項目八證券交易時機把握

項目八證券交易時機把握2024/3/24項目八證券交易時機把握項目七證券投資環(huán)境變遷機遇把握項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握項目八

證券交易時機把握—技術(shù)分析

項目八證券交易時機把握1、知識目標(biāo)：（1）掌握技術(shù)分析的概念、研究的對象、假設(shè)、基本要素和類型知識；（2）掌握波浪理論的形態(tài)知識、數(shù)浪規(guī)則以及費波尼西序數(shù)及黃金分割率知識；（3）掌握K線分析和K線組合的基本知識；（4）掌握證券價格底部形態(tài)、頂部形態(tài)和整理形態(tài)分析知識；（5）掌握支撐線（位）、阻力線（位）和趨勢軌道知識（6）掌握缺口和島形反轉(zhuǎn)方面的知識（7）掌握MA分析的基本知識，格蘭碧法則與均線組合知識（8）掌握RSI、KD等技術(shù)指標(biāo)分析知識項目八證券交易時機把握能力目標(biāo)：（1）能夠利用波浪理論對市場的可能走勢進(jìn)行大致的判斷和描述。（2）能夠通過K線及K線組合的買賣信號把握證券投資機會；（3）能夠辨別證券價格的底部和頂部形態(tài)，從而把握證券的買賣機會；（4）能夠運用支撐線（位）、阻力線（位）趨勢線、軌道線把握證券買賣機會（5）能夠利用證券價格走勢圖的缺口把握證券的買賣時機（6）能夠根據(jù)格蘭碧法則及MA組合分析把握證券的買賣時機（7）能夠運用RSI、KD等指數(shù)指標(biāo)把握證券的買賣時機項目八證券交易時機把握素質(zhì)目標(biāo)（1）正確理解技術(shù)圖形對投資時機的指導(dǎo)（2）培養(yǎng)學(xué)生的證券投資理財心理素質(zhì)（3）培養(yǎng)學(xué)生具有良好的業(yè)務(wù)能力、職業(yè)道德和法律素質(zhì)（4）研究線形，用心體會，辯證思維，聯(lián)系分析（5）培養(yǎng)學(xué)生吃苦耐勞、一絲不茍的嚴(yán)謹(jǐn)工作作風(fēng)項目八證券交易時機把握Unit10證券交易時機1、技術(shù)分析2、波浪理論3、線形分析4、技術(shù)指標(biāo)項目八證券交易時機把握Unit10.1技術(shù)分析1、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)2、技術(shù)分析的基本要素；3、技術(shù)分析的基本類型4、技術(shù)分析的特點和局限性項目八證券交易時機把握Unit10.1.1技術(shù)分析理論基礎(chǔ)1、技術(shù)分析的定義（1）基本定義

技術(shù)分析是指對市場行為的研究和分析，如證券（資產(chǎn)）價格的升降、交易量的增減以及出現(xiàn)價格升降或交易增減的時間周期等。（2）具體定義（參閱P213）

技術(shù)分析是指以證券市場過去的軌跡為基礎(chǔ)，應(yīng)用自然的、心理的、數(shù)學(xué)和統(tǒng)計學(xué)的方法，探索歸納證券價格（資產(chǎn)）變動規(guī)律，并用于預(yù)測證券（資產(chǎn)）價格變動趨勢的分析方法。項目八證券交易時機把握2、技術(shù)分析的基本假設(shè)（1）市場行為涵蓋一切信息技術(shù)分析認(rèn)為：證券（資產(chǎn)）價格的變動及交易量的變化反映了市場的所有因素，包括內(nèi)因和外因。因此進(jìn)行證券投資分析，沒有必要耗費大量的時間進(jìn)行基本面的分析。（2）證券的價格沿著趨勢變動

證券（資產(chǎn)）價格的變動是有規(guī)律的，而且證券價格趨勢一旦形成，就會在一定的時間內(nèi)保持這種趨勢。（3）證券價格變動的歷史會重演

證券（資產(chǎn)）的價格呈現(xiàn)周期性變動。項目八證券交易時機把握3、技術(shù)分析的重點（1）證券價格變動周期的規(guī)律性；（2）證券價格變動趨勢的持續(xù)性；（3）證券價格趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的特征和規(guī)律性。項目八證券交易時機把握Unit10.1.2技術(shù)分析的基本要素1、技術(shù)分析的價格要素證券的價格變動是最主要和最基本的市場行為。（1）日常波動變動狀態(tài)：①上升；②持平；③下降。證券價格的日常波動：隨機性大，規(guī)律性小。（2）中期波動上升或者下降，有一定的規(guī)律性。（3）長期波動上升或下降，有明顯的規(guī)律性，其變動規(guī)律與宏觀經(jīng)濟(jì)周期及貨幣資本流動規(guī)律具有相關(guān)性。項目八證券交易時機把握2、技術(shù)分析的交易量要素通常認(rèn)為量是價的先行指標(biāo)，即有量的放大，才有價的上漲。實際上，交易量反映了交易主體對市場中證券價格變動趨勢的看法。交易量大，說明交易主體對市場的看法分歧很大，交易量小，表明交易主體對市場的看法比較一致。（1）在低價位證券交易量有規(guī)律溫和增加，表明未來證券價格將形成上漲趨勢；（2）價格上漲途中交易量增加，證券價格將要加速上漲；（3）在高價位證券交易量巨大，證券價格將要形成下降趨勢；（4）價格下降途中如形成價格平臺，證券交易以不尋常交易量成交，證券價格將要暴跌。項目八證券交易時機把握3、技術(shù)分析的時間要素（1）證券價格上漲周期持續(xù)的時間（時段）；（2）證券價格下降周期持續(xù)的時間（時段）；（3）證券價格趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)的時點（難于正確判斷，通常作時間區(qū)間的分析）。4、技術(shù)分析的空間要素這里的空間概念：是指證券價格的波動幅度，用于對證券價格波動的定量分析。（1）以某一低價位為參照系：證券價格上漲的絕對值和幅度；（2）以某一高價位為參照系：證券價格下降的絕對值和幅度。項目八證券交易時機把握時間交易量價格參照系空間項目八證券交易時機把握Unit10.1.3技術(shù)分析的基本類型1、理論分析（基于自然規(guī)律的理論和方法）（1）波浪理論；（2）道氏理論；（3）江恩理論；2、線形分析（基于交易主體心理規(guī)律的理論和方法）（1）K線分析；（2）形態(tài)分析；（3）趨勢軌道分析；項目八證券交易時機把握3、技術(shù)指標(biāo)分析（基于統(tǒng)計學(xué)的理論和方法）（1）MA（移動平均）分析；（2）RSI（強弱指數(shù)）分析；（3）MACD（指數(shù)平滑異同移動平均）分析；（4）KD（隨機指標(biāo)）分析；（5）BIAS（乖離率）分析；························項目八證券交易時機把握Unit10.1.4技術(shù)分析的特點和局限性1、技術(shù)分析的基本特點（1）易學(xué)難精是指技術(shù)分析的基本原理易學(xué)，但具體應(yīng)用卻不容易。（2）總結(jié)歷史，預(yù)測未來是指技術(shù)分析是以證券過去的價、量、時、空軌跡為分析依據(jù)，按照一定規(guī)則處理分析，從而判斷證券價格未來的變動趨勢。（3）指示買賣時機是指技術(shù)分析可以指示證券投資具體的買賣時機，基本分析只能指出模糊的買賣時機。項目八證券交易時機把握（4）普遍適用

