金融市場學?？荚囶}與答案

金融市場學模考試題與答案

一、單選題（共50題，每題1分，共50分）

1、遠期利率協(xié)議中結(jié)算日至到期日之間的天數(shù)指的是（）。

A、到期日

B、確定日

C、結(jié)算日

D、合同期

正確答案：D

2、下列哪項是金融期權(quán)（）。

A、利息期權(quán)

B、盈虧期權(quán)

C、現(xiàn)貨期權(quán)

D、遠期交易

正確答案：C

3、（）是指在剩余索取權(quán)方面較普通股優(yōu)先的股票。

A、普通股

B、成長股

C、藍籌股

D、優(yōu)先股

正確答案：D

4、同業(yè)拆借市場最早出現(xiàn)在（）。

A、英國

B、德國

C、新加坡

D、美國

正確答案：D

5、金融市場的（）是指金融市場具有聚集眾多分散的小額基金，成為可以

投入社會再生產(chǎn)資金的能力。

A、調(diào)節(jié)功能

B、聚斂功能

C、配置功能

D、信息和監(jiān)督功能

正確答案：B

6、下列選項中屬于政府短期債券的市場特征的是（）。

A、違約風險大

B、收入免稅

C、流動性弱

D、面額大

正確答案：B

7、（）是指兩種貨幣在未來某一日期交割的買賣價格。

A、遠期匯率

B、遠期外匯合約

C、國際匯率

D、外匯合約

正確答案：A

8、期權(quán)價格的影響因素為（）。

A、期權(quán)的時間價值

B、有紅利資產(chǎn)

C、標的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的協(xié)議價格

D、資產(chǎn)交換期權(quán)

正確答案：C

9、有價證券的二級市場是指（）。

A、資本市場

B、證券轉(zhuǎn)讓市場

C、證券發(fā)行市場

D、貨幣市場

正確答案：B

10、無風險收益率為0.07,市場期望收益率為0.15,證券X期望收益率為

0.12,B值為1.3,那么你應該（為

A、賣出X,因為它被高估了

B、賣出X,因為它被低估了

C、買入X,因為它被高估了

D、買入X,因為它被低估了

正確答案：A

11、YDB表示（）□

A、貼現(xiàn)收益率

B、真實年收益率

C、等價收益率

D、股票收益率

正確答案：A

12、流動性是指以合理的價格迅速交易的能力，即具有（）。

A、按時性，價格影響很小

B、即時性，價格影響很小

C、即時性，價格影響很大

D、穩(wěn)定性，價格影響很小

正確答案：B

13、半強式有效市場假說意味著（）。

A、技術(shù)分析無效，但是基本面分析有效

B、基本面分析無效，但是技術(shù)分析有效

C、技術(shù)分析和基本面分析均無效

D、技術(shù)分析無效，但是對基本面分析既未證明其有效也沒有證明其無效

正確答案：C

14、權(quán)證與股票期權(quán)的區(qū)別在于（）。

A、有無發(fā)行環(huán)節(jié)

B、是否有紅利支付

C、期權(quán)的有效期

D、是否為無風險利率

正確答案：A

15、利率的期限結(jié)構(gòu)理論主要研究的關(guān)系是（）。

A、期限與流動性

B、期限與收益

C、期限與風險

D、期限與安全性

正確答案：B

16、衍生金融工具又稱（），是指其價值依賴于基本標的的資產(chǎn)價格的金

融工具。

A、保險憑證

B、衍生證券

C、衍生證券、衍生產(chǎn)品

D、衍生產(chǎn)品

正確答案：C

17、以下（）不屬于效率市場假說的實證檢驗。

A、弱式效率市場假說的實證檢驗

B、強式效率市場假說的實證檢驗

C、半強式效率市場假說的實證檢驗

D、半弱式效率市場假說的實證檢驗

正確答案：D

18、（）是金融機構(gòu)為滿足客戶的特殊需要而開發(fā)的期權(quán)，通常在場外交

易。

A、亞式期權(quán)

