【《民生銀行盈利能力提升探究》11000字（論文）】

目錄南昌工程學(xué)院本科畢業(yè)論文第二章民生銀行的盈利能力現(xiàn)狀2.1民生銀行概況中國(guó)民生銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱民生銀行）于1996年在北京成立，2000年在上海證券交易所成功上市，股票代碼600016。經(jīng)過(guò)25年的快速發(fā)展，民生銀行現(xiàn)已成為資產(chǎn)69527.86億元、員工59262人、分支機(jī)構(gòu)2424家的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。2020年，受2019冠狀病毒疾病和復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，民生銀行也在積極進(jìn)行轉(zhuǎn)型和改革。一是逐步回歸本源，不斷增強(qiáng)銀行基礎(chǔ)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大基礎(chǔ)客戶群，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，提高銀行交易效率和服務(wù)能力。二是全面完善民生銀行風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理，集中統(tǒng)一問(wèn)題資產(chǎn)管理，創(chuàng)新壞賬收繳處置手段，對(duì)內(nèi)實(shí)行“無(wú)禁區(qū)、全覆蓋、零容忍”。最后，民生銀行繼續(xù)突破體制機(jī)制，理順各部門之間的職責(zé)界限，精簡(jiǎn)組織結(jié)構(gòu)，不斷推行員工激勵(lì)制度，激發(fā)內(nèi)部活力。2.2民生銀行盈利能力現(xiàn)狀分析2.2.1生息資產(chǎn)和生息負(fù)債分析計(jì)息資產(chǎn)和計(jì)息負(fù)債分別是利息收入和利息支出的來(lái)源項(xiàng)目，但收入對(duì)單一資產(chǎn)項(xiàng)目的過(guò)度依賴不利于銀行防范操作風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債項(xiàng)目支出過(guò)多也反映出銀行業(yè)務(wù)模式相對(duì)單一，不利于其應(yīng)對(duì)復(fù)雜的金融市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)盈利能力的穩(wěn)定性有很大影響。（1）生息資產(chǎn)分析表2-1各項(xiàng)生息資產(chǎn)單位：億元項(xiàng)目/年份20172018201920202021現(xiàn)金及存放中央銀行存款44293893371240153613存放同業(yè)款項(xiàng)752.6521.5531.8520.8925.5買入返售金融資產(chǎn)528.1391.9658.0214.613.62發(fā)放貸款及墊款2730030080343003782039680合計(jì)33009.734886.439201.842570.444232.12表2-2生息資產(chǎn)占比項(xiàng)目/年份20172018201920202021現(xiàn)金及存放中央銀行存款13.42%11.16%9.47%9.43%8.17%存放同業(yè)款項(xiàng)2.28%1.49%1.36%1.22%2.09%買入返售金融資產(chǎn)1.60%1.12%1.68%0.50%0.03%發(fā)放貸款及墊款82.70%86.23%87.50%88.84%89.71%合計(jì)100%100%100%100%100%（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)民生銀行2017-2021年年報(bào)整理）由表2-1可以看出，民生銀行生息資產(chǎn)合計(jì)從2017-2021年穩(wěn)步上升，除了現(xiàn)金及存放中央銀行存款以及買入返售金融資產(chǎn)兩項(xiàng)有所下降以外，其他項(xiàng)目都有所增長(zhǎng)，其中發(fā)放貸款及墊款的金額上升尤為明顯。

由表2-2可以看出，發(fā)放貸款及墊款占比從82.70%逐年提高至89.71%，其他三種生息資產(chǎn)占比在逐年下降，民生銀行對(duì)貸款及墊款的依賴度在上升。（2）計(jì)息負(fù)債分析繼續(xù)分析民生銀行的生息負(fù)債，如下表2-5及表2-6.表2-3各項(xiàng)生息負(fù)債單位：億元項(xiàng)目/年份20172018201920202021向中央銀行借款33523043198829242798同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)11390915210280911412300拆入資金1775176613471584640.2賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款1075896.91017653.2364.9吸收存款2966031940363703768038260合計(jì)4725246797.95100251955.254363.1表2-4生息負(fù)債占比項(xiàng)目/年份20172018201920