中國MDI行業(yè)市場集中度、競爭格局及投融資動態(tài)分析報告（智研咨詢）

中國MDI行業(yè)市場集中度、競爭格局及投融資動態(tài)分析報告（智研咨詢）一、發(fā)展背景：政策驅(qū)動行業(yè)發(fā)展，下游需求有望回暖隨著MDI的應(yīng)用范圍持續(xù)擴大，國家對于MDI行業(yè)的重視程度也逐漸提高，近年來國家相繼出臺了各項政策，扶持和鼓勵MDI行業(yè)發(fā)展，為MDI行業(yè)發(fā)展提供新動力。MDI的下游消費市場廣闊，其中白色家電占比較大，包括家用電冰箱、冰柜等，四季度作為傳統(tǒng)消費旺季，雙十一、雙十二等節(jié)日對需求有較強的提振作用，預(yù)計行業(yè)需求會有所好轉(zhuǎn)。二、發(fā)展現(xiàn)狀：進口量有所減少，出口持續(xù)增加中國作為全球MDI的主要供給地之一從進出口貿(mào)易方面來看，我國純MDI出口大于進口，且進口量在2020年過后保持下降的趨勢。據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年前三季度我國出口純MDI共計9.26萬噸，較2021年同期增長了1.44%；進口純MDI共計4.81萬噸，同比下降了8.58%。我國純MDI的進口逐年遞減，而出口則呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢。三、市場格局：寡頭壟斷格局形成，產(chǎn)能居全球第一我國MDI行業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)健，萬華化學(xué)、巴斯夫、科思創(chuàng)、亨斯邁等企業(yè)構(gòu)成了國內(nèi)的供應(yīng)格局，其中萬華化學(xué)是我國MDI行業(yè)的龍頭企業(yè)，也是全球最大的MDI制造企業(yè)。從2021年全球MDI企業(yè)產(chǎn)能來看，萬華化學(xué)擁有全球最大的MDI產(chǎn)能，其產(chǎn)能達(dá)到260萬噸/年，占全球總產(chǎn)能的27.5%；其次為巴斯夫，MDI產(chǎn)能達(dá)到179萬噸/年，占比達(dá)19%；科思創(chuàng)MDI產(chǎn)能為166萬噸/年，占比17.6%，位居第三。四、發(fā)展趨勢：下游市場需求擴大，推動行業(yè)發(fā)展和變革我國聚合MDI主要用于冰箱、冷庫、建筑保溫、汽車等領(lǐng)域，純MDI應(yīng)用集中在合成革、制鞋、紡織行業(yè)。國外運用聚氨酯作為墻面保溫材料起步較早，下游超過50%用于建筑行業(yè)。我國聚合MDI大部分用于白色家電，其他應(yīng)用場景布局相對較少。隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，人民生活水平持續(xù)提高，對于居住環(huán)境和出行的要求也會持續(xù)提高，建筑節(jié)能保溫和汽車輕量化的需求會推動建筑行業(yè)和汽車行業(yè)的發(fā)展，對于聚合MDI的需求也會持續(xù)增加，進而拉動行業(yè)的發(fā)展和變革。關(guān)鍵詞：MDI發(fā)展環(huán)境、MDI發(fā)展現(xiàn)狀、MDI市場格局、MDI發(fā)展趨勢一、發(fā)展環(huán)境：政策驅(qū)動行業(yè)發(fā)展，下游需求有望回暖MDI，二苯基甲烷二異氰酸酯，是由異氰酸酯和多元醇及其配合助劑合成的聚氨酯材料，以其優(yōu)異的性能、繁多的品種、廣闊的用途，在眾多的合成材料中獨樹一幟，成為現(xiàn)如今發(fā)展速度最快的材料之一。MDI的初級產(chǎn)品廣泛用于聚氨酯涂料，此外還用于防水材料、密封材料、陶器材料等；加工制成的聚氨酯泡沫塑料，用作保暖、建材、車輛、船舶的部件；精制品可制成汽車車擋、緩沖器、聚氨酯彈性纖維、粘合劑等。隨著MDI的應(yīng)用范圍持續(xù)擴大，國家對于MDI行業(yè)的重視程度也逐漸提高，近年來國家相繼出臺了各項政策，扶持和鼓勵MDI行業(yè)發(fā)展。