金融學(xué)(第二版)課件：金融風(fēng)險與監(jiān)管

第一節(jié)金融風(fēng)險概述第二節(jié)金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體系第四節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作及我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管現(xiàn)狀1．理解金融風(fēng)險與監(jiān)管的概念。2．掌握金融監(jiān)管的要素及范圍。3．了解金融監(jiān)管體制及其類型。4．掌握我國金融監(jiān)管體制的組成。5．了解銀行監(jiān)管的國際合作。6．了解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與監(jiān)管。第一節(jié)金融風(fēng)險概述一、金融風(fēng)險含義金融風(fēng)險從廣義上是指與金融有關(guān)的風(fēng)險，如金融市場風(fēng)險、金融產(chǎn)品風(fēng)險、金融機構(gòu)風(fēng)險等；從狹義上則可理解為一定量金融資產(chǎn)在未來時期內(nèi)預(yù)期收入遭受損失的可能性。二、金融風(fēng)險的種類金融風(fēng)險的類別按風(fēng)險產(chǎn)生的原因可分為客觀風(fēng)險、主觀風(fēng)險；按風(fēng)險的性質(zhì)可分為靜態(tài)風(fēng)險、動態(tài)風(fēng)險；按風(fēng)險的形態(tài)可分為有形風(fēng)險、無形風(fēng)險；等等。從金融機構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的角度來說，金融風(fēng)險大致分為以下類別。1．信用風(fēng)險信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指在信用活動中由于存在不確定性而使本金和收益遭受損失的可能性。2．流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險是指由于流動性的不確定變化而使金融機構(gòu)遭受損失的可能性。流動性包含兩層含義：一是指金融機構(gòu)能夠隨時支付其應(yīng)付款項的能力，以及是否能以合理的利率迅速籌措資金的能力。另一層含義是指金融資產(chǎn)以合理的價格在市場上流通、交易及變現(xiàn)的能力。3．利率風(fēng)險利率風(fēng)險是指由于利率的變動而給金融機構(gòu)帶來損失或收益的可能性。4．價格風(fēng)險價格風(fēng)險是指由于證券市場價格變動的不確定性而使作為投資主體的金融機構(gòu)遭受損失或獲取收益的可能性。5．購買力風(fēng)險購買力風(fēng)險是指由于通貨膨脹的不確定性變動導(dǎo)致金融機構(gòu)遭受經(jīng)濟損失的可能性。6．匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險是指由于匯率變動而使以外幣計價的收付款項、資產(chǎn)負(fù)債造成損失或收益的不確定性。匯率風(fēng)險主要包括：(1)外匯買賣風(fēng)險(買賣外匯時)；(2)交易結(jié)算風(fēng)險(將外匯現(xiàn)金換算成本幣時)；(3)會計風(fēng)險(會計處理時，將外幣資產(chǎn)或負(fù)債折算成本幣，以本幣表示的賬面價值因匯率而浮動)。三、金融風(fēng)險的特征1．不確定性金融風(fēng)險的不確定性是指影響金融風(fēng)險的因素難以事前完全把握。2．相關(guān)性3．可控性4．周期性5．傳染性四、金融風(fēng)險的成因1．風(fēng)險意識和法制觀念淡薄是造成金融風(fēng)險的重要原因2．外部環(huán)境條件尚差是造成金融風(fēng)險的客觀原因3．風(fēng)險防范機制不健全是造成金融風(fēng)險的制度原因4．銀行內(nèi)部管理和內(nèi)控機制不健全是造成金融風(fēng)險的內(nèi)在原因五、防范和化解金融風(fēng)險的主要對策1．深化國有企業(yè)和國有銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革2．積極穩(wěn)妥地發(fā)展資本市場3．強化風(fēng)險預(yù)警管理4．建議走商業(yè)銀行與投資銀行混業(yè)經(jīng)營之路第二節(jié)金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管概述(一)金融監(jiān)管含義金融監(jiān)管是金融監(jiān)督管理的簡稱，一般是指國家授權(quán)的監(jiān)管當(dāng)局，為了維護金融秩序、保護投資者、投保者以及儲戶的利益，促使金融機構(gòu)、金融市場、金融業(yè)務(wù)依法穩(wěn)健運行而對其進行監(jiān)督、管制、約束的監(jiān)督管理行為。通常來說，金融監(jiān)管一般涉及銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)等。金融監(jiān)管實質(zhì)就是一種管理與約束行為，是一種政府對金融市場的管制與規(guī)范。(二)金融監(jiān)管的原則由于經(jīng)濟、法律、歷史、傳統(tǒng)乃至體制的不同，各國在金融監(jiān)管的諸多具體方面存在著不少差異，但有些一般性的基本原則卻貫穿于各國金融監(jiān)管的各個環(huán)節(jié)與整個過程：(1)依法管理的原則。(2)合理、適度競爭的原則——監(jiān)管重心應(yīng)放在保護、維持、培育、創(chuàng)造一個公平、高效、適度、有序的競爭環(huán)境上。(3)自我約束和外部強制相結(jié)合的原則。(4)安全穩(wěn)定與經(jīng)濟效益相結(jié)合的原則。(三)金融監(jiān)管理論1．社會利益論金融監(jiān)管的基本出發(fā)點就是要維護社會公眾的利益，而社會公眾利益的高度分散化，決定了只能由國家授權(quán)的機構(gòu)來履行這一職責(zé)。歷史經(jīng)驗表明，在其他條件不變的情況下，一家銀行可以通過其資產(chǎn)負(fù)債的擴大以及資產(chǎn)對資本比例的擴大來增加盈利能力，這必然伴隨著風(fēng)險的增大。但由于全部的風(fēng)險成本并不是完全由該銀行自身，而是由整個金融體系乃至整個社會經(jīng)濟體系來承擔(dān)的，這就會使該銀行具有足夠的動力通過增加風(fēng)險來提高其盈利水平。如果不對其實施監(jiān)管和必要的限制，社會公眾的利益就有很大可能受到損害。因此，可以這樣概括：市場缺陷的存在，有必要讓代表公眾利益的政府在一定程度上介入經(jīng)濟生活，通過管制來糾正或消除市場缺陷，以達到提高社會資源配置效率、降低社會福利損失的目的。2．金融風(fēng)險論金融風(fēng)險的特性決定了必須實施監(jiān)管，以確保整個金融體系的安全與穩(wěn)定。