PPP模式項(xiàng)目融資實(shí)際應(yīng)用探討(內(nèi)部分享)

PPP模式工程融資實(shí)際應(yīng)用探討(內(nèi)部交流)DiscussofPPPmodelintopracticalusewithFinancingprojectsPPP模式概況IIntroductionofPPPmodelIIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryinChinaPPP開(kāi)展歷程PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinlandIVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析PPP模式國(guó)家相關(guān)政策RelevantnationalpolicyofPPPmodel

V關(guān)于PPP模式的其它觀點(diǎn)TheopinionofthePPPmodelVIPPP模式概況I背景定義模式PPP模式的特征、含義和實(shí)質(zhì)適用范圍利益與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)面臨的難題PPP結(jié)構(gòu)可能趨于復(fù)雜化IntroductionofPPPmodelPPP模式概況I背景IntroductionofPPPmodel“十八屆三中全會(huì)”全面深化改革的總基調(diào)、地方政府債務(wù)難題以及新型城鎮(zhèn)化是PPP模式被熱議的時(shí)代背景。國(guó)家政策方面，《十八屆三中全會(huì)決定》提出“通過(guò)改革讓社會(huì)資本進(jìn)入公共效勞根底設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)”的改革方向，財(cái)政部、發(fā)改委、人民銀行及相關(guān)金融部門(mén)已經(jīng)啟動(dòng)相關(guān)研究，推進(jìn)和落地這項(xiàng)改革舉措，其中，財(cái)政部已明確提出要力推PPP模式。地方政府債務(wù)層面，目前，中國(guó)地方政府面臨較大債務(wù)難題。在扣除地方國(guó)有企業(yè)承擔(dān)債務(wù)后，地方政府實(shí)際負(fù)責(zé)債務(wù)規(guī)模約為13.3萬(wàn)億元。目前，中國(guó)地方政府的經(jīng)營(yíng)性和投資性凈現(xiàn)金流為負(fù)數(shù),且每年需額外舉債覆蓋利息等支出。地方政府假設(shè)不出售資產(chǎn)和壓縮投資，四年后地方政府債務(wù)率將達(dá)國(guó)際通行的60%警戒線標(biāo)準(zhǔn)。PPP模式概況I背景IntroductionofPPPmodel化解債務(wù)的改革方向主要包括壓縮地方政府基建投資以及開(kāi)展民間PPP模式。開(kāi)展民間PPP模式的背景是中國(guó)二十年來(lái)的投融資模式變遷，即從“國(guó)企制造加財(cái)政撥款”模式，到“政府基建加銀行貸款”模式，再到現(xiàn)在的“混合制投資加社會(huì)資金”投資模式的變遷。此外，國(guó)家財(cái)政部也希望通過(guò)推行PPP模式替代原先由政府主導(dǎo)的城鎮(zhèn)化建設(shè)模式以化解地方政府的償債壓力。新型城鎮(zhèn)化方面，根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)〔國(guó)務(wù)院研究開(kāi)展中心〕的預(yù)測(cè)，到2020年，我國(guó)城鎮(zhèn)化帶來(lái)的投資需求約42萬(wàn)億元，主要包括經(jīng)濟(jì)根底設(shè)施(供水、交通、能源等)和社會(huì)根底設(shè)施(社保、養(yǎng)老、戶籍等)。對(duì)于市場(chǎng)和地方政府而言，從什么渠道獲得資金以解燃眉之急是其重點(diǎn)考慮的問(wèn)題，通過(guò)PPP模式吸引民營(yíng)資本成為新城鎮(zhèn)化融資的重要渠道。PPP模式概況I2.定義IntroductionofPPPmodelPPP模式(PublicPrivatePartnerships，PPP,公共部門(mén)與私人企業(yè)合作模式〕政府、盈利性企業(yè)和非盈利性企業(yè)基于某個(gè)工程而形成的相互合作關(guān)系的形式。政府與私人組織之間為了合作建設(shè)城市根底設(shè)施工程或是為了提供某種公共物品和效勞，以特許權(quán)協(xié)議為根底，彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系，并通過(guò)簽署合同來(lái)明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，最終使合作各方到達(dá)比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更為有利的結(jié)果。廣義：泛指公共部門(mén)與私人部門(mén)為提供公共產(chǎn)品或效勞而建立的各種合作關(guān)系。狹義：可以理解為一系列工程融資模式的總稱，包含BOT、TOT、DBFO等多種模式。狹義的PPP更加強(qiáng)調(diào)合作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和工程的衡工量值原那么。PPP模式概況I2.定義IntroductionofPPPmodel序號(hào)單位定義１財(cái)政部政府與社會(huì)資本合作模式，政府與社會(huì)資本為提供公共產(chǎn)品或者服務(wù)而建立的全過(guò)程合作關(guān)系，以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)為基礎(chǔ)，以利益共享和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)為特征，通過(guò)引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和約束機(jī)制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢(shì)，提供公共產(chǎn)品或者服務(wù)的質(zhì)量和供給效率。２住建部政府按照有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制選擇市政公用事業(yè)的投資者或者經(jīng)營(yíng)者，明確其在一定期限和范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)某市政公用事業(yè)產(chǎn)品或者提供某項(xiàng)服務(wù)的制度。 ３發(fā)改委各級(jí)人民政府依法選擇中國(guó)境內(nèi)外的法人或其他組織，并簽訂協(xié)議，授權(quán)法人或者其他組織在一定期限或者一定范圍內(nèi)建設(shè)或者經(jīng)營(yíng)特定基礎(chǔ)設(shè)施或共用事業(yè)，提供公共產(chǎn)品或者公共服務(wù)的活動(dòng)。４亞洲開(kāi)發(fā)銀行公共部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)在基礎(chǔ)設(shè)施和其他服務(wù)方面的一系列的合作關(guān)系，其特征是政府授權(quán)、規(guī)制和監(jiān)管私營(yíng)部門(mén)，私營(yíng)部門(mén)出資、建設(shè)和或運(yùn)營(yíng)提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，公私雙方長(zhǎng)期合作、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和收益，提高效率和服務(wù)水平。5聯(lián)合國(guó)發(fā)展計(jì)劃署PPP是指政府、營(yíng)利性企業(yè)和非營(yíng)利性組織基于某個(gè)項(xiàng)目而形成的相互合作關(guān)系。在這種關(guān)系中，政府并不是把項(xiàng)目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私營(yíng)部門(mén)，而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)。6歐盟委員會(huì)PPP是公共部門(mén)和私人部門(mén)之間的一種合作關(guān)系，其目的是為了提供傳統(tǒng)上由公共部門(mén)提供的公共項(xiàng)目或服務(wù)。7世界銀行PPP是私營(yíng)部門(mén)和政府機(jī)構(gòu)間就提供公共資產(chǎn)和公共服務(wù)簽訂的長(zhǎng)期合同，而私營(yíng)部門(mén)須承擔(dān)重大風(fēng)險(xiǎn)和管理責(zé)任。8加拿大PPP國(guó)家委員會(huì)PPP是公共部門(mén)和私人部門(mén)之間的一種合作經(jīng)營(yíng)關(guān)系，它建立在雙方各自經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)適當(dāng)?shù)馁Y源分配、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和利益共享機(jī)制，最好地滿足事先清晰界定的公共需求9美國(guó)PPP國(guó)家委員會(huì)PPP是介于外包和私有化之間并結(jié)合了兩者特點(diǎn)的一種公共產(chǎn)品提供方式，它充分利用私人資源進(jìn)行設(shè)計(jì)、建設(shè)、投資、經(jīng)營(yíng)和維護(hù)公共基礎(chǔ)設(shè)施，并提供相關(guān)服務(wù)以滿足公共需求PPP模式概況I3.模式IntroductionofPPPmodelPPP模式的根本運(yùn)作模式PPP模式是對(duì)整個(gè)工程生命周期提出的一種新的融資模式，它是政府部門(mén)、盈利性企業(yè)和非盈利性企業(yè)基于某個(gè)工程而形成的以“雙贏”或“多贏”為目的的相互合作關(guān)系形式。它首先必須選擇一個(gè)由公共部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)共同組建的特別工程公司，政府部門(mén)通過(guò)招標(biāo)方式選擇民營(yíng)企業(yè)或個(gè)人參與到工程中來(lái)，并以特許經(jīng)營(yíng)合同的形式授予工程公司有一定年限的經(jīng)營(yíng)權(quán)(一般是20-30年)，允許工程公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)該工程而取得相關(guān)利益作為回報(bào)。民營(yíng)企業(yè)或個(gè)人的特許經(jīng)營(yíng)期滿后，無(wú)歸還給政府工程的全部設(shè)施。PPP模式概況I3.模式IntroductionofPPPmodel各國(guó)或國(guó)際組織對(duì)PPP的分類有十幾種之多，其中多數(shù)是按廣義的PPP進(jìn)行分類的世界銀行：綜合考慮資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、投資關(guān)系、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和合同期限等角度，將廣義PPP分為效勞外包、管理外包、租賃、特許經(jīng)營(yíng)、BOT/BOO和剝離六種模式聯(lián)合國(guó)培訓(xùn)研究院：按照狹義PPP進(jìn)行分類，認(rèn)為世界銀行PPP分類選項(xiàng)中的Concession、BOT和BOO三類模式稱為PPP，而外包、租賃和剝離不屬于PPP范疇歐盟委員會(huì)的：PPP分類分為，傳統(tǒng)承包類，一體化開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)類，合伙開(kāi)發(fā)類。加拿大PPP國(guó)家委員會(huì)：按照轉(zhuǎn)移給私人部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)大小將廣義PPP細(xì)分成了12種模式。O&M、DB、DBMM、DBO、LDO、BLOT、BTO、BOT、BOOT、BOO、BBOPPP模式概況I3.模式IntroductionofPPPmodel適合中國(guó)的PPP分類方式模式名英文含義中文含義簡(jiǎn)單說(shuō)明合同期限ServiceContract

