2024年大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)筆試歷年真題薈萃含答案

2024年大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)筆試歷年真題薈萃含答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(共30題)1.股票期權(quán)行權(quán)時將會使總股本增加并攤薄每股收益。2.一種每年付息的息票債券以1000美元面值出售，五年到期，息票率為9%。這一債券的到期收益率是（）A、6.00%B、8.33%C、9.00%D、45.00%E、上述各項均不正確3.杠桿效應(yīng)使期貨交易者收益可能成倍放大的同時，所承擔(dān)的風(fēng)險與損失也成倍放大。4.證券投資基金按投資收益風(fēng)險目標(biāo)可分為（）。A、積極成長型B、成長型C、平衡型D、收入型5.下列哪些指數(shù)是市場價值加權(quán)指數(shù)？（）A、紐約證券交易所指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C、道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)D、價值線指數(shù)6.滬深證券交易所對股票、基金交易實行價格漲跌幅限制，下列（）情形下，首個交易日無價格漲跌幅限制。A、首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金B(yǎng)、中小企業(yè)板發(fā)行的股票C、增發(fā)上市的股票D、暫停上市后恢復(fù)上市的股票7.通過收購另一家已在海外證券市場上市的公司即空殼公司的全部或部分股份，取得上市公司的實際管理權(quán)，然后注入本國國內(nèi)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，以達到海外間接上市目的的方式被稱為（）A、造殼上市B、換殼上市C、借殼上市D、買殼上市8.優(yōu)先股票根據(jù)不同的條件，可以分為（）。A、累積優(yōu)先股票與非累積優(yōu)先股票B、參與優(yōu)先股票與非參與優(yōu)先股票C、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票與不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票D、可調(diào)整優(yōu)先股票與固定優(yōu)先股票9.以保證金方式購買300股普通股股票價格為60.00。初始保證金為60股票未分紅。如果在45.00賣出該股票回報率為多少忽略保證金利息（）A、25B、-33C、44D、-42E、-5410.在選擇投資的行業(yè)時，投資者應(yīng)該選擇在增長循環(huán)中處于（）。A、增長型的行業(yè)B、擴展階段的行業(yè)C、穩(wěn)定階段的行業(yè)D、開拓階段的行業(yè)11.久期是對債券價格對利率敏感性的度量，久期越大同樣利率變化引起的債券價格變化越大。12.從全社會來說，消費水平的合理與否，主要是分析消費需求與商品、服務(wù)供應(yīng)能力是否均衡。13.投資人14.下列分析方法不屬于技術(shù)分析方法的是（）A、EVA分析B、波浪理論C、過濾器規(guī)則D、趨勢線分析15.下列有關(guān)風(fēng)險中性原理表述正確的是（）A、假設(shè)所有證券的預(yù)期收益率都應(yīng)當(dāng)是有風(fēng)險利率B、風(fēng)險中性的世界是不存在的，所以但其衍生品定價結(jié)果只能近似正確C、在風(fēng)險中性的世界里，將期望值用無風(fēng)險利率折現(xiàn)，可得現(xiàn)金流量的現(xiàn)值D、風(fēng)險中性的投資者不考慮風(fēng)險16.國際證券投資主要指在國際金融市場上買賣債券和股票。17.投資人3個月獲得的收益率為5%，則其年化收益率為（）A、20%B、21.00%C、21.55%D、22.50%18.以有價證券形式存在，并能給持有人帶來一定收益的資本是（）。A、實際資本B、虛擬資本C、生產(chǎn)資本D、貨幣資本19.期權(quán)交易對期權(quán)買方的功能有（）。A、期權(quán)的買方可利用其杠桿作用獲利B、期權(quán)交易有風(fēng)險防范功能和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁功能C、期權(quán)的買方可獲得穩(wěn)定的投資收益D、期權(quán)交易對已經(jīng)取得的賬面盈利有保值功能20.