股權(quán)收購建議書

竭誠為您提供優(yōu)質(zhì)文檔/雙擊可除股權(quán)收購建議書篇一：收購上市公司項(xiàng)目建議書1

收購上市公司項(xiàng)目建議書

二〇〇五年九月

目錄

一、標(biāo)的公司分析（一）、公司簡況（二）、優(yōu)勢分析

二、并購方案

（一）現(xiàn)金收購上市公司控股權(quán)

（二）在適當(dāng)時(shí)機(jī)收購方再購買部分股份

三、并購收益（一）資金杠桿效應(yīng)（二）經(jīng)營平臺(tái)擴(kuò)展

（三）財(cái)富增值的股市放大效應(yīng)（四）新股發(fā)行溢價(jià)收益

四、風(fēng)險(xiǎn)分析及控制

收購上市公司項(xiàng)目建議書

一、標(biāo)的公司分析

（一）、公司簡況

標(biāo)的公司上市時(shí)間不長，為小盤次新股。該公司擁有十分充足的現(xiàn)金、較高的主營業(yè)務(wù)利潤率和較低的負(fù)債率，且無擔(dān)保、無法律訴訟，實(shí)為一家質(zhì)地優(yōu)良的上市公司。（二）優(yōu)勢分析

1、

賬面現(xiàn)金充裕

上市公司擁有的賬面現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比例很大，賬面現(xiàn)金十分充裕。2、

取得上市公司就是取得了不斷進(jìn)行直接融資的平臺(tái)

公司屬新上市次新股公司，只要新控股股東能夠做到上市公司每年10%的凈資產(chǎn)收益率水平，就能夠借助上市公司這一平臺(tái)，通過在證券市場進(jìn)行配股或增發(fā)，溢價(jià)取得大量的資金。3、

負(fù)債率低，無擔(dān)保等表外業(yè)務(wù)，具有較好的間接融資空間上市公司負(fù)債率較低且目前無對(duì)外擔(dān)保等表外業(yè)務(wù)存在，因而具有較好的間接融資空間。因此，只要新入主的股東有好的項(xiàng)目，就有足夠的空間充分利用財(cái)務(wù)杠桿，取得銀行的貸款支持。收購后間接融資1-2億元完全是可以期待的。4、

并購成本低，重組難度小

并購成本一般包括交易成本和并購后的整合成本，從交易成本上看，目前證券市場處于熊市末端，二級(jí)市場股價(jià)處于歷史低位，收購成本低，一旦牛市來臨，收購成本將會(huì)急劇上升，所以當(dāng)前是以較低的成本收購優(yōu)質(zhì)上市公司的良好時(shí)機(jī)；從整合成本上看，一方面，公司目前業(yè)務(wù)單一，這對(duì)于新的大股東而言，大大降低了并購后重組的難度。另一方面，公司上市不久，沒有錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系，也沒有擔(dān)保和訴訟事項(xiàng)，收購這樣一塊相對(duì)干凈的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后，重組整合成本會(huì)相對(duì)低很多。

二、并購方案

（一）、現(xiàn)金收購第一大股東股權(quán)

收購的主要目標(biāo)為第一大股東名下的境內(nèi)法人股。

收購方擬考慮以現(xiàn)金或其它賣方認(rèn)可的方式完成該項(xiàng)并購。具體支付方式由雙方協(xié)商議定，按照正式交易協(xié)議的約定進(jìn)行。

雙方達(dá)成初步意向后，收購方聘請(qǐng)中介開展對(duì)上市公司的盡職調(diào)查；雙方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購方在支付相應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款后，出讓方配合中介及收購方，開始履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)報(bào)批、過戶等各項(xiàng)手續(xù)，完成董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的改組工作。本次上市公司控股權(quán)的轉(zhuǎn)讓原則上以司法途經(jīng)完成過戶。

（二）在適當(dāng)時(shí)機(jī)收購方再購買部分小法人股或流通股。收購數(shù)量根據(jù)收購方的情況再行確定。

三、并購收益

從戰(zhàn)略投資角度分析，此項(xiàng)收購仍可為收購方帶來巨大的效益，具有重大的戰(zhàn)略意義。（一）資金杠桿效應(yīng)

