國(guó)內(nèi)保理行業(yè)的現(xiàn)狀及前景

國(guó)內(nèi)保理行業(yè)的現(xiàn)狀及前景1、保理的意義

保理，是一項(xiàng)以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集貿(mào)易資金融通、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、應(yīng)收賬款收取、銷售賬務(wù)管理為一體的綜合性金融服務(wù)。按照賣方的銷售經(jīng)營(yíng)行為是否跨境、交易對(duì)手是否為境外可以分為國(guó)際保理與國(guó)內(nèi)保理；根據(jù)保理商公開(kāi)與否，也即銷售貨款是否直接付給保理商，可以分為公開(kāi)型保理和隱蔽型保理；根據(jù)服務(wù)主體不同，保理可分為由銀行提供服務(wù)的銀行保理和由商業(yè)保理機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的商業(yè)保理兩類。

國(guó)內(nèi)單保理業(yè)務(wù)流程（以銀行為保理主體）

保理業(yè)務(wù)因其適應(yīng)了提升國(guó)內(nèi)、國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的需要，已成為新興的貿(mào)易融資工具，近年來(lái)取得了迅速發(fā)展，與信用證業(yè)務(wù)、信用保險(xiǎn)一并成為貿(mào)易債權(quán)保障的三駕馬車。

開(kāi)展保理業(yè)務(wù)，對(duì)于大中型企業(yè)特別是上市公司來(lái)說(shuō)，可通過(guò)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，改善財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)指標(biāo)和結(jié)構(gòu)，并通過(guò)保理商提供的信用風(fēng)險(xiǎn)銷售控制服務(wù)，主動(dòng)掌握買方的資信情況，實(shí)現(xiàn)銷售信用控制。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，可通過(guò)獲取保理預(yù)付款迅速回籠資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，避免資金大量被占用在應(yīng)收賬款上，同時(shí)擴(kuò)大銷售額；還可免除擔(dān)保的要求，拓寬企業(yè)的融資渠道。

對(duì)于買方來(lái)說(shuō)，通過(guò)保理業(yè)務(wù)可以獲得賒銷的優(yōu)惠付款條件，擴(kuò)大營(yíng)業(yè)額；可以以自身信譽(yù)和良好財(cái)務(wù)表現(xiàn)獲得賣方的賒購(gòu)額度，且無(wú)須擔(dān)?；虻盅?，不需增加業(yè)務(wù)手續(xù)，免去了傳統(tǒng)結(jié)算方式所需支付的各項(xiàng)費(fèi)用。

國(guó)內(nèi)雙保理業(yè)務(wù)流程（以銀行為保理主體）

2、保理業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展

從上世紀(jì)90年代開(kāi)始，中國(guó)銀行首先試辦國(guó)際保理業(yè)務(wù)，此后10年中國(guó)保理業(yè)務(wù)處于起步階段。2000年以后，中國(guó)保理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高速發(fā)展，國(guó)際和國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)總量從2000年的1.12億美元，至2009年躍升為962.39億美元。據(jù)FCI（國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)）統(tǒng)計(jì)，從2008年1月開(kāi)始，中國(guó)出口雙保理業(yè)務(wù)量躍居世界第一并一直保持至今。2010年，中國(guó)加入FCI的會(huì)員有23家；保理總金額達(dá)到1,545.5億歐元，其中，國(guó)內(nèi)保理總金額為1,199.6億歐元，國(guó)際保理總金額為345.9億歐元。

2001—2010年度全世界和中國(guó)保理業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)表

（單位：百萬(wàn)歐元，數(shù)據(jù)來(lái)源：FCI）

雖然國(guó)內(nèi)保理行業(yè)發(fā)展迅速，但銀行保理和商業(yè)保理發(fā)展極不平衡。從2001年到2009年，銀行保理業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)了70倍。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)保理專業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的銀行有28家，2009年完成國(guó)際保理業(yè)務(wù)量250億美元，國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量5709億元人民幣，在國(guó)際上已居于前列。