首先，銀行業(yè)的資本只占很小的比例，大量的資產(chǎn)業(yè)務(wù)都要靠負(fù)債來支撐。其次，金融業(yè)具有發(fā)生支付危機的連鎖效應(yīng)，在市場經(jīng)濟條件下，社會各階層以及國民經(jīng)濟的各個部門，都通過債權(quán)債務(wù)關(guān)系緊密聯(lián)系在一起。最后，金融體系的風(fēng)險，直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。3．投資者利益保護論在設(shè)定的完全競爭的市場中，價格可以反映所有的信息，但在現(xiàn)實中，存在著大量信息不對稱的情況。在信息不對稱或信息不完全的情況下，擁有信息優(yōu)勢的一方可能利用這一優(yōu)勢來損害信息劣勢方的利益。于是，就提出了這樣的監(jiān)管要求，即有必要對信息優(yōu)勢方(主要是金融機構(gòu))的行為加以規(guī)范和約束，以便為投資者創(chuàng)造公平、公正的投資環(huán)境。二、金融監(jiān)管的要素及范圍(一)金融監(jiān)管的要素金融監(jiān)管的范圍涉及金融監(jiān)管的五大要素(5W)，即金融監(jiān)管必須解決以下五個問題：第一，誰來進行金融監(jiān)管，即監(jiān)管的主體是誰(Who)；第二，誰是金融監(jiān)管的對象，即監(jiān)管的客體是誰(Whom)；第三，為什么要進行金融監(jiān)管(Why)；第四，監(jiān)管什么，即監(jiān)管的內(nèi)容(What)；第五，通過什么手段來進行金融監(jiān)管(How)。5W為金融監(jiān)管的要素，也是金融監(jiān)管的范圍。1．金融監(jiān)管的主體金融監(jiān)管的主體主要是政府及其授予權(quán)力的公共機構(gòu)，有時還包括行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)可的非官方民間機構(gòu)。2．金融監(jiān)管的對象金融監(jiān)管的對象一般分為銀行機構(gòu)(主要是商業(yè)銀行)、非銀行金融機構(gòu)、金融市場三類。3．金融監(jiān)管的目的金融監(jiān)管主要有三大目的：第一，克服市場失靈，確保公平的市場環(huán)境，以保護投資者的利益；第二，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，維護金融體系安全；第三，規(guī)范與促進金融創(chuàng)新，提高金融運行效率。4．金融監(jiān)管的內(nèi)容從監(jiān)管對象看，對商業(yè)銀行的監(jiān)管主要包括市場準(zhǔn)入監(jiān)管、資本充足率監(jiān)管、流動性監(jiān)管、信貸風(fēng)險監(jiān)管、存款保險制度，以及監(jiān)管評價體系等；對證券的監(jiān)管主要包括證券的發(fā)行與上市監(jiān)管、證券交易監(jiān)管以及對證券經(jīng)營機構(gòu)的監(jiān)管。對保險業(yè)的監(jiān)管主要包括市場準(zhǔn)入與退出監(jiān)管、保險經(jīng)營機構(gòu)、保險償付能力監(jiān)管、保險中介人監(jiān)管等。5．金融監(jiān)管的手段金融監(jiān)管的手段包括法律手段、行政手段、經(jīng)濟手段、技術(shù)手段、自律手段等?，F(xiàn)代信息技術(shù)手段也已經(jīng)開始應(yīng)用于金融監(jiān)管之中，用以提高金融監(jiān)管的有效性。(二)金融監(jiān)管的內(nèi)容及范圍1．市場準(zhǔn)入的監(jiān)管市場準(zhǔn)入是中央銀行對新設(shè)機構(gòu)進行的限制性管理，是金融監(jiān)管的第一個環(huán)節(jié)。它是指通過對銀行機構(gòu)進入市場、經(jīng)營金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)依法進行審查和批準(zhǔn)，將那些有可能對存款人利益或銀行業(yè)健康運轉(zhuǎn)造成危害的金融機構(gòu)拒之門外，以保證銀行業(yè)的安全穩(wěn)健運行。市場準(zhǔn)入監(jiān)管的目的在于防止過度競爭，維護銀行特許權(quán)價值；抑制逆向選擇，防止投機冒險者進入銀行市場；同時促使銀行審慎經(jīng)營，防止銀行過度冒險行為。市場準(zhǔn)入的監(jiān)管內(nèi)容主要包括：1)金融機構(gòu)設(shè)立的程序設(shè)立商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準(zhǔn)。未經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，任何單位不得在名稱中使用“銀行”字樣。2)金融機構(gòu)設(shè)立的組織形式按照有關(guān)法律規(guī)定，我國商業(yè)銀行應(yīng)采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式設(shè)立，城市和農(nóng)村信用社及其聯(lián)社均采取合作制。3)金融機構(gòu)的章程募股結(jié)束并由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)檢查通過后，發(fā)起人要召開全體股東大會，擬定章程并通過。章程內(nèi)容包括機構(gòu)名稱、營業(yè)地址、經(jīng)營宗旨、注冊資本金、業(yè)務(wù)范圍、機構(gòu)組織形式、經(jīng)營管理形式、機構(gòu)終止和清算等事項。章程以該金融機構(gòu)被國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立時的文本為最后文本并得以生效。4)資本金要求設(shè)立各類金融機構(gòu)，都必須符合規(guī)定的最低資本金要求。各國金融主管當(dāng)局在審批時往往要求有比最低標(biāo)準(zhǔn)更高的實收資本。5)經(jīng)營方針和營業(yè)場所銀行的經(jīng)營方針是在有關(guān)法律的規(guī)范下，將社會責(zé)任、經(jīng)濟效益和社會效益并舉，因而其營業(yè)計劃應(yīng)體現(xiàn)這一經(jīng)營方針。營業(yè)場所主要是指其營業(yè)場地的面積、安全防范及有關(guān)現(xiàn)代化通信是否與該場地相適應(yīng)。6)法定代表人及主要負(fù)責(zé)人任職資格的審查金融機構(gòu)的法定代表人及主要負(fù)責(zé)人是指董事長、副董事長、行長(總經(jīng)理)和副行長(副總經(jīng)理)。對這些高級管理人員，各國都有具體的任職資格規(guī)定。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)在審批時，按照相關(guān)法律和《金融機構(gòu)高級管理人員任職資格管理暫行規(guī)定》等進行審查和批準(zhǔn)。