2023基金基礎(chǔ)知識(shí)考試題答案與解析3

2023基金基礎(chǔ)知識(shí)考試題答案與解析3

第1題：?jiǎn)芜x題商業(yè)房地產(chǎn)投資的投資對(duì)象主要包括（）。

A、寫字樓、零售房地產(chǎn)

B、酒店

C、工業(yè)用地

D、養(yǎng)老地產(chǎn)

【正確答案】：A

【答案解析】：A

商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。

第2題：?jiǎn)芜x題根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)大小的定量指標(biāo)，除了組合的方差外，

還有（）。

A、相關(guān)系數(shù)

B、Beta系數(shù)

C、利率

D、AIPha系數(shù)

【正確答案】：B

【答案解析】：B

貝塔系數(shù)（P）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。

第3題：?jiǎn)芜x題O是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)。

A、中證全債指數(shù)

B、滬深300指數(shù)

C、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

D、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

【正確答案】：B

【答案解析】：B

滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)。中證指數(shù)公司同時(shí)計(jì)算并

發(fā)布滬深300的價(jià)格指數(shù)和全收益指數(shù)，其中價(jià)格指數(shù)實(shí)時(shí)發(fā)布，全收益指數(shù)每

日收盤后在中證指數(shù)公司網(wǎng)站和上海證券交易所網(wǎng)站上發(fā)布。

第4題：?jiǎn)芜x題利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。以下不會(huì)影響利率變動(dòng)

的（）O

A、通貨膨脹預(yù)期

B、中央銀行的貨幣政策

C、經(jīng)濟(jì)周期

D、國(guó)際收支

【正確答案】：D

【答案解析】：利率變動(dòng)主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國(guó)際利率水平等的

影響。而國(guó)際收支是影響匯率變動(dòng)的因素。故選D。

第5題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括Oo

A、組合平均剩余期限

B、融資比例

C、浮動(dòng)利率債券投資情況

D、貝塔系數(shù)

［正確答案］:D

【答案解析】：用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債

券投

資情況等。

第6題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)是OO

A、期末可供分配利潤(rùn)

B、本期利潤(rùn)

C、未分配利潤(rùn)

D、本期已實(shí)現(xiàn)收益

［正確答案］:B

【答案解析】：本期利潤(rùn)是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括計(jì)入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損

益。該指標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，是一個(gè)能夠全面反映

基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。

第7題：?jiǎn)芜x題下列關(guān)于全球存托憑證說法錯(cuò)誤的是Oo

A、大多數(shù)全球存托憑證在倫敦證交所和盧森堡證交所進(jìn)行交易

B、發(fā)行地在發(fā)行公司所在國(guó)家

C、可以銷售給美國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者

D、通常以美元計(jì)價(jià)

【正確答案】：B

【答案解析】：B

全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國(guó)，也不在發(fā)行公司所在國(guó)家。大多數(shù)全球存托憑證在倫敦證交所和

盧森堡證交所進(jìn)行交易。盡管不在美國(guó)的證券市場(chǎng)交易，但是它們通常以美元計(jì)價(jià)，也可以銷售給美

國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者。全球存托憑證不會(huì)受到部分國(guó)家對(duì)于資本流動(dòng)的限制，因此可給投資者提供更多投

資外國(guó)公司的機(jī)會(huì)。巔峰特訓(xùn)云題庫(kù)每天都有新收獲！

第8題：?jiǎn)芜x題有保證債券根據(jù)O不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。

A、保證的形式

B、交易方式

C、計(jì)息與付息

D、基準(zhǔn)利率

【正確答案】：A

【答案解析】：有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。

第9題：?jiǎn)芜x題人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者，簡(jiǎn)稱為Oo

A、QFII

B、QDII

C、RQFII

D、RQDII

［正確答案］:C

【答案解析】：人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者，簡(jiǎn)稱為RQFII。

第10題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題下列關(guān)于期權(quán)合約的要素的說法不正確的是（）。

A、期權(quán)賣方的最大收益為期權(quán)費(fèi)

B、期權(quán)的多頭方是指買入期權(quán)并支付期權(quán)費(fèi)的一方

C、期權(quán)賣方獲得的最大收益為期權(quán)的協(xié)議價(jià)格

D、通知日在期權(quán)有效期內(nèi)

【正確答案］:C

【答案解析】：C項(xiàng)，期權(quán)賣方獲得的最大收益為期權(quán)費(fèi)。協(xié)議價(jià)格，又稱執(zhí)行價(jià)格，是指期權(quán)合約

所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格。

第11題：?jiǎn)芜x題中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》中對(duì)基金管理人員

的規(guī)定不包括（）。

A、誠(chéng)實(shí)守信

B、愛崗敬業(yè)

C、勤勉盡責(zé)

D、獨(dú)立客觀

【正確答案】：B

【答案解析】：B

《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》指出，投資管理人員應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、獨(dú)立客觀、專業(yè)審

慎、勤勉盡責(zé)。

第12題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以幫助使用者（）。

A、評(píng)估公司過去的經(jīng)營(yíng)績(jī)效

B、制定投資決策

C、考量授信決策

D、以上皆是

【正確答案】：D

【答案解析】：ABC說法都是正確的。

第13題：?jiǎn)芜x題下列關(guān)于J曲線的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、這條曲線是以收益率為橫軸、以時(shí)間為縱軸的一條曲線B、J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金

總成本和總潛在回報(bào)的工具C、這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線D、對(duì)于私募

股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達(dá)到投資者所希望的收益回報(bào)

［正確答案］:A

【答案解析】：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫出一條也|線，這條曲線

是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金

總成本和總潛在回報(bào)的工具。

第14題：?jiǎn)芜x題根據(jù)法瑪時(shí)間維度，O主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價(jià)、成交量

