金融碩士MF金融學(xué)綜合(現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制)歷年真題試卷匯編

金融碩士MF金融學(xué)綜合（現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制）歷年真題試卷匯編3

（題后含答案及解析）

題型有：1.選擇題5.計(jì)算題6.簡(jiǎn)答題7.論述題9.案例分析題

單項(xiàng)選擇題

1.（重慶大學(xué)2016）商業(yè)銀行準(zhǔn)備金通常是指（）。

A.商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金加上商業(yè)銀行在中央銀行的存款

B.發(fā)行在外的現(xiàn)金加上商業(yè)銀行在中央銀行的存款

C.公眾持有的現(xiàn)金加上商業(yè)銀行在中央銀行的存款

D.銀行的撥備

正確答案：A

解析：在現(xiàn)代金融制度下，金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金分為兩部分，一部分以現(xiàn)金的

形式保存在自己的業(yè)務(wù)庫(kù)，另一部分則以存款形式存儲(chǔ)于央行，后者即為存款準(zhǔn)

備金。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

2.（上海財(cái)大2018）下列哪項(xiàng)會(huì)使商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金減少?（）

A.中央銀行在國(guó)外的資產(chǎn)增加

B.政府對(duì)中央銀行債權(quán)增加

C.金融機(jī)構(gòu)對(duì)中央銀行的債務(wù)增加

D.中央銀行的政府存款減少

正確答案：B

解析：存款機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金存款=資產(chǎn)總額一（其他負(fù)債+資本），根據(jù)等式可知：

中央銀行資產(chǎn)項(xiàng)目的增加是導(dǎo)致商業(yè)銀行準(zhǔn)備金增加的基本因素；中央銀行負(fù)債

項(xiàng)目的任何增加，都將導(dǎo)致銀行準(zhǔn)備金的減少。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

3.（重慶大學(xué)2016）商業(yè)銀行派生存款的能力一般（）o

A.與原始存款成正比，與法定存款準(zhǔn)備率成正比

B.與原始存款成正比，與法定存款準(zhǔn)備率成反比

C.與原始存款成反比，與法定存款準(zhǔn)備率成反比

D.與原始存款成反比，與法定存款準(zhǔn)備率成反比

正確答案：B

解析：商業(yè)銀行派生存款是由原始存款經(jīng)過(guò)不同的商業(yè)銀行的資產(chǎn)運(yùn)用而創(chuàng)

造出來(lái)的，它是原始存款的派生和擴(kuò)大。原始存款越多，其派生存款也越多，而

法定存款準(zhǔn)備金率越高，說(shuō)明商業(yè)銀行向中央銀行繳納準(zhǔn)備金越多，派生存款越

少。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

4.（中央財(cái)大2016）以下不屬于現(xiàn)代貨幣供給條件的是（）。

A.信用貨幣流通

B.部分存款準(zhǔn)備金制度

C.非現(xiàn)金結(jié)算

D.現(xiàn)金結(jié)算

正確答案：D

解析：銀行系統(tǒng)供給貨幣的過(guò)程必須具備三個(gè)基本條件：一是實(shí)行完全的信

用貨幣流通，即流通中不存在金屬貨幣和國(guó)家紙幣（由政府直接發(fā)行的貨幣）；二

是實(shí)行比例存款準(zhǔn)備金制度：三是廣泛采用非現(xiàn)金結(jié)算方式。知識(shí)模塊：現(xiàn)代

貨幣創(chuàng)造機(jī)制

5.（華東師大2013）現(xiàn)金漏損率越高，則存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù)（）。

A.不一定

B.不變

C.越大

D.越小

正確答案：D

解析：我們運(yùn)用創(chuàng)造乘數(shù)來(lái)分析：隨著漏損率c的增長(zhǎng)，K在縮小。知識(shí)

模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

6.（南京大學(xué)2014）假定同一的100萬(wàn)元貨幣，在一定期限內(nèi)媒介了5次商

品交易，其中3次賣家將收入全部存入了銀行，銀行留下準(zhǔn)備金后又將余額貸出

（存款準(zhǔn)備金率為10%）,則下列說(shuō)法正確的是（）o

A.這100萬(wàn)元現(xiàn)金總共創(chuàng)造了300萬(wàn)元的存款

B.這100萬(wàn)元現(xiàn)金總共創(chuàng)造了271元的存款

C.這100萬(wàn)元現(xiàn)金總共創(chuàng)造了270元的存款

D.這100萬(wàn)元現(xiàn)金總共創(chuàng)造了190元存款

正確答案：B

解析：第一次100萬(wàn)元全部存入銀行，第二次銀行貸出90萬(wàn)元，又全部存

入銀行，第三次銀行貸出81萬(wàn)元，也全部存入銀行，第四次銀行貸出72.9萬(wàn)

