中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范

PAGE17中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范摘要近幾年，我國(guó)在不斷的發(fā)展，而作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中重要組成部分的中小企業(yè)，為我國(guó)作出了很大的貢獻(xiàn)，我國(guó)稅收的增長(zhǎng)起著重要作用的就是中小企業(yè)，同時(shí)中小企業(yè)的發(fā)展還解決了我國(guó)就業(yè)難的問題，給找不到工作的人們提供了很多工作崗位。但是中小企業(yè)也存在著很多的不足，比如說中小企業(yè)在財(cái)務(wù)方面沒有完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，金融危機(jī)過去之后，市場(chǎng)環(huán)境變得很復(fù)雜，這樣的情況下，中小企業(yè)如果想要經(jīng)營(yíng)下去就要提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，但是中小企業(yè)的能力是有限的，這樣一來就讓很多微小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不下去了。所以說對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究對(duì)中小企業(yè)的良性經(jīng)營(yíng)具有重要意義。本篇論文先是根據(jù)國(guó)內(nèi)和國(guó)外的動(dòng)態(tài)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的理論進(jìn)行研究，然后從中小企業(yè)的實(shí)際面臨的問題出發(fā)，對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和出現(xiàn)這樣問題的原因進(jìn)行分析，從而總結(jié)出中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在是由于哪些原因造成的，根據(jù)分析得出，影響中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)向的因素有自然環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、政策法規(guī)、企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力、債務(wù)水平、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和投資收益的認(rèn)識(shí)、企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、成長(zhǎng)能力、盈利水平等。合理按排中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)等措施，來提高中小企業(yè)防范、應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)成因；風(fēng)險(xiǎn)防范ABSTRACTInrecentyears,China'sdevelopment,asanimportantpartofChina'seconomicdevelopmentprocessofsmallandmedium-sizedenterprises,madeagreatcontributiontoourcountry,ourcountrytaxrevenuegrowthplaysanimportantroleisthesmallandmediumenterprises,atthesametime,thedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesofourcountryalsosolvesthedifficultproblemofemployment.Tofindworktoprovidealotofjobs.Butthesmallandmedium-sizedenterprisesalsoexistmanydeficiencies,suchassmallandmedium-sizedenterprisesnotperfectriskcontrolsystemintheaspectoffinance,thefinancialcrisishaspassed,themarketenvironmenthasbecomeverycomplex,undersuchcircumstances,ifyouwanttostayinbusinessofsmallandmedium-sizedenterprisestoimprovetheenterprise'sfinancialriskcontrolability,buttheabilityofsmallandmedium-sizedenterprisesislimitedasaresult,itmakesalotofsmallbusinessesoutofbusiness.Therefore,theresearchonthefinancialriskcontrolofsmallandmedium-sizedenterprisesisofgreatsignificancetothebenignmanagementofsmallandmedium-sizedenterprises.Thispaperisbasedonthedynamicathomeandabroadtostudythefinancialriskcontroltheory,andthenstartingfromtheactualfaceofsmallandmedium-sizedenterprisesofsmallandmedium-sizedenterprisesnow,thefinancialriskandthatthecauseoftheproblemanalysis,whichsummedupthesmallandmedium-sizedenterprisefinancialriskiscausedbywhatreason,accordingtotheanalysisthefactorsthataffectthefinancialdirectionofsmallandmedium-sizedenterpriseshavethenaturalenvironment,industryenvironment,policiesandregulations,enterpriseoperationability,thelevelofdebt,theriskandreturnofinvestmentknowledge,enterpriseassetliquidity,growthability,profitabilityetc..Inordertoimprovetheabilityofsmallandmedium-sizedenterprisestopreventanddealwithfinancialrisks,thecapitalstructureofsmallandmedium-sizedenterprisesshouldberationallyarranged.Keywords:smallandmediumenterprises;financialrisk;riskcause;riskprevention目錄TOC\o"1-4"\h\z\u第一章引言 51.1研究目的與意義 51.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 61.3國(guó)外研究現(xiàn)狀 7第二章中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本問題 82.1中小企業(yè)界定及特征 82.1.1中小企業(yè)的界定 82.1.2中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征 92.