1）技術(shù)分析不但可用于證券投資分析，而且可用于外匯投資、期貨投資、黃金投資等。凡是集中競價交易的高流動性資產(chǎn)的價格趨勢，都可用技術(shù)分析方法進(jìn)行投資分析。

2）技術(shù)分析在集中競價交易的流動性資產(chǎn)投資分析中，既能進(jìn)行長周期變動趨勢的分析，亦能進(jìn)行短周期變動趨勢的分析。

3）技術(shù)分析對于非集中競價交易的流動性資產(chǎn)的長周期變動趨勢亦能作出比較正確的分析和判斷。項目八證券交易時機把握2、技術(shù)分析的局限性（1）多數(shù)技術(shù)分析方法建立在邏輯思維的基礎(chǔ)上，而金融（證券）市場的行為，屬于社會現(xiàn)象，各種影響因素并沒有嚴(yán)格的邏輯關(guān)系。（2）部分技術(shù)分析方法建立在投資主體心理分析的基礎(chǔ)上，其揭示的規(guī)律具有相對性，沒有絕對性。（3）技術(shù)指標(biāo)分析建立在統(tǒng)計學(xué)的基礎(chǔ)上，得到的分析結(jié)論也是近似的結(jié)論，不可能絕對正確。（4）技術(shù)分析不能直接用于不動產(chǎn)（資產(chǎn)）價格變動趨勢的分析，對于不動產(chǎn)（資產(chǎn)）價格的變動趨勢，仍然主要依賴經(jīng)濟(jì)基本因素的定性分析。項目八證券交易時機把握3、分析應(yīng)用要注意的問題（1）正確看待技術(shù)分析

1）

技術(shù)分析的基礎(chǔ)，是市場的行為。能夠正確把握市場行為，對指導(dǎo)證券投資的買賣操作具有現(xiàn)實意義。

2）各種證券投資的技術(shù)分析方法，具有明顯的局限性，提供的預(yù)測結(jié)果不可能絕對正確。

3）技術(shù)分析只是為投資者提供了可供選擇的分析工具，就象任何其他的工具一樣，在不同的使用者手中，使用效果是完全不一樣的。任何投資分析，都不存在絕對正確的方法，因此，任何方法的機械式應(yīng)用，都會犯教條主義的錯誤。項目八證券交易時機把握（2）技術(shù)分析方法應(yīng)與基本分析方法結(jié)合使用技術(shù)分析方法具有簡單、方便、具體、客觀、超前和保盈限虧等優(yōu)點，揭示市場中證券供求關(guān)系的本質(zhì)特征；基本分析主要研究經(jīng)濟(jì)資源的組合、分配和流動，揭示市場中流通的證券內(nèi)在價值的變動特征。（3）在證券投資的實踐中，不斷學(xué)習(xí)，總結(jié)提高項目八證券交易時機把握能力訓(xùn)練：課堂討論：技術(shù)分析關(guān)注面在哪里？與基本分析有什么不同？項目八證券交易時機把握復(fù)習(xí)思考題（10）[1]1、重點概念：技術(shù)分析2、思考題（1）試述技術(shù)分析的基本原理。（2）技術(shù)分析的重點應(yīng)解決證券投資中的什么問題？（3）試述證券價格在市場中的波動狀態(tài)和行為特征。（4）技術(shù)分析的基本要素有那幾種？（5）技術(shù)分析的基本類型有那些？（6）試述技術(shù)分析的特點和局限性。（7）比較技術(shù)分析和基本分析的區(qū)別。（8）使用技術(shù)分析指導(dǎo)證券投資應(yīng)注意那些問題？項目八證券交易時機把握Unit10.2波浪理論1、波浪形態(tài)2、波浪的特性3、推動浪4、調(diào)整浪5、數(shù)浪規(guī)則和定性分析6、黃金律和定量分析項目八證券交易時機把握1、波浪理論（WavePrinciple）（1）基本觀點

1）

有足夠交易者參與交易的證券（資產(chǎn)）價格的波動，與大自然的潮汐一樣，一浪跟著一浪波動，潮漲潮落，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性。

2）

證券價格從上漲到下降的完整周期循環(huán)，由8個波浪構(gòu)成。

3）上漲周期5個浪，下降周期3個浪。

4）

3個下降浪是對前五個上升浪的修正。（2）波浪理論的產(chǎn)生波浪理論由美國技術(shù)分析大師（工程師）艾略特（R·N·Ellitt）于1939年創(chuàng)立并發(fā)表。Unit10.2.1波浪形態(tài)項目八證券交易時機把握波浪的基本形態(tài)資產(chǎn)價格時間12345ABC2、波浪的形態(tài)項目八證券交易時機把握（1）八波循環(huán)

1）資產(chǎn)價格從上漲（牛市）到下降（熊市）的完全周期，由8個波浪構(gòu)成；2）

上升浪5個（1、2、3、4、5）；3）

下跌浪3個（A、B、C）。（2）推動浪波動方向與證券（資產(chǎn)）價格主要變動趨勢一致的波浪稱為推動浪；（3）調(diào)整浪波動方向與證券（資產(chǎn)）價格主要變動趨勢相反的波浪稱為調(diào)整浪。（3）波浪疊加與合并大的波動周期循環(huán)由小的波動周期循環(huán)疊加合并而成。不管波動周期循環(huán)的大小，波浪的基本形態(tài)都一樣，即都由5個上升浪及3個下跌浪構(gòu)成。項目八證券交易時機把握ab①②③④⑤c12小周期①②③④⑤3abc4小周期大周期小周期Ⅰ5ABCⅡ項目八證券交易時機把握Unit10.2.2波浪的特性1、證券（資產(chǎn)）價格上升周期的波浪（1）第一浪