202021向中央銀行借款7.09%6.50%3.90%5.63%5.15%同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)24.10%19.56%20.16%17.54%22.63%拆入資金3.76%3.77%2.64%3.05%1.18%賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款2.28%1.92%1.99%1.26%0.67%吸收存款62.77%68.25%71.31%72.52%70.38%合計(jì)100%100%100%100%100%（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)民生銀行2017-2021年年報(bào)整理）從表2-3及表2-4可看出，存款和同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存款款項(xiàng)是民生銀行最主要的生息負(fù)債，其中吸收存款占總負(fù)債比重是最大的，始終高于62%，在2020年到達(dá)高點(diǎn)72.52%；同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)占比總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。而向中央銀行借款的占比、拆入資金占比和賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)占比均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。這說(shuō)明民生銀行資金來(lái)源渠道越來(lái)越狹窄，不利于盈利能力的穩(wěn)定。2.2.2利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析利潤(rùn)是銀行盈利能力最為直觀的表現(xiàn)。通過(guò)分析構(gòu)成利潤(rùn)表的主要項(xiàng)目，我們可以了解民生銀行近年來(lái)的整體盈利能力和穩(wěn)定性，并大致了解影響其盈利能力的最重要項(xiàng)目。本文選取民生銀行2017年至2021年的報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，得到下表：表2-5利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析表（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)民生銀行2017-2021年年報(bào)整理）根據(jù)財(cái)政部《關(guān)于修訂印發(fā)2018年度金融企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》（財(cái)會(huì)[2018]36號(hào)）的規(guī)定，本報(bào)告期資產(chǎn)減值損失按照信用減值損失和其他資產(chǎn)減值損失分別列示，在本章節(jié)中統(tǒng)稱為資產(chǎn)減值損失。根據(jù)表2-5可知，2021年，民生銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1688.04億元，同比減少161.47億元，降幅8.73%。2017至2021年?duì)I業(yè)收入呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢(shì)，2021年之所以下降，主要是本行持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)回歸本源，大幅壓降非標(biāo)投資，信托及資管計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品等非標(biāo)投資日均規(guī)模同比下降2459.03億元，相應(yīng)的利息收入及非息收入分別同比下降54.86億元和65.25億元；持續(xù)優(yōu)化貸款客戶結(jié)構(gòu)，加大重點(diǎn)項(xiàng)目及優(yōu)質(zhì)客戶的貸款投放，積極落實(shí)國(guó)家減費(fèi)讓利政策，加大對(duì)中小、小微、普惠金融的支持力度，民生銀行集團(tuán)發(fā)放貸款和墊款平均收益率同比下降0.39個(gè)百分點(diǎn)，貸款利息收入同比減少31.00億元。同期的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)逐年遞增，主要是員工薪資上升導(dǎo)致，2021年薪資從282.42億上升到了310.15億元。減值損失的變動(dòng)趨勢(shì)和營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)趨勢(shì)完全一致，可見(jiàn)民生銀行的主要開(kāi)支與收入之間成正向關(guān)系，盈利性有一定的持續(xù)性。民生銀行的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)完全一致，總體呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。