ServiceContract服務(wù)外包政府以一定費(fèi)用委托私人部門(mén)代為提供某項(xiàng)公共服務(wù)，例如設(shè)備維修，辦公室衛(wèi)生打掃等。1-3年ManagementContract

ManagementContract管理外包政府以一定費(fèi)用委托私人部門(mén)代為管理某公共設(shè)施或服務(wù)，例如城市垃圾處理等。3-5年DB

Design-Build-Transfer設(shè)計(jì)-建造私人部門(mén)按照公共部門(mén)規(guī)定的性能指標(biāo)，以事先約定好的固定價(jià)格設(shè)計(jì)并建造基礎(chǔ)設(shè)施，并承擔(dān)工程延期和費(fèi)用超支的風(fēng)險(xiǎn)。因此私人部門(mén)必須通過(guò)提高其管理水平和專業(yè)技能來(lái)滿足規(guī)定的性能指標(biāo)要求。不確定DBMMDesign-Build-MajorMaintenance設(shè)計(jì)-建造-主要維護(hù)公共部門(mén)承擔(dān)DB模式中提供的基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營(yíng)責(zé)任，但主要的維修功能交給私人部門(mén)。不確定O&M

Operation&Maintenance經(jīng)營(yíng)和維護(hù)私人部門(mén)與公共部門(mén)簽訂協(xié)議，代為經(jīng)營(yíng)和維護(hù)公共部門(mén)擁有的基礎(chǔ)設(shè)施，政府向私人部門(mén)支付一定費(fèi)用。例如城市自來(lái)水供應(yīng)、垃圾處理等。5-8年DBO

Design-Build-Operate(SuperTurnkey)設(shè)計(jì)-建造-經(jīng)營(yíng)(交鑰匙)私人部門(mén)除承擔(dān)DB和DBMM中的所有職能外，還負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)該基礎(chǔ)設(shè)施，但整個(gè)過(guò)程中資產(chǎn)的所有權(quán)仍由公共部門(mén)保留。不確定PPP模式概況I3.模式IntroductionofPPPmodel適合中國(guó)的PPP分類方式模式名英文含義中文含義簡(jiǎn)單說(shuō)明合同期限LUOT

Lease-Upgrade-Operate-Transfer租賃-更新-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓私人部門(mén)租賃已有的公共基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)過(guò)一定程度的更新、擴(kuò)建后經(jīng)營(yíng)該設(shè)施，租賃期結(jié)束后移交給公共部門(mén)。8-15年P(guān)UOT

Purchase-Upgrade-Operate-Transfer購(gòu)買(mǎi)-更新-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓私人部門(mén)購(gòu)買(mǎi)已有的公共基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)過(guò)一定程度的更新、擴(kuò)建后經(jīng)營(yíng)該設(shè)施。在經(jīng)營(yíng)期間私人部門(mén)擁有該設(shè)施的所有權(quán)，合同結(jié)束后將該設(shè)施的使用權(quán)和所有權(quán)移交給公共部門(mén)。8-15年BLOT

Build-Lease-Operate-Transfer建設(shè)-租賃-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓私人部門(mén)先與公共部門(mén)簽訂長(zhǎng)期租賃合同，由私人部門(mén)在公共土地上投資、建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，并在租賃期內(nèi)經(jīng)營(yíng)該設(shè)施，通過(guò)向用戶收費(fèi)而收回投資實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。合同結(jié)束后將將該設(shè)施交還給公共部門(mén)。25-30年BOOT

Build-Own-Operate-Transfer建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓私人部門(mén)在獲得公共部門(mén)授予的特許權(quán)后，投資、建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，并通過(guò)向用戶收費(fèi)而收回投資實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。在特許期內(nèi)私人部門(mén)具有該設(shè)施的所有權(quán)，特許期結(jié)束后交還給公共部門(mén)。25-30年DBTODesign-Build-Transfer-Operate設(shè)計(jì)-建造-轉(zhuǎn)移-經(jīng)營(yíng)私人部門(mén)先墊資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，完工后以約定好的價(jià)格移交給公共部門(mén)。公共部門(mén)再將該設(shè)施以一定的費(fèi)用回租給私人部門(mén)，由私人部門(mén)經(jīng)營(yíng)該設(shè)施。私人部門(mén)這樣做的目的是為了避免由于擁有資產(chǎn)的所有權(quán)而帶來(lái)的各種責(zé)任或其他復(fù)雜問(wèn)題。20-25年P(guān)PP模式概況I3.模式IntroductionofPPPmodel適合中國(guó)的PPP分類方式模式名英文含義中文含義簡(jiǎn)單說(shuō)明合同期限D(zhuǎn)BFODesign-Build-Finance-Operate設(shè)計(jì)-建造-投資-經(jīng)營(yíng)DBFO是英國(guó)PFI架構(gòu)中最主要的模式，在該模式中，私人部門(mén)投資建設(shè)公共設(shè)施，通常也具有該設(shè)施的所有權(quán)。公共部門(mén)根據(jù)合同約定，向私人部門(mén)支付一定費(fèi)用并使用該設(shè)施，同時(shí)提供與該設(shè)施相關(guān)的核心服務(wù)，而私人部門(mén)只提供該設(shè)施的輔助性服務(wù)。例如，私人部門(mén)投資建設(shè)某醫(yī)院的各種建筑物，公共部門(mén)向私人部門(mén)支付一定費(fèi)用使用建設(shè)好的醫(yī)院設(shè)施，并提供門(mén)診等主要公共服務(wù)，而私人部門(mén)負(fù)責(zé)提供飲食、清潔等保證該設(shè)施正常運(yùn)轉(zhuǎn)的輔助性服務(wù)。20-25年P(guān)UO

Purchase-Upgrade-Operate購(gòu)買(mǎi)-更新-經(jīng)營(yíng)私人部門(mén)購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，經(jīng)過(guò)更新擴(kuò)建后經(jīng)營(yíng)該設(shè)施，并永久擁有該設(shè)施的產(chǎn)權(quán)。在與公共部門(mén)簽訂的購(gòu)買(mǎi)合同中注明保證公益性的約束條款，受政府管理和監(jiān)督。永久BOOBuild-Own-Operate建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng)私人部門(mén)投資、建設(shè)并永久擁有和經(jīng)營(yíng)某基礎(chǔ)設(shè)施，在與公共部門(mén)簽訂的原始合同中注明保證公益性的約束條款，受政府管理和監(jiān)督。永久PPP模式概況I3.模式IntroductionofPPPmodelPPP模式比較比較項(xiàng)DBODBTODBFOBLOTBOOTBOO投資私人負(fù)責(zé)投資