1）是空頭市場最后階段的反彈，以績優(yōu)藍(lán)籌股上漲為主，通常很快完成漲幅；

2）完成上漲后，有短線獲利盤、解套盤及一定數(shù)量的斬倉盤等三股力量賣出。（2）第二浪

1）波動方向與第一浪相反，是第一浪的調(diào)整浪；

2）由于多數(shù)人認(rèn)為此時熊市仍然未結(jié)束，因而第二浪的回調(diào)幅度很大，通?；卣{(diào)至第一浪的起漲點。項目八證券交易時機把握（3）第三浪

1）經(jīng)過第二浪漫長而深幅的回調(diào)后，價格在第一浪起漲點附近獲得支撐后恢復(fù)上漲，投資者信心開始增強，價格放量上漲。價格向上突破第一浪的高點時，投資者加碼買進(jìn)，情緒高漲。

2）由于投資者信心恢復(fù)，在證券投資中，價格漲勢兇猛，經(jīng)常出現(xiàn)裂口上升。

3）第三浪容易出現(xiàn)延長浪（Extendwave），股票的價格經(jīng)常是第三浪漲幅最大。（4）第四浪

1）第四浪是對第三浪的調(diào)整修正，波動方向與第三浪相反。

2）第四浪的形態(tài)較復(fù)雜，常出現(xiàn)三角形走勢，但由于多數(shù)人信心仍然較強，賣壓較輕，成交稀少，價格回調(diào)幅度不深項目八證券交易時機把握（5）第五浪

1）股票市場，質(zhì)差股在第五浪漲幅最大，績優(yōu)出現(xiàn)滯漲，股價指數(shù)上漲可能出現(xiàn)失敗形態(tài)（第五浪的最高點沒能超過第三浪的最高點）；

2）在商品期貨市場，第五浪通常漲幅最大，而且出現(xiàn)裂口上升和延長浪。項目八證券交易時機把握2、證券（資產(chǎn)）價格下跌周期的波浪（1）A浪

1）是下跌周期的第一階段，下跌速度較快，很多人誤以為是上升途中的正?；卣{(diào)，沒有應(yīng)有的警覺，甚至繼續(xù)買進(jìn)；

2）A浪的結(jié)構(gòu)，可有兩種基本形式，即三浪形式或五浪形式。項目八證券交易時機把握（2）B浪

1）B浪結(jié)構(gòu)：三浪結(jié)構(gòu)；

2）價升量減，是多頭的逃命浪，但多數(shù)投資者卻以為是又一上升浪來臨，未能及時賣出股票（資產(chǎn)），B浪經(jīng)常形成“多頭陷阱”。（3）C浪

1）C浪的結(jié)構(gòu)：五浪結(jié)構(gòu)；

2）

C浪是下跌周期的第二階段下跌，下跌時間長，跌勢非常慘烈。項目八證券交易時機把握Unit10.2.3推動浪1、推動浪是指波動方向與證券（資產(chǎn)）價格主要變動趨勢一致的波浪，亦稱為主流浪或順流浪。2、推動浪的特點（1）五浪結(jié)構(gòu)即由5個次級小浪構(gòu)成（A浪有例外）；（2）5個次級小浪中，必有一個延長浪在股票市場，延長浪一般在第三浪出現(xiàn)；在商品期貨市場延長浪通常出現(xiàn)在第五浪。（3）延長浪一般也由5浪構(gòu)成有時亦由約略相等的9浪構(gòu)成。項目八證券交易時機把握3、上升（牛市：1、3、5）推動浪1、3、5推動浪基本結(jié)構(gòu)12345第三浪發(fā)生延長浪（1）12（2）①②③④⑤（4）（5）435項目八證券交易時機把握4、下跌（熊市）推動浪（A、C浪）下跌推動浪的基本結(jié)構(gòu)12345下跌推動浪中第三浪發(fā)生延長浪12345（1）（2）（3）（4）（5）項目八證券交易時機把握5、A浪例外的三浪結(jié)構(gòu)A浪三浪結(jié)構(gòu)中的c浪結(jié)構(gòu)ab12345c項目八證券交易時機把握6、延長浪的特殊情形（1）延長浪的9浪結(jié)構(gòu)上升推動的9浪延長123456789下跌推動的9浪延長123456789項目八證券交易時機把握（2）延長浪中再延長（常發(fā)生在上升推動浪的3、5浪及下跌推動浪的C浪）12345（5）⑤（1）（2）（3）（4）①②③④項目八證券交易時機把握7、第五浪的特殊形態(tài)（1）傾斜三角形12345（1）（2）（3）（4）（5）上升推動浪的三角浪1234（1）（2）（3）（4）（5）5下跌推動浪三角形浪項目八證券交易時機把握（2）第五浪的失敗形態(tài)1234512345項目八證券交易時機把握Unit10.2.4調(diào)整浪1、調(diào)整浪是指波動方向與資產(chǎn)價格變動的主要趨勢相反的波浪，亦稱逆流浪。2、調(diào)整浪的主要特征（1）波浪結(jié)構(gòu)為三浪結(jié)構(gòu)；（2）上漲周期的調(diào)整浪是第2、第4浪。從長周期看，調(diào)整浪構(gòu)成熊市，其中第2浪構(gòu)成特別嚴(yán)重的熊市；（3）下跌周期的調(diào)整浪是B浪，長周期的B浪也能造就較好的投資機會，但短周期的B浪只有短線的投資機會。項目八證券交易時機把握3、曲折形調(diào)整ABC牛市中的曲折形調(diào)整特點：C浪的低點比A浪低點低。ABC熊市的曲折形調(diào)整特點：C浪的高點比A浪的高點高。項目八證券交易時機把握4、平實形調(diào)整（1）普通平實形ABC牛市平實形調(diào)整特點：B浪高點與A浪起點相近；C浪的低點與A浪低點約略相同。熊市平實形調(diào)整特點：B浪低點接近A浪起點；C浪高點與A浪高點約略相同。ABC項目八證券交易時機把握（2）不規(guī)則平實形

