第一章-貨幣概論

金融市場學(xué)主講人數(shù)信學(xué)院黑志華序言一.學(xué)習(xí)金融學(xué)是掌握剖析經(jīng)濟(jì)問題的入門鑰匙1、專業(yè)目的(todealwiththeworldofbusiness)2、職業(yè)用途(topursueainterestingandrewardingcareeropportunity)3、知識目的

(toexpandyourmind)4、生活目的(tomanageyourpersonalresources)5、社會目的(tomakeinformedpublicchoicesasacitizen)二.金融科學(xué)學(xué)科體系的內(nèi)容金融科學(xué)群的基本框架應(yīng)大體如下：

1．金融學(xué)科的基本理論應(yīng)是微觀、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)。

2．應(yīng)用金融學(xué)。主要有貨幣金融學(xué)、金融市場學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、國際金融學(xué)、公司財(cái)務(wù)學(xué)、投資學(xué)等。

3．金融業(yè)務(wù)類學(xué)科。主要有財(cái)務(wù)會計(jì)學(xué)、金融統(tǒng)計(jì)學(xué)、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析、金融機(jī)構(gòu)管理學(xué)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)等。

4．交叉類金融學(xué)科。主要有金融工程學(xué)、金融數(shù)學(xué)、金融法學(xué)等。

5．金融史學(xué)類。主要有金融史、金融思想史等。(一)研究對象從最寬泛的意義上說，貨幣銀行學(xué)的研究對象是金融體系的運(yùn)行及其與實(shí)際經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。貨幣銀行學(xué)最重要的研究對象：作為金融體系血液的貨幣作為金融體系主動脈的銀行貨幣資金的融通方式－－信用1、為什么要研究貨幣（1）貨幣數(shù)量影響就業(yè)和產(chǎn)出；（2）貨幣數(shù)量影響通貨膨脹；（3）貨幣數(shù)量影響金融市場；（4）貨幣政策是政府實(shí)施宏觀調(diào)控的兩大基本手段之一。2、為什么要研究銀行（1）銀行在資金分配方面有著支配性影響：我國以銀行融資為主的間接融資仍處于主導(dǎo)地位（2）銀行的行為會影響到貨幣的總量（3）銀行為整個(gè)經(jīng)濟(jì)提供支付網(wǎng)絡(luò)（4）銀行是金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的發(fā)動機(jī)3、為什么要研究信用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)：信用是一把“雙刃劍”：對經(jīng)濟(jì)有巨大的推動力，也會帶來危機(jī)。任何經(jīng)濟(jì)主體都離不開信用。(三)金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的關(guān)系和地位金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活這個(gè)巨人的經(jīng)絡(luò)，已滲透到社會經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面和各個(gè)環(huán)節(jié)，已成為國家宏觀調(diào)控最有效的經(jīng)濟(jì)杠桿。1．金融是社會經(jīng)濟(jì)生活中的重要組成部分。金融作為貨幣與信用的關(guān)系與運(yùn)動的總和，它是社會經(jīng)濟(jì)生活中的重要組成部分，與其他經(jīng)濟(jì)組成部分息息相關(guān)。2．金融是社會經(jīng)濟(jì)價(jià)值運(yùn)動的重要形式。金融作為價(jià)值運(yùn)動形式，首先體現(xiàn)為貨幣資金在不同經(jīng)濟(jì)主體、不同經(jīng)濟(jì)部門之間的不斷轉(zhuǎn)移和流動。3．金融是國民經(jīng)濟(jì)總供需平衡的重要調(diào)節(jié)器。4．金融是國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的潤滑劑。(四)金融業(yè)是特殊的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)金融業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品是整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“血液制品”。銀行特別是中央銀行是貨幣供給的總閘門。金融業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的核心產(chǎn)業(yè)、核心企業(yè)，金融“活”全盤皆活，金融“死”全盤皆死。金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)。金融業(yè)是國際化產(chǎn)業(yè)。金融業(yè)是知識密集型的綜合性產(chǎn)業(yè)。金融業(yè)是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。（五）社會主義市場經(jīng)濟(jì)下金融的作用1.金融在國民經(jīng)濟(jì)中的中介作用：再生產(chǎn)過程中、貨幣資金再分配中。2．金融在國民經(jīng)濟(jì)中的啟動作用3．金融在國民經(jīng)濟(jì)中的調(diào)控作用（1）總量的調(diào)控。（2）結(jié)構(gòu)的調(diào)控。4．金融是國民經(jīng)濟(jì)活動的資金樞紐和神經(jīng)中樞；金融運(yùn)行情況是國民經(jīng)活動的晴雨表，透過金融現(xiàn)象，可以反映國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的新情況、新問題、新矛盾和新趨勢。(六)對金融業(yè)發(fā)展的展望

