傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)AI應(yīng)用專題之二：“情感陪伴”領(lǐng)域有望孵化殺手級應(yīng)用

“情感陪伴”領(lǐng)域有望孵化殺手級應(yīng)用國聯(lián)證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)研究團(tuán)隊(duì)2024年3月16日證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告報(bào)告評級：強(qiáng)于大市錄AI重塑的點(diǎn)：交互方式改變、性能AI從文本對話、圖像生成兩個維度，對傳統(tǒng)應(yīng)用進(jìn)行重塑，也催生了一批新的應(yīng)用，以chatbot類搜索問答相較于人，AI情感陪伴的差異化在于：可塑性更高、能夠即使響應(yīng)、頭部應(yīng)用Character.ai推出首月下載AI重塑的點(diǎn)：交互方式改變、性能AI從文本對話、圖像生成兩個維度，對傳統(tǒng)應(yīng)用進(jìn)行重塑，也催生了一批新的應(yīng)用，以chatbot類搜索問答相較于人，AI情感陪伴的差異化在于：可塑性更高、能夠即使響應(yīng)、頭部應(yīng)用Character.ai推出首月下載?類比移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)演進(jìn)歷程，正如2014年4G普及后才迎來移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的繁榮，偏重度AI應(yīng)用的發(fā)展也需依賴基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步完?AI底層模型技術(shù)的持續(xù)迭代、以及算力等基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步普惠化，AI重塑的點(diǎn)：生產(chǎn)效率、內(nèi)容質(zhì)量目前嘗試結(jié)合的場景：互動式閱讀、游戲（交互性較強(qiáng)，或能發(fā)揮LLM）；多個影視、游戲大廠開始嘗試AI與內(nèi)容的結(jié)合，但仍需等待研發(fā)周期。教育學(xué)習(xí)教育學(xué)習(xí)2022年后4領(lǐng)域VC輪領(lǐng)域VC輪A輪CBVC輪BCVC輪BA輪B5050萬CCVectaraB4000萬A輪CBCAlltiusB123456789金融ⅢⅣⅡⅠ容錯率高金融ⅢⅣⅡⅠ容錯率高容錯率低CharacterCharacterAI創(chuàng)始人Shazeer：“情感鏈接很重要，但就像養(yǎng)狗，雖然并不具備同人類溝通的語言能力，但因此做情感類產(chǎn)品，可能不需要智力水平極高的模型，角色是否能表達(dá)連貫的情感可能也不像人們想象的那么重要?！薄拔也⒉徽J(rèn)為幻覺（hallucinations）是模型需要解決的問題，甚至我很喜歡幻覺（hallucinations因?yàn)檫@是模型的特點(diǎn)，并且相當(dāng)有趣。”61.4為什么“情感陪伴”領(lǐng)域落地最快？-和現(xiàn)有社交、內(nèi)容類應(yīng)用對比和社交類應(yīng)用相比：即時性、定制化、養(yǎng)成感和社交類應(yīng)用相比：即時性、定制化、養(yǎng)成感相比真人社交，AI智能體提供的情感陪伴體驗(yàn)有哪些差異化？應(yīng)可能不及時求度成感”和內(nèi)容類應(yīng)用相比：沉浸感、多樣化、低門檻和內(nèi)容類應(yīng)用相比：沉浸感、多樣化、低門檻相比現(xiàn)有的游戲、影視等內(nèi)容應(yīng)用，AI提供的情感體驗(yàn)有哪些72、海外有哪些頭部應(yīng)用？