特點：B浪超過A浪起點，C浪超過A浪終點。牛市不規(guī)則平實形調(diào)整ABCABC熊市不規(guī)則平實形調(diào)整項目八證券交易時機把握（3）順勢調(diào)整形

特點：B浪超過A浪的起點，而C浪未能超過A浪的終點。ABC牛市順勢調(diào)整ABC熊市順勢調(diào)整項目八證券交易時機把握5、三角形調(diào)整

三角形調(diào)整經(jīng)常出現(xiàn)在上升周期的第4浪及下跌周期的B浪。牛市調(diào)整上升三角形：下降三角形：敏感三角形：擴(kuò)散三角形：熊市調(diào)整項目八證券交易時機把握6、箱型調(diào)整（多重調(diào)整）（1）牛市多重調(diào)整（2）熊市箱型調(diào)整abcxabcabcxabc項目八證券交易時機把握Unit10.2.5數(shù)浪規(guī)則和定性分析1、數(shù)浪規(guī)則（1）上升周期5浪，下跌周期3浪；（2）推動浪5

浪（A浪偶有例外），調(diào)整浪3

浪。2、波浪識別原則（1）交替原則①單式調(diào)整與復(fù)式調(diào)整交替出現(xiàn)；②平實形調(diào)整與曲折形調(diào)整交替出現(xiàn)；（2）延長浪原則在上升周期的推動浪中，最多只有一個推動浪會出現(xiàn)延長浪；在下跌周期中，延長浪必定出現(xiàn)在C浪。項目八證券交易時機把握（3）空間幅度原則1）股票市場中，第三浪通常最長，而且常有延長浪；2）商品期貨市場，第五浪最長，亦常出現(xiàn)延長浪。3）沒有延長的兩個上升推動浪約略相等。4）在上升周期的調(diào)整浪中，第2浪下跌幅度最大；5）第4浪通常形態(tài)復(fù)雜，但下跌幅度不大，低點不會與第1浪的高點重疊。項目八證券交易時機把握3、股票（資產(chǎn)）價格波動趨勢定性分析（1）在資產(chǎn)價格指數(shù)上升周期的走勢圖中，如果觀察到完整的五浪，則資產(chǎn)價格上升趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)形成下跌的可能性大，應(yīng)該逐步調(diào)整投資戰(zhàn)略；（2）在資產(chǎn)價格指數(shù)下跌周期的走勢圖中，如果觀察到完整的三浪，并且在C浪中觀察到完整的下跌五浪，則資產(chǎn)價格下跌趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)形成上漲的可能性大，應(yīng)該逐步不失時機把握機遇。項目八證券交易時機把握ABC12345項目八證券交易時機把握Unit10.2.6黃金律與定量分析1、費波尼西（Fibonacci）序數(shù)是指在公元13世紀(jì)由費波尼西發(fā)現(xiàn)并證明的自然數(shù)的關(guān)系規(guī)則，簡稱費氏序數(shù)，亦稱“奇異數(shù)字”。費氏序數(shù)實際是一組數(shù)列：123581321345589144······2、費氏序數(shù)的特點（1）每兩個相鄰的數(shù)字相加等于第三個數(shù)字；（2）任一個（1235除外）數(shù)等于緊隨其后的數(shù)字的0.618倍；（3）任一數(shù)字為其前一數(shù)字的1.618倍；（4）任一數(shù)字為其前第二個數(shù)字的2.618倍；（5）任一數(shù)字為其后第二個數(shù)字的0.382倍。項目八證券交易時機把握3、黃金律是指黃金分割比率，實際是費氏序數(shù)間的比例關(guān)系

0.3820.50.6180.8191.001.6182.618費氏序數(shù)和黃金律不但反映自然的數(shù)量關(guān)系，而且反映美而穩(wěn)定的空間關(guān)系，如螺殼的形狀，蜂巢的結(jié)構(gòu)等。4、費氏序數(shù)與波浪理論（1）波浪理論建立在自然法則的基礎(chǔ)上如大海的潮漲潮落，是由于自然力的作用。人本身也是自然物，在某些局部雖可征服自然力的支配，但就總體而言，人的身體、思維、行為（市場行為）仍然受自然力的強大支配。項目八證券交易時機把握（2）費氏序數(shù)是波浪理論定量分析的基礎(chǔ)1）波浪數(shù)量與費氏序數(shù)一致，如上升周期5浪，下跌周期3浪；2）波動的周期的具體時間，可用費氏序數(shù)估算。費氏序數(shù)是進(jìn)行時間分析的基礎(chǔ)如我國股票價格指數(shù)：第一大浪頂：1993年（2月）第三大浪頂：2001年（5月）：1993+8=2001第五大浪頂：2006年（2007.10）：2001+5=2006項目八證券交易時機把握4、波浪理論的定量分析（1）上升周期的定量估算

以深綜指為例（許沂光先生觀點）：第一大浪頂點：368第二大浪底點：94.75第三大浪的估算：

第1浪：通常為第二大浪下跌空間的0.382～0.5倍。第1浪頂點：94.75+(368－94.75)×0.5=232實際頂點：235，誤差率：1.4%

第2浪：通常為第1浪上漲空間的0.618～0.819或1倍。第2浪底點：235－（235－94.75)×0.819=120235－(235－94.75)×1=96取平均值：(120+96)÷2=108實際底點：105項目八證券交易時機把握

第3浪：通常是第1浪上升空間的2.618倍。第3浪頂點：105+(235-94.75)×2.618=474實際頂點：520

第4浪：通常為第3浪上升空間的0.382～0.5倍，而且不會低于第1浪的頂點。第4浪底點：520－(520-105)×0.5=313520－(520-105)×0.382=362第1浪頂點：235取平均值：(235+313+362)÷3=303實際底點：308

第5浪：通常是第4浪下跌空間的1～1.618倍。第5浪頂點：308+(520-308)×1.618=651實際頂點：666項目八證券交易時機把握（2）下跌周期的估算