B、障礙期權(quán)

C、打包期權(quán)

D、奇異期權(quán)

正確答案：D

19、雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量的金融

資產(chǎn)的合約是指（）。

A、遠期外匯協(xié)議

B、金融期貨

C、金融遠期合約

D、遠期利率

正確答案：C

20、一項資產(chǎn)的B值為1.25,無風險利率為3.25%,市場指數(shù)收益率為

8.75虬則該項資產(chǎn)的預期收益率為（）。

A、15%

B、2%

C10.125%

D、13.25%

正確答案：C

21、下列選中中屬于金融互換的是（）。

A、利率互換

B、延期互換

C、浮動互換

D、銀行互換

正確答案：A

22、假設某資產(chǎn)組合是由兩種收益完全負相關(guān)的證券組成，則其最小方差

資產(chǎn)組合的標準差為一個（）的常數(shù)。

A、等于零

B、等于兩種證券標準差的和

C、大于零

D、等于1

正確答案：A

23、下列選項中不屬于貨幣市場的是（）。

A、回購協(xié)議市場

B、股票市場

C、大額可轉(zhuǎn)讓市場

D、貨幣共同基金市場

正確答案：B

24、（）就是期權(quán)的期權(quán)，它有四種基本類型，即看漲期權(quán)的看漲期權(quán)、看

跌期權(quán)的看跌期權(quán)、看跌期權(quán)的看漲期權(quán)和看漲期權(quán)的看跌期權(quán)。

A、兩值期權(quán)

B、復合期權(quán)

C、任選期權(quán)

D、遠期期權(quán)

正確答案：B

25、商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種（）

承諾憑證。

A、長期擔保

B、短期無擔保

C、長期無擔保

D、短期擔保

正確答案：B

26、成長型基金是以追求資本的長期增值為目標的投資基金，其特點是風

險較大，可以獲取的收益也較大，適合能承受（）的投資者。

A、無風險

B、局風險

C、低風險

D、較低風險

正確答案：B

27、可剝離抵押支持證券不包括（）。

A、合成息票過手證券

B、純本金證券

C、剝離式抵押擔保證券

D、資產(chǎn)支持證券

正確答案：D

28、股票市場和債券市場的組織結(jié)構(gòu)可分為一級市場和二級市場。一級

市場是發(fā)行（）的股票和債券的市場。

A、以買賣

B、新

C、以發(fā)行

D、舊

正確答案：B

29、金融市場的（）是指金融市場具有聚集眾多分散的小額資金成為可以

投入社會再生產(chǎn)資金的能力。

A、信息和監(jiān)督功能

B、調(diào)節(jié)功能

C、聚斂功能

D、配置功能

正確答案：C

30、考克斯、英格索爾和羅斯證明，當無風險利率恒定且對所有到期日都

不變時,交割日相同的遠期價格和期貨價格相等。但是當利率變化無法預

測時，（）。

A、遠期價格大于期貨價格

B、遠期價格不等于期貨價格

C、無法確定

D、遠期價格等于期貨價格

正確答案：B

31、市盈率是投資者用來衡量上市公司盈利能力的重要指標，關(guān)于市盈率

的說法不正確的是（）。

A、市盈率反映投資者對每股盈余所愿意支付的價格

B、如果上市公司操縱利潤,市盈率指標也就失去了意義

C、市盈率越高表明人們對該股票的評價越高，所以進行股票投資時應該

選擇市盈率最高的股票

D、當每股盈余很小時，市盈率不說明任何問題

正確答案：C

32、按照期權(quán)購買者執(zhí)行期權(quán)的時限劃分期權(quán)可分為（）。

A、利率期權(quán)和貨幣期權(quán)

B、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

C、歐式期權(quán)和美式期權(quán)