PPPP通過(guò)向用戶收費(fèi)收回投資

P

PPP通過(guò)政府付費(fèi)收回投資P

P

建設(shè)私人部門(mén)建設(shè)工程PPPPPP經(jīng)營(yíng)私人部門(mén)提供服務(wù)PPPPPP擁有公共部門(mén)永久擁有PP視合同定P

合同期間私人擁有

P

私人部門(mén)永久擁有

PPPP類型示例模式

政府主導(dǎo)型DB、O&M等各種外包類PPP模式

共同協(xié)商型

DBFO、DBTO、LUOT、PUOT、BLOT、BOOT私人主導(dǎo)型

PUO、BOOPPP按合作雙方的角色分類:PPP按適用對(duì)象分類:PPP類型示例模式

適用于已有設(shè)施服務(wù)外包、管理外包、O&M適用于擴(kuò)建已有設(shè)施LUOT、PUOT、PUO適用于新建設(shè)施DB、DBMM、DBO、DBFO、DBTO、BOOT、BOOPPP模式概況I3.模式IntroductionofPPPmodel其它分類方式PPP模式概況I3.模式IntroductionofPPPmodelPPP模式分類投資人承擔(dān)責(zé)任小政府承擔(dān)責(zé)任大

投資人承擔(dān)責(zé)任逐漸增大政府承擔(dān)責(zé)任逐漸變小傳統(tǒng)采購(gòu)?fù)耆接谢?wù)外包TOTBTOBOTBOOTBOOPPP模式承擔(dān)責(zé)任大小比較PPP模式概況I3.模式IntroductionofPPPmodelPPP流程總覽PPP模式是將局部政府責(zé)任以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式轉(zhuǎn)移給市場(chǎng)投資方，政府與市場(chǎng)投資方建立起“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作”的共同體關(guān)系。PPP模式要求政府按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，通過(guò)價(jià)格杠桿調(diào)節(jié)市場(chǎng)投資方的經(jīng)營(yíng)行為，而不能依靠簡(jiǎn)單的行政命令。PPP模式要求政府部門(mén)最先轉(zhuǎn)變觀念。以前政府投資的工程，如何建設(shè)、實(shí)施由政府決定，而現(xiàn)在由市場(chǎng)投資方?jīng)Q定。開(kāi)展PPP工程的關(guān)鍵在于：如何將政府“意愿清單”上的工程轉(zhuǎn)化成潛在市場(chǎng)投資人眼中的投資時(shí)機(jī)，即應(yīng)在正確的時(shí)間向正確的市場(chǎng)投資方提供正確工程的正確信息，以促使政府和市場(chǎng)投資方之間創(chuàng)造高效的合作。PPP模式的關(guān)鍵是要找到適宜的市場(chǎng)投資方，市場(chǎng)投資方應(yīng)該是一個(gè)優(yōu)秀的工程運(yùn)營(yíng)商，或建設(shè)商與運(yùn)營(yíng)商形成的聯(lián)合體，而不能僅是建設(shè)方。PPP模式的核心作用是發(fā)揮市場(chǎng)主體的作用，使決策更加科學(xué)，從而提高工程的運(yùn)行效益，減少公共財(cái)政的投入。PPP模式的關(guān)鍵點(diǎn)3.模式PPP模式概況IIntroductionofPPPmodelPPP模式概況I4.PPP模式的特征、含義和實(shí)質(zhì)IntroductionofPPPmodelPPP模式的根本特征伙伴關(guān)系、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)?；锇殛P(guān)系是指公共部門(mén)與社會(huì)資本合作并形成伙伴關(guān)系，基于一個(gè)共同的目標(biāo)：在某個(gè)具體的工程上，以最少的資源實(shí)現(xiàn)最具效益的產(chǎn)品或者效勞供給。利益共享是指共享PPP的社會(huì)成果，讓參與者〔私人部門(mén)、民營(yíng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)〕取得平穩(wěn)長(zhǎng)期的投資回報(bào)。長(zhǎng)久的伙伴關(guān)系離不開(kāi)利益的共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，不可能形成健康而可持續(xù)的伙伴關(guān)系。

PPP模式的含義〔1〕PPP工程融資模式下促進(jìn)了政府管理的改革?！?〕PPP工程融資模式可以作為政府解決城市公共根底設(shè)施建設(shè)中面臨的可持續(xù)開(kāi)展問(wèn)題的有效方式。〔3〕PPP工程融資模式下政府實(shí)現(xiàn)了融資風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。〔4〕PPP工程融資模式下的權(quán)力是共享的。PPP模式的實(shí)質(zhì)政府通過(guò)給予私營(yíng)公司長(zhǎng)期的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)和收益權(quán)來(lái)?yè)Q取根底設(shè)施加快建設(shè)及有效運(yùn)營(yíng)。PPP模式的目標(biāo)PPP模式的目標(biāo)有兩種：低層次目標(biāo)，指特定工程的短期目標(biāo)；高層次目標(biāo)，指引入私人部門(mén)參與根底設(shè)施建設(shè)的綜合長(zhǎng)期合作的目標(biāo)。