以較低的收購成本，可以撬動(dòng)收購成本3倍甚至更多的資金，不但可保證收購方的現(xiàn)金回流，也可保證上市公司繼續(xù)開展業(yè)務(wù)的資金需要，從而可保證上市公司未來三年的收益。上市公司的健康穩(wěn)定增長從根本上保證了股東利益的最大化。（二）經(jīng)營平臺(tái)擴(kuò)展

對(duì)于尚未上市的企業(yè)來說，取得上市公司這樣的經(jīng)營平臺(tái)具有重大意義。第一，目前證券市場正處于解決股權(quán)分置問題的攻堅(jiān)階段，新股暫停發(fā)行，即使將來恢復(fù)新股上市，為配合股權(quán)分置問題順利解決，證監(jiān)會(huì)也一定會(huì)把握上市節(jié)奏，加之暫停發(fā)行時(shí)期積累了眾多等待上市的公司，企業(yè)直接上市的難度不亞于千軍萬馬過獨(dú)木橋。所以在目前的形勢下，買殼上市不失為一個(gè)不錯(cuò)的選擇。第二，上市公司總股本較小，若采用收購流通股的方式控股上市公司，平均收購成本將會(huì)大大提高。因此，與其通過高價(jià)收購流通股方式不如通過低價(jià)收購法人股的方式控股上市公司。第三，不少企業(yè)具有大量好的項(xiàng)目，卻苦于資金瓶頸的制約，通過收購這樣一個(gè)擁有大量資金的上市公司，必將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。第四，上市公司面臨的融資環(huán)境十分寬松，不但能利用股市進(jìn)行直接融資，也可以利用股權(quán)質(zhì)押、擔(dān)保、取得信貸額度等多種方式打開企業(yè)間接融資的渠道。第五，作為公眾公司，上市公司將得到上至政府管理部門，下至消費(fèi)者、流通股

篇二：某醫(yī)藥公司收購某制藥公司項(xiàng)目建議書

某醫(yī)藥公司收購某制藥公司項(xiàng)目建議書

并購

建議書

￥%￥%￥%本方案由XX醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司和深圳市高盛達(dá)投資咨詢有限公司根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》和《公開發(fā)行公司信息披露實(shí)施細(xì)則》等國家有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格按照中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于《上市公司治理準(zhǔn)則》以及《上市公司收購管理辦法》共同編制，專呈湖北省政府、潛江市政府各位領(lǐng)導(dǎo)及湖北潛江制藥股份有限公司董事會(huì)審閱。

#@#@￥##@￥

#@￥@#@￥#@

目錄

第一部分摘要

第二部分企業(yè)情況綜述

第一節(jié)XX集團(tuán)及太太藥業(yè)

第二節(jié)潛江制藥

第三部分收購方案

第一節(jié)麗珠收購的目的

第二節(jié)麗珠收購的優(yōu)勢第三節(jié)收購的初步框架方案

第四部分收購后的發(fā)展預(yù)期

第一節(jié)潛江制藥發(fā)展

第二節(jié)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的影響第三節(jié)愿景描述

第五部分麗珠的承諾第六部分附錄

附錄1XX集團(tuán)及控股股東太太藥業(yè)概況XX集團(tuán)及控股股東太太藥業(yè)的主

要優(yōu)勢

附錄2XX集團(tuán)主要企業(yè)簡介

附錄3太太藥業(yè)進(jìn)入XX集團(tuán)后相關(guān)情況的說明附錄4潛江制藥概況

第一部分摘要

在潛

江市委、市政府的正確領(lǐng)導(dǎo)下，潛江制藥管理層帶領(lǐng)全體員工辛勤工作，在短短幾年內(nèi)，把一家名不見經(jīng)傳的小廠發(fā)展成為中國眼藥第一家上市公司。隨著黨的十六大召開，潛江市委、市政府順應(yīng)“國退民進(jìn)”的國家政策，果斷提出：出讓潛江制藥的國有股權(quán)，為潛江制藥創(chuàng)造更大的發(fā)展空間。同時(shí)也為麗珠創(chuàng)造了參與潛江建設(shè)的機(jī)會(huì)。在此非常感謝市委市政府為我們提供機(jī)會(huì)介紹XX集團(tuán)。

