財務(wù)經(jīng)營分析應(yīng)用部分課件

14三月2024財務(wù)經(jīng)營分析應(yīng)用部分財務(wù)經(jīng)營分析的基本框架1.戰(zhàn)略分析2.會計分析3.財務(wù)分析4.前景分析3/14/20242第一部分企業(yè)戰(zhàn)略分析3/14/20243引言：企業(yè)戰(zhàn)略一、企業(yè)戰(zhàn)略（一）含義：1.本質(zhì)上是處理企業(yè)與環(huán)境的關(guān)系；2.時間性：長期；3.依據(jù)：對企業(yè)內(nèi)外的準(zhǔn)確分析判斷；4.重要程度：關(guān)乎企業(yè)生存和發(fā)展（二）企業(yè)戰(zhàn)略層次：1.公司戰(zhàn)略；2.經(jīng)營單位戰(zhàn)略（經(jīng)營戰(zhàn)略或事業(yè)部戰(zhàn)略）；3.職能戰(zhàn)略3/14/20244引言：企業(yè)戰(zhàn)略二、企業(yè)戰(zhàn)略種類（一）基本戰(zhàn)略：差異化戰(zhàn)略與低成本戰(zhàn)略（壟斷與競爭）派生戰(zhàn)略：聚焦戰(zhàn)略（差異化或低成本）、混合戰(zhàn)略（先差異化、后低成本戰(zhàn)略）（二）內(nèi)部戰(zhàn)略1.進(jìn)攻性戰(zhàn)略：市場滲透戰(zhàn)略、產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略、市場開發(fā)戰(zhàn)略、內(nèi)部多元化戰(zhàn)略2.收縮戰(zhàn)略：市場需求、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)品周期3.轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略4.退出戰(zhàn)略（三）外部戰(zhàn)略1.外部戰(zhàn)略的方式：收購、兼并、投資（1變2、1＋1>2）2.外部戰(zhàn)略的內(nèi)容：（1）多元化戰(zhàn)略：集中型多元化、跨行業(yè)多元化（2）聯(lián)合：縱向聯(lián)合與橫向聯(lián)合3/14/20245第一節(jié)企業(yè)環(huán)境分析一、環(huán)境因素分析PEST分析環(huán)境條件分析成功關(guān)鍵因素分析行業(yè)環(huán)境分析市場環(huán)境分析3/14/20246第一節(jié)企業(yè)環(huán)境分析一、環(huán)境因素分析（一）PEST分析1.政治法律環(huán)境2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境（經(jīng)濟(jì)開放程度、經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹狀況、市場競爭狀況）3.社會文化環(huán)境4.技術(shù)環(huán)境3/14/20247前提：了解社會經(jīng)濟(jì)的基本變化趨勢——政治變化（國際關(guān)系變化；跨國合作；國家管理體制改革；國家教育、社保、福利、就業(yè)、人口、戶籍政策調(diào)整；法律法規(guī)的出臺或修訂等）——經(jīng)濟(jì)變化（經(jīng)濟(jì)周期、國際貿(mào)易、入世、稅收政策、資本市場發(fā)展、金融形式、利率變化、匯率變化、行業(yè)政策、企業(yè)競爭力決定因素等；）——社會變化（健康與安全；環(huán)境保護(hù)；婦女、兒童、少數(shù)民族待遇；對權(quán)威機(jī)構(gòu)的變化；提前消費；假日經(jīng)濟(jì)；旅游；子女與父母；終身教育）——技術(shù)變革（企業(yè)資源計劃ERP；零庫存管理JIT；全面質(zhì)量管理TQM；業(yè)務(wù)流程再造BPR；新技術(shù)帶來的新機(jī)會）3/14/20248基本判斷：當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和政策分析——宏觀經(jīng)濟(jì)分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三大動力（投資、消費及其結(jié)構(gòu)、出口與外匯儲備）、居民儲蓄的數(shù)量與結(jié)構(gòu)、市場經(jīng)濟(jì)與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展問題——宏觀政策分析財政政策與貨幣政策3/14/20249第一節(jié)企業(yè)環(huán)境分析一、環(huán)境因素分析（二）環(huán)境條件分析1.自然環(huán)境分析2.