金融監(jiān)當(dāng)前防控金融風(fēng)險(xiǎn)亟待解決的問題

書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟。書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟。第第頁金融監(jiān)當(dāng)前防控金融風(fēng)險(xiǎn)亟待解決的問題一、

管的責(zé)權(quán)不清晰以及協(xié)調(diào)難。當(dāng)前影子銀行、各類地方性資產(chǎn)交易平臺(tái)、以p2p為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，跨越了銀行、證券、基金、保險(xiǎn)、信托等多個(gè)領(lǐng)域，并不斷突破監(jiān)管邊界。一方面，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)目標(biāo)各異，法律法規(guī)分散，單一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以協(xié)調(diào)多個(gè)部門。另一方面，由于金融管理職責(zé)劃分僅有原則性規(guī)定，各金融管理部門履職邊界模糊、職能定位不清，造成各金融管理部門之間“監(jiān)管合作難”和“合力處置風(fēng)險(xiǎn)難”，形成監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管并存的現(xiàn)象。此外，中央和地方金融監(jiān)管職能不清晰，一些金融活動(dòng)游離在金融監(jiān)管之外。

2.金融信息的不對(duì)稱、監(jiān)管信息割裂

一是金融市場(chǎng)信息存在不對(duì)稱。2021年以來股市配資、云南泛亞、“e租寶”等事件爆發(fā)，一方面是因?yàn)楸O(jiān)管規(guī)則缺失，另一方面也因監(jiān)管部門對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏準(zhǔn)確把握和提早應(yīng)對(duì)。如2021年股災(zāi)中，早期監(jiān)管部門雖然知道場(chǎng)外配資有杠桿，但不清楚杠桿率究竟有多高。二是金融市場(chǎng)信息割裂。由于監(jiān)管數(shù)據(jù)呈碎片化、零散化，缺乏有效順暢的共享渠道，數(shù)據(jù)壁壘仍較為明顯，數(shù)據(jù)應(yīng)用仍是各自為戰(zhàn)，缺乏有效的整合協(xié)同，跨領(lǐng)域和跨企業(yè)的數(shù)據(jù)應(yīng)用相對(duì)較少，導(dǎo)致監(jiān)管部門難以及時(shí)、全面地掌握金融業(yè)整體運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。從金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)合作機(jī)制建立運(yùn)行情況看，總體運(yùn)行良好，但仍存在一定程度的信息割裂，有的部門出于信息保密的需要，不愿意提供信息內(nèi)容。

3.金融創(chuàng)新的不規(guī)范、不透明問題

一是金融產(chǎn)品嵌套疊加增加了不透明度。近年來，我國(guó)金融創(chuàng)新步伐加快，一些資管通道業(yè)務(wù)與結(jié)構(gòu)化工具相結(jié)合并廣泛運(yùn)用，衍生出眾多交易結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜的金融創(chuàng)新產(chǎn)品、新交易模式，導(dǎo)致資金來源和最終投向不明、底層資產(chǎn)不明晰等問題。二是金融科技的交易過程和信息披露不透明。一方面，在互聯(lián)網(wǎng)虛擬環(huán)境下，金融科技平臺(tái)的交易信息僅局限于內(nèi)部了解，交易過程并沒有向外界包括金融監(jiān)管部門開放，容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，當(dāng)前制度層面對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的信息披露規(guī)范性要求不高，一些互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)披著“金融創(chuàng)新”外衣渾水摸魚，推出的很多產(chǎn)品借助跨區(qū)域、跨平臺(tái)的方式掩蓋產(chǎn)品真相，或者虛假設(shè)置項(xiàng)目，甚至從事自融、非法集資、龐氏騙局、金融詐騙等違法犯罪活動(dòng)。三是一些新型金融實(shí)體缺乏應(yīng)有的規(guī)范。一方面，一些金融控股公司結(jié)構(gòu)復(fù)雜，信息披露不到位，關(guān)聯(lián)交易不易察覺，交叉性風(fēng)險(xiǎn)較大，將加大金融體系風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，各地以金融創(chuàng)新和打造區(qū)域金融中心為名，郵幣卡、貴金屬、原油類、金融資產(chǎn)、股權(quán)、文化產(chǎn)權(quán)等各類地方交易場(chǎng)所如雨后春筍般涌現(xiàn)，其規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)難以確定，加劇了金融市場(chǎng)的脆弱性，積聚了較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.市場(chǎng)自由化發(fā)展帶來的金融監(jiān)管的滯后

當(dāng)下的民間融資，一是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)各類投資管理公司等非經(jīng)營(yíng)企業(yè)開展借貸業(yè)務(wù)十分活躍。二是對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)的融資管理的套利行為。三是跨市場(chǎng)跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域的影子銀行風(fēng)險(xiǎn)。四是在新業(yè)態(tài)新機(jī)構(gòu)新產(chǎn)品快速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)、跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨境傳遞更為頻繁的形勢(shì)下，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制不完善的問題更加突出。在此形勢(shì)下，金融監(jiān)管的前瞻能力不足。一些監(jiān)管部門發(fā)展與監(jiān)管職能錯(cuò)位，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的了解認(rèn)識(shí)存在較大差異甚至分歧，容易產(chǎn)生監(jiān)管真空和監(jiān)管套利。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，某互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)利用了監(jiān)管漏洞，將線下小額貸款公司的牌照用于線上放貸，監(jiān)管部門很難實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的預(yù)判和檢測(cè)，從而很難發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。此外，現(xiàn)有正規(guī)金融監(jiān)管的法律法規(guī)不適合新型金融領(lǐng)域。這表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)容易鉆法律空子，特別是現(xiàn)有法律并未對(duì)以互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理等為名的各類公司屬性做出明確規(guī)定，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司開展的各類業(yè)務(wù)難以鑒別其合法性；第二，對(duì)于交叉性金融控股集團(tuán)，目前我國(guó)還暫未出臺(tái)有關(guān)金融控股集團(tuán)的法律法規(guī)，對(duì)于其監(jiān)管還缺少法律依據(jù)。

