財務重述案例分析-華銳風電一

財務案例分析之財務重述主講人：涂誠思2016-11-14財務案例分析之財務重述一、財務重述的概念

二、相關概念辨析

三、我國上市公司財務重述的概況

四、財務重述的動機

五、財務重述案例分析

六、完善我國上市公司財務重述制度的對策與建議

一、財務重述的概念

1971年7月，美國會計準則委員會（簡稱APB）發(fā)布了《第20號意見書——會計變更》，要求企業(yè)在發(fā)現并糾正前期財務報告的差錯時，重新表述以前公布的財務報告，也就是財務重述。APB對需要進行重新表述的“差錯”歸納成以下幾種情況：計算錯誤、會計準則應用錯誤、財務報告公布日已經存在的事實的忽視或誤用。一、財務重述的概念2006年《企業(yè)會計準則28號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》：當發(fā)現前期差錯時，公司應在發(fā)現差錯后的第一套會計報表中重述差錯發(fā)生期間列報的比較金額，同時，還需披露對每一個受影響的會計報表單列項目的調整金額或更正金額，也即財務報表重述。一、財務重述的概念財務重述的目的：（1）更正前期發(fā)生差錯的財務報表；（2）向公司外部發(fā)布更正信息；（3）發(fā)現錯弊的環(huán)節(jié)，為避免以后的差錯進行治理；（4）通過制度上的設計阻止上市公司的盈余管理行為。二、相關概念辨析1、財務報表舞弊財務報表舞弊是指為了欺騙財務報告使用者而對報表中列示的數字及財務報表附注中披露的信息進行有意識的錯報或忽略。財務報表重述是財務報表舞弊產生的結果，但是財務報表舞弊只是財務報表重述發(fā)生的原因之一。二、相關概念辨析2、會計差錯與前期差錯會計差錯：在會計核算時，由于會計計量、確認記錄等方面出現錯誤而發(fā)生的導致企業(yè)記錄的會計信息與實際發(fā)生的生產交易活動不相符。前期差錯：沒有運用或者錯誤運用編制前期財務報表時預期能夠取得并加以考慮的可靠信息和前期財務報表批準報出時能夠取得的可靠信息從而對前期報表造成省略或者錯報。三、我國上市公司財務重述的概況（一）現狀1、數量狀況三、我國上市公司財務重述的概況（一）現狀1、數量狀況三、我國上市公司財務重述的概況（一）現狀2、質量狀況三、我國上市公司財務重述的概況（一）現狀2、質量狀況三、我國上市公司財務重述的概況（一）現狀3、財務重述的手段費用確認收入確認分類錯誤資產減值準備關聯方交易三、我國上市公司財務重述的概況（一）現狀3、財務重述的手段三、我國上市公司財務重述的概況（二）存在的問題1、財務重述涉及的內容廣、金額大ST*中基，由于2006年到2010年的對前期的差錯更正，導致企業(yè)虛增凈資產達到近5.6億之多，涉及到七個項目的調節(jié)。三、我國上市公司財務重述的概況（二）存在的問題2、財務重述中調節(jié)利潤的目的明顯華銳風電在2013年發(fā)現前期差錯時，在對前期差錯更正后導致企業(yè)調減2011年營業(yè)收入9.2億，調減凈利潤1.7億。紫光古漢公司2013年披露的財務重述公告顯示，公司在2005年到2008年連續(xù)凈利潤虛増，累計金額達到5164萬元。三、我國上市公司財務重述的概況（二）存在的問題3、財務重述表述不規(guī)范（1）發(fā)生差錯的時間表述不清（2）財務重述發(fā)起人不明確（3）發(fā)生差錯的原因含糊（4）差錯更正的具體項目不明確（5）重大與非重大會計差錯混清三、我國上市公司財務重述的概況（二）存在的問題4、財務重述信息披露的不及時2003年發(fā)布的《企業(yè)發(fā)行的公司信息披露編報規(guī)則》第19號通知規(guī)定了如果上市公司對最近一個年度的財務報告進行了更正，在不能及時披露更正后的財務報告的情況下，就應當及時的發(fā)布臨時性的公告。證監(jiān)會在2009年4月30日檢查中發(fā)現五糧液集團有限公司2007年將主營業(yè)務收入725066.15萬元誤寫為825066.15萬元，但直到2009年8月18日公司才將有關的錯報信息披露。三、我國上市公司財務重述的概況（二）存在的問題5、財務重述后的結果可信度較低ST*方向在2010年發(fā)布董事會關于前期差錯更正的公告，調整以前年度的重大會計差錯，其中調減凈利潤1100多萬。公司在2012年又發(fā)布一份前期差錯更正公告，因2009年的事項調減以前年度利潤538萬。三、我國上市公司財務重述的概況（三）影響1、上市公司經營風險増大上市公司的經營風險主要是指由于管理層或則決策層在企業(yè)的經營管理過程中由于失誤使得預期收益下降的的風險。審計準則規(guī)定被審計單位的經營風險來源于企業(yè)的不利于實現企業(yè)目標或者戰(zhàn)略的重大情況、事項和行動。