等。

A、歷史信息

B、公開可得信息

C、內(nèi)部信息

D、內(nèi)幕信息

【正確答案】：A

【答案解析】：20世紀(jì)70年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)的教授尤金法瑪決定為市場(chǎng)有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)。

法瑪依據(jù)時(shí)間維度，把信息劃分為歷史信息、公開可得信息以及內(nèi)部信息?！皻v史信息”主要包括證券

交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價(jià)、成交量等。

第15題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題在成員國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)允許的情況下，基金投資于國(guó)際組織擔(dān)保的證券，應(yīng)投資于

不少于O個(gè)主體發(fā)行的證券，對(duì)每個(gè)主體發(fā)行證券的投資比例不得超過O。

A、5；20%

B、5；30%

C、6；25%

D、6；30%

【正確答案］:D

【答案解析】：在成員國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)允許的情況下，基金投資于政府或國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的證券，應(yīng)

投資于不少于6個(gè)主體發(fā)行的證券，對(duì)每個(gè)主體發(fā)行證券的投資比例不得超過30%。

第16題：?jiǎn)芜x題全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)以（）。

A、凈價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算

B、凈價(jià)交易、凈價(jià)結(jié)算

C、全價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算

D、全價(jià)交易，凈價(jià)結(jié)算

【正確答案】：A

【答案解析】：買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對(duì)付、見券付款和見款

付券三種方式。

第17題：?jiǎn)芜x題證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)

第81題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題（本題1分）以下不屬于考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益計(jì)算的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法（）。

A、夏普比率

B、特雷諾比率

C、貝塔系數(shù)

D、詹森α

【正確答案】：C

【答案解析】：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的基金業(yè)緩評(píng)估方法包括了：夏普比率、特雷諾比率、詹森a和信息

比率與跟蹤誤差，而貝塔系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，C不正確，故選C。

第18題：?jiǎn)芜x題投資基金國(guó)際化的原因不包括Oo

A、經(jīng)濟(jì)全球化

B、證券市場(chǎng)國(guó)際化

C、投資基金自身所具有的較強(qiáng)滲透力

D、政府主導(dǎo)基金國(guó)際化進(jìn)程

【正確答案】：D

【答案解析】：D

投資基金的國(guó)際化是伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化、證券市場(chǎng)國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)而出現(xiàn)的。經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程為投

資基金在全球范圍內(nèi)的廣泛發(fā)展創(chuàng)造了條件；金融市場(chǎng)的國(guó)際化趨勢(shì)又為投資基金的國(guó)際化發(fā)展奠定

了良好的基礎(chǔ)；加上投資基金自身所具有的較強(qiáng)滲透力，目前各個(gè)國(guó)家或地區(qū)的基金行業(yè)組織都在加

強(qiáng)聯(lián)系，克服投資基金國(guó)際上交流的障礙以推動(dòng)投資基金的國(guó)際化發(fā)展。

第19題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益記入當(dāng)期Oa

A、成本

B、損益

C、收入

D、收益

【正確答案】：B

【答案解析】：基金收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入?；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)

價(jià)值

變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益。

第20題：?jiǎn)芜x題（）為債券持有者提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定好的價(jià)格將債券回售給

發(fā)行人的權(quán)利。

A、可回售債券

B、可轉(zhuǎn)換債券

C、可贖回債券

D、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券

［正確答案］:A

【答案解析】：可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定好的價(jià)格將債券回

售給發(fā)行人的權(quán)利，約定的價(jià)格成為回售價(jià)格。大部分可回售債券約定在發(fā)行一段時(shí)間后才可執(zhí)行回

售權(quán)。

第21題：?jiǎn)芜x題上市公司回購(gòu)股份的方式不包括Oo

A、要約回購(gòu)

B、場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)

C、正回購(gòu)

D、場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)

【正確答案】：C

【答案解析】：股票回購(gòu)的方式主要三種：場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)，場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)，要約回購(gòu)。

第22題：?jiǎn)芜x題（）又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金支付利息或償還本金

的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。

A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】：B

【答案解析】：B

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn),

嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。

第23題：?jiǎn)芜x題當(dāng)交易量放大時(shí)，同樣放大下單成交量的算法是O?

成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

跟量算法

執(zhí)行偏差算法

【正確答案］：C

【答案解析】：跟量算法旨在幫助投資者跟上市場(chǎng)交易量，若交易量放大則同樣放大這段時(shí)間內(nèi)的下

單成交量，反之則相應(yīng)降低這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量。交易時(shí)間主要依賴交易期間市場(chǎng)的活躍程度。

第24題：?jiǎn)芜x題利潤(rùn)表上半部分反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，下半部分反映非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其分界點(diǎn)是（）。

A、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

B、利潤(rùn)總額

C、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

D、凈利潤(rùn)

［正確答案］:A

【答案解析】：利潤(rùn)表上豐部分反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，下半部分反映非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其分界點(diǎn)是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

第25題：?jiǎn)芜x題UCITS基金持有人以O(shè)進(jìn)行申購(gòu)和贖回。

A、基金單位凈值

B、基金累計(jì)份額凈值

C、基金所有者權(quán)益

D、基金資產(chǎn)總值

【正確答案】：A

【答案解析】：UaTS基金是指那些從公眾募集資金，以風(fēng)險(xiǎn)分散為原則，只投資于可轉(zhuǎn)讓證券的基

金。持有人以基金單位凈值進(jìn)行申購(gòu)和贖回?；鹦问娇梢允枪餐?、契約式單位信托基金或公司

型基金。

第26題：?jiǎn)芜x題按行權(quán)時(shí)間分類，（）可以在權(quán)證失效日之前的任意交易日行權(quán)。

歐式權(quán)證

百慕大權(quán)證

美式權(quán)證

備兌權(quán)證

【正確答案】：C

【答案解析】：按行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在

權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一

段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。

第27題：?jiǎn)芜x題私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過O人的特定投資者發(fā)行。