今年4月份工信部等6部門出臺了《關(guān)于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出圍繞新一代戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，增加有機氟硅、聚氨酯、聚酰胺等材料品種規(guī)格，加快發(fā)展高端聚烯烴、電子化學(xué)品、高性能橡塑材料等產(chǎn)品。2月份工信部等12部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進工業(yè)經(jīng)濟平穩(wěn)增長的若干政策》，指出圍繞新基建、產(chǎn)業(yè)集群培育等，提出支持一批重大工程項目和產(chǎn)業(yè)投資項目落地試試，激發(fā)石化企業(yè)開拓市場的潛力，為打造行業(yè)增長新動力提供工作抓手和切實舉措。2021年11月國務(wù)院出臺了《“十四五”全國清潔生產(chǎn)推行方案》提出全面開展清潔生產(chǎn)審核和評價認(rèn)證，推動能源、鋼鐵、焦化、石化化工等重點行業(yè)“一行一策”綠色轉(zhuǎn)型升級，加快存量企業(yè)及園區(qū)實施節(jié)能、節(jié)水、節(jié)材等系統(tǒng)性清潔生產(chǎn)改造。除此之外，各省市結(jié)合自身情況，也發(fā)布了有關(guān)MDI行業(yè)的支持政策，助推MDI行業(yè)持續(xù)發(fā)展。今年7月份，上海市、江西省等省市發(fā)布碳達(dá)峰實施方案，提出要大力推進石化化工行業(yè)高端化、低碳轉(zhuǎn)型化升級；強化能源、鋼鐵、石化化工、建材等行業(yè)間耦合發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)循環(huán)鏈接，支持鋼化聯(lián)產(chǎn)、煉化一體化等模式推廣應(yīng)用；實施鋼鐵、石化化工、電力、數(shù)據(jù)中心等重點行業(yè)節(jié)能降碳工程，提升能源資源利用效率。今年1月份，湖南省、河北省相繼發(fā)布了“十四五”發(fā)展規(guī)劃，對未來行業(yè)的發(fā)展制定了詳細(xì)的戰(zhàn)略目標(biāo)。例如湖南省提出到2025年全省石化行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到3500億元，打造主營業(yè)務(wù)收入過500億兩家，引進培育一批超過10億元石化企業(yè)，發(fā)展一批“專精特新”企業(yè)，工業(yè)固體廢物綜合利用率明顯提高，規(guī)模以上石化企業(yè)危險廢物處置率達(dá)到100%。各省市出臺的各項政策，為MDI行業(yè)發(fā)展提供了新動力，也帶動省內(nèi)相關(guān)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。MDI的下游消費市場廣闊，其中白色家電占比較大，包括家用電冰箱、冰柜等，下游產(chǎn)業(yè)的供需也會通過產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)到MDI行業(yè)，影響MDI行業(yè)的發(fā)展進程。近年來我國冰箱冰柜行業(yè)發(fā)展向好，產(chǎn)量也保持增長的態(tài)勢，尤其2020年更為突出，2020年我國家用電冰箱和冰柜的產(chǎn)量大幅度增長，到2021年產(chǎn)量增速有所下滑，但仍保持較大的產(chǎn)量。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年前三季度中國電冰箱和冰柜的產(chǎn)量分別為6433.1萬臺、1720.4萬臺，同比增速分別為-2.82%、-23.3%，產(chǎn)量同比均有不同程度的下跌，MDI下游主要行業(yè)需求減弱。