2021年期權(quán)一級(jí)題庫

考試級(jí)別：一級(jí)1、如下陳述不對(duì)的是（D）A.期權(quán)合約是在交易所上市交易原則化合約B.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C.期權(quán)賣方收益是權(quán)利金，而虧損是不固定D.期權(quán)賣方可以依照市場(chǎng)狀況選取與否行權(quán)要點(diǎn)：D，期權(quán)賣方有義務(wù)必要行權(quán)。2、在期權(quán)交易時(shí)，期權(quán)（）享有權(quán)利，而期權(quán)（）則必要履行義務(wù)；與此相相應(yīng)，期權(quán)（）要得到權(quán)利金；期權(quán)（B）付出權(quán)利金A.買方；賣方；買方；賣方B.買方；賣方；賣方；買方C.賣方；買方；買方；賣方D.賣方；買方；賣方；買方；要點(diǎn)：B，期權(quán)買方有權(quán)力、付權(quán)利金，賣方有義務(wù)，得權(quán)利金。3、投資者欲賣出已持有一張認(rèn)沽期權(quán)應(yīng)采用如下何種買賣指令(D)A.買入開倉B.買入平倉C.賣出開倉D.賣出平倉要點(diǎn)：D，賣出持有期權(quán)是賣出平倉。4、關(guān)于股票期權(quán)和權(quán)證區(qū)別，如下說法錯(cuò)誤是(D)A.發(fā)行主體不同B.持倉類型不同C.履約擔(dān)保不同D.交易場(chǎng)合不同要點(diǎn)：D，股票期權(quán)和權(quán)證都是在交易所進(jìn)行交易5、對(duì)于備兌開倉，需要合約標(biāo)多少比例充當(dāng)保證金(D)A.0.2B.0.5C.0.8D.1要點(diǎn)：D，備兌開倉需要100%保證金6、備兌平倉指令成交后(C)A.計(jì)減備兌持倉頭寸，計(jì)增備兌開倉額度B.計(jì)減備兌開倉頭寸，計(jì)增備兌持倉額度C.計(jì)減備兌持倉頭寸，計(jì)增備兌平倉額度D.計(jì)減備兌平倉頭寸，計(jì)增備兌持倉額度要點(diǎn)：C，備兌平倉計(jì)減持倉頭寸，計(jì)增平倉額度7、認(rèn)購期權(quán)買方有（）依照合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量標(biāo)證券；認(rèn)購期權(quán)賣方有（B）按行權(quán)價(jià)賣出指定數(shù)量標(biāo)證券A.權(quán)利；權(quán)利B.權(quán)利；義務(wù)C.義務(wù)；權(quán)利D.義務(wù)；義務(wù)要點(diǎn)：B，在規(guī)定期限內(nèi)認(rèn)購期權(quán)買方有權(quán)以行權(quán)價(jià)買標(biāo)證券，同樣賣方有權(quán)賣8、當(dāng)標(biāo)證券價(jià)格為10元，如下哪份期權(quán)合約為虛值期權(quán)合約(D)A.行權(quán)價(jià)格為9元認(rèn)購期權(quán)B.行權(quán)價(jià)格為11元認(rèn)沽期權(quán)C.行權(quán)價(jià)格為10元認(rèn)購期權(quán)D.行權(quán)價(jià)格為9元認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：D，認(rèn)沽虛值期權(quán)合約行權(quán)價(jià)比標(biāo)證券低9、限價(jià)指令有效期為(A)A.當(dāng)天B.一周C.一種月D.三個(gè)月要點(diǎn)：A，限價(jià)指令當(dāng)天有效10、下列說法錯(cuò)誤是(D)A.實(shí)值期權(quán)，也稱價(jià)內(nèi)期權(quán)，是指認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)證券市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)證券市場(chǎng)價(jià)格狀態(tài)。B.平值期權(quán)，也稱價(jià)平期權(quán)，是指期權(quán)行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)證券市場(chǎng)價(jià)格狀態(tài)。C.虛值期權(quán)，也稱價(jià)外期權(quán)，是指認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)證券市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)證券市場(chǎng)價(jià)格狀態(tài)。D.期權(quán)權(quán)利金是指期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格要點(diǎn)：D，權(quán)利金是買方支付給賣方價(jià)款11、假設(shè)乙股票最新交易價(jià)格為5元，對(duì)于行權(quán)價(jià)格為4.5元并且當(dāng)月到期認(rèn)購期權(quán)而言，若其權(quán)利金為0.7元，那么其內(nèi)在價(jià)值為（）元，時(shí)間價(jià)值為（B）元A.0.3；0.4B.0.5；0.2C.0.4；0.3D.0.35；0.35要點(diǎn)：B，權(quán)利金=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值12、投資者在備兌開倉狀況下，應(yīng)進(jìn)行（B）A.鈔票擔(dān)保B.現(xiàn)券擔(dān)保C.任意物品擔(dān)保D.由協(xié)商決定擔(dān)保物要點(diǎn)：B，備兌開倉需現(xiàn)券擔(dān)保13、保護(hù)性買入認(rèn)沽方略是一種保險(xiǎn)方略，如下哪一項(xiàng)是對(duì)的描述了該方略作用（D）A.增強(qiáng)持股收益B.以較低成本買入股票C.杠桿性投機(jī)D.對(duì)沖股票下行風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)：D，保護(hù)性買入認(rèn)沽方略為了對(duì)沖股票下行風(fēng)險(xiǎn)14、投資者持有10000股甲股票，買入成本為30元/股，為了增長收益，該投資者以每股0.4元賣出了行權(quán)價(jià)格為32元10張甲股票認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000股），則收取權(quán)利金共4000元。如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開倉方略總收益為(B)A.-9萬元B.-9.6萬元C.-10萬元D.-10.4萬元要點(diǎn)：B，備兌開倉方略總收益=持有股票收益+賣出認(rèn)購期權(quán)收益

15、關(guān)于期權(quán)權(quán)利和義務(wù)，如下哪一種說法是對(duì)的(C)

A.期權(quán)買方既有權(quán)利，也有義務(wù)

B.期權(quán)賣方既有權(quán)利，也有義務(wù)

C.期權(quán)買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)

D.期權(quán)賣方只有權(quán)利，沒有義務(wù)要點(diǎn)：C，期權(quán)買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)

16、對(duì)于認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，如下描述錯(cuò)誤是(B)

A.認(rèn)購期權(quán)買方依照合約有權(quán)買入標(biāo)證券

B.認(rèn)購期權(quán)賣方依照合約有權(quán)買入標(biāo)證券

C.認(rèn)沽期權(quán)買方依照合約有權(quán)賣出標(biāo)證券

D.認(rèn)沽期權(quán)賣方依照合約有義務(wù)買入標(biāo)證券要點(diǎn)：B，認(rèn)沽期權(quán)賣方依照合約有義務(wù)買入標(biāo)證券

17、期權(quán)合約最后交易日為到期月份（該日為法定節(jié)假日則順延）(C)

A.第四個(gè)星期一

B.第四個(gè)星期二

C.第四個(gè)星期三

D.第四個(gè)星期四要點(diǎn)：C，期權(quán)合約最后交易日為到期月份第四個(gè)星期三

18、個(gè)股期權(quán)開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間段為（B）

A.9：15-9：20

B.9：15-9：25

C.9：15-9：30

D.9：15-9：22要點(diǎn)：B，個(gè)股期權(quán)開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間段為9：15-9：25

19、當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)標(biāo)股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于（C）

A.實(shí)值期權(quán)

B.平直期權(quán)

C.虛值期權(quán)

D.無法判斷要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)標(biāo)股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格是虛值期權(quán)

20、在其她條件不變狀況下，當(dāng)標(biāo)股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金分別會(huì)(A)

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌要點(diǎn)：A，股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金上漲

21、如下對(duì)于期貨與期權(quán)描述錯(cuò)誤是(C)

A.都是金融衍生品

B.買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不同

C.保證金規(guī)定相似

D.風(fēng)險(xiǎn)和獲利不同要點(diǎn)：C，期貨與期權(quán)保證金規(guī)定不同

22、對(duì)于甲股票3月內(nèi)到期認(rèn)購期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為40元，權(quán)利金為5元。現(xiàn)股價(jià)為42元，此時(shí)該認(rèn)購期權(quán)時(shí)間價(jià)值為(B)

A.2元

B.3元

C.5元

D.7元要點(diǎn)：B，認(rèn)購期權(quán)時(shí)間價(jià)值=行權(quán)價(jià)+權(quán)利金-標(biāo)價(jià)格

23、下列說法不屬于期權(quán)備兌開倉交易目是(C)

A.某些規(guī)避所持有標(biāo)證券下跌風(fēng)險(xiǎn)

B.為標(biāo)證券長期投資者增添額外收入

C.活躍標(biāo)證券市場(chǎng)流動(dòng)性

D.鎖定標(biāo)證券投資者某些賺錢要點(diǎn)：C，備兌開倉不能令標(biāo)證券活躍

23、關(guān)于備兌開倉方略潛在盈虧表述對(duì)的是(B)

A.無限損失

B.有限收益

C.無限收益

D.皆無也許要點(diǎn)：B，備兌開倉方略收益有限

24、合約調(diào)節(jié)對(duì)備兌開倉影響是(B)

A.無影響

B.也許導(dǎo)致備兌開倉持倉標(biāo)局限性

C.正有關(guān)

D.負(fù)有關(guān)

要點(diǎn)：B，合約調(diào)節(jié)也許導(dǎo)致備兌開倉持倉標(biāo)局限性

25、小李買入甲股票成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下個(gè)月到期、權(quán)利金為0.8元認(rèn)購期權(quán)，假設(shè)到期時(shí)，該股票價(jià)格為23元,則其實(shí)際每股收益為(A)

A.2.8元

B.3元

C.2.2元

D.3.8元

要點(diǎn)：A，備兌開倉行權(quán)時(shí)每股收益=行權(quán)價(jià)-股票成本+權(quán)利金26、認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)物市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為（C）期權(quán)A.實(shí)值B.虛值C.平值D.等值要點(diǎn)：C，平值期權(quán)行權(quán)價(jià)等于標(biāo)物市場(chǎng)價(jià)27、除上交所特殊規(guī)定外，期權(quán)合約到期日與合約最后交易日（），合約行權(quán)日與最后交易日（A）A.相似；相似B.相似；不同C.不同；相似D.不同；不同要點(diǎn)：A，期權(quán)合約到期日、行權(quán)日與合約最后交易日相似28、某投資者初始持倉為0，買入10張某股票1月到期行權(quán)價(jià)為12元認(rèn)購期權(quán)合約，隨后賣出6張?jiān)摴善?月到期行權(quán)價(jià)為12元認(rèn)購期權(quán)。該投資者當(dāng)天日終未平倉合約數(shù)量為(C)A.10B.6C.4D.16要點(diǎn)：C，未平倉合約=買入合約-賣出合約（張數(shù)）29、假設(shè)甲公司當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)為25元認(rèn)購期權(quán)是（）期權(quán)；行權(quán)價(jià)為21元認(rèn)沽期權(quán)是（C）期權(quán)A.實(shí)值；虛值B.實(shí)值；實(shí)值C.虛值；虛值D.虛值；實(shí)值要點(diǎn)：C,認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價(jià)高是虛值，沽購期權(quán)行權(quán)價(jià)低虛值30、如下不屬于備兌開倉目是(A)A.防范股票下跌風(fēng)險(xiǎn)B.增長持股收益C.股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D.以上均不對(duì)的要點(diǎn)：A，備兌開倉不能防范股票下跌風(fēng)險(xiǎn)31、馬先生持有10000股甲股票，其想做備兌開倉，則必要做如下哪個(gè)指令(C)A.備兌平倉B.證券解鎖C.證券鎖定D.賣出平倉要點(diǎn)：C，備兌開倉前需要做證券鎖定32、投資者持有10000股丙股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權(quán)價(jià)為36元該股票認(rèn)購期權(quán)(假設(shè)合約乘數(shù)為1000)，在到期日，該股票價(jià)格為24元/股，本次備兌開倉損益為(C)A.-8萬元B.-10萬元C.-9.52萬元D.-0.48萬元要點(diǎn)：C，備兌開倉損益-9.52萬元33、王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價(jià)為13元該股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日股價(jià)為15元，則該投資者賺錢為(B)A.0B.5000元C.10000元D.15000元要點(diǎn)：B，投資者賺錢5000元