元，不再存入銀行。所以總共的存款=100+90+81=271（萬(wàn)元）。知識(shí)模塊：現(xiàn)代

貨幣創(chuàng)造機(jī)制

7.（中國(guó)人大20H）標(biāo)志著現(xiàn)代中央銀行制度產(chǎn)生的重要事件發(fā)生在（）o

A.意大利

B.瑞典

C.英國(guó)

D.美國(guó)

正確答案：C

解析:英格蘭銀是世界上最早形成的中央銀行，為各國(guó)中央銀行體制的鼻祖。

1694年根據(jù)英王特許成立，股本120萬(wàn)鎊，向社會(huì)募集。成立之初即取得不超

過(guò)資本總額的鈔票發(fā)行權(quán).主要目的是為政府墊款。到1833年英格蘭銀行取得

鈔票無(wú)限法償?shù)馁Y格。1844年，英國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《銀行特許條例》，規(guī)定英格蘭銀

行分為發(fā)行部與銀行部；發(fā)行部負(fù)責(zé)以1400萬(wàn)鎊的證券及營(yíng)業(yè)上不必要的金屬

貯藏的總和發(fā)行等額的銀行券；其他已取得發(fā)行權(quán)的銀行的發(fā)行定額也規(guī)定下

來(lái)。此后，英格蘭銀行逐漸壟斷了全國(guó)的貨幣發(fā)行權(quán)，至1928年成為英國(guó)唯一

的發(fā)行銀行。涉及知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

8.（中央財(cái)大2011）從中央銀行制度看，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄體系屬于（）o

A.單一中央銀行制度

B.復(fù)合中央銀行制度

C.跨國(guó)中央銀行制度

D.準(zhǔn)中央銀行制度

正確答案：A

解析：?jiǎn)我恢醒脬y行制度是指國(guó)家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，有如下兩種具體

情形：①一元式中央銀行制度，這種體制是在一個(gè)國(guó)家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央

銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國(guó)家的中央銀行都實(shí)行

這種體制，我國(guó)也是如此。②二元式中央銀行制度，這種體制是在一國(guó)國(guó)內(nèi)建立

中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)，中央級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管理機(jī)構(gòu)，但地方級(jí)機(jī)

構(gòu)也有一定的獨(dú)立權(quán)力，這是一種帶有聯(lián)邦式特點(diǎn)的中央銀行制度。屬于這種類

型的國(guó)家有美國(guó)，德國(guó)等。涉及知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

9.（東華大學(xué)2017）新加坡實(shí)行的是（）□

A.準(zhǔn)中央銀行制度

B.單一型中央銀行制度

C.復(fù)合型中央銀行制度

D.高度集中的中央銀行制度

正確答案：A

解析：準(zhǔn)中央銀行制度是指國(guó)家不設(shè)通常完整意義上的中央銀行，而設(shè)立類

似中央銀行的金融管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行部分中央銀行的職能，并授權(quán)若干商業(yè)銀行也執(zhí)

行部分中央銀行職能的中央銀行制度。采取這種中央銀行組織形式的國(guó)家有新加

坡、馬爾代夫、斐濟(jì)、沙特阿拉伯、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、塞舌爾等。知識(shí)模塊:

現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

10.（清華大學(xué)2016）中央銀行的獨(dú)立性集中反映在中央銀行與（）的關(guān)系

上。

A.財(cái)政

B.政府

C.商業(yè)銀行

D.其他監(jiān)管部門

正確答案：B

解析：“中央銀行獨(dú)立性”是指中央銀行履行自身職責(zé)時(shí)法律賦予或?qū)嶋H擁

有的權(quán)力、決策與行動(dòng)的自主程度，反映在中央銀行與政府的關(guān)系。中央銀行的

獨(dú)立性集中反映為:在中央銀行和政府的關(guān)系上，兩者的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是一致的,

但又存在分工和協(xié)作，在實(shí)際目標(biāo)的措施選擇上有所不同。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨

幣創(chuàng)造機(jī)制

11.（上海財(cái)大2016）下列中央銀行中，獨(dú)立性最大的是（）□

A.英格蘭銀行

B.美聯(lián)儲(chǔ)

C.中國(guó)人民銀行

D.歐洲中央銀行

正確答案：D

解析：歐洲中央銀行屬于跨主權(quán)機(jī)構(gòu)，其貨幣政策的制定和執(zhí)行高度獨(dú)立于

歐元區(qū)各國(guó)政府。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

12.（湖南大學(xué)2011）再貼現(xiàn)屬于中央銀行的（）。

A.負(fù)債業(yè)務(wù)

