第二章信用與利息練習(xí)題

第二章信用與利息一、判斷并改錯（或說明理由）（）1．企業(yè)之間在買賣商品時，以貨幣形態(tài)提供的信用稱為商業(yè)信用。（）2．由于銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，它將最終取代商業(yè)信用。（）3．消費信用既可以采取商品形態(tài)，又可以采取貨幣形態(tài)。（）4．利率的高低與期限長短、風(fēng)險大小有直接的聯(lián)系，一般來說，期限越長，投資風(fēng)險越大，其利率越高。（）5．優(yōu)先股具有償還性而普通股不具有。（）6．由政府金融管理當(dāng)局或中央銀行確定的利率，稱為行業(yè)公定利率。（）7．利率是一定時期本金與利息之比。（）8．通貨膨脹率是影響一國利率的一個重要因素。（）9．商業(yè)匯票是與商業(yè)信用相對應(yīng)的一種信用工具，在我國商業(yè)匯票只能由購貨方簽發(fā)。（）10．只有在購銷雙方發(fā)生賒銷商品、延期付款的情況下才能簽發(fā)商業(yè)匯票。（）11．當(dāng)發(fā)行人為公司企業(yè)時，股票和債券的風(fēng)險是一樣的。（）12.如果債券持有人用1000元購買10年期、年息票利息為40元的債券，持有該債券1年后將其賣出，售價為1050元，債券持有人該年的回報率為9%。（）13.債券的息票利率等于息票利息除以債券的面值。（）14.如果債券的到期收益率高于其息票利率，債券的價格就高于其面值。（）15.債券的價格與其到期收益率是負(fù)相關(guān)的。（）16.售價為9600元的國庫券，其面值為10000元，一年后到期，那么其到期收益率應(yīng)當(dāng)為4%。（）17.如果名義利率為7%，預(yù)期通貨膨脹率為2%，實際利率應(yīng)為9%。（）18.有價證券是指具有一定的票面金額、能定期給持有者帶來一定收入并能轉(zhuǎn)讓所有權(quán)或債權(quán)的證書。（）19.實際利率是指剔除通貨膨脹因素的利率，所以，實際利率又可以理解為在物價不變、從而貨幣購買力也不變條件下的利率。（）20．利率市場化是指中央銀行完全放棄對利率的調(diào)控，利率完全由市場決定。（）21．利率水平變動對資金供求有重要影響，并進而影響一國宏觀經(jīng)濟狀況及其國際收支，但利率只是影響宏觀經(jīng)濟的一個非常重要的作用變量，而不是全部作用變量。（）22．在市場分割理論中，長期利率和短期利率由各市場供求關(guān)系決定，因此，對短期利率的預(yù)測并不能決定長期利率的變化。（）23．因為考慮了通貨膨脹因素，所以名義利率必然高于實際利率。（）24．利息是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有權(quán)向這部分資金的使用者索取的報酬。（）25．商業(yè)匯票和銀行匯票都必須經(jīng)過付款人承兌后才能生效。（）26．租賃信用是一種融資與融物相結(jié)合的信用形式。（）27．信用是以償還和支付利息為條件的價值的單方面讓渡。（）28．商業(yè)信用是商業(yè)企業(yè)間提供的信用。（）29．有價證券主要包括股票和債券。二、選擇題1.信用是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。當(dāng)商品交換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行職能時，信用就產(chǎn)生了。A、價值尺度B、流通手段C、支付手段D、儲藏手段2.在借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場利率變化的是。A、固定利率B、浮動利率C、一般利率D、優(yōu)惠利率3.當(dāng)一國的國際收支出現(xiàn)持續(xù)大量的逆差時，為了彌補國際收支逆差，需要利用資本項目大量引進外資。此時金融管理當(dāng)局可能會利率。A、提高B、降低4.在通貨膨脹時期，要保持實際利率水平不變，應(yīng)名義利率。A、提高B、降低5.