A、IOO

B、200

C、300

D、500

【正確答案】：B

【答案解析】：私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特定投資者發(fā)行。私募基金的投資者通常是

機(jī)構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗(yàn)和技巧較為豐富的個(gè)人投資者，且投資者數(shù)量較少，因而私募基金所受的法律

約束較少，投資渠道、投資策略都會(huì)更為多樣化。

第28題：?jiǎn)芜x題下列說法中錯(cuò)誤的是Oo

A、遠(yuǎn)期、期貨和大部分合約有事被稱作遠(yuǎn)期承諾

B、期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對(duì)

C、信用違約互換合約使買方可以對(duì)賣方行使某種權(quán)利

D、期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約

［正確答案］:D

【答案解析】：期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約，而不是

利率互換合約。

第29題：?jiǎn)芜x題如果某債券基金的久期為4年，市場(chǎng)利率由5%上升到6%,則該債券基金的資產(chǎn)凈

值約（）。

A、上升4%

B、上升6%

C、下降4%

D、下降5%

［正確答案］:C

【答案解析】：根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市場(chǎng)利率的變化率，方向相反。

套用公式得：-4（6%-5%）=-4%。因此債券基金的資產(chǎn)凈值下降4%。

第30題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提支付的，

在計(jì)算基金凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，所以大部分（）基金投資者對(duì)此并不太敏感。

A、股票類

B、債券類

C、貨幣市場(chǎng)

D、以上都不是

【正確答案］:A

【答案解析】：解析:目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按凈值的一定比例計(jì)提支付的，在計(jì)算

基金凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，所以大部分股票類基金投資者對(duì)此并不太敏感?

第31題：?jiǎn)芜x題發(fā)生投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿相背離的情況時(shí)，投資經(jīng)理或基金銷售

人員應(yīng)當(dāng)（）。

A、更注重客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力

B、更注重客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿

C、更注重客戶的收益要求

D、兼顧客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿

【正確答案】：D

【答案解析】：D

發(fā)生投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿相背離的情況時(shí)，投資經(jīng)理或基金銷售人員應(yīng)當(dāng)為客戶提

供顧問服務(wù)，兼顧客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿，幫助客戶確定合理的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，確定適

當(dāng)?shù)耐顿Y組合。

第32題：?jiǎn)芜x題我國(guó)債券市場(chǎng)的場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)所主要是指（）。

A、銀行間市場(chǎng)

B、上海證券交易所、深圳證券交易所

C、銀行柜臺(tái)市場(chǎng)

D、證券公司

［正確答案］:B

【答案解析】：我國(guó)債券市場(chǎng)的場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)所主要是指上海證券交易所和深圳證券交易所。

第33題：?jiǎn)芜x題我國(guó)提供基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的公司不包括（）。

A、銀河證券

B、晨星公司

C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D、上海證券

［正確答案］:C

【答案解析】：我國(guó)提供基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的公司主要有晨星公司（MomingStar）、銀河證券、海通證券、

招商證券、上海證券等，中國(guó)證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管部門，不提供基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，故選C。

第34題：?jiǎn)芜x題債券基金經(jīng)理合理運(yùn)用免疫策略實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理，常

用的免疫策略不包括Oo

A、所得免疫

B、價(jià)格免疫

C、或有免疫

D、市場(chǎng)免疫

【正確答案】：D

【答案解析】：D

如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸

性最高的那種債券，這類策略稱為免疫策略。選擇免疫策略，就是在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生

負(fù)效應(yīng)的同時(shí)，還盡可能從利率變動(dòng)中獲取收益。常用的免疫策略主要包括：所得免疫、價(jià)格免疫和

或有免疫。

第35題：?jiǎn)芜x題貨幣基金的管理費(fèi)率不高于Oo

A、1%

B、1.5%

C、0.75%

D、0.33%

【正確答案】：D

【答案解析】：目前，我國(guó)股票基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率

一般低于1%,貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率不高于0.33%

第36題：?jiǎn)芜x題風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作是（）。

A、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)

B、測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)

C、處理風(fēng)險(xiǎn)

D、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】：B

【答案解析】：風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作是測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)，而選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量指標(biāo)和科學(xué)的計(jì)算方法是正

確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。

第37題：組合單選題證券投資基金的作用有O。I.基金為中小投資者拓寬了投資渠

道∏?基金豐富了投資者的投資方式IIL有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展IV.有利于證券市場(chǎng)的國(guó)際化

A、IIlI

B、IIIII

C、IIIIII

D、I1IIIIIV

［正確答案］:A

【答案解析】：證券投資基金的作用有：①基金為中小投資者拓寬了投資渠道；②有利于證券市場(chǎng)的

穩(wěn)定和發(fā)展。

第38題：?jiǎn)芜x題下列關(guān)于UCiTS基金投資禁止事項(xiàng)，說法錯(cuò)誤的是（）。

A、一般情況下，基金不得通過取得有表決權(quán)股票對(duì)發(fā)行主體的管理施加重大影響

B、基金不得持有貴金屬或其證書

C、基金管理人可以代表基金貸款

D、基金托管人無權(quán)代表基金借款

【正確答案】：C

【答案解析】：基金不得通過取得有表決權(quán)股票對(duì)發(fā)行主體的管理施加重大影響，不得持一發(fā)行主體

10%以上無表決權(quán)股票、債券和基金。但如投資于政府或國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券則不在此