XX醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司(簡稱XX集團(tuán))位于比鄰港澳的中國花園城市珠海，1993年成為中國醫(yī)藥行業(yè)第一家向境內(nèi)外發(fā)行股票的上市公司，1996年起連年被國家經(jīng)貿(mào)委列入520家國有重點(diǎn)企業(yè)。集團(tuán)400多個(gè)品種，涉及化學(xué)藥品，生物工程及生化藥品，中藥，診斷試劑，形成了以銷售消化道，抗感染，心腦血管藥物為主的中國最強(qiáng)的處方藥營銷網(wǎng)絡(luò)。

20XX年6月，中國十大民營上市公司之一的太太藥業(yè)成為麗珠控股股東。這不僅為XX集團(tuán)提供了太大擁有的中國0Tc藥品及保健品最佳營銷網(wǎng)絡(luò)及市場資源，而且在短短的半年中，通過企業(yè)文化的再造及先進(jìn)管理理念的引入，XX集團(tuán)成功完成從國有控股到民營控股的平穩(wěn)過渡。20XX年一季度XX集團(tuán)業(yè)績?yōu)闅v史同期最好水平。

太太入主后，XX集團(tuán)更加明確了戰(zhàn)略目標(biāo)：幾年內(nèi)，進(jìn)入中國制藥行業(yè)五強(qiáng)。比照目標(biāo)與麗珠現(xiàn)有的資源，我們明顯感到設(shè)備及生產(chǎn)能力嚴(yán)重不足，地理位臵不能快速輻射全國，成本可降幅度極小，發(fā)展所需人才總量不夠等等，這都

不得不使麗珠考慮把生產(chǎn)基地向內(nèi)地轉(zhuǎn)移。而且我們清醒地認(rèn)識(shí)到，收購合適的企業(yè)是快速完成生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)換及滿足人才需求的最佳途徑。

潛江制藥的地理位臵，先進(jìn)的設(shè)備及富裕的生產(chǎn)能力，特別是擁有的麗珠空白領(lǐng)域——眼藥產(chǎn)品及可以挖掘的巨大市場潛力，以及已有的專業(yè)人才都是麗珠的發(fā)展所需。更重要的是潛江市委、市政府對(duì)潛江制藥的重視和支持，以及發(fā)展?jié)摻t(yī)藥產(chǎn)業(yè)的決心，為我們收購和發(fā)展?jié)摻扑幵鎏砹诵判??？梢悦鞔_，加快實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)是XX集團(tuán)收購潛江制藥的唯一目的。

如上所述，潛江制藥是XX集團(tuán)的最佳選擇：同樣我們贊同潛江市委、市政府的判斷：唯有醫(yī)藥類企業(yè)才可以解決潛江制藥面臨的困難，推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我們確信，XX集團(tuán)也是潛江市政府及潛江制藥的最佳選擇。

麗珠的突出優(yōu)勢表現(xiàn)在：

●規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制，先進(jìn)的管理理念。麗殊集團(tuán)作為上市公司，信息透明，運(yùn)作規(guī)范，監(jiān)管嚴(yán)格，是國有轉(zhuǎn)換為民營的范例，眾多的外企職業(yè)經(jīng)理人為集團(tuán)建立了現(xiàn)代的管理體系；

●強(qiáng)大的資金實(shí)力，可動(dòng)用資金達(dá)34億元。是潛江市政府及時(shí)收回轉(zhuǎn)讓款提供保證，也是在潛江進(jìn)一步投資的基礎(chǔ)：同時(shí)也說明麗珠收購決非為潛江制藥的賬面現(xiàn)金；

●擁有國內(nèi)一流的處方藥和0Tc藥品銷售網(wǎng)絡(luò)。直接覆蓋4800家縣級(jí)以上醫(yī)院(醫(yī)療機(jī)構(gòu))、24000個(gè)的零售藥店、6500個(gè)超市／賣場等(保健品)；可以彌補(bǔ)潛江制藥在營銷上的弱勢；

●強(qiáng)大的科研依托，豐富的產(chǎn)品儲(chǔ)備，大宗的委托生產(chǎn)加工需求。隨著XX集團(tuán)主要生產(chǎn)基地在潛江的形成，可消化潛江制藥高額的固定費(fèi)用及引入更顯先進(jìn)的產(chǎn)品，解決后續(xù)發(fā)展；

篇三：股權(quán)投資建議書

股權(quán)投資建議書

**有限公司二〇〇七年二月

股權(quán)投資建議書

摘要

**有限公司位于**市**區(qū)路以西、用地以北，**以南。占地**畝（合計(jì)16***平方米）。是一家**企業(yè)，注冊資金為***萬美元。本項(xiàng)目總計(jì)建造***平方米的**框架結(jié)構(gòu)的高層次工業(yè)廠房。本工程計(jì)劃在**年12月底前完成竣工驗(yàn)收并開始對(duì)外**。