2018年和2020年?duì)I業(yè)利潤(rùn)下降的主要原因是民生銀行加大了貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提和不良貸款處置力度，信用減值損失上升導(dǎo)致的；2021年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的下降是由于營(yíng)業(yè)收入下降所導(dǎo)致的。圖2-1收入構(gòu)成占比圖通過(guò)圖2-1可以看出，民生銀行的收入主要來(lái)源于利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益、其他業(yè)務(wù)收入。其中利息凈收入占比一直是最高比例，但其占比在2017至2021年呈波動(dòng)趨勢(shì)，但從總體來(lái)看還是上升的，可以看出民生銀行的營(yíng)業(yè)收入越來(lái)越依賴于利息凈收入。與此同時(shí)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比從2017年的33.09%降至2021年的16.33%，雖然從2020年至2021年有所上升，但總的來(lái)看降幅很大。投資收益占比從2017年的1.885升至2019年的11.57%，又降至2021年的6.79%，總體還是有所上升的。其他業(yè)務(wù)收入占比相對(duì)較為平穩(wěn)，在2.1%-2.8%之間進(jìn)行波動(dòng)。第三章民生銀行盈利能力指標(biāo)分析3.1對(duì)比銀行介紹招商銀行成立于1987年，總部位于中國(guó)深圳。是中國(guó)第一家完全由企業(yè)法人控股的股份制商業(yè)銀行。它在中國(guó)具有鮮明的市場(chǎng)特征和品牌影響力。招商銀行的業(yè)務(wù)主要在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。其分銷網(wǎng)絡(luò)主要分布在中國(guó)大陸主要中心城市（約130個(gè)城市），以及香港、紐約、倫敦、新加坡、盧森堡和悉尼等國(guó)際金融中心。到2020年，公司擁有1877家國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，6家海外分支機(jī)構(gòu)和3家海外代表處。招商銀行作為第一家從體制外推進(jìn)改革的試點(diǎn)銀行，分別于2002年和2006年在上海和香港成功上市。它是一家擁有商業(yè)銀行、金融租賃、基金管理、人壽保險(xiǎn)和海外投資銀行等金融許可證的銀行集團(tuán)。近年來(lái)，招商銀行緊緊圍繞“輕銀行”戰(zhàn)略，以客戶和技術(shù)為主線，實(shí)現(xiàn)了“質(zhì)量、效率、規(guī)?！钡膭?dòng)態(tài)平衡發(fā)展。截至2020年底，招商銀行總資產(chǎn)達(dá)到8.36萬(wàn)億元，年?duì)I業(yè)收入2904.82億元。ROAA和ROAE分別為1.23%和15.73%，保持行業(yè)領(lǐng)先地位；不良貸款連續(xù)四年下降1.07%，資產(chǎn)質(zhì)量保持良好；撥備覆蓋率達(dá)到437.68%，風(fēng)險(xiǎn)抵消能力繼續(xù)增強(qiáng)。2021，招商銀行連續(xù)第三年獲得歐洲貨幣“中國(guó)最佳銀行”，創(chuàng)造了該獎(jiǎng)項(xiàng)歷史上第一個(gè)“三連冠”：在英國(guó)銀行家全球1000強(qiáng)銀行排行榜上排名第14位，比2020年高出三倍；在《財(cái)富》500強(qiáng)榜單上排名第162位。未來(lái)五到十年，招商銀行將重點(diǎn)關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷升級(jí)的融資需求和居民財(cái)富不斷增長(zhǎng)的配置需求。招商銀行以“大財(cái)富管理”為主線，以金融科技為主要?jiǎng)恿?，致力于開(kāi)放資產(chǎn)和資金的供求端，向“輕銀行”的高級(jí)形態(tài)演進(jìn)。

3.2盈利能力獲利性分析3.2.1總資產(chǎn)收益率分析本文整理收集了民生銀行與招商銀行自從2017

年至2021年總資產(chǎn)收益率的年度數(shù)據(jù)，由此通過(guò)對(duì)比來(lái)反映民生銀行總資產(chǎn)收益率的變化情況。表3-62017-2021年民生銀行的總資產(chǎn)收益率等指標(biāo)單位：億元財(cái)務(wù)分析指標(biāo)2017年2018年2019年2020年2021年凈利潤(rùn)509.22503.30549.24351.02348.53平均資產(chǎn)總額5902159485668186950269528平均總資產(chǎn)收益率（%）0.860.840.820.510.50（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)民生銀行2017-2021年年報(bào)整理）圖3-2兩家銀行總資產(chǎn)收益率對(duì)比圖由表3-6和圖3-2可知，招商銀行2017年至2021年雖中間有下降但總體呈上升趨勢(shì)，增長(zhǎng)了0.22%。在2017年至2021，民生銀行的總資產(chǎn)收益率始終低于招商銀行，且一直處于下降趨勢(shì)，下降了0.36%。民生銀行資產(chǎn)盈利能力下降的原因主要是銀行減值損失急劇上升導(dǎo)致，這表明近年來(lái)銀行的貸款質(zhì)量下降，壞賬變多。