三、我國上市公司財務重述的概況（三）影響1、上市公司經營風險増大GAO以1997年1月1日至2002年3月26日發(fā)生財務報表重述的公司為樣本，發(fā)現宣布財務報表重述的3個交易日內股票價格下跌大約10%，市值損失累計1000億美元，各年損失金額從1997年的46億美元到2000年的287億美元多少不等，其中涉及收入確認問題的財務報表重述對市場影響為560億美元，占宣布財務報表重述的3個交易日內全部影響金額的50%。排除整體市場走勢的影響后，財務報表重述公司的市值損失仍達956億美元。三、我國上市公司財務重述的概況（三）影響2、上市公司融資成本上升權益融資成本——企業(yè)的經營管理存在問題負債融資成本——影到企業(yè)的聲譽和形象三、我國上市公司財務重述的概況（三）影響3、影響投資者決策在企業(yè)發(fā)布財務重述公告的兩個事件日內產生累計超額回報平均為-9.2%，發(fā)布公告后3個交易日內的股票交易價格大約平均下降達到10%，企業(yè)平均市值下降達到1.45億元。對于涉及到舞弊導致的財務重述市場反應更加強烈，公告兩個交易日的超額收益率平均比非欺詐公司低14%。三、我國上市公司財務重述的概況（三）影響4、投資者的訴訟行為和民事賠償増多華銳風電2013年發(fā)布前期差錯更正公告后，上海新望聞達律師事務所宋一欣律師與浙江裕豐律師事務所厲健律師表示，他們正在向曾買過華銳風電股票并遭受虛假陳述損害的投資者聯合征集訴訟委托，擬代理投資者索賠，這一號召得到了廣大投資者的響應，大約有40名投資者要求索賠，索賠金額高達10億。三、我國上市公司財務重述的概況（三）影響5、管理層的變更重述公司的董事會成員平均喪失了25%的在其他公司董事會的職位。60%的公司在報表重述日后24個月內至少有一名高層管理者離職，而未發(fā)生報表重述的公司的離職比率為35%。四、財務重述的動機1、保持再融資資格上市公司增發(fā)和配股必須最近12個月內不存在違規(guī)擔保，最近3個會計年度連續(xù)盈利。上市公司增發(fā)股票進行融資時，還要求最近三個會計年度的凈資產收益率不得低于6%。四、財務重述的動機1、保持再融資資格2001年審計局、稅務局檢查F公司賬目后發(fā)現2000年存在會計差錯共計611萬元。公司2001年凈利潤7805萬元，上述差錯總計金額不足凈利潤的10%，未達到“重大會計差錯”的標準，本應計入2001年當期利潤。但公司選擇了調減年初留存收益，原因在于：公司2001年扣除非經常性損益后的凈資產收益率為6.38%，如果會計差錯調減本年利潤，則扣除非經常性損益后的指標為5.82%，可見若不采取追溯調整法就增加了將來達到配股資格的壓力。四、財務重述的動機2、達到財務預期的目標一般情況下，企業(yè)發(fā)布預測性的財務信息都是以未來可以預見的情況為基礎，但是當未來情況發(fā)生變化時，企業(yè)的真實情況可能與之前在證券市場上披露的預測的財務信息差距較大，為避免給企業(yè)帶來可能的負面影響，影響公司股票價格，降低企業(yè)的市場價值，企業(yè)管理層很可能會通過會計處理手段甚至是會計舞弊來迎合之前披露的預測財務信息。四、財務重述的動機3、為了扭虧或持續(xù)盈利的目的ST*傳媒的保殼大戰(zhàn)：公司在2013披露前期差錯更正，對以前年度的利潤調減達到1.52億元。公司披露的財務報告顯示2011年的虧損為2990萬元，2012年盈利851萬元，公司進行財務重述后，2012年的凈利潤為負值，并且凈資產也為負值，就會被證券交易所予以退市風險警示。但是，如果企業(yè)不進行財務重述，接下來的幾年難以填平以前年度留下的漏洞，公司很可能連續(xù)虧損，上市公司的殼資源也將難以保住。在這種情況之下，企業(yè)只有承認以前年度發(fā)布的財務信息存在重大差錯，發(fā)起財務重述。四、財務重述的動機3、為了扭虧或持續(xù)盈利的目的K房地產公司2000年在確認商品房經營收入的同時，按估計單位成本予以結轉經營成本，2001年按實際計算的單位成本計算發(fā)現，2000年少結轉經營成本2192萬元，公司視為重大會計差錯更正，采用了追溯調整法，調增2000年經營成本2192萬元，并相應調減存貨項目。公司2001年商品房收入6175萬元，成本5492萬元，營業(yè)毛利只有683萬元。如果沒有以上調整，2001年營業(yè)利潤就將是負數。四、財務重述的動機3、為了扭虧或持續(xù)盈利的目的M通訊公司在2001年年報中主動對高達15485萬元的重大會計差錯做出追溯調整，調整后，M通訊2000年由盈利2632萬元變?yōu)樘潛p8356萬元。由于1999年M通訊公司己是賬面虧損，如果將這15485萬元少計的成本、費用等如實在2000年年報中體現出來，那么2000年賬面又一次虧損，ST必將是再所難逃。至于2001年主動對2000年進行重大會計差錯更正，是因為如果不追溯調整，那么2001年將消化這些潛虧，由此出現虧損。迫于2001年年報盈利的壓力，于是選擇在2001年年報中對2000年進行重大會計差錯更正予以追溯調整。