1）下跌周期如果是第二大浪則下跌幅度很大，如深綜指從368點下降到94.75點。

2）

如下跌周期為第四大浪，則下跌幅度相對較小，總下跌空間約為第三大浪上漲空間的0.382～0.618倍第四大浪的下跌從666點開始下跌底點：666-(666-105)×0.618=319現(xiàn)在實際點位：314.98注意：此結(jié)果與波浪理論的基本原則不符，按波浪理論原則，第四浪的低點不應(yīng)低于368點。項目八證券交易時機把握深圳綜合指數(shù)歷史走勢圖Ⅰ368B331A194C95（94.07.29）1235Ⅱ210235204308617Ⅲ5A565B666C366X523A378453BCⅣ235.64（05.07.19）項目八證券交易時機把握ⅠBAⅡC1234Ⅲ5Ⅳ項目八證券交易時機把握ⅠABCⅡ12345ⅢⅣ項目八證券交易時機把握能力訓(xùn)練：以小組為單位，觀察近期我國上證指數(shù)的走勢，根據(jù)波浪理論的內(nèi)容和數(shù)浪原則，完成以下任務(wù)：（1）尋找出市場最大循環(huán)的波浪走勢。（2）尋找出當(dāng)前市場可能的浪型走勢并辯論后市走向。項目八證券交易時機把握復(fù)習(xí)思考題（10）[2]1、重點概念

推動浪；調(diào)整浪；上升推動浪；下跌推動浪；延長浪；曲折型調(diào)整浪；平實型調(diào)整浪；普通平實型調(diào)整浪；不規(guī)則平實型調(diào)整浪；順勢調(diào)整；三角形調(diào)整；箱型調(diào)整；費氏序數(shù)；黃金率。2、思考題（1）簡述波浪理論的基本觀點。（2）解釋波浪疊加與合并的含義。（3）簡述推動浪的結(jié)構(gòu)和特征。（4）什么情況下會發(fā)生延長浪，延長浪有什么特殊形態(tài)？（5）第五浪有那幾種可能的形態(tài)？C浪存在整體的失敗的形態(tài)嗎？（6）簡述調(diào)整浪的結(jié)構(gòu)和特征。（7）調(diào)整浪有哪些類型？在平實型的調(diào)整浪中，存在那幾種可能的波浪結(jié)構(gòu)？（8）簡述波浪的識別原則。（9）簡述費氏序數(shù)的特點。項目八證券交易時機把握Unit10.3線形分析1、K線分析2、形態(tài)分析3、趨勢軌道分析4、缺口分析項目八證券交易時機把握Unit10.3.1K線分析1、K線是記錄證券（資產(chǎn)）價格在某一時間單位（如日、周、月）內(nèi)變動狀態(tài)的圖線，K線又稱蠟燭線或陰陽線。2、K線的類型早期由日本米商使用，有12種類型（見下面圖形）項目八證券交易時機把握收盤價最高價上影線實體開盤價下影線最低價陽線收盤價開盤價陰線項目八證券交易時機把握（1）陽線：是指收盤價比開盤價高的K線（2）陰線：是指收盤價比開盤價低的K線項目八證券交易時機把握（3）極線：是指收盤價與開盤價相同的K線3、單K線分析（1）箭星亦稱射擊之星，是帶長上影線的小陽線（小陰線）或極線。①出現(xiàn)在長期上漲的頂部，上漲趨勢可能逆轉(zhuǎn)。主要特點㈠跳空高開，開始借勢大幅推高，收盤卻回落到開盤價附近；㈡成交量巨大。②出現(xiàn)在長期下降的低位，股價將要止跌回升。項目八證券交易時機把握ABC箭星分析示意圖項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握（2）吊首線項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握（3）極線分析①出現(xiàn)在頂部，市場趨勢將要下跌；②出現(xiàn)在底部，市場趨勢將要回升；③出現(xiàn)在上漲或下跌的中間，則為市場趨勢的中繼形態(tài)。（4）大陽線或大陰線通常表明市場趨勢的持續(xù)性，沒有轉(zhuǎn)向的含義。這種線型一般不會出現(xiàn)在大的頂部或底部。項目八證券交易時機把握

4、K線組合分析（祥見《酒田戰(zhàn)法》）（1）雙日轉(zhuǎn)向1）底部雙日轉(zhuǎn)向

ABC項目八證券交易時機把握2）頂部雙日轉(zhuǎn)向1234項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握（2）黃昏之星：頂部項目八證券交易時機把握（3）早晨之星：底部項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握（4）紅三兵：底部（5）黑三兵（暴跌三杰）：頂部項目八證券交易時機把握（6）上升中繼組合（7）下跌中繼組合項目八證券交易時機把握能力訓(xùn)練：（1）分析399300滬深300在2007年10月16、17日，11月31日K線圖形含義及特征。（2）在分析軟件的股票K線中，分別尋找出各種單根K線形態(tài)。（3）各選擇一個當(dāng)天出現(xiàn)的，單根K線的看多形態(tài)和看空形態(tài)，并對其后市走勢判斷，以及制定買賣操作計劃。（4）尋找出一個黃昏之星、早晨之星的K線組合的股票，并對其后市走勢判斷，以及制定買賣操作計劃。項目八證券交易時機把握Unit10.3.2形態(tài)分析1、頭部形態(tài)（1）倒轉(zhuǎn)“V”形價格時間項目八證券交易時機把握（2）雙頂形態(tài)成交量頸線價格時間項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握（3）三頂形態(tài)頸線價格時間項目八證券交易時機把握（4）頭肩頂形態(tài)價格肩頭肩頸線時間項目八證券交易時機把握肩頭肩項目八證券交易時機把握（5）圓頂價格時間項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握2、底部形態(tài)（1）“V”形底價格時間項目八證券交易時機把握（2）雙底形態(tài)成交量頸線價格時間項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握（3）三重底形態(tài)價格成交量時間頸線項目八證券交易時機把握（4）頭肩底價格肩頭肩成交量頸線時間項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握（5）潛伏底價格成交量時間項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握3、整理形態(tài)（1）三角形整理上升三角形整理下降三角形整理項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握（2）楔形整理上升楔形整理下降楔形整理項目八證券交易時機把握（3）箱形整理下降箱形整理上升箱形整理項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握（4）頭肩形整理上升頭肩形整理下降頭肩形整理項目八證券交易時機把握（5）旗形整理上升旗形整理下降旗形整理項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握能力訓(xùn)練：（1）分析瓊斯股票價格指數(shù)2007.1－2008.1價格走勢圖形，分析其形態(tài)特征。（2）尋找出各種細(xì)分形態(tài)的股票代表。（3）分析其形態(tài)出現(xiàn)的大盤背景和個股基本面背景狀況，并說明構(gòu)成該形態(tài)的市場行為買賣心態(tài)。（4）在實時行情中找出一多頭形態(tài)和空頭形態(tài)的股票，并制定操作計劃，進(jìn)行仿真操作項目八證券交易時機把握1、趨勢線是指證券（資產(chǎn)）價格運行方向的直切線。（1）上升趨勢線是指在上升的市道里，證券（資產(chǎn)）價格谷底最低點間的直切線。上升趨勢線亦叫上升支撐線。（2）下降趨勢線是指在下降的市道里，證券（資產(chǎn)）價格高點間的直切線。下降趨勢線也叫阻力線。Unit10.3.3趨勢軌道分析（參閱P228）項目八證券交易時機把握