PPP模式概況I5.適用范圍IntroductionofPPPmodel《特許經(jīng)營(yíng)法征求意見(jiàn)稿》〔2014年12月3日〕主要針對(duì)政府和社會(huì)資本合作〔PPP〕的根底設(shè)施工程，采用“正面清單”的方式列出了允許進(jìn)行特許經(jīng)營(yíng)的24個(gè)行業(yè)、公用事業(yè)和10個(gè)公共效勞領(lǐng)域。(“誰(shuí)使用、誰(shuí)付費(fèi)”的公共產(chǎn)品工程，有穩(wěn)定現(xiàn)金流，行業(yè)變化速度較慢)適用的行業(yè)包含:煤炭、石油、天然氣、電信、電力、新能源、農(nóng)田、水利、生態(tài)環(huán)境治理、土地整治、礦山修復(fù)、城市園林、公用事業(yè)、工業(yè)園區(qū)交通根底設(shè)施鐵路、公路、水運(yùn)、港口、機(jī)場(chǎng)、通信、網(wǎng)絡(luò)、信息、市政根底設(shè)施廉租房、公租房、經(jīng)濟(jì)適用房、保障房、供水、供電、供氣、供熱、污水處理、垃圾處理、電動(dòng)汽車充電樁社會(huì)公用事業(yè)醫(yī)院、學(xué)校、養(yǎng)老院、監(jiān)獄此外，也適用于科技、教育、文化、旅游、衛(wèi)生、體育和社會(huì)福利等公共效勞領(lǐng)域，以及由省級(jí)以上政府確立的其他設(shè)施和公用事業(yè)。國(guó)際PPP的應(yīng)用領(lǐng)域從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施到社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，從項(xiàng)目業(yè)態(tài)從硬到軟，PPP的應(yīng)用在不斷擴(kuò)展。道路高速公路橋梁港口鐵路職業(yè)培訓(xùn)金融制度研發(fā)促進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓出口援助醫(yī)院學(xué)校供水住房排水社會(huì)保障社區(qū)服務(wù)環(huán)保機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)社會(huì)硬軟經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施向工商業(yè)界提供關(guān)鍵的中間業(yè)務(wù)，其主要功能在于提高生產(chǎn)率，推動(dòng)自主創(chuàng)新。社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施向居民提供基礎(chǔ)服務(wù)，其主要作用是改善他們的生活質(zhì)量及福利，特別面向那些資源貧乏的人群。PPP模式概況IIntroductionofPPPmodel5.適用范圍PPP模式概況I6.利益與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)IntroductionofPPPmodelPPP工程經(jīng)歷時(shí)間長(zhǎng)，參與方多，各方關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)貫穿于工程的全過(guò)程。PPP模式的成功與否很大程度上取決于能否識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)并合理分配給參與方分擔(dān)。傳統(tǒng)模式下的政府支出時(shí)間分布：大量前期投入，年度財(cái)政支出波動(dòng)。時(shí)間成本建造成本大修成本運(yùn)營(yíng)成本PPP模式下的支出時(shí)間分布時(shí)間大修成本債務(wù)成本股權(quán)回報(bào)運(yùn)營(yíng)成本成本PPP模式概況I6.利益與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)IntroductionofPPPmodel目前，還缺少關(guān)于PPP模式中相關(guān)利益方具體利益分擔(dān)的詳細(xì)文件。PPP模式中，對(duì)政府而言，應(yīng)用PPP模式并不是把所有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資人，要考慮效率，因?yàn)橥顿Y人對(duì)沒(méi)有管控能力的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)要價(jià)高；對(duì)投資而言，不能把承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)作為獲得更多回報(bào)的時(shí)機(jī)，要考自身承受能力。堅(jiān)持“誰(shuí)最能控制風(fēng)險(xiǎn)，誰(shuí)最能得到收益，誰(shuí)的管控本錢(qián)最低，誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)也可共同分擔(dān)”等原那么。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)施工風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)不可抗力評(píng)價(jià)方法由于合同的長(zhǎng)期性，在合同履行的過(guò)程中，PPP工程風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常處于變化中，具有相當(dāng)大的不確定性，因此，需要在工程決策階段評(píng)判PPP模式是否比傳統(tǒng)模式更有價(jià)值以決定是否采用PPP模式。目前，主要采用物有所值方法對(duì)PPP工程進(jìn)行計(jì)算和評(píng)估。PPP模式概況I7.面臨的難題IntroductionofPPPmodelPPP模式面臨著不確定性風(fēng)險(xiǎn)、合作關(guān)系、定價(jià)機(jī)制等中國(guó)式難題。地方政府領(lǐng)導(dǎo)換屆、新政策出臺(tái)等帶來(lái)的不確定風(fēng)險(xiǎn)；如何維持與地方政府長(zhǎng)期合作關(guān)系是一門(mén)藝術(shù)；根底設(shè)施、公共設(shè)施收費(fèi)定價(jià)并未市場(chǎng)化，定價(jià)機(jī)制還有待進(jìn)一步明確。PPP模式概況I8.PPP結(jié)構(gòu)可能趨于復(fù)雜化IntroductionofPPPmodelPPP模式中可能會(huì)有更多參與方和交易結(jié)構(gòu)，原來(lái)交易結(jié)構(gòu)是兩方，未來(lái)第二個(gè)P可能有多方，即地方政府、戰(zhàn)略投資者〔如上市公司〕和財(cái)務(wù)投資人，形成一個(gè)“并購(gòu)基金”加“上市公司”的模式。IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryinChinaPPP開(kāi)展歷程IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP開(kāi)展歷程多個(gè)國(guó)家與國(guó)際組織開(kāi)始在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的融資與實(shí)施模式上，創(chuàng)造性運(yùn)用PPP的各種模式。英國(guó)率先提出PPP概念、積極開(kāi)展公共服務(wù)民營(yíng)化，主要采取私人投資計(jì)劃方式此后，逐漸在美國(guó)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、澳大利亞、新西蘭和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家得到廣泛應(yīng)用。國(guó)內(nèi)，90年代末開(kāi)始在公路、水務(wù)和城市軌道交通建設(shè)中進(jìn)行實(shí)踐，項(xiàng)目多從招商和投資角度吸引資金為主。聯(lián)合國(guó)、世界銀行、歐盟和亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際組織把PPP的理念和經(jīng)驗(yàn)在全球大力推廣。很多發(fā)展中國(guó)家，如印度、中國(guó)、巴西和一些非洲國(guó)家紛紛開(kāi)始實(shí)踐。PPP應(yīng)用范圍從道路、軌道交通、燃?xì)狻⒐┧?、污水處理、垃圾收集等傳統(tǒng)行業(yè)擴(kuò)展到監(jiān)獄、學(xué)校、醫(yī)院，甚至國(guó)防和航天領(lǐng)域。二十世紀(jì)八十年代二十世紀(jì)九十年代二十一世紀(jì)以來(lái)IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP開(kāi)展歷程IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP開(kāi)展歷程自1995年實(shí)施第一個(gè)由國(guó)家計(jì)委正式批準(zhǔn)的BOT試點(diǎn)工程到十八屆三中全會(huì)提出“允許社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式參與城市根底設(shè)施投資和運(yùn)營(yíng)”的改革方向，雖幾經(jīng)反復(fù)，但PPP模式在中國(guó)境內(nèi)仍然得到長(zhǎng)足開(kāi)展。中國(guó)式PPP的三個(gè)開(kāi)展階段：1995年至2003年:“摸著石頭過(guò)河”的階段2004年至2013年:“黑貓白貓”的階段2014年開(kāi)始:規(guī)范化階段IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP開(kāi)展歷程第一階段：1995年至2003年從1995年開(kāi)始，在國(guó)家計(jì)委的主導(dǎo)之下，廣西來(lái)賓B電廠、成都自來(lái)水六廠及長(zhǎng)沙電廠等幾個(gè)BOT試點(diǎn)工程相繼開(kāi)展。2002年，北京市政府主導(dǎo)實(shí)施了北京市第十水廠BOT工程。以吸引外商投資為主要目的工程操作理念，摸著石頭過(guò)河的心態(tài)，很大程度上決定了與此相關(guān)的頂層設(shè)計(jì)難以推動(dòng)及完成。國(guó)務(wù)院及相關(guān)部委就外商投資特許權(quán)工程或與之有關(guān)的假設(shè)干事宜發(fā)布規(guī)章或標(biāo)準(zhǔn)性文件：《關(guān)于試辦外商投資特許權(quán)工程審批管理有關(guān)問(wèn)題的通知》〔計(jì)外資〔1995〕1208號(hào)〕、《對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部關(guān)于以BOT方式吸收外商投資有關(guān)問(wèn)題的通知》〔〔1994〕外經(jīng)貿(mào)法函字第89號(hào)〕、《國(guó)家計(jì)委關(guān)于加強(qiáng)國(guó)有根底設(shè)施資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓管理的通知》〔計(jì)外資〔1999〕1684號(hào)〕、《城市市政公用事業(yè)利用外資暫行規(guī)定》〔建綜〔2000〕118號(hào)〕。在階段后期，建設(shè)部及各地建設(shè)行政主管部門(mén)開(kāi)始在市政公用事業(yè)領(lǐng)域試水特許經(jīng)營(yíng)模式，合肥市王小郢污水處理廠資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓工程運(yùn)作中，工程相關(guān)各方對(duì)中國(guó)式PPP的標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化及外鄉(xiāng)化進(jìn)行了嘗試，形成了相對(duì)成熟的工程結(jié)構(gòu)及協(xié)議文本，為中國(guó)式PPP進(jìn)入下一個(gè)開(kāi)展階段奠定了良好的根底。IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP開(kāi)展歷程第二階段：2004年至2013年2004年，建設(shè)部公布并實(shí)施了《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理方法》〔下稱“126號(hào)令”〕，將特許經(jīng)營(yíng)的概念正式引入市政公用事業(yè)，并在城市供水、污水處理及燃?xì)夤┙o等領(lǐng)域發(fā)起大規(guī)模的工程實(shí)踐。這一階段，方案開(kāi)展部門(mén)不再是PPP模式的唯一主導(dǎo)方，包括建設(shè)、交通、環(huán)保、國(guó)資等行業(yè)主管部門(mén)，以及地方政府在內(nèi)的人員紛紛披掛上陣。無(wú)論黑貓白貓，只要能夠順利捕獲“社會(huì)資本”這只精靈鼠，似乎就是好貓。供水及污水處理行業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過(guò)復(fù)制與改進(jìn)，被用于更加綜合、開(kāi)放和復(fù)雜的工程系統(tǒng)，而不再限于一個(gè)獨(dú)立的運(yùn)作單元，工程參與主體和影響工程實(shí)施的因素也趨多元，如北京地鐵四號(hào)線和國(guó)家體育場(chǎng)兩個(gè)工程。廣泛、多元的工程實(shí)踐，促進(jìn)了PPP理論體系的深化和開(kāi)展。實(shí)踐與理論共識(shí)初步成型，政策法規(guī)框架、工程結(jié)構(gòu)與合同范式在這個(gè)階段得到根本確立。IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP開(kāi)展歷程第三階段：2014年開(kāi)始中共十八大確定的落實(shí)“允許社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式參與城市根底設(shè)施投資和運(yùn)營(yíng)”改革舉措。2014年3月，財(cái)政部副部長(zhǎng)王保安在政府和社會(huì)資本合作〔PPP〕培訓(xùn)班上發(fā)表講話，對(duì)推廣PPP模式的原因、任務(wù)和方式予以系統(tǒng)闡述，并提出要從組織、立法和工程試點(diǎn)等三個(gè)層面大力推廣PPP模式。2014年5月，財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作〔PPP〕工作領(lǐng)導(dǎo)小組正式設(shè)立；國(guó)家發(fā)改委推出80個(gè)鼓勵(lì)社會(huì)資本參與建設(shè)營(yíng)運(yùn)的示范工程，范圍涉及傳統(tǒng)根底設(shè)施、信息根底設(shè)施、清潔能源、油氣、煤化工、石化產(chǎn)業(yè)，且工程模式不局限于特許經(jīng)營(yíng)。特許經(jīng)營(yíng)立法工作的重新啟動(dòng)。PPP模式的頂層設(shè)計(jì)逐步完善，中國(guó)式PPP進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化開(kāi)展階段。IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP開(kāi)展歷程截至到2014年底，共有7省公布了PPP試點(diǎn)或示范工程共近500個(gè)，3省區(qū)〔山東、廣西、廣東〕將啟開(kāi)工程試點(diǎn)。未公布的有青海80個(gè)工程清單以及重慶10個(gè)工程的各自具體金額。PPP模式開(kāi)展現(xiàn)狀公開(kāi)數(shù)據(jù)中各省工程數(shù)量及投資金額IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP開(kāi)展歷程PPP模式開(kāi)展現(xiàn)狀不同類別工程投資金額表生態(tài)環(huán)保類工程數(shù)量最多，占7省469個(gè)工程近三成，公共交通和道路工程數(shù)量不是最多的，但卻是最燒錢(qián)的，占7省近8000億元總投資額的半壁江山。不同類別工程數(shù)量表IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP開(kāi)展歷程PPP模式開(kāi)展現(xiàn)狀不同省份的比較：四川、安徽、江蘇、湖南四省的生態(tài)環(huán)境保護(hù)類工程個(gè)數(shù)占比均為最大，說(shuō)明污水處理、固廢處理、垃圾發(fā)電仍為現(xiàn)有工程主流。福建省道路工程個(gè)數(shù)占比最大。湖南省的醫(yī)療工程無(wú)論個(gè)數(shù)和金額都占比較大。比方，中南大學(xué)湘雅五醫(yī)院工程投資額為36億元。福建、湖南、安徽亦有為數(shù)不少的產(chǎn)業(yè)園區(qū)PPP工程。備受關(guān)注的保障房和土地整理工程也相繼出現(xiàn)，但數(shù)量不多。比方，四川、福建、湖南推出保障房工程，最多的四川4個(gè)工程，投資金額56.67億元。土地整理工程，在四川和重慶的清單中可以找到。福建湖南IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP開(kāi)展歷程PPP模式開(kāi)展現(xiàn)狀江蘇安徽四川四川?。骸巴恋卣问侵貞cPPP合作新增內(nèi)容，涉及公開(kāi)招拍掛組建工程公司，對(duì)土地本錢(qián)全國(guó)各地目前已經(jīng)公布的省級(jí)PPP示范或試點(diǎn)工程核算、融資本錢(qián)控制要求較高。作為試點(diǎn)工程，將由重慶地產(chǎn)集團(tuán)探索與基金公司的投資合作方式，對(duì)釣魚(yú)嘴南片區(qū)進(jìn)行土地整治?！盤(pán)PP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland上海六灶社區(qū)〔迪斯尼新鎮(zhèn)〕海南楊浦開(kāi)發(fā)區(qū)北京地鐵四號(hào)線國(guó)家體育場(chǎng)“鳥(niǎo)巢”

PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland上海六灶社區(qū)〔迪斯尼新鎮(zhèn)〕工程概況上海六灶社區(qū)位于川沙新鎮(zhèn)南部，南與宣橋鎮(zhèn)接壤，北枕川沙新鎮(zhèn)六團(tuán)、黃樓社區(qū)，東連祝橋鎮(zhèn)，西鄰周浦鎮(zhèn)，地域面積31.81平方公里，耕地面積19750畝。在規(guī)劃中，上海浦東六灶社區(qū)被賦予開(kāi)展旅游效勞及現(xiàn)代都市農(nóng)業(yè)的產(chǎn)城融合目標(biāo)。上海浦東川沙投資經(jīng)營(yíng)管理中心、國(guó)開(kāi)〔北京〕城市開(kāi)展基金以及上海黑鷹投資中心，三者的出資比例確為2:4:4。PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland上海六灶社區(qū)〔迪斯尼新鎮(zhèn)〕投融資模式上海六灶社區(qū)的整體開(kāi)發(fā)，將由國(guó)開(kāi)行、上置集團(tuán)及川沙新鎮(zhèn)政府三方聯(lián)合投資的國(guó)開(kāi)川沙〔上海〕城鎮(zhèn)投資開(kāi)展〔工程公司〕實(shí)施，該工程擬采取PPP〔公共民營(yíng)合作制〕開(kāi)發(fā)模式。國(guó)開(kāi)川沙〔上?！吵擎?zhèn)投資開(kāi)展的注冊(cè)資本金為10億元，投資人共有3家，包括上海浦東川沙投資經(jīng)營(yíng)管理中心、國(guó)開(kāi)〔北京〕城市開(kāi)展基金以及上海黑鷹投資中心，三者的出資比例確為2:4:4〔即20%:40%:40%，政府持股比例為20%〕。工商登記信息顯示，上海浦東川沙投資經(jīng)營(yíng)管理中心為川沙鎮(zhèn)政府投資的集體所有制企業(yè)；國(guó)開(kāi)〔北京〕城市開(kāi)展基金為有限合伙企業(yè)，其投資人包括國(guó)開(kāi)金融有限責(zé)任公司、昆侖信托有限責(zé)任公司、開(kāi)元〔北京〕城市開(kāi)展基金管理及中海信托股份。而上海黑鷹投資中心那么是由上海黑鷹股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)與深圳平安大華匯通財(cái)富管理合伙設(shè)立的。PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland2.海南洋浦開(kāi)發(fā)區(qū)工程概況1992年3月，洋浦經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立；同年8月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),海南省政府決定將洋浦港周邊的27.35km2土地出讓給熊谷組(香港)，該工程可作為一個(gè)PPP的成片開(kāi)發(fā)工程。經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)洋浦開(kāi)發(fā)模式有兩方面的優(yōu)點(diǎn)，一是外資投入根底設(shè)施建設(shè)；二是土地開(kāi)發(fā)主體企業(yè)化。經(jīng)過(guò)幾年的開(kāi)發(fā)建設(shè)，洋浦開(kāi)發(fā)區(qū)取得了很大的業(yè)績(jī),但也存在資金短缺、招商難、管理“兩張皮”、戰(zhàn)略目標(biāo)需要調(diào)整和優(yōu)惠政策難以落實(shí)等問(wèn)題。PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland3.北京地鐵四號(hào)線工程背景及概況北京地鐵四號(hào)線正線全長(zhǎng)約28.2公里,工程總投資153億元。工程的線位、建設(shè)規(guī)模、投資等條件均相對(duì)穩(wěn)定，且均為市內(nèi)線，客流比較理想，工程本身的經(jīng)濟(jì)條件都具備PPP的根底。從2004年開(kāi)始，北京市根底設(shè)施投資編制招商文件,在北京市政府有關(guān)部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)下組織、參與4次大型推介會(huì),進(jìn)行國(guó)際招商。而到2006年4月,特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議才正式簽署,談判歷時(shí)2年多時(shí)間。作為少數(shù)幾家實(shí)現(xiàn)盈利的地鐵運(yùn)營(yíng)公司，香港地鐵公司并不是當(dāng)時(shí)北京市政府談判的唯一對(duì)象。參與4號(hào)線投標(biāo)的除香港地鐵公司外,還有中信、西門(mén)子、新加坡地鐵等10余家公司表達(dá)了投資意向。由于軌道交通行業(yè)專業(yè)性強(qiáng)以及4號(hào)線長(zhǎng)達(dá)30年的特許經(jīng)營(yíng)期，作為市政府代表的北京市根底設(shè)施投資在選擇社會(huì)投資人時(shí)格外謹(jǐn)慎，將符合條件的投資者鎖定在“西門(mén)子一中鐵建聯(lián)合體”、“香港地鐵一首創(chuàng)集團(tuán)聯(lián)合體”兩家。而香港地鐵公司是集投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)于一體,其專業(yè)運(yùn)作方式和思路是其他投資者所不具備的，其對(duì)協(xié)議的響應(yīng)更加周全，對(duì)于PPP模式及風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)都較為深刻，而政府在土建設(shè)施租金方面和香港地鐵公司分歧也相對(duì)較小，因此，香港地鐵公司最終勝出。PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland3.北京地鐵四號(hào)線工程融資模式分析北京地鐵四號(hào)線的工程建設(shè)期為2005年至2009年，特許經(jīng)營(yíng)期為運(yùn)營(yíng)日起30年，工程總投資約153億元。根據(jù)協(xié)議，由北京市政府和特許經(jīng)營(yíng)公司按照7:3的比例進(jìn)行投資。工程全部建設(shè)內(nèi)容劃分為A、B兩局部：A局部主要是征地拆遷和車站、洞體及軌道鋪設(shè)等土建工程，投資額約為107億元，占工程總投資的70%，由北京地鐵四號(hào)線投資有限責(zé)任公司代表北京市政府籌資建設(shè)并擁有產(chǎn)權(quán)；B局部主要是車輛、自動(dòng)售檢票系統(tǒng)等機(jī)電設(shè)備的購(gòu)置和安裝，投資額約為46億元，占工程總投資的30%，由特許經(jīng)營(yíng)公司來(lái)負(fù)責(zé)完成。特許經(jīng)營(yíng)公司由三方組成及股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表所示：京投BIIC首創(chuàng)BCG港鐵MTR2%，0.3億49%，7.35億49%，7.35億北京京港地鐵有限公司（PPP公司）北京市政府北京4號(hào)線投資公司特許協(xié)議租賃協(xié)議*BIIC子公司PartB資產(chǎn)46億，30%PartA資產(chǎn)107億，70%監(jiān)管代表市政府持有持有總資產(chǎn)150億B資產(chǎn)無(wú)償轉(zhuǎn)移給政府A資產(chǎn)交換四號(hào)線公司PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland3.北京地鐵四號(hào)線港鐵理念在四號(hào)線的表達(dá)PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland3.北京地鐵四號(hào)線四號(hào)線裝修表達(dá)地域文化，主打“城市畫(huà)廊”效果。分重點(diǎn)站及標(biāo)準(zhǔn)站設(shè)計(jì)，其中重點(diǎn)站7個(gè)，標(biāo)準(zhǔn)站17個(gè)。動(dòng)物園站：裝修充滿童趣,壁畫(huà)為動(dòng)物歡快地奔向動(dòng)物園方向。宣武門(mén)站：以歷史題材為主，表達(dá)皇城文化。圓明園站：復(fù)原的遠(yuǎn)景浮雕以及站臺(tái)殘缺形狀的立柱裝飾，歷史特色鮮明。國(guó)家圖書(shū)館站：四大鎮(zhèn)館之寶在站臺(tái)壁畫(huà)中表達(dá)。海淀黃莊站：標(biāo)準(zhǔn)站，設(shè)計(jì)簡(jiǎn)約、明快。西單站：《老北京》浮雕作品，映襯其“核心商業(yè)區(qū)”地位。PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland3.北京地鐵四號(hào)線經(jīng)驗(yàn)與借鑒把一個(gè)地鐵工程分成公益性和經(jīng)營(yíng)性兩局部，分別采取不同的投融資方式。公益性局部(A局部)完全由政府負(fù)責(zé)投資建設(shè)，由北京地鐵四號(hào)線投資代表政府出資并擁有該局部的資產(chǎn)所有權(quán)；建成后該局部資產(chǎn)以使用權(quán)出資和租賃兩種方式提供給給特許經(jīng)營(yíng)公司使用。(B局部)那么由特許公司投資建設(shè)并經(jīng)營(yíng)管理，通過(guò)科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)分配、收益調(diào)節(jié)機(jī)制的設(shè)計(jì)，建立適度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。工程特許期滿后特許公司無(wú)償?shù)貙⒋司植抗こ藤Y產(chǎn)移交政府。這樣實(shí)現(xiàn)了公益性資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)在一個(gè)工程上的管理整體性。同時(shí)，政府部門(mén)通過(guò)采取針對(duì)性、契約化的監(jiān)管方式，確保地鐵工程的持續(xù)性、平安性、公益性。最終實(shí)現(xiàn)政府部門(mén)為市民提供的公共產(chǎn)品效勞水平提高、企業(yè)獲得合理收益的雙贏。組建專門(mén)機(jī)構(gòu)，代表政府投資。為解決在現(xiàn)有法律法規(guī)體系下政府融資手段缺乏、重大建設(shè)工程資本金缺乏的問(wèn)題，由北京市國(guó)資委出資依照《公司法》成立了北京市根底設(shè)施投資有限責(zé)任公司，作為北京市城市根底設(shè)施建設(shè)和開(kāi)展的投資融資平臺(tái)，代表政府投資。該公司是國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司，屬于資本運(yùn)營(yíng)和投融資管理型公司。公司的成立在地鐵四號(hào)線工程融資過(guò)程中發(fā)揮了很大作用，公司還代表政府直接參股PPP特許經(jīng)營(yíng)公司。使政府對(duì)特許公司也擁有了一定的決策權(quán)和控制權(quán)，有利于維護(hù)社會(huì)公共利益。按照工程運(yùn)作模式做好前期工作。地鐵工程前期的可行性研究、規(guī)劃設(shè)計(jì)、籌備等工作扎實(shí)與否將對(duì)工程成功運(yùn)作產(chǎn)生重要影響。前期工作做得好，不僅有利于降低工程建設(shè)投資的風(fēng)險(xiǎn)、縮短工程建設(shè)周期、降低工程運(yùn)作本錢(qián)、較好地保障各方的利益.政府的有力支持和有效監(jiān)管。在特許期內(nèi),政府不對(duì)四號(hào)線運(yùn)營(yíng)進(jìn)行補(bǔ)貼，減少了政府的支出，并且政府在運(yùn)營(yíng)期間還將通過(guò)收稅增加財(cái)政收入。大量法律文件的簽署，通過(guò)法律契約關(guān)系將“軟約束”變成“硬約束”，有利于政府轉(zhuǎn)變職能，改革規(guī)制，實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)，推進(jìn)根底設(shè)施領(lǐng)域的市場(chǎng)化進(jìn)程，是為城市軌道交通建設(shè)典范。PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland4.國(guó)家體育場(chǎng)“鳥(niǎo)巢”工程概況國(guó)家體育場(chǎng)位于奧林匹克公園中心區(qū)南部，工程總占地面積21公頃，總建筑面積25.8萬(wàn)平方米，場(chǎng)內(nèi)觀眾坐席約為9.1萬(wàn)個(gè)。工程2003年12月24日開(kāi)工建設(shè)，2008年6月28正式竣工。國(guó)家體育場(chǎng)有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)國(guó)家體育場(chǎng)的融資和建設(shè)工作，北京中信聯(lián)合體體育場(chǎng)運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)30年特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的國(guó)家體育場(chǎng)賽后運(yùn)營(yíng)維護(hù)工作。工程投融資模式分析投資結(jié)構(gòu)分析工程總投資為31,3900萬(wàn)元，北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司代表政府出資58%，中信聯(lián)合體出資42%。投融資結(jié)構(gòu)示意圖PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland4.國(guó)家體育場(chǎng)“鳥(niǎo)巢”中信集團(tuán)、北京城建集團(tuán)、美國(guó)金州公司各方投入的資本金金額和比例股東聯(lián)合體股份比例項(xiàng)目公司股份比例資本數(shù)額（萬(wàn)元）北京市國(guó)資委58%18,2062中信集團(tuán)65%27.3%8,5695北京城建30%12.6%3,9551美國(guó)金州5%2.1%6,592總計(jì)100%100%31,3900工程合同結(jié)構(gòu)“鳥(niǎo)巢”工程的合同結(jié)構(gòu)有三個(gè)關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)，即特許權(quán)協(xié)議、國(guó)際體育場(chǎng)協(xié)議以及聯(lián)營(yíng)體協(xié)議。2003年8月9日，北京2008年奧運(yùn)會(huì)主體育場(chǎng)——國(guó)家體育場(chǎng)舉行工程簽約儀式。中標(biāo)人中國(guó)中信集團(tuán)聯(lián)合體分別與北京市人民政府、北京奧組委、北京市國(guó)有資產(chǎn)有限責(zé)任公司簽署了《特許權(quán)協(xié)議》、《國(guó)家體育場(chǎng)協(xié)議》和《合作經(jīng)營(yíng)合同》三個(gè)合同協(xié)議。之后，聯(lián)合體與代表北京市政府的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理共同組建了工程公司——國(guó)家體育場(chǎng)有限責(zé)任公司，該公司也如愿注冊(cè)為中外合營(yíng)企業(yè)，以享受相關(guān)稅收優(yōu)惠。PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland4.國(guó)家體育場(chǎng)“鳥(niǎo)巢”鳥(niǎo)巢工程合同結(jié)構(gòu)示意圖PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland4.國(guó)家體育場(chǎng)“鳥(niǎo)巢”工程的融資結(jié)構(gòu)“鳥(niǎo)巢”的融資模式相對(duì)簡(jiǎn)單，分別由北京國(guó)資委和中信聯(lián)合體直接安排工程融資，投資者按比例出資用于工程的建設(shè)，工程投資者直接承擔(dān)對(duì)應(yīng)比例的責(zé)任與義務(wù)。資金缺乏局部由國(guó)資委和聯(lián)合體分別籌措，根據(jù)工程進(jìn)度分批注入。體育場(chǎng)運(yùn)營(yíng)后的收入所得，根據(jù)與貸款銀行之間的現(xiàn)金流量管理協(xié)議進(jìn)入貸款銀行監(jiān)控賬戶，并使用優(yōu)先順序的原那么進(jìn)行分配，即先支付工程照常運(yùn)行所發(fā)生的資本開(kāi)支、管理費(fèi)用，然后按方案歸還債務(wù)，盈余資金按投資比例進(jìn)行分配。鳥(niǎo)巢工程融資結(jié)構(gòu)示意圖PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland4.國(guó)家體育場(chǎng)“鳥(niǎo)巢”經(jīng)驗(yàn)與缺乏為我國(guó)根底設(shè)施投融資領(lǐng)域探索了一條新路。大型體育場(chǎng)〔館〕具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，合作融資有利于提高工程的總規(guī)模，降低本錢(qián)。工程公司內(nèi)部各方存在一些爭(zhēng)議。首先，所有各方都想從建設(shè)承包合同中獲利，所以工程的整個(gè)建設(shè)工程按照中信集團(tuán)、北京城建和美國(guó)金州在工程公司中的股份比例分給各方，導(dǎo)致工程公司對(duì)工程建設(shè)失去良好控制。其次，由于工程結(jié)構(gòu)的特殊性和詳細(xì)設(shè)計(jì)的不及時(shí)，承包商只能和工程公司簽訂固定單價(jià)合同，北京城建作為總承包商，被其他股東抱怨過(guò)于考慮自己的利潤(rùn)、進(jìn)度和平安而不是整個(gè)工程公司的利益，導(dǎo)致建設(shè)費(fèi)用超支和工程建設(shè)中的最大爭(zhēng)議——北京城建要求技術(shù)措施費(fèi)以局部補(bǔ)償因設(shè)計(jì)變更〔取消可閉合頂蓋〕導(dǎo)致的工期延誤。工程公司和北京市政府之間的存在爭(zhēng)議。首先，國(guó)家體育場(chǎng)原始設(shè)計(jì)中的停車位是2000個(gè)，但北京市政府后來(lái)打算為整個(gè)奧運(yùn)會(huì)公園建設(shè)一個(gè)大停車場(chǎng)，故要求工程公司減少1000個(gè)車位。這就導(dǎo)致了停車位缺乏，許多人不得不把車停到北京市政府的停車場(chǎng)再步行至體育場(chǎng)，局部影響了體育場(chǎng)的商業(yè)運(yùn)營(yíng)。第二，北京市政府同時(shí)要求減少體育場(chǎng)中的商業(yè)設(shè)施，影響了工程的租金收入。第三，北京市政府后來(lái)決定取消可閉合頂蓋，影響了體育場(chǎng)的商業(yè)運(yùn)營(yíng)，減少了工程收益。第四、北京市政府在修改設(shè)計(jì)的同時(shí)要求體育場(chǎng)必須在2006年12月31日前完工，如此緊張的進(jìn)度要求影響了工程的經(jīng)濟(jì)性建設(shè)；而且，考慮到工期的緊迫性，融資完成的時(shí)間定為2003年12月15日〔但實(shí)際上延誤了兩個(gè)月〕，北京城建在特許權(quán)協(xié)議簽訂后不得不立即進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)始施工，沒(méi)有足夠時(shí)間做合理經(jīng)濟(jì)的施工組織方案。工程公司和設(shè)計(jì)聯(lián)合體之間存在爭(zhēng)議。在設(shè)計(jì)上，工程公司遇到一個(gè)很大的問(wèn)題，北京市政府沒(méi)有獲得國(guó)家體育場(chǎng)設(shè)計(jì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但要求工程公司必須使用該設(shè)計(jì)。這導(dǎo)致工程公司在與設(shè)計(jì)聯(lián)合體談判時(shí)的弱勢(shì)地位，同時(shí)也導(dǎo)致了設(shè)計(jì)上對(duì)體育場(chǎng)賽后商業(yè)運(yùn)營(yíng)考慮的缺乏。通常情況下，工程公司是設(shè)施的業(yè)主，設(shè)計(jì)方應(yīng)當(dāng)滿足工程公司的要求。但由于國(guó)家體育場(chǎng)是用于2008年奧運(yùn)會(huì)的，北京市政府在確定設(shè)計(jì)藍(lán)圖時(shí)處于主導(dǎo)地位，限制了工程公司對(duì)體育場(chǎng)商業(yè)化和高效率使用的最大化。IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析倫敦地鐵建設(shè)PPP融資英法海底隧道美國(guó)匹茲堡市都市開(kāi)發(fā)PPP融資IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析倫敦地鐵建設(shè)PPP融資