B.資產(chǎn)業(yè)務(wù)

C.中間業(yè)務(wù)

D.表外業(yè)務(wù)

正確答案：B

解析：再貼現(xiàn)指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)，向中

央銀行作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。再貼現(xiàn)是中央銀行向商業(yè)銀行提供資金的一種方式，是一

種資產(chǎn)業(yè)務(wù)。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

13.（中央財(cái)大2012）以下業(yè)務(wù)屬于中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是（）□

A.貨幣發(fā)行、存款業(yè)務(wù)、發(fā)行中央銀行票據(jù)

B.貨幣發(fā)行、再貸款、證券業(yè)務(wù)

C.再貼現(xiàn)、證券業(yè)務(wù)、外匯儲(chǔ)備

D.外匯儲(chǔ)備、再貼現(xiàn)、發(fā)行中央銀行票據(jù)

正確答案：C

解析：中央銀行的業(yè)務(wù)可以分為負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。其中資產(chǎn)

業(yè)務(wù)包括：貸款、再貼現(xiàn)、證券買賣、保管金銀外匯儲(chǔ)備等。負(fù)債業(yè)務(wù)包括：貨

幣發(fā)行、代理國(guó)庫(kù)、集中存款準(zhǔn)備金、占用清算資金、其他負(fù)債業(yè)務(wù)等。知識(shí)

模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

14.（浙江財(cái)經(jīng)2016）下列屬中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的是（）0

A.貨幣發(fā)行

B.再貸款

C.再貼現(xiàn)

D.證券買賣

正確答案：A

解析：中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)、政府、特定部門持有的中央銀行

的債券。中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括貨幣發(fā)行、代理國(guó)庫(kù)、集中存款準(zhǔn)備金、占

用清算資金、其他負(fù)債業(yè)務(wù)等。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

15.（中央財(cái)大2013）中央銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象是（）□

A.企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)

B.居民與金融機(jī)構(gòu)

C.金融機(jī)構(gòu)與政府

D.政府與居民

正確答案：C

解析：中央銀行是銀行的銀行，是指中央銀行充當(dāng)一國(guó)（地區(qū)）金融體系的核

心，為銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)、支付保證，并監(jiān)督管理各金融機(jī)構(gòu)與

金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)的職能。中央銀行作為銀行的銀行，它只與商業(yè)銀行和其他金

融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)。并不與工商企業(yè)和個(gè)人發(fā)生直接的信用關(guān)系。知識(shí)模塊:

現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

16.（中央財(cái)大2016）以體現(xiàn)中央銀行“銀行的銀行”職能的是（）o

A.集中存款準(zhǔn)備金和充當(dāng)最后貸款人

B.充當(dāng)最后貸款人和制定貨幣政策

C.監(jiān)督管理金融業(yè)和壟斷貨幣發(fā)行

D.組織管理清算業(yè)務(wù)和為政府提供融資

正確答案：A

解析：銀行的銀行指中央銀行的地位處于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)質(zhì)上，即

中央銀行代表政府管理和監(jiān)督商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的貨幣信用業(yè)務(wù)。主要

職責(zé)包括：①吸收與保管存款準(zhǔn)備金，以確保存款機(jī)構(gòu)的清償能力；②充當(dāng)最后

貸款人，對(duì)商業(yè)銀行提供信貸；③作為全國(guó)票據(jù)清算中心，組織全國(guó)票據(jù)清算事

宜。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

17.（上海財(cái)大2013）下列（）最能體現(xiàn)中央銀行是“銀行的銀行”。

A.發(fā)行貨幣

B.最后貸款人

C.代理國(guó)庫(kù)

D.集中存款準(zhǔn)備金

正確答案：B

解析：“最后貸款人”原則的提出確立了中央銀行在整個(gè)金融體系中的核心

地位和主導(dǎo)地位。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

18.（中國(guó)人大2011）我國(guó)貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債中的“儲(chǔ)備貨幣”就是指（）。

