第七章商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)

12三月2024第七章商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)第一節(jié)：中間業(yè)務(wù)概述一、中間業(yè)務(wù)概念１、廣義：中間業(yè)務(wù)在資產(chǎn)負(fù)債表上不反映的業(yè)務(wù)。２、狹義：指表外業(yè)務(wù)，可能會轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)。二、中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展１、“脫媒”現(xiàn)象２、創(chuàng)新浪潮三、分類１、按風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)：一般的擔(dān)保承兌風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重100%，票據(jù)發(fā)行便利或循環(huán)包銷便利風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重50%２、根據(jù)性質(zhì)與內(nèi)容分類：擔(dān)保和類似的或有負(fù)債；銀行貸款承諾；金融衍生工具四、中間業(yè)務(wù)的特點(diǎn)1、以接受客戶委托的方式開展業(yè)務(wù)2、收益來自于手續(xù)費(fèi)3、風(fēng)險(xiǎn)比較小4、銀行不直接使用自己的資金五、中間業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢1、代表了銀行經(jīng)營模式與盈利模式的發(fā)展方向2、是實(shí)現(xiàn)銀行全能化發(fā)展的必然要求3、是商業(yè)銀行核心競爭力的重要體現(xiàn)據(jù)統(tǒng)計(jì)美國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收益占全部收益的比重已由上個(gè)世紀(jì)的30%，上升到2001年的38.4%，世界上著名的匯豐、花旗銀行其比重都超過50%以上。中國工商銀行2005年中間收入第二節(jié)：擔(dān)保與票據(jù)發(fā)行便利一、備用信用證１、分類：可撤消的備用信用證與不可撤消的備用信用證２、優(yōu)點(diǎn)：銀行、借款人與受益人三者二、商業(yè)信用證國際貿(mào)易中結(jié)算的一種方式，是指進(jìn)口商請求當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行開出一種證書，授權(quán)出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌出口商交來的匯票單據(jù)。三、貸款承諾商業(yè)銀行將在有效承諾期內(nèi)，按雙方約定的金額、利率隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定的傭金。分類：１、定期貸款承諾：承諾金額只使用一次，貸款期限與借款人承諾時(shí)承諾有效期的剩余部分相等。２、備用承諾：承諾金額可提用多次，但一旦進(jìn)入償還時(shí)，已償還的部分就不能再次被提用。３、循環(huán)承諾：多次提用，可反復(fù)使用已償還的貸款，只要某一時(shí)點(diǎn)上，使用的貸款不超過全部承諾額即可。四、票據(jù)發(fā)行便利１、概念：是一種具有法律約束力的中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行的承諾。借款人通過發(fā)行短期票據(jù)來融資，承諾包銷銀行對票據(jù)具有包銷責(zé)任。２、種類：循環(huán)包銷便利、可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利、多元票據(jù)發(fā)行便利等。３、主體構(gòu)成：借款人、發(fā)行銀行、包銷銀行、投資者共同構(gòu)成。４、風(fēng)險(xiǎn)：流動性風(fēng)險(xiǎn)：主要是銀行對未發(fā)行票據(jù)承擔(dān)包銷的責(zé)任；信用風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行在承諾期限內(nèi)客戶財(cái)務(wù)狀況惡化和信用等級降低的可能性。按《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，票據(jù)發(fā)行的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%。第三節(jié)：互換業(yè)務(wù)一、概述互換（swap）是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照預(yù)先商定的條件，在約定的一段時(shí)間內(nèi)相互交換一系列款項(xiàng)的金融交易。互換業(yè)務(wù)不改變雙方的負(fù)債結(jié)構(gòu)，不增加雙方的負(fù)債金額，但卻減少了籌資的成本。常見的互換業(yè)務(wù)有貨幣互換與利率互換。二、貨幣互換是指互換雙方按約定的匯率和時(shí)間交換不同的貨幣本金，并在合約規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以即期匯率支付利息，到期后按最初約定的匯率換回原來的貨幣本金，或在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)分?jǐn)傔€本金。貨幣互換的操作：１、確定與交換本金。２、利息的互換。３、本金的再次互換。例子：假定一家日本公司由于美元利較低而發(fā)行一筆為期５年的美元債券，為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該公司通過銀行中介與另一個(gè)需要將日元調(diào)換成美元的美國公司進(jìn)行一筆貨幣互換。具體程序如下：