四季度作為傳統(tǒng)消費旺季，雙十一、雙十二等節(jié)日對需求有較強的提振作用，預(yù)計行業(yè)需求會有所好轉(zhuǎn)。相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國MDI行業(yè)市場行情監(jiān)測及投資前景分析報告》二、發(fā)展現(xiàn)狀：MDI行業(yè)上游的參與者主要是甲醛、液氯、一氧化碳、苯胺、硝酸等原材料供應(yīng)廠商；中游為MDI的加工制作，MDI包括純MDI和聚合MDI，純MDI就是二苯基甲烷二異氰酸酯，聚合MDI是純MDI和其他化合物加工而成，應(yīng)用范圍相對更為廣泛；下游是MDI的應(yīng)用領(lǐng)域，包括氨綸、聚氨酯、建筑行業(yè)、管道、汽車行業(yè)等其他行業(yè)。2017年以來，我國純MDI的供需較為平衡，產(chǎn)量和需求量總體上呈現(xiàn)出增長的態(tài)勢，2020年受到疫情影響，產(chǎn)量有所下滑，2021年我國純MDI產(chǎn)量約為118萬噸，較2020年增長了21.65%；需求量約為112.9萬噸，較2020年增長了16.51%。產(chǎn)量和需求量保持增長的趨勢，隨著國家對行業(yè)的逐漸重視，行業(yè)發(fā)展進程提速，產(chǎn)品應(yīng)用范圍隨著技術(shù)的提升而不斷擴大，對于MDI的需求量也會持續(xù)增長。中國作為全球MDI的主要供給地之一從進出口貿(mào)易方面來看，我國純MDI出口大于進口，且進口量在2020年過后保持下降的趨勢。其中2020年我國純MDI的進口量有所增加，主要是受到疫情影響下，我國MDI供給出現(xiàn)短缺，2021年我國純MDI進出口增速分別為-27.79%、22.73%。據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年前三季度我國出口純MDI共計9.26萬噸，較2021年同期增長了1.44%；進口純MDI共計4.81萬噸，同比下降了8.58%。我國純MDI的進口逐年遞減，而出口則呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢。從進出口均價來看，總體上進出口均價差距較小，其中進口均價略大于出口均價。由此可以得知，我國出口主要以中低端產(chǎn)品為主，而進口產(chǎn)品要求會高一些，整體上以中高端產(chǎn)品為主。2022年前三季度我國進出口均價均為2.51美元/千克。從下游消費結(jié)構(gòu)拉看，純MDI下游以箱包鞋材紡織等生活消費領(lǐng)域為主，其中TPU（熱塑性彈性體）占比30%，其次是鞋底原液、PU漿料和氨綸，分別占比23%、22%、19%。聚合MDI是生產(chǎn)聚氨酯硬泡、半硬泡的原料，其產(chǎn)成品廣泛應(yīng)用于冰箱、保溫材料、汽車飾件等行業(yè)，在下游消費結(jié)構(gòu)中，聚合MDI47%應(yīng)用于家電冰柜保溫材料中，是聚合MDI下游最大的應(yīng)用領(lǐng)域，其次是建筑相關(guān)領(lǐng)域和汽車行業(yè)，占比分別為24%、7%。三、市場格局：寡頭壟斷格局形成，產(chǎn)能居全球第一我國MDI行業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)健，萬華化學(xué)、巴斯夫、科思創(chuàng)、亨斯邁等企業(yè)構(gòu)成了國內(nèi)的供應(yīng)格局，其中萬華化學(xué)是我國MDI行業(yè)的龍頭企業(yè)，也是全球最大的MDI制造企業(yè)。2017年以來，萬華化學(xué)的營業(yè)收入持續(xù)增長，2021年尤為突出，2021年營業(yè)收入共計1455.38億元，較2020年增長98.19%，受到國外供應(yīng)短缺、國內(nèi)需求回暖影響，營業(yè)收入得到大幅度增長。2022年上半年萬華化學(xué)的營業(yè)收入為891.19億元，較2021年同期增長了31.72%。