A.外匯儲(chǔ)備

B.基礎(chǔ)貨幣

C.法定準(zhǔn)備存款

D.超額準(zhǔn)備存款

正確答案：B

解析：央行資產(chǎn)負(fù)債表中的儲(chǔ)備貨幣，即基礎(chǔ)貨幣，包括貨幣發(fā)行和其他存

款性公司存款。其中貨幣發(fā)行由金融機(jī)構(gòu)庫(kù)存現(xiàn)金和流通中的貨幣兩部分組成。

知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

19.（南京大學(xué)2013）以下哪些項(xiàng)目不是基礎(chǔ)貨幣（）。

A.商業(yè)銀行在央行的存款

B.財(cái)政部在央行的存款

C.流通中貨幣通貨

D.商業(yè)銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金

正確答案：B

解析：基礎(chǔ)貨幣等于流通中的現(xiàn)金加上銀行體系中的準(zhǔn)備金總額。準(zhǔn)備金包

括商業(yè)銀行庫(kù)存的現(xiàn)金和按比例存放在中央銀行的存款。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣

創(chuàng)造機(jī)制

20.（江西財(cái)大2016）關(guān)于基礎(chǔ)貨幣的準(zhǔn)確說(shuō)法是（）□

A.流通中現(xiàn)金加上存款準(zhǔn)備金

B.庫(kù)存現(xiàn)金不屬于基礎(chǔ)貨幣的范疇

C.中央銀行的貨幣發(fā)行就是流通中現(xiàn)金

D.流通中現(xiàn)金包括金融機(jī)構(gòu)持有的庫(kù)存現(xiàn)金

正確答案：A

解析：基礎(chǔ)貨幣包括庫(kù)存現(xiàn)金，因?yàn)閹?kù)存現(xiàn)金是商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的一部分，

B和D選項(xiàng)錯(cuò)誤。中央銀行的貨幣發(fā)行除了流通中的現(xiàn)金，還包括商業(yè)銀行的

庫(kù)存現(xiàn)金，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

21.（中央財(cái)大2018）中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)對(duì)基礎(chǔ)貨幣的影響是（）□

A.其他存款性公司存款增加.基礎(chǔ)貨幣減少

B.國(guó)外資產(chǎn)減少.基礎(chǔ)貨幣增加

C.對(duì)政府債權(quán)增加?；A(chǔ)貨幣增加

D.再貸款減少，基礎(chǔ)貨幣增加

正確答案：C

解析：中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的基本關(guān)系式：資產(chǎn)=負(fù)債+自有資本。A選項(xiàng),

負(fù)債增加，對(duì)應(yīng)的央行資產(chǎn)也會(huì)增加，基礎(chǔ)貨幣增加；B選項(xiàng)，國(guó)外資產(chǎn)減少，

意味著對(duì)應(yīng)的央行負(fù)債的減少，基礎(chǔ)貨幣減少；C選項(xiàng)，對(duì)政府債權(quán)增加，意味

著對(duì)應(yīng)的央行負(fù)債的增加，基礎(chǔ)貨幣增加；D選項(xiàng)，再貸款減少，意味著央行負(fù)

債的減少，基礎(chǔ)貨幣減少。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

22.（中央財(cái)大2014）關(guān)于存款擴(kuò)張倍數(shù)與貨幣乘數(shù)關(guān)系表述正確的是

（）。

A.存款擴(kuò)張倍數(shù)與貨幣乘數(shù)的影響因素完全相同

B.存款擴(kuò)張倍數(shù)與貨幣乘數(shù)反映的政策含義是相同的

C.存款擴(kuò)張倍數(shù)與貨幣乘數(shù)分別從央行與商業(yè)銀行角度反映貨幣擴(kuò)張程度

D.中央銀行只關(guān)注貨幣乘數(shù)不關(guān)注存款擴(kuò)張倍數(shù)

正確答案：B

解析：存款擴(kuò)張倍數(shù)主要考慮的是活期存款，因此沒(méi)有考慮定期法定存款準(zhǔn)

備金率。所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤。貨幣乘數(shù)和存款貨幣擴(kuò)張倍數(shù)都是用以闡明現(xiàn)代信

用貨幣具有擴(kuò)張性的特點(diǎn)，B選項(xiàng)正確。貨幣乘數(shù)是從中央銀行的角度進(jìn)行的宏

觀分析，關(guān)注的是中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣與全社會(huì)貨幣供應(yīng)量之間的倍數(shù)關(guān)

系；而存款貨幣擴(kuò)張倍數(shù)是從商業(yè)銀行的角度進(jìn)行的微觀分析，主要揭示了銀行

體系是如何通過(guò)吸收原始存款、發(fā)放貸款和辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算等信用活動(dòng)創(chuàng)造出數(shù)倍