人工環(huán)境分析3.社會環(huán)境分析3/14/202410第一節(jié)企業(yè)環(huán)境分析一、環(huán)境因素分析（三）成功關(guān)鍵因素分析不同行業(yè)成功的關(guān)鍵因素不同。3/14/202411第一節(jié)企業(yè)環(huán)境分析二、環(huán)境因素分析（四）行業(yè)環(huán)境分析1.行業(yè)發(fā)展階段分析2.行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析3.行業(yè)社會地位分析4.行業(yè)特性分析5.行業(yè)技術(shù)水平分析（五）市場環(huán)境分析3/14/202412第一節(jié)企業(yè)環(huán)境分析二、競爭環(huán)境分析（一）SWOT分析（二）五種競爭力結(jié)構(gòu)分析1.潛在對手（進(jìn)入與退出障礙）2.替代品3.客戶實力4.供應(yīng)者實力5.現(xiàn)有競爭者的抗衡3/14/202413第二節(jié)企業(yè)資源分析一、企業(yè)有形資源分析（一）人力資源分析（情商與智商）（二）財務(wù)資源分析（三）物質(zhì)資源分析二、企業(yè)無形資源分析（一）無形資產(chǎn)（專利、專有技術(shù)、特許使用權(quán)、商標(biāo)、品牌、商譽(yù)、社會關(guān)系等）（二）知識資本（具有累積性、相關(guān)性、時效性特征）（三）企業(yè)文化（日本）三、資源利用分析（一）資源利用效益（高科技技術(shù)：自行研發(fā)還是外購）（二）資源利用效率（*價值鏈分析）3/14/202414第三節(jié)企業(yè)機(jī)制分析一、企業(yè)機(jī)制的含義（一）定義：器官構(gòu)造、功能及其相互關(guān)系（二）作用：應(yīng)對環(huán)境（達(dá)爾文的進(jìn)化論、人也要應(yīng)對環(huán)境）（三）類型：決策機(jī)制、用人機(jī)制、激勵機(jī)制、約束機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制3/14/202415第三節(jié)企業(yè)機(jī)制分析二、利益相關(guān)者分析（一）內(nèi)部相關(guān)者分析1.投資者分析（股東與管理者、大股東與小股東、小股東搭便車）2.經(jīng)營者分析（經(jīng)歷、業(yè)績、能力、性格、風(fēng)格、與大股東關(guān)系等等）3.職能管理者分析4.員工分析（二）外部利益相關(guān)者分析1.債權(quán)人分析（兩種債權(quán)人：借貸關(guān)系與結(jié)算關(guān)系）2.消費者分析（只求最貴者、價格彈性）3.政府管理者分析（深圳與內(nèi)地創(chuàng)業(yè)的不同）4.社會團(tuán)體（知名學(xué)者等）5.新聞媒體6.經(jīng)銷商、供應(yīng)商分析（三）利益相關(guān)者的沖突與協(xié)調(diào)3/14/202416第三節(jié)企業(yè)機(jī)制分析三、企業(yè)制度分析（一）企業(yè)基本制度分析企業(yè)不同形式（二）企業(yè)經(jīng)營管理體制1.直線職能式（U型結(jié)構(gòu)、集權(quán)管理結(jié)構(gòu)）決策機(jī)制與大起大落2.事業(yè)部式（M型結(jié)構(gòu)：專業(yè)化職能界限模糊、交流障礙、離心傾向、機(jī)構(gòu)層次與人員增多）3.矩陣式（項目與專業(yè)職能兩因素、會計師事務(wù)所）4.母子公司式（三）職權(quán)與報酬分配制度1.職權(quán)與報酬分配制度的作用2.職權(quán)分配依據(jù)（血緣關(guān)系、親疏、忠誠、才能、民意、賢能、業(yè)績等）3.報酬分配依據(jù)（內(nèi)在報酬：自主權(quán)、責(zé)任與挑戰(zhàn)；外在報酬：工資、獎金、提升、津貼、工作條件）報酬分配依據(jù)：按人分配（大鍋飯）、按資分配（資本多數(shù)決）、按勞分配、按生產(chǎn)要素分配、按貢獻(xiàn)分配、按知分配（四）專業(yè)管理制度（人事、財務(wù)、生產(chǎn)、銷售、采購）3/14/202417第三節(jié)企業(yè)機(jī)制分析四、企業(yè)文化分析價值觀、經(jīng)營理念、做事風(fēng)格、工作氛圍（國企、國企老總與不穩(wěn)定性）制度與文化相互轉(zhuǎn)化（香港與內(nèi)地：1500）3/14/202418第四節(jié)企業(yè)戰(zhàn)略選擇與評價一、企業(yè)戰(zhàn)略（一）含義：1.本質(zhì)上是處理企業(yè)與環(huán)境的關(guān)系；2