限?；鹦惺拐J(rèn)購(gòu)權(quán)時(shí)，可以不受以上規(guī)定的限制?；鸩坏贸钟匈F金屬或其證書。投資公司、管理

人或托管人無權(quán)代表基金借款，但成員國(guó)可以允許基金臨時(shí)借入不超過基金資產(chǎn)10%的款項(xiàng)。投資公

司、管理人或托管人不得代表基金貸款或作擔(dān)保人。

第39題：?jiǎn)芜x題按（）分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。

A、發(fā)行主體

B、償還期限

C、債券持有人收益方式

D、計(jì)息與付息方式

【正確答案】：A

【答案解析】：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。

第40題：?jiǎn)芜x題（）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

A、尤金法瑪

B、馬可維茨

c＞盧卡帕喬利

D、羅伯特希勒

【正確答案】：B

【答案解析】：B

馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭

惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話，則必定要求高收益率來補(bǔ)償。

第41題：?jiǎn)芜x題目前銀行債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用()的方式。

A、見款付券

B、純?nèi)^戶

C、券款對(duì)付

D、見券付款

［正確答案］:C

【答案解析】：債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對(duì)付4種結(jié)算方式。根據(jù)中國(guó)

人民銀行2013年12號(hào)文的規(guī)定，目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用券款對(duì)付的方式。

第42題：?jiǎn)芜x題關(guān)于名義收益率與實(shí)際收益率的說法，正確的是OO

實(shí)際收益率反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率

對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率

名義收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)率

名義收益率在實(shí)際收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響

［正確答案］:B

【答案解析】：ABC三項(xiàng)，對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率，因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反

映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率；D項(xiàng)，收益率存

在名義收益率與實(shí)際收益率之別，實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。

第43題：?jiǎn)芜x題投資組合管理的一般流程不包括Oo

了解投資者需求

進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置

投資組合管理

推薦理財(cái)產(chǎn)品

【正確答案］：D

【答案解析】：投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進(jìn)行類屬資產(chǎn)配置、

投資組合構(gòu)建、投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等。

第44題：?jiǎn)芜x題下列關(guān)于夏普比率的說法，錯(cuò)誤的是()。

A、夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高

B、夏普比率是對(duì)絕對(duì)收益率的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整分析指標(biāo)

C、夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率

D、夏普比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

［正確答案］:D

【答案解析】：夏普比率(Sp)是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型

(CAPM)提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)測(cè)度指標(biāo)。此比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這

個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。其中基金收益率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測(cè)度期間內(nèi)兩者都是

在不斷變化的。由于分母使用的是基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，所以可知夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的

回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)

績(jī)?cè)胶谩?/p>

第45題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題下列投資中，屬于另類投資形式的有O?I.私募股權(quán)；∏.不動(dòng)產(chǎn)；HL大宗

商品；IV.藝術(shù)品；V.股票。

A、I、II、III、MV

B、I、II、III、IV

C、I、MV

D、I、III、V

【正確答案】：B

【答案解析】：另類投資，是指?jìng)鹘y(tǒng)公開市場(chǎng)交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的

投資類型。除了私募股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類投資還包括黃金投資、碳排放權(quán)交

易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。

第46題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題QDn基金產(chǎn)品起點(diǎn)門檻為（）元人民幣。

A、IOO

B、1000

C、1萬

D、10萬

【正確答案】：B

【答案解析】：解析:QDIl基金產(chǎn)品起點(diǎn)門檻僅為IOOO元人民幣。

第47題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題O是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。

A、存托憑證

B、可轉(zhuǎn)換債券

C、權(quán)證

D、可轉(zhuǎn)讓存單

【正確答案]：A

【答案解析】：存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑

證一般代表外國(guó)公司股票。對(duì)發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場(chǎng)容量，增強(qiáng)籌資能力；對(duì)于投

資者來說，購(gòu)買存托憑證可以規(guī)避跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)（如匯率風(fēng)險(xiǎn)）。

第48題：?jiǎn)芜x題某上市公司分配方案為每10股送3股，派2元現(xiàn)金，同時(shí)每10股配2股，配股價(jià)

為8元，該股股權(quán)登記日收盤價(jià)為12元，則該股除權(quán)參考價(jià)為（）元。

A、8.93

B、6.08

C、9.08

D、6.93

【正確答案】：A

【答案解析】：除權(quán)參考價(jià)=（前收盤價(jià)一現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）

=[12-（2/10）+8*（2/10）]fl+（2/10）+（3/10）]=13.41.5=8.93（元）=

第49題：?jiǎn)芜x題下列股票估值方法不屬于相對(duì)價(jià)值法的是Oo

市盈率模型

企業(yè)價(jià)值倍數(shù)

市銷率模型

經(jīng)濟(jì)附加值模型

[正確答案]:D

【答案解析】：股票估值可以分為內(nèi)在價(jià)值法和相對(duì)價(jià)值法兩種基本方法。其中，相對(duì)價(jià)值法是使用

一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標(biāo)與其競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行對(duì)比，以決定該公司價(jià)值的

方法。包括市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模型和企業(yè)價(jià)值倍數(shù)。

第50題：?jiǎn)芜x題境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資（）。

A、在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)B、經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)3年以

上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣C、有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的

內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近3年沒有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰D、最近一個(gè)會(huì)計(jì)

年度實(shí)收資本不少10億貨幣或等值貨幣

［正確答案］:A

【答案解析】：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資：（1）在境外

設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；（2）所在國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)溝已與

中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；（3）經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)

達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少100億美元或等值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)

構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有

重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。境內(nèi)基金管理公司、證券公司

第51題：?jiǎn)芜x題向原有股東配售股份，簡(jiǎn)稱（）。

A、配股

B、增發(fā)

C、定向增發(fā)

D、回購(gòu)

【正確答案】：A

【答案解析】：再融資中，向原有股東配售股份，簡(jiǎn)稱配股;向不特定對(duì)象公開募集，簡(jiǎn)稱增發(fā);非公

開發(fā)行股票，稱為定向增發(fā)。

【考點(diǎn)】權(quán)益類證券

第52題：?jiǎn)芜x題下列不屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為是（）。

A、兼收并購(gòu)

B、權(quán)證的行權(quán)

C、再融資

D、權(quán)益投資

【正確答案】：D

【答案解析】：影響公司發(fā)行在外股的行為包括首次公開發(fā)行、再融資、股票回購(gòu)、股票拆分合分配

股票

權(quán)利、權(quán)證的行權(quán)、兼并收購(gòu)、剝離等。

第53題：?jiǎn)芜x題交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價(jià)格近期內(nèi)將會(huì)O?