D、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

正確答案：C

33、市場利率上升，其他條件相同的情況下，長期債券價格的下降幅度將

（）短期債券價格的下降幅度。

A、無法判斷

B、小于

C、等于

D、大于

正確答案：D

34、下列不屬于匯票承兌的步驟的是（）。

A、交還票據(jù)

B、提K承兌

C、承兌

D、出票

正確答案：D

35、合同利率的概念是（）。

A、在結(jié)算日，根據(jù)合同利率和參考利率的差額計算出來的，由交易一方付

給另一方的金額。

B、在確定日用以確定結(jié)算金的在協(xié)議中指定的某種市場利率。

C、在協(xié)議中，雙方商定的借貸利率。

D、借貸的名義本金額。

正確答案：C

36、下面哪種不是貨幣市場金融工具？（）

A、銀行承兌票據(jù)

B、長期國債

C、大額可轉(zhuǎn)讓存單

D、短期國庫券

正確答案：B

37、張某擬于30年后退休，并打算參與一項稅收優(yōu)惠的退休儲蓄計劃。

該計劃要求參加者現(xiàn)在一次性地向退休金賬戶存款￥100000,年存款利率

為5%;同時對于該筆退休存款,參加者無需現(xiàn)在繳納個人所得稅,而是直至

退休之時再進行繳納。假設張某適用的個人所得稅稅率為20%,利息所得

稅稅率為0,那么，退休之時張某的退休存款賬戶的資金額為()。

A、￥100000x(1+5%)30x(1-20%)

B、￥80000x(1+4%)30

C、￥100000x(1+4%)30

D、￥80000x(1+5%)30x(1-20%)

正確答案：A

38、()是指是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總

和。

A、金融資產(chǎn)

B、金融市場

C、資本市場

D、貨幣市場

正確答案：B

39、基金的發(fā)行總額不是固定不變的，它可以隨時根據(jù)市場供求狀況發(fā)行

新份額或被投資人贖回，該投資基金稱為()。

A、公司型基金

B、開放型基金

C、封閉型基金

D、契約型基金

正確答案：B

40、在關(guān)于貨幣市場的以下表述中，錯誤的是()。

A、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是商業(yè)銀行主動負債并調(diào)整流動性的場所

B、回購協(xié)議市場是中央銀行公開市場操作及金融機構(gòu)獲取流動性的平臺

C、國庫券發(fā)行市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所

D、同業(yè)拆借市場是商業(yè)銀行進行準備金管理的場所

正確答案：C

41、處于實值狀態(tài)的看跌期權(quán)內(nèi)在價值等于()。

A、執(zhí)行價格減去股價

B、零

C、股價減去執(zhí)行價格

D、看跌期權(quán)價格

正確答案：A

42、下列不屬于金融市場的功能是（）。

A、聚斂功能

B、套利功能

C、配置功能

D、調(diào)節(jié)功能

正確答案：B

43、目前我國一年期定期存款年利率為2.50虬假設2010年官方公布的

CPI為3.80猊則一年期定期存款的實際年利率為（）。

A、1.30%

B、-1.30%

C、-1.25%

D、-1.27%

正確答案：C

44、（）合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定

數(shù)量的金融資產(chǎn)的約定。

A、利率期貨

B、金融遠期

C、外匯期貨

D、金融期貨

正確答案：B

45、資產(chǎn)負債比率又稱為（）。

A、固定成本倍數(shù)

B、盈利性比率

C、杠桿比率

D、流動性比率

正確答案：C

46、根據(jù)組織形式,投資基金的種類可分為（）。

A、收入型基金和成長型基金

B、股票基金和債券基金

C、公司型基金和契約型基金

D、國內(nèi)基金和國家基金

正確答案：C

47、權(quán)證的基本要素包括（）。

A、發(fā)行人

B、到期日

C、執(zhí)行方式

D、以上都是

正確答案：D

48、（）是期限在一年以上的中長期金融市場。

A、黃金市場

B、貨幣市場

C、資本市場

D、外匯市場

正確答案：C

49、ABS信用等級中最高級別為（）。

A、AAA

B、SSS

C、AAB

D、BBB

正確答案：A

50、可轉(zhuǎn)換債券是一種長期融資工具，從發(fā)達國家的情況看，其期限一般

在（）。

A、5年以上

B、5年至U10年

C、10年以上

D、15年以上

正確答案：C

二、多選題（共30題，每題1分，共30分）

1、存款性金融機構(gòu)包括（）。

A、保險公司

B、儲蓄機構(gòu)