3.2.2凈資產(chǎn)收益率分析圖3-3兩家銀行2017-2021年凈資產(chǎn)收益率對(duì)比圖表3-7民生銀行2017-2021年財(cái)務(wù)指標(biāo)分析財(cái)務(wù)分析指標(biāo)（%）2017年2018年2019年2020年2021年凈資產(chǎn)收益率13.8112.6011.466.556.23資產(chǎn)凈利率0.860.850.870.510.50權(quán)益乘數(shù)16.3514.8912.5912.8412.46（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)民生銀行2017-2021年年報(bào)整理）根據(jù)表3-7可得，該行凈資產(chǎn)收益率在整個(gè)分析期間中總體呈下降狀態(tài)，通過(guò)圖3-3可知，招商銀行凈資產(chǎn)收益率一直保持穩(wěn)定，連續(xù)五年都在15%左右，始終高于民生銀行，民生銀行股東投資回報(bào)率略低且繼續(xù)下降。2021年已下滑到了6.23%，這間接地說(shuō)明了民生銀行在所有者權(quán)益方面的獲利能力是在逐漸下降的。2017-2019年，凈資產(chǎn)收益率下降主要是由于權(quán)益乘數(shù)下降導(dǎo)致的，2020年凈資產(chǎn)收益率下降主要是由于資產(chǎn)凈利率下降。3.2.3凈利息收益率分析圖3-4兩家銀行2017-2021年凈利息收益率對(duì)比分析通過(guò)圖3-4看出，在近五年，民生銀行的凈利息收益率總體上呈上升趨勢(shì)，但與招商銀行還存在一定的差距。2021年民生銀行的凈利息收益率下降是由于2020年開(kāi)始的疫情原因，貸款利率走低，存款受到互聯(lián)網(wǎng)金融的猛烈沖擊，利息波動(dòng)幅度不大，存貸款息差帶來(lái)的凈利息收入有所下降，導(dǎo)致凈息差呈下降趨勢(shì)。3.3盈利能力可持續(xù)性分析3.3.1資本充足率分析資本充足率較高往往證明銀行有較強(qiáng)好的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。根據(jù)最新的《商業(yè)銀行資本管理辦法》要求，商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率要不得低于6%，資本充足率不得低于8%。表3-8民生銀行2017-2021年資本充足率數(shù)據(jù)表盈利能力分析2017年2018年2019年2020年2021年核心一級(jí)資本充足率（%）8.638.938.898.519.04資本充足率（%）11.8511.7513.1713.0413.64（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)民生銀行2017-2021年年報(bào)整理）圖3-5兩家銀行2017-2021年資本充足率比較分析如表3-8和圖3-5所示,民生銀行資本充足率和核心資本充足率呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，且均高于銀監(jiān)會(huì)要求的最低標(biāo)準(zhǔn)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力在上升，盈利能力的持續(xù)性有一定的保障。招商銀行2017至2021年資本充足率保持穩(wěn)定增長(zhǎng)

，雖然民生銀行也在增長(zhǎng)，但與招商銀行還是有所差距，兩家銀行總體波動(dòng)幅度差不多。3.3.2不良貸款率分析在評(píng)估銀行貸款質(zhì)量時(shí)，不良貸款是五類貸款中風(fēng)險(xiǎn)最大的三類貸款的總稱。不良貸款率是衡量銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，其利潤(rùn)來(lái)源主要取決于信貸資產(chǎn)。因此，信貸資產(chǎn)的質(zhì)量對(duì)銀行的盈利能力起著重要作用。表3-92017-2021年民生銀行不良貸款率及其余額表單位：億元2017年2018年2019年2020年2021年不良貸款余額479.54538.43544.07701.41724.18客戶貸款及墊款總額2804330080348763853940457不良貸款率（%）1.711.791.561.821.79（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)民生銀行2017-2021年年報(bào)整理）圖3-6兩家銀行2017-2021年不良貸款比較分析由表3-9及圖3-6可以看出招商銀行的不良貸款率和不良貸款規(guī)?？傮w呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，而民生銀行的不良貸款率和不良貸款規(guī)?？傮w呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，不良貸款規(guī)模從479.54億元上升到了724.18億元，不良貸款率從1.71%最高上升到了2020年1.82%，2021年回調(diào)到了1.79%，說(shuō)明民生銀行已經(jīng)開(kāi)始意識(shí)到了不良貸款率走高的問(wèn)題，已經(jīng)采取了有效的措施。