第8章-中央銀行

第8章

中央銀行本章要點(diǎn)和閱讀章節(jié)本章要點(diǎn)中央銀行的建立及其類型中央銀行的職能中央銀行的獨(dú)立性問題中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)本章閱讀教材第300－322頁中央銀行的建立中央銀行建立的必要性統(tǒng)一貨幣發(fā)行的必要統(tǒng)一清算的必要最后貸款人的必要金融監(jiān)管的必要中央銀行建立的兩種途徑政府通過賦予某家私人銀行壟斷貨幣發(fā)行的權(quán)力使其逐步改組演變?yōu)楝F(xiàn)代的中央銀行。政府借鑒前者的經(jīng)驗(yàn)直接設(shè)立。中央銀行的形成和發(fā)展真正最早全面發(fā)揮中央銀行功能的銀行是英格蘭銀行。它成立于1694年；1844年，基本壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，邁出了成為中央銀行的決定性的一步；1854年，英格蘭銀行成為英國銀行業(yè)的票據(jù)交換中心；1872年它開始對(duì)其他銀行負(fù)起“最后貸款者”的責(zé)任。中央銀行的形成和發(fā)展19世紀(jì)到一戰(zhàn)爆發(fā)前的一百多年里，出現(xiàn)了成立中央銀行的第一次高潮。一戰(zhàn)結(jié)束后，面對(duì)世界性的金融恐慌和嚴(yán)重的通脹，1920年的國際經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，要求各國盡快建立中央銀行，以共同維持國際貨幣體制和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，從而推動(dòng)了央行成立的第二次高潮。二戰(zhàn)后，一批經(jīng)濟(jì)較落后的國家獨(dú)立后，也紛紛建立本國的中央銀行。中央銀行的特征中央銀行不以盈利為目的。中央銀行不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)，即不對(duì)社會(huì)上的企業(yè)、單位和個(gè)人辦理存貸、結(jié)算業(yè)務(wù)，只與政府或商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金往來關(guān)系。在制定和執(zhí)行國家貨幣方針政策時(shí)，中央銀行具有相對(duì)獨(dú)立性，不應(yīng)受其他部門或機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)和牽制。

中央銀行的類型單一的中央銀行制度一元式：中國人民銀行二元式：美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系復(fù)合的中央銀行制度前蘇聯(lián)、東歐國家的中央銀行1983年以前的中國人民銀行跨國中央銀行制度歐洲中央銀行、東加勒比海貨幣管理局、西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟準(zhǔn)中央銀行制度新加坡、香港中央銀行的職能發(fā)行的銀行銀行的銀行國家的銀行發(fā)行的銀行一是指中央銀行壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)；二是指中央銀行作為貨幣政策的最高決策機(jī)構(gòu)，在決定一國的貨幣供應(yīng)量方面具有至關(guān)重要的作用。人民幣的發(fā)行人民幣的發(fā)行由中國人民銀行設(shè)置的發(fā)行基金保管庫（簡稱發(fā)行庫）辦理。發(fā)行基金：是中國人民銀行保管的已經(jīng)印制好尚未進(jìn)入流通的人民幣票券人民幣的發(fā)行程序發(fā)行庫（人民銀行）業(yè)務(wù)庫（銀行）市場人民幣存量出庫入庫現(xiàn)金投放現(xiàn)金回籠人民幣的發(fā)行程序銀行的銀行集中商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金辦理商業(yè)銀行的清算對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放貸款－－最后貸款人國家的銀行代理國庫對(duì)國家提供信貸支持代表國家參與國際金融事務(wù)持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備制定和實(shí)施貨幣政策等中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債貼現(xiàn)與放款流通中通貨政府債券和財(cái)政借款商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款外匯、黃金儲(chǔ)備國庫及公共機(jī)構(gòu)存款其他資產(chǎn)各種負(fù)債和資本項(xiàng)目合計(jì)合計(jì)

中央銀行在履行職能時(shí)，其業(yè)務(wù)活動(dòng)可以通過資產(chǎn)負(fù)債表上的記載得到概括反映。中央銀行職能與資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)系發(fā)行的銀行銀行的銀行集中存款準(zhǔn)備充當(dāng)最后貸款人組織全國的清算國家的銀行代理國庫對(duì)國家財(cái)政給予信貸支持保管外匯和黃金儲(chǔ)備制定和實(shí)施貨幣政策等負(fù)債資產(chǎn)流通中的通貨商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款政府和公共機(jī)構(gòu)的存款貼現(xiàn)和放款外匯和黃金儲(chǔ)備政府債券和財(cái)政借款基礎(chǔ)貨幣資產(chǎn)負(fù)債證券：美國政府、機(jī)構(gòu)證252.1