34、期權(quán)買方通過付出（）獲得在特定期間買入或賣出標(biāo)資產(chǎn)（A）

A.權(quán)利金；權(quán)利

B.結(jié)算價(jià)；義務(wù)

C.權(quán)利金；義務(wù)

D.行權(quán)價(jià)，權(quán)利要點(diǎn)：B，期權(quán)買方付出.權(quán)利金獲得買賣標(biāo)資產(chǎn)權(quán)力

35、一張期權(quán)交易金額等于權(quán)利金與（D）乘積

A.合約市值

B.標(biāo)市值

C.行權(quán)價(jià)格

D.合約單位要點(diǎn)：D，期權(quán)交易金額=權(quán)利金*合約單位

36、下列哪一種買賣方式可以減少義務(wù)倉頭寸(B)

A.買入開倉

B.買入平倉

C.賣出開倉

D.賣出平倉要點(diǎn)：B，買入平倉可以減少義務(wù)倉頭寸

37、假設(shè)甲股票現(xiàn)價(jià)為14元，則以該股票為標(biāo)行權(quán)價(jià)格為16元認(rèn)沽期權(quán)，其內(nèi)在價(jià)值為(A)

A.2

B.-2

C.0

D.16

要點(diǎn)：A，內(nèi)在價(jià)值=行權(quán)價(jià)-股票現(xiàn)價(jià)

38、假設(shè)丁股票當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)為25元認(rèn)購期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格為0.5元，行權(quán)價(jià)為25元認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為2.6元，則該認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)時(shí)間價(jià)值分別為（C）

A.0；0.5

B.0.5；0

C.0.5；0.6

D.0；0要點(diǎn)：A，認(rèn)購期權(quán)時(shí)間價(jià)值0.5，認(rèn)沽期權(quán)時(shí)間價(jià)值0.6。

39、投資者在備兌開倉狀況下，應(yīng)進(jìn)行（B）

A.鈔票擔(dān)保

B.現(xiàn)券擔(dān)保

C.任意物品擔(dān)保

D.由協(xié)商決定擔(dān)保物要點(diǎn)：B，備兌開倉需現(xiàn)券擔(dān)保

40、投資者小李賬戶原有5張備兌持倉頭寸，又操作了3張備兌平倉，備兌持倉期權(quán)合約單位為5000，則下列關(guān)于其賬戶持倉描述對(duì)的是（A）

A.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券15000股

B.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券10000股

C.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券25000股

D.增長認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券15000股要點(diǎn)：A，備兌平倉可減少持倉頭寸，可解鎖證券=合約單位*備兌平倉張數(shù)

41、對(duì)于保險(xiǎn)方略持有人，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)合約到期后，其最大虧損為（D）

A.無下限

B.認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金

C.標(biāo)證券買入成本價(jià)

-

認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金

D.標(biāo)證券買入成本價(jià)

+

認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價(jià)要點(diǎn)：D，認(rèn)沽期權(quán)最大虧損=標(biāo)證券買入成本價(jià)+認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價(jià)

42、保險(xiǎn)方略可以在（A）狀況下，減少投資者損失

A.股價(jià)下跌

B.股價(jià)上漲

C.股價(jià)變化幅度大

D.股價(jià)變化幅度小

要點(diǎn)：A，保險(xiǎn)方略可以在股價(jià)下跌時(shí)減少損失43、個(gè)股期權(quán)實(shí)行限倉制度，下列哪一選項(xiàng)不屬于同一交易方向(D)

A.買入認(rèn)購和賣出認(rèn)沽

B.買入認(rèn)沽與賣出認(rèn)購

C.備兌開倉與買入認(rèn)沽

D.賣出認(rèn)購與賣出認(rèn)沽要點(diǎn)：D，賣出認(rèn)購與賣出認(rèn)沽方略不屬于同一交易方向

44、假設(shè)甲股票最新交易價(jià)格為20元，其行權(quán)價(jià)為25元下月認(rèn)沽期權(quán)最新交易價(jià)格為6元，則該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（D）元A.6；5B.1；5C.5；6D.5；1要點(diǎn)：D，內(nèi)在價(jià)值=行權(quán)價(jià)-標(biāo)價(jià)格；時(shí)間價(jià)值=期權(quán)價(jià)格-內(nèi)在價(jià)值45、對(duì)于保險(xiǎn)方略持有人而言，其10000股標(biāo)證券買入均價(jià)為5元，1張當(dāng)月到期、行權(quán)價(jià)為5.5元認(rèn)沽期權(quán)買入開倉均價(jià)為0.75元，若該期權(quán)到期時(shí)標(biāo)證券價(jià)格為5.8元，該投資人獲得總收益回報(bào)為（A）

A.500元

B.1500元

C.2500元

D.-500元要點(diǎn)：D，保險(xiǎn)方略總收益=-500元46、請(qǐng)問下列哪個(gè)合約代碼表達(dá)期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格為13.5元(B)

A.10000001

6000001C1305M00500

B.10000001

6000001C1308M01350

C.10000001

600135C1308M00380

D.1000135

6000001C1308M00380要點(diǎn)：B，代碼規(guī)則后幾位表白行權(quán)價(jià)47.李先生買了一張行權(quán)價(jià)格為20元認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)標(biāo)物價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)是一種（C）A實(shí)值期權(quán)B平值期權(quán)C虛值期權(quán)D以上均不對(duì)的要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)標(biāo)物價(jià)格高于行權(quán)價(jià)時(shí)，是虛值期權(quán)48.上交所期權(quán)合約交收日為（B）A合約行權(quán)日B合約行權(quán)日下一種交易日C最后交易日D合約到期日要點(diǎn)：B，上交所期權(quán)合約交收日為合約行權(quán)日下一種交易日49.小李買入甲股票成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價(jià)為22元，下個(gè)月到期，權(quán)利金為0.8元認(rèn)購期權(quán)，則使用該方略理論上最大收益為（C）A無限大B0.8元C2.8元D2元要點(diǎn)：C，備兌開倉最大收益=標(biāo)行權(quán)后賺錢+權(quán)利金50.某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)方略操作，持股成本為40元/股，買入認(rèn)沽期權(quán)其行權(quán)價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元/股，若到期日股票價(jià)格為39元，則每股盈虧是（A）A-1元B-2元C1元D2元要點(diǎn)：A，每股盈虧=到期日股票價(jià)格-持股成本51.標(biāo)資產(chǎn)為股票期權(quán)限價(jià)單筆申報(bào)最大數(shù)量為（C）A50張B80張C100張D150張要點(diǎn)：C，股票期權(quán)限價(jià)單筆申報(bào)最大100張52.合約單位是指單張合約相應(yīng)標(biāo)證券（A）A數(shù)量B價(jià)格C數(shù)量和價(jià)格D以上都不是要點(diǎn)：C，合約單位是指單張合約相應(yīng)標(biāo)證券數(shù)量53、如下哪些方式屬于認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉合約終結(jié)方式，?。┵I入平倉

ⅱ）到期被行權(quán)

ⅲ）到期失效

ⅳ）到期行權(quán)(A)

A.ⅰ、ⅱ

B.ⅰ、ⅱ、ⅲ

C.ⅰ、ⅲ、ⅳ

D.ⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ要點(diǎn)：A，可以通過買入平倉和到期被行權(quán)，終結(jié)認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉合約54、某投資者收到一筆權(quán)利金，賣出了一種將來買股票權(quán)利，則該投資者是(B)

A.認(rèn)購期權(quán)買方

B.認(rèn)購期權(quán)賣方

C.認(rèn)沽期權(quán)買方

D.認(rèn)沽期權(quán)賣方要點(diǎn)：B，認(rèn)購期權(quán)賣方收取權(quán)利金55、王先生以10元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價(jià)為10元甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日，股價(jià)為12元，則該投資者賺錢為（A）元

A.15000

B.0

C.25000

D.以上均不對(duì)的要點(diǎn)：A，買入認(rèn)沽期權(quán)賺錢=股票賺錢-權(quán)利金56、(A)是指一張期權(quán)合約相應(yīng)合約標(biāo)名義價(jià)值

A.合約面值

B.合約單位

C.合約數(shù)量

D.合約價(jià)格要點(diǎn)：A，合約面值是指名義價(jià)值

57、（D）是指投資者進(jìn)行反向交易以了結(jié)所持有合約

A.認(rèn)購

B.認(rèn)沽

C.開倉

D.平倉

要點(diǎn)：D，平倉指了結(jié)合約

58、假設(shè)某投資者以18元/股價(jià)格買入丙股票，并備兌開倉1張丙股票行權(quán)價(jià)為20元認(rèn)購期權(quán)（沒有其她期權(quán)持倉），權(quán)利金為1元/股，則這筆備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)為（A）

A.17元

B.18元

C.19元

D.20元

要點(diǎn)：A，盈虧平衡點(diǎn)=股價(jià)-權(quán)利金

59、關(guān)于做市商，如下說法錯(cuò)誤是（A）

A.做市商向公眾投資者提供單邊報(bào)價(jià)

B.做市商是金融機(jī)構(gòu)

C.做市商必要具備一定資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力

D.做市商向公眾投資者提供雙邊報(bào)價(jià)

要點(diǎn)：A，做市商向公眾投資者提供雙邊報(bào)價(jià)

60、規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉資金規(guī)模不得超過其證券賬戶資產(chǎn)一定比例制度是（B）A.限倉制度B.限購制度C.限開倉制度D.強(qiáng)行平倉制度要點(diǎn)：B，限購制度是限制投資者買入開倉資金規(guī)模

61、投資者設(shè)定好合約價(jià)格報(bào)上委托單子后，及時(shí)所有成交否則自動(dòng)撤除，請(qǐng)問這是哪種交易訂單類型（B）

A.限價(jià)訂單

B.FOK限價(jià)申報(bào)訂單

C.市價(jià)剩余撤除訂單

D.市價(jià)剩余轉(zhuǎn)限價(jià)訂單要點(diǎn)：B，F(xiàn)OK限價(jià)申報(bào)訂單是委托后及時(shí)所有成交否則自動(dòng)撤除

62、上交所股票期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)是（A）

A.股票或ETF

B.期貨

C.指數(shù)

D.實(shí)物要點(diǎn)：A，股票期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)是股票或ETF

63、投資者賣出開倉成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法對(duì)的是（C）

A.支付權(quán)利金，增長權(quán)利倉頭寸

B.支付權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸

C.收到權(quán)利金，增長義務(wù)倉頭寸

D.收到權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸要點(diǎn)：C，賣出開倉收到權(quán)利金，增長義務(wù)倉頭寸