上升趨勢線上升趨勢線示意圖股價時間項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握

時間股票價格下降趨勢線示意圖下降趨勢線項目八證券交易時機把握項目八證券交易時機把握2、趨勢軌道（TrendChannel）及主次要趨勢支持線阻力線主要趨勢次要趨勢趨勢軌道示意圖項目八證券交易時機把握主要趨勢次要趨勢短期趨勢項目八證券交易時機把握（1）趨勢軌道是指兩條平行的阻力線和支撐線之間形成的范圍。（2）主要趨勢是指運行方向相對穩(wěn)定，在較長的時間內(nèi)難于改變的證券（資產(chǎn)）價格運行趨勢。（3）次要趨勢是指在主要趨勢軌道的范圍內(nèi)，運行方向短時間與主要趨勢相反的證券（資產(chǎn)）價格運行趨勢。（4）上升趨勢軌道是指證券（資產(chǎn)）價格主要趨勢是上漲的趨勢軌道。（5）下降趨勢軌道是指證券（資產(chǎn)）價格主要趨勢是下降的趨勢軌道。項目八證券交易時機把握3、趨勢變換（1）支撐（支持）位是指證券（資產(chǎn)）價格下降過程中，出現(xiàn)止跌回升的價格位置。（2）阻力位是指證券（資產(chǎn)）價格在上漲的過程中，出現(xiàn)停止上升并且下降的價格位置。（3）趨勢變換

①證券（資產(chǎn)）價格向上突破阻力位后，該阻力位將變?yōu)橹挝唬?/p>

②證券（資產(chǎn)）價格向下跌破支撐位后，該支撐位將變?yōu)樽枇ξ唬?/p>

③支持線如果被跌破，該支持線將變?yōu)樽枇€；

④阻力線如果被向上突破，該阻力線將變?yōu)橹С志€。項目八證券交易時機把握

阻力位支持位支持位阻力位支持線阻力線阻力線支持線阻力位變支持位支持為變阻力位支持線變阻力線阻力線變支持線項目八證券交易時機把握能力訓(xùn)練：（1）畫出當(dāng)前市場的主要趨勢線，軌道線；（2）找出長期和短期走勢的支撐位和壓力位，并指出這些支撐位和壓力位的動態(tài)變化。項目八證券交易時機把握1、缺口的概念（1）跳空是指證券（資產(chǎn)）交易開盤的成交價高于陽K線前一天最高價（或低于陰K線前一天最低價）的開盤狀況。

①跳空高開：是指高于前一天陽K線最高價的開盤成交。

②跳空低開：是指低于前一天陰K線最低價的開盤成交。（2）缺口是指由于證券（資產(chǎn)）開盤交易跳空成交留下的證券（資產(chǎn)）價格不連續(xù)的間隙。跳空不一定都能留下缺口，很多跳空缺口當(dāng)天就回補了。（3）缺口回補（缺口封閉）是指證券（資產(chǎn)）交易留下缺口以后，經(jīng)過一段時間（或長或短），證券（資產(chǎn)）的交易價格填補了缺口留下的價格空隙，回到產(chǎn)生缺口前價格水平的狀況。Unit10.3.4缺口分析項目八證券交易時機把握2、缺口的類型（1）普通缺口

①

是指證券（資產(chǎn)）價格處在整理中偶然出現(xiàn)的跳空留下的缺口。此類缺口的特征是：

②

成交量較少；

③而且很快就會回補。（2）突破缺口

①

是指證券（資產(chǎn)）的價格在低價區(qū)（或高價區(qū)）經(jīng)過長時間整理，購買力（或賣出欲望）得到充分積聚，偶遇某一消息作為導(dǎo)火線，出現(xiàn)強烈的跳空留下的缺口。此類缺口的特征是：

②成交量急劇放大；

③缺口很難回補或經(jīng)過很長時間才能回補，有些突破性缺口根本就不能回補。項目八證券交易時機把握（3）中繼缺口

①

是指證券（資產(chǎn)）價格在上漲途中（或在下降途中），經(jīng)過一段時間的整理向上（或向下）跳空留下的缺口。此類缺口的特征是：

②

成交量較大；

③

經(jīng)過一段較長的時間，缺口將會回補。（4）衰竭缺口

①

是指證券（資產(chǎn)）價格經(jīng)過長時間的上漲（或下降），由于交易氣氛恐慌，導(dǎo)致空頭回補或多頭止虧產(chǎn)生的缺口。此類缺口的特征是：

②

成交量急劇增加；

③

形成消耗性上升或恐慌性下跌；

④

缺口很快會回補。項目八證券交易時機把握3、缺口分析和運用（1）普通缺口的識別

①

跳空開盤成交價落在證券（資產(chǎn)）價格整理的窄幅區(qū)域內(nèi)；

②

成交量較少；

③

很快回補。此類缺口對投資操作沒有指導(dǎo)意義。投資操作對策：觀望。（2）突破缺口的識別

①

跳空發(fā)生在證券（資產(chǎn)）價格長期上漲（或下降）的頂部（底部）；

②

跳空開盤成交價落在盤整區(qū)域之外；

③

成交量急劇增加；

④

缺口很長時間才能回補，或根本不回補。

此類缺口對投資操作具有戰(zhàn)略性的指導(dǎo)意義。投資操作對策：跟進(jìn)買入或賣出；價格回撤時積極跟進(jìn)。項目八證券交易時機把握（3）中繼缺口的識別

①

跳空發(fā)生在證券（資產(chǎn)）價格上漲（或下降）途中；

②

跳空開盤成交價落在盤整區(qū)域之外；

③

伴隨較大的成交量；

④

缺口要經(jīng)歷較長的時間才能回補。此類缺口具有階段性的投資操作指導(dǎo)意義。投資操作對策：加碼跟進(jìn)買進(jìn)或賣出。（4）衰竭缺口的識別