1．隨著國際資本的全球范圍內(nèi)流動和金融業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)展開，金融“全球化”、“一體化”已成為21世紀(jì)金融業(yè)的必然趨勢。

2．金融自由化（市場化）將是21世紀(jì)的主流。

3．金融網(wǎng)絡(luò)化勢不可擋（AAA式銀行，Anytime、Anywhere、Anyhow）。

4．電子貨幣將暢行在世界各國的網(wǎng)絡(luò)交易中。5．金融競爭的白熱化及金融帝國的形成不可避免。6．金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化與金融監(jiān)管的國際化。7．銀行經(jīng)營理念將發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。8．中國有希望成為金融強(qiáng)國。四.學(xué)習(xí)方法1．金融理論與金融實(shí)踐相結(jié)合，突出本學(xué)科的實(shí)踐性。2．金融改革與金融發(fā)展相結(jié)合，突出本學(xué)科的成長性。3．金融宏觀研究與微觀研究相結(jié)合，突出本學(xué)科的全面性。4．國內(nèi)金融市場運(yùn)行與金融對外開放相結(jié)合，突出本學(xué)科的開放性。5.金融現(xiàn)實(shí)與金融歷史上相結(jié)合，突出本學(xué)科的現(xiàn)實(shí)性。學(xué)習(xí)能力的要求系統(tǒng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)；發(fā)現(xiàn)問題、提出問題、解決問題，獨(dú)立從事科研的能力；要有相當(dāng)豐富的專業(yè)知識和熟練的運(yùn)用操作技能；勝任國際經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的能力；適應(yīng)信息技術(shù)的飛速發(fā)展有愛國、謙政敬業(yè)精神，德才兼?zhèn)?；較強(qiáng)的邏輯思維能力；交往能力、協(xié)調(diào)能力、管理能力、決策能力、經(jīng)營能力、表達(dá)能力；對未來的動態(tài)適應(yīng)能力：風(fēng)險(xiǎn)承受能力·學(xué)習(xí)能力·創(chuàng)新能力。五.主要參考資料《金融學(xué)》,黃達(dá)主編,中國人民大學(xué)出版社2004年版。《金融學(xué)原理》，彭興韻著，三聯(lián)書店04年出版。《貨幣銀行學(xué)》，殷孟波主編，西南財(cái)大出版2004年版。《貨幣銀行學(xué)》，黃憲主編，武漢大學(xué)出版社。米什金：《貨幣金融學(xué)》《當(dāng)代貨幣金融理論》胡海鷗等主編，復(fù)旦大學(xué)出版社，2000年10月第1版?！吨袊鹑凇贰ⅰ督鹑谘芯俊?、《金融與保險(xiǎn)》、《金融信息與參考》、《金融時(shí)報(bào)》等經(jīng)濟(jì)和金融類的報(bào)紙和雜志。第一章貨幣概論

學(xué)習(xí)要點(diǎn)1.了解貨幣產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變趨勢；了解貨幣形式的演化。2.從貨幣的起源與發(fā)展理解貨幣的本質(zhì)；能正確辯析各種貨幣學(xué)說。3.理解貨幣的各種職能；重點(diǎn)掌握貨幣職能的特點(diǎn)與作用。4.了解貨幣制度的基本內(nèi)容；理解貨幣制度演變的原因。重點(diǎn)掌握布雷頓森林體系和現(xiàn)行信用貨幣制度的內(nèi)容與特點(diǎn)。