在利率種類分析中，我們通常所說的負(fù)利率是指。A、名義利率為負(fù)B、實際利率為負(fù)C、名義利率低于實際利率D、存款利率低于貸款利率6.下列理論中，（）強調(diào)投資與儲蓄對利率的決定作用。A、馬克思利率理論B、古典利率理論C、可貸資金利率理論D、流動性偏好利率理論7.將商業(yè)信用轉(zhuǎn)化為銀行信用可以通過（）A、票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)B、股票質(zhì)押貸款C、票據(jù)的背書D、不動產(chǎn)的抵押貸款8.利率變動對宏觀經(jīng)濟有重要的影響。從消費者角度看，利率上升時，會（）。A、抑制消費，增加儲蓄B、刺激消費，減少儲蓄C、刺激消費，刺激儲蓄D、抑制消費，抑制儲蓄9.某銀行發(fā)放一筆貸款100萬元，期限為1年，利率為6%，當(dāng)年通貨膨脹率為4%。按照比較精確的計算方法，實際利率為。A、2%B、%C、4%D、6%10.下列金融工具中，屬于短期的是（）A、優(yōu)先股B、公債券C、商業(yè)匯票D、支票11.必須經(jīng)過承兌才具有法律效力的信用工具是（）A、銀行本票B、銀行匯票C、商業(yè)本票D、商業(yè)匯票12.以政府作為借款人的信用形式是（）A、銀行信用B、商業(yè)信用C、國家信用D、國際信用13.商業(yè)信用的特點有（）A、借貸雙方都是企業(yè)B、直接信用C、長期信用D、以商品形態(tài)提供14.銀行信用的特點有（）A、間接信用B、以貨幣形態(tài)提供C、在信用體系中處于主導(dǎo)地位D、短期信用15.下列因素中可引起國內(nèi)市場利率水平上升的是（）A、國家實行寬松的貨幣政策B、借貸資金供不應(yīng)求C、國際利率水平高于國內(nèi)利率水平D、通貨膨脹率上升16.經(jīng)濟學(xué)中的信用是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟關(guān)系的借貸行為，其基本特征是。A、流動性B、安全性C、償還性D、付息性17.經(jīng)濟學(xué)中的信用是。A、一種等價交換行為B、一種特殊的商品交換行為C、一種價值運動的特殊形式D、一種借貸行為E、一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系18.以商品形態(tài)提供的信用有。A、商業(yè)信用B、銀行信用C、國家信用D、租賃信用19.利率變化會引起一些經(jīng)濟變量的變化，從而影響整個國家經(jīng)濟活動水平。當(dāng)利率上升時，會導(dǎo)致的增加。A、消費B、儲蓄C、投資D、資本流入20.影響和決定利率水平的因素是復(fù)雜多樣的，主要有。A、平均利潤率B、借貸資本的供求關(guān)系C、國際收支狀況D、預(yù)期通貨膨脹率21.促使利率水平上升的因素包括。A、平均利潤率增加B、預(yù)期通貨膨脹率下降C、信貸資金供應(yīng)增加D、經(jīng)濟周期處于擴張階段22.債券的利率由高到低，依次是（）。A、金融債券、公司債券、政府債券B、金融債券、政府債券、公司債券C、公司債券、政府債券、金融債券D、公司債券、金融債券、政府債券23.某一具體的信用工具可能具有如下特點（）。A、流動性強、安全性高、收益性高B、流動性差、安全性高、收益率低C、流動性差、安全性低、收益率高D、流動性強、安全性低、收益率低24.下列有價證券的風(fēng)險依次加大的是（）。A、股票、基金證券、債券B、債券、股票、基金證券C、債券、基金證券、股票D、基金證券、債券、股票25.國家信用的目的是（）。A、彌補財政赤字B、籌集重點建設(shè)項目資金C、解決財政先收后支的問題D、解決財政臨時性收支難題26.我國現(xiàn)行的存貸款利率屬于（）。A、官定利率B、公定利率C、市場利率D、實際利率27.股票與債券的區(qū)別表現(xiàn)在（）。A、有無投票權(quán)B、有無收益權(quán)C、有無還款期限D(zhuǎn)、有無固定收益率28.出現(xiàn)下列情況時，債券利率一般會如何變動：（1）債券添加可提前贖回權(quán)（）；（2）債券變?yōu)榭赊D(zhuǎn)換債券（）。