財(cái)務(wù)管理第8章財(cái)務(wù)報(bào)表分析

12三月2024財(cái)務(wù)管理第8章財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析原理一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述：二、財(cái)務(wù)信息閱讀：三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義：四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的：五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法：六、財(cái)務(wù)報(bào)表分析注意的問題：一、財(cái)務(wù)報(bào)告概述財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)狀況說明書和報(bào)表附注三部分。（一）財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表是提供會(huì)計(jì)信息的載體，是會(huì)計(jì)信息經(jīng)過系統(tǒng)的加工和處理的產(chǎn)物，企業(yè)必須按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，遵照一定的會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)處理程序并按規(guī)定的格式和內(nèi)容定期編制。包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表。二、財(cái)務(wù)報(bào)表附表及附注1、財(cái)務(wù)報(bào)表附表：是對主表中某些重要項(xiàng)目做進(jìn)一步說明的報(bào)表。包括：資產(chǎn)負(fù)債表附表、利潤表附表、現(xiàn)金流量表附表、所有者權(quán)益變動(dòng)表附表。2、財(cái)務(wù)報(bào)表附注：是為便于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者理解財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容而對財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目等所作的解釋。一般應(yīng)披露：企業(yè)的基本情況、財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說明、報(bào)表重要項(xiàng)目的說明、或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等需要說明的事項(xiàng)。3、財(cái)務(wù)狀況說明書是對一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)財(cái)務(wù)、成本情況進(jìn)行分析總結(jié)的書面文字報(bào)告，是企業(yè)簡要的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。其主要內(nèi)容有：企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、利潤實(shí)現(xiàn)和分配情況、資金增減和周轉(zhuǎn)情況、對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。返回二、財(cái)務(wù)信息閱讀（一）利潤表與財(cái)務(wù)信息：P191表8-2（二）資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)信息：P193表8-4（三）現(xiàn)金流量表與財(cái)務(wù)信息：返回三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)和起點(diǎn)，運(yùn)用一系列專門的方法，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析、研究和評價(jià)。返回四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者是各類利益相關(guān)者群體，其財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的各不相同。1.投資者：投資回報(bào)的大小和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的高低。2.債權(quán)人：企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性以及償債能力的強(qiáng)弱。3.經(jīng)營者：對企業(yè)的各個(gè)方面進(jìn)行全方位的分析與評價(jià)。4.政府：判斷企業(yè)是否依法經(jīng)營、依法納稅等。5.企業(yè)員工：關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利能力、發(fā)展前景。6.會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)：確定審計(jì)的重點(diǎn)、范圍、方法等。7.其他利益相關(guān)者：關(guān)心企業(yè)的信用狀況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的1、評價(jià)企業(yè)的償債能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；2、評價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)質(zhì)量與管理水平；3、評價(jià)企業(yè)的盈利能力和利潤質(zhì)量；4、評價(jià)企業(yè)未來的可持續(xù)發(fā)展與增長方式。返回五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法（一）比較分析法對兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，揭示差異和矛盾的方法。（二）因素分析法依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)影響程度的一種財(cái)務(wù)分析方法。P199連環(huán)替代法：例8-1。返回六、財(cái)務(wù)報(bào)表分析注意的問題（一）資料來源的局限性：報(bào)表數(shù)據(jù)的時(shí)效性、真實(shí)性、可靠性、可比性、完整性。（二）財(cái)務(wù)分析方法的局限性：（三）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性：財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不嚴(yán)密、財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的情況具有相對性、評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、計(jì)算口徑不一致。返回

第二節(jié)財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力比率（一）短期償債能力比率：（二）長期償債能力比率：二、營運(yùn)能力比率：三、盈利能力比率（一）商品經(jīng)營獲利能力比率：（二）資產(chǎn)獲利能力比率：（三）投資者獲利能力比率：（四）上市公司盈利能力比率：四、發(fā)展能力比率：（一）短期償債能力比率：短期償債能力是指一個(gè)企業(yè)以其流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。1.凈營運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)--流動(dòng)負(fù)債一般而言，凈營運(yùn)資本越大，說明對流動(dòng)負(fù)債的償付能力越強(qiáng)。該指標(biāo)要與企業(yè)前期和同行業(yè)水平比較才能說明其變化情況。2.流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債一般而言，該比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2：1比較適宜。但不同企業(yè)、同一企業(yè)的不同時(shí)期評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不同。3.速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債通常認(rèn)為標(biāo)準(zhǔn)值為1。4.現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金類資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債=（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動(dòng)負(fù)債5.現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營現(xiàn)金流量÷流動(dòng)負(fù)債6.到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量÷本期到期債務(wù)本息返回（二）長期償債能力比率：1.資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額2.產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益3.所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益÷資產(chǎn)總額4.權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益=1÷（1—資產(chǎn)負(fù)債率）5.已獲利息倍數(shù)=EBIT÷I6.償債保障倍數(shù)=負(fù)債總額÷經(jīng)營現(xiàn)金流量返回二、營運(yùn)能力比率：1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.存貨周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)成本÷存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365÷存貨周轉(zhuǎn)率3.營業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期4.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)5.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入÷固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入÷總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率返回（一）商品經(jīng)營獲利能力比率1.營業(yè)毛利率=（營業(yè)毛利額÷營業(yè)收入）×100％2.營業(yè)利潤率＝（營業(yè)利潤÷營業(yè)收入）×100％3.營業(yè)凈利率＝（凈利潤÷營業(yè)收入）×100％返回（二）資產(chǎn)獲利能力比率1.總資產(chǎn)報(bào)酬率=（EBIT÷平均資產(chǎn)總額）×100％2.資產(chǎn)凈利率=（凈利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100％3.成本費(fèi)用利潤率=（利潤總額÷成本費(fèi)用總額）×100％返回（三）投資者獲利能力分析凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)）×100％=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)返回（四）上市公司盈利能力比率1.每股收益：普通股股東每持有一股普通股所能享有的企業(yè)凈利潤。（1）基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤÷當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)（2）稀釋每股收益：以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算而得的每股收益。2.每股現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量—優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均股份數(shù)3.市盈率＝每股市價(jià)/每股利潤4.每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額÷期末發(fā)行在外普通股股份數(shù)5.股票獲利率=每股股利/每股市價(jià)6.股利支付率=每股股利/每股收益7.留存盈利比率=（凈利潤—全部現(xiàn)金股利）÷凈利潤=1—股利支付率8.每股凈資產(chǎn)=年末普通股股東權(quán)益÷期末發(fā)行在外普通股股份數(shù)9.市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)返回四、發(fā)展能力比率1.營業(yè)收入增長率=本年?duì)I業(yè)收入增長額÷上年?duì)I業(yè)收入總額2.總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額3.凈資產(chǎn)增長率=本年所有者權(quán)益增長額年初所有者權(quán)益4.營業(yè)利潤增長率=本年利潤增長額÷上年?duì)I業(yè)利潤總額返回第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析一、杜邦分析法：二、綜合評分法：6、杜邦分析法：杜邦分析系統(tǒng)圖