64、如下關(guān)于期權(quán)與權(quán)證不同之處，不對(duì)的是（A）

A.期權(quán)跟權(quán)證沒區(qū)別

B.期權(quán)與權(quán)證發(fā)行主體不同樣

C.持倉類型不同

D.行權(quán)價(jià)格規(guī)定不一致要點(diǎn)：A，期權(quán)跟權(quán)證有區(qū)別

65、備兌開倉是指投資者在擁有足額標(biāo)證券基本上，（）相應(yīng)數(shù)量（）期權(quán)合約（C）

A.買入；認(rèn)購

B.買入；認(rèn)沽

C.賣出；認(rèn)購

D.賣出；認(rèn)沽要點(diǎn)：C，備兌開倉賣出相應(yīng)數(shù)量認(rèn)購期權(quán)合約

66、投資者進(jìn)行備兌開倉目是(B)A.鎖定股票買入價(jià)格B.增強(qiáng)持股收益，減少持股成本C.減少股票賣出成本D.鎖定持股收益要點(diǎn)：B，備兌開倉為了增長收益，減少成本67、合約發(fā)生調(diào)節(jié)當(dāng)天，若標(biāo)股票僅進(jìn)行鈔票分紅，則備兌開倉投資者需要(B)A.補(bǔ)充保證金B(yǎng).購買、補(bǔ)足標(biāo)證券C.解鎖已鎖定證券D.什么也不做要點(diǎn)：B，發(fā)生股票分紅投資者應(yīng)購買、補(bǔ)足標(biāo)證券68、期權(quán)買方又稱為（），期權(quán)賣方又稱為（C）A.行權(quán)方，交割方B.交割方，行權(quán)方C.權(quán)利方，義務(wù)方D.義務(wù)方，權(quán)利方要點(diǎn)：C，買方是權(quán)力方，賣方是義務(wù)方69、普通來說，在其她條件不變狀況下，標(biāo)股票波動(dòng)率越大，其認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金價(jià)值(A)A.越大B.越小C.沒有影響D.以上均不對(duì)的要點(diǎn)：A，股票波動(dòng)越大，認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金越大70、王先生以10元價(jià)格買入甲股票1萬股，并賣出該標(biāo)行權(quán)價(jià)為11元認(rèn)購期權(quán)，該期權(quán)將于1個(gè)月后到期，收到權(quán)利金0.5元（合約單位是1萬股），則該方略盈虧平衡點(diǎn)是股票價(jià)格為（C）元A.10B.9C.9.5D.10.5要點(diǎn)：C，賣出認(rèn)購期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=股價(jià)-權(quán)利金71、如果在收盤時(shí)某投資者持有同一期權(quán)合約10張權(quán)利倉，7張非備兌義務(wù)倉，則當(dāng)天清算后客戶持倉為(C)A.10張權(quán)利倉，7張非備兌義務(wù)倉B.10張權(quán)利倉，7張備兌義務(wù)倉C.3張權(quán)利倉D.17張權(quán)利倉要點(diǎn)：C，清算后客戶持倉=權(quán)利倉-非備兌義務(wù)倉72、下列說法錯(cuò)誤是(D)A.實(shí)值期權(quán)，也稱價(jià)內(nèi)期權(quán)，是指認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)證券市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)證券市場(chǎng)價(jià)格狀態(tài)。B.平值期權(quán)，也稱價(jià)平期權(quán)，是指期權(quán)行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)證券市場(chǎng)價(jià)格狀態(tài)。C.虛值期權(quán)，也稱價(jià)外期權(quán)，是指認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)證券市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)證券市場(chǎng)價(jià)格狀態(tài)。D.期權(quán)權(quán)利金是指期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格要點(diǎn)：D，期權(quán)權(quán)利金是指買方為了獲得權(quán)利支付給賣方資金73、投資者小李賬戶中持有乙股票，該股票當(dāng)前由于小李操作了一筆股權(quán)質(zhì)押融資無法賣出，但又緊張股價(jià)下跌但愿對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，該操作如下哪種方略(A)A.保護(hù)性方略，買入認(rèn)沽期權(quán)B.備兌方略，賣出認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)購期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：A，通過保護(hù)性方略買入認(rèn)沽期權(quán)可以對(duì)沖股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)74、期權(quán)是交易雙方關(guān)于將來買賣權(quán)利達(dá)到合約,其中交易價(jià)格被稱為(C)A.結(jié)算價(jià)B.行權(quán)價(jià)C.權(quán)利金D.期權(quán)費(fèi)要點(diǎn)：C，買賣權(quán)利合約交易價(jià)格是權(quán)利金75、“10000081,600104C1401M00110，上汽集團(tuán)購1月1100”中“上汽集團(tuán)購1月1100”稱為（C）A.合約編碼B.合約交易代碼C.合約簡稱D.以上均不對(duì)的要點(diǎn)：C，“上汽集團(tuán)購1月1100”稱為合約簡稱76、假設(shè)某投資者以18元/股價(jià)格買入乙股票并備兌開倉1張乙股票行權(quán)價(jià)為20元認(rèn)購期權(quán)（沒有其她期權(quán)持倉），則到期日該股票收盤價(jià)為哪個(gè)時(shí)，對(duì)投資者最有利(D)A.10元B.12元C.14元D.16元要點(diǎn)：D，備兌開倉，股票跌幅越小對(duì)投資者越有利77、若王先生持有丙股票，她但愿規(guī)避股票價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)，那么她可以(C)A.買入丙股票認(rèn)購期權(quán)B.賣出丙股票認(rèn)購期權(quán)C.買入丙股票認(rèn)沽期權(quán)D.賣出丙股票認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：C，買入認(rèn)沽期權(quán)可以規(guī)避股票下跌風(fēng)險(xiǎn)78、如下哪一項(xiàng)為上交所期權(quán)合約交易代碼（C）A.10000001B.601398C.601398C1406M00500D.90000001要點(diǎn)：C，601398C1406M00500是上交所期權(quán)交易編碼79、下列哪一種買賣方式可以減少權(quán)利倉頭寸（D）A.買入開倉B.買入平倉C.賣出開倉D.賣出平倉要點(diǎn)：D，賣出平倉可以減少權(quán)利倉頭寸？80、王先生符合個(gè)股期權(quán)合格投資者規(guī)定，其在證券公司所有賬戶資產(chǎn)為236萬，則王先生可以買入開倉資金規(guī)模為（B）A.235B.30C.23D.24要點(diǎn)：C，可買入開倉資金規(guī)模81、上交所ETF期權(quán)合約編碼從(D)起按序?qū)π聮炫坪霞s進(jìn)行編排A.10000001B.30000001C.60000001D.90000001要點(diǎn)：D，新掛牌合約編碼9開頭82、備兌開倉構(gòu)建成本是(A)A.股票買入成本–賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金B(yǎng).股票買入成本+賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金C.股票賣出收入–賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金D.股票賣出收入+賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金要點(diǎn)：A，備兌開倉成本=股票買入成本–賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金83、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利期權(quán)叫做(A)A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：A，美式期權(quán)可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行權(quán)84、認(rèn)購期權(quán)買方損益狀況是(A)A.損失有限，收益無限B.損失無限，收益有限C.損失有限，收益有限D(zhuǎn).損失無限，收益無限要點(diǎn)：A，認(rèn)購期權(quán)買方損失有限，收益無限85、通過證券鎖定指令可以（D）A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度B.減少認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度C.增長認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度D.增長認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度要點(diǎn)：D，證券鎖定增長認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度86、期權(quán)合約最后交易日為到期月份（該日為法定節(jié)假日則順延）（C）A.第四個(gè)星期一B.第四個(gè)星期二C.第四個(gè)星期三D.第四個(gè)星期四要點(diǎn)：D，期權(quán)最后交易日為第四個(gè)星期三87、上交所期權(quán)漲跌幅設(shè)立，如下哪項(xiàng)是錯(cuò)誤（D）A.期權(quán)合約每日價(jià)格漲停價(jià)=該合約前結(jié)算價(jià)（或上市首日參照價(jià)）+漲跌停幅度B.上交所對(duì)期權(quán)交易設(shè)立漲跌幅，高于漲停價(jià)或者低于跌停價(jià)報(bào)價(jià)均視為無效C.期權(quán)合約每日價(jià)格跌停價(jià)=該合約前結(jié)算價(jià)（或上市首日參照價(jià)）-漲跌停幅度D.最后交易日，不設(shè)立漲停價(jià)和跌停價(jià)要點(diǎn)：D，最后交易日，有漲停價(jià)和跌停價(jià)88、在其她條件不變狀況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金分別會(huì)（B）A.上漲，上漲B.上漲，下跌C.下跌，上漲D.下跌，下跌要點(diǎn)：D，利率水平上升，認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金上漲，認(rèn)沽下跌90、對(duì)于股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格，下列說法錯(cuò)誤是(B)A.行權(quán)價(jià)格即期權(quán)履約價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格是不能變化C.對(duì)于認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利方有權(quán)利以行權(quán)價(jià)格從期權(quán)義務(wù)方買入標(biāo)證券D.對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利方有權(quán)利以行權(quán)價(jià)格賣出標(biāo)證券給義務(wù)方要點(diǎn)：B，行權(quán)價(jià)格可以變91、投資者賣出平倉成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法對(duì)的是(B)A.支付權(quán)利金，增長權(quán)利倉頭寸B.收到權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸C.收到權(quán)利金，增長義務(wù)倉頭寸D.收到權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸要點(diǎn)：B，賣出平倉收到權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸

92、如下哪種狀況下，期權(quán)合約單位無需作相應(yīng)調(diào)節(jié)（D）

A.當(dāng)標(biāo)證券發(fā)生權(quán)益分派

B.當(dāng)標(biāo)證券發(fā)生公積金轉(zhuǎn)增股本

C.當(dāng)標(biāo)證券發(fā)生配股

D.當(dāng)標(biāo)證券發(fā)生價(jià)格激烈波動(dòng)要點(diǎn)：D，證券發(fā)生價(jià)格激烈波動(dòng)無需調(diào)節(jié)期權(quán)合約單位

93、對(duì)合約盤中暫時(shí)停牌，如下闡明對(duì)的是（C）

A.停牌期間，不可以繼續(xù)申報(bào)

B.停牌期間，不可以撤銷申報(bào)

C.停牌期間，可以撤銷申報(bào)

D.以上說法均不對(duì)的要點(diǎn)：C，停牌期間，可以撤銷申報(bào)

94、在其她因素不變狀況下，認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金隨著當(dāng)前利率上升而（C）

A.上漲

B.不變

C.下跌

D.不能擬定要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金隨利率上升而下跌

95、關(guān)于備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)，如下說法錯(cuò)誤是（D）

A.備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本-賣出期權(quán)權(quán)利金

B.股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可賺錢

C.股票價(jià)格低于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者發(fā)生虧損

D.股票價(jià)格相對(duì)于盈虧平衡點(diǎn)越高，投資者賺錢越大要點(diǎn)：D，股票價(jià)格相對(duì)于備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)越低，投資者賺錢越大

96、以甲股票為標(biāo)期權(quán)合約單位為5000，投資者小李賬戶中原有10000股票甲股票，當(dāng)天買入5000股甲股票，請(qǐng)問小李最多可以備兌開倉幾張以該股票為標(biāo)認(rèn)購期權(quán)（B）

A.3張，優(yōu)先鎖定賬戶中原有10000股

B.3張，優(yōu)先鎖定當(dāng)天買入5000股

C.2張，當(dāng)天買入股票不能作為備兌開倉標(biāo)進(jìn)行開倉

D.1張，只能用當(dāng)天買入股票作為備兌標(biāo)進(jìn)行開倉要點(diǎn)：B，張數(shù)=股票總數(shù)/期權(quán)合約單位97、期權(quán)是交易雙方關(guān)于將來（B）達(dá)到合約，其中一方有（）在商定期間以商定價(jià)格買入或賣出商定數(shù)量標(biāo)證券

A.買賣權(quán)利；義務(wù)