7)申請設(shè)立金融機構(gòu)的可行性報告報告能夠證明新設(shè)立的金融機構(gòu)是全國或區(qū)域經(jīng)濟和金融發(fā)展所必需的，管理者有能力在公平競爭的條件下帶來自身的盈利和為經(jīng)濟發(fā)展作出貢獻等。8)許可證制度由于我國金融機構(gòu)的設(shè)立采用特許制度，所以許可證是十分重要的。經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機構(gòu)，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)頒發(fā)經(jīng)營許可證，并憑該許可證向工商行政管理部門辦理登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。2．市場運作過程的監(jiān)管金融機構(gòu)經(jīng)批準(zhǔn)開業(yè)后，金融監(jiān)管當(dāng)局還要對金融機構(gòu)的運作過程進行有效監(jiān)管，以便更好地實現(xiàn)監(jiān)控目標(biāo)的要求。各國對金融機構(gòu)市場運作過程監(jiān)管的具體內(nèi)容不完全相同，但一般都將監(jiān)管的重點放在以下七個方面。1)資本充足性監(jiān)管對于商業(yè)銀行的資本金，除注冊時要求的最低標(biāo)準(zhǔn)外，一般還要求銀行自有資本與資產(chǎn)總額、存款總額、負(fù)債總額以及風(fēng)險投資之間保持適當(dāng)?shù)谋壤?)流動性監(jiān)管為保障商業(yè)銀行的支付能力，降低風(fēng)險程度，中央銀行除規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金比例以外，還要求商業(yè)銀行的資產(chǎn)必須保持一定程度的流動性，即規(guī)定全部資產(chǎn)中流動性資產(chǎn)的最低比例。我國《商業(yè)銀行法》對我國商業(yè)銀行流動性監(jiān)管作出了詳盡規(guī)定，包括流動性資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)、備付金比例指標(biāo)、拆借資金比例指標(biāo)、存貸款比例指標(biāo)等。3)業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管對業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管是中央銀行根據(jù)各類金融機構(gòu)的性質(zhì)分別核定其業(yè)務(wù)范圍或限制其進入某種業(yè)務(wù)領(lǐng)域。例如，20世紀(jì)30年代至90年代，美國禁止商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)，瑞典規(guī)定商業(yè)銀行不得介入不動產(chǎn)投資、保險和金融租賃業(yè)務(wù)。從世界各國來看，金融業(yè)的經(jīng)營模式主要有分業(yè)經(jīng)營和合業(yè)經(jīng)營。分業(yè)經(jīng)營是指金融業(yè)中傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)等金融業(yè)務(wù)分別由不同的機構(gòu)來經(jīng)營，國家一般通過法律明確界定不同機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍；合業(yè)經(jīng)營指管理當(dāng)局允許商業(yè)銀行開展多種業(yè)務(wù)，既能經(jīng)營傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，又能經(jīng)營證券、投資保險和其他金融業(yè)務(wù)，實現(xiàn)銀行業(yè)與證券業(yè)、保險業(yè)等的相互滲透與一體化經(jīng)營。雖然合業(yè)經(jīng)營是金融業(yè)經(jīng)營模式的發(fā)展趨勢，但它會使監(jiān)管和風(fēng)險控制的難度加大。4)信貸風(fēng)險的控制追求最大限度的利潤是商業(yè)銀行經(jīng)營的直接目的，商業(yè)銀行把吸收的資金盡可能地集中投向盈利高的方面。由于獲利越多的資產(chǎn)風(fēng)險相對就越大，因而，大多數(shù)國家的中央銀行都盡可能限制貸款投向的過度集中，通常限制一家銀行對單個借款者提供過多的貸款，以分散風(fēng)險。分散風(fēng)險既是銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略，也是金融監(jiān)管的重要內(nèi)容。限制商業(yè)銀行信貸集中，是基于分散風(fēng)險的需要。5)外匯風(fēng)險管理在外匯風(fēng)險領(lǐng)域，大多數(shù)國家對銀行的國際收支的趨向很重視，并制定適當(dāng)?shù)膰鴥?nèi)管理制度，但各自的管理制度有著顯著的差別。6)準(zhǔn)備金管理銀行的資本充足性與其準(zhǔn)備金政策之間有著內(nèi)在的聯(lián)系，因此，對資本充足性的監(jiān)管必須考慮準(zhǔn)備金因素。監(jiān)管當(dāng)局的主要任務(wù)是確保銀行的準(zhǔn)備金是在充分考慮謹(jǐn)慎經(jīng)營和真實評價業(yè)務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上提取的。各國金融監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)普遍認(rèn)識到準(zhǔn)備金政策和方法的統(tǒng)一是增強國際金融體系穩(wěn)健性的一個重要因素，也有助于銀行業(yè)在國際范圍內(nèi)的公平競爭。因此，監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)商與合作將會推動在準(zhǔn)備金問題上達成共識。7)存款保險管理當(dāng)銀行面臨破產(chǎn)時，必然出現(xiàn)如何保護存款人利益問題。為了防止擠兌現(xiàn)象，許多國家建立了存款保險制度。在金融體制中設(shè)立負(fù)責(zé)存款保險的機構(gòu)，規(guī)定本國金融機構(gòu)按吸收存款的一定比率向?qū)ｉT保險機構(gòu)繳納保險金，當(dāng)金融機構(gòu)出現(xiàn)信用危機時，由存款保險機構(gòu)向金融機構(gòu)提供財務(wù)支援，或由存款保險機構(gòu)直接向存款者支付部分或全部存款，以維護正常的金融秩序。從國際金融業(yè)的實踐來看，存款保險制度對促進金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的作用是明顯的。3．市場退出的監(jiān)管金融機構(gòu)市場退出的原因和方式可以分為兩類：主動退出與被動退出。主動退出是指金融機構(gòu)因分立、合并或者出現(xiàn)公司章程規(guī)定的事由需要解散而退出市場，其主要特點是自行要求解散。