第一章貨幣概述

第一節(jié)貨幣的起源與職能

第二節(jié)貨幣的計(jì)量

第三節(jié)貨幣制度返回目錄第一節(jié)貨幣的起源與職能一、貨幣與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)社會中，世界各國，不論其政治、經(jīng)濟(jì)制度如何不同，社會上的每一個(gè)人、每一家企業(yè)、每一個(gè)機(jī)關(guān)、團(tuán)體與組織，幾乎天天都要與貨幣打交道。貨幣不僅與社會現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活息息相關(guān)，而且貨幣量與其他宏觀經(jīng)濟(jì)變量高度相關(guān)。人類社會的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明，貨幣量的變化對一個(gè)國家的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響重大。錢不是萬能的，但沒有錢是萬萬不能的。二、貨幣的起源貨幣產(chǎn)生于原始社會末期，距今已有5000年左右的歷史。但在貨幣的起源問題上，卻眾說紛紜，存在爭議，由此產(chǎn)生了種種不同的貨幣起源學(xué)說。1.是物品的交易，導(dǎo)致貨幣的出現(xiàn)。2.從物物交易到通過貨幣的交易——貨幣出現(xiàn)在人類經(jīng)濟(jì)生活之中，直至現(xiàn)在。(一)我國古代關(guān)于貨幣起源的種種說法

兩種觀點(diǎn)：

先王制幣說：先秦時(shí)代十分盛行。

便于交換說:

司馬遷的觀點(diǎn)：認(rèn)為貨幣是適應(yīng)商品交換的需要而自然產(chǎn)生的。（二）西方貨幣起源說(在馬克思之前)1.創(chuàng)造發(fā)明說：認(rèn)為貨幣是由國家或先哲創(chuàng)造出來的。古羅馬法學(xué)家J鮑魯斯（公元二三世紀(jì)期間）及法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家N奧雷司姆（1325—1382年）的觀點(diǎn)。

2.便于交換說：英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯密（1723—1790年）的觀點(diǎn)。

3.保存財(cái)富說：法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家J西斯蒙第（1773—1842年）的觀點(diǎn)。認(rèn)為貨幣是成為保存財(cái)富的一種工具。(三)貨幣的真正起源：貨幣因何、如何、憑何產(chǎn)生

馬克思的貨幣理論認(rèn)為，貨幣并非人們主觀臆想或協(xié)商的產(chǎn)物，更不是皇帝欽定的，或上帝賜予的，或圣人先哲發(fā)明的。貨幣根源于商品本身，它是商品內(nèi)在矛盾（使用價(jià)值與價(jià)值的矛盾）發(fā)展的必然產(chǎn)物，它是商品交換發(fā)展的結(jié)晶。貨幣是在由商品交換發(fā)展所決定的價(jià)值形式的發(fā)展中產(chǎn)生的。商品價(jià)值形式的發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段，即簡單的價(jià)值形式、擴(kuò)大的價(jià)值形式、一般價(jià)值形式和價(jià)值的貨幣表現(xiàn)形式，其中，貨幣只不過是一種高級的價(jià)值表現(xiàn)形式而已。這就是貨幣隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展由萌芽到形成的全部歷史過程。馬克思對貨幣起源的論證是基于對商品交換的分析的。而商品交換的一個(gè)基本前提是：具有價(jià)值。第一節(jié)貨幣的起源與職能(四)貨幣的理論定義1.馬克思的貨幣定義貨幣是從商品世界中分離出來的、固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。這個(gè)定義包括以下含義：(1)貨幣是商品。(2)貨幣是一般等價(jià)物。(3)貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的商品。(4)貨幣體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系。（五）貨幣范疇是不是永恒的存在？有生就有死。貨幣有“生”——它并非古已有之；那是否就可認(rèn)定：它必將有“死”——消亡？這個(gè)問題涉及基本的貨幣理論，可以思考，但無需急于予以回答——這需要足夠的理論準(zhǔn)備。第二節(jié)形形色色的貨幣貨幣形態(tài)經(jīng)歷著由低向高的不斷演進(jìn)1.種種實(shí)物貨幣；2.金屬貨幣，特別是上世紀(jì)初還在流通的金屬鑄幣，在流通了幾千年后，也成為貨幣的歷史形態(tài)。當(dāng)代貨幣的種種形態(tài)1.用紙做的貨幣：銀行發(fā)行的銀行券與國庫發(fā)行的紙幣，它們的區(qū)分及轉(zhuǎn)化。2.賬簿上的貨幣——存款貨幣：可簽發(fā)支票的存款與定期存款。3.以電磁信號為載體的貨幣。外匯存在的種種形態(tài)1.外國的鈔票和硬幣；2.外幣的存款；3.用外幣標(biāo)示的有價(jià)證券；4.限定用于國際支付的本國貨幣……貨幣的形態(tài)為什么不斷由低級向高級演進(jìn)？思考這一問題，有兩點(diǎn)提示；或許應(yīng)該說，思考任何經(jīng)濟(jì)問題，都不可忽視這兩點(diǎn)。

1.