B.買賣權(quán)利；權(quán)利

C.買賣義務(wù)；權(quán)利

D.買賣義務(wù)；義務(wù)要點(diǎn)：B，期權(quán)是將來買賣權(quán)力合約，一方有權(quán)力買賣商定標(biāo)

98、上交所個(gè)股期權(quán)到期月份有幾種(B)

A.3

B.4

C.5

D.6要點(diǎn)：B，股票期權(quán)有4個(gè)到期月份99、投資者買入平倉成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法對(duì)的是(D)

A.支付權(quán)利金，增長權(quán)利倉頭寸

B.支付權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸

C.支付權(quán)利金，增長義務(wù)倉頭寸，同步解凍相應(yīng)保證金

D.支付權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸，同步解凍相應(yīng)保證金要點(diǎn)：D，買入平倉支付權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸，同步解凍相應(yīng)保證金

100、股票期權(quán)價(jià)格影響因素不涉及(D)

A.股票價(jià)格

B.行權(quán)價(jià)格

C.到期時(shí)間

D.期貨價(jià)格要點(diǎn)：D，期貨價(jià)格不影響期權(quán)價(jià)格

101、對(duì)于備兌開倉持有人，當(dāng)認(rèn)購期權(quán)合約到期后，其最大虧損為(C)

A.無下限

B.認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金

C.標(biāo)證券買入成本價(jià)

-

認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金

D.標(biāo)證券買入成本價(jià)

+

認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金要點(diǎn)：C，備兌開倉最大虧損=標(biāo)證券買入成本價(jià)

-

認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金

102、上交所交易系統(tǒng)接到投資者發(fā)出證券鎖定指令后，優(yōu)先鎖定（D）標(biāo)證券份額

A.T-1日買入

B.持倉時(shí)間最長

C.持倉時(shí)間最短

D.當(dāng)天買入要點(diǎn)：D，證券鎖定優(yōu)先鎖定當(dāng)天買入份額

103、

某投資者持有甲股票5000股，如果她但愿為持有甲股票建立保險(xiǎn)方略組合，她應(yīng)當(dāng)采用如下哪種做法（假設(shè)A股票期權(quán)合約單位為1000）(C)

A.買入5張A股票認(rèn)購期權(quán)

B.賣出5張A股票認(rèn)購期權(quán)

C.買入5張A股票認(rèn)沽期權(quán)

D.賣出5張A股票認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：C，為股票建立保險(xiǎn)方略買入張數(shù)=股數(shù)/期權(quán)合約單位認(rèn)沽期權(quán)104、期權(quán)買方(A)A.只有權(quán)利，沒有義務(wù)B.只有義務(wù)，沒有權(quán)利C.既有權(quán)力，又有義務(wù)D.以上都不對(duì)要點(diǎn)：A，期權(quán)買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)105、假設(shè)某股票價(jià)格為6.3元，且已知，行權(quán)價(jià)格為5-10元行權(quán)價(jià)格間距為0.5元。則該股票平值期權(quán)行權(quán)價(jià)格為(D)A.6.5元B.7元C.6元D.6.3元要點(diǎn)：A，平值期權(quán)行權(quán)價(jià)格=股票價(jià)格106、在到期日之前，關(guān)于認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價(jià)值說法對(duì)的是(C)A.認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價(jià)值總不不大于實(shí)際價(jià)值B.認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價(jià)值總不大于實(shí)際價(jià)值C.認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價(jià)值不也許為負(fù)D.認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價(jià)值總不不大于時(shí)間價(jià)值要點(diǎn)：C,認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價(jià)值可覺得負(fù)107、在其她條件不變狀況下，當(dāng)標(biāo)股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金會(huì)(C)A.上漲B.不變C.下跌D.不擬定要點(diǎn)：C，股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金下跌108、指投資者在持有足額標(biāo)證券基本上，賣出相應(yīng)數(shù)量認(rèn)購期權(quán)合約方略是(C)A.保險(xiǎn)方略B.賣出開倉C.備兌開倉D.買入開倉要點(diǎn)：C，備兌開倉是賣出相應(yīng)數(shù)量認(rèn)購期權(quán)合約109、期權(quán)買方在期權(quán)到期前任一交易日或到期日均可以選取行權(quán)是(A)A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.百慕大式期權(quán)D.亞式期權(quán)要點(diǎn)：A，美式期權(quán)是買方在到期前任一交易日或到期日均可行權(quán)110、當(dāng)股票期權(quán)合約發(fā)生分紅派息時(shí)，如下說法不對(duì)的是(C)A.合約面值不變B.調(diào)節(jié)后合約市值與調(diào)節(jié)前接近C.行權(quán)價(jià)不變D.合約單位發(fā)生調(diào)節(jié)要點(diǎn)：C，股票期權(quán)合約分紅派息時(shí)行權(quán)價(jià)不變111、所謂平值是指期權(quán)行權(quán)價(jià)格等于合約標(biāo)(A)A.市場(chǎng)價(jià)格B.內(nèi)在價(jià)格C.時(shí)間價(jià)格D.履約價(jià)格要點(diǎn)：A，平值是行權(quán)價(jià)等于市場(chǎng)價(jià)格112、下列哪一種因素不屬于期權(quán)價(jià)值影響因素(D)A.標(biāo)股票價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.標(biāo)股票波動(dòng)率D.行權(quán)價(jià)格間距要點(diǎn)：D，行權(quán)價(jià)格間距不影響期權(quán)價(jià)值113、市價(jià)剩余撤除指令是指(C)A.投資者可設(shè)定價(jià)格，在買入時(shí)成交價(jià)格不超過該價(jià)格，賣出時(shí)成交價(jià)格不低于該價(jià)格。B.投資者不必設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交某些轉(zhuǎn)限價(jià)（按成交價(jià)格申報(bào)）。C.投資者不必設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交某些自動(dòng)撤銷。D.及時(shí)所有成交否則自動(dòng)撤銷指令，限價(jià)（需提供價(jià)格）申報(bào)要點(diǎn)：C，市價(jià)剩余撤除指令投資者不必設(shè)定價(jià)格，僅按最優(yōu)報(bào)價(jià)成交，未成交某些自動(dòng)撤銷。114、關(guān)于歷史波動(dòng)率，如下說法對(duì)的是(A)A.歷史波動(dòng)率是標(biāo)證券價(jià)格在過去一段時(shí)間內(nèi)變化快慢記錄成果B.歷史波動(dòng)率是通過期權(quán)產(chǎn)品現(xiàn)時(shí)價(jià)格反推出市場(chǎng)以為標(biāo)物價(jià)格在將來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)波動(dòng)率C.歷史波動(dòng)率是市場(chǎng)對(duì)于將來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)物價(jià)格波動(dòng)率判斷D.以上說法都不對(duì)的要點(diǎn)：A，歷史波動(dòng)率是快慢記錄成果115、備兌開倉需要（C）合約標(biāo)進(jìn)行擔(dān)保A.某些B.一半C.足額D.沒有規(guī)定要點(diǎn)：A，備兌開倉需足額標(biāo)擔(dān)保

116、假設(shè)11月19號(hào)為本月第三個(gè)周日，請(qǐng)問對(duì)于當(dāng)月到期合約，如下哪個(gè)交易日可以選取行權(quán)(B)

A.11月21號(hào)

B.11月22號(hào)

C.11月23號(hào)

D.11月24號(hào)要點(diǎn)：B，行權(quán)日為第四個(gè)星期三

117、關(guān)于自動(dòng)行權(quán)，如下哪項(xiàng)是錯(cuò)誤(D)

A.自動(dòng)行權(quán)指是在期權(quán)合約到期時(shí)，無需期權(quán)買方積極提出行權(quán)，一定限度實(shí)值期權(quán)將自動(dòng)被行權(quán)。

B.券商應(yīng)為投資者提供自動(dòng)行權(quán)服務(wù)。

C.自動(dòng)行權(quán)觸發(fā)條件和行權(quán)方式由券商與客戶協(xié)定。

D.到期時(shí)虛值期權(quán)也會(huì)自動(dòng)行權(quán)要點(diǎn)：D，到期時(shí)虛值期權(quán)不會(huì)自動(dòng)行權(quán)

118、期權(quán)與權(quán)證區(qū)別，不涉及如下哪項(xiàng)(B)

A.性質(zhì)不同

B.標(biāo)證券不同

C.發(fā)行主體不同

D.履約擔(dān)保不同要點(diǎn)：B，期權(quán)與權(quán)證標(biāo)證券不同

119、備兌開倉方略收益為(C)

A.股票收益

B.期權(quán)收益

C.股票收益+期權(quán)收益

D.股票收益-期權(quán)收益要點(diǎn)：B，備兌開倉收益=股票收益+期權(quán)收益

120、當(dāng)前，上交所股票期權(quán)業(yè)務(wù)方案中，備兌開倉前需要進(jìn)行(A)

A.標(biāo)證券鎖定

B.標(biāo)證券解鎖

C.鈔票保證金前端控制

D.鈔票保證金繳納要點(diǎn)：B，備兌開倉前需標(biāo)證券鎖定

121、關(guān)于保險(xiǎn)方略，如下論述不對(duì)的是(D)

A.保險(xiǎn)方略是持有股票并買入認(rèn)沽期權(quán)方略，目是使用認(rèn)沽期權(quán)為標(biāo)股票提供短期價(jià)格下跌保險(xiǎn)。

B.保險(xiǎn)方略構(gòu)建成本

=

股票買入成本

+

認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金

C.保險(xiǎn)方略到期損益=股票損益+期權(quán)損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)權(quán)利金+期權(quán)內(nèi)在價(jià)值

D.保險(xiǎn)方略盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本-

買入期權(quán)期權(quán)費(fèi)要點(diǎn)：D，保險(xiǎn)方略盈虧平衡點(diǎn)不等于買入股票成本-

買入期權(quán)期權(quán)費(fèi)

122、個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉資金規(guī)模不超過下述哪兩者最大值(C)