原始存款貨幣的。C選項(xiàng)錯(cuò)誤。中央銀行作為銀行的銀行，當(dāng)然也會(huì)關(guān)注商業(yè)銀

行的存款擴(kuò)張倍數(shù)，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

23.（中央財(cái)大2012）假設(shè)一個(gè)經(jīng)濟(jì)中流通中現(xiàn)金有20億元，存款有100億

元，準(zhǔn)備金有30億元，法定存款準(zhǔn)備金率是0.2,那么經(jīng)濟(jì)中商業(yè)銀行持有超

額存款準(zhǔn)備金和貨幣乘數(shù)分別是（）。

A.10億和3.3

B.20億和2.4

C.10億和2

D.10億和2.4

正確答案：D

解析：由題可知，商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金為：100X0.2=20（億元）,

代

此其超額存款準(zhǔn)備金為：30—20=10（億元）。貨幣乘數(shù)其中k=20/100=0.2,

代

表通貨與存款的比率；代表法定存款準(zhǔn)備金率；

rd=0.2,e=10/100=0.1,知

表超額存款準(zhǔn)備金率，由貨幣乘數(shù)m=（0.2+1）/（0.2+0.1+0.2）=2.4。

識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

24.（中山大學(xué)2011）決定貨幣Ml的數(shù)量時(shí)，主要由商業(yè)銀行控制的因素有

（）。

A.法定存款準(zhǔn)備金率

B.基礎(chǔ)貨幣

C.超額準(zhǔn)備金率

D.現(xiàn)金漏損率

正確答案：C

解析：超額準(zhǔn)備金率由商業(yè)銀行根據(jù)自身需要而決定。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨

幣創(chuàng)造機(jī)制

25.（上海財(cái)大2012）某大銀行遭擠兌，影響為（）。

A.通貨比率下降

B.貨幣乘數(shù)上升

C.貨幣供應(yīng)上升

D.通貨比率上升

正確答案：D

解析：大銀行遭擠兌，說(shuō)明有更多的貨幣流入到公眾手中，此時(shí)通貨比率上

升，貨幣乘數(shù)下降，貨幣創(chuàng)造降低。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

26.（中國(guó)人大2012）假定其他條件不變，以下關(guān)于貨幣乘數(shù)說(shuō)法正確的是

（）。

A.與法定準(zhǔn)備金率正相關(guān)

B.與超額法定準(zhǔn)備金率正相關(guān)

C.與現(xiàn)金比率正相關(guān)

D.與貼現(xiàn)率負(fù)相關(guān)

正確答案：D

解析：對(duì)貨幣乘數(shù)的各個(gè)因素逐個(gè)求一階偏導(dǎo)，可得A、B、C選項(xiàng)均錯(cuò)誤。

D選項(xiàng)，貼現(xiàn)率越高，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率越高，從而貨幣乘數(shù)越小。知

識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

27.（上海財(cái)大2018）2017年10月央行對(duì)普惠金融、小微小農(nóng)等中小企業(yè)

進(jìn)行定向降準(zhǔn).該政策的影響有（）。

A.影響貨幣乘數(shù)

B.是結(jié)構(gòu)性政策，不影響總量

C.影響基礎(chǔ)貨幣

D.不是貨幣政策，是扶助政策

正確答案：B

解析：“定向降準(zhǔn)”是我國(guó)央行在差別存款準(zhǔn)備金基礎(chǔ)之上，針對(duì)小微企業(yè)

和三農(nóng)等薄弱環(huán)節(jié)和薄弱領(lǐng)域金融服務(wù)不足而提出的，其目的是發(fā)揮貨幣政策結(jié)

構(gòu)性效應(yīng)，增強(qiáng)金融服務(wù)小微和三農(nóng)的水平和能力。與傳統(tǒng)“降準(zhǔn)”效應(yīng)相比,

“定向降準(zhǔn)”的針對(duì)性更強(qiáng)，目的也更加明確，但對(duì)房地產(chǎn)、股票等資產(chǎn)市場(chǎng)的

影響相對(duì)較弱。因此，“定向降準(zhǔn)”屬于“結(jié)構(gòu)性”貨幣政策工具，其影響和傳

導(dǎo)機(jī)制與傳統(tǒng)貨幣政策存在較大的差異。知識(shí)模塊：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

計(jì)算題

28.（南京航空航天2012）原始存款1000萬(wàn)元，法定存款準(zhǔn)備金率22%,

提現(xiàn)率8%,超額準(zhǔn)備金率5%,試計(jì)算整個(gè)銀行的派生存款。

正確答案：根據(jù)題意可知：存款總額=則派生存款為：2857-1000=1857萬(wàn)