倫敦地鐵建設(shè)PPP融資倫敦地鐵PPP模式可能是世界上最復(fù)雜的結(jié)構(gòu)之一，保證該結(jié)構(gòu)有效運(yùn)行及PPP合約有效執(zhí)行的關(guān)鍵，在于其內(nèi)嵌了一種科學(xué)合理的審核仲裁機(jī)制。倫敦是地鐵的發(fā)源地。倫教地鐵目前由國(guó)營(yíng)倫敦地鐵公司(簡(jiǎn)稱LUL)擁有并運(yùn)營(yíng)，由于長(zhǎng)期的投資缺乏導(dǎo)致地鐵系統(tǒng)產(chǎn)生許多不穩(wěn)定因素。1997年大選后，英國(guó)政府考慮了多種方案準(zhǔn)備扭轉(zhuǎn)地鐵投資嚴(yán)重缺乏的局面，政府認(rèn)為完全的私有化不是解決這一問(wèn)題的最正確方法，而傾向于以PPP模式對(duì)整個(gè)地鐵系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)改造。經(jīng)過(guò)4年多的論證和試行，分別正式于2002年12月和2003年4月簽約，LUL將地鐵系統(tǒng)的維護(hù)和根底設(shè)施供給工作以30年特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的方式轉(zhuǎn)給了三個(gè)根底設(shè)施公司(分別為SSL,BCV和州P公司,以下簡(jiǎn)稱PPP公司)。運(yùn)營(yíng)和票務(wù)依然由倫敦地鐵公司控制，根底設(shè)施公司的回報(bào)由固定支付和業(yè)績(jī)支付(能力，有效性，環(huán)境)兩局部組成。政府通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的評(píng)估和公司經(jīng)營(yíng)狀況的審核，每年為地鐵公司補(bǔ)助10-11億英鎊，地鐵公司自身票務(wù)收入約為10億英鎊。此次改革既解決了長(zhǎng)期困擾倫敦地鐵的投入問(wèn)題,也解決了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的鼓勵(lì)和效率問(wèn)題。IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析倫敦地鐵建設(shè)PPP融資