A.客戶在證券公司所有賬戶資金10%以及前半年日均持有滬市市值10%

B.客戶在證券公司所有賬戶資金20%以及前半年日均持有滬市市值10%

C.客戶在證券公司所有賬戶資金10%以及前半年日均持有滬市市值20%

D.客戶在證券公司所有賬戶資金20%以及前半年日均持有滬市市值20%

要點(diǎn)：D，個(gè)人投資者買入開倉資金規(guī)模不得超過所有賬戶資金10%及前半年日均持有滬市市值20%中最大值

123、對(duì)于合約盤中暫時(shí)停牌，如下說法錯(cuò)誤是(B)A.停牌前申報(bào)參加當(dāng)天該合約復(fù)牌后交易B.停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)C.停牌期間，不可以撤銷申報(bào)D.復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)要點(diǎn)：B，合約停牌期間不可繼續(xù)申報(bào)124、期權(quán)價(jià)格由(A)構(gòu)成A.時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格C.內(nèi)在價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金要點(diǎn)：A，期權(quán)價(jià)格由時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值構(gòu)成125、（D）是指在交易時(shí)段，投資者可以通過該指令將已持有證券（含當(dāng)天買入，僅限標(biāo)證券）鎖定，以作為備兌開倉保證金A.限價(jià)指令B.FOK限價(jià)申報(bào)指令C.證券解鎖指令D.證券鎖定指令要點(diǎn)：D，證券鎖定作為備兌開倉保證金126、投資者持有1000股乙股票，買入成本為25元/股，同步以權(quán)利金1元賣出執(zhí)行價(jià)格為28元股票認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)1000股），收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開倉方略總收益為(B)A.—5000元B.—4000元C.0元D.4000元要點(diǎn)：B，備兌開倉方略總收益=（賣出行權(quán)價(jià)-標(biāo)價(jià)格+權(quán)利金）*股數(shù)？127、王先生符合個(gè)股期權(quán)合格投資者規(guī)定，其前6個(gè)月持有滬市市值日均資產(chǎn)為126萬，則王先生可以買入開倉資金規(guī)模為（C）A.12B.13C.30D.26要點(diǎn)：C，個(gè)人投資者買入開倉資金規(guī)模不得超過所有賬戶資金10%及前半年日均持有滬市市值20%中最大值128、蔡先生以10元/股價(jià)格買入甲股票10000股，并賣出該標(biāo)行權(quán)價(jià)為12元認(rèn)購期權(quán)，將于1個(gè)月后到期，收到權(quán)利金0.1元/股（合約單位是1萬股），則該方略盈虧平衡點(diǎn)是每股（A）A.9.9元B.10.1元C.11.9元D.12.1元要點(diǎn)：A，賣出認(rèn)購期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=股票價(jià)格-權(quán)利金129、對(duì)期權(quán)權(quán)利金表述錯(cuò)誤是(D)A.是期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格B.是期權(quán)買方付給賣方費(fèi)用C.是期權(quán)買方面臨最大損失(不考慮交易費(fèi)用)D.是行權(quán)價(jià)格一種固定比率要點(diǎn)：D，權(quán)利金不是行權(quán)價(jià)格固定比率130、在期權(quán)交易中，（B）是義務(wù)持有方，交易時(shí)收取一定權(quán)利金，有義務(wù)，但無權(quán)利。A.購買期權(quán)一方即買方B.賣出期權(quán)一方即賣方C.長倉方D.期權(quán)發(fā)行者要點(diǎn)：B，賣出期權(quán)一方即賣方是義務(wù)持有方131、期權(quán)履約價(jià)格又稱(A)A.行權(quán)價(jià)格B.權(quán)利金C.標(biāo)資產(chǎn)價(jià)格D.結(jié)算價(jià)要點(diǎn)：D，行權(quán)價(jià)格又稱期權(quán)履約價(jià)格132、某投資者購買了一張甲股票認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價(jià)為16元，期權(quán)價(jià)格為每股2元，如下描述對(duì)的是(A)A.當(dāng)合約到期時(shí)，無論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者可以按照每股16元價(jià)格賣出該股票B.當(dāng)合約到期時(shí)，無論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者必要按照每股16元價(jià)格賣出該股票C.當(dāng)合約到期時(shí)，無論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者可以按照每股18元價(jià)格賣出該股票D.當(dāng)合約到期時(shí)，無論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者必要按照每股18元價(jià)格賣出該股票要點(diǎn)：A，合約到期時(shí)無論市價(jià)多撒后，投資者可按每股16元賣133、普通來說，在其她條件不變狀況下，隨著時(shí)間推移，期權(quán)權(quán)利金會(huì)（B）A.變大B.C.沒有影響D.以上均不對(duì)的要點(diǎn)：B，隨時(shí)間期權(quán)權(quán)利金會(huì)變小134、自動(dòng)行權(quán)指在期權(quán)合約到期時(shí)，無需期權(quán)買方積極提出行權(quán)，一定限度(A)期權(quán)將自動(dòng)被行權(quán)A.實(shí)值B.虛值C.平值D.所有要點(diǎn)：A，到期實(shí)值期權(quán)將自動(dòng)被行權(quán)135、甲股票最新交易價(jià)格為20元，則行權(quán)價(jià)為（D）當(dāng)月認(rèn)沽期權(quán)為實(shí)值期權(quán)A.10B.15C.20D.25要點(diǎn)：D，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)高于股票價(jià)格為實(shí)值期權(quán)136、如下哪種期權(quán)具備內(nèi)在價(jià)值(A)A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.平直期權(quán)和虛值期權(quán)要點(diǎn)：D，實(shí)值期權(quán)具備內(nèi)在價(jià)值137、如下關(guān)于期權(quán)與期貨說法中，不對(duì)的是(D)A.期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務(wù)對(duì)等上不同B.期權(quán)與期貨在到期后結(jié)算價(jià)計(jì)算方式上不同C.期權(quán)義務(wù)方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易D.期權(quán)權(quán)利方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易要點(diǎn)：D，期權(quán)權(quán)利方無需保證金138、投資者持有一份行權(quán)價(jià)格為10元甲股票認(rèn)沽期權(quán)，持有至到期日時(shí)，該股票價(jià)格為9元，那么當(dāng)前該期權(quán)時(shí)間價(jià)值為()元，內(nèi)在價(jià)值為(C)元A.0；0B.1；1C.0；1D.1；0要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)到期價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，內(nèi)在價(jià)值為0，時(shí)間價(jià)值為股票差價(jià)139、在其她變量相似狀況下，行權(quán)價(jià)格越高，認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金（），認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金（B）A.越高，越低B.越低，越高C.越高，越高D.越低，越低要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)越高，認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金越低，認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金越高140、在備兌開倉狀況下，若期權(quán)不被執(zhí)行，則期權(quán)收益等于(D)A.股票初始價(jià)格B.股票市場(chǎng)價(jià)格C.行權(quán)價(jià)格D.權(quán)利金要點(diǎn)：D，備兌開倉不執(zhí)行，收益為權(quán)利金141、關(guān)于備兌開倉，如下說法錯(cuò)誤是(D)A.備兌開倉使用百分百標(biāo)證券做為擔(dān)保B.備兌開倉不需要使用鈔票做為保證金C.備兌開倉可以通過備兌平倉減少頭寸D.通過備兌平倉指令可以減少認(rèn)購期權(quán)普通空頭頭寸要點(diǎn)：D，備兌開倉不能減少認(rèn)購期權(quán)普通空頭頭寸142、保險(xiǎn)方略是指在持有股票同步，進(jìn)行(B)A.買入開倉認(rèn)購期權(quán)B.買入開倉認(rèn)沽期權(quán)C.賣出開倉認(rèn)購期權(quán)D.賣出開倉認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：B，保險(xiǎn)方略指持有股票同步買入開倉認(rèn)沽期權(quán)143、對(duì)于限倉制度，下列說法不對(duì)的是(D)A.限倉制度規(guī)定了投資者可以持有、按單邊計(jì)算某一標(biāo)所有合約持倉最大數(shù)量B.對(duì)不同合約、不同類型投資者設(shè)立不同持倉限額C.當(dāng)前單個(gè)標(biāo)期權(quán)合約，個(gè)人投資者投機(jī)持倉不超過1000張D.交易可對(duì)客戶持限額進(jìn)行差別化管理，可以超過上交所規(guī)定持倉限額數(shù)量要點(diǎn)：B，限倉不得超過交易所規(guī)定144、某投資者進(jìn)行備兌開倉操作，持股成本為40元/股，賣出認(rèn)購期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為43元，獲得權(quán)利金3元/股，則該備兌開倉方略在到期日盈虧平衡點(diǎn)是每股(B)A.35元B.37元C.40元D.43元要點(diǎn)：B，備兌開倉方略到期日盈虧平衡點(diǎn)=持股成本-權(quán)利金145、關(guān)于期權(quán)描述不對(duì)的是（C）A.期權(quán)是一種能在將來某特定期間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品權(quán)利。B.買方要付給賣方一定權(quán)利金C.買方到期應(yīng)履約,不需交納罰金D.買方在將來買賣標(biāo)物價(jià)格是事先定好要點(diǎn)：C，期權(quán)買方到期不履約需交罰金146、某投資者賣出認(rèn)沽期權(quán)，意味著其在規(guī)定期權(quán)（如到期日）有（）按行權(quán)價(jià)（A）指定數(shù)量標(biāo)證券A.義務(wù)；買入B.義務(wù)；賣出C.權(quán)利；買入D.權(quán)利；賣出要點(diǎn)：A，賣出認(rèn)沽期權(quán)到期有義務(wù)按行權(quán)價(jià)買入標(biāo)證券147、認(rèn)購期權(quán)賣方(D)A.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)權(quán)利B.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)權(quán)利C.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)義務(wù)（如果被行權(quán)）D.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)義務(wù)（如果被行權(quán)）要點(diǎn)：D，認(rèn)購期權(quán)賣方到期有賣出義務(wù)148、下列關(guān)于行權(quán)間距說法證券是(A)A.基于同一合約標(biāo)期權(quán)合約相鄰兩個(gè)行權(quán)價(jià)格差B.基于同一合約標(biāo)期權(quán)合約任意兩個(gè)行權(quán)價(jià)格差C.期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格與標(biāo)證券價(jià)格差D.基于不同合約標(biāo)期權(quán)合約相鄰兩個(gè)行權(quán)價(jià)格差要點(diǎn)：A，行權(quán)間距是同一合約相鄰兩個(gè)行權(quán)價(jià)格差149、投資者小李賣出開倉某股票下月到期、行權(quán)價(jià)格為11元認(rèn)購期權(quán)10張，買入開倉該合約5張，則當(dāng)天清算結(jié)束后，其賬戶里面未平倉合約為(A)A.5張義務(wù)倉B.5張權(quán)利倉C.10張義務(wù)倉與5張權(quán)利倉D.5張義務(wù)倉與10張權(quán)利倉要點(diǎn)：A，未平倉合約=賣出開倉-買入開倉（正數(shù)為義務(wù)倉）150、假設(shè)乙公司當(dāng)前價(jià)格為35元，那么行權(quán)價(jià)為40元認(rèn)購期權(quán)是（D）期權(quán)；行權(quán)價(jià)為40元認(rèn)沽期權(quán)是（）期權(quán)A.實(shí)值；虛值B.實(shí)值；實(shí)值C.虛值；虛值D.虛值；實(shí)值要點(diǎn)：D，認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價(jià)不不大于標(biāo)價(jià)為虛值，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)不不大于標(biāo)價(jià)為實(shí)值151、下列哪一項(xiàng)對(duì)的描述了內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值(B)A.時(shí)間價(jià)值一定不不大于內(nèi)在價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值不也許為負(fù)C.時(shí)間價(jià)值可覺得負(fù)D.內(nèi)在價(jià)值一定不不大于時(shí)間價(jià)值要點(diǎn)：B，內(nèi)在價(jià)值不也許為負(fù)152、下列哪一點(diǎn)不屬于期權(quán)與權(quán)證區(qū)別(D)A.期權(quán)可以賣出開倉，而權(quán)證不能B.期權(quán)沒有發(fā)行人，每位市場(chǎng)參加者在有足夠保證金前提下都可以是期權(quán)賣方；權(quán)證發(fā)行主體重要是上市公司、證券公司或大股東等第三方。C.期權(quán)是原則化，而權(quán)證是非原則化D.期權(quán)買方要支付權(quán)利金，而權(quán)證買方不需要要點(diǎn)：B，期權(quán)和權(quán)證買方要支付權(quán)利金153、假設(shè)丙股票現(xiàn)價(jià)為14元，行權(quán)價(jià)格為15元該股票認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金為1.2元，則該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值分別為（A）元A.0；1.2B.1；0.2C.0；0.2D.