被動退出是指由于法定的理由，如由法院宣布破產(chǎn)或嚴(yán)重違規(guī)、資不抵債等，金融監(jiān)管當(dāng)局將金融機構(gòu)依法關(guān)閉，取消其經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的資格，金融機構(gòu)因此而退出市場。第三節(jié)金融監(jiān)管體系一、金融監(jiān)管體制及其類型(一)金融監(jiān)管體制的含義金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的制度安排，它包括金融監(jiān)管當(dāng)局對金融機構(gòu)和金融市場施加影響的機制以及監(jiān)管體系的組織結(jié)構(gòu)。從廣義上講，金融監(jiān)管體制包括監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管范圍、監(jiān)管理論和監(jiān)管方式、監(jiān)管主體的確立及權(quán)限劃分等。從狹義上講，金融監(jiān)管體制主要是指監(jiān)管主體的確立及其職責(zé)、權(quán)限劃分。如果從組織體系、運行機制等方面來認(rèn)識，金融監(jiān)管體制則是指為了實現(xiàn)特定的社會經(jīng)濟目標(biāo)而對金融活動施加影響的一整套機制和組織結(jié)構(gòu)的綜合。(二)金融監(jiān)管體制類型由于各國歷史文化傳統(tǒng)、法律、政治體制、經(jīng)濟發(fā)展水平等方面的差異，金融監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)置頗不相同。金融監(jiān)管體制與一國政治、社會經(jīng)濟制度、文化等密切相關(guān)。從各國金融監(jiān)管的實踐來看，金融監(jiān)管體制一般可分為一元多頭式、二元多頭式、集中單一式三種，也可以分為多頭監(jiān)管體制和單一監(jiān)管體制兩類。(三)部分發(fā)達國家的金融監(jiān)管體制1．美國的金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管制度最早產(chǎn)生于美國。以1864年國民銀行制度確立為標(biāo)志，美國建立了財政部貨幣監(jiān)理局，設(shè)立了存款準(zhǔn)備金制度，結(jié)束了以州為單位的單線監(jiān)管狀態(tài)，開始了聯(lián)邦和州的二元監(jiān)管歷史。1913年，威爾遜總統(tǒng)簽署《聯(lián)邦儲備銀行法》，建立了聯(lián)邦儲備體系，成為世界近代金融監(jiān)管工作的開端。1929—1933年的經(jīng)濟危機，催生了美國《1933年銀行法》，該法的基調(diào)是禁止金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營，使得美國的金融業(yè)進入了分業(yè)經(jīng)營時期。相應(yīng)地，金融監(jiān)管也采取了多頭分業(yè)監(jiān)管的體制。20世紀(jì)70年代末，美國開始進行金融監(jiān)管改革，一度放松了金融管制。1991年底，美國國會通過《1991年聯(lián)邦存款保險公司改進法》，據(jù)此強化了金融監(jiān)管。1999年，美國通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，確立了美國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的制度框架。美國金融監(jiān)管機構(gòu)也進行了相應(yīng)的調(diào)整：由美聯(lián)儲(FRB)作為混業(yè)監(jiān)管的上級機構(gòu)，對混業(yè)經(jīng)營的主要組織機構(gòu)金融持股公司實行統(tǒng)一監(jiān)管；貨幣監(jiān)理署(OfficeofComptrollerofCurrency，OCC)等監(jiān)管機構(gòu)對商業(yè)銀行、證券公司和保險公司進行專業(yè)化監(jiān)管。這樣，美國形成了美聯(lián)儲綜合監(jiān)管和其他監(jiān)管機構(gòu)專業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的新體制。2009年6月17日，美國政府正式公布全面金融監(jiān)管改革方案，從金融機構(gòu)監(jiān)管、金融市場監(jiān)管、消費者權(quán)益保護、危機處理和國際合作等方面構(gòu)筑安全防線，期望以此恢復(fù)對美國金融體系的信心。2010年7月21日，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署《金融監(jiān)管改革法案》，標(biāo)志著美國金融監(jiān)管改革立法完成，拉開了20世紀(jì)30年代大蕭條以來美國最大規(guī)模金融監(jiān)管改革的序幕，華爾街正式進入新金融時代。2．德國的金融監(jiān)管體制德國金融監(jiān)管框架源于1961年通過的《銀行法案》。該法案授權(quán)成立聯(lián)邦銀行監(jiān)督局，并規(guī)定由該局在德意志聯(lián)邦銀行配合下對銀行業(yè)進行統(tǒng)一監(jiān)管。由于德國銀行業(yè)可以同時經(jīng)營證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)，銀監(jiān)局事實上是一個綜合金融監(jiān)管機構(gòu)。聯(lián)邦銀行監(jiān)督局制定和頒布聯(lián)邦政府有關(guān)金融監(jiān)管的規(guī)章制度，監(jiān)督重大股權(quán)的交易，防止濫用內(nèi)部信息等。德意志聯(lián)邦銀行負(fù)責(zé)對金融機構(gòu)的各種報告進行分析，并負(fù)責(zé)日常的監(jiān)管活動。聯(lián)邦銀行監(jiān)督局并無分支機構(gòu)，必須依靠德意志聯(lián)邦銀行的分支機構(gòu)和網(wǎng)點，這使得德意志聯(lián)邦銀行的監(jiān)管地位也較為突出。除此之外，德國的金融監(jiān)管機構(gòu)還有負(fù)責(zé)對證券機構(gòu)和證券業(yè)務(wù)監(jiān)管的聯(lián)邦證券委員會、負(fù)責(zé)對保險機構(gòu)與保險業(yè)務(wù)監(jiān)管的聯(lián)邦保險監(jiān)督局。3．日本的金融監(jiān)管體制傳統(tǒng)的日本金融監(jiān)管方式被形象地稱為“護衛(wèi)艦式”。“護衛(wèi)艦式”金融監(jiān)管就像是行進中的船隊，在大藏省的護衛(wèi)下，以航速最慢的船只即效率最差的金融機構(gòu)為標(biāo)準(zhǔn)，制定各種管制措施，維持銀行不破產(chǎn)神話，進而達到從金融層面支持日本經(jīng)濟復(fù)興、增長以及穩(wěn)定金融秩序的目的。大藏省和日本銀行長期共同行使金融監(jiān)管權(quán)。