二、做好金融風(fēng)險(xiǎn)防控工作的幾點(diǎn)建議

1.發(fā)揮央行“牽頭拿總”作用，金融穩(wěn)定委員會(huì)下設(shè)各省、直轄市、自治區(qū)的區(qū)域金融穩(wěn)定辦公室作為其派駐分支機(jī)構(gòu)。

要在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的統(tǒng)籌下，對(duì)各區(qū)域金融穩(wěn)定辦公室進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管指導(dǎo)，制定統(tǒng)一的金融市場(chǎng)和金融業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則。各地區(qū)辦公室由各區(qū)央行牽頭設(shè)立，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌全區(qū)域的金融風(fēng)險(xiǎn)防控工作，對(duì)一些重要性、傾向性和全局性問題及時(shí)做出具體監(jiān)管協(xié)調(diào)安排，有效提升協(xié)同監(jiān)管效率，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管行為的再監(jiān)督。地方負(fù)責(zé)地方金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范處置，維護(hù)屬地金融穩(wěn)定。各區(qū)域辦公室負(fù)責(zé)對(duì)地方金融監(jiān)管有效監(jiān)督，糾偏問責(zé)?；鶎尤嗣胥y行要加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，強(qiáng)化央行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)，切實(shí)落實(shí)部門監(jiān)管職責(zé)，充分發(fā)揮人民銀行機(jī)構(gòu)的力量，統(tǒng)籌系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控與重要金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)的金融控股公司、跨市場(chǎng)跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域金融產(chǎn)品，明確監(jiān)管主體，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，統(tǒng)籌監(jiān)管重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，全面建立功能監(jiān)管和行為監(jiān)管框架，強(qiáng)化綜合監(jiān)管。統(tǒng)籌政策力度和節(jié)奏，防止疊加共振。各區(qū)域金融辦公室同時(shí)要加強(qiáng)中央金融監(jiān)管部門與地方金融監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)。充分實(shí)現(xiàn)信息共享、監(jiān)管協(xié)作和風(fēng)險(xiǎn)處置協(xié)商，防止民間金融風(fēng)險(xiǎn)向正規(guī)金融體系蔓延。

2.制定完善金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，分階段推動(dòng)金融數(shù)據(jù)開放、共享和統(tǒng)一金融大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)

要加快推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，按照《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于全

面推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)工作的意見》，制定完善金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，建立金融大數(shù)據(jù)平臺(tái)，全面收集交叉性金融、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、地方金融組織統(tǒng)計(jì)等信息，提高防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的研判能力。針對(duì)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)分散和隔離問題，建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)（央行）牽頭，分階段推進(jìn)金融行業(yè)安全可控的數(shù)據(jù)開放共享。首先從制定統(tǒng)一數(shù)據(jù)目錄，明確最低開放標(biāo)準(zhǔn)著手，逐步鼓勵(lì)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)創(chuàng)新合作模式，搭建金融行業(yè)統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)，克服跨組織數(shù)據(jù)流通障礙。同時(shí)進(jìn)一步推進(jìn)金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用成果共享合作，建立金融大數(shù)據(jù)行業(yè)的長(zhǎng)效溝通機(jī)制，促進(jìn)金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用成果在各部門的經(jīng)驗(yàn)分享和互動(dòng)交流。

3.強(qiáng)化對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)、新型金融實(shí)體的監(jiān)管

對(duì)于金融創(chuàng)新，基層人民銀行一是要及時(shí)關(guān)注，動(dòng)態(tài)跟蹤分析創(chuàng)新產(chǎn)品的交易情況、風(fēng)險(xiǎn)傳遞和規(guī)模變化。二是要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)控制度建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。三是要建立全面系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，保證及時(shí)掌握業(yè)務(wù)運(yùn)行情況，評(píng)判業(yè)務(wù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。四是要規(guī)范金融創(chuàng)新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和信息披露，特別是對(duì)復(fù)雜金融產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的交易過程和信息披露的規(guī)范，要求對(duì)創(chuàng)新背景、創(chuàng)新路徑及其提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能做出詳盡披露。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及時(shí)納入網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管平臺(tái)，從而提高監(jiān)管前瞻能力。通過全景式、穿透式等實(shí)質(zhì)性監(jiān)管，準(zhǔn)確識(shí)別相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)邊界和可能傳染路徑，并基于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一根本目的和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征，決定是否實(shí)施相應(yīng)監(jiān)管措施。通過及時(shí)排查和堵塞漏洞，規(guī)范引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，進(jìn)一步合理配置信貸資源，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得更大成效。

4.進(jìn)一步加大信息披露違規(guī)違法懲處力度，強(qiáng)化信息披露責(zé)任追究。

加強(qiáng)金融監(jiān)管制度的頂層設(shè)計(jì)，盡快出臺(tái)《金融控股公司監(jiān)管辦法》等基礎(chǔ)性制度，規(guī)范金融控股公司、民間借貸、小額貸款公司等行