A、上漲

B、不變

C、下跌

D、難以判斷

［正確答案］:C

【答案解析】：若預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價(jià)格會(huì)下跌，應(yīng)該購(gòu)買其看跌期權(quán)

第54題：?jiǎn)芜x題下列各不同類型的基金中，O的預(yù)期收益最高。

A、股票基金

B、債券基金

C、混合基金

D、貨幣基金

【正確答案】：A

【答案解析】：A

股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，相對(duì)于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與

風(fēng)險(xiǎn)皆為最高。股票基金提供了一種長(zhǎng)期而高額的增值性，但收益越高風(fēng)險(xiǎn)越大，股票基金面臨較其

他類型基金更高的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要是非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第55題：?jiǎn)芜x題（）指按照目前市場(chǎng)價(jià)格回購(gòu)企業(yè)股票，此法透明度較高。

A、場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)

B、場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)

C、要約回購(gòu)

D、憑證回購(gòu)

【正確答案】：B

【答案解析】：場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)指按照目前市場(chǎng)價(jià)格回購(gòu)企業(yè)股票，此法透明度較高。

第56題：組合單選題按照現(xiàn)行的稅收政策，下列說法中正確的是（）。I.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資

者買賣基金份額均暫時(shí)免征印花稅∏.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，分別

暫時(shí)免征企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅ΠI?機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時(shí)

免征企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅

A、I、HI

B、只有I

C、I、II

D、II、III

【正確答案】：B

【答案解析】：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所

得稅。個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債

券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。故H、III兩項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

第57題：?jiǎn)芜x題印花稅是根據(jù)《中華人民共和國(guó)印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和8股成交后對(duì)買

賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金，2008年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按

O%。征收，對(duì)受讓方不再征收。

A、1

B、2

C、4

D、5

【正確答案】：A

【答案解析】：2008年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按1%。征收，對(duì)受讓方不再征收。

第58題：?jiǎn)芜x題（）是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣給

發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

A、浮動(dòng)條款

B、轉(zhuǎn)換條款

C、贖回條款

D、回售條款

［正確答案］:D

【答案解析】：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣

給發(fā)

行企業(yè)的規(guī)定。

第59題：?jiǎn)芜x題房地產(chǎn)投資信托基金的特點(diǎn)不包括（）。

A、流動(dòng)性強(qiáng)

B、抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

C、風(fēng)險(xiǎn)較低

D、信息不對(duì)稱程度較高

［正確答案］:D

【答案解析】：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：

第一，流動(dòng)性強(qiáng)。這一點(diǎn)與房地產(chǎn)有限合伙制度或其他房地產(chǎn)投資工具不同，若投資

者選擇直接購(gòu)買房地產(chǎn)，則需要經(jīng)過非常繁雜的手續(xù)，并且在購(gòu)入之后不容易變現(xiàn)，流動(dòng)性差;若選擇

購(gòu)買房地產(chǎn)公司的股票，存在股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);房地產(chǎn)投資信托是在交易市場(chǎng)上交易經(jīng)過證券化的房地產(chǎn),

很容易進(jìn)行房地產(chǎn)與現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換。

第二，抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)。通貨膨脹在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)因素當(dāng)中，是對(duì)房地產(chǎn)投資影響最大的因素，一

般而言，房地產(chǎn)相關(guān)收入會(huì)與通貨膨脹呈現(xiàn)同向變動(dòng)的趨勢(shì)，起到在通貨膨脹時(shí)的保值功能。

第三，風(fēng)險(xiǎn)較低。房地產(chǎn)投資信托基金和其他傳統(tǒng)證券一樣，其盈利收入是可以預(yù)測(cè)的，而且運(yùn)作流

程和方式與其他傳統(tǒng)證券類似，同時(shí)，房地產(chǎn)投資信托基金的波動(dòng)性卻又低于傳統(tǒng)證券，因此，房地

產(chǎn)投資信托基金具備低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。房地產(chǎn)投資信托基金將標(biāo)的房地產(chǎn)像股票一樣進(jìn)行分割之后交易,

投資者可以利用資金投資于多種不同房地產(chǎn)種類，達(dá)到通過多樣化分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

第四，信息不對(duì)稱程度較低。與其他房地產(chǎn)相關(guān)投資工具不同，房地產(chǎn)投資信托基金在公開市場(chǎng)上進(jìn)

行交易，上市的房地產(chǎn)投資信托基金必須定期向投資者披露投資項(xiàng)目和基金本身的相關(guān)信息，因此，

信息不對(duì)稱程度相對(duì)于其他房地產(chǎn)相關(guān)投資工具要低得多。

【考點(diǎn)】不動(dòng)產(chǎn)投資

第60題：?jiǎn)芜x題下列關(guān)于AIFMD指令中注冊(cè)監(jiān)管的說法，不正確的是（）。

A、引入了“歐盟護(hù)照"的概念B、只要在一個(gè)歐盟成員國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)，就可獲得在全歐盟運(yùn)

營(yíng)的權(quán)利C、資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到5億歐元的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)D、總部設(shè)在歐

盟以外的私募股權(quán)投資基金，必須向歐洲證券和市場(chǎng)管理局提出申請(qǐng)以取得運(yùn)營(yíng)護(hù)照

【正確答案】：C

【答案解析】：CC項(xiàng)，資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到1億歐元或資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到5億歐元但不使用財(cái)務(wù)杠