元。涉及知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

29.（浙工商2015）假定現(xiàn)金比率為10%,法定存款準(zhǔn)備金率為20%,超額

存款準(zhǔn)備金率為3%,請(qǐng)計(jì)算貨幣乘數(shù)。如果流通中的現(xiàn)金為100億元，請(qǐng)計(jì)算

基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量。

正確答案：依題意有現(xiàn)金比率k=10%,法定存款準(zhǔn)備金率rd=20%,超額準(zhǔn)

備金率e=3%。根據(jù)喬頓貨幣乘數(shù)公式可得：由于現(xiàn)金比率為10%,我們可以計(jì)

算出活期存款D：基礎(chǔ)貨幣為貨幣供應(yīng)量與貨幣乘數(shù)的比值，即涉及知

識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

30.（華東師大2019）某經(jīng)濟(jì)體，流通中的現(xiàn)金10億，活期存款100億，超

額準(zhǔn)備金率為5%,法定存款準(zhǔn)備金率為10%o求貨幣乘數(shù)，并用兩種方法求

Mio

正確答案：（1）通貨比率卜=流通中的現(xiàn)金C/活期存款D=10/100=10%,超

額存款準(zhǔn)備金率e=5%,法定存款準(zhǔn)備金率_=10%,則貨幣乘數(shù)為：（2）狹義貨幣

供應(yīng)量Ml有兩種算法：①運(yùn)用貨幣乘數(shù)：貨幣乘數(shù)是站在中央銀行的角度來(lái)看

待貨幣創(chuàng)造.由于B=C+R=10+100X10%+100X5%=25億元，則：Ml=ml.B=25

X4.4=110億元②根據(jù)狹義貨幣的概念可知：Ml=C+D=10+100=110億元。

涉及知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

31.（上海財(cái)大2011）某國(guó)家共有基礎(chǔ)貨幣400億元，中央銀行對(duì)活期存款

和定期存款規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金率分別為15%和10%-據(jù)測(cè)算，流通中的現(xiàn)

金漏損率為25%,商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率為5%,而定期存款比率為50%。

試計(jì)算：該國(guó)銀行體系共持有多少準(zhǔn)備金？

正確答案：根據(jù)貨幣乘數(shù)的計(jì)算公式：可知該國(guó)家的貨幣乘數(shù)為_m=因此，

該國(guó)的貨幣供給總量為：M=mXM=2.5X400=1000億元。因?yàn)?/p>

M=c+D=o.25D+D=1.25D=1000億元，可知D=800億元，C=200億元。

B=C+R=200+R=400億元，則R=200億元。涉及知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造

機(jī)制

簡(jiǎn)答題

32.（重慶大學(xué)2016）試簡(jiǎn)述現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造過(guò)程的兩個(gè)基本條件及影響因素。

正確答案：（1）在金融體系中，商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的基本區(qū)別在于商

業(yè)銀行是唯一可以經(jīng)營(yíng)活期存款（支票存款）的機(jī)構(gòu)。活期存款是貨幣的重要組成

部分，商業(yè)銀行通過(guò)經(jīng)營(yíng)活期存款，又創(chuàng)造出派生存款，從而創(chuàng)造了貨幣，這個(gè)

過(guò)程稱為信用創(chuàng)造?，F(xiàn)代銀行采用的部分準(zhǔn)備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度是商業(yè)銀

行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)。部分準(zhǔn)備金制度是指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行須將存款的一

定比例交存中央銀行作為準(zhǔn)備的制度。留存法定準(zhǔn)備金之后，其余部分可用于放

款。若準(zhǔn)備率是100%,則商業(yè)銀行不可能有資金用來(lái)創(chuàng)造存款。在部分準(zhǔn)備金

制度下，準(zhǔn)備比例越大，信用創(chuàng)造的規(guī)模越?。粶?zhǔn)備比例越小，信用創(chuàng)造的規(guī)模

越大。在非現(xiàn)金結(jié)算制度下，人們無(wú)需用通貨進(jìn)行支付。如果完全用現(xiàn)金結(jié)算，

銀行就不可能以轉(zhuǎn)賬形式去發(fā)放貸款,一切貸款必須付現(xiàn),則產(chǎn)生不出派生存款,

銀行也就沒(méi)有創(chuàng)造信用的可能。所以，非現(xiàn)金結(jié)算制度也是商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的

前提條件。（2）在現(xiàn)實(shí)中，由于諸多因素的存在，存款乘數(shù)并非1/rd這樣簡(jiǎn)單，

在考慮到這些因素的情況下，存款乘數(shù)變?yōu)閐=l/（k+rd+tXrt+e）,其中k是通貨

比率，rd是法定活期存款準(zhǔn)備金率，rt是法定定期存款準(zhǔn)備金率，t是定期存款

比率，e是超額準(zhǔn)備金率。由上式可以看出，rd,e,k,t及rt,都是影響商

業(yè)銀行信用創(chuàng)造規(guī)模的因素。在經(jīng)濟(jì)生活中，由于財(cái)富和利率是決定e,k和t

的因素，所以它們也影響著商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的規(guī)模大小。涉及知識(shí)點(diǎn)：

