2021年企業(yè)集團財務管理形成性考核作業(yè)綜述

公司集團財務管理形成性考核作業(yè)（三）第六章）一、單項選取題（每小題1分，共10分）1.財務上假定，滿足資金缺口籌資方式依次是（B）。A.內(nèi)部留存、借款和增資B.內(nèi)部留存、增資和借款C.增資、借款和內(nèi)部留存D.借款、內(nèi)部留存和增資2.下列交易中，不屬于內(nèi)部資我市場交易中集團內(nèi)部交易是（C）。A.總部直接完畢交易B.內(nèi)部中介完畢交易C.外部資我市場互補交易D.成員公司間直接交易3.公司集團設立財務公司應當具備條件之一，申請前一年，按規(guī)定并表核算成員單位資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣，凈資產(chǎn)率不低于（B）。A.20%B.30%C.40%D.50%4.新業(yè)務拓展、信息系統(tǒng)建設與業(yè)務發(fā)展不匹配等產(chǎn)生風險屬于財務公司風險中（D）。A.操作風險B.信用風險C.市場風險D.戰(zhàn)略風險5.在公司集團股利分派決策權(quán)限界定中，（B）負責審批股利政策。A.母公司財務部B.母公司股東大會C.母公司董事會D.母公司結(jié)算中心6.（C）不屬于預算管理環(huán)節(jié)。A.預算編制B.預算執(zhí)行C.預算組織D.預算調(diào)節(jié)7.預算管理強調(diào)過程控制，同步注重成果考核，這就是預算管理（A）。A.全程性B.全員性C.全面性D.機制性8.（D）屬于預算監(jiān)控指標中非財務性核心業(yè)績。A.收入B.產(chǎn)品產(chǎn)量C.利潤D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9.公司集團預算考核原則中,（B）原則是指應依照集團戰(zhàn)略規(guī)定和目的導向，針對下屬成員公司差別化規(guī)定等，設立不同指標體系或不同級別目的值等進行考核。A.可控性原則B.總體優(yōu)化原則C.分級考核原則D.公平公正原則10.公司集團選取“做大”、“做強”途徑時，會直接影響預算指標選取?！白龃蟆睂蛳拢A算指標會側(cè)重（D）。A.息稅前利潤B.利潤總額C.凈資產(chǎn)收益率D.營業(yè)收入二、多項選取題（每小題2分，共20分）1.不論集團財務管理體制是以集權(quán)為主還是以分權(quán)為主，在詳細到集團融資這一重大決策事項時，都應遵循（ADE）等基本原則。A.統(tǒng)一規(guī)劃B.分層監(jiān)督C.集中控制D.重點決策E.授權(quán)管理2.授權(quán)管理是指總部對成員公司融資決策與詳細融資過程等，依照三權(quán)分離風險控制原則，明確不同管理主體權(quán)責。其中“三權(quán)”指是（BDE）。A.所有權(quán)B.決策權(quán)C.控制權(quán)D.執(zhí)行權(quán)E.監(jiān)督權(quán)3.公司集團資金集中管理模式有各種，重要涉及（ABCDE）。A.總部財務統(tǒng)收統(tǒng)支模式B.總部結(jié)算中心模式C.內(nèi)部銀行模式D.總部財務備用金撥付模式E.財務公司模式4.短期融資券籌資長處有（BD）。A.發(fā)行期限長B.籌資金額較大C.發(fā)行期限短D.融資成本較低E.籌資風險小5.財務公司作為非銀行金融機構(gòu)，其風險大體來自于（ABDE）。A.戰(zhàn)略風險B.信用風險C.法律風險D.市場風險E.操作風險6.預算管理具備（ACDE）等基本特性。A.戰(zhàn)略性B.簡樸性C.機制性D.全程性E.全員性7.預算管理環(huán)節(jié)普通涉及（ABDE）。A.預算編制B.預算執(zhí)行C.預算決策D.預算調(diào)節(jié)E.預算考核8．集團下屬成員單位預算涉及（ABCD）。A.業(yè)務經(jīng)營預算B.資本支出預算C.鈔票流預算D.財務報表預算E.集團整體預算9.公司集團預算編制大綱中重要規(guī)范和擬定事項有（ABCDE）等。A.預算導向與集團戰(zhàn)略關系B.年度預算指標C.預算編制基本假設D.核心預算指標目的值E.年度預算編制內(nèi)容與格式10.市場為基本內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格基本類型有（BC）。A.實際成本法B.原則成本法C.合同價格法D.市場價格法E.成本加成法三、判斷題（每小題1分，共10分）1.融資戰(zhàn)略是公司為滿足投資所需資本而制定將來籌資規(guī)劃及有關制度安排。(對)2.由于內(nèi)部資我市場存在，公司集團外部融資需要量完全等同于集團下屬各單一公司外部融資需要量簡樸加總。(錯)3.公司集團內(nèi)部融資是指集團通過內(nèi)部資金管理平臺（結(jié)算中心或財務公司等）而形成集團內(nèi)部成員單位間資金融通。