—1；0.2要點(diǎn)：A，行權(quán)價(jià)不不大于標(biāo)價(jià)，內(nèi)在價(jià)值為0，時(shí)間價(jià)值等于權(quán)利金154、在其她變量相似狀況下，期權(quán)離到期日剩余時(shí)間越長，認(rèn)購期權(quán)價(jià)值（），認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值（B）A.越大，越小B.越大，越大C.越小，越小D.越小，越大要點(diǎn)：B，期權(quán)離到期日剩余時(shí)間越長，認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值均越大155、個(gè)股期權(quán)備兌開倉交易目是(C)A.通過標(biāo)資產(chǎn)上漲來獲取收益B.通過標(biāo)資產(chǎn)下跌來獲取收益C.在持有標(biāo)資產(chǎn)時(shí)獲取額外權(quán)利金收入D.在做空標(biāo)資產(chǎn)時(shí)獲取額外權(quán)利金收入要點(diǎn)：C，備兌開倉為了在持有標(biāo)資產(chǎn)時(shí)獲取額外權(quán)利金收入156、下列關(guān)于期權(quán)備兌方略說法錯(cuò)誤是(C)A.普通在預(yù)測(cè)股票將小幅上漲時(shí)，使用該方略B.可以在總體風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，提高組合收入C.備兌方略不需要購買（或擁有）標(biāo)證券D.備兌開倉保證金需全額標(biāo)證券要點(diǎn)：C，備兌方略需購買標(biāo)證券157、關(guān)于合約調(diào)節(jié)對(duì)備兌開倉影響以及投資者詳細(xì)操作，下列說法錯(cuò)誤是(D)A.若投資者證券賬戶內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配待市股份足額時(shí)，將維持備兌開倉狀態(tài)。B.如果投資者預(yù)測(cè)合約調(diào)節(jié)后所持有標(biāo)證券數(shù)量局限性，則需要在合約調(diào)節(jié)當(dāng)天買入足夠標(biāo)證券或者對(duì)已持有備兌持倉進(jìn)行平倉。C.如果合約調(diào)節(jié)后，標(biāo)證券數(shù)量局限性，投資者未在規(guī)定期限內(nèi)補(bǔ)足標(biāo)證券或自行平倉，將導(dǎo)致投資者被強(qiáng)行平倉。D.合約調(diào)節(jié)對(duì)備兌開倉無影響，投資者不必做任何操作要點(diǎn)：D，合約調(diào)節(jié)對(duì)備兌開倉有影響158、關(guān)于保護(hù)性買入認(rèn)沽方略損益，下列描述對(duì)的是(C)A.當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)不不大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)到期日收益為行權(quán)價(jià)減去股價(jià)B.當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)不大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)到期日收益為0C.當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)不不大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)到期日收益為0D.當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)不大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)到期日收益為股價(jià)減去行權(quán)價(jià)要點(diǎn)：C，保護(hù)性買入認(rèn)沽方略當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)不不大于行權(quán)價(jià)時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)到期日收益為0159、保險(xiǎn)方略開倉規(guī)定是(B)A.不需持有標(biāo)股票B.持有相應(yīng)數(shù)量標(biāo)股票C.持有任意數(shù)量標(biāo)股票D.持有任意股票要點(diǎn)：C，保險(xiǎn)方略開倉需持有相應(yīng)數(shù)量標(biāo)股票160、關(guān)于上交所限購制度，如下論述對(duì)的是（D）A.個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉資金規(guī)模不超過其在證券公司自有資金和自有現(xiàn)貨證券資產(chǎn)（不含信用資產(chǎn)）15%B.個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉資金規(guī)模不超過其前6個(gè)月(指定交易在該公司局限性6個(gè)月，按實(shí)際日期計(jì)算)日均持有滬市市值15%C.上交所期權(quán)交易對(duì)機(jī)構(gòu)投資者實(shí)行限購制度，即規(guī)定機(jī)構(gòu)投資者期權(quán)買入開倉資金規(guī)模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)一定比例。D.上交所期權(quán)交易對(duì)個(gè)人投資者實(shí)行限購制度，即規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉資金規(guī)模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)一定比例。要點(diǎn)：D，限購規(guī)定買入開倉資金規(guī)模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)一定比例。161、備兌股票認(rèn)購期權(quán)組合收益源于（C）A.持有股票收益B.賣出認(rèn)購期權(quán)收益C.持有股票收益和賣出認(rèn)購期權(quán)收益D.不擬定要點(diǎn)：C，備兌股票認(rèn)購期權(quán)收益源于持有股票收益和賣出認(rèn)購期權(quán)收益162、對(duì)于備兌開倉持有人而言，其5000股標(biāo)證券買入均價(jià)為10元，1張當(dāng)月到期、行權(quán)價(jià)為11元認(rèn)購期權(quán)賣出開倉均價(jià)為1.25元，則該備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)為每股(D)A.11元B.12.25元C.9.75元D.8.75元要點(diǎn)：D，備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)=買入均價(jià)-賣出開倉均價(jià)163、投資者小李以15元價(jià)格買入某股票，股票現(xiàn)價(jià)為20元，為鎖定某些賺錢，她買入一張行權(quán)價(jià)格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元認(rèn)沽期權(quán)，如果到期時(shí)股票價(jià)格為19元，則其實(shí)際每股收益為(B)A.5元B.4.2元C.5.8元D.4元要點(diǎn)：B，實(shí)際每股收益=行權(quán)價(jià)-股票買入價(jià)-權(quán)利金164、某投資者買入現(xiàn)價(jià)為35元股票，并以2元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為33元認(rèn)購期權(quán)，則其備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)是每股(A)A.33元B.35元C.37元D.39元要點(diǎn)：A，備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)=股價(jià)-認(rèn)購期權(quán)價(jià)165、期權(quán)合約到期后，買方持有人有權(quán)以某一價(jià)格買入或者賣出相應(yīng)數(shù)量證券標(biāo)，此某一價(jià)格為(A)A.行權(quán)價(jià)格B.權(quán)利金C.標(biāo)證券價(jià)格D.結(jié)算價(jià)要點(diǎn)：A，行權(quán)價(jià)是買房有權(quán)買入或賣出標(biāo)價(jià)格166、如下倉位中，屬于同一看漲看跌方向是(B)A.買入認(rèn)購期權(quán)、備對(duì)開倉B.賣出認(rèn)購期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)C.買入認(rèn)購期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)、備對(duì)開倉要點(diǎn)：B，賣出認(rèn)購和買入認(rèn)沽是同一方向167、認(rèn)沽期權(quán)賣方(C)A.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)權(quán)利B.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)權(quán)利C.在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)義務(wù)（如果被行權(quán)）D.在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)資產(chǎn)義務(wù)（如果被行權(quán)）要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)賣方到期有買入義務(wù)168、2月1A.2月、3月、6月、9月B.2月、3月、4月、5月C.2月、4月、6月、9月D.3月、6月、9月、12月要點(diǎn)：A，期權(quán)合約到期月份有2、3、6、9月169、關(guān)于上交所期權(quán)買賣指令，如下論述錯(cuò)誤是(D)A.買入開倉：投資者通過買入開倉，支付權(quán)利金，增長權(quán)利倉頭寸。B.賣出平倉：投資者通過賣出平倉，收入權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸。C.賣出開倉：投資者通過賣出開倉增長義務(wù)倉頭寸，開倉時(shí)繳納保證金，持倉期間依照規(guī)則繳納維持保證金。D.買入平倉：投資者通過買入平倉，支付權(quán)利金，增長義務(wù)倉頭寸，同步收回繳納相應(yīng)保證金。要點(diǎn)：D，.買入平倉收入權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸170、對(duì)于行權(quán)價(jià)格為20元某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場(chǎng)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)為(B)A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.不擬定要點(diǎn)：B，認(rèn)沽期權(quán)不不大于標(biāo)價(jià)格為虛值期權(quán)171、期權(quán)定價(jià)中波動(dòng)率是用來衡量(C)A.期權(quán)價(jià)格波動(dòng)性B.標(biāo)資產(chǎn)所屬板塊指數(shù)波動(dòng)性C.標(biāo)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性D.銀行間市場(chǎng)利率波動(dòng)性要點(diǎn)：C，標(biāo)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性用波動(dòng)率衡量172、關(guān)于期權(quán)與期貨，如下說法對(duì)的是(B)A.期權(quán)與期貨買賣雙方均有義務(wù)B.關(guān)于保證金，期權(quán)僅向賣方收取，期貨買賣雙方均收取C.期權(quán)與期貨買賣雙方到期都必要履約D.期權(quán)與期貨買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)等要點(diǎn)：B，期權(quán)僅向賣方收保證金，期貨雙方均收173、假設(shè)乙股票當(dāng)前價(jià)格為25元，行權(quán)價(jià)為26元認(rèn)沽期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格為2.5元，則該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（C）元A.0；2.5B.1；1C.1；1.5D.1.5；1要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=行權(quán)價(jià)-股價(jià)，時(shí)間價(jià)值=期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格-內(nèi)在價(jià)值174、投資者賣出認(rèn)購期權(quán)最大收益是(A)A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金要點(diǎn)：A，賣出認(rèn)購期權(quán)最大收益為權(quán)利金175、關(guān)于備兌開倉，如下說法錯(cuò)誤是（B）A.備兌開倉減少了持股成本B.備兌開倉成本=股票買入成本+賣出期權(quán)權(quán)利金C.備兌開倉到期日損益=股票損益+期權(quán)損益D.備兌開倉到期日損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格+期權(quán)權(quán)利金收益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值要點(diǎn)：B，備兌開倉成本=股票買入成本-賣出期權(quán)權(quán)利金176、證券鎖定指令是指在交易時(shí)段，投資者可以通過該指令將已持有證券鎖定，以作為（A）A.備兌開倉保證金B(yǎng).買入開倉保證金C.賣出開倉保證金D.備兌平倉保證金要點(diǎn)：A，證券鎖定作為備兌開倉保證金177、如果投資者預(yù)測(cè)合約調(diào)節(jié)后所持有標(biāo)證券數(shù)量局限性，在合約調(diào)節(jié)當(dāng)天（C）A.必要買入足夠標(biāo)證券以補(bǔ)足B.必要對(duì)已持有備兌持倉所有平倉C.買入足夠標(biāo)證券或?qū)σ殉钟袀鋬冻謧}進(jìn)行平倉D.不必進(jìn)行任何操作要點(diǎn)：C，合約調(diào)節(jié)買入證券平倉178、王先生以10元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價(jià)為10元甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），則其成本為每股（C）元A.9.5B.10C.10.5D.以上均不對(duì)的要點(diǎn)：C，買入認(rèn)沽期權(quán)，成本=行權(quán)價(jià)+期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格179、對(duì)一級(jí)投資者保險(xiǎn)方略開倉規(guī)定是(C)A.必要持有足額認(rèn)購期權(quán)合約B.必要持有足額認(rèn)沽期權(quán)合約C.必要持有足額標(biāo)股票D.必要提供足額保證金要點(diǎn)：C，一級(jí)投資者保險(xiǎn)方略必要有足夠標(biāo)180、關(guān)于上交所限倉制度，如下論述不對(duì)的是(D)A.上交所期權(quán)交易實(shí)行限倉制度，即對(duì)交易參加人和投資者持倉數(shù)量進(jìn)行限制，規(guī)定投資者可以持有、按單邊計(jì)算某一標(biāo)所有合約持倉（含備兌開倉）最大數(shù)量B.按單邊計(jì)算是指對(duì)于同一合約標(biāo)所有期權(quán)合約持倉頭寸按看漲或看跌方向合并計(jì)算C.