XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告

XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告2024/3/25XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告目錄一、中國(guó)面臨的領(lǐng)土安全問(wèn)題二、中國(guó)軍工業(yè)的宏觀局勢(shì)三、歷年軍工表現(xiàn)四、2015年軍工行業(yè)分析XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告中國(guó)面臨的領(lǐng)土安全問(wèn)題海洋問(wèn)題歷來(lái)也是關(guān)系國(guó)家興衰的戰(zhàn)略問(wèn)題，隨著海洋在人類生活中地位的不斷上升和人類開(kāi)發(fā)海洋能力的提高，圍繞海洋權(quán)益和海洋國(guó)土的斗爭(zhēng)將日益突出，海洋熱點(diǎn)問(wèn)題明顯增加。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告中國(guó)面臨的領(lǐng)土安全問(wèn)題海權(quán)：海權(quán)即憑借海洋或者通過(guò)海洋能夠使一個(gè)民族成為偉大民族的一切東西”。馬漢的這一論述最大程度的拓展了海權(quán)的內(nèi)涵和外延。他所說(shuō)的海權(quán)應(yīng)該包括海上軍事力量和非軍事力量。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告中國(guó)面臨的領(lǐng)土安全問(wèn)題從地理位置來(lái)看：中國(guó)是一個(gè)大陸國(guó)家，周邊足足有14個(gè)鄰國(guó)，雖然在近年陸續(xù)與俄羅斯、哈薩克斯坦、越南等國(guó)簽訂條約劃定了陸地邊界，但是與印度領(lǐng)土爭(zhēng)端依然存在，在東南方向臺(tái)灣問(wèn)題尚未解決，而在東北地區(qū)朝鮮問(wèn)題又是一個(gè)隨時(shí)可能爆發(fā)的火藥桶，而俄羅斯作為世界上對(duì)領(lǐng)土最為貪婪的民族，與它的劃界絕對(duì)不能作為北方安全的永久保票。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告中國(guó)面臨的領(lǐng)土安全問(wèn)題從地形因素來(lái)看：中國(guó)海岸線總長(zhǎng)度3.2萬(wàn)公里,其中大陸海岸線1.8萬(wàn)公里,島嶼海岸線1.4萬(wàn)公里。中國(guó)雖然擁有曲折而漫長(zhǎng)的海岸線，但是中國(guó)沿海并不能與大洋直接連接，而是被一段段的島鏈相分割，而美國(guó)及其盟國(guó)也正是使用這些島鏈對(duì)我國(guó)的海軍力量進(jìn)行封鎖。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告中國(guó)面臨的領(lǐng)土安全問(wèn)題從國(guó)民意愿來(lái)看中國(guó)歷史上是傳統(tǒng)的陸地國(guó)家，以農(nóng)耕漁牧為主，海洋一直不是漢族人所涉足的范圍，即使是沿海漁民自古以來(lái)也只是在近海作業(yè)，而明朝之后政府甚至下達(dá)了禁海令，這使人中國(guó)人缺乏航海傳統(tǒng)。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告中國(guó)面臨的領(lǐng)土安全問(wèn)題從政府性質(zhì)看依然是基于海上交通線和能源通道的考慮，我國(guó)政府近年來(lái)對(duì)于海洋逐漸重視，對(duì)于海軍軍備建設(shè)也逐漸加大了投入，如果不出意外這將成為一個(gè)比較長(zhǎng)期的策略，不過(guò)目前政府的最核心利益依然在國(guó)內(nèi)，這就決定了海軍這種進(jìn)攻性力量的發(fā)展不會(huì)處于首要位置，海權(quán)之路還不夠堅(jiān)定。

XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告中國(guó)面臨的領(lǐng)土安全問(wèn)題中國(guó)海權(quán)的目標(biāo)：其一，維護(hù)本國(guó)領(lǐng)海主權(quán)及海上經(jīng)濟(jì)區(qū)的利益，并且借助海權(quán)解決和鞏固具有爭(zhēng)議的海域爭(zhēng)端；其二，保護(hù)本國(guó)日趨重要的海上運(yùn)輸線和海上能源通道；其三，掙脫島鏈的束縛，真正實(shí)現(xiàn)大洋部署，并為中國(guó)的海外利益的安全提供保障。

XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告中國(guó)面臨的領(lǐng)土安全問(wèn)題中國(guó)海權(quán)的目標(biāo)：其一，維護(hù)本國(guó)領(lǐng)海主權(quán)及海上經(jīng)濟(jì)區(qū)的利益，并且借助海權(quán)解決和鞏固具有爭(zhēng)議的海域爭(zhēng)端；其二，保護(hù)本國(guó)日趨重要的海上運(yùn)輸線和海上能源通道；其三，掙脫島鏈的束縛，真正實(shí)現(xiàn)大洋部署，并為中國(guó)的海外利益的安全提供保障。

XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告軍工業(yè)的宏觀局勢(shì)XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告宏觀局勢(shì)裝備升級(jí)將帶動(dòng)軍工行業(yè)黃金十年。2014年的全軍裝備工作會(huì)議明確表示軍工裝備建設(shè)將成為國(guó)防和軍隊(duì)建設(shè)的重心，裝備升級(jí)將會(huì)更加迫切，裝備升級(jí)需求決定了軍工行業(yè)未來(lái)的黃金十年，我們預(yù)計(jì)未來(lái)十年國(guó)防裝備需求將超過(guò)萬(wàn)億人民幣。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告宏觀局勢(shì)XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告宏觀局勢(shì)XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告宏觀局勢(shì)XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告宏觀局勢(shì)XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告三、歷年軍工表現(xiàn)XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告2013年軍工行情XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告2013年軍工行情周邊局勢(shì)的影響傳統(tǒng)資產(chǎn)注入XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告第一階段年初，以北斗導(dǎo)航、國(guó)家安全為代表的軍工信息化板塊的崛起。以振芯科技(SZ300101)、海格通信(SZ002465)、長(zhǎng)城信息(SZ000748)、衛(wèi)士通(SZ002268)、同方國(guó)芯(SZ002049)為代表的軍工信息化股票帶領(lǐng)軍工股開(kāi)始了第一波的上漲。這一波的上漲主要集中在于國(guó)防安全、軍隊(duì)信息化建設(shè)相關(guān)的軟件、硬件和信息設(shè)備制造商之中。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告第二階段5月份開(kāi)始，成飛集成(SZ002190)注入中航集團(tuán)的防務(wù)資產(chǎn)引發(fā)第二波行情。成飛集成從復(fù)牌時(shí)的16元左右，最高上漲到72元，完成增發(fā)后市值超過(guò)800億，與主營(yíng)軍船業(yè)務(wù)的中國(guó)重工市值相當(dāng)，今后將是資本市場(chǎng)軍工股的龍頭股之一，與中國(guó)重工一起，構(gòu)建起Ａ股市場(chǎng)的軍工藍(lán)籌股群體。成飛集成的注入案例直接引發(fā)了航天科技(SZ000901)集團(tuán)、航天科工集團(tuán)、兵器工業(yè)集團(tuán)和電科集團(tuán)的資產(chǎn)注入及科研院所改制的預(yù)期。在航天科技、航天電子、北方股份、國(guó)?？萍肌⑺膭?chuàng)電子等股票帶領(lǐng)下，軍工這個(gè)版塊都迎來(lái)了轟轟烈烈的整體性行情。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告第三階段9月開(kāi)始，南通科技(SH600862)、閩福發(fā)的復(fù)牌帶領(lǐng)軍工行情達(dá)到年度高潮。南通科技9月發(fā)布重組預(yù)案，公司擬通過(guò)股權(quán)劃轉(zhuǎn)、定增收購(gòu)等一系列交易，購(gòu)買中航復(fù)材、優(yōu)材京航和優(yōu)材百慕的100%股權(quán)，實(shí)際控制人將由南通國(guó)資變更為中航工業(yè)。南通科技將成為中航工業(yè)體系內(nèi)專業(yè)從事航空新材料業(yè)務(wù)、數(shù)控機(jī)床及航空專用裝備業(yè)務(wù)的資本運(yùn)作和產(chǎn)業(yè)整合平臺(tái)。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告2014年軍工行情十八屆三中全會(huì)設(shè)立國(guó)家安委會(huì)傳統(tǒng)資產(chǎn)注入科研院所改制“兩機(jī)”專項(xiàng)無(wú)人機(jī)XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告2014年軍工行情XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告判斷策略軍工板塊表現(xiàn)軍工宏觀背景軍工產(chǎn)業(yè)格局XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告投資策略“3231”策略：“三種業(yè)務(wù)類型劃分，兩種價(jià)值成長(zhǎng)路徑，三種估值方法，一句話操作要訣”XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告經(jīng)濟(jì)周期影響軍工產(chǎn)業(yè)因素一是國(guó)防與軍隊(duì)建設(shè)，尤其是武器裝備的發(fā)展需要國(guó)家財(cái)政的支持；二是軍工行業(yè)本身也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的有機(jī)組成部分。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告四、2015年軍工行業(yè)分析XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告2015年軍工分析一，從我國(guó)武器裝備升級(jí)的角度，看好海軍、空軍和航空發(fā)動(dòng)機(jī)三個(gè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)；二，從體質(zhì)改革的角度，看好資產(chǎn)注入和科研院所改制兩個(gè)方面的機(jī)會(huì)；三，從軍工信息化的長(zhǎng)期趨勢(shì)角度，看好北斗導(dǎo)航、先進(jìn)雷達(dá)、衛(wèi)星通信和海底聲吶四個(gè)方面的投資機(jī)會(huì)。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告2015年軍工分析水面艦艇有1艘遼寧號(hào)航母；4艘052C中華神盾驅(qū)逐艦、2艘051C防空驅(qū)逐艦、2艘052B反潛驅(qū)逐艦、4艘現(xiàn)代級(jí)驅(qū)逐艦、2艘052反潛驅(qū)逐艦、16艘054和054A護(hù)衛(wèi)艦，共30艘驅(qū)護(hù)艦。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告2015年軍工分析美國(guó)海軍，美國(guó)海軍水面艦隊(duì)的主要作戰(zhàn)力量有12艘航母、其中11艘為排水量約10萬(wàn)噸的尼米茲級(jí)核動(dòng)力航母，8艘黃蜂級(jí)兩棲攻擊艦，4艘塔拉瓦級(jí)兩棲攻擊艦，22艘提康德羅加級(jí)巡洋艦，62艘伯克級(jí)驅(qū)逐艦，約30艘佩里級(jí)護(hù)衛(wèi)艦。美軍的水下作戰(zhàn)力量有43艘洛杉磯級(jí)攻擊核潛艇、3艘海狼級(jí)攻擊核潛艇、9艘弗吉尼亞級(jí)攻擊核潛艇。XX軍工行業(yè)投資策略報(bào)告2015年軍工分析美軍海軍的強(qiáng)大是遠(yuǎn)超出一般想象的，其大型作戰(zhàn)艦艇性能領(lǐng)先、規(guī)模龐大，世界其它國(guó)家海軍加在一起，作戰(zhàn)能力也難及美國(guó)海軍的1/3。再加上遍布全球的軍事基地，可以這么說(shuō)，除了滿布