(對)4.股利政策屬于集團重大財務決策。因而，股利類型、分派比率、支付方式等財務決策權(quán)都應高度集中于集團總部。(對)5.公司集團成立財務公司，其服務對象既可覺得公司集團內(nèi)部成員公司服務，也可以向社會提供金融服務。(錯)6.公司集團總預算具備事先規(guī)劃和事后匯總雙重作用。（對）7.集團預算工作構(gòu)成員普通由總部經(jīng)營團隊、集團總部有關職能機構(gòu)負責人及下屬重要子公司總經(jīng)理等構(gòu)成。作為常設機構(gòu)，工作組必要單獨設立。（錯）8.公司集團總部有權(quán)對母公司絕對控股子公司下達預算目的。(錯)9.預算調(diào)節(jié)是面對內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化時對原有預算目的進行適度修正一種預算行為。（對）10.基于戰(zhàn)略管理需要，集團總部大多擁有集團資本分派權(quán)，下屬成員單位只擁有投資預算執(zhí)行權(quán)。（對）四、理論要點題（每小題5分，共10分）1公司集團融資決策權(quán)配備原則是什么？答：（1）統(tǒng)一規(guī)劃（2）重點決策（3）授權(quán)管理2.如何進行公司集團預算調(diào)節(jié)？答：集團總部對集團上下“何時需要或可以調(diào)節(jié)預算、預算調(diào)節(jié)申報、審批程序”等一系列問題進行制度規(guī)范。符合規(guī)定條件方可申請調(diào)節(jié)。調(diào)節(jié)程序為：（1）調(diào)節(jié)申請，符合調(diào)節(jié)條件成員單位應提出申請，經(jīng)審核后報請集團關于部門審議；（2）調(diào)節(jié)審議，部門有關部門對調(diào)節(jié)申請進行審議，并提出審議意見或報告；(3)調(diào)節(jié)批復及下達。經(jīng)審議后預算調(diào)節(jié)申請及調(diào)節(jié)實行方案，應提交集團預算決策機構(gòu)進行決策、批復、并按程序正式下達。五、計算及案例分析題（共50分） 1.案例分析題（20分）：資料：，TCL集團（000100）借助于運用吸取合并式，通過TCL集團首發(fā)股票并與其控股上市子公司“TCL通訊”（TCL集團對TCL通訊直接或間接持有56．37％股份）進行股權(quán)換股，實現(xiàn)了整體上市目的。TCL集團整體上市及其背景：9月29日，TCL集團整體上市籌劃獲得了證監(jiān)會批準，并在國內(nèi)證券市場開創(chuàng)了“換股＋公募”發(fā)行上市方案，同步TCL集團吸取合并旗下深市上市公司TCL通訊（000542）。按籌劃，TCL集團將向TCL通訊全體流通股股東發(fā)行流通股股票，TCL通訊流通股股東以持有TCL通訊流通A股購買。方案擬定折股價格為每股21.15元。在TCL案例中，TCL集團和上市公司TCL通訊賺錢能力接近，TCL集團吸取合并TCL通訊并整體上市，對TCL通訊可以避免業(yè)務單一帶來經(jīng)營風險，并可得到足夠資金支持其移動通信業(yè)務，運用TCL集團資源平臺得到更大發(fā)展。而對TCL集團拓寬資我市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)模效應及協(xié)同效應更是意義重大。通過對社會公眾股東發(fā)行新股，TCL集團募集25億元資金，從而支持TCL集團國際化發(fā)展。TCL集團整體上市模式及其優(yōu)勢：TCL集團整體上市模式初次公開發(fā)行股票視為兩某些：一某些向社會公眾投資者公開發(fā)行，另一某些是折換“TCL通訊”（000542）流通股股東所持股票。TCL集團整體上市模式優(yōu)勢重要有：（1）集團公司股東利益最大化。TCL集團整體上市模式由于是集團公司吸取合并了上市公司，集團公司股東成為上市公司直接股東，股權(quán)價值大幅提高。（2）上市徹底。TCL集團吸取合并TCL通訊并整體上市方式比較徹底，大大減少了關聯(lián)交易對中小投資者利益侵害；同步解決或緩和國有股“一股獨大”問題，由于TCL集團通過向海外機構(gòu)投資者、管理層定向增發(fā)，將使得上市公司中第一大股東持股比例大幅下降，減少委托代理成本，有助于上市公司更加規(guī)范運作和長期發(fā)展。依照上述背景資料及其她有關材料，規(guī)定：（1）分析公司集團整體上市動機有哪些？（2）TCL集團整體上市特點是什么？你以為這一模式操作難點重要體當前哪些方面？（3）通過各種途徑收集寶鋼股份整體上市資料，并其將TCL集團整體上市案例進行比較，分析其間差別。答：(1)整體上市就是集團公司將其所有資產(chǎn)證券化過程。整體上市動機涉及：解決融資局限性問題，解決公司集團總部與控股上市子公司之間各種治理、管理問題，如關聯(lián)交易、業(yè)績操縱、利益輸送、同業(yè)競爭等。