3.3.3撥備覆蓋率分析撥備覆蓋率不得低于100%，否則，為了彌補(bǔ)準(zhǔn)備金不足，銀行會(huì)有準(zhǔn)備金缺口。該比例越高，說(shuō)明抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。。圖3-7兩家銀行2017-2021年撥備覆蓋率分析由上圖3-7能夠看出，民生銀行近五年的撥備覆蓋率呈上下波動(dòng)，并且從整體來(lái)看呈下降趨勢(shì)，而招商銀行的撥備覆蓋率逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)，由2017年的262.11%升至2021年的483.87%，民生銀行與招商銀行的差距越拉越大。盡管民生銀行撥備覆蓋率還未低于100%,在安全范圍內(nèi)，但也可見(jiàn)在撥備金上，民生銀行準(zhǔn)備相對(duì)較不足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控環(huán)節(jié)較為薄弱。3.3.4存貸比率分析表3-10民生銀行2017-2021年存貸比率指標(biāo)（%）/年份20172018201920202021民生銀行94.5497.2395.89102.93105.60招商銀行87.7289.0392.3189.3591.50（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)兩家銀行2017-2021年年報(bào)整理）圖3-82017-2021年兩家銀行存貸比分析民生銀行的存貸比始終高于招商銀行，這意味著民生銀行的資金使用效率更高些，但是在2020年和2021年存貸比超過(guò)了100%，意味著部分貸款的資金不是來(lái)自存款，而是來(lái)自于其他資金來(lái)源。而對(duì)于銀行而言，存款是其成本最低的資金，從其他渠道融資去進(jìn)行放貸，會(huì)使其息差進(jìn)一步縮小。盡管現(xiàn)在已沒(méi)有強(qiáng)制要求存貸款比率須低于75%，但兩家銀行的存貸款比率在2021年均超過(guò)了90%，存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。3.4盈利能力成長(zhǎng)性分析3.4.1成長(zhǎng)性比率分析圖3-9兩家銀行2017-2021年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率對(duì)比圖圖3-10兩家銀行2017-2021年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率對(duì)比圖圖3-11兩家銀行2017-2021年凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率對(duì)比圖由上面三個(gè)表可以看出，民生銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率在2017-2019總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，在2020年由于疫情的原因，三個(gè)指標(biāo)均出現(xiàn)斷崖式的下跌，尤其是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率由正轉(zhuǎn)負(fù)，主要是計(jì)提了信用減值損失；2021年民生銀行的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)加速增長(zhǎng)，但營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)了下降趨勢(shì)，主要是因?yàn)殂y行壓縮了非標(biāo)投資和理財(cái)?shù)囊?guī)模，利息收入和非利息收入下降導(dǎo)致的。與民生銀行相比，招商銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率變動(dòng)較小，更為平緩，盈利能力的成長(zhǎng)性更有保障。3.4.2成本收入比分析圖3-122017-2021年兩家銀行成本收入比走勢(shì)圖由圖3-12可知，民生銀行近五年的成本收入比總體呈大幅下降趨勢(shì)，但該比率在2020至2021年陡然從26.19%上升至29.17%，主要是由于2021年民生銀行營(yíng)業(yè)收入下降的同時(shí)，員工薪酬上漲了9.82%。招商銀行在近五年成本收入比率都在30%以上，總體呈上升趨勢(shì)，2018-2021始終高于民生銀行，這反映出民生銀行相對(duì)招商銀行來(lái)說(shuō)成本控制水平稍好，但也不容樂(lè)觀，2020年后的利潤(rùn)空間在縮小，因此，民生銀行需要采取措施去控制成本費(fèi)用，并且增加收入，更好的增強(qiáng)其盈利水平。3.4.3市價(jià)指標(biāo)分析股票價(jià)值是反映銀行經(jīng)營(yíng)能力的參考指標(biāo)。研究股票市場(chǎng)的股價(jià)走勢(shì)，可以了解銀行的經(jīng)營(yíng)情況，評(píng)估銀行的發(fā)展?jié)摿Γ?duì)銀行的經(jīng)營(yíng)提供指導(dǎo)和建議。。