認(rèn)購期權(quán)權(quán)利方與認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)方為看漲方向D.認(rèn)購期權(quán)義務(wù)方與認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利方為看漲方向要點(diǎn)：D，認(rèn)購期權(quán)義務(wù)方與認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利方為看跌方向181、沈先生以50元/股價(jià)格買入乙股票，同步以5元/股價(jià)格賣出行權(quán)價(jià)為55元乙股票認(rèn)購期權(quán)進(jìn)行備兌開倉，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)上漲到60元時(shí)，沈先生每股盈虧為(A)A.10元B.5元C.0元D.—5元要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)高于買入價(jià)備兌開倉每股盈虧=到期日股價(jià)-買入價(jià)182、假設(shè)甲股票價(jià)格是25元，其3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為30元認(rèn)購期權(quán)價(jià)格為2元，則構(gòu)建備兌開倉方略成本是(C)A.30元B.32元C.23元D.25元要點(diǎn)：C，備兌開倉方略成本=行權(quán)價(jià)-股票買入價(jià)-期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格183、投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價(jià)為32元股票認(rèn)沽期權(quán)(假設(shè)合約乘數(shù)為1000)，在到期日，該股票價(jià)格為24元，本次保險(xiǎn)方略損益為(C)A.-2萬元B.-10萬元C.-2.48萬元D.-0.48萬元要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)低于買入價(jià)認(rèn)沽期權(quán)保險(xiǎn)方略損益=行權(quán)價(jià)-股票買入價(jià)+期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格184、某投資者買入甲股票，價(jià)格為28元/股，并以2元/股價(jià)格買入了3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為27元認(rèn)沽期權(quán)，則其保險(xiǎn)方略盈虧平衡點(diǎn)是每股（A）A.30元B.28元C.27元D.25元要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)低于買入價(jià)認(rèn)沽期權(quán)保險(xiǎn)方略盈虧平衡點(diǎn)=股票買入價(jià)+期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格185、關(guān)于期權(quán)交易買方與賣方權(quán)利與義務(wù)，下面說法對(duì)的是（C）A.買賣雙方均是只有義務(wù)，無權(quán)利B.買賣雙方均是只有權(quán)利，無義務(wù)C.買方有權(quán)利，無義務(wù)；賣方有義務(wù)，無權(quán)利D.買方有義務(wù)，無權(quán)利；賣方有權(quán)利，無義務(wù)要點(diǎn)：C，期權(quán)買方有權(quán)利，無義務(wù)；賣方有義務(wù)，無權(quán)利186、期權(quán)按權(quán)利重要分為(C)A.認(rèn)購期權(quán)和看漲期權(quán)B.認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D.認(rèn)購期權(quán)和奇異期權(quán)要點(diǎn)：C，按權(quán)利分認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)187、合約面值，即一張期權(quán)合約所相應(yīng)合約標(biāo)名義價(jià)值。其計(jì)算公式為（A）A.權(quán)利金*合約單位B.行權(quán)價(jià)格*合約單位C.標(biāo)股票價(jià)格*合約單位D.期權(quán)價(jià)格*合約單位要點(diǎn)：A，名義價(jià)值=權(quán)利金*合約單位188、自動(dòng)行權(quán)觸發(fā)條件和行權(quán)方式由（C）和（）協(xié)定A.交易所、客戶B.交易所、證券公司C.證券公司、客戶D.中登結(jié)算公司、客戶要點(diǎn)：C，自動(dòng)行權(quán)觸發(fā)條件和行權(quán)方式由證券公司和客戶協(xié)定189、張先生買了一張行權(quán)價(jià)格為20元認(rèn)購期權(quán)，當(dāng)標(biāo)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)是一種(A)A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.以上均不對(duì)的要點(diǎn)：A，認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價(jià)低于標(biāo)價(jià)為實(shí)值期權(quán)190、權(quán)利金是期權(quán)合約(A)A.市場(chǎng)價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.結(jié)算價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格要點(diǎn)：C，權(quán)利金是市場(chǎng)價(jià)格191、下列哪一點(diǎn)不屬于期權(quán)與期貨區(qū)別(C)A.期權(quán)買方與賣方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，而期貨對(duì)等B.期權(quán)買方不需要繳納保證金，而期貨買方需要C.期權(quán)是原則化，而期貨是非原則化D.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金，而期貨買方不需要要點(diǎn)：C，期權(quán)與期貨都是原則化合約192、普通來說，在其她條件不變狀況下，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格越高，其權(quán)利金會(huì)(A)A.越高B.越低C.沒有影響D.以上均不對(duì)的要點(diǎn)：A，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格越高，其權(quán)利金越高193、投資者進(jìn)行備兌開倉成本是(B)A.所繳納鈔票保證金B(yǎng).標(biāo)證券買入價(jià)格-賣出期權(quán)權(quán)利金C.權(quán)利金D.權(quán)利金-所繳納鈔票保證金要點(diǎn)：B，備兌開倉成本=標(biāo)證券買入價(jià)格-賣出期權(quán)權(quán)利金194、關(guān)于備兌平倉指令，如下論述對(duì)的是(B)A.投資者在擁有標(biāo)證券（含當(dāng)天買入）基本上，提交以標(biāo)證券百分之百擔(dān)保賣出相應(yīng)認(rèn)購期權(quán)指令。B.投資者持有備兌持倉頭寸時(shí)，申請(qǐng)買入相應(yīng)期權(quán)將備兌頭寸平倉指令。C.指在交易時(shí)段投資者申請(qǐng)將已持有標(biāo)證券（含當(dāng)天買入）鎖定并作為備兌開倉擔(dān)保物指令。D.在交易時(shí)段投資者申請(qǐng)將已鎖定且未用于備兌開倉證券解鎖指令。要點(diǎn)：B，持有備兌頭寸，買入相應(yīng)期權(quán)將其平倉195、當(dāng)標(biāo)股票發(fā)生分紅時(shí)，對(duì)于備兌開倉有何影響(D)A.沒有影響B(tài).行權(quán)價(jià)不變C.合約單位不變D.有也許標(biāo)證券局限性而遭強(qiáng)行平倉要點(diǎn)：D，備兌開倉遇到股票分紅時(shí)，有也許標(biāo)證券局限性而遭強(qiáng)行平倉196、關(guān)于限開倉制度，如下說法錯(cuò)誤是(C)A.同一標(biāo)證券相似到期月份未平倉合約相應(yīng)股票數(shù)超過股票流通股本30%時(shí)，次一交易日起限開倉B.限開倉時(shí)同步限制買入開倉和賣出開倉C.限開倉時(shí)同步限制認(rèn)購期權(quán)開倉和認(rèn)沽期權(quán)開倉D.限開倉時(shí)不限制備兌開倉要點(diǎn)：C，限開倉時(shí)不同步限制認(rèn)購期權(quán)開倉和認(rèn)沽期權(quán)開倉197、對(duì)于保險(xiǎn)方略持有人而言，其5000股標(biāo)證券買入均價(jià)為10元，1張下月到期、行權(quán)價(jià)為9元認(rèn)沽期權(quán)買入均價(jià)為1.55元，則該保險(xiǎn)方略盈虧平衡點(diǎn)為每股(A)A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)低于標(biāo)價(jià)保險(xiǎn)方略盈虧平衡點(diǎn)=標(biāo)買入價(jià)+認(rèn)沽期權(quán)買入價(jià)198、期權(quán)屬于（D）A.股票B.基金C.債券D.衍生品要點(diǎn)：D，期權(quán)屬于衍生品199、期權(quán)交易中，投資者購買期權(quán)，則獲得在商定期間以商定價(jià)格(C)商定數(shù)量標(biāo)證券權(quán)利A.買入B.賣出C.買入或賣出D.獲得要點(diǎn)：C，購買期權(quán)即獲得買賣證券權(quán)利200、期權(quán)合約標(biāo)證券是上交所依照一定原則和工作機(jī)制選取上交所上市交易(C)A.債券B.LOFC.股票或ETFD.期貨要點(diǎn)：C，期權(quán)合約標(biāo)涉及股票或ETF201、某投資者初始持倉為0，買入10張某股票1月到期行權(quán)價(jià)為12元認(rèn)購期權(quán)合約，隨后賣出6張?jiān)摴善?月到期行權(quán)價(jià)為12元認(rèn)購期權(quán)。該投資者當(dāng)天日終未平倉合約數(shù)量為（C）A.10B.6C.4D.16要點(diǎn)：C，未平倉合約=買入合約-賣出合約202、假設(shè)丙股票現(xiàn)價(jià)為14元，則下月到期、行權(quán)價(jià)格為（A）該股票認(rèn)購期權(quán)合約為實(shí)值期權(quán)A.10B.15C.18D.14要點(diǎn)：A，行權(quán)價(jià)低于標(biāo)價(jià)認(rèn)購期權(quán)為實(shí)值期權(quán)203、如下可以影響期權(quán)價(jià)格因素不涉及(D)A.標(biāo)價(jià)格B.行權(quán)價(jià)C.波動(dòng)率D.公司賺錢要點(diǎn)：D，影響期權(quán)價(jià)格因素不涉及公司賺錢204、期權(quán)合約與期貨合約最重要不同點(diǎn)在于(B)A.標(biāo)資產(chǎn)不同B.權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱C.定價(jià)時(shí)采用市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率不同D.與否是場(chǎng)內(nèi)交易要點(diǎn)：A，期權(quán)與期貨標(biāo)資產(chǎn)不同205、備兌開倉也可被稱作(C)A.備兌買入認(rèn)購期權(quán)開倉B.備兌買入認(rèn)沽期權(quán)開倉C.備兌賣出認(rèn)購期權(quán)開倉D.備兌賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉要點(diǎn)：C，備兌開倉即備兌賣出認(rèn)購期權(quán)開倉206、當(dāng)前，如果備兌持倉投資者在合約調(diào)節(jié)后標(biāo)證券數(shù)量局限性，并且未在規(guī)定期限內(nèi)補(bǔ)足標(biāo)證券或自行平倉，則將導(dǎo)致(B)A.投資者自行平倉B.強(qiáng)行平倉C.備兌持倉轉(zhuǎn)化為普通持倉D.鈔票結(jié)算要點(diǎn)：B，備兌標(biāo)證券局限性將導(dǎo)致強(qiáng)行平倉207、保險(xiǎn)方略盈虧平衡點(diǎn)是(A)A.買入股票成本+買入期權(quán)權(quán)利金B(yǎng).買入股票成本-買入期權(quán)權(quán)利金C.買入股票成本+賣出期權(quán)權(quán)利金D.買入股票成本-賣出期權(quán)權(quán)利金要點(diǎn)：A，保險(xiǎn)方略盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本+買入期權(quán)權(quán)利金208、個(gè)股期權(quán)限倉制度中單邊計(jì)算指是，對(duì)于同一合約標(biāo)所有期權(quán)合約持倉頭寸按（C）合并計(jì)算A.行權(quán)價(jià)B.到期日C.看漲或看跌D.認(rèn)購或者認(rèn)沽要點(diǎn)：C，單邊計(jì)算對(duì)同一合約看漲看跌頭寸合并計(jì)算209、某投資者買入價(jià)格為15元股票，并以1.8元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為17元認(rèn)購期權(quán)，則其備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)是每股(D)A.15.2元B.16.8元C.17元D.13.2元要點(diǎn)：D，備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)=股票買入成本-權(quán)利金210、投資者小李以15元價(jià)格買入某股票，股票現(xiàn)價(jià)為20元，為鎖定某些賺錢，她買入一張行權(quán)價(jià)格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元認(rèn)沽期權(quán)，如果到期時(shí)，股票價(jià)格為22元，則其實(shí)際每股收益為（A）A.6.2元B.7元C.7.8元D.5元要點(diǎn)：A，實(shí)際每股收益=到期股價(jià)-買入股票成本-權(quán)利金211、某股票現(xiàn)價(jià)為20元/股，投資者小王以現(xiàn)價(jià)買入該股票并以2元/股價(jià)格買入一張行權(quán)價(jià)為19元認(rèn)沽期權(quán)，則這筆投資盈虧平衡點(diǎn)為每股（C）A.20元B.21元C.22元D.23元要點(diǎn)：C，買入認(rèn)沽期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=股票買入成本+權(quán)利金212、下列關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)說法錯(cuò)誤是CA.認(rèn)沽期權(quán)買方有權(quán)在規(guī)定期限賣出指定數(shù)量標(biāo)證券B.認(rèn)沽期權(quán)賣方在被行權(quán)時(shí)，有義務(wù)按行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量標(biāo)證券C.認(rèn)沽期權(quán)賣方有權(quán)利不行權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)買方普通看跌標(biāo)資產(chǎn)要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)賣方有義務(wù)行權(quán)213、其她要素相似時(shí)，認(rèn)購期權(quán)價(jià)格隨著執(zhí)行價(jià)格增大而bA.增大B.減小C.不變D.無法擬定要點(diǎn)：B，期權(quán)價(jià)格隨執(zhí)行價(jià)格增大而減小214、如下不屬于合約加掛類別是dA.到期加掛B.波動(dòng)加掛C.調(diào)節(jié)加掛D.