食品飲料行業(yè)周報：酒企密集展開2024年部署關(guān)注大眾食品復(fù)蘇

E-mail:SAC編號:聯(lián)系人:E-mail:SAC編號:聯(lián)系人:E-mail:SAC編號:食品飲iangrui@S0870523110001021-53686180laisiqi@S087012208001602153686249yuanjiagang@S087012207002402/2320240218》《五糧液提價落地，關(guān)注春節(jié)期間動銷表現(xiàn)——食品飲料行業(yè)周報20240129-20240204》《行業(yè)春節(jié)備貨沖刺階段，軟飲賽道業(yè)績優(yōu)異——食品飲料行業(yè)周報20240122-20240128》——食品飲料行業(yè)周報20240219-20240225集團召開黨委（擴大）會議，會上通報了茅臺集團春節(jié)假期運轉(zhuǎn)和復(fù)工復(fù)市情況，并對實現(xiàn)“開門紅”和近期工作作出安排。會議提出，要抓好項目建設(shè)“黃金期”，在嚴把安全、質(zhì)量關(guān)的前提下，全力推動重點項目建設(shè)提速提質(zhì)；要抓好市場營銷“一盤棋”和“四端”建年度二輪次生產(chǎn)伊始，茅臺集團黨委書記、董事長丁雄軍率隊調(diào)研。丁雄軍指出，要堅持“質(zhì)量是生命之魂”，牢固樹立五匠質(zhì)量觀，深耕釀造工藝，抓好精細化操作，持續(xù)保障制酒生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)穩(wěn)產(chǎn)，為即將重點工作均實現(xiàn)良好開局：龍年生肖酒市場反響熱烈，攜手央視春晚再度出圈，釀酒生產(chǎn)平穩(wěn)有序，市場銷售持續(xù)發(fā)力，品牌聲量持續(xù)放大，多元產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健增長。下一步，各單位要繼續(xù)圍繞年度目標和重點工作抓好落實，全力以赴確保全年目標任務(wù)完成，朝著加快建設(shè)世界300億，古井集團要以更加堅定的信心創(chuàng)造更輝煌矚目的成績。他強調(diào)，要堅持白酒主業(yè)不動搖。集團要圍繞主業(yè)作戰(zhàn)略規(guī)劃，子公司及配套產(chǎn)業(yè)要找方法、找動力為白酒賦能，形成以白酒為核心的生態(tài)系了2023年度總結(jié)表彰暨2024年誓師動員大會。會上發(fā)億至關(guān)重要的一年，必須狠抓落實執(zhí)行，從“強化制度內(nèi)控，提升管理水平；優(yōu)化人力資源，提高運行效率；規(guī)劃產(chǎn)品序列，提升主導(dǎo)產(chǎn)品銷量；產(chǎn)商共建共贏，增強發(fā)展動力；強化終端建設(shè)，優(yōu)化渠道管理模式；堅定文化迎駕戰(zhàn)略引領(lǐng)，提升市場競爭力；深化數(shù)字化建設(shè)，拓展智慧營銷新格局”七個層面多措并舉，朝著百億目標穩(wěn)步推年9月份開始，金徽酒訂單量逐月增加，目前全自動化生產(chǎn)線每天的員大會在衡水中學(xué)博藝館勝利舉行。此次營銷動員大會以“守正創(chuàng)工作會議。本次大會上，射洪市委市政府以及復(fù)星、豫園均表達出對舍得酒業(yè)的堅定支持和絕對信心。舍得酒業(yè)今年也將以“自信、堅韌、精益、創(chuàng)造”作為企業(yè)經(jīng)營管理工作的主旋律，圍繞沖刺白酒第一陣營的年度目標，針對核心戰(zhàn)略進行科學(xué)規(guī)劃，并制定出清晰的實看30、科學(xué)做營銷”等方面為抓手，加強對標學(xué)習(xí)和制度改革，以系統(tǒng)發(fā)展觀，進行全面的總結(jié)和歸納，找到改進和優(yōu)化的路徑。同時要求全體營銷人員圍繞“文化重塑、組織重塑、競爭力重塑”三個層面積極提升服務(wù)營銷質(zhì)量，拓展市場渠道，加強營銷一體化建設(shè)，提高扣賽道頭部企業(yè)基本成型，24年市場份額有望迅速向頭部集中。