2.1Character.AI：角色創(chuàng)建和聊天先行者2.1Character.AI：明星創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，估值超過50億美元究資料來源：Linkedin、華爾街見聞、微信公眾號“海外獨(dú)角獸”、CBInsights、Growjo、金融界、微信公眾號“智東西”，國聯(lián)證券研究所2.1Character.AI：功能多樣化，社區(qū)生態(tài)起步其中游戲和動漫角色占比高：游戲和動漫角資料來源：FounderPark、Aiwatch.ai，國聯(lián)證券研究所123456789-2.1Character.AI：月活超過2千萬，每次訪問時長約20分鐘502023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年資料來源：微信公眾號“FounderPark”、Similarweb、點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)，國聯(lián)證券研究所2.1Character.AI：主要受眾為年輕用戶，游戲動漫角色最受歡迎◥美國用戶占比最高：根據(jù)Similarweb數(shù)據(jù)，美國用戶占比最高達(dá)22.02%，其次菲律賓用戶占比6.59%，巴西占比6.23%；◥性別均衡，更受年輕用戶群體歡迎：從性別比例來看較為均衡，其中男性占比略高；年齡分布來看年年輕用戶群體占比較高，其中18-24歲的用戶占比高達(dá)56.86%，25-34歲用戶占比22.25%；◥游戲、動漫角色更受歡迎：從對話量來看，游戲、動漫角色的對話量顯著高于其他種資料來源：Similarweb、微信公眾號“Alhackathon”，國聯(lián)證券研究所2.1Character.AI：自研模型優(yōu)勢明顯，商業(yè)化空間可期資料來源：公司官網(wǎng)、微信公眾號“海外獨(dú)角獸”、Getlatka，國聯(lián)證券研究所2.2Pi：高情商對話式AI助手2.2Pi：創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)資歷深厚，估值超過40億美元MustafaSuleymanReidHoffmanKarenSimonyan?2010年共同創(chuàng)立DeepMind人工智能公司，并擔(dān)2.2Pi：用戶數(shù)持續(xù)增長，用戶時長創(chuàng)新高話時長高達(dá)33分鐘，高于Instagr38.03%，其次印度用戶占比5.33%，來看25-34的青壯年年用戶群體占比最高為31.12023年12月2024年1月20資料來源：微信公眾號“硅星人Pro”、Reuters、InflectionAI、Similarweb，國聯(lián)證券研究所2.2Pi：底層模型持續(xù)迭代，行業(yè)領(lǐng)先資料來源：Replika官網(wǎng)、極客公園，少數(shù)派，國聯(lián)證2.3Replika：年輕男性用戶占比較高2.3Replika：商業(yè)化程度較高，用戶付費(fèi)意愿強(qiáng)69.99美元的Pro訂閱則可以建立包括戀人、配偶在資料來源：Replika，極客公園，國3、國內(nèi)有哪些值得關(guān)注的產(chǎn)品？筑夢島，星野，QQ聊天搭子，TalkingBen，閱愛聊，給麥3.1筑夢島：閱文集團(tuán)推出的AI陪伴型虛擬聊天平臺筑夢島由閱文集團(tuán)的子品牌應(yīng)用“瀟湘書院”推出。