①

跳空發(fā)生在證券（資產(chǎn)）價格長期上漲（或下降）的最后階段；

②跳空開盤成家價格落在盤整區(qū)域之外；

③

伴隨非常大的成交量，出現(xiàn)消耗性上漲或恐慌性下跌；

④

缺口將很快回補。此類缺口對投資操作具有戰(zhàn)略性指導(dǎo)意義。投資操作對策：依證券（資產(chǎn)）價格相反的方向跟進(jìn)買入或賣出。項目八證券交易時機把握4、島形反轉(zhuǎn)（1）含義是指證券（資產(chǎn)）價格經(jīng)過長時間的上漲（或下降），發(fā)生衰竭性裂口上升（或下降），在缺口上方（或下方）盤整若干天后，再出現(xiàn)裂口下跌（或上漲），并留下突破性缺口形成孤島的證券（資產(chǎn)）價格趨勢反轉(zhuǎn)形態(tài)。（2）島形反轉(zhuǎn)的識別①證券（資產(chǎn)）的價格軌跡已完成完整的上漲（或下降）形態(tài)；

②第一次缺口具有衰竭缺口的所有特征；

③第二次缺口的方向與第一次相反，并就有突破缺口的所有特征

④在證券（資產(chǎn)）價格的K線圖上形成明顯的孤島。（3）分析和運用①運用缺口理論分析方向相反的兩個缺口，并確定缺口的性質(zhì)；②投資操作對策：順勢買入或賣出項目八證券交易時機把握突破缺口中繼缺口項目八證券交易時機把握衰竭缺口項目八證券交易時機把握突破缺口普通缺口衰竭缺口中繼缺口項目八證券交易時機把握島形反轉(zhuǎn)項目八證券交易時機把握島形反轉(zhuǎn)項目八證券交易時機把握能力訓(xùn)練：（1）分析999999上證綜指在2007年11月1日和2日之間的缺口特征并研究后期操作策略，再結(jié)合后市行情判斷操作對策的正誤性。（2）在實時行情中找出一支出現(xiàn)缺口的股票，分析其缺口出現(xiàn)的背景狀況，并說明構(gòu)成該缺口的市場行為買賣心態(tài)，并制定操作計劃，進(jìn)行仿真操作。項目八證券交易時機把握復(fù)習(xí)思考題（10）[3]1、重點概念

K線；陽線；陰線；極線；箭星；吊首線；趨勢線；上升趨勢線；下降趨勢線；支撐線；阻力線；趨勢軌道；主要趨勢；次要趨勢；支撐位；阻力位；跳空；缺口；突破缺口；衰竭缺口；缺口封閉；島形反轉(zhuǎn)。2、思考題（1）畫出12種K線、陽線、陰線和極線的類型；（2）圖示說明單K線分析的各種類型和預(yù)測功能；（3）圖示說明K線組合分析的各種類型和預(yù)測功能；（4）圖示說明頭部形態(tài)的各種類型和預(yù)測功能；（5）圖示說明底部形態(tài)的各種類型和預(yù)測功能；（6）圖示說明整理形態(tài)的各種類型和預(yù)測功能；（7）簡述缺口的各種類型和特征；（8）在缺口分析中，如何識別缺口的性質(zhì)并采取相應(yīng)的投資策略？（9）什么叫島形反轉(zhuǎn)，怎樣識別和運用？項目八證券交易時機把握Unit10.4技術(shù)指標(biāo)分析1、移動平均線（MA）分析2指數(shù)平滑異同移動平均（MACD）分析3、強弱指數(shù)（RSI）分析4、隨機指數(shù)（KD）分析5、乖離率（BIAS）分析6、堆積籌碼分析項目八證券交易時機把握Unit10.4.1MA分析1、移動平均線是指取N個時間單位（如日、周、月等）的證券（資產(chǎn)）價格（或成交量）的平均值，該平均值在N保持不變的條件下，隨時間變化而移動形成的軌跡線。2、移動平均線的種類及計算（1）算術(shù)移動平均線

Ci---證券（資產(chǎn)）的價格（一般是收盤價）。MA=∑CiN項目八證券交易時機把握（2）加權(quán)移動平均線①線形加權(quán)移動平均線

②階梯式加權(quán)移動平均線③平方系數(shù)加權(quán)移動平均線MA=C1×1+C2×2+······+Cn×n(1+2+3+······+n)MA=[(C1+C2)×1+(C2+C3)×2+······+(Cn-1+Cn)(n-1)][2×1+2×2+······+2(n-1)MA=C1×12+C2×22+······+Cn×n2（12+22+32+······n2)項目八證券交易時機把握（3）指數(shù)平滑移動平均線

第一步：計算算術(shù)移動平均值MA，并把該值設(shè)為EMA

第二步：計算EMAt

（4）指數(shù)平滑加權(quán)移動平均線Ct×1+EMA(t-1)×(n-1)nEMAt=Ct×2+EMA(t-1)×(n-1)n+1EMAt=項目八證券交易時機把握價格移動平均線買賣示意圖時間股票價格線23日移動平均線bsbB69日移動平均線sbsbssbsS項目八證券交易時機把握3、移動平均線的運用（1）格蘭碧買賣法則

①平均線從下降逐步走平，且股票價格從移動平均線下方向上突破平均線，為買入信號（B）；

②股價雖然短暫跌破移動平均線，但很快回升到平均線之上，且平均線仍持續(xù)上升，為買進(jìn)機會（B）；

③股價在平均線上運行，當(dāng)股價回跌到平均線時，為買進(jìn)機會（B）；

④股價下跌，且遠(yuǎn)離移動平均線，為短線買進(jìn)機會（B）；

⑤移動平均在高位走平，股價向下跌破移動平均線，為賣出信號（S）；項目八證券交易時機把握

⑥移動平均線持續(xù)下降，股價短暫回升至平均線之上，為賣出機會（S）；

⑦股價暴跌之后反彈到接近移動平均，為賣出時機（S）；

⑧股價在移動平均線之上暴漲，遠(yuǎn)離移動平均線，為短線賣出機會（S）。（2）移動平均線的組合應(yīng)用

①相同時間單位（日、周、月）不同時間周期（N）的移動平均線組合應(yīng)用a、當(dāng)短周期的移動平均線向上突破長周期的移動平均線時，為買進(jìn)時機。突破交叉稱為黃金交叉。b、當(dāng)短周期移動平均線向下跌破長周期移動平均線時，為賣出時機。此時的突破交叉稱為死亡交差。