**有限公司項(xiàng)目具有五大優(yōu)勢：

1.規(guī)劃優(yōu)勢

**有限公司地處**省唯一的國家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)——**國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)，規(guī)劃起點(diǎn)高，類似于上海浦東。

2.區(qū)位優(yōu)勢

**城市區(qū)劃調(diào)整后，高新區(qū)（**）位于**城市新版圖中心，尤其是隨著市行政中心的**移和“********”戰(zhàn)略的實(shí)施，高新區(qū)（**）成為**市實(shí)現(xiàn)**兩岸共同繁榮的戰(zhàn)略要地。

3.政策優(yōu)勢

落戶在**國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)的企業(yè)可以享受15％所得稅減免政策，這也是**區(qū)廠房**成為全**最高的原因之一。

4.設(shè)計(jì)優(yōu)勢

本項(xiàng)目建筑和設(shè)計(jì)上采用了**結(jié)構(gòu)，該種結(jié)構(gòu)的廠房具有跨度大、無橫梁、吊頂美觀、柱子少、空間利用率高等優(yōu)勢，實(shí)踐證明，該種結(jié)構(gòu)的廠房深受廣大租戶喜歡，**比普通廠房高出10％以上仍然供不應(yīng)求。經(jīng)我們調(diào)查，目前整個(gè)**區(qū)**結(jié)構(gòu)廠房絕無僅有，整個(gè)**市也非常少見。這使得本項(xiàng)目完工后的**前景十分看好。

5.時(shí)機(jī)優(yōu)勢

在越來越緊的土地政策環(huán)境下，現(xiàn)有物業(yè)的**勢必加速上漲，目前進(jìn)軍工業(yè)地產(chǎn)市場正當(dāng)其時(shí)。

**元每平方米，這是綜合考慮**區(qū)工業(yè)廠房的建設(shè)成本、市場價(jià)格和投資者

收益回報(bào)率來確定的。

預(yù)計(jì)**元每平方米的投資成本可以讓投資者**第一年即獲得**％的年收益率，該收益率還不包括土地及房產(chǎn)增值帶來的收益。隨著**區(qū)**水平的逐年增長，預(yù)計(jì)5-10年后年投資收益率將達(dá)到20％左右。當(dāng)前**區(qū)工業(yè)廠房的市場價(jià)格每平方米平均在**元以上。目前以每平方米**元投資，到**年底工程驗(yàn)收完成，投資收益率即可達(dá)到50％。5-10年后，**區(qū)將發(fā)展成為繁華的市中心，本項(xiàng)目處于**區(qū)的心臟地帶和交通樞紐上，到時(shí)工業(yè)地產(chǎn)轉(zhuǎn)為商業(yè)地產(chǎn)的可能性很大，這一轉(zhuǎn)變必將給投資者帶來豐厚的利潤回報(bào)。所以說此價(jià)格定位是非常合理的。

目錄

一、項(xiàng)目概況..............................................................................................................................5

二、項(xiàng)目優(yōu)勢..............................................................................................................................5

（一）、規(guī)劃優(yōu)勢.................................................................................................................5

（二）、區(qū)位優(yōu)勢.................................................................................................................6

（三）、政策優(yōu)勢.................................................................................................................6

（四）、設(shè)計(jì)優(yōu)勢.................................................................................................................6

（五）、時(shí)機(jī)優(yōu)勢.................................................................................................................7

三、股東介紹..............................................................................................................................7

四、交易方案..............................................................................................................................7

五、大股東承諾..........................................................................................................................7

六、收益分析..............................................................................................................................8

（一）股權(quán)投資成本...........................................................................................................8

（二）股權(quán)投資收益...........................................................................................................9

七、風(fēng)險(xiǎn)分析............................................................................................................................11

（一）爛尾樓風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方案.............................................................................12

（二）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方案.................................................................................12

（三）小股東風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方案.............................................................................12

八、出讓原因............................................................................................................................13

九、結(jié)論....................................................................................................................................13

股權(quán)投資建議書

一、項(xiàng)目概況

**有限公司位于**市**區(qū)**路以西、**用地以北，*