但是與此同時(shí)，商業(yè)保理卻發(fā)展緩慢。目前，除香港等地區(qū)外，國(guó)內(nèi)的商業(yè)保理機(jī)構(gòu)有24家，其中天津21家、北京1家、上海1家和河南1家。其中超過(guò)一半是外資公司，而且絕大多數(shù)保理公司只做國(guó)際貿(mào)易保理業(yè)務(wù)，真正做內(nèi)貿(mào)保理的只有1—2家。上述商業(yè)保理機(jī)構(gòu)年?duì)I業(yè)額只有數(shù)十億人民幣，部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域幾乎還是空白。其原因在于：

（1）商業(yè)保理機(jī)構(gòu)注冊(cè)受限。由于在企業(yè)注冊(cè)名稱中不允許非金融機(jī)構(gòu)含有類似“金融”、“借貸”字樣，因此各地工商管理部門均不允許注冊(cè)“保理”機(jī)構(gòu)。2006年5月，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2006]20號(hào)），鼓勵(lì)天津?yàn)I海新區(qū)在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開(kāi)放等方面先行先試。據(jù)此，天津市上報(bào)了《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案》，將保理列為創(chuàng)新內(nèi)容之一。2009年10月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，國(guó)家發(fā)改委做出批復(fù)，原則同意方案內(nèi)容。至此，商業(yè)保理在國(guó)內(nèi)才正式得到認(rèn)可，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)在天津可以登記注冊(cè)。

（2）行業(yè)監(jiān)管缺失。目前，商業(yè)保理行業(yè)沒(méi)有明確專門的監(jiān)管主體。在天津，該行業(yè)也只是由金融辦負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)、服務(wù)和推動(dòng)。同時(shí)，缺乏法律、法規(guī)和政策的統(tǒng)一規(guī)范和管理，行業(yè)組織也未建立，整個(gè)行業(yè)仍處在自然發(fā)展?fàn)顟B(tài)中。特別是應(yīng)收賬款催收等業(yè)務(wù)游離于法律規(guī)范的邊緣，存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

（3）配套機(jī)制缺乏。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)保理機(jī)構(gòu)的融資渠道有限，融資成本較高。特別是外匯結(jié)轉(zhuǎn)限制使得商業(yè)保理機(jī)構(gòu)的海外業(yè)務(wù)發(fā)展受到較大制約。同時(shí)，由于不被允許進(jìn)入銀行征信系統(tǒng)查詢信息，又缺乏再保險(xiǎn)機(jī)制，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)往往缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和轉(zhuǎn)移手段。

（4）外部環(huán)境不完善。長(zhǎng)期以來(lái)，保理一直被界定為銀行開(kāi)展的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，而商業(yè)保理則被排除在管理體制之外。這使得商業(yè)保理的社會(huì)認(rèn)知度大大降低，從而阻礙了該行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，社會(huì)信用體系不健全，市場(chǎng)信用環(huán)境不佳，應(yīng)收賬款逾期和三角債現(xiàn)象普遍，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)較大。

3、商業(yè)保理的發(fā)展前景

（1）貿(mào)易結(jié)算方式的轉(zhuǎn)變決定了保理行業(yè)具有廣闊的前景

隨著全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的時(shí)代，短缺經(jīng)濟(jì)已被過(guò)剩經(jīng)濟(jì)所取代，買方市場(chǎng)形成。在買方市場(chǎng)條件下，賒銷結(jié)算方式日漸盛行。以國(guó)際貿(mào)易為例，L/C(信用證)的使用率已經(jīng)降至16%，在發(fā)達(dá)國(guó)家已降到10%以下，賒銷基本上取代了信用證成為主流結(jié)算方式。在國(guó)內(nèi)貿(mào)易中，以賒銷為結(jié)算方式的商業(yè)活動(dòng)在國(guó)內(nèi)貿(mào)易中的占比也已近80％。我國(guó)對(duì)外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已下降到20%以下，而賒銷比例上升到70%以上，而國(guó)內(nèi)貿(mào)易更是大量采用賒銷方式，這為我國(guó)保理業(yè)務(wù)奠定了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，未來(lái)幾年內(nèi)，中國(guó)將成為全球最大的保理市場(chǎng)。

（2）企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的不斷提高決定了保理業(yè)具有良好的發(fā)展前景