投機者利用期貨市場而不是現(xiàn)貨市場，是因為（）A、期貨交易費用低B、期貨交易提供高杠桿C、現(xiàn)貨市場的有效性不強D、期貨市場規(guī)模小21.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是規(guī)避風(fēng)險。22.APT與CAPM的不同之處在于APT（）A、更重視市場風(fēng)險B、把分散投資的重要性最小化了C、認識到了多個非系統(tǒng)風(fēng)險因素D、認識到了多個系統(tǒng)風(fēng)險因素E、以上各項均不準(zhǔn)確23.試述壟斷企業(yè)優(yōu)勢理論和內(nèi)部化理論的異同24.證券交易的種類包括（）A、股票交易B、認股權(quán)證交易C、可轉(zhuǎn)換債券交易D、金融期貨交易E、基金交易25.簡要敘述我國資本市場上，公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別。26.現(xiàn)金流量表可以用來反映一個公司的（）。A、償債能力B、支付股利的能力C、產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的能力D、生產(chǎn)經(jīng)營效率27.假設(shè)某公司現(xiàn)在正處于高速成長階段，其上一年支付的股利為每股1元，預(yù)計今后3年的股利年增長率為10%，3年后公司步入成熟期，從第4年開始股利年增長率下降為5%，并一直保持5%的增長速度。如果市場必要收益率為8%，請計算該股票的內(nèi)在價值。28.證券投資基金與股票的聯(lián)系主要體現(xiàn)在（）。A、均屬于有價證券B、同屬金融投資工具C、收益率相互影響D、前者的風(fēng)險比較大29.當(dāng)其他條件相同，分散化投資在那種情況下最有效？（）A、組成證券的收益不相關(guān)B、組成證券的收益正相關(guān)C、組成證券的收益很高D、組成證券的收益負相關(guān)30.FII第1卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:錯誤2.參考答案:C3.參考答案:正確4.參考答案:A,B,C,D5.參考答案:A,B6.參考答案:A,C,D7.參考答案:D8.參考答案:A,B,C,D9.參考答案:D10.參考答案:A,B,C11.參考答案:正確12.參考答案:正確13.參考答案:也稱理財人，是指已經(jīng)或準(zhǔn)備在E融車貸進行投資理財?shù)臅T。具有完全民事行為能力的公民、法人或其他組織，都可以成為投資人。14.參考答案:A15.參考答案:C16.參考答案:正確17.參考答案:C18.參考答案:B19.參考答案:A,B,D20.參考答案:A,B21.參考答案:正確22.參考答案:D23.參考答案: 壟斷優(yōu)勢理論從市場不完全性和企業(yè)的特定優(yōu)勢角度出發(fā)，論述了發(fā)達國家企業(yè)對外直接投資的動機和決定因素。而市場內(nèi)部化理論著重從自然性市場不完全出發(fā)。并結(jié)合國際分工和企業(yè)國際生產(chǎn)組織形式分析企業(yè)對外直接投資行為。企業(yè)擁有這些特有財產(chǎn)本身的特殊優(yōu)勢，這種財產(chǎn)的內(nèi)部化過程賦予了企業(yè)以特有的優(yōu)勢。內(nèi)部化理論通過對中間產(chǎn)品市場缺陷的論述，將海默的理論進一步延伸，將交易成本納入不完全市場的研究中。只要內(nèi)部化的收益大于內(nèi)部市場交易成本和為實現(xiàn)內(nèi)部化而付出的成本，企業(yè)便擁有內(nèi)部化優(yōu)勢，從而可以實現(xiàn)跨國經(jīng)營。內(nèi)部化理論從成本和收益的角度解釋國際直接投資的動因。24.參考答案:A,B,C,D,E25.參考答案: 第一，發(fā)行主體的差別。公司債券是由股份有限公司或有限責(zé)任公司發(fā)行的債券，非公司制企業(yè)不得發(fā)行公司債券。企業(yè)債券是由中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券。 第二，發(fā)債資金用途的差別。公司債券是公司根據(jù)經(jīng)營運作具體需要所發(fā)行的債券，它的主要用途包括固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、改善公司資金來源的結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司財務(wù)成本、支持公司并購和資產(chǎn)重組等等。