依托于AI陪伴型虛擬聊天平臺，為讀者提供了一種全產(chǎn)品亮點(diǎn)資料來源：騰訊網(wǎng)（互聯(lián)網(wǎng)拆解坊AIHub，國聯(lián)證券研究所用戶畫像3.2Glow/星野：MiniMax推出的AI聊天應(yīng)用產(chǎn)品亮點(diǎn)資料來源：中金投，微博Glow聊天室超話，國聯(lián)證券研究所3.3AI聊天搭子：QQ平臺搭載的功能模塊產(chǎn)品亮點(diǎn)資料來源：Tech星球，國聯(lián)證券研究所3.4TalkingBenAI：湯姆貓研發(fā)的AI聊天手游產(chǎn)品亮點(diǎn)題內(nèi)容在激動、正常、壞脾氣等情緒狀態(tài)之間切換，應(yīng)用場景明確：在虛擬寵物養(yǎng)成領(lǐng)域，公司打造資料來源：金科湯姆貓官方公眾號，國聯(lián)證券研究所3.5閱愛聊：掌閱科技推出的對話式閱讀產(chǎn)品模型，以及掌閱平臺的數(shù)據(jù)內(nèi)容優(yōu)勢，聚焦閱讀過程中的“聊書”“聊人”兩個產(chǎn)品亮點(diǎn)到一個角色對話，也可以從一個角色中找到一資料來源：掌閱官方公眾號，掌愛聊APP，國聯(lián)證券研究所3.6給麥：盛天網(wǎng)絡(luò)推出的聲音社交類產(chǎn)品產(chǎn)品亮點(diǎn)資料來源：中證網(wǎng)，騰訊新聞，給麥APP，國聯(lián)證券研究所——從模型、產(chǎn)品兩方面拆解4.1模型角度：壁壘一，智能化程度1）模型的智能化程度直接決定用戶體驗(yàn)的重要因素。而這背后都離不開AI大模型能力的支持。2）和GPT等通用大模型能力形成差異化從產(chǎn)品角度，AI陪伴產(chǎn)品和通用Chatbot類產(chǎn)品的用戶體驗(yàn)差異化顯著，如Pi相較于ChatGPT顯著“情商更高”；從技術(shù)角度，Character.AI從零開始訓(xùn)練了自己的LLM模型，為了讓模型能夠更適合對話場景，團(tuán)隊(duì)在訓(xùn)練數(shù)據(jù)和fine-tune的過程中加入了大量此外，有從業(yè)者認(rèn)為團(tuán)隊(duì)采用外載支持庫的方式，不停的加入新角色與4.1模型角度：壁壘二，記憶能力（長上下文理解）1）需求角度看，“陪伴”需要“長情”AI智能體與用戶之間產(chǎn)生情感鏈接的基礎(chǔ)：一是“知己知彼”，即AI盡可能地了解并識別用戶需求，才能產(chǎn)生匹配的情感反饋；二是“長情陪伴”，用戶在使用產(chǎn)品的過程中，積累的大量對話和數(shù)據(jù)成為模型能力進(jìn)一步改善的“語料庫”，從而創(chuàng)造數(shù)據(jù)飛輪，強(qiáng)化用戶與產(chǎn)品的連續(xù)交互，提升粘性和使用時長。而這二者背后都需要AI大模型長上下文記憶、理解能力。2）長期來看，記憶能力或是通向AIAgents的必經(jīng)之路OpenAILilianWeng：記憶（Memo月之暗面楊植麟：AI-Native產(chǎn)品的終極價值是提供個性化的交互，而長上AI等級AutoGPT4.2產(chǎn)品角度：壁壘一，抓住核心用戶、高頻需求1）針對核心用戶，深耕垂類場景：典型如國內(nèi)星野、筑夢島，從產(chǎn)品UI設(shè)計(jì)，到AI生成的人物形文化愛好者，社交圈子相對封閉、尋求虛擬世界情感寄托的學(xué)生2）覆蓋泛用戶、通用場景：典型如海外Character.AI，UI設(shè)計(jì)極簡，不去主動篩選垂類用戶，不偏向任“Character”詞義包括字符、文字、電影角色等。用戶可以把它定義為認(rèn)識的某個人、明星、IP角色、心理醫(yī)生，也可以只是想像中的人物，并不優(yōu)點(diǎn)：覆蓋的用戶類型、場景極廣，發(fā)展空間廣闊，且適合作為大模型能缺點(diǎn)：用戶、場景不聚焦，且UI對社區(qū)內(nèi)的內(nèi)容、用戶呈現(xiàn)較弱，沒有形4.2產(chǎn)品角度：壁壘二，打造社區(qū)生態(tài)，推動內(nèi)容破圈AI大模型有望孵化新型“社區(qū)”，內(nèi)容生產(chǎn)、分發(fā)方式或?qū)⒏淖?前AI時代：典型如微信，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)顯著（用戶越多，社交網(wǎng)）；?決策式AI：典型如抖音，AI分發(fā)內(nèi)容，連接內(nèi)容的生產(chǎn)和消?