效率；

2.

節(jié)約（社會費(fèi)用，交易成本……）貨幣演變的結(jié)論

貨幣形態(tài)的發(fā)展趨勢將呈現(xiàn)從有形到無形、從現(xiàn)金與轉(zhuǎn)賬并存到無現(xiàn)金社會。在人類社會已經(jīng)邁入

21世紀(jì)的今天,互聯(lián)網(wǎng)迅速覆蓋全世界，電子商務(wù)發(fā)展迅猛，作為虛擬銀行的網(wǎng)上銀行方興未艾，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行也都紛紛上網(wǎng)交易，貨幣電子化的進(jìn)程也將空前加速。第三節(jié)

貨幣的職能1.最粗略的表述：可用來買東西的What；或：在購買、支付和儲蓄中被普遍接受的。2.20世紀(jì)以前古典的說法：一般等價(jià)物。3.始于凱恩斯：流動性；最具有流動性的。4.社會計(jì)算工具或“選票”。第四節(jié)貨幣的職能

最基本的職能1.賦予交易對象以價(jià)格形態(tài)；2.作為購買和支付的手段；3.作為積累和保存價(jià)值的手段。

貨幣職能圖示

貨幣賦予價(jià)格形態(tài)觀念的貨幣用于購買支付用于積累保存價(jià)值現(xiàn)實(shí)的貨幣流通不流通貨幣單位的“名”1.反映與重量聯(lián)系的“名”：“半兩”與“五銖”；鎊……2.完全脫離了重量的“名”：元……貨幣單位的“值”1.金屬鑄幣時(shí)的“值”：“重如其文”；文重分離——七錢二；英鎊（重1鎊的金=金幣46.725鎊——

1816年）2.無金流通的“金平價(jià)”

US$1=0.888671g——1934年3.黃金非貨幣化之后的“值”：

a.購買力；b.匯率貨幣購買力1.貨幣購買力基本是指對商品、服務(wù)的“購買力”。2.貨幣購買力與商品服務(wù)的價(jià)格水平互為倒數(shù)。比如：物件指數(shù)上升25%，那么貨幣購買力就下降20%。交易的媒介和轉(zhuǎn)移價(jià)值的手段1.它們有流通手段、購買手段和支付手段等等名稱，是正在流通著的、現(xiàn)實(shí)的貨幣。2.經(jīng)濟(jì)生活中對貨幣的需求首先就是指對它們的需求：

MD=PQ/VP——商品價(jià)格，Q——商品數(shù)量3.貨幣流通速度V，實(shí)際是一個(gè)比值：

PQ:MD第六節(jié)貨幣制度

1.貨幣單位的確定：“名”與“值”；

——本幣（本位幣）和輔幣；2.對鈔票發(fā)行和存款貨幣創(chuàng)造的管理；3.對不同種類貨幣支付能力的規(guī)定——無限法定支付能力和有無限法定支付能力；

4.其他，如實(shí)名制、反洗錢等規(guī)定。一、本位貨幣與貨幣的本位制度(一)本位貨幣本位貨幣亦稱主幣，指一國法定的作為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的基本通貨。在金屬貨幣流通條件下，本位貨幣是指用貨幣金屬按國家規(guī)定的貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)鑄造的鑄幣，其面值與實(shí)際價(jià)值一致，是足值貨幣。在當(dāng)代紙幣本位制度下，紙幣已成為獨(dú)立的本位貨幣，由該國貨幣制度所確定，是流通中商品價(jià)值的符號。與本位幣相對稱的是輔幣，它是本位貨幣以下的小額貨幣，主要供小額交易、找零之用。(二)貨幣的本位制度(貨幣制度)是國家以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。貨幣金屬。指確定鑄造本位貨幣的金屬，它是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)。

貨幣單位。亦稱價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，它包括規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。

本位貨幣和貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程