桿且投資5年內(nèi)無贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)。這部分豁免的私募股權(quán)投資基金

管理人雖然不需要“歐盟護(hù)照”，但也需要在其母國(guó)注冊(cè)，并提供所管理的私募基金的投資策略、主要

的風(fēng)險(xiǎn)敞口及風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息。

第61題：?jiǎn)芜x題下列關(guān)于另類投資的局限性，說法錯(cuò)誤的是（）。

A、流動(dòng)性較差

B、杠桿率偏低

C、估值難度大

D、缺乏監(jiān)管

【正確答案】：B

【答案解析】：另類投資具有的局限性包括：1.缺乏監(jiān)管和信息透明度；2.流動(dòng)性較差，杠桿率偏高;

3.估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。

第62題：?jiǎn)芜x題（）是指在交易時(shí)間每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。

A、標(biāo)的資產(chǎn)

B、交易單位

C、交易總量

D、結(jié)算總量

【正確答案】：B

【答案解析】：交易單位，又稱合約規(guī)模（contractsize）,是指在交易時(shí)每一份衍牛丁具所規(guī)定的交

易數(shù)量。

第63題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題股利貼現(xiàn)模型最早由O提出。

A、威廉姆斯和戈登

B、彼得?林奇

C、葛蘭碧

D、莫迪利亞尼和米勒

【正確答案】：A

【答案解析】：若假定股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立

股價(jià)模型對(duì)普通股進(jìn)行估值，這就是著名的股利貼現(xiàn)模型。這一模型最早由威廉姆斯和戈登提出，實(shí)

質(zhì)是將收入資本化法運(yùn)用到權(quán)益證券的價(jià)值分析之中，這在概念上與債券估值方法

沒有本質(zhì)性差別。

第64題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)為（）。

A、中證全債指數(shù)

B、上海證券交易所國(guó)債指數(shù)

C、中信債券指數(shù)

D、中國(guó)債券系列指數(shù)

［正確答案］:A

【答案解析】：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的綜合反映銀行間債券市場(chǎng)和滬深交易所債券市場(chǎng)

的跨市場(chǎng)債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場(chǎng)和

滬深交易所市場(chǎng)的國(guó)債、金融債券及企業(yè)債券組成。

第65題：?jiǎn)芜x題下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是（）。

A、銀行存款

B、國(guó)債

C、短期債券回購(gòu)

D、長(zhǎng)期債券回購(gòu)

［正確答案］:D

【答案解析】：企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)

品，包括短期債券回購(gòu)、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證

券投資基金、股票等。

【考點(diǎn)】投資者類型和特征

第66題：?jiǎn)芜x題因發(fā)生違約交收，技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)造成了損失，墊付或彌補(bǔ)該

項(xiàng)損失的資金來源是

（）O

A、交易所

B、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

C、證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金

D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

［正確答案］:C

【答案解析】：為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、

技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

第67題：?jiǎn)芜x題在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、可行投資組合集是一片扇形區(qū)域

B、有效前沿為雙曲線形狀的可行投資組合集的上半支

C、最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一

D、由于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零

【正確答案】：B

【答案解析】：BB項(xiàng)，不存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，可行投資組合集是由雙曲線的一支所圍成的一個(gè)區(qū)域,

有效前沿為雙曲線的上半支；加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，可行投資組合集是一片扇形區(qū)域，有效前沿為扇形

區(qū)域的上邊沿。

第68題：?jiǎn)芜x題下列不屬于法瑪界定的有效市場(chǎng)的是（）。

A、半強(qiáng)有效

B、弱有效

C、半弱有效

D、強(qiáng)有效

［正確答案］:C

【答案解析】：20世紀(jì)70年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)的教授尤金?法瑪決定為市場(chǎng)有效性建立一?套標(biāo)準(zhǔn)。

法瑪依據(jù)時(shí)間維度，把信息劃分為歷史信息、公開可得信息以及內(nèi)部信息。在此基礎(chǔ)上，法瑪界定了

三種形式的有效市場(chǎng)：弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效。

第69題：?jiǎn)芜x題投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守的基金投資風(fēng)格是（）。

A、增值型

B、積極成長(zhǎng)型

C、指數(shù)型

D、穩(wěn)健成長(zhǎng)型

【正確答案】：D

【答案解析】：選項(xiàng)A,增值型基金投資著眼于資本快速增長(zhǎng)，由此帶來資本增值，風(fēng)險(xiǎn)高、收益也

高；選項(xiàng)B,積極成長(zhǎng)型基金的目標(biāo)是獲取最大資本利得，投資標(biāo)的以具有高度發(fā)展?jié)摿Φ壳肮衫?/p>

不多或并無股利分派之新興產(chǎn)業(yè)或剛設(shè)立公司的普通股為主；選項(xiàng)C,指數(shù)型基金完全復(fù)制某一指數(shù)

的組合。

第70題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題下列不利于實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者的目標(biāo)的是（）。

A、向投資者充分披露有關(guān)信息

B、公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià)

C、確?？蛻羲凶C券的交割依附于投資公司證券的交割

D、確保暫停贖回時(shí)能保護(hù)投資者的利益

【正確答案］：C

【答案解析】：C項(xiàng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在其管轄區(qū)域內(nèi)對(duì)交割過程進(jìn)行有效監(jiān)管，確?？蛻羲凶C券的交

割獨(dú)立于投資公司證券的交割。

第71題：組合單選題下列屬于股票特征的是OOI.收益性IL風(fēng)險(xiǎn)性IlL永久性W.參與性

A、I.∏.III

B、I.IILIV

C、?.II

D、I.II.III.IV

［正確答案］:D

【答案解析】：股票的特征包括：①收益性;②風(fēng)險(xiǎn)性;③流動(dòng)性;④永久性;⑤參與性。

第72題：?jiǎn)芜x題境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)?，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建

議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合的條件不包括Oo

A、所在國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)

管合作關(guān)系B、在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)

C、經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)3年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣

D、有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度

【正確答案】：C

【答案解析】：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議

或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)

構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；②所在國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備

忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；③經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證

券資產(chǎn)不少于IOO億美元或等值貨幣；④有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近

5年沒有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立

案調(diào)查。

第73題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題商業(yè)房地產(chǎn)投資的投資對(duì)象主要包括O,

A、寫字樓、零售房地產(chǎn)

B、酒店

C、工業(yè)用地

D、養(yǎng)老地產(chǎn)

【正確答案】：A

【答案解析】：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)

等設(shè)施。

第74題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是O?