A、上升B、下降C、不變D、不確定29.在利率種類分析中，我們通常所說的“負(fù)利率”是指（）A、名義利率為負(fù)B、實際利率為負(fù)C、名義利率低于通貨膨脹率D、存款利率低于貸款利率30.下列觀點中，屬于凱恩斯流動性偏好利率理論的有（）。A、利率是由貨幣需求和貨幣供給共同決定的B、貨幣供給是一個外生變量，由中央銀行控制C、人們的“流動性偏好”成為決定利率高低的主要因素D、貨幣需求來自投資和人們的貨幣窖藏三、為每個術(shù)語找到其對應(yīng)的定義（）債券1、在商品或服務(wù)支付以及債務(wù)償還中被廣泛接受的東西（）股票2、經(jīng)濟總產(chǎn)出的上升和下降運動（）貨幣3、代表對公司收益和資產(chǎn)索取權(quán)的證券（）經(jīng)濟周期4、承諾在一個特定的時間段中進行定期支付的債務(wù)證券（）商品貨幣5、經(jīng)濟社會中作為價值衡量的手段（）通貨6、由貴金屬或其他有價值的商品構(gòu)成的貨幣（）不兌現(xiàn)紙幣7、某人所擁有的全部資源，包括各種資產(chǎn)（）流動性8、紙幣和硬幣（）記賬單位9、某一資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的便利程度和速度（）財富10、政府將紙幣宣布為法定償還貨幣，而不能兌換為貴金屬（）息票債券11、購買價格低于其面值，到期按面值償付的債券（）貼現(xiàn)債券12、沒有考慮通貨膨脹因素的利率（）名義利率13、根據(jù)預(yù)期通貨膨脹率進行調(diào)整的利率，因此能夠更準(zhǔn)確地反映真實借款成本（）實際利率14、到期日之前每年向持有者支付一定利息，到期時再償還的債券四、回答下列問題，并說明理由1．當(dāng)下列情況發(fā)生時，利率將如何變化（1）債券風(fēng)險加大（2）收入增加（3）企業(yè)家對投資的前景看好（4）貨幣供給增加（5）預(yù)期赤字增大（6）人們預(yù)期利率將下降2．當(dāng)利率提高時，是否所有人的境況都變壞了3．降低利率時，你將如何改變你的經(jīng)濟行為五、利率的相關(guān)計算（實踐應(yīng)用題）1．計算下述幾種情況下的現(xiàn)值：（1）1年后收到1000元，利率是4%；（2）1年后收到1000元，利率是8%；（3）2年后收到1000元，利率是4%；（4）比較（1）和（2）的答案。隨著利率的上升，未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值會發(fā)生怎樣的變化得出的結(jié)論（5）比較（1）和（3）的答案，隨著收入時間的推移，未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值會發(fā)生什么變化得出的結(jié)論2．下述問題中，息票債券的面值是1000元，票面利率為10%。（1）假定債券還有1年到期，你買入該債券的價格是元。該債券的到期收益率是多少該到期收益率是高于還是低于息票利率10%（2）如果債券還有兩年到期，你買入該債券的價格是965元，請寫下計算該債券到期收益率的公式。該公式所得出的到期收益率是高于還是低于息票利率10%（3）假定債券還有2年到期，其利率（到期收益率）為7%，它的售價是多少（4）假定債券還有2年到期，其利率（到期收益率）為8%，它的售價是多少（5）比較（3）與（4）的答案。如果利率上升，債券的價格會發(fā)生怎樣的變化由此可推導(dǎo)出的息票債券價格和利率的一般性結(jié)論是什么（6）假定債券還有1年到期，其利率為7%，它的售價是多少如果利率是8%，售價是多少利用（3）與（4）的答案，當(dāng)利率從7%上升為8%時，還有兩年到期的債券的價格的變動額是多少當(dāng)利率從7%上升為8%，還有1年到期的債券的價格的變動額是多少由此，請推導(dǎo)出債券價格對利率變動的敏感性的一般性結(jié)論。3．假定你買入售價為1000元、期限為10年的附息票政府債券，每年支付的息票利息為70元。（1）假定1年后，你為支付學(xué)費不得不賣出該債券，并且假定利率上升帶動債券價格下跌到950元。