表3-112017-2021年民生銀行市價(jià)表指標(biāo)（%）/年份20172018201920202021民生銀行市盈率（PE）5.264.414.133.774.92市凈率（PB）0.880.730.610.480.35招商銀行市盈率（PE）10.658.0710.8412.0210.32市凈率（PB）1.731.181.621.541.59根據(jù)表3-11能夠知道，招商銀行的市盈率雖有波動(dòng)，但波幅不大，整體上仍保持穩(wěn)定。在2017-2021年這五年間，民生銀行的市盈率在2017-2020年都呈下降趨勢(shì)，但在2021年股價(jià)迎來(lái)大幅修正，這說(shuō)明民生銀行的大規(guī)模計(jì)提信用減值損失得到市場(chǎng)認(rèn)可，但民生銀行作為一家民營(yíng)銀行，股權(quán)過(guò)于分散，導(dǎo)致管理層混亂，不能形成合力，這些問(wèn)題仍需解決。

根據(jù)表3-11所示，民生銀行在2017-2021年這五年間的PB值都小于1，而招商銀行的市凈率近五年呈上下波動(dòng)，但波幅不大，

這反映出民生銀行的股票價(jià)值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，有助于減少資本融資的困難，避免資金不足導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展不佳的問(wèn)題，確保其持續(xù)創(chuàng)造效益的能力。第四章民生銀行盈利能力存在的問(wèn)題在第二章中，本文利用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表對(duì)民生銀行的盈利能力現(xiàn)狀進(jìn)行了分析；在第三章中，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)從成長(zhǎng)性、持續(xù)性和獲利性三個(gè)方面對(duì)民生銀行的盈利能力進(jìn)行了分析。通過(guò)上述分析，本文認(rèn)為民生銀行的盈利能力方面存在以下問(wèn)題。4.1收入結(jié)構(gòu)不合理，中間業(yè)務(wù)無(wú)創(chuàng)新中國(guó)民生銀行的收入主要來(lái)源于三塊：貸款業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)以及投資收益，2021年，這三年業(yè)務(wù)收入在總收入的占比高達(dá)97.63%。其中，2021年，中間業(yè)務(wù)收入主要體現(xiàn)在手續(xù)費(fèi)和傭金收入上，占比為16.33%；投資收益僅占6.79%；利息凈收入占比為74.51%，且處于上升趨勢(shì)，反映了民生銀行在過(guò)去幾年中對(duì)息差的過(guò)度依賴。因此，民生銀行的利潤(rùn)來(lái)源不夠多元化，收入結(jié)構(gòu)不合理。隨著貸款利率下調(diào)，息差縮小，這將在很大程度上制約了民生銀行的盈利能力。民生銀行的主要中間業(yè)務(wù)就是手續(xù)費(fèi)及傭金收入，其中占比最大的是銀行卡服務(wù)手續(xù)費(fèi)。2019年其金額達(dá)到329.33億，占手續(xù)費(fèi)及傭金收入的33.23%，2020年金額為331.13億，占比為34.64%，2021年金額為331.35億元，占比為34.63%，近三年金額及占比都差別不大，其他項(xiàng)目雖有變動(dòng)，但總體來(lái)看差別也不大，由此說(shuō)明，民生銀行的中間業(yè)務(wù)沒(méi)有創(chuàng)新。4.2成本上升2020和2021年的存貸比大于100%，表明貸款的部分資金不是來(lái)自于存款。對(duì)于銀行而言，存款是其最主要的資金來(lái)源，且成本相對(duì)較低，2021年民生銀行存款平均利率為2.18%，同業(yè)及其它金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)為2.51%，應(yīng)付債券利率為3.11%，向央行和其他金融機(jī)構(gòu)借款的利率為3.10%，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)拆入款項(xiàng)為1.26%，賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款的利率為1.94%。因此，使用存款之外的資金進(jìn)行放貸會(huì)提高民生銀行的資金成本，降低盈利。其次，因利率市場(chǎng)化加劇和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，存款成本成上升趨勢(shì)，從2017年1.77%上升至2021年的2.18%，這使民生銀行利息支出大幅度上升。最后，根據(jù)民生銀行近年來(lái)的成本收入比來(lái)看，雖與招商銀行相比較好一點(diǎn)，但對(duì)于35%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，也是不容樂(lè)觀，而且在2021年呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，因此，降低業(yè)務(wù)及管理費(fèi)也將有助于民生銀行的盈利能力的增強(qiáng)。