C、商業(yè)銀行

D、信用合作社

正確答案：BCD

2、下列屬于大額轉(zhuǎn)讓定期存單的種類有（）。

A、儲蓄機構(gòu)存單

B、揚基存單

C、歐洲美元存單

D、國內(nèi)存單

正確答案：ABCD

3、金融遠期合約的種類包括（）。

A、遠期股票合約

B、遠期外匯合約

C、遠期利率協(xié)議

D、遠期基金合約

正確答案：ABC

4、即期外匯交易可以分為哪三種方式（）。

A、匯票

B、票據(jù)

C、信匯

D、電匯

正確答案：ACD

5、按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征將金融市場劃分為（）。

A、第三市場

B、二級市場

C、第四市場

D、初級市場

正確答案：ABCD

6、外匯市場的參與者包括（）。

A、外匯銀行

B、外匯經(jīng)紀商

C、顧客

D、中央銀行及其官方機構(gòu)

正確答案：ABCD

7、對于承銷商來說,就是執(zhí)行承銷合同批發(fā)認購股票，然后售給投資者，

具體方式是（）。

A、包銷

B、代銷

C、發(fā)行定價

D、備用包銷

正確答案：ABD

8、對于股息貼現(xiàn)模型，如果股票的市場價格高于其內(nèi)在價值,說明該股票

價格被（）；如果股票的貼現(xiàn)率（）其內(nèi)部收益率，說明該股票價格被高估。

A、低于

B、低估

C、高估

D、高于

正確答案：CD

9、通常在外匯市場上出售遠期外匯者包括（）等。

A、在國外有定期外匯債權(quán)的債權(quán)人

B、對遠期外匯看跌的外匯投機者

C、對遠期外匯看漲的外匯投機者

D、遠期外匯收入的出口商

正確答案：ABD

10、資產(chǎn)證券化的參與者包括（）。

A、原始債務人

B、信托機構(gòu)

C、投資者

D、原始債權(quán)人

正確答案：ABCD

11、可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型的金融產(chǎn)品，可以被視為（）與（）的組合體。

A、股本認購權(quán)證

B、債券認購權(quán)證

C、特別公司債券

D、普通公司債券

正確答案：AD

12、下列選項中屬于金融自由化的內(nèi)容是（）。

A、對外匯管制的放松或解除

B、放寬金融機構(gòu)業(yè)務活動范圍的限制，允許金融機構(gòu)之間的業(yè)務活動適

當交叉

C、減少或取消國與國之間對金融機構(gòu)活動范圍的限制

D、放寬或取消對銀行的利率管制

正確答案：ABCD

13、對于債券利率的風險結(jié)構(gòu),描述正確的是（）。

A、債券違約風險越高，利率越低

B、債券違約風險越高，利率越高

C、債券流動性越好，利率越低

D、債券流動性越好，利率越高

正確答案：BC

14、如果本國通貨膨脹高于外國3%,本幣與外幣名義匯率不變，則該國貨

幣（）。

A、實際匯率升值3%

B、實際匯率貶值3%

C、名義匯率升水3%

D、名義匯率高估3%

正確答案：BD

15、按期權(quán)買著執(zhí)行權(quán)的時限劃分,期權(quán)可分為（）。

A、中式期權(quán)

B、日式期權(quán)

C、美式期權(quán)

D、歐式期權(quán)