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2010年11月末全國(guó)規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款總額達(dá)到6.46萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.4%，比上年增長(zhǎng)了8.4個(gè)百分點(diǎn)。從工業(yè)企業(yè)數(shù)字來(lái)看，應(yīng)收賬款總量和增長(zhǎng)速度都是很高的。這說(shuō)明，應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)很高?？品ㄋ蛊髽I(yè)信用管理調(diào)查結(jié)果顯示，有67.4%受訪企業(yè)曾于2010年遭遇國(guó)內(nèi)買家拖欠付款，這一比例與2009年的72%相比，下跌了6.4%，但由于交易規(guī)模的擴(kuò)大，被拖欠付款的絕對(duì)數(shù)額并未下降。

而據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)查，2009年，我國(guó)逾期賬款平均超過(guò)60天的企業(yè)占33%，較2008年同期增長(zhǎng)了50個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)的壞賬率高達(dá)1%至2%，且呈逐年增長(zhǎng)勢(shì)頭，而相比較下，成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家企業(yè)壞賬率通常為0.25%至0.5%。企業(yè)在國(guó)內(nèi)進(jìn)行交易的話，貨款回收通常需要90天左右。而在國(guó)外，平均回收期大概30天。這樣一來(lái)，國(guó)內(nèi)一年只能周轉(zhuǎn)4次，不僅限制了交易的規(guī)模，加大了資金投入的成本，也加大了融資的難度。

研究資料表明，美國(guó)企業(yè)的無(wú)效成本只有3％，得益于企業(yè)重視和實(shí)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理，而中國(guó)企業(yè)的無(wú)效成本平均高達(dá)14％，中國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)躺在應(yīng)收賬款上的。

（3）銀行保理和商業(yè)保理的差異，決定了商業(yè)保理有更大的發(fā)展空間

目前銀行保理更側(cè)重于融資，銀行在辦理業(yè)務(wù)時(shí)仍然要嚴(yán)格考察賣家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)，中小商貿(mào)企業(yè)通常達(dá)不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)。而商業(yè)保理機(jī)構(gòu)則更注重提供調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保等一系列綜合服務(wù)，更專注于某個(gè)行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對(duì)性的服務(wù)；更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽(yù)、貨物質(zhì)量等，而非賣家資質(zhì)，真正做到無(wú)抵押和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移。因此，如果通過(guò)商業(yè)保理的形式把債權(quán)轉(zhuǎn)嫁給保理公司，就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)賬款的盤活，提高其現(xiàn)金流的使用效率。有數(shù)據(jù)顯示使用保理的企業(yè)比不使用的企業(yè)平均利潤(rùn)水平高出10%以上。

（4）作為國(guó)內(nèi)信用服務(wù)體系建設(shè)的一個(gè)重要內(nèi)容，決定了保理業(yè)具有很好的發(fā)展機(jī)遇

根據(jù)商務(wù)部提供的數(shù)據(jù)，我國(guó)企業(yè)每年因信用缺失導(dǎo)致的直接和間接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)6000億元，其中因產(chǎn)品質(zhì)量低劣、制假售假、合同欺詐造成的各種損失達(dá)2000億元。在征信成本太高，而失信又幾乎沒(méi)什么成本的情況下，違約、造假、欺詐的故事幾乎每天都在上演。巨額的信用成本剝奪著中國(guó)企業(yè)尤其是中小企業(yè)本就狹小的生存空間。

科法斯企業(yè)信用管理調(diào)查結(jié)果顯示，近年中國(guó)各行各業(yè)愈來(lái)愈重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理，其中有85.4%受訪企業(yè)表示曾在2010年實(shí)行相關(guān)措施以管理信用風(fēng)險(xiǎn)。在采用第三方信用管理工具的受訪企業(yè)中，有42.3%的企業(yè)表示曾于2010年采用信用保險(xiǎn)，比2009年(32.3%)增長(zhǎng)31%。其他信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具包括：信用報(bào)告及額度建議58.5%，商賬追收27.9%，應(yīng)收賬款融資11.7%，外包發(fā)票管理1.6%，其他2.5%。不過(guò)，僅靠企業(yè)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，整個(gè)社會(huì)需要建立起一套更完善的信用平臺(tái)才能降低信用成本。

保理業(yè)的發(fā)展可以成為國(guó)內(nèi)信用服務(wù)體系建設(shè)的一個(gè)突破口。商務(wù)部等有關(guān)部委目前正在籌建保理行業(yè)協(xié)會(huì)，商務(wù)部還將研究制訂與商業(yè)