倫敦地鐵PPP模式圖倫敦地鐵PPP模式在其結(jié)構(gòu)中內(nèi)嵌了一個(gè)定期審核的機(jī)制，使簽約各方在PPP框架內(nèi)每7.5年重新約定合約條款。為確保合約重新審核的獨(dú)立性和權(quán)威性，倫敦地鐵PPP模式中設(shè)計(jì)了專門(mén)的仲裁機(jī)制，以幫助在合作各方之間建立信任關(guān)系,保證合約的有效執(zhí)行。IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析2.英法海底隧道英法海底隧道是橫貫英法之間多佛海峽的海底海底鐵路隧道，西起英國(guó)的?？怂雇ǎ瑬|到法國(guó)的加來(lái)，全長(zhǎng)50公里，水下長(zhǎng)度38公里，為世界最長(zhǎng)的海底隧道，也是世界上規(guī)模最大的利用私人資本建造的工程工程。隧道于1994年5月7日正式通車，歷時(shí)8年多，耗資約100億英鎊〔約150億美元〕。IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析2.英法海底隧道79%合伙協(xié)議股東協(xié)議金融機(jī)構(gòu)工程公司海底隧道集團(tuán)（英國(guó)）法蘭西曼徹公司（法國(guó)）EurotunnelPLG（英國(guó)）EurotunnelSA（法國(guó)）歐洲隧道公司牽頭銀行其他二級(jí)銀行TML聯(lián)營(yíng)體英法鐵路部門(mén)協(xié)調(diào)委員會(huì)安全管理局21%貸款協(xié)議施工合同特許權(quán)協(xié)議承銷協(xié)議使用協(xié)議英國(guó)政府法國(guó)政府肯特布協(xié)議工程初始投資預(yù)算為60.23億英鎊〔最終耗資100億英鎊〕，其中10.23億英鎊為股權(quán)資金，由英國(guó)的海峽隧道集團(tuán)和法國(guó)的法蘭西曼徹公司各出資79%和21%。中標(biāo)之后，CTG-FM分別在英國(guó)和法國(guó)注冊(cè)了EurotunnelPLG公司和EurotunnelS.A公司，兩家公司聯(lián)合成立了合伙制公司即歐洲隧道公司。其余的50億英鎊來(lái)自于世界上最大的辛迪加貸款〔超過(guò)220家銀行，牽頭銀行是CTG-FM的股東〕，在簽訂貸款協(xié)議之前，銀行要求工程公司完成1.5億英鎊的二期股權(quán)融資，英法兩國(guó)議會(huì)必須通過(guò)有關(guān)協(xié)議來(lái)保證工程合同的合法性，并給予歐洲隧道公司自主營(yíng)運(yùn)權(quán)。TML聯(lián)營(yíng)體〔TransMancheLink,也是由CTG-FM的股東組成〕作為工程的總承包商，負(fù)責(zé)施工、安裝、測(cè)試和移交運(yùn)行。英法海底隧道PPP模式示意圖IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析２．美國(guó)匹茲堡市都市開(kāi)發(fā)PPP融資美國(guó)在都市開(kāi)發(fā)再生領(lǐng)域的PPP模式應(yīng)用有許多成功的實(shí)例。其中，賓夕法尼亞州的匹茲堡市都市開(kāi)發(fā)就是一個(gè)最典型的成功實(shí)例之一。匹茲堡市是美國(guó)鋼鐵冶煉的發(fā)源地，機(jī)械制造和玻璃加工相當(dāng)興旺，是一個(gè)典型的重工業(yè)城市。上世紀(jì)70年代空氣和水質(zhì)污染問(wèn)題十分嚴(yán)重，再加上受到日本等國(guó)家的產(chǎn)品輸入的沖擊，大量的工廠關(guān)門(mén)停產(chǎn)。城市的再生問(wèn)題成為市政府迫切需要解決的問(wèn)題，隨之而來(lái)的大量資金需求又是單純依靠政府所無(wú)法解決的困難。因此，匹茲堡市政府成立了專門(mén)的城市改造公司(URAP)，以URAP為主體，市政府和私營(yíng)企業(yè)相配合開(kāi)始了匹茲堡市的再生開(kāi)展的歷程。在資金投入方面采取了10%的聯(lián)邦政府補(bǔ)助金，20-30%的州和市補(bǔ)助金，再加URAP的債券發(fā)行和當(dāng)?shù)劂y行的貸款和企業(yè)的投資等多渠道籌資方式相結(jié)合。URAP的管理完全是按照企業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式，政府和私營(yíng)企業(yè)作為一個(gè)利益共同體，以投資比例參與匹茲堡市再生后的利益分成。匹茲堡市再開(kāi)發(fā)的成功案例被認(rèn)為是PPP模式在都市開(kāi)發(fā)再生領(lǐng)域的典范。城市中心的未利用土地和利用效率低的土地的再開(kāi)發(fā)和整個(gè)城市的經(jīng)濟(jì)開(kāi)展結(jié)合在一起，政府恰到好處地發(fā)揮了協(xié)調(diào)指導(dǎo)作用并通過(guò)減少風(fēng)險(xiǎn)大大激發(fā)了社會(huì)各方參與投資的積極性。PPP在國(guó)內(nèi)的相關(guān)政策演進(jìn)國(guó)家層級(jí)PPP文件省級(jí)層級(jí)PPP文件