四、財務重述的動機4、保證高管人員報酬計劃的實現ST東勝在2012年發(fā)生了管理層的變更，新任管理層為清算舊賬隨后就發(fā)布了財務重述的公告，追溯調減以前年度利潤4849萬元。五糧液2005年半年報在可分配利潤計提6億品牌建設基金導致的會計風波：2005半年報中這6億的品牌建設基金放在盈余公積科目，2005年9月30日，公司公告稱取消該計提，未分配利潤調增6億元，盈余公積調減6億元。五、財務重述案例分析——紫光古漢一、案例背景紫光古漢集團股份有限公司坐落于湖南省衡陽市，始建于1956年，于1996年1月19日在深圳證券交易所A股上市。2013年3月12日，紫光古漢公司披露了公司財務造假等多項違法事實及證監(jiān)會的處罰決定。2005年至2008年間，紫光古漢連續(xù)四年累計虛增利潤5163.83萬元，占其對外披露利潤累計額達87.04%。其實，早在2009年8月28日，紫光古漢便披露了因涉嫌違反證券法律法規(guī)而被湖南證監(jiān)局立案稽查的事項。時隔3年半后，公司終于披露了違法的具體事實。重述公告稱，公司遭證監(jiān)會警告并處50萬元罰款，前董事長郭元林等7名時任高管被證監(jiān)會警告并處累計39萬元罰款。五、財務重述案例分析——紫光古漢二、案例分析1、財務重述內容分析(1)2005年-2007年虛增營業(yè)收入53，252，906.98元，虛增營業(yè)成本11，211，553.32元，該事項導致紫光古漢2005-2007年虛增利潤27，561，156.34元；(2)2005年度紫光古漢對湖南紫光藥業(yè)有限公司756萬元返利未計入當年營業(yè)費用；(3)2007年度虛減財務費用880，024.00元，子公司紫光古漢集團衡陽中藥有限公司向職工借款7，826，001.00元未在報表中反映；(4)2008年度虛減財務費用1，156，933.00元，紫光古漢自鄭州諳拓公司借款12，000，000.00元未在報表中反映。五、財務重述案例分析——紫光古漢二、案例分析2、財務重述原因分析2009年起，公司信息披露考評連續(xù)兩年“不合格”，2011年為“C級”。2009年至2011年，“保留意見”的審計結果。公司2005年-2008年的報表上顯示的凈利潤分別為429萬元、464萬元、2082萬元、2037萬元，如扣除造假部分，對應真實凈利潤應為-3321萬元、-212萬元、1460萬元和1921萬元。五、財務重述案例分析——華銳風電一、案例背景華銳風電公司是風電領域著名的高新技術企業(yè)，于2006年成立，2011年1月成功上市。以90元超高價發(fā)行的華銳風電一上市就被二級市場投資者拋棄，開盤即跌破發(fā)行價，隨后一直下跌。當年的風電行業(yè)冠軍，如今卻迅速衰落、面臨退市風險。五、財務重述案例分析——華銳風電一、案例背景2013年3月6日，華銳風電發(fā)布《關于前期會計差錯更正的提示性公告》稱，公司經自查發(fā)現，公司2011年度財務報表的有關賬務處理存在會計差錯，涵蓋所有者權益、營業(yè)收入、營業(yè)成本以及凈利潤等四個方面。從披露的差異比例來看，凈利潤差異比例已經達到了-21.70%，也就是說，由于“會計差錯”，該公司2011年年報披露的凈利潤數據虛增了1.68億元。五、財務重述案例分析——華銳風電一、案例背景而對于此次會計差錯，公司將其歸咎于2011年度確認收入的項目中部分項目設備未到項目現場完成吊裝，導致2011年度的銷售收入及成本結轉存在差錯，應調減公司2011年度合并口徑營業(yè)收入929026312.10元、營業(yè)成本657113039.56元及凈利潤176923453.26元，同時對公司2011年度其他相關財務數據進行調整。2013年5月29日，華銳風電因涉嫌違反證券法律法規(guī)，收到證監(jiān)會《立案調查通知書》。五、財務重述案例分析——華銳風電二、案例分析1、治理結構韓俊良任董事長兼總裁華銳風電的高管多為韓俊良舊部，副總經理劉征奇、副總裁金寶年都出自大連重工起重設計院，副總裁于建軍來自大連成套，并且大多數部門經理也都來自于大連重工。五、財務重述案例分析——華銳風電二、案例分析2、股權結構2010年華銳風電上市前夕，公司就曾因“無實際控制人”的分散股權狀態(tài)被證監(jiān)會取消華銳風電發(fā)行申報文件的審核。大連重工占30%股權，另外四家出資方分別持股17.5%五、財務重述案例分析——華銳風電二、案例分析3、內部控制董事會下設內控委員會，但內控規(guī)范實施工作由總裁負責。沒有貫徹執(zhí)行內控規(guī)范五、財務重述案例分析——華銳風電二、案例分析4、高管變更2013年3月7日，公司董事長韓俊良辭去公司董事長職務，同時辭去除公司董事以外的兼任的公司及各子公司的其他職務，公司董事會選舉尉文淵擔任公司董事長。尉文淵上任僅2個月就辭去了公司董事、董事長、代理總裁等一切職務。