2017年以來，受到原材料成本、經(jīng)濟環(huán)境等多方因素的影響，萬華化學(xué)的毛利率呈現(xiàn)出持續(xù)下滑的趨勢，2022年上半年萬華化學(xué)的毛利率為18.45%，同比下降了12.63%。萬華化學(xué)的主營業(yè)務(wù)分為聚氨酯業(yè)務(wù)、石化業(yè)務(wù)、精細(xì)化學(xué)品及新材料業(yè)務(wù)，其中聚氨酯業(yè)務(wù)包括異氰酸酯和聚醚多元醇兩個部分，MDI異氰酸酯的一個細(xì)分產(chǎn)品。2017-2021年期間，萬華化學(xué)聚氨酯系列產(chǎn)品的產(chǎn)銷量保持持續(xù)增長的態(tài)勢，2021年聚氨酯系列產(chǎn)品的產(chǎn)銷量為401萬噸、389萬噸，較2020年增長了39.72%、35.07%。從2021年全球MDI企業(yè)產(chǎn)能來看，萬華化學(xué)擁有全球最大的MDI產(chǎn)能，其產(chǎn)能達(dá)到260萬噸/年，占全球總產(chǎn)能的27.5%；其次為巴斯夫，MDI產(chǎn)能達(dá)到179萬噸/年，占比達(dá)19%；科思創(chuàng)MDI產(chǎn)能為166萬噸/年，占比17.6%，位居第三。2022年上半年，萬華化學(xué)的各生產(chǎn)園區(qū)通過工藝優(yōu)化升級，實現(xiàn)了各裝置的平穩(wěn)運行和降本提效，MDI、TDI等產(chǎn)品的反應(yīng)效率再次獲得提升；同時第六代MDI技術(shù)在煙臺MDI裝置上應(yīng)用成功，2021年完成了煙臺MDI裝置110萬噸/年技改擴能，有效的保障了下游市場的需求。萬華化學(xué)也為下半年制定了詳細(xì)的規(guī)劃，提出將集中優(yōu)勢科研資源，保障福建MDI裝置順利投產(chǎn)，支持寧波、BC等園區(qū)MDI擴能升級；繼續(xù)深化“人才年”的管理主題，培育具有強大內(nèi)驅(qū)力、學(xué)歷能力和執(zhí)行力的“六有人才”。四、發(fā)展趨勢：下游市場需求擴大，推動行業(yè)發(fā)展和變革1、低碳化趨勢下，行業(yè)應(yīng)用范圍持續(xù)擴張在全球節(jié)能減排趨勢，以及我國“碳達(dá)峰碳中和”的目標(biāo)下，國家和各省市相繼出臺《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》《關(guān)于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于促進工業(yè)經(jīng)濟平穩(wěn)增長的若干政策》的政策，提出城鎮(zhèn)綠色規(guī)劃、推動低碳城市、“無廢城市”建設(shè)，持續(xù)推進鋼鐵、石化化工等重點行業(yè)節(jié)能降碳工程，提升能源資源的利用效率。MDI作為化工行業(yè)景氣度較高的材料之一，且應(yīng)用范圍十分廣泛，受到國家和各級政府的重視，在政策的有利驅(qū)動下，行業(yè)得到高質(zhì)量發(fā)展，將會迎來技術(shù)的持續(xù)革新，進一步提高MDI的產(chǎn)品性能和應(yīng)用領(lǐng)域。2、下游市場產(chǎn)業(yè)升級，拉動行業(yè)需求增長我國聚合MDI主要用于冰箱、冷庫、建筑保溫、汽車等領(lǐng)域，純MDI應(yīng)用集中在合成革、制鞋、紡織行業(yè)。國外運用聚氨酯作為墻面保溫材料起步較早，下游超過50%用于建筑行業(yè)。我國聚合MDI大部分用于白色家電，其他應(yīng)用場景布局占比相對較少，有著較為充足的發(fā)展空間。隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，人民生活水平持續(xù)提高，對于居住環(huán)境和出行的要求也會持續(xù)提高，建筑節(jié)能保溫和汽車輕量化的需求會推動建筑行業(yè)和汽車行業(yè)的發(fā)展，促進MDI行業(yè)的需求增長，進而拉動行業(yè)的發(fā)展和