零售商將開始找代工廠做自有品牌，實現(xiàn)硬折扣空間，我們認為，隨著集間，珠江啤酒發(fā)布2023年業(yè)績快報。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)啤酒銷量140.28萬噸，同比增長4.79%；營業(yè)總收入53.78億，同比增長產(chǎn)能并提高啤酒罐化率，借助電商等渠道突破啤酒的銷售半徑，尋求新增量。我們認為，公司作為啤酒華南王，通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)飲料發(fā)布公告稱，鑒于內(nèi)外部環(huán)境等客觀因素發(fā)生變化，結(jié)合公司實略，公司業(yè)績顯著增長，解除了依賴單品類產(chǎn)品的擔(dān)憂。在海外市場風(fēng)險較大的情況下，公司不斷強調(diào)全國化戰(zhàn)略，未來或?qū)⒏鼮閮A向于對國內(nèi)大量空白區(qū)域市場的深耕。速凍：個性化產(chǎn)品貢獻利潤，社區(qū)團購等新渠道或添增量。元宵節(jié)臨近，湯圓的銷售旺季到來，節(jié)前天氣降溫及今年多所學(xué)校元宵后開學(xué)等因素有望刺激銷量，近年新品柿柿如意、大黃米湯圓在社區(qū)團購等渠道表現(xiàn)優(yōu)秀。行業(yè)層面來看，行業(yè)集中度逐步提升，中小企業(yè)進軍社區(qū)團購渠道謀求增量，未來兩年社團規(guī)模將突破萬億，或?qū)觾銎钒l(fā)展。我們認為，在消費分化背景下，針對市場需求的精準化、個性化供應(yīng)將更好地適應(yīng)市場的新變化，“傳統(tǒng)品類做銷量，小眾產(chǎn)品證券賬戶以集中競價交易方式回購股份，回購股份數(shù)量為83205我們認為，此次回購有利于維護股東利益，提振股價信心，2024年公本周食品飲料行業(yè)陸股通持股占比排名前三的個股為洽洽食品本周食品飲料行業(yè)陸股通（外資）持股市值排名前三的個股為貴州茅白酒：關(guān)注剛需需求與行業(yè)結(jié)構(gòu)性機會：高端與地產(chǎn)酒把握消費需求的高低兩端，確定性較強，建議關(guān)注：瀘州老窖、今世緣、老白干、啤酒：建議關(guān)注產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化趨勢明確的青島啤酒、產(chǎn)品升級與渠道拓展齊發(fā)力的重慶啤酒、大單品持續(xù)向上的燕京啤酒、高端化進程明確的華潤啤酒等。調(diào)味品：建議關(guān)注收入端隨場景修復(fù)之后，全年利潤端有望同樣拐點休閑零食：建議關(guān)注轉(zhuǎn)型成效顯現(xiàn)、業(yè)績進道拓展積極的洽洽食品、傳統(tǒng)KA合作穩(wěn)健，會員食品等。請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明4 6 6 8 10 3行業(yè)重要數(shù)據(jù)跟蹤 12 4成本及包材端重要數(shù)據(jù)跟蹤 15 5上市公司重要公告整理 17 18 20圖 10 10 10 12 12 12 13 13 13 13 13 13 14 14 14 15 15 15請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明5 16 16 16 16 17 17 17 17請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明6臺集團召開黨委（擴大）會議，會上通報了茅臺集團春節(jié)假期運轉(zhuǎn)和復(fù)工復(fù)市情況，并對實現(xiàn)“開門紅”和近期工作作出安排。會議提出，要抓好項目建設(shè)“黃金期”，在嚴把安全、質(zhì)量關(guān)的前提下，全力推動重點項目建設(shè)提速提質(zhì)；要抓好市場營銷“一盤棋”和“四端”建設(shè)工作，以高質(zhì)量營銷工作確?！