1978年，日本開始金融自由化改革，但直到1998年4月，日本的金融改革一直以漸進式為主，由政府主導(dǎo)，并主要集中在利率市場化及放松金融管制方面。1998年4月1日生效的新的《日本銀行法》，是金融改革重心轉(zhuǎn)向監(jiān)管體制的重要標(biāo)志。1998年6月22日，日本成立了單一的金融監(jiān)管機構(gòu)——日本金融監(jiān)督廳，原由大藏省行使的民間金融機構(gòu)監(jiān)督與檢查職能、證券交易監(jiān)督職能移交金融監(jiān)督廳。2000年7月，日本在金融監(jiān)督廳的基礎(chǔ)上成立金融廳；2001年1月，進一步將金融廳升格為內(nèi)閣府的外設(shè)局，全面負(fù)責(zé)金融監(jiān)管工作。財務(wù)府僅保留與金融廳一起對存款保險機構(gòu)的協(xié)同監(jiān)管權(quán)，以及參與金融機構(gòu)破產(chǎn)處置和危機處理的制度性決策。日本的中央銀行——日本銀行根據(jù)《日本銀行法》的規(guī)定，擁有對所有在日本銀行開設(shè)賬戶、與日本銀行存在交易的金融機構(gòu)進行檢查的權(quán)力。二、中國的金融監(jiān)管體制(一)我國金融監(jiān)管體制的歷史階段新中國成立以來到1984年，中國實行的是大一統(tǒng)的人民銀行體制，當(dāng)時沒有監(jiān)管部門，也沒有監(jiān)管的法律法規(guī)，因此沒有現(xiàn)代意義上的銀行監(jiān)管。從1984年開始，中國人民銀行專司中央銀行職能，我國有了真正意義上的金融監(jiān)管。大體上講，我國的金融監(jiān)管體制可以分為以下三個階段。1．統(tǒng)一監(jiān)管階段(1984—1992年)1984年，中國人民銀行成為專職的中央銀行，行使中央銀行職能，履行對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)的綜合監(jiān)管。這一期間的銀行監(jiān)管主要圍繞市場準(zhǔn)入進行，重點是審批銀行新的業(yè)務(wù)機構(gòu)，監(jiān)管的主要依據(jù)是1986年1月7日國務(wù)院頒布的《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，這是我國第一部有關(guān)金融監(jiān)管的行政法規(guī)。這一階段，中國人民銀行作為全能的金融監(jiān)管機構(gòu)，對金融業(yè)采取統(tǒng)一監(jiān)管的模式。2．“一行兩會”階段(1992—2003年)1992年，國務(wù)院決定成立中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)，將證券業(yè)的監(jiān)管職能從中國人民銀行分離出去，中國人民銀行主要負(fù)責(zé)對銀行、保險、信托業(yè)的監(jiān)管，這是我國分業(yè)監(jiān)管的起點。1995年，《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》頒布，從法律上確立了中國人民銀行對銀行、保險、信托業(yè)的監(jiān)管地位；隨后，中國人民銀行頒布《貸款通則》，召開銀行業(yè)經(jīng)營管理工作會議，把工作重心轉(zhuǎn)移到以銀行風(fēng)險監(jiān)管為核心的系統(tǒng)性監(jiān)管和依法監(jiān)管上來，并首次提出降低國有獨資商業(yè)銀行不良貸款的要求。1998年，國務(wù)院撤銷了中國人民銀行31個省級分行，成立了9家跨省區(qū)分行和2家總行營業(yè)管理部；國家發(fā)行2700億元特別國債，補充國有獨資商業(yè)銀行資本金。1998年11月，國務(wù)院決定成立保險監(jiān)督管理委員會，專司對我國保險業(yè)的監(jiān)管，將原來由中國人民銀行履行的對保險業(yè)的監(jiān)管職能分離出來，中國人民銀行主要負(fù)責(zé)對全國的商業(yè)銀行、信用社、信托業(yè)、財務(wù)公司等實施監(jiān)管。在“一行兩會”體制下，中國人民銀行主要負(fù)責(zé)對銀行、信托業(yè)的監(jiān)管。3．“一行三會”階段(2003年至今)2003年3月，全國十屆人大一次會議決定成立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(簡稱中國銀監(jiān)會)，依法對銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托公司以及其他存款類機構(gòu)實施監(jiān)督管理，建立銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分工監(jiān)管體制。至此，由中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會組成的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管格局正式形成。(二)我國金融監(jiān)管體制的組成1．中國人民銀行在現(xiàn)行的“一行三會”分業(yè)金融監(jiān)管體制下，中國人民銀行處于比較超脫的地位。一方面，中國人民銀行作為我國的中央銀行，是國務(wù)院的正式組成成員，比“三會”擁有更高的政治地位；另一方面，中國人民銀行職能發(fā)生了轉(zhuǎn)換，由過去主要通過對銀行業(yè)金融機構(gòu)的設(shè)立審批、業(yè)務(wù)審批和高級管理人員任職資格審查和日常監(jiān)督管理等直接監(jiān)管的職能轉(zhuǎn)換為履行對金融業(yè)宏觀調(diào)控和防范與化解系統(tǒng)性風(fēng)險的職能，即維護金融穩(wěn)定職能。在金融監(jiān)管方面，目前的中國人民銀行被國務(wù)院賦予了金融穩(wěn)定、反洗錢和征信管理等和監(jiān)管有關(guān)的重要職能。2．中國銀監(jiān)會2003年4月28日，中國銀監(jiān)會正式掛牌。中國銀監(jiān)會是國務(wù)院直屬事業(yè)單位，在全國31個省和深圳等5個計劃單列市設(shè)立了36個銀行監(jiān)管局。