現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

33.（中央財(cái)大2017）簡(jiǎn)述存款擴(kuò)張倍數(shù)與貨幣乘數(shù)的區(qū)別及聯(lián)系。

正確答案：（1）貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，亦即基礎(chǔ)

貨幣每增加或減少一個(gè)單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數(shù)；存款擴(kuò)張倍

數(shù)又稱存款乘數(shù)，是指總存款（或銀行資產(chǎn)總額）與原始存款之間的比率。（2）貨幣

乘數(shù)和存款貨幣擴(kuò)張倍數(shù)的相同點(diǎn)為：二者都是用以闡明現(xiàn)代信用貨幣具有擴(kuò)張

性的特點(diǎn)。（3）二者的差別主要在于兩點(diǎn)：一是貨幣乘數(shù)和存款貨幣擴(kuò)張倍數(shù)的

分子分母構(gòu)成不同，貨幣乘數(shù)是以貨幣供應(yīng)量為分子、以基礎(chǔ)貨幣為分母的比值；

存款貨幣擴(kuò)張倍數(shù)是以總存款為分子、以原始存款為分母的比值。二是分析的角

度和著力說(shuō)明的問(wèn)題不同，貨幣乘數(shù)是從中央銀行的角度進(jìn)行的宏觀分析，關(guān)注

的是中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣與全社會(huì)貨幣供應(yīng)量之間的倍數(shù)關(guān)系；而存款貨幣

擴(kuò)張倍數(shù)是從商業(yè)銀行的角度進(jìn)行的微觀分析，主要揭示了銀行體系是如何通過(guò)

吸收原始存款、發(fā)放貸款和辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算等信用活動(dòng)創(chuàng)造出數(shù)倍原始存款貨幣

的。涉及知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

論述題

34.（華南理工2017）結(jié)合中國(guó)人民銀行的發(fā)展歷程，試論述中央銀行的基

本特征及其重要職能。

正確答案：（1）中國(guó)人民銀行是新中國(guó)的中央銀行，1948年12月1日在華北

銀行、北海銀行和西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上合并組成的?？傂性O(shè)在石家莊，全國(guó)解

放后遷至北京。從新中國(guó)成立到1978年的30年間，我國(guó)實(shí)行的是“大一統(tǒng)”

銀行體制。在這一體制下，中國(guó)人民銀行既行使中央銀行職能，又辦理具體銀行

業(yè)務(wù)。1979-1983年，隨著經(jīng)濟(jì)體制和金融體制改革的深入，中央銀行體制也

發(fā)生了深刻的變化。首先，陸續(xù)恢復(fù)和建立了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)人

民建設(shè)銀行（后改名中國(guó)建設(shè)銀行）、中國(guó)人民保險(xiǎn)公司等專業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)，

分擔(dān)了中國(guó)人民銀行承擔(dān)的部分金融業(yè)務(wù)。但此時(shí)中國(guó)人民銀行仍然兼辦工商信

貸和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，這就不可避免地削弱了對(duì)金融的宏觀調(diào)控和管理。同時(shí)，我國(guó)在

參加貨幣基金組織和世界銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)后，國(guó)際金融活動(dòng)日益頻繁。需要

一個(gè)名副其實(shí)的中央銀行代表政府參加國(guó)際金融活動(dòng)。為適應(yīng)形勢(shì)發(fā)展的需

要，國(guó)務(wù)院于1983年9月17日決定，從1984年1月1日起，中國(guó)人民銀行專

門行使中央銀行職能。中國(guó)人民銀行此時(shí)才成為真正的中央銀行，在我國(guó)金融體

系中處于核心地位。1993年，按照國(guó)務(wù)院《關(guān)于金融體制改革的決定》，中國(guó)人

民銀行進(jìn)一步強(qiáng)化金融調(diào)控、金融監(jiān)管和金融服務(wù)職責(zé)，劃轉(zhuǎn)政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)

銀行業(yè)務(wù)。1995年3月18日，全國(guó)人民代表大會(huì)通過(guò)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人

民銀行法》，首次以國(guó)家立法形式確立了其作為中央銀行的地位，標(biāo)志著中央銀

行體制走向了法制化、規(guī)范化的軌道，是中國(guó)中央銀行制度建設(shè)的重要里程碑。

⑵結(jié)合中國(guó)人民銀行的發(fā)展歷史，我們發(fā)現(xiàn)中央銀行所具備的基本特征是：①

不以盈利為目的。如果以盈利為目的，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致其為追求利潤(rùn)而忽略、甚至背