②相同時間周期不同時間單位的移動平均線的組合應(yīng)用。項目八證券交易時機把握SSBB項目八證券交易時機把握能力訓(xùn)練：1、鏈接601333廣深鐵路在2008年9月18日和12月1日均線系統(tǒng)分析證券買賣時機。2、按小組學(xué)生布置實盤仿真操作任務(wù)：1）尋找出近期市場的黃金交叉和死亡交叉點分析其中的滯后性和失效性2）根據(jù)當(dāng)日60分，30分鐘圖，制定短線操作計劃。項目八證券交易時機把握Unit10.4.2MACD分析1、MACD（MovingAverageConvergenceDivergence）是指數(shù)平滑異同移動平均線，其原理是利用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆功能，加以雙重平滑運算得到用于預(yù)測買賣時機的分析指標(biāo)。2、MACD的計算（1）計算加權(quán)平滑移動平均值EMAnt-1×(n-1)+Ct×2n+1EMAn=項目八證券交易時機把握（2）EMA12與EMA26的計算

①EMA12=(EMA12t-1×11+Ct×2)/13②EMA26=(EMA26t-1×25+Ct×2)/27（3）計算差離值（DIF）

DIF=EMA12－EMA26（4）計算（n=9）DIF的加權(quán)平滑移動平均值（DEA）

DEA9=(DEA9t-1×8+DIFt×2)/10（5）計算柱值

柱值=DIF－DEA將DIF、DEA及柱值繪制成圖即為MACD分析圖。項目八證券交易時機把握時間DIFDEA頂背馳底背馳MACD分析示意圖柱線0bsbsbsbSbsbs項目八證券交易時機把握3、MACD應(yīng)用分析（1）當(dāng)DIF向上突破DEA時

在0線之上，為買進(jìn)機會；在0線之下，為空頭平倉機會。DIF向上突破DEA形成的交叉亦稱為黃金交叉。（2）當(dāng)DIF向下跌破DEA時在0線之上，為多頭平倉機會；在0線之下，為賣出機會。DIF向下突破DEA形成的交叉亦稱為死亡交叉。（3）當(dāng)股價上漲一頭比一頭高時，而MACD的各項指標(biāo)卻一頭比一頭低，這種現(xiàn)象稱為“頂背馳”，表明股價將要轉(zhuǎn)勢下跌；（4）當(dāng)股價下跌一頭低于一頭時，而MACD的各項指標(biāo)卻一頭高過一頭，這種現(xiàn)象稱為“底背馳”，意味著股價將要轉(zhuǎn)勢上漲。項目八證券交易時機把握底背馳BS項目八證券交易時機把握S頂背馳項目八證券交易時機把握能力訓(xùn)練：MACD指標(biāo)分析按小組完成以下操作任務(wù)：尋找出MACD熊背離和牛背離的個股，結(jié)合k線基本圖形進(jìn)行買賣操作。項目八證券交易時機把握Unit10.4.3RSI分析1、RSI是技術(shù)分析大師WellsWilder創(chuàng)立，譯為相對強弱指數(shù)，是衡量市場中買賣力量強度的指標(biāo)。2、RSI的計算（1）計算方法一N日收盤價漲幅平均值N日收盤價跌幅平均值RS=項目八證券交易時機把握（2）計算方法二

N---時間周期（如8、14、21日等）（3）按照上述方法，亦可計算出不同時間單位的RSI，以滿足不同的分析需要。（4）將計算得到的一系列RSI數(shù)值描在證券（資產(chǎn)）價格分析圖上，即得RSI分析曲線。由于RSI分析曲線永遠(yuǎn)在0～100之間變動，所以RSI又稱為擺動指標(biāo)。

N日漲幅平均值N日跌幅平均值+N日漲幅平均值RSI=100×項目八證券交易時機把握3、RSI的應(yīng)用分析（1）RSI超買超賣分析①超買分析：當(dāng)RSI值超過80時，稱為超買，是多頭的短線平倉時機；

②超賣分析：當(dāng)RSI值低于20時，稱為超賣，是空頭的短線平倉時機。（2）RSI組合分析

①當(dāng)短周期的RSI向上突破長周期的RSI時，是買進(jìn)的信號，RSI向上的交叉亦稱為黃金交叉；

②當(dāng)短周期的RSI向下跌破長周期的RSI時，是賣出的信號，RSI向下的交叉亦稱為死亡交叉；

③當(dāng)不同時間單位的長、中、短周期的RSI都超買時，是逢高賣出的時機；④當(dāng)不同時間單位的長、中、短周期的RSI都超賣時，是逢低買進(jìn)的時機；項目八證券交易時機把握

（3）RSI背馳分析

①當(dāng)股票價格一頭高過一頭，不斷創(chuàng)出新高價時，而RSI曲線卻一頭低過一頭，這種現(xiàn)象稱為頂背馳，是逢高賣出的時機；

②當(dāng)股票價格一頭低于一頭，不斷創(chuàng)出新低價時，而RSI曲線卻一頭高于一頭，這種現(xiàn)象稱為底背馳，是逢低買進(jìn)的時機。（4）RSI形態(tài)分析RSI曲線跟股票價格曲線一樣，經(jīng)常會出現(xiàn)各種底部和頂部形態(tài)，如雙底、頭肩底、雙頂、頭肩頂?shù)取?/p>

①當(dāng)RSI曲線出現(xiàn)底部形態(tài)時，投資者可相機買進(jìn)；

②當(dāng)RSI曲線出現(xiàn)頂部形態(tài)時，投資者可相機賣出。項目八證券交易時機把握價格1008050200頂背馳底背馳時間RSI分析示意圖bssbsbssbsbsb項目八證券交易時機把握B（底背馳）S（頂背馳）超賣項目八證券交易時機把握B（超賣）S（死叉）項目八證券交易時機把握超買雙底頭肩頂項目八證券交易時機把握能力訓(xùn)練：RSI指標(biāo)分析按小組完成以下操作任務(wù)：（1）尋找出三個不同股票的買進(jìn)與賣出信號點，并進(jìn)行買賣操作。（2）尋找出三個不同股票的超買與超賣區(qū)，選代表上臺講解。（3）進(jìn)行兩組RSI參數(shù)的修改，并觀查圖形變化，抽查學(xué)生完成情況。（4）觀察RSI指標(biāo)鈍化的現(xiàn)象，討論RSI的價格預(yù)測的適用范圍。項目八證券交易時機把握Unit10.4.4KD分析1、KD分析原理