生成式AI時代：AI為用戶生產(chǎn)內(nèi)容，人和人的交互也變成人如何形成“社區(qū)文化”，或是頭部平臺長期發(fā)展的重點(diǎn)戶與AI智能體的交互過程發(fā)生在產(chǎn)品內(nèi)，但分享、交流的過程往往發(fā)生）；長期發(fā)展將面臨的問題：1）通過產(chǎn)品改進(jìn)，將用戶交流集中在自己的2）目前多數(shù)產(chǎn)品仍集中于小眾亞文化受眾群體，如何通過建立社區(qū)、推動用戶分享、交流UGC內(nèi)容，助力平臺破圈，或是長5.1短期：對標(biāo)互動游戲+興趣社區(qū)，頭部應(yīng)用用戶規(guī)模、流水過億市場空間：頭部游戲月流水、社區(qū)用戶規(guī)模均破億市場空間：頭部游戲月流水、社區(qū)用戶規(guī)模均破億1）互動游戲核心玩家，包括以男性為主的GalGame玩家，女性為主的2）粉絲創(chuàng)作平臺用戶，包括同人興趣社區(qū)用戶創(chuàng)作者、消費(fèi)者等?！锻甑?！我被美女包圍了》《戀與深空》AIAI產(chǎn)品形態(tài)：動漫形象為主，文字+語音聊天社區(qū)1）對戀愛關(guān)系的渴望：在目前的互動類游戲市場中，戀愛題材占比2）對IP的幻想和二次創(chuàng)作：用戶在游戲、影視、書籍等內(nèi)容中，對特定的角色產(chǎn)生情感鏈接，進(jìn)而對其進(jìn)行二次創(chuàng)作、分享的需求，頭3）逃避現(xiàn)實(shí)、情感療愈：通過與虛構(gòu)內(nèi)容的互動來滿足幻想、獲得相較于傳統(tǒng)產(chǎn)品，相較于傳統(tǒng)產(chǎn)品，AI陪伴產(chǎn)品帶來哪些體1）定制化：AI產(chǎn)品能夠?yàn)樘摂M角色賦予定制AI產(chǎn)品形態(tài)：多模態(tài)虛擬人，或與智能終端結(jié)合AI產(chǎn)品形態(tài)展望：AI產(chǎn)品形態(tài)：多模態(tài)虛擬人，或與智能終端結(jié)合AI產(chǎn)品形態(tài)展望：2）擬人化程度增強(qiáng)：可替代部分線上主播、甚至線下社交關(guān)系）；3）與智能終端結(jié)合：或與智能音箱、家用機(jī)器人等終端硬件相市場空間：逐步向市場空間：逐步向7億+泛娛樂用戶滲透從RPG游戲、陌生人直播社交等平臺上尋找親密關(guān)系、情感寄托；戲中，31%為RPG類游戲；從收入來看，RPAI產(chǎn)品形態(tài)展望：1）每個人都有個性化“AI伙伴”：隨著通用大模型能力的演進(jìn)，持續(xù)趨向于AGI，AI產(chǎn)品在提供情緒價值的同時，也能解決生活、工作中的實(shí)際問題，有望成為每個人定制化的生活助理，類似《鋼AI產(chǎn)品形態(tài)展望：1）每個人都有個性化“AI伙伴”：隨著通用大模型能力的演進(jìn)，持續(xù)趨向于AGI，AI產(chǎn)品在提供情緒價值的同時，也能解決生活、工作中的實(shí)際問題，有望成為每個人定制化的生活助理，類似《鋼2）“元宇宙”類超級平臺：AI生產(chǎn)力與開放世界游戲、UGC社區(qū)進(jìn)行結(jié)合，每個用戶都能以虛擬身份在其中生活，形3）與MR頭顯、人型機(jī)器人等下一代智能硬件相結(jié)合：進(jìn)一步提《頭號玩家》《鋼鐵俠》市場空間：覆蓋市場空間：覆蓋13億+泛互聯(lián)網(wǎng)用戶核心受眾：泛互聯(lián)網(wǎng)用戶《原神》AIAI產(chǎn)品形態(tài)：“賈維斯”、“元宇宙”風(fēng)險(xiǎn)提示AI大模型相關(guān)技術(shù)仍不完善,底層Transformer存在架構(gòu)缺陷，使得大模型存在回答不準(zhǔn)確、易產(chǎn)生幻覺等問題，行業(yè)參與者眾多，除了頭部大廠還有眾多中小企業(yè)AI生成內(nèi)容可能存在暴力、政治敏感、低俗等問題，同時AI發(fā)展可能導(dǎo)致大