9月29日，公司副總裁李樂成辭去公司副總裁職務。五、財務重述案例分析——華銳風電三、華銳風電完善公司治理的建議1、完善公司治理結構2、改革“無實際控制人”的股權結構3、強化內部控制五、財務重述案例分析——A公司一、案例背景A公司成立于1992年5月。1994年經批準，設立成為股份有限公司，公司由股份有限公司更名為實業(yè)股份有限公司。2000年4月經中國證監(jiān)會批準，公司向社會公眾增發(fā)4500萬新股。2000年9月公司向社會公眾增發(fā)的新股正式在深圳證券交易所掛牌交易。經過近20年的發(fā)展，A公司集番節(jié)種植、生產、加工、貿易、科研開發(fā)為一體的農業(yè)產業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)。公司堅持走國際化的戰(zhàn)略，通過不斷的努力和創(chuàng)新，生產規(guī)模已經達到世界第二位的水平，在世界番琉行業(yè)中有著舉足輕重的地位。五、財務重述案例分析——A公司一、案例背景2012年9月4日，A公司董事會根據中國證券監(jiān)督管理委員會《責令改正決定書》的要求，針對公司以前年度存在財務信息不實的問題進行糾正并披露相關更正公告，因此公司對2006年度至2011年度會計差錯事項進行更正并對相關財務報表數據進行追溯重述。五、財務重述案例分析——A公司一、案例背景A公司財務重述前后資產負債情況五、財務重述案例分析——A公司二、財務重述的原因第一，A公司的子公司B公司在2006年到2008年將產品銷售給C有限公司，2006年到2010年期間C有限公司又直接或通過其他途徑將該部分商品銷售給本公司的另一家子公司D有限公司；第二，A公司2010年根據E有限公司2008-2010年度審計報告后附的經審計的財務報告，將對E公司的長期股權投資根據權益法核算將長期股權投資減記為零。五、財務重述案例分析——A公司二、財務重述的原因利用關聯交易虛構收入五、財務重述案例分析——A公司二、財務重述的原因對相關的會計事項不做賬務處理A公司作為發(fā)起人之一在2001年設立F有限責任公司，A公司占有30%的股份，2005年增擴資之后，A公司占有35.65%的股份，企業(yè)的第一大股東為兵團國有資產經營公司，A公司并不能對F公司形成控制。A公司的投資應當采用權益法對F公司的股權投資進行后期核算。2008年F公司的凈資產已經為負數，A公司對該公司的長期股權投資仍然沒有做相應的會計處理。五、財務重述案例分析——A公司三、財務重述產生的后果被申請重整2012年9月13日，公司債權人中國農業(yè)銀行股份有限公司以公司未能按期償還到期債務，且明顯缺乏償還能力為由向法院遞交重整申請書。公司資金緊張，逾期貸款總計52600萬元人民幣，占本公司最近一期經審計凈資產的251.29%。中誠信國際將其信用評級從A級降到CC級。五、財務重述案例分析——A公司三、財務重述產生的后果受到監(jiān)管部門的處罰2012年8月10日中國證券監(jiān)督管理委員會向公司下達了《責令改正決定書》。公司自10月16日起停牌。中國銀行間市場交易商協會給予嚴重警告處分，并處暫停相關業(yè)務(期限為一年)，而A公司前任董事長也被公開譴責，并被認定為不適當人選(期限為永久)。五、財務重述案例分析——