A、企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)

B、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)治動(dòng)

C、企業(yè)的投資活動(dòng)

D、企業(yè)的籌資治動(dòng)

【正確答案】：A

【答案解析】：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。

第75題：?jiǎn)芜x題在企業(yè)速動(dòng)比率是0.8的情況下，會(huì)引起該比率提高的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（）。

A、銀行提取現(xiàn)金

B、賒購(gòu)商品

C、收回應(yīng)收賬款

D、申請(qǐng)到一筆短期借款

【正確答案】：D

【答案解析】：銀行提取現(xiàn)金，資金量未發(fā)生變動(dòng)，速動(dòng)比率無變化，故選項(xiàng)A錯(cuò)誤。賒購(gòu)商品，導(dǎo)

致流動(dòng)負(fù)債增加，速動(dòng)比率降低，故選項(xiàng)B錯(cuò)誤。應(yīng)收賬款和現(xiàn)金、銀行存款都屬于速動(dòng)資產(chǎn)，一增

一減不影響總額的變化，所以收回應(yīng)收賬款這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不會(huì)引起該比率提高，故選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

第76題：?jiǎn)芜x題滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資

本市場(chǎng)，其重要意義不包括

OO

A、刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B、推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

C、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

D、構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制

［正確答案］:C

【答案解析】：滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本

市場(chǎng)，其重要意義表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。推動(dòng)人民幣跨境

資本流動(dòng)，構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制、完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。

第77題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題下列不屬于銀行間債券市場(chǎng)交易品種的是O?

A、債券

B、回購(gòu)

C、期權(quán)交易

D、遠(yuǎn)期交易

［正確答案］:C

【答案解析】：銀行間債券市場(chǎng)的交易品種有：①債券，如國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債等；②回購(gòu),

分為質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)兩種；③遠(yuǎn)期交易，是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價(jià)格和

數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。

第78題：?jiǎn)芜x題（）是指資產(chǎn)能夠在短時(shí)間內(nèi)以合理價(jià)格迅速變現(xiàn)，而不需要支付較高的成本。

A、流動(dòng)性高

B、流動(dòng)性低

C、風(fēng)險(xiǎn)程度高

D、風(fēng)險(xiǎn)程度低

【正確答案】：A

【答案解析】：變現(xiàn)需求會(huì)影響投資機(jī)會(huì)的選擇。某些類型的投資不能夠提前變現(xiàn)，某些類型的投資

能夠隨時(shí)變現(xiàn)，另一些投資品種在變現(xiàn)時(shí)會(huì)遭受一定的損失。如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當(dāng)選

擇流動(dòng)性高的投資品種。流動(dòng)性高是指資產(chǎn)能夠在短時(shí)間內(nèi)以合理價(jià)格迅速變現(xiàn)，而不需要支付較高

的成本。

第79題：?jiǎn)芜x題跟蹤偏離度的計(jì)算公式是Oo

A、跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率+基準(zhǔn)組合的收益率

B、跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率

C、跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率基準(zhǔn)組合的收益率

D、跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率基準(zhǔn)組合的收益率

［正確答案］:B

【答案解析】：跟蹤偏離度的計(jì)算公式是跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率。

第80題：?jiǎn)芜x題下列有關(guān)基金利潤(rùn)的說法中，正確的是Oo

A、基金利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等B、基金利潤(rùn)來源主要

包括利息收入、投資收益以及傭金等C、利息收入是指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持

證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)

損益

D、利息收入指基金資產(chǎn)在運(yùn)作的過程中產(chǎn)生的各種利潤(rùn)

［正確答案］:A

【答案解析】：B選項(xiàng)，基金利潤(rùn)來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入等；C選項(xiàng)，投資

收益是指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金

投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益；D選項(xiàng)，基金利潤(rùn)指基金資產(chǎn)在運(yùn)作的

過程中產(chǎn)生的各種利潤(rùn)。

第81題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題以下不屬于大宗商品類型的是Oo

A、能源類

B、基礎(chǔ)原材料類

C、貴金屬類

D、藝術(shù)品類

【正確答案】：D

【答案解析】：大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)人流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬

性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品基本上可以分為能源類、基礎(chǔ)原

材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品四類。

第82題：?jiǎn)芜x題股票基金在2013年12月31日，其凈值為1億元，2014年4月15日基金凈值為

9500萬元;有投資者在2014年4月15日客戶申購(gòu)200()萬元，2014年9月1日基金凈值為1.4億

元;2014年9月1日，基金分紅IOOO萬元，2014年12月31日基金份額凈值為1.2億元。計(jì)算該基金

的時(shí)間加權(quán)收益率是()%。

A、5.6

B、6.7

C、7.8

D、8.9

【正確答案】：B

【答案解析】：股票基金在2013年12月31日——2014年4月15日，區(qū)間收益率為(9500-10000)