4.3抗風(fēng)險(xiǎn)能力差首先，民生銀行作為股份制銀行，客戶資源無(wú)法與六大行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，例如，民生銀行2021年客戶數(shù)約4354萬(wàn)戶，而建設(shè)銀行早已超出一億。因此，民生銀行業(yè)務(wù)客戶資源存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。其次，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，雖然民生銀行近幾年的資本充足率和核心一級(jí)資本充足率、撥備覆蓋率均高于最低標(biāo)準(zhǔn)，但與其他銀行相比，仍存在很大的差距，說(shuō)明民生銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。最后，民生銀行的存貸比率較高，表明負(fù)債對(duì)應(yīng)的貸款資產(chǎn)較多，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。4.4資產(chǎn)質(zhì)量較差民生銀行的不良貸款和不良貸款率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，每年為此提取的資產(chǎn)減值損失從2018年341億元，最高上升到了929億元，市凈率從0.88下降到了0.35，說(shuō)明民生銀行的資產(chǎn)質(zhì)量較差且這一點(diǎn)被市場(chǎng)所認(rèn)可。根據(jù)民生銀行2021年的年報(bào)，不良貸款從其產(chǎn)品類型劃分的貸款分布情況來(lái)看，民生銀行公司貸款和墊款的不良貸款總額436.67億元，比上年末增加49.83億元，不良貸款率1.89%，比上年末上升0.18個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人不良貸款總額比上年末減少26.94億元，不良貸款率1.65%，比上年末下降0.31個(gè)百分點(diǎn)。從其按行業(yè)劃分的貸款分布情況來(lái)看，民生銀行不良貸款主要集中在房地產(chǎn)業(yè)和采礦業(yè)，兩大行業(yè)不良貸款總額合計(jì)184.95億元，合計(jì)在公司不良貸款中占比42.35%。不良貸款增量方面，主要是房地產(chǎn)業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)不良貸款余額分別比上年末增加65.34億元和30.80億元，導(dǎo)致兩個(gè)行業(yè)不良貸款率比上年末上升。民行不良貸款率居高不下，資產(chǎn)規(guī)模大，不良貸款總額高，反映出在開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)時(shí)，忽視項(xiàng)目質(zhì)量，盲目關(guān)注信貸項(xiàng)目數(shù)量。不良貸款率將影響銀行未來(lái)的收益，也會(huì)降低銀行獲取收益的能力。而且，未來(lái)很容易遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致工作效率低下。第五章提升民生銀行盈利能力的途徑為了適應(yīng)日益復(fù)雜的金融形勢(shì)下競(jìng)爭(zhēng)加劇、風(fēng)險(xiǎn)多元化的局面，民生銀行需要對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持謹(jǐn)慎，提高工作的積極性和可預(yù)見(jiàn)性。一方面，要以科技創(chuàng)新為生產(chǎn)力，更新業(yè)務(wù)類型，強(qiáng)化服務(wù)水平，吸引客戶，占領(lǐng)市場(chǎng)份額。另一方面，我們應(yīng)該依靠轉(zhuǎn)型來(lái)實(shí)現(xiàn)高效的運(yùn)營(yíng)效率，并最大限度地提高自身的盈利能力。同時(shí)，要從確保監(jiān)督檢查的角度，繼續(xù)加強(qiáng)和改進(jìn)各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)控制，確保其盈利能力的可持續(xù)性。根據(jù)以上分析，民生銀行要保持盈利能力的可持續(xù)性，必須做到以下四個(gè)方面：5.1做強(qiáng)中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)民生銀行要加強(qiáng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，拓展和加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)，不斷培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)類型多元化，加快收入結(jié)構(gòu)調(diào)整和多元化經(jīng)營(yíng)。首先，民生銀行要結(jié)合自身發(fā)展的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，與非銀行金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，擴(kuò)大債券承銷、理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品的銷售范圍，創(chuàng)新租賃、咨詢、信托等業(yè)務(wù)品種，豐富收入來(lái)源，改變過(guò)度依賴?yán)⑹杖氲臓顩r，降低收入對(duì)利率的敏感性，促進(jìn)盈利模式的升級(jí)轉(zhuǎn)型。