在我國的企業(yè)債券中，發(fā)債資金的用途主要限制在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造方面，并與政府部門審批的項目直接相聯(lián)。 第三，信用基礎(chǔ)的差別。在市場經(jīng)濟中，發(fā)債公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營狀況、盈利水平和可持續(xù)發(fā)展能力等是公司債券的信用基礎(chǔ)。我國的企業(yè)債券，不僅通過“國有”機制貫徹了政府信用，而且通過行政強制落實著擔(dān)保機制，以至于企業(yè)債券的信用級別與其他政府債券大同小異。 第四，管制程序的差別。在市場經(jīng)濟中，公司債券的發(fā)行通常實行登記注冊制，即只要發(fā)債公司的登記材料符合法律等制度規(guī)定，監(jiān)管機關(guān)無權(quán)限制其發(fā)債行為。債券市場監(jiān)管機關(guān)的主要工作集中在審核發(fā)債登記材料的合法性、嚴(yán)格債券的信用評級、監(jiān)管發(fā)債主體的信息披露和債券市場的活動等方面。我國企業(yè)債券的發(fā)行中，發(fā)債需經(jīng)國家發(fā)改委報國務(wù)院審批，一旦債券發(fā)行，審批部門就不再對發(fā)債主體的信用等級、信息披露和市場行為進行監(jiān)管了。 第五，市場功能的差別。在發(fā)達國家中，公司債券是各類公司獲得中長期債務(wù)性資金的一個主要方式。在我國，由于企業(yè)債券實際上屬政府債券，它的發(fā)行受到行政機制的嚴(yán)格控制，不僅每年的發(fā)行數(shù)額遠低于國債、央行票據(jù)和金融債券，也明顯低于股票的融資額，為此，不論在眾多的企業(yè)融資中還是在金融市場和金融體系中，它的作用都微乎其微。26.參考答案:A,B,C27.參考答案: 28.參考答案:A,B,C29.參考答案:D30.參考答案: 即國際間接投資，是指發(fā)生在國際資本市場中的投資活動包括國際信貸投資和國際證券投資。第2卷一.參考題庫(共30題)1.證券投資基金管理人與托管人之間是（）關(guān)系。A、所有者和經(jīng)營者B、相互制衡C、委托與受托D、債權(quán)與債務(wù)2.1份4個月后到期的歐式看跌期權(quán)價格為1.5元。股票價格為47元，執(zhí)行價格為50元，利率為6%，股票無股息。問是否存在套利機會，如果存在，該如何套利？3.關(guān)于證券交易所，下列說法不正確的是（）。A、各國的證券交易所均不以盈利為目的B、證券交易所不決定證券價格C、證券交易所提供了證券交易的場所D、證券流通的途徑除了通過證券交易所外還可以在場外交易所進行4.CAPM的一個重要特征是在均衡狀態(tài)下，每一種證券在切點組合T中的比例（）。A、相等B、非零C、與證券的預(yù)期收益率成正比D、與證券的預(yù)期收益率成反比5.（）交易的保證金是買賣雙方履行其在合約中應(yīng)承擔(dān)義務(wù)的財力擔(dān)保，起履約的保證作用。A、信用B、期貨C、現(xiàn)貨D、以上皆非6.根據(jù)技術(shù)分析理論，證券成交價格和成交量是市場行為的基本表現(xiàn)。7.假設(shè)以80.00價格賣出JCP股票通過設(shè)定__________可以最小化損失A、限價賣出指令B、限價買入指令C、止損買入指令D、及時買賣指令E、以上無正確答案8.某面值1000元的5年期一次性還本付息債券，票面利率為6％，某投資者在市場必要收益率為10％時買進該債券，并且持有2年正好到期，請問該投資者在此期間的投資收益率是多少？9.在CAPM的實際應(yīng)用中，由于通常不能確切的知道市場證券組合的構(gòu)成，因此一般用（）來代替。A、部分證券B、有效邊界的端點C、某一市場指數(shù)D、預(yù)期收益最高的有效組合10.某債券面值100元，票面年利率6%，2000年1月1日發(fā)行，2005年1月1日到期，復(fù)利計息，一次還本付息。投資者于2002年1月1日購買該券，期望報酬率為8%。? （1）該債券的價值評估為多少？? （2）如果每年1次計提利息，并支付利息，其它條件相同，計算該債券的投資價值。11.醫(yī)藥類上市公司總體上屬于（）行業(yè)。A、增長型B、周期型C、防守型D、成熟型12.下列選項中，（）通常不是項目融資的投資范圍。A、資源開發(fā)型企業(yè)B、重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)C、交通能源項目D、高科技企業(yè)13.三只股票X、Y、Z的預(yù)期收益率分別為17.01%、29.22%和46%。