伴_門紅”。2024年度二輪次生產(chǎn)伊始，茅臺集團黨委書記、董事長丁雄軍率隊調(diào)研。丁雄軍指出，要堅持“質(zhì)量是生命之魂”，牢固樹立五匠質(zhì)量觀，深耕釀造工藝，抓好精細化操作，持續(xù)保障制酒生產(chǎn)糧液各項重點工作均實現(xiàn)良好開局：龍年生肖酒市場反響熱烈，攜手央視春晚再度出圈，釀酒生產(chǎn)平穩(wěn)有序，市場銷售持續(xù)發(fā)力，品牌聲量持續(xù)放大，多元產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健增長。下一步，各單位要繼續(xù)圍繞年度目標和重點工作抓好落實，全力以赴確保全年目標任務(wù)漿春季開釀儀式上，古井集團黨委書記、董事長梁金輝表示，目的成績。他強調(diào)，要堅持白酒主業(yè)不動搖。集團要圍繞主業(yè)作戰(zhàn)略規(guī)劃，子公司及配套產(chǎn)業(yè)要找方法、找動力為白酒賦能，形行了2023年度總結(jié)表彰暨2024年誓師動員大會。會上發(fā)布的《迎沖擊百億至關(guān)重要的一年，必須狠抓落實執(zhí)行，從“強化制度內(nèi)控，提升管理水平；優(yōu)化人力資源，提高運行效率；規(guī)劃產(chǎn)品序列，提升主導(dǎo)產(chǎn)品銷量；產(chǎn)商共建共贏，增強發(fā)展動力；強化終端建設(shè)，優(yōu)化渠道管理模式；堅定文化迎駕戰(zhàn)略引領(lǐng)，提升市場競爭力；深化數(shù)字化建設(shè)，拓展智慧營銷新格局”七個層面多措請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明7司經(jīng)理何亮介紹，為確保春節(jié)前將酒順利送到客戶手里，每天要銷動員大會在衡水中學(xué)博藝館勝利舉行。此次營銷動員大會以遞了衡水老白干上下同心、錨定目標，堅定不移推進企業(yè)發(fā)展的年度工作會議。本次大會上，射洪市委市政府以及復(fù)星、豫園均表達出對舍得酒業(yè)的堅定支持和絕對信心。舍得酒業(yè)今年也將以“自信、堅韌、精益、創(chuàng)造”作為企業(yè)經(jīng)營管理工作的主旋律，圍繞沖刺白酒第一陣營的年度目標，針對核心戰(zhàn)略進行科學(xué)規(guī)劃，八大綱領(lǐng)為總框架積極謀劃，從營銷層面來講，要從“玻汾調(diào)存標學(xué)習(xí)和制度改革，以系統(tǒng)發(fā)展觀，進行全面的總結(jié)和歸納，找到改進和優(yōu)化的路徑。同時要求全體營銷人員圍繞“文化重塑、組織重塑、競爭力重塑”三個層面積極提升服務(wù)營銷質(zhì)量，拓展休閑零食：市場份額向頭部集中，自有品牌蓄力爆發(fā)。休閑零食硬折扣賽道頭部企業(yè)基本成型，24年市場份額有望迅速向頭部集中。零售商將開始找代工廠做自有品牌，實現(xiàn)硬折扣空間，我們增長9.13%；歸母凈利潤6.25億，同比增長4.43%。公高質(zhì)量發(fā)展作為首要任務(wù)和總抓手，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擬投入的銷售半徑，尋求新增量。我們認為，公司作為啤酒華南王，通請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明8過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及區(qū)域拓展雙線并進，征戰(zhàn)泛全國化市場，有望帶動?xùn)|鵬飲料發(fā)布公告稱，鑒于內(nèi)外部環(huán)境等客觀因素發(fā)生變化，結(jié)合公司實際發(fā)展情況，決定終止本次境外發(fā)行全球存托憑證（GDR）事項。公司此次決定終止發(fā)行GDR，境帶來的風(fēng)險外，還有助于維護股東利益，對股價也有提振作用。賴單品類產(chǎn)品的擔(dān)憂。