１、日本公司按即期匯率以美元等值換美國公司的日元，兩公司各自取得資本金。２、在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，日本公司定期向銀行支付固定利率的日元利息，同時(shí)從銀行收取相應(yīng)的固定利率的美元利息。銀行向美國公司支付固定利率的日元利息，同時(shí)向美國公司收取固定利率的美元利息。３、到期日，日本公司以日元本金從銀行換回美元本金，還給美元債券投資者，美國公司以美元從銀行換回日元還給日元投資者。如下圖所示：日本公司美國公司美元債券投資者日元債券投資者銀行日元美元日元美元美元日元日本公司美國公司美元債券投資者日元債券投資者銀行日元美元日元美元美元日元圖一圖二、三三、利率互換１、概念：利率互換是指互換雙方在約定的一段時(shí)間內(nèi)根據(jù)雙方修訂的合同，在一筆象征性數(shù)額本金的基礎(chǔ)上互相交換具有不同性質(zhì)的利率款項(xiàng)的支付。２、種類：息票利率互換、基礎(chǔ)利率互換與交叉貨幣利率互換。３、例子：A與B兩公司都需要一筆５年期的100萬美元貸款，如果各自從資本市場籌資利率如下：固定利率浮動利率A公司10.00%6個(gè)月LIBOR+0.30%B公司11.40%6個(gè)月LIBOR+1.10%A比B少付1.4%0.8%如果A公司需要浮動利率資金，B公司需要固定利率資金，那么一個(gè)利率互換就形成了。經(jīng)過計(jì)算，雙方都按自身的比較優(yōu)勢貸款，然后交換各自的利息負(fù)擔(dān)。雙方籌資成本的變動：１、A公司在互換前，借入浮動利率的資金成本是LIBOR+0.30%，互換后變?yōu)長IBOR+10%－10%,２、B公司互換前借入固定利率的成本是11.4%。互換后則為LIBOR+1.1%+10%－LIBOR=11.1%，比互換前少了0.3％。A公司B公司資金來源資金來源LIBOR+1.10%10%LIBOR10%第四節(jié)：期貨與期權(quán)一、期貨（future）１、產(chǎn)生與發(fā)展：期貨交易產(chǎn)生于1848年，以美國芝加哥商品交易所成立為標(biāo)志。金融期貨則產(chǎn)生于1972年，最早推出的是外匯期貨。２、金融期貨的種類：貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨３、功能：套期保值、價(jià)格發(fā)現(xiàn)。全球主要的金融期貨交易所芝加哥交易所（CBT）紐約期貨交易所（NYFE）法國國際期貨交易所（MATIF）新加坡交易所（SGX）芝加哥商業(yè)交易所（CME）倫敦國際金融期貨交易所（LIFFE）悉尼期貨交易所（SFE）多倫多期貨交易所（TFE）中國金融期貨交易所（未來）經(jīng)常交易的金融期貨品種1、十萬美元的中期國債合同，2年期與5年期的中期國債合同2、歐洲日元存款、英國英鎊賬戶、英國長期公債3、10年期歐元債券合同4、法國、德國、意大利等國的債券國債套期保值例子：某年１月15日現(xiàn)貨市場的國庫券貼現(xiàn)率為10%,某基金經(jīng)理預(yù)期１個(gè)月后可收到一筆３個(gè)億美元的款項(xiàng)，準(zhǔn)備投資于３個(gè)月期的美國國庫券。但根據(jù)預(yù)測，最近一個(gè)月的市場利率會有所下降，為此，他從CME買進(jìn)30張于同年3月份到期的國庫券期貨合約，以進(jìn)行多頭套期保值。日期現(xiàn)貨市場期貨市場1.15貼現(xiàn)率為10%國庫券價(jià)格為90,1個(gè)月后投資３億３個(gè)月國庫券以89.5元的價(jià)格購入30張3個(gè)月到期的國庫券2.15收到3億元，以92.5元價(jià)格購入3個(gè)月美國國庫券以91.8元的價(jià)格賣出３個(gè)月到期的國庫券期貨合約損益3*108*(7.5%-10%)*90/360=-187500(91.8-89.5)/0.01*25*30=172500結(jié)果-15000二、期權(quán)（option）１、金融期權(quán)的產(chǎn)生與發(fā)展：1973年成立了芝加哥期權(quán)交易所。２、分類與盈虧公析：分為四種分別為買入看漲（buycall或longcall),賣出看漲期權(quán)（sellcall或shortcall),買入看跌期權(quán)（buyput或longput)賣出看跌期權(quán)（sellput或shortput)。收益合約價(jià)格損失盈虧平衡點(diǎn)協(xié)議價(jià)收益合約價(jià)格損失盈虧平衡點(diǎn)協(xié)議價(jià)BuycallSellcall3、類型股權(quán)期權(quán)：股票期權(quán)與股票指數(shù)期權(quán)利率期權(quán)：證券期權(quán)、利率協(xié)定貨幣期權(quán)：貨幣現(xiàn)貨期權(quán)與貨幣期貨期權(quán)黃金及其他商品期權(quán)４、期權(quán)交易對商業(yè)銀行的意義風(fēng)險(xiǎn)管理的有利工具有力的財(cái)務(wù)杠桿管理頭寸的進(jìn)取性技術(shù)三、期貨與期權(quán)的信息專門用語：/mainpages/glossary.html交易信息：/finance/options銀行信息/bank/individual/index.html/bank/statistical/index.html附：中國銀行2006年金融衍生產(chǎn)品交易第五節(jié)：其他的表外業(yè)務(wù)一、結(jié)算業(yè)務(wù)１、結(jié)算工具：匯票、本票、支票２、結(jié)算方式：匯款結(jié)算、托收結(jié)算、信用證結(jié)算二、代理業(yè)務(wù)代理收付款、代為清理債權(quán)債務(wù)三、保管箱業(yè)務(wù)四、咨詢業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析、驗(yàn)資業(yè)務(wù)、資信調(diào)查、金融情報(bào)、商情調(diào)查等五、銀行貸款及其它業(yè)務(wù)的證券化這種方法在二十世紀(jì)七八十年代開始興起，主要是銀行撥出一部分抵押物資產(chǎn)與消費(fèi)資產(chǎn)，然后把這些資產(chǎn)在公開市場上進(jìn)行證券化