深創(chuàng)投合作政府引導(dǎo)基金的實(shí)際操作

深創(chuàng)投合作政府引導(dǎo)基金

的實(shí)際操作

深創(chuàng)投合作政府引導(dǎo)基金的實(shí)際操作想要成立政府引導(dǎo)基金，政府財(cái)政一般出多少錢(qián)？

1、政府與深創(chuàng)投出資設(shè)立，出資比例一般低于50%2、政府、深創(chuàng)投引導(dǎo)其他商業(yè)機(jī)構(gòu)共同出資設(shè)立，政府出資比例一般為30%至40%3、合作基金存續(xù)期限按規(guī)模有所不同，一般7-10年不等

政府一次拿不出那么多錢(qián)，怎么辦？

1、引導(dǎo)基金的資金一般分步到位：首期到位資金不小于基金總規(guī)模的20%。

各級(jí)政府都可以和深創(chuàng)投合作設(shè)立引導(dǎo)基金嗎？有要求嗎?

引導(dǎo)基金按層次分：中央級(jí)、省級(jí)、地市級(jí)、縣級(jí)中央級(jí)：如中華青年創(chuàng)業(yè)基金（擬與團(tuán)中央設(shè)立）、留學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金；省級(jí)：如重慶基金、北京基金、湖北基金；地市級(jí)：如鄭州百瑞基金、蘇州基金、西安基金、成都基金等；縣級(jí)：如武進(jìn)基金，長(zhǎng)興基金等。

只要當(dāng)?shù)卣芴峁┓€(wěn)定的產(chǎn)業(yè)政策，不斷提供好的項(xiàng)目源，和足夠的合作誠(chéng)意及資本金，機(jī)構(gòu)投資人愿意與各級(jí)政府合作，為地區(qū)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

深創(chuàng)投合作政府引導(dǎo)基金的實(shí)際操作合作成立的引導(dǎo)基金誰(shuí)來(lái)管理呢？

“東家與掌柜”的關(guān)系，我們?cè)O(shè)立的政府引導(dǎo)基金一般采取公司制。其具體的管理方式和合作方式較為靈活，可以雙方溝通后合同解決

1、委托管理制：“基金+管理公司”模式（西安基金等)2、全權(quán)委托管理制。即不單獨(dú)成立區(qū)域基金管理公司，基金的管理者為深創(chuàng)投集團(tuán)總部，依托創(chuàng)新投的幾大優(yōu)勢(shì)。基金投資及退出的最終決策者為基金董事會(huì)（當(dāng)前一般推薦使用該模式）

全權(quán)委托管理制的優(yōu)點(diǎn)：決策流程相對(duì)簡(jiǎn)單3、跟進(jìn)投資制。即不需設(shè)立基金公司，政府承諾一部分投資用于跟投，深創(chuàng)投負(fù)責(zé)尋找項(xiàng)目并作出投資決策，之后跟投方依照合同所規(guī)定的內(nèi)容，簽署跟進(jìn)投資協(xié)議，在合同范圍內(nèi)跟隨投資。跟進(jìn)投資制度的優(yōu)點(diǎn)：資金不需要一次到位，隨跟隨投，合作方式比較靈活

深創(chuàng)投合作政府引導(dǎo)基金的實(shí)際操作我們的錢(qián)怎么能保證為我所用呢？為保證投資人的利益，保證金融杠桿的有效性，政府引導(dǎo)基金簽訂的同時(shí)，雙方一般約定合作基金的多少比例必須指定投向哪個(gè)地區(qū)，之外的部分才可以在周邊及更遠(yuǎn)的區(qū)域進(jìn)行投資。一般項(xiàng)目的投資程序是怎樣的？由專(zhuān)業(yè)化投資經(jīng)理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的篩選、審慎調(diào)查并形成投資建議；由風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)核數(shù)與法律意見(jiàn)，形成風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告；深創(chuàng)投投資決策委員會(huì)先決策；最后由基金投資決策委員會(huì)或董事會(huì)決策。原則上，合法的擬融資項(xiàng)目，都可以成為投資目標(biāo)

深創(chuàng)投合作政府引導(dǎo)基金的實(shí)際操作那怎么分配利益呢？

大利益：要算大帳，算放大效應(yīng)小利益：不要逐小利，賺GP的錢(qián)根據(jù)不同的合作模式，利益分配方式是不同的，同時(shí)還有很多補(bǔ)充條款可以作為補(bǔ)充。