(2)很明顯，TCL集團整體上市特點就是換股合并方式整體上市。既通過集團首發(fā)股票并與其控股上市子公司“TCL通訊”進行股權(quán)換股，實現(xiàn)整體上市目的。這樣好處在于，對TCL通訊而言，可以避免業(yè)務單一帶來經(jīng)營風險，并可得到足夠資金支持其移動通信業(yè)務，運用TCL集團資源平臺得到更大發(fā)展。而整體上市對TCL集團拓寬資我市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)劃效應及協(xié)同效應更是意義重大。這種模式優(yōu)勢重要有：一，集團公司股東利益最大化；二，上市徹底，減少了關聯(lián)交易對中小投資者侵害，同步緩和了國有股“一股獨大”問題。這一模式操作難點在于：業(yè)務與資產(chǎn)良莠不齊，容易導致資我市場估值偏低和運營低效率；另一方面，普通來說，為保證原上市公司股東權(quán)益，換股價格相對較高。

寶鋼股份整體上市給市場影響就有所不同，整體上市后，上市公司主營業(yè)務利潤由本來29%降至21%單就上市公司主業(yè)賺錢能力來說，整體上市并沒有起到更多積極作用。2.計算題（15分）：甲公司12月31日資產(chǎn)負債表（簡表）如下：12月31資產(chǎn)項目金額負債與所有者權(quán)益項目金額鈔票應收賬款存貨固定資產(chǎn)5253040短期債務長期債務實收資本留存收益40104010資產(chǎn)共計100負債與所有者權(quán)益共計100其她有關資料：甲公司銷售收入為12億元，銷售凈利率為12%，鈔票股利支付率為50%，公司既有生產(chǎn)能力尚未飽和，增長銷售無需追加固定資產(chǎn)投資。若甲公司銷售收入提高到13.5億元，公司銷售凈利率和利潤分派政策不變。規(guī)定：計算該公司外部融資需要量。解：外部融資需要量=（基期可變資產(chǎn)/基期收入-基期自然負債/基期收入）*增量收入-報告期留存收益=（5+25+30/12-40/12）*（13.5-12）-13.5*12%*（1-50%）=1.69億元

報告期留存收益=13.5*12%*（1-50%）=0.81億元

答：該公司外部融資需要量為1.69億元3.計算題（15分）：某公司集團是一家控股投資公司，自身總資產(chǎn)為萬元，資產(chǎn)負債率為30％。該公司既有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司對三家子公司投資總額為1000萬元，對各子公司投資及所占股份見下表：子公司母公司投資額（萬元）母公司所占股份（％）甲公司400100％乙公司35080％丙公司25065％假定母公司規(guī)定達到權(quán)益資本報酬率為12％，且母公司收益80％來源于子公司投資收益，各子公司資產(chǎn)報酬率及稅負相似。規(guī)定：（1）計算母公司稅后目的利潤；（2）計算子公司對母公司收益貢獻份額；（3）假設少數(shù)權(quán)益股東與大股東具備相似收益盼望，試擬定三個子公司自身稅后目的利潤。解：（1）母公司稅后目的利潤=×(1-30%)×12%=168萬元

（2）子公司貢獻份額：168*80%=134.4

甲公司貢獻份額=134.4×(400/1000)=53.76萬元

乙公司貢獻份額=134.4×(350/1000)=47.0