其次，民生銀行可以從中間業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)水平的提高方面入手，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債以及客戶結(jié)構(gòu)，統(tǒng)籌規(guī)劃，通過(guò)提高網(wǎng)絡(luò)容量，建設(shè)豐富的移動(dòng)金融、普惠金融等金融產(chǎn)品線，提高質(zhì)量和效率。最后，細(xì)分銀行客戶群體，根據(jù)不同層次客戶的不同“痛點(diǎn)”，根據(jù)不同的金融需求去制定個(gè)性化產(chǎn)品，留住真正有價(jià)值的客戶。5.2加強(qiáng)成本控制加強(qiáng)成本控制是提高民生銀行盈利能力和可持續(xù)性的重要途徑。首先，民生銀行可以通過(guò)提高服務(wù)質(zhì)量，提高優(yōu)質(zhì)客戶對(duì)銀行的信任度，并且讓這些用戶對(duì)銀行服務(wù)產(chǎn)生依賴，借此調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，降低存款成本。存款是由公司活期存款、公司定期存款、個(gè)人活期存款、個(gè)人定期存款構(gòu)成，根據(jù)2021年民生銀行年報(bào)的數(shù)據(jù)，這四項(xiàng)對(duì)應(yīng)的利息率分別為1.37%、2.72%、0.36%和3.15%，其中公司活期付款和個(gè)人活期存款利息率較低；民生銀行這兩項(xiàng)付款總額在總存款的占比為40.07%，遠(yuǎn)低于招商銀行66%的占比，有很大的提升空間。其次，當(dāng)民生銀行存款無(wú)法滿足貸款需求的時(shí)候，需要主動(dòng)從外部融資時(shí)，應(yīng)該首選同業(yè)拆借和回購(gòu)兩種渠道，它們的利率相對(duì)更為低廉。最后，民生銀行要大力發(fā)展金融科技。借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)，可以簡(jiǎn)化銀行業(yè)務(wù)流程，使用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，減少在銀行業(yè)務(wù)流程中浪費(fèi)的時(shí)間，加強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)流程的銜接，降低人工成本。5.3完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇，銀行與客戶的關(guān)系已發(fā)生逆轉(zhuǎn)，已由過(guò)去的銀行主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻糁鲗?dǎo)型，因此民生銀行要想擴(kuò)大客戶資源必須為客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)、滿足他們的金融需求，同時(shí)加大宣傳，完善業(yè)務(wù)種類。民生銀行應(yīng)持續(xù)加強(qiáng)資本管理，滿足資本充足率監(jiān)管要求。民行要提高資本充足率，主要有兩個(gè)途徑，一是增加自有資本。民生銀行可以通過(guò)發(fā)行股票、配股、長(zhǎng)期資本債券等方式來(lái)增加資本，改善資本質(zhì)量，提高資本充足率。二是降低加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)總資產(chǎn)，銀行可以通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，壓縮資產(chǎn)規(guī)模來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。民生銀行有很大一部分資產(chǎn)是投放到信托、資管計(jì)劃和理財(cái)產(chǎn)品等非標(biāo)投資，風(fēng)險(xiǎn)較大，可以適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行壓縮，并且多開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的業(yè)務(wù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，加快處理和剝離不良資產(chǎn)。最后對(duì)于存貸比，民生銀行可以加大宣傳，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)服務(wù)，增加對(duì)存款的考核力度；引導(dǎo)貸款客戶的資金回流，從而實(shí)現(xiàn)存款增長(zhǎng)達(dá)到存貸比例的降低，避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。5.4提高貸款質(zhì)量當(dāng)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展趨勢(shì)良好的情況下，民生銀行可以