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本問題 102.2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型 102.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)之間的聯(lián)系 10第三章中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及成因剖析 123.1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 123.2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因剖析 123.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)形成原因 123.2.2投資風(fēng)險(xiǎn)形成 133.2.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)形成 13第四章中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的控制及防范 154.1籌資風(fēng)險(xiǎn)控制 154.2投資風(fēng)險(xiǎn)控制 154.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制 154.4構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng) 16第五章案例分析 175.1中小企業(yè)概況 175.2提高中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的措施 185.2.1加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 185.2.2加強(qiáng)存貨管理 18結(jié)論 19參考文獻(xiàn) 21致謝 22第一章引言1.1研究目的與意義1、研究目的一個(gè)企業(yè)最重要的就是財(cái)務(wù)管理，企業(yè)想要把資金的成本降低，把企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提高，首先就是要增加企業(yè)的融資，從而使企業(yè)的資金平衡。資產(chǎn)管理在企業(yè)中是非常重要的工作，只有加強(qiáng)企業(yè)自己管理，才能把企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)周期縮短，這樣一來，資金就會(huì)被有效的利用起來。其次是加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，把企業(yè)業(yè)務(wù)工作做好，經(jīng)濟(jì)利益的分配也要進(jìn)行完善，這樣才能陳利益主體的關(guān)系協(xié)調(diào)好。在這樣的情況下，中小企業(yè)想要適應(yīng)國(guó)家胡宏觀政策，就要提高財(cái)務(wù)管理的意識(shí)，還要將企業(yè)的現(xiàn)狀改變一下，最重要的就是加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的工作。只有這樣才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中為國(guó)家的發(fā)展作出一些貢獻(xiàn)。我在查找關(guān)于中小企業(yè)存在問題的文獻(xiàn)中，關(guān)于企業(yè)融資出現(xiàn)的問題的這類文獻(xiàn)特別多，但是如何加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的文獻(xiàn)很少見，這篇論文是根據(jù)直接訪談法、理論與實(shí)踐相結(jié)合和問卷調(diào)查法的方式，對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)在存在的狀態(tài)進(jìn)行研究，盡最大的努力將中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題進(jìn)行進(jìn)一步的分析和解決，從根本上解決問題。近年來,我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速,中小企業(yè)除促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),同時(shí)還提供了大量的就業(yè)崗位。但由于中小企業(yè)規(guī)模小、資金少、融資難等多種因素,導(dǎo)致自身對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗性較弱,這就讓中小企業(yè)的發(fā)展減慢了，這樣一來，中小企業(yè)想要擴(kuò)大規(guī)模就更加困難了。所以目前最重要的問題就是對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究和探討。本文根據(jù)我國(guó)現(xiàn)有的國(guó)情和市場(chǎng)狀況,針對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),研究中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范問題,并提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)的對(duì)策,解決中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題,為中小企業(yè)提供一些有實(shí)際的、有價(jià)值的建議,為我國(guó)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的深入研究提供參考,為我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展模式做出有益的探索,同時(shí)也給信息使用者和企業(yè)的監(jiān)管和治理部門提供了有益的方案。2、研究意義想要得到理論和現(xiàn)實(shí)意義就要對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。(1)現(xiàn)在我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究很少，在同行業(yè)中，對(duì)中小企業(yè)的深入煙酒更是少見，這篇文文在中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究上作出了分析，充分的擴(kuò)大了對(duì)中小企業(yè)的研究范圍。(2)論文采取的是因子分析法，這種方法是通過對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行研究，在財(cái)務(wù)報(bào)表中選出可以體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)，對(duì)影響財(cái)務(wù)奉獻(xiàn)的因素進(jìn)行分析，從而制定出完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方案，這樣一來，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防有很大的作用。(3)想要制定出有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制辦法，就要對(duì)中小企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。