券及銀行承兌票據(jù)貼現(xiàn)貸款0.2黃金和特別提款權(quán)證書21.1

帳戶硬幣0.5收款過程中的現(xiàn)金項(xiàng)目6.1其他聯(lián)邦儲(chǔ)備資產(chǎn)47.6

資產(chǎn)總額327.6發(fā)行在外的聯(lián)邦儲(chǔ)備券267.7銀行存款38.7美國財(cái)政部存款9.0外國及其他存款0.6待付現(xiàn)金項(xiàng)目3.5其他聯(lián)邦儲(chǔ)備負(fù)債及資本8.1帳戶負(fù)債總額327.6聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)合并資產(chǎn)負(fù)債表（1990年底）（單位：10億美元）項(xiàng)目金額比重％項(xiàng)目金額比重％國外資產(chǎn)124825.273.80儲(chǔ)備貨幣101545.460.04

外匯115168.768.09

貨幣發(fā)行32971.5819.49

貨幣黃金337.240.20金融性公司存款68415.8640.45

其他國外資產(chǎn)9319.235.51其他存款性公司68094.8440.26對(duì)政府債權(quán)16317.719.65其他金融性公司321.020.19

其中：中央政府16317.719.65非金融性公司存款157.960.09對(duì)其他存款性公司債權(quán)7862.84.65

其中：活期存款157.960.09對(duì)其他金融性公司債權(quán)12972.347.67發(fā)行債券34469.1320.38對(duì)非金融性公司債權(quán)63.590.04國外負(fù)債947.280.56其他資產(chǎn)7098.184.20政府存款17121.110.12自有資金219.750.13其他負(fù)債14837.148.77總資產(chǎn)169140100總負(fù)債1691401002007年中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表單位：億元中央銀行與政府的關(guān)系