量數(shù)據(jù)收集和分析，可能包含個人隱分析師和聯(lián)系人東城區(qū)安定門外大街208號中糧置地廣場A塔4層江蘇省無錫市金融一街8號國聯(lián)金融大廈12層浦東新區(qū)世紀(jì)大道1198號世紀(jì)匯一座37層福田區(qū)益田路4068號卓越時代廣場13層評級說明和聲明本報(bào)告署名分析師在此聲明：我們具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當(dāng)?shù)膶I(yè)勝任能力，本報(bào)告所表述的所有觀點(diǎn)均準(zhǔn)確地反映了我們對標(biāo)的證券和發(fā)行人的個人看法。我們所得報(bào)酬的任何部分不曾與，不與，也將不會與本報(bào)告中的具體投資建議或觀點(diǎn)有直接或間接聯(lián)系。報(bào)告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業(yè)評級（另有說明的除外）。評級標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后6到12個月內(nèi)的相對市場表現(xiàn)，也即：以報(bào)告發(fā)布日后的6到12個月內(nèi)的公司股價（或行業(yè)指數(shù)）相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)的漲跌幅作為基準(zhǔn)。其中：A股市場以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，新三板市場以三板成指（針對協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)的）或三板做市指數(shù)（針對做市轉(zhuǎn)讓標(biāo)的）為基準(zhǔn)；香港市場以摩根士丹利中國指數(shù)為基準(zhǔn)；美國市場以納斯達(dá)克綜合指數(shù)或標(biāo)普500指數(shù)為基準(zhǔn)；韓國市場以柯斯達(dá)克指數(shù)或韓國綜合股價指數(shù)為基準(zhǔn)。股票評級買入相對同期相關(guān)證券市場代表指數(shù)漲幅20%以上增持相對同期相關(guān)證券市場代表指數(shù)漲幅介于5%~20%之間持有相對同期相關(guān)證券市場代表指數(shù)漲幅介于-10%~5%之間賣出相對同期相關(guān)證券市場代表指數(shù)跌幅10%以上相對同期相關(guān)證券市場代表指數(shù)漲幅10%以上行業(yè)評級強(qiáng)于大市相對同期相關(guān)證券市場代表指數(shù)漲幅介于-10%~10%之間弱于大市相對同期相關(guān)證券市場代表指數(shù)跌幅10%以上除非另有規(guī)定，本報(bào)告中的所有材料版權(quán)均屬國聯(lián)證券股份有限公司（已獲中國證監(jiān)會許可的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格）及其附屬機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱“國聯(lián)證券”）。未經(jīng)國聯(lián)證券事先書面授權(quán)，不得以任何方式修改、發(fā)送或者復(fù)制本報(bào)告及其所包含的材料、內(nèi)容。所有本報(bào)告中使用的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識及標(biāo)記均為國聯(lián)證券的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識及標(biāo)記。本報(bào)告是機(jī)密的，僅供我們的客戶使用，國聯(lián)證券不因收件人收到本報(bào)告而視其為國聯(lián)證券的客戶。本報(bào)告中的信息