企業(yè)想要增強(qiáng)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)就要一企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)了解的程度以起點(diǎn)，這樣才能保證企業(yè)正常運(yùn)行，從而提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力和盈利能力。還可以使企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)更順暢，這樣的情況下，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)就降低了很多。1.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀我國(guó)是在20世紀(jì)80年代開始對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究的，衣娟在2014年對(duì)企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)在《企業(yè)財(cái)務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)及其控制研究》的文章中進(jìn)行了綜合分析，而且還提出了解決的方案，在我國(guó)，雖然有一些專家對(duì)中小企業(yè)非風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，但是與國(guó)外相比風(fēng)險(xiǎn)研究還是很少的。有很多中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上是一會(huì)計(jì)代理的形式進(jìn)行的，這樣的方式對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益和經(jīng)營(yíng)管理有很大的風(fēng)險(xiǎn)，2016年孫青、魏鋒在《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究》的文章中對(duì)這樣的情況進(jìn)行了分析，想要控制這些風(fēng)險(xiǎn)的存在，就要完善相關(guān)的法律法規(guī)，還要建立良好的監(jiān)督和內(nèi)部控制管理制度。由于中小企業(yè)的規(guī)模很小，受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，他們資深的財(cái)務(wù)管理就存在著很多風(fēng)險(xiǎn)。只有企業(yè)和政府同時(shí)努力才能將這種風(fēng)險(xiǎn)控制。2016年李華提出如果中小企業(yè)想要持續(xù)發(fā)展，就要加強(qiáng)奉獻(xiàn)的管理，還要把風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高起來，這樣一來，就解決了中小企業(yè)在發(fā)展中所受到的限制。2016年西北大學(xué)的吳江教授在《中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方案設(shè)計(jì)》的文章中提出中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方面也存在著風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)的審批制度，決算制度，管理和監(jiān)督制度都不是很完善，這樣的情況會(huì)對(duì)企業(yè)的采購和資金產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。認(rèn)為只有把這樣的風(fēng)險(xiǎn)完善好才能使中小企業(yè)得以發(fā)展。通過上述對(duì)中小企業(yè)的分析可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)研究與國(guó)外相比是有很大差距的，還存在很多不足的地方。在我國(guó)，對(duì)管理人員的決策能力進(jìn)行提高，財(cái)務(wù)制度要指定的合理還有就是財(cái)務(wù)奉獻(xiàn)的應(yīng)對(duì)方案這樣的研究是比較注重的，這些采用的方法往往是定性分析的方法。而往往忽略了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的是被和控制的這一方面，而現(xiàn)在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的形式都是制度形式，而我國(guó)中小企業(yè)需要的也正是比較科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)解決和控制的方案。這樣就可以解決中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上存在的風(fēng)險(xiǎn)。1.3國(guó)外研究現(xiàn)狀19世紀(jì)是經(jīng)濟(jì)最落敗的時(shí)期，然而這時(shí)國(guó)外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)就已經(jīng)有了研究，最先研究的國(guó)家就是美國(guó)，他們認(rèn)為這是一種管理的手段，在1955年美國(guó)的施耐德教授對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理做出了定義，時(shí)代在不斷的進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)也在不斷的發(fā)展，慢慢的風(fēng)險(xiǎn)管理就在各個(gè)國(guó)家流行起來，同時(shí)也被很多的學(xué)者和專家所認(rèn)可，隨之而來的就是研究風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)家越來越多。單變量財(cái)務(wù)預(yù)警模型的創(chuàng)始人是GrahamBeaver(2014)，他在使用統(tǒng)計(jì)方法的時(shí)候，選出了30個(gè)財(cái)務(wù)之變作為變量，在計(jì)算的過程中把現(xiàn)金流量表，資金負(fù)債總額，資金負(fù)債率和資金收益率進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)管理是風(fēng)險(xiǎn)管理研究的重要部分。在國(guó)外也使費(fèi)城重視財(cái)務(wù)管理分析的，SanjeevMittal(2011)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的原因有很多，比如說債務(wù)籌資方式，公司資本結(jié)構(gòu)等，債務(wù)籌資需要股東以借款的方式來維持企業(yè)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)。國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策在不斷的變化，這樣一來，就會(huì)給企業(yè)的融資帶來很多不好的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)具有周期性時(shí)，企業(yè)的融資就會(huì)變得非常困難。以上的問題都會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。Anonymous(2015)通過Logistic模型的研究,把影響企業(yè)財(cái)務(wù)奉獻(xiàn)的因素找出來，這些因素有企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)績(jī)效、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)以及資金的流動(dòng)性。ChristophFreytag(2015)同樣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)行簡(jiǎn)要闡述，多方面的分析風(fēng)險(xiǎn)形成的成因。