風(fēng)險(xiǎn)加掛要點(diǎn)：D，風(fēng)險(xiǎn)加掛不屬于合約加掛類別215、某投資者擁有執(zhí)行價(jià)格為50元某股票認(rèn)購期權(quán)，該股票最新市場(chǎng)價(jià)格為60元，則該投資者擁有期權(quán)屬于aA.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深度虛值期權(quán)要點(diǎn)：A，認(rèn)購期權(quán)市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)為實(shí)值期權(quán)216、關(guān)于期權(quán)和期貨，如下說法錯(cuò)誤是DA.當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)不同B.收益風(fēng)險(xiǎn)不同C.均使用保證金制度D.合約均有價(jià)值要點(diǎn)：D，期權(quán)和期貨合約不是均有價(jià)值217、期權(quán)價(jià)格由()構(gòu)成aA.時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格C.內(nèi)在價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金要點(diǎn)：D，期權(quán)價(jià)格由時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值構(gòu)成218、在其她變量相似狀況下，標(biāo)股票價(jià)格上漲，則認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金（），認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金（）aA.上升，下降B.上升，上升C.下降，下降D.下降，上升要點(diǎn)：A，標(biāo)上漲，認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金上升，認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金下降219、關(guān)于備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)，說法對(duì)的是aA.股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可賺錢，但賺錢規(guī)模有限B.股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可賺錢，賺錢規(guī)模無限C.股票價(jià)格低于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者發(fā)生賺錢D.股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者發(fā)生虧損要點(diǎn)：A，股票價(jià)格高于備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可賺錢，但賺錢規(guī)模有限220、保護(hù)性買入認(rèn)沽方略盈虧平衡點(diǎn)是cA.行權(quán)價(jià)+權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價(jià)-權(quán)利金C.標(biāo)股價(jià)+權(quán)利金D.標(biāo)股價(jià)-權(quán)利金要點(diǎn)：C，保護(hù)性買入認(rèn)沽方略盈虧平衡點(diǎn)=標(biāo)股價(jià)+權(quán)利金221、當(dāng)前，依照上交所期權(quán)業(yè)務(wù)方案，一級(jí)投資人可以進(jìn)行bA.備兌開倉+買入開倉B.備兌開倉+保險(xiǎn)方略C.保險(xiǎn)方略+賣出開倉D.買入開倉+賣出開倉要點(diǎn)：B，一級(jí)投資人可備兌開倉+保險(xiǎn)方略222、小李買入甲股票成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下個(gè)月到期、權(quán)利金為0.8元認(rèn)購期權(quán)，則使用該方略理論上最大收益為cA.無限大B.0.8元C.2.8元D.2元要點(diǎn)：C，賣出認(rèn)購期權(quán)方略理論上最大收益=行權(quán)價(jià)-股票買入成本+權(quán)利金223、某股票現(xiàn)價(jià)為20元/股，投資者以該價(jià)格買入該股票并以2元/股價(jià)格備兌開倉了一張行權(quán)價(jià)為21元認(rèn)購期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)為每股aA.18元B.20元C.21元D.23元要點(diǎn)：C，備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)=股票買入成本-權(quán)利金224、某投資者買入現(xiàn)價(jià)為25元股票，并買入2個(gè)月后到期，行權(quán)價(jià)格為26元認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為2元，則其構(gòu)建保險(xiǎn)方略每股成本是aA.27元B.24元C.25元D.26元要點(diǎn)：C，構(gòu)建保險(xiǎn)方略每股成本=股票買入成本+權(quán)利金225、某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)方略操作，買入認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元，持股成本為40元，則該期權(quán)合約在到期日盈虧平衡點(diǎn)是每股dA.40元B.41元C.42元D.43元要點(diǎn)：D，保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)方略到期日盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本+權(quán)利金226、行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)物市場(chǎng)價(jià)格認(rèn)購期權(quán)是（B）A.認(rèn)沽期權(quán)B.實(shí)值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.平值期權(quán)要點(diǎn)：B，認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價(jià)低于標(biāo)物市場(chǎng)價(jià)是實(shí)值227、關(guān)于期權(quán)買方與賣方，如下說法錯(cuò)誤是(C)A.期權(quán)買方擁有買權(quán)利，可以買也可以不買B.期權(quán)買方為了獲得權(quán)利，必要支出權(quán)利金C.期權(quán)賣方擁有賣權(quán)利，沒有賣義務(wù)D.期權(quán)賣方可以獲得權(quán)利金收入要點(diǎn)：C，期權(quán)賣方擁有賣義務(wù)228、期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利期權(quán)是(B)A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.百慕大式期權(quán)D.亞式期權(quán)要點(diǎn)：C，歐式期權(quán)只能到期日行權(quán)229、股票期權(quán)合約單位由（C）發(fā)布合約標(biāo)時(shí)同步發(fā)布。A.國務(wù)院B.證監(jiān)會(huì)C.上交所D.中金所要點(diǎn)：C，股票期權(quán)合約單位由上交所發(fā)布230、下面關(guān)于期權(quán)和期貨描述錯(cuò)誤是(C)A.當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)不同B.收益風(fēng)險(xiǎn)不同C.保證金制度相似D.都是原則化產(chǎn)品要點(diǎn)：C，期權(quán)和期貨保證金制度不同231、假設(shè)丁股票現(xiàn)價(jià)為14元，行權(quán)價(jià)格為16元該股票認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金為3.5元，則該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值分別為（C）元A.0；3.5B.0；1.5C.2；1.5D.—2；1.5要點(diǎn)：C，內(nèi)在價(jià)值=行權(quán)價(jià)-股價(jià)；時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)在價(jià)值232、普通來說，在其她條件不變狀況下，標(biāo)股票價(jià)格上漲，其認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金會(huì)（A）A.上漲B.下降C.不變D.以上均不對(duì)的要點(diǎn)：A，標(biāo)上漲權(quán)利金上漲233、投資者小李賬戶原有5張備兌持倉頭寸，又操作了3張備兌開倉，則下列關(guān)于其賬戶持倉描述對(duì)的是(B)A.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸B.增長認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸C.增長認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸D.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸要點(diǎn)：B，再開倉視為增長認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸234、如下屬于保險(xiǎn)方略目是（B）A.獲得權(quán)利金收入B.防止資產(chǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)C.股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D.以上均不對(duì)的要點(diǎn)：B，保險(xiǎn)方略為了防止資產(chǎn)下行235、甲股票現(xiàn)價(jià)為20元/股，某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2元/股價(jià)格備兌開倉行權(quán)價(jià)為21元認(rèn)購期權(quán)。假設(shè)該股票在期權(quán)到期日收盤價(jià)為22元/股，則該投資者每股到期損益為（C）A.1元B.2元C.3元D.4元要點(diǎn)：B，到期損益=股票盈虧+權(quán)利金236、投資者持有認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉時(shí)，不屬于其也許面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是(A)A.忘掉行權(quán)B.被行權(quán)后需備齊現(xiàn)券交收C.維持保證金增長D.除權(quán)除息合約調(diào)節(jié)后需補(bǔ)足擔(dān)保物要點(diǎn)：A，持有認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉可自動(dòng)行權(quán)，不用緊張忘掉行權(quán)237、上交所期權(quán)合約到期月份為(D)A.當(dāng)月B.當(dāng)月及下月C.當(dāng)月、下月及近來一種季月D.當(dāng)月、下月、下季月及隔季月要點(diǎn)：D，期權(quán)到期月份為當(dāng)月、下月、下季月及隔季月238、若投資者但愿自行設(shè)定交易價(jià)格，在買入時(shí)成交價(jià)格不超過該價(jià)格，賣出時(shí)成交價(jià)格不低于該價(jià)格，應(yīng)當(dāng)發(fā)出哪種交易指令（A）A.普通限價(jià)指令B.市價(jià)指令C.FOK限價(jià)申報(bào)指令D.FOK市價(jià)申報(bào)指令要點(diǎn)：A，普通限價(jià)指令是以較低價(jià)買入，較高價(jià)賣出239、如下哪項(xiàng)因素不會(huì)影響股票期權(quán)價(jià)格（A）A.股票預(yù)期收益率B.股票價(jià)格波動(dòng)率C.當(dāng)前利率D.執(zhí)行價(jià)格要點(diǎn)：A，股票預(yù)期收益率不會(huì)影響期權(quán)價(jià)格240、對(duì)于甲股票3個(gè)月內(nèi)到期認(rèn)購期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為40元，權(quán)利金為5元。現(xiàn)股價(jià)為42元，此時(shí)該認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為（B）A.1元B.2元C.3元D.5元要點(diǎn)：A，實(shí)值認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=股價(jià)-行權(quán)價(jià)241、關(guān)于備兌開倉到期日損益，如下論述對(duì)的是？(D)A.備兌開倉到期日損益=股票損益+期權(quán)損益B.備兌開倉到期日損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)權(quán)利金收益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值C.備兌開倉到期日損益=賣出期權(quán)收益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值D.備兌開倉到期日損益=股票損益-期權(quán)損益要點(diǎn)：D，備兌開倉到期日損益=股票損益-期權(quán)損益242、季先生持有10000股甲股票，想在持有股票同步增長持股收益，并樂意以12元價(jià)格賣出股票，其可以做出如下哪個(gè)指令(A)A.備兌開倉B.備兌平倉C.買入平倉D.賣出平倉要點(diǎn)：A，備兌開倉可在持有股票同步增長持股收益243、關(guān)于保險(xiǎn)方略盈虧平衡點(diǎn)，如下說法錯(cuò)誤是(D)A.保險(xiǎn)方略盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本+買入期權(quán)權(quán)利金B(yǎng).股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可賺錢C.股票價(jià)格低于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者發(fā)生虧損D.股票價(jià)格相對(duì)于盈虧平衡點(diǎn)越低，投資者虧損越大要點(diǎn)：D，保險(xiǎn)方略股價(jià)相對(duì)于盈虧平衡點(diǎn)越低，投資者虧損越小244、下面對(duì)于股票期權(quán)限開倉制度說法錯(cuò)誤是(A)A.只在交易日日終測(cè)算B.針對(duì)認(rèn)購期權(quán)C.觸發(fā)條件是相應(yīng)合約標(biāo)總數(shù)超過合約標(biāo)流通股本30%D.一旦限制開倉，備兌開倉指令也被禁止要點(diǎn)：A，股票期權(quán)限開倉只在交易日日終測(cè)算245、投資者持有10000股丙股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權(quán)價(jià)為36元該股票認(rèn)購期權(quán)(假設(shè)合約乘數(shù)為1000)，在到期日，該股票價(jià)格為24元/股，本次備兌開倉損益為（C）A.-8萬元B.-10萬元C.-9.52萬元D.-0.48萬元要點(diǎn)：C，備兌開倉損益=股票盈虧+期權(quán)盈虧246、關(guān)于期權(quán)，如下論述錯(cuò)誤是（D）A.期權(quán)是交易雙方關(guān)于將來買賣權(quán)利達(dá)到合約,其中一方有權(quán)向另一方在商定期間以商定