你認為下面哪個收益率標(biāo)準(zhǔn)差排列最有可能對應(yīng)X、Y、Z三只股票（）A、55.05%、93.29%和104.40%B、55.05%、104.40%和93.29%C、93.29%、55.05%和104.40%D、104.40%、55.05%和93.29%14.投資環(huán)境的評價方法主要有（）、（）、（）、（）等15.反映企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的財務(wù)報表主要有（）。A、資產(chǎn)負債表B、損益表C、現(xiàn)金流量表D、成本明細表16.梯度模式是以平均投資效益來確定投資重點，而發(fā)展極模式則是以實際投資效益來確定投資重點，因此發(fā)展極模式有利于真正實現(xiàn)投資效益最大化17.按持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，權(quán)證可分為（）。A、認購權(quán)證和認沽權(quán)證B、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證C、美式權(quán)證和歐式權(quán)證D、認股權(quán)證和備兌權(quán)證18.收益率曲線（）A、是利率的期限結(jié)構(gòu)的圖解B、為了在期限內(nèi)保持風(fēng)險不變和收益率，經(jīng)常被描述為美國國債的收益曲線C、經(jīng)常被描述為不同利率的公司債券的收益曲線D、A和BE、A和C19.在合約到期前，交易者除了進行實物交割，還可以通過（）來結(jié)束交易。A、投機B、對沖C、交收D、主動放棄20.對于給定的資本配置線，投資者的最佳資產(chǎn)組合是（）。A、預(yù)期收益最大化B、風(fēng)險最大化C、風(fēng)險和收益都最小D、預(yù)期效用最大E、以上各項均不準(zhǔn)確21.金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的（）特征。A、跨期性B、期限性C、聯(lián)動性D、不確定性22.在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢的大小與（）的長度有關(guān)。A、上影線B、下影線C、價格D、成交量23.在看漲和看跌期權(quán)的基礎(chǔ)上，可以通過買賣兩個、三個甚至四個不同的期權(quán)，組成（）。A、垂直型期權(quán)B、水平型期權(quán)C、蝶式期權(quán)D、兀鷹式期權(quán)24.投資結(jié)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要影響在于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是由投資結(jié)構(gòu)塑造出來的，并由投資結(jié)構(gòu)決定的，即今天的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是過去投資結(jié)構(gòu)的產(chǎn)物，而現(xiàn)行的投資結(jié)構(gòu)又影響著未來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)25.凍結(jié)總額26.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的說法不正確的是（）。A、CAPM是由威廉·夏普等經(jīng)濟學(xué)家提出的B、CAPM的主要特點是將資產(chǎn)的預(yù)期收益率與被稱為夏普比率的風(fēng)險值相關(guān)聯(lián)C、CAPM從理論上探討了風(fēng)險和收益的關(guān)系，說明資本市場上風(fēng)險證券的價格會在風(fēng)險和預(yù)期收益的聯(lián)動關(guān)系中趨于均衡D、CAPM對證券估價、風(fēng)險分析和業(yè)績評價等投資領(lǐng)域有廣泛的影響27.在我國現(xiàn)行法律規(guī)定中，對總經(jīng)理、副總經(jīng)理的禁止性要求是（）A、不得兼任其他經(jīng)濟組織的總經(jīng)理或者副總經(jīng)理B、不得參與其他經(jīng)濟組織對企業(yè)的商業(yè)競爭C、不得在其他經(jīng)濟組織中供職D、不得營私舞弊28.債券是有期投資，股票是無期投資。29.按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時的清償順序是（）。A、支付清算費用-支付工資、勞保費用-支付股息-繳