--中央銀行的獨(dú)立性問題什么是中央銀行的獨(dú)立性？所謂中央銀行的獨(dú)立性問題就是指在貨幣政策的決策和運(yùn)作方面，中央銀行由法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程度。獨(dú)立性問題集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系上。關(guān)于中央銀行獨(dú)立性的爭論通過對(duì)歷史的觀察，如果中央銀行喪失了獨(dú)立性，往往會(huì)淪為政府彌補(bǔ)預(yù)算赤字的工具。因?yàn)檎P(guān)注眼前利益，迫于各種利益集團(tuán)的壓力，政府就可能濫伐鈔票造成通貨膨脹。支持中央銀行獨(dú)立性的主要理由是：有了足夠的獨(dú)立性就能更好地維持貨幣的穩(wěn)定，有利于控制通貨膨脹。反對(duì)者認(rèn)為：整個(gè)國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策應(yīng)該是一個(gè)統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)整體，都應(yīng)該由最高的行政首腦來控制進(jìn)行，貨幣政策必須和財(cái)政政策有效地配合才能取得預(yù)期的效果。通過事實(shí)和經(jīng)驗(yàn)來看，似乎經(jīng)驗(yàn)證據(jù)是贊同賦予中央銀行一定獨(dú)立性的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)家研究發(fā)現(xiàn)，中央銀行獨(dú)立性越高的國家貨幣穩(wěn)定程度越高。最不獨(dú)立1最獨(dú)立4中央銀行的獨(dú)立性問題獨(dú)立性包括以下內(nèi)容央行自有資本的所有權(quán)央行的隸屬關(guān)系央行總裁和理事的任命央行與財(cái)政部的資金關(guān)系央行決策機(jī)構(gòu)中是否有政府的代表中央銀行的獨(dú)立性問題獨(dú)立性較強(qiáng)的中央銀行央行直接對(duì)國會(huì)負(fù)責(zé)，運(yùn)行在較大程度上獨(dú)立于政府如德、美獨(dú)立性較弱的中央銀行央行隸屬于政府，在制定政策、履行職責(zé)時(shí)較多服從政府或財(cái)政部的指令如意、法、轉(zhuǎn)軌國家獨(dú)立性居中的央行央行隸屬于政府，在名義上獨(dú)立性較弱，但實(shí)際上擁有較大的決策與管理權(quán)和獨(dú)立性如英、日、新興工業(yè)化國家Fed的獨(dú)立性理事會(huì)成員的任期長達(dá)14年（政治上，無須求寵于總統(tǒng)和國會(huì)）（資金上）擁有獨(dú)立和大量的收入來源國會(huì)對(duì)Fed仍然產(chǎn)生影響（立法權(quán)）總統(tǒng)對(duì)Fed的影響：總統(tǒng)對(duì)國會(huì)的影響，總統(tǒng)有權(quán)任命理事會(huì)成員，甚至理事會(huì)主席盡管如此，F(xiàn)ed被認(rèn)為是世界上獨(dú)立性最高的中央銀行中國人民銀行中國人民銀行的創(chuàng)建與國家銀行體系的建立（1948--1952年）：1948年12月1日，以華北銀行為基礎(chǔ)，合并北海銀行、西北農(nóng)民銀行，在河北省石家莊市組建了中國人民銀行，并發(fā)行人民幣，成為中華人民共和國成立后的中央銀行和法定本位幣。1949年2月，中國人民銀行由石家莊市遷入北平。1949年9月，中國人民政治協(xié)商會(huì)議通過《中華人民共和國中央人民政府組織法》，把中國人民銀行納入政務(wù)院的直屬單位系列，接受財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)指導(dǎo)，與財(cái)政部保持密切聯(lián)系，賦予其國家銀行職能，承擔(dān)發(fā)行國家貨幣、經(jīng)理國家金庫、管理國家金融、穩(wěn)定金融市場、支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和國家重建的任務(wù)。從國家銀行過渡到中央銀行體制（1979--1992年）：日益發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)的增加，迫切需要加強(qiáng)金融業(yè)的統(tǒng)一管理和綜合協(xié)調(diào)，由中國人民銀行來專門承擔(dān)中央銀行職責(zé)。1983年9月17日，國務(wù)院作出決定，由中國人民銀行專門行使中央銀行的職能，并具體規(guī)定了人民銀行的10項(xiàng)職責(zé)。從1984年1月1日起，中國人民銀行開始專門行使中央銀行的職能。逐步強(qiáng)化和完善現(xiàn)代中央銀行制度（1993年至今）：1995年3月18日，全國人民代表大會(huì)通過《中華人民共和國中國人民銀行法》，首次以國家立法形式確立了中國人民銀行作為中央銀行的地位，是中央銀行制度建設(shè)的重要里程碑。1998年，改革人民銀行管理體制，撤銷省級(jí)分行，設(shè)立跨省區(qū)分行。2003年，將中國人民銀行對(duì)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能分離出來，成立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。2005年8月10日中國人民銀行上?？偛砍闪ⅰＦ浣ㄔO(shè)目標(biāo)是：總行公開市場操作的平臺(tái)、金融市場運(yùn)行監(jiān)測(cè)的平臺(tái)、對(duì)外交往的重要窗口和一部分金融服務(wù)與研究和開發(fā)業(yè)務(wù)的中心。中國人民銀行法中國人民銀行網(wǎng)站中國人民銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)是一個(gè)國家或地區(qū)對(duì)交易者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)伴隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支付的過程從最簡單的當(dāng)面支付，到通過中間人的支付，到超出本地市場的支付，到超出國界的支付；支付的工具從鑄幣、現(xiàn)鈔的支付，到利用票據(jù)的支付，到通過中介的賬面金額劃轉(zhuǎn)的支付，等等各國大多有法令明文規(guī)定，中央銀行負(fù)有組織支付清算的職責(zé)支付清算系統(tǒng)的作用由中央銀行主持下的支付系統(tǒng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“基礎(chǔ)設(shè)施”，猶如高速公路。良好的基礎(chǔ)設(shè)施使資金在債權(quán)債務(wù)人之間順暢流動(dòng)，保證經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行為適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)市場化改革的需要，構(gòu)建一個(gè)現(xiàn)代化的、高效的支付系統(tǒng)，也是中國人民銀行的一項(xiàng)重要任務(wù)clearing與settlement支付清算的全過程，是由兩個(gè)相互連接的過程——clearing與settlement——組成的：clearing指算賬過程。即在一定的時(shí)點(diǎn)上，把彼此之間的應(yīng)收債權(quán)與應(yīng)付債務(wù)進(jìn)行沖抵并算出應(yīng)收應(yīng)付差額隨后是settlement，即以貨幣收付行為結(jié)清應(yīng)收應(yīng)付差額的過程。我國目前使用的：“結(jié)算”－－clearing“清算”－－settlement但注意不是一對(duì)一地對(duì)應(yīng)：不論是“結(jié)算”還是“清算”，往往都籠統(tǒng)指clearing和settlement這兩個(gè)過程。常用的清算方式全額實(shí)時(shí)結(jié)算：是指對(duì)每一筆支付業(yè)務(wù)的發(fā)生額立即單獨(dú)全部進(jìn)行交割凈額批量清算：是指累計(jì)多筆支付業(yè)務(wù)的發(fā)生額之后，軋出凈借記余額或凈貸記余額，劃撥余額清算大額資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)小額定時(shí)結(jié)算系統(tǒng)中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）是中國人民銀行按照我國支付清算需要，并利用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信網(wǎng)絡(luò)自主開發(fā)建設(shè)的，能夠高效、安全處理各銀行辦理的異地、同城各種支付業(yè)務(wù)及其資金清算和貨幣市場交易的資金清算的應(yīng)用系統(tǒng)。中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)由大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)（HVPS）（2005.6）和小額批量支付系統(tǒng)（HEPS）（2006.6）兩個(gè)應(yīng)用