PPP模式國(guó)家相關(guān)政策RelevantnationalpolicyofPPPmodel

VPPP模式國(guó)家相關(guān)政策RelevantnationalpolicyofPPPmodel

V2014年，國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于發(fā)布首批根底設(shè)施等領(lǐng)域鼓勵(lì)社會(huì)投資工程的通知》2014年，財(cái)政部《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知》2014年，財(cái)政部《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作示范工程實(shí)施有關(guān)問(wèn)題的通知》2014年，財(cái)政部《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作模式操作指南〔試行〕的通知》1.PPP在國(guó)內(nèi)的相關(guān)政策演進(jìn)2000200120022003200420052006200720082009201020112012201321042000年，建設(shè)部《城市市政公用事業(yè)利用外資暫行規(guī)定》2004年，建設(shè)部《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理方法》2005年，建設(shè)部《關(guān)于加強(qiáng)市政公用事業(yè)監(jiān)管的意見(jiàn)》2005年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的假設(shè)干意見(jiàn)》2010年，國(guó)務(wù)院《鼓勵(lì)支持非公有制經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的假設(shè)干意見(jiàn)》2013年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)城市根底設(shè)施建設(shè)的意見(jiàn)》PPP模式國(guó)家相關(guān)政策RelevantnationalpolicyofPPPmodel

V時(shí)間發(fā)文單位文件名稱文件亮點(diǎn)2011年國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于做好全國(guó)政府性債務(wù)審計(jì)工作的通知》國(guó)辦發(fā)明電[2011]6號(hào)2014年9月21日國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]43號(hào)）2014年11月27日國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]60號(hào)）2014年9月25日財(cái)政部《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)金76