你在這一年中持有該債券所賺取的回報率是多少（2）該債券的資本所得或損失是多少（3）如果持有期短于到期期限，政府債券是否會出現(xiàn)負(fù)回報率請做出解釋。（4）如果你計劃在到期日之前賣出政府債券，該債券是否可以提供確定的回報率請做出解釋。（5）如果持有期短于到期期限，長期債券持有人所遭受的風(fēng)險稱什么風(fēng)險4．請計算下述情況下的實際利率。（1）名義利率為15%，預(yù)期通貨膨脹率為13%；（2）名義利率為12%，預(yù)期通貨膨脹率為9%（3）名義利率為10%，預(yù)期通貨膨脹率為9%（4）名義利率為5%，預(yù)期通貨膨脹率為1%（5）在上述哪種情況下，你希望自己是貸款人為什么（6）在上述哪種情況下，你希望自己的借款人，為什么5．（評判性思維）A的朋友購買紐約州政府彩票中了獎，得到了一張3萬美元的獎券。拿著這張獎券，可以在未來3年中每年得到1萬美元。第一筆1萬美元立刻就可以得到，第二筆1萬美元是在1年后得到，第三筆1萬美元是在2年后得到。A的朋友非常興奮地對A說，“我要付房款，所以我現(xiàn)在就想得到所有的錢。既然你已經(jīng)攢了一些錢且現(xiàn)在不用，你不如現(xiàn)在就給我3萬美元，我把這張獎券給你，你可以收取這3萬美元，這對我們雙方都很公平”。（1）如果你是A，你是否愿用3萬美元交換彩票的獎券，為什么（2）假定利率是5%，你購買這張獎券的價格應(yīng)當(dāng)是多少（3）假定利率是8%，你購買這張獎券的價格又是多少六、填空：1．信用是一種特殊的價值運動形式，是以和為條件的單方面的價值運動。2.信用是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。當(dāng)商品交換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行職能時，信用就產(chǎn)生了。3．現(xiàn)代信用的主要形式有、、、和等。4.現(xiàn)代信用中最基本的兩大信用形式是和。5.現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)是。6.是現(xiàn)代信用的最主要形式。7．租賃是出租人（財產(chǎn)所有者）按照契約規(guī)定，將財產(chǎn)租給承租人（使用者）使用，承租人按期交納一定租金給出租人的一種信用形式。8．債券是由債務(wù)人簽發(fā)的，證明債權(quán)人有權(quán)按約定的條件取得利息和收回本金的權(quán)利憑證。9.根據(jù)利率的決定主體不同，利率可分為、和。10.按資金借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)利率水平是否變動，利率可分為和。11.按利率是否剔除通貨膨脹因素來劃分，利率可分為和。12.古典學(xué)派認(rèn)為，利率是由和這兩個因素共同決定的。13.凱恩斯認(rèn)為，利率是由和這兩個因素共同決定的。分析模型是從整個市場全面均衡來討論利率的決定機制的，它必須在實際領(lǐng)域（商品市場）和貨幣領(lǐng)域（貨幣市場）同時達到均衡時才能實現(xiàn)。15．利率期限結(jié)構(gòu)是指利率與金融資產(chǎn)期限之間的關(guān)系，是在一個時點上因期限差異而產(chǎn)生的不同的利率組合。八、掌握概念信用、商業(yè)信用、國家信用、消費信用、信用工具、金融工具、票據(jù)、承兌有價證券、股票、債券、貼現(xiàn)債券、空頭支票、利息、市場利率、基準(zhǔn)利率官定利率、公定利率、固定利率、浮動利率、名義利率、實際利率利率期限結(jié)構(gòu)區(qū)分概念買方信貸與賣方信貸名義利率與實際利率外國債券與歐洲債券固定利率與浮動利率九、思考題1．我國自1996年至2002年連續(xù)8次下調(diào)利率，據(jù)你分析，下調(diào)利率所考慮的因素是什么2．談?wù)勀銓ξ覈虡I(yè)銀行開展個人消費信貸業(yè)務(wù)的看法。3．試比較股票與債券的異同。4．試述信用的主要形式。5．試述利率的作用。P40-