Ioooo=-5%;投資者在2014年4月150——2014年9月1日，區(qū)間收益為［14000-(9500+2000)］(9

500+2000)=21.7%;2014年9月1日——2014年12月31日區(qū)間收益為［120OO-(14000-1000)J

(14000-1000)=-

7.7%;該基金的時(shí)間加權(quán)收益率用數(shù)學(xué)公式表達(dá)為：R=(1+R1)*(1+R2)*(1+R3)-1=(1-5%)*

(1+21.7%)*(1-7.7%)-l≈6.7%o

因此正確答案為B?！究键c(diǎn)】絕對(duì)收益與相對(duì)收益

第83題：?jiǎn)芜x題基金管理人雖然必須按規(guī)定對(duì)基金凈資產(chǎn)進(jìn)行估值，但也存在暫停估值的情形，暫

停估值的情形不包括()。

A、基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)B、因不可抗力或其他情形

致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)C、占基金很小比例的投資品種的估值出

現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益，已決定延遲估值D、如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊

急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的

［正確答案］:C

【答案解析】：基金暫停估值的情形有：(I)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他

原因暫停

營(yíng)業(yè)時(shí)。(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。

(3)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益，已決定

延遲估值。(4)如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)

估基金資產(chǎn)的。(5)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他形式。

第84題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題下列選項(xiàng)中，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)東道國(guó)主管機(jī)構(gòu)境內(nèi)的證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地

檢查的模式有OO

A、母國(guó)主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式

B、雙方主管機(jī)構(gòu)聯(lián)合檢查模式

C、東道國(guó)主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式

D、以上都正確

【正確答案］：D

【答案解析】：考慮到各國(guó)法律及管理制度的不同，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織提出了三種可供選擇的模式，即

母國(guó)主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式、雙方主管機(jī)構(gòu)聯(lián)合檢查模式、東道國(guó)主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查模式，來實(shí)現(xiàn)對(duì)

東道國(guó)主管機(jī)構(gòu)境內(nèi)的證券投資基金管理人的實(shí)地檢查。

第85題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題利潤(rùn)表是反映在O財(cái)務(wù)成果的報(bào)表。

A、某一特定日期

B、某一特定時(shí)間

C、某一確定時(shí)間

D、一定會(huì)計(jì)期間

【正確答案】：D

【答案解析】：利潤(rùn)表，亦稱損益表，反映一定時(shí)期（如一個(gè)會(huì)計(jì)季度或會(huì)計(jì)年度）的總體經(jīng)營(yíng)成果,

揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。

第86題：?jiǎn)芜x題下列關(guān)于個(gè)人投資者的個(gè)人狀況對(duì)其投資需求的影響表現(xiàn)，說法錯(cuò)誤的是OO

A、擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)

B、處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱

C、中青年人更具有冒險(xiǎn)精神

D、隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞增

［正確答案］:D

【答案解析】：個(gè)人投資者的個(gè)人狀況會(huì)對(duì)其投資需求產(chǎn)生多方面的影響，主要表現(xiàn)在以下方面：個(gè)

人投資者的就業(yè)狀況對(duì)其投資需求的影響體現(xiàn)在，擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其工資收入有望

隨著時(shí)間的推移而不斷增長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng);處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者，已經(jīng)或

者即將失去獲得工資收入的能力，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。個(gè)人投資者的年齡也會(huì)影響其投資需求和投

資決策。隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減。

第87題：?jiǎn)芜x題證券投資組合P的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.49,市場(chǎng)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.32,投資組合

P與市場(chǎng)收益的相關(guān)系數(shù)為0.6,則該投資組合的貝塔系數(shù)為OO

A、0.4

B、0.65

C、0.92

D、1.53

【正確答案】：C

［答案解析］:C

貝星系數(shù)（B）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。

貝塔系數(shù)可以通過相關(guān)系數(shù)計(jì)算得到，

第88題：?jiǎn)芜x題公司外部資金的來源不包括（）。

發(fā)行公司股票

發(fā)行公司債券

公司留存收益

銀行貸款

【正確答案］：C

【答案解析】：公司可以通過發(fā)行權(quán)益證券或債權(quán)證券來籌集外部資本，支持公司運(yùn)營(yíng)。C項(xiàng)屬于公

司內(nèi)部資金。

第89題：?jiǎn)芜x題根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換的分類形式不包括O?

A、固定對(duì)固定

B、固定對(duì)浮動(dòng)

C、人民幣利率互換

D、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)

［正確答案］:C

【答案解析】：根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換可分為三種形式：（I）固定對(duì)固定，即將一種貨

幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換。（2）固定對(duì)浮動(dòng)，即將一種貨

幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價(jià)本金和浮動(dòng)利息進(jìn)行交換。（3）浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)，即將一種貨

幣的本金和浮動(dòng)利息與另一種貨幣的等價(jià)本金和浮動(dòng)利息進(jìn)行交換。

第90題：?jiǎn)芜x題下列關(guān)于我國(guó)回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的說法不正確的是（）。

我國(guó)金融市場(chǎng)上的回購(gòu)協(xié)議以國(guó)債回購(gòu)協(xié)議為主

場(chǎng)內(nèi)交易的回購(gòu)協(xié)議對(duì)國(guó)債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定

C、場(chǎng)外交易的回購(gòu)協(xié)議指銀行間國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、

基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)

D、貨幣基金在銀行間回購(gòu)市場(chǎng)只作為資金供給方

［正確答案］:D

【答案解析】：D項(xiàng)，貨幣基金在銀行間回購(gòu)市場(chǎng)兼有資金需求方和資金供給方的角色。貨幣基金使

用回購(gòu)協(xié)議作為其資金的來源有兩方面原因：①基金的資產(chǎn)中存在大量的政府債券，可以作為回購(gòu)協(xié)

議的抵押品；②回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)交易量大，可以方便地獲得資金。同時(shí)基金會(huì)將部分資金