1、委托管理制和全權(quán)委托管理制的利益分配方式較為類(lèi)似，

保本，基金凈資產(chǎn)低于注冊(cè)資本50%情況下，政府方可以要求對(duì)基金清算，并享有有限受償權(quán)。固定收益，在基金盈利時(shí)，政府方享有固定收益

2、跟進(jìn)投資制。合作基金沒(méi)有管理費(fèi)用，也不需要支付管理公司相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)額度。但在發(fā)生投資收益后，跟進(jìn)投資方按比例所獲得的投資收益中的50%將支付給管理公司。

深創(chuàng)投合作政府引導(dǎo)基金的實(shí)際操作其他分配模式

特殊分成：政府承諾部分讓渡其出資份額應(yīng)享有的投資收益跟進(jìn)投資：共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，高比例分享投資收益階段參股：5年內(nèi)可按原始投資加固定回報(bào)收購(gòu)股權(quán)選擇收購(gòu)：2-4年后可按原始投資加固定回報(bào)收購(gòu)股權(quán)

這四種主要適用于種子期、初創(chuàng)期或成長(zhǎng)期的項(xiàng)目投資，以彌補(bǔ)對(duì)中小企業(yè)投資的不足，從而貫徹政府意圖。

深創(chuàng)投合作政府引導(dǎo)基金的實(shí)際操作對(duì)湖北省政府引導(dǎo)基金建設(shè)的建議

目前深圳創(chuàng)新投在湖北基金的布局湖北省政府引導(dǎo)基金：與湖北省政府（代表出資方高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司）、深圳長(zhǎng)久、深圳朝茂、荊州市政府合資發(fā)起設(shè)立2億規(guī)模的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金襄樊創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金：與襄樊市政府、上海華益順鑫等合資設(shè)立了注冊(cè)資本1.5億元規(guī)模的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金宜昌跟進(jìn)投資引導(dǎo)基金：與宜昌市政府合作設(shè)立資本規(guī)模1億元的跟進(jìn)投資引導(dǎo)基金外地創(chuàng)投實(shí)體落地：由分支型的小巨人變成本土巨人的可能性政府資源優(yōu)勢(shì)與深圳創(chuàng)新投專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)的結(jié)合：湖北省上報(bào)的7家創(chuàng)業(yè)板中，目前深圳創(chuàng)新投投資了2家：鼎龍化學(xué)和銀泰科技

湖北與深創(chuàng)投合作政府引導(dǎo)基金的作用繼續(xù)擴(kuò)大湖北省引導(dǎo)母基金的規(guī)模，吸引更多的創(chuàng)投在湖北省本土落戶(hù)目前已吸引深圳創(chuàng)新投、天堂硅谷、上海融昌、日本大和等多家外地創(chuàng)投到湖北落戶(hù)，這些機(jī)構(gòu)已經(jīng)在湖北不斷地投資，形成了羊群效應(yīng)，帶動(dòng)許多外地創(chuàng)投到湖北來(lái)投資同時(shí)，湖北本土的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)如東湖創(chuàng)投、華工創(chuàng)投、武漢火炬投、光谷創(chuàng)投、中部創(chuàng)投、融眾創(chuàng)投等多家本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也非?；钴S，激活了湖北的創(chuàng)投市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)大引導(dǎo)資金數(shù)量、創(chuàng)新引導(dǎo)資金模式將是湖北創(chuàng)投走向全國(guó)前列的助推器

對(duì)湖北政府引導(dǎo)基金的幾點(diǎn)建議吸引外來(lái)創(chuàng)投到湖北設(shè)立區(qū)域總部：

如各個(gè)區(qū)、各地級(jí)市，創(chuàng)投項(xiàng)目投資的地域限制有可能會(huì)制約其快速發(fā)展，所以轉(zhuǎn)變思路，將吸引資金投資到本地轉(zhuǎn)換為吸引外來(lái)創(chuàng)投落戶(hù)到本地，其投資范圍按市場(chǎng)化運(yùn)作，鼓勵(lì)其做大做強(qiáng)，由小巨人變?yōu)榫奕?。適合各地級(jí)市或區(qū)的創(chuàng)新思路跟進(jìn)投資模式：對(duì)于外地創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的投資按一定比例政府跟進(jìn)投資，政府跟進(jìn)投資所獲收益按一定比例無(wú)償獎(jiǎng)勵(lì)給做該筆投資的機(jī)構(gòu)。

對(duì)湖北政府引導(dǎo)基金的幾點(diǎn)建議與政府直接投資中小企業(yè)相比，跟進(jìn)專(zhuān)業(yè)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)帶來(lái)的價(jià)值