正確答案：CD

16、從投資者角度看，投資者最重視的是（）。

A、安全性

B、穩(wěn)定性

C、收益性

D、流動性

正確答案：ACD

17、金融市場的功能有（）。

A、調(diào)節(jié)功能

B、聚斂功能

C、配置功能

D、信息和監(jiān)督功能

正確答案：ABCD

18、期貨市場具有（）功能。

A、支付功能

B、價格發(fā)現(xiàn)功能

C、掉期

D、轉(zhuǎn)移價格風險功能

正確答案：BD

19、下列選項中不屬于外國銀行在美國的分支機構(gòu)發(fā)行的一種可轉(zhuǎn)讓的

定期存單的是（）。

A、揚基存單

B、歐洲美元存單

C、國內(nèi)存單

D、儲蓄機構(gòu)存單

正確答案：BCD

20、股本權(quán)證與備兌權(quán)證的差別主要在于（）。

A、對總股本的影響不同

B、發(fā)行人不同

C、發(fā)行目的不同

D、認購方式不同

正確答案：ABC

21、外匯市場的交易可以分為哪三個層次？（）

A、銀行與中央銀行之間的外匯交易

B、銀行與顧客之間的外匯交易

C、顧客與顧客之間的外匯交易

D、銀行同業(yè)之間的外匯交易

正確答案：ABD

22、以下屬于匯率決定理論的是（）。

A、利率平價說

B、購買力平價說

C、資產(chǎn)市場說

D、國際收支說

正確答案：ABCD

23、對于股息貼現(xiàn)模型，如果股票的市場價格（）其內(nèi)在價值，說明該股票

價格被低估;如果股票的貼現(xiàn)率低于其內(nèi)部收益率,說明該股票價格被（）。

A、低于

B、低估

C、高估

D、高于

正確答案：AB

24、公司債券按抵押擔保狀況可分為（）。

A、擔保信托債券

B、信用債券

C、設備信托證

D、抵押債券

正確答案：ABCD

25、一般來說，短期政府債券的出售方式不包括（）。

A、平價方式

B、溢價方式

C、不確定方式

D、貼現(xiàn)方式

正確答案：ABC

26、下列屬于國庫券的特征是（）。

A、流動性強

B、違約風險小

C、面額小

D、收入免稅

正確答案：ABCD

27、按照標的物不同，金融期貨可分為（）。

A、遠期外匯合約

B、股價指數(shù)期貨

C、外匯期貨

D、利率期貨

正確答案：BCD

28、金融遠期合約的種類主要包括（）。

A、短期合約

B、遠期利率協(xié)議

C、遠期外匯合約

D、遠期股票合約

正確答案：BCD

29、按照發(fā)行者不同，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可分為（）。

A、國內(nèi)存單

B、歐洲美元存單

C、儲蓄機構(gòu)存單

D、揚基存單

正確答案：ABCD

30、同其他貨幣市場信用工具不同，短期國庫券交易具有一些較明顯的投

資特征。這些特征對投資者購買國庫券具有很大影響，以下哪些屬于國庫

券的特征？（）

A、收入免稅

B、面額小

C、違約風險小

D、流動性強

正確答案：ABCD

三、判斷題（共20題，每題1分，共20分）

1、金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總

和。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A

2、一種貨幣相對另一種貨幣貶值5%，則另一種貨幣相對這種貨幣升值

5%o

A、正確

B、錯誤

正確答案：B

3、互換期權(quán)從本質(zhì)上屬于期權(quán)而不是互換,該期權(quán)的標的物為互換。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A

4、外匯市場上遠期匯率與即期匯率之間的差價是由兩國利率差異決定的。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A

5、遠期利率是指將來時刻的一定期限的利率，他將通過一系列既期利率

求出。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A

6、金融期權(quán)是指它的持有者有權(quán)在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格購買或

出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)合約。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A

7、執(zhí)行可贖回條款,將使債券實際收益率低于承諾收益率,所以對于易被

贖回的溢價債券,投資者更為關(guān)注債券的贖回收益率。

A、正確

B、錯誤

正確答案：A