中國銀監(jiān)會承擔(dān)著我國銀行業(yè)監(jiān)管的重要職責(zé)，主要包括：依照法律、行政法規(guī)制定并發(fā)布對銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則；依照法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件和程序，審查批準(zhǔn)銀行業(yè)金融機構(gòu)的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)范圍；對銀行業(yè)金融機構(gòu)的董事和高級管理人員實行任職資格管理；依照法律、行政法規(guī)制定銀行業(yè)金融機構(gòu)的審慎經(jīng)營規(guī)則；對銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其風(fēng)險狀況進行非現(xiàn)場監(jiān)管，建立銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)，分析、評價銀行業(yè)金融機構(gòu)的風(fēng)險狀況；對銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其風(fēng)險狀況進行現(xiàn)場檢查，制定現(xiàn)場檢查程序，規(guī)范現(xiàn)場檢查行為；對銀行業(yè)金融機構(gòu)實行并表監(jiān)督管理；會同有關(guān)部門建立銀行業(yè)突發(fā)事件處置制度，制定銀行業(yè)突發(fā)事件處置預(yù)案，明確處置機構(gòu)和人員及其職責(zé)、處置措施和處置程序，及時、有效地處置銀行業(yè)突發(fā)事件；負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國銀行業(yè)金融機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)、報表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布；對銀行業(yè)自律組織的活動進行指導(dǎo)和監(jiān)督；開展與銀行業(yè)監(jiān)督管理有關(guān)的國際交流、合作活動；對已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機、嚴(yán)重影響存款人和其他客戶合法權(quán)益的銀行業(yè)金融機構(gòu)實行接管或者促成機構(gòu)重組；對有違法經(jīng)營、經(jīng)營管理不善等情形的銀行業(yè)金融機構(gòu)予以撤銷；對涉嫌金融違法的銀行業(yè)金融機構(gòu)及其工作人員以及關(guān)聯(lián)行為人的賬戶予以查詢；對涉嫌轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金的，申請司法機關(guān)予以凍結(jié)；對擅自設(shè)立銀行業(yè)金融機構(gòu)或非法從事銀行業(yè)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)活動的，予以取締；負(fù)責(zé)國有重點銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)事會的日常管理工作；承辦國務(wù)院交辦的其他事項。3．中國證監(jiān)會1992年10月，國務(wù)院證券委員會(簡稱國務(wù)院證券委)和中國證監(jiān)會宣告成立，標(biāo)志著中國證券市場統(tǒng)一監(jiān)管體制開始形成。國務(wù)院證券委是國家對證券市場進行統(tǒng)一宏觀管理的主管機構(gòu)。中國證監(jiān)會是國務(wù)院證券委的監(jiān)管執(zhí)行機構(gòu)，依照法律法規(guī)對證券市場進行監(jiān)管。1998年4月，根據(jù)國務(wù)院機構(gòu)改革方案，決定將國務(wù)院證券委與中國證監(jiān)會合并組成國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位。經(jīng)過這些改革，中國證監(jiān)會職能明顯加強，集中統(tǒng)一的全國證券監(jiān)管體制基本形成。中國證監(jiān)會的基本職能包括：建立統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，按規(guī)定對證券期貨監(jiān)管機構(gòu)實行垂直管理；加強對證券期貨業(yè)的監(jiān)管，強化對證券期貨交易所、上市公司、證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券期貨投資咨詢機構(gòu)和從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的其他機構(gòu)的監(jiān)管，提高信息披露質(zhì)量；加強對證券期貨市場金融風(fēng)險的防范和化解工作；負(fù)責(zé)組織擬訂有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)草案，研究制定有關(guān)證券市場的方針、政策和規(guī)章；制定證券市場發(fā)展規(guī)劃和年度計劃；指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和檢查各地區(qū)、各有關(guān)部門與證券市場有關(guān)的事項；對期貨市場試點工作進行指導(dǎo)、規(guī)劃和協(xié)調(diào)；統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)。4．中國保監(jiān)會中國保監(jiān)會成立于1998年11月18日，是中國商業(yè)保險的主管機關(guān)，也是國務(wù)院直屬事業(yè)單位。其基本宗旨是深化金融體制改革，進一步防范和化解金融風(fēng)險，根據(jù)國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督和管理保險市場，維護保險業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。中國保監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管全國的保險業(yè)，其重要職能有：審批保險公司及其分支機構(gòu)、保險集團公司、保險控股公司的設(shè)立、合并、分立、變更、解散、參與，組織保險公司的破產(chǎn)、清算；擬訂有關(guān)商業(yè)保險的政策法規(guī)和行業(yè)規(guī)則；依法對保險企業(yè)的經(jīng)營活動進行監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，依法查處保險企業(yè)違法違規(guī)行為，保護被保險人的利益；維護保險市場秩序，培育和發(fā)展保險市場，完善保險市場體系，推進保險改革，促進保險企業(yè)公平競爭；建立保險業(yè)風(fēng)險的評價與預(yù)警系統(tǒng)，防范和化解保險業(yè)風(fēng)險，促進保險企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營與業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。第四節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作及我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管現(xiàn)狀一、銀行監(jiān)管國際合作的背景第二次世界大戰(zhàn)后，尤其是進入20世紀(jì)60年代和70年代，金融業(yè)國際化有了飛速發(fā)展。