第二章中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本問題2.1中小企業(yè)界定及特征2.1.1中小企業(yè)的界定近幾年中小企業(yè)的概念才提出，而且每個(gè)國(guó)家的微笑企業(yè)的定義和標(biāo)準(zhǔn)都是不一樣的，就算是在我國(guó)的內(nèi)部，不同城市的中小企業(yè)的定義也是不同的，因?yàn)槊總€(gè)城市的發(fā)展程度不一樣，中小企業(yè)的規(guī)模是與大企業(yè)相比較二萬人得出的，從資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和人員的多少來確定的。2011年6月，我國(guó)質(zhì)地昂除了關(guān)于中小企業(yè)的法律法規(guī)，在《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》這篇文章中確定了中小企業(yè)的定義，中小企業(yè)指的是企業(yè)的規(guī)模很小，它是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。這是經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授根據(jù)企業(yè)的從業(yè)人員，營(yíng)業(yè)收入和資產(chǎn)總額進(jìn)行總結(jié)而提出來的。中小企業(yè)指的是企業(yè)資金在500萬元以下的企業(yè)，這其中包括500萬的企業(yè)。中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)如下:第一,根據(jù)《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》(國(guó)發(fā)[2009]36號(hào)),制定本規(guī)定[2]。第二,中小企業(yè)是中小企業(yè)其中的一種類型。根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員，營(yíng)業(yè)收入和資產(chǎn)總額等指標(biāo)可以將中小企業(yè)分為中型企業(yè)，小型企業(yè)和中小企業(yè)，這些企業(yè)的制定都是根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)來劃分的。第三,本規(guī)定適用的行業(yè)包括:農(nóng)、林、牧、漁業(yè),工業(yè)(包括采礦業(yè),制造業(yè),電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)),建筑業(yè),批發(fā)業(yè),零售業(yè),交通運(yùn)輸業(yè)(不含鐵路運(yùn)輸業(yè)),倉儲(chǔ)業(yè),郵政業(yè),住宿業(yè),餐飲業(yè),信息傳輸業(yè)(包括電信、互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)),軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè),房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng),物業(yè)管理,租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè),其他未列明行業(yè)(包括科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè),水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè),居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè),社會(huì)工作,文化、體育和娛樂業(yè)等)。我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的要求也是很多的，稅收方面要求中小企業(yè)要從事國(guó)家沒有限制的行業(yè)。確定企業(yè)是中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)是資產(chǎn)總額，企業(yè)的國(guó)模小和企業(yè)的利潤(rùn)小。對(duì)于不同的企業(yè)資產(chǎn)總額的要求只有工業(yè)企業(yè)不一樣，除了工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)總額都是不大于1000萬元，而工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)總額是小于3000萬元，工業(yè)累的企業(yè)在從業(yè)人數(shù)上也是有要求的，要低于100人，而工業(yè)企業(yè)外的其它行業(yè)的要求就是低于80人。最后一點(diǎn)要求就是稅收，這點(diǎn)要求工業(yè)企業(yè)和其它行業(yè)的要求是一樣的。年度應(yīng)納稅總額不能低于30萬元2.1.2中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征中小企業(yè)可以促進(jìn)科技創(chuàng)新的飛速發(fā)展，可以維持社會(huì)的和諧和穩(wěn)定性，所以說中小企業(yè)為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了很大的作用。中小企業(yè)對(duì)境的發(fā)展起到了促進(jìn)的作用，同時(shí)還為我國(guó)國(guó)民就業(yè)問題做出了很大的貢獻(xiàn)。所以我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還是要靠中小企業(yè)的，只有中小企業(yè)不斷的創(chuàng)新進(jìn)步，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和百姓的生活條件才能穩(wěn)步前進(jìn)，所以我國(guó)必須要重視中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)的政府制定出了國(guó)務(wù)院關(guān)于支持和引導(dǎo)個(gè)體經(jīng)營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》、《鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》等文獻(xiàn)，這就說明我國(guó)政府把中小企業(yè)的發(fā)展放在了非常重要的位置。