在海外市場風(fēng)險較大的情況下，公司不斷強調(diào)全國化戰(zhàn)略，未來或?qū)⒏鼮閮A向于對國內(nèi)大量空白區(qū)域市場速凍：個性化產(chǎn)品貢獻利潤，社區(qū)團購等新渠道或添增量。元宵節(jié)臨近，湯圓的銷售旺季到來，節(jié)前天氣降溫及今年多所學(xué)校元宵后開學(xué)等因素有望刺激銷量，近年新品柿柿如意、大黃米湯圓在社區(qū)團購等渠道表現(xiàn)優(yōu)秀。行業(yè)層面來看，行業(yè)集中度逐步提升，中小企業(yè)進軍社區(qū)團購渠道謀求增量，未來兩年社團規(guī)模將突破萬億，或?qū)觾銎钒l(fā)展。我們認為，在消費分化背景下，針對市場需求的精準化、個性化供應(yīng)將更好地適應(yīng)市場的新變化，“傳統(tǒng)品類做銷量，小眾產(chǎn)品和高端產(chǎn)品做利潤”的模式或?qū)⒊蔀槌B(tài)?；刭弻Ｓ米C券賬戶以集中競價交易方式回購股份，回購股份數(shù)量渠道拓展齊發(fā)力的重慶啤酒、大單品持續(xù)向上的燕京啤酒、高端請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明9休閑零食：建議關(guān)注轉(zhuǎn)型成效顯現(xiàn)、業(yè)績進入釋放期的鹽津鋪子、請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明2本周市場表現(xiàn)回顧2.1板塊整體指數(shù)表現(xiàn)一周漲跌幅（%）6.005.004.003.002.001.000.00上證指數(shù)深證成指滬深300創(chuàng)業(yè)板指SW食品飲料一周漲跌幅（%）10.009.008.007.006.005.004.003.002.001.000.00預(yù)加工食品啤酒調(diào)味發(fā)酵品Ⅲ烘焙食品肉制品其他酒類乳品白酒Ⅲ軟飲料零食保健品預(yù)加工食品啤酒調(diào)味發(fā)酵品Ⅲ烘焙食品肉制品其他酒類乳品白酒Ⅲ軟飲料零食保健品 一周漲跌幅（%）本周食品飲料行業(yè)漲幅排名前五的個股為惠發(fā)食品上漲請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明上漲24.94%、品渥食品上漲24.06%；排名后五的個股為養(yǎng)元飲-1.30-1.30-1.34-1.40-1.42.3板塊及子行業(yè)估值水平截至本周收盤，食品飲料板塊整體估值水平在24.73x，位居從食品飲料子行業(yè)來看，估值排名前三的子行業(yè)為其他酒類40.12x，調(diào)味發(fā)酵品Ⅲ37.01x，零食211 _ _111IIIIIII2.4陸股通活躍個股表現(xiàn)情況本周食品飲料行業(yè)陸股通持股占比排名前三的個股為洽洽食本周食品飲料行業(yè)陸股通（外資）持股市值排名前三的個股請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明 股票外資持有市值（億元）貴州茅臺1,540.32五糧液246.12伊利股份238.72海天味業(yè)92.10瀘州老窖80.47山西汾酒64.43洋河股份46.23雙匯發(fā)展29.92安井食品27.82洽洽食品24.97股票本周陸股通持股占比（%）洽洽食品14.65伊利股份13.06安井食品10.94東鵬飲料8.23貴州茅臺7.15中炬高新5.62重慶啤酒5.60安琪酵母5.22涪陵榨菜4.51五糧液4.47本周陸股通增持前三的個股為伊利股份增持0.45%、舍得酒業(yè)增持0.40%、水井坊增持0.33%；陸股通減持前三的個股為蓮花健伊利股份0.45蓮花健康-1.31舍得酒業(yè)0.40李子園-1.20水井坊0.33泉陽泉-0.53東鵬飲料0.31金種子酒-0.51青島啤酒0.25巖石股份-0.44黑芝麻0.23安井食品-0.41酒鬼酒0.19廣州酒家-0.39立高食品0.18歡樂家-0.380.17味知香-0.38五糧液0.17佳禾食品-0.38請