棄以金融調(diào)整為己任，穩(wěn)定貨幣、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宗旨。②不經(jīng)營(yíng)普通商業(yè)銀

行業(yè)務(wù)，即不對(duì)社會(huì)上的企業(yè)、單位和個(gè)人辦理存、貸、結(jié)算業(yè)務(wù)，只與政府或

其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金往來(lái)關(guān)系，其業(yè)務(wù)對(duì)象也僅限于政府機(jī)關(guān)、商業(yè)銀行和其

他金融機(jī)構(gòu)。③中央銀行處于超然地位。這是由中央銀行要發(fā)揮其特殊的職能

所決定的。在制訂和執(zhí)行國(guó)際金融方針政策時(shí)，中央銀行具有其相對(duì)獨(dú)立性，不

受其他部門或機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)和牽制。（3）同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，中央銀行的職能是

指中央銀行應(yīng)該擔(dān)負(fù)和履行的職責(zé)，它既是中央銀行性質(zhì)的具體體現(xiàn)，也是中央

銀行作用發(fā)揮的重要依據(jù)。中央銀行是發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國(guó)家的銀行，

這是中央銀行職能最典型的概括。①發(fā)行的銀行，是指國(guó)家賦予中央銀行集

中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，中央銀行是國(guó)家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。②銀行的銀

行，是指作為國(guó)家的金融管理機(jī)構(gòu)，中央銀行在整個(gè)金融體系中居于領(lǐng)導(dǎo)地位，

并與商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存、放、匯等業(yè)務(wù)上的往來(lái)。③國(guó)家的銀行,

是指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行貨幣金融政策，代為管理政府財(cái)政收支以及為政

府提供各種金融服務(wù)。涉及知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

35.（復(fù)旦大學(xué)2011）如果中央銀行要降低貨幣乘數(shù)，應(yīng)該怎么操作？

正確答案：貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，簡(jiǎn)單地說(shuō)，貨

幣乘數(shù)是一單位準(zhǔn)備金所產(chǎn)生的貨幣量。在貨幣供給過(guò)程中，中央銀行的初始貨

幣提供量與社會(huì)貨幣最終形成量之間客觀存在著數(shù)倍擴(kuò)張（或收縮）的效果或反

應(yīng)，這即所謂的乘數(shù)效應(yīng)。貨幣乘數(shù)主要由通貨一存款比率（C/D）和準(zhǔn)備金一存

款（R/D）比率決定。通貨一存款比率是流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行活期存款的比

率。它的變化反向作用于貨幣供給量的變動(dòng)，通貨一存款比率越高，貨幣乘數(shù)越

小；通貨一存款比率越低，貨幣乘數(shù)越大。準(zhǔn)備金一存款比率是商業(yè)銀行持有的

總準(zhǔn)備金與存款之比，準(zhǔn)備一存款比率也與貨幣乘數(shù)有反方向變動(dòng)的關(guān)系。完整

的貨幣乘數(shù)的計(jì)算公式是：其中rd、rt、t、e、k分別代表活期存款法定準(zhǔn)

備金率、定期存款法定準(zhǔn)備金率、定期存款與活期存款間的比率、超額準(zhǔn)備率和

現(xiàn)金在存款中的比率。而貨幣（政策）乘數(shù)的基本計(jì)算公式是：貨幣供給/基礎(chǔ)貨

幣。貨幣供給等于通貨（即流通中的現(xiàn)金）和活期存款的總和；而基礎(chǔ)貨幣等于通

貨和準(zhǔn)備金的總和。貨幣乘數(shù)的大小由以下四個(gè)因素決定：（1）法定存款準(zhǔn)備金

率。定期存款與活期存款的法定準(zhǔn)備金率均由中央銀行直接決定。通常，法定準(zhǔn)

備金率越高，貨幣乘數(shù)越??；反之，貨幣乘數(shù)越大。（2）超額準(zhǔn)備金率。商業(yè)銀

行保有的超過(guò)法定準(zhǔn)備金的準(zhǔn)備金與存款總額之比，稱為超額準(zhǔn)備金率。顯而易

見，超額準(zhǔn)備金的存在相應(yīng)減少了銀行創(chuàng)造派生存款的能力，因此，超額準(zhǔn)備金

率與貨幣乘數(shù)之間也呈反方向變動(dòng)關(guān)系，超額準(zhǔn)備