銀行機構(gòu)的國際化和網(wǎng)絡(luò)化在金融國際化的過程中居于核心地位。銀行機構(gòu)的國際化面臨的風(fēng)險日趨多樣化和復(fù)雜化，如突然增添了外匯風(fēng)險和國家風(fēng)險，從而加大了經(jīng)營的不確定性，也使風(fēng)險越來越不可能限制在一國的地理區(qū)域之內(nèi)。即使是沒有實力在國外設(shè)立分支機構(gòu)的地方性小銀行也難以擺脫，因為它們或多或少要通過一些代理行開展海外業(yè)務(wù)。同時，銀行同業(yè)支付清算體系把所有銀行聯(lián)系在一起，造成了相互交織的債權(quán)債務(wù)網(wǎng)?；跔I業(yè)日結(jié)束時多邊差額支付的清算體系，使得任何微小的支付困難都可能釀成全面的流動性危機。1974年德國赫斯塔特銀行的倒閉，就曾引發(fā)票據(jù)交換和銀行間支付系統(tǒng)的大振蕩，尤其是導(dǎo)致了日本和意大利銀行一時陷入困境。在金融風(fēng)險國際化的情況下，任何一國的監(jiān)管機構(gòu)都無法對銀行機構(gòu)所面臨的風(fēng)險進行全面的監(jiān)管。首先，在金融活動和金融機構(gòu)國際化的進程中，金融監(jiān)管還是單個國家政府的事情，即還被限制在國家主權(quán)地理區(qū)域之內(nèi)。這就意味著無法對銀行的國際金融活動進行有效的監(jiān)管，從而面臨監(jiān)管真空的危險。其次，金融國際化加大了監(jiān)管者和被監(jiān)管機構(gòu)之間的信息差異。本來，監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間就存在著信息不對稱。在金融國際化的過程中，大銀行的組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，國際經(jīng)營和交易業(yè)務(wù)大量以表外業(yè)務(wù)的形式開展，監(jiān)管機構(gòu)根本無法及時完整地獲得信息，這就使得監(jiān)管者實施有效監(jiān)管的難度越來越大。再次，國際金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不斷突破現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架，使得監(jiān)管機構(gòu)面臨嶄新的監(jiān)管對象。表外業(yè)務(wù)大量增加，金融衍生工具大量涌現(xiàn)等，都導(dǎo)致監(jiān)管部門無法進行及時有效的監(jiān)管。二、銀行監(jiān)管的國際合作(一)《巴塞爾協(xié)議》1987年12月，國際清算銀行召開中央銀行行長會議通過“巴塞爾提議”。在“提議”的基礎(chǔ)上，于1988年7月由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會通過了《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，即著名的《巴塞爾協(xié)議》?！栋腿麪枀f(xié)議》的目的在于：第一，通過制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例，定出計算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以加強國際銀行體系的健康發(fā)展；第二，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。該協(xié)議的主要內(nèi)容有：(1)關(guān)于資本的組成。把銀行資本劃分為核心資本和附屬資本兩檔：第一檔核心資本包括股本和公開準(zhǔn)備金，這部分至少占全部資本的50%；第二檔附屬資本包括未公開的準(zhǔn)備金、資產(chǎn)重估準(zhǔn)備金、普通準(zhǔn)備金或呆賬準(zhǔn)備金。(2)關(guān)于風(fēng)險加權(quán)的計算。協(xié)議定出對資產(chǎn)負(fù)債表上各種資產(chǎn)和各項表外科目的風(fēng)險度量標(biāo)準(zhǔn)，并將資本與加權(quán)計算出來的風(fēng)險掛鉤，以評估銀行資本所應(yīng)具有的適當(dāng)規(guī)模。(3)關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)。協(xié)議要求銀行經(jīng)過5年過渡期逐步建立和調(diào)整所需的資本基礎(chǔ)。到1992年底，銀行的資本對風(fēng)險加權(quán)化資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為8%，其中核心資本至少為4%?！栋腿麪枀f(xié)議》的影響廣泛而深遠(yuǎn)，自協(xié)議面世以來，不僅跨國銀行的資本金監(jiān)管需視協(xié)議規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)進行，就是各國國內(nèi)，其貨幣當(dāng)局也要求銀行遵循這一準(zhǔn)則，甚至以立法的形式明確下來。自1988年以來，《巴塞爾協(xié)議》不僅在成員國的銀行獲得實施，而且在成員國之外也獲得逐步實施，逐漸發(fā)展為國際社會所認(rèn)可的銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。中國的商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%。進入20世紀(jì)90年代，特別是90年代中期以來，許多國家銀行系統(tǒng)的巨額壞賬、造成銀行損失的違規(guī)操作、倒閉乃至連鎖的破壞性反應(yīng)等，嚴(yán)重威脅到各國和全世界的金融穩(wěn)定。嚴(yán)格銀行監(jiān)管，強化各國金融體系，成為國際上高度關(guān)注的焦點。正是在這一背景下，1997年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會正式通過了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》(以下簡稱《核心原則》)，為規(guī)范銀行監(jiān)管提出國際統(tǒng)一的準(zhǔn)則。2006年10月，經(jīng)修訂并重新發(fā)布的《核心原則》包括25項原則，可歸為7個方面：(1)目標(biāo)、獨立性、權(quán)力、透明度和合作。(2)許可的業(yè)務(wù)范圍。(3)審慎監(jiān)管規(guī)章制度。(4)持續(xù)監(jiān)管的各種方法。(5)會計處理與信息披露。(6)監(jiān)管當(dāng)局的糾正及整改權(quán)力。(7)并表及跨境監(jiān)管。概括而言，《核心原則》的主要內(nèi)容包括：(1)必須具備適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī)，監(jiān)管機構(gòu)要有明確的責(zé)任、目標(biāo)和自主權(quán)等。