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明批發(fā)參考價:飛天茅臺:當年原裝（元）批發(fā)參考價:飛天茅臺:當年散裝（元）0產(chǎn)量:產(chǎn)量:白酒:當月同比（%，右批發(fā)參考價:五糧液:普五(八代)（元）36大中城市日用工業(yè)消費品平均價格:白酒:500ml左右2023年12月，全國啤酒產(chǎn)量214.80萬千升，同比減少000進口均價:啤酒:當月值（萬美元/千升，右軸）進口均價:啤酒:當月值（萬美元/千升，右軸）請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明36大中城市日用工業(yè)消費品平均價格:啤酒:罐裝350ml左右（元/罐）36大中城市日用工業(yè)消費品平均價格:啤酒:瓶裝630ml左右（元/瓶）國產(chǎn)品牌奶粉零售價格225.18元/公斤，國外品牌奶粉零售價格6543210請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明 零售價:嬰幼兒奶粉:國外品牌（元/公斤）4成本及包材端重要數(shù)據(jù)跟蹤0_______36個城市平均零售價:豬肉（元/斤）50請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明主產(chǎn)區(qū)平均價:白羽肉雞（元/公斤）36個大中城市:平均零售價主產(chǎn)區(qū)平均價:白羽肉雞（元/公斤）86642002020-02-142021-02-142022-02-142023-02-142024-02-142020-02-102021-02-102022-02-102023-02-102024-022020-02-142021-02-142022-02-142023-02-142024-02-14市場價:豆粕:粗蛋白含量≥43%:全國（元/噸）請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明_______市場價:瓦楞紙(AA級120g):全國（元/噸）_______市場價:瓦楞紙(AA級120g):全國（元/噸）_______中國塑料城價格指數(shù)_______中國塑料城價格指數(shù)0市場價(主流價):箱板紙(130gA級牛卡紙):華東市場（元/噸）2023-08-012023-10-012023-12-012024-02-012023-02-012023-05-012023-08-012023-11-012024-02-01【水井坊】關(guān)于以集中競價交易方式回購公司股份方案的公【金種子酒】關(guān)于董事,高級管理人員增持股份計劃的公告：士持有公司股票45,000股，占公司總股本0.0068%；劉輔弼先生【莊園牧場】關(guān)于控股股東增持股份達到1%的公告：莊園牧請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式累計增持公司股份【張裕A】董事變更公告：2024年2月22日，本公司召開了2024年第一次臨時董事會，審議通過了《關(guān)于更換董事的議務(wù)。2、同意將劉勛章先生作為公司第九屆董事會董事候選人提交【張裕A】關(guān)于回購公司部分境內(nèi)上市外資股(B股)股份方案為不低于1000萬股，不超過2000萬股，占公司目前總股本約份數(shù)量以回購期滿時實際回購的股份數(shù)量為準?！纠钭訄@】2024年員工持股計劃：本員工持股計劃的首次受監(jiān)事、高級管理人員不超過10人，擬募集資金總額不超過【味知香】關(guān)于以集中競價交易方式回購股份方案的公告：按回購股份價格上限人民幣45元/股進行測算，占公司總股本股）有限公司董事會主席侯孝海就金沙酒業(yè)人事調(diào)整表示，之前任金沙酒業(yè)董事長符合當時市場需要，此次調(diào)整旨在為進一步完請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明