(2)必須明確界定金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，嚴(yán)格銀行審批程序；對銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重大收購及投資等，監(jiān)管者有權(quán)審査、拒絕及訂立相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。(3)重申《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本充足率的規(guī)定，強調(diào)監(jiān)管者應(yīng)建立起對銀行各種風(fēng)險進行獨立評估、監(jiān)測、管理等一系列政策和程序，并要求銀行必須建立起風(fēng)險防范及全面風(fēng)險管理體系和程序，以及要求銀行規(guī)范內(nèi)部控制等。(4)必須確立和完善持續(xù)監(jiān)控手段，監(jiān)管者有權(quán)在銀行未能滿足審慎要求或存款人安全受到威脅時采取及時的糾正措施，直至撤銷銀行執(zhí)照。對跨國銀行業(yè)的監(jiān)管，母國監(jiān)管當(dāng)局與東道國監(jiān)管當(dāng)局必須建立聯(lián)系、交換信息、密切配合；東道國監(jiān)管者應(yīng)確保外國銀行按其國內(nèi)機構(gòu)所同樣遵循的高標(biāo)準(zhǔn)從事當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。(二)《新巴塞爾協(xié)議》2001年1月16日，巴塞爾委員會公布了新資本協(xié)議草案第二稿，并再次在全球范圍內(nèi)征求銀行界和監(jiān)管部門的意見。這年年中決定新協(xié)議于2002年定稿、2005年實施，并全面取代1988年的《巴塞爾協(xié)議》，成為新的國際金融環(huán)境下各國銀行進行風(fēng)險管理的最新法則。1.《新巴塞爾協(xié)議》出臺的背景自20世紀(jì)90年代以來，國際銀行業(yè)的運行環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了很大變化，主要表現(xiàn)在以下三個方面：(1)《巴塞爾協(xié)議》中風(fēng)險權(quán)重的確定方法遇到了新的挑戰(zhàn)。(2)危機的警示。(3)技術(shù)可行性。新協(xié)議較1988年的《巴塞爾協(xié)議》復(fù)雜得多，但也較為全面。它把對資本充足率的評估和銀行面臨的風(fēng)險進一步緊密結(jié)合在一起，使其能夠更好地反映銀行的真實風(fēng)險狀況。新協(xié)議不僅強調(diào)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的重要性，還通過互為補充的“三大支柱”，以期有效地提高金融體系的安全和穩(wěn)定。2.《新巴塞爾協(xié)議》的三大支柱《新巴塞爾協(xié)議》包括互為補充的三大支柱：(1)第一大支柱——最低資本要求(MinimumCapitalRequirements)。(2)第二大支柱——監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管(SupervisoryReviewProcess)。(3)第三大支柱——市場紀(jì)律(MarketDiscipline)。(三)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》鑒于2007年以來國際金融危機所暴露的全球金融體系和金融監(jiān)管過程的重大制度性缺陷，2010年12月16日，巴塞爾委員會正式發(fā)布了《第三版巴塞爾協(xié)議：更具穩(wěn)健性的銀行和銀行體系的全球監(jiān)管框架》，簡稱《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》(BaselⅢ)，標(biāo)志著國際金融監(jiān)管改革進入一個新階段。以《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》為核心的國際銀行監(jiān)管改革既延續(xù)了1988年以來《巴塞爾協(xié)議》以風(fēng)險為本的監(jiān)管理念，又超越了傳統(tǒng)的資本監(jiān)管框架，從更為寬廣的視角理解銀行風(fēng)險，在監(jiān)管制度層面確立了微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合的監(jiān)管模式。相較于以往的《巴基爾協(xié)議》，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》調(diào)整了關(guān)注點：一是從單家銀行的資產(chǎn)方擴展到資產(chǎn)負(fù)債表的所有要素；二是從單家銀行的穩(wěn)健性擴展到整個金融體系的穩(wěn)定性；三是從金融體系的穩(wěn)健性擴展到金融體系與實體經(jīng)濟之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，將逆周期因素引入資本和流動性監(jiān)管框架。(四)中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》為推動中國銀行業(yè)實施國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，增強銀行體系穩(wěn)健性和國內(nèi)銀行的國際競爭力，2011年4月27日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會制定發(fā)布了《關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》，提出實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)、原則和核心要求。2011年8月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公布《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》，進一步明確了相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2012年6月7日正式發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，定于2013年1月1日起實施，標(biāo)志著中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》正式落地。中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》充分借鑒國際金融危機的教訓(xùn)和國際金融監(jiān)管改革的成果，