在當(dāng)下,我國(guó)的中小企業(yè)呈現(xiàn)出以下特點(diǎn):進(jìn)行中小企業(yè)投資的投資人或者投資機(jī)構(gòu)是非常廣泛的,涉及的類型很多,而且中小企業(yè)的形式也是多種多樣、應(yīng)有盡有,但在中小企業(yè)的整體中,絕大多數(shù)是私營(yíng)企業(yè)；我國(guó)中小企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的需求是非常大的,也就是需要很多工作人員,而且企業(yè)整體不平衡；在我國(guó),經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好的城市中小企業(yè)積聚,數(shù)量很多,但是在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)或者城市卻少而又少；中小企業(yè)的抗打擊能力過弱,企業(yè)的發(fā)展可謂是"富貴險(xiǎn)中求",無論是競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng),還是企業(yè)自身,都很容易對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)生阻礙,但是中小企業(yè)的"生的希望"是非常渴求的,也在不斷努力之中；中小企業(yè)所從事的行業(yè)比較容易進(jìn)入，所以在擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模的時(shí)候，新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就會(huì)參與進(jìn)來，從而形成過度競(jìng)爭(zhēng)的局面，然而中小企業(yè)自身的弱小就說明其很難禁得起眾多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)不時(shí)的沖擊，因此很多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者選擇參加聯(lián)合組織。所以經(jīng)營(yíng)者通常為了避免競(jìng)爭(zhēng)在性能、質(zhì)量、設(shè)計(jì)上搞差異化，避開價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)不完全競(jìng)爭(zhēng)。其中大型中小企業(yè)和中小型中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的區(qū)別：大型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門設(shè)置相對(duì)復(fù)雜，財(cái)務(wù)人員多，分工比較細(xì)化，例如有專人負(fù)責(zé)資金劃撥，固定資產(chǎn)的管理，報(bào)表會(huì)計(jì)，稅務(wù)會(huì)計(jì)，等等，職工之間的分工十分明確；然而中小企業(yè)的財(cái)務(wù)部門人員設(shè)置相對(duì)簡(jiǎn)單，財(cái)務(wù)部門職員有的一人身兼記賬、工資核算、報(bào)稅等多項(xiàng)工作，財(cái)務(wù)工作較多的注重記賬會(huì)計(jì)核算，財(cái)務(wù)報(bào)表分析等財(cái)務(wù)管理工作不受重視，職員之間的分工不明確。2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本問題2.2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身就是因?yàn)槿藗儗?duì)現(xiàn)實(shí)世界事物認(rèn)識(shí)的不確定而產(chǎn)生的,并且風(fēng)險(xiǎn)通常都會(huì)與損失相伴。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常都是對(duì)企業(yè)而言,因?yàn)槠髽I(yè)在各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)面臨各種問題與風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)會(huì)存在許多不可掌控和預(yù)見的因素,這些因素可能會(huì)共同導(dǎo)致企業(yè)最終的實(shí)際收益與預(yù)期偏離較大,影響企業(yè)的現(xiàn)金流等指標(biāo),從而最終影響償債能為和營(yíng)運(yùn)能力。企業(yè)在晶瑩的過程中會(huì)遇到很多的問題，最重要的就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)者需要應(yīng)用恰當(dāng)?shù)拇胧┡c手段削弱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能引起的危害和損失,但不能完全消除影響。具體風(fēng)險(xiǎn)類型如下:籌資風(fēng)險(xiǎn):又可以稱之為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過程中難免會(huì)出現(xiàn)資金的缺失，這就需要企業(yè)進(jìn)行籌資，籌資的過程中會(huì)出現(xiàn)企業(yè)償還不起的風(fēng)險(xiǎn)，還有就是股東收益發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)在籌資，經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)的每一個(gè)過程中都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)面對(duì)的籌資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)程度，資金周轉(zhuǎn)的周期和融資方式都是息息相關(guān)的。所以企業(yè)在籌資的過程中要考慮的問題也是很多的，比如說籌資的金額和籌資的風(fēng)險(xiǎn)范圍等，更重要是制定出避開籌資風(fēng)險(xiǎn)的方法。投資風(fēng)險(xiǎn):企業(yè)進(jìn)行投資是由奉獻(xiàn)的因?yàn)槠髽I(yè)的投資收益具有不確定性的，投資的過程中會(huì)出現(xiàn)收益減少或者本金都無法收不回的風(fēng)險(xiǎn)，但是為了能夠獲得收益就必須面對(duì)這樣的風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)也是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)的收益都是無法確定的，想要有效的調(diào)節(jié)投資風(fēng)險(xiǎn)，就要把投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益有效的結(jié)合在一起。2.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)危機(jī)之間的聯(lián)系（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)危機(jī)都是在財(cái)務(wù)范疇下對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的描述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)關(guān)系密不可分。前者闡明了中小企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于不確定性的存在，而引起的結(jié)果與預(yù)期的偏差。后者描述了財(cái)務(wù)狀況惡化、財(cái)務(wù)關(guān)系緊張的現(xiàn)象，兩者均與日常財(cái)務(wù)管理息息相關(guān)，并且在經(jīng)營(yíng)管理中兩者常常交替出現(xiàn)，相互影響與制約，有時(shí)甚至?xí)y以區(qū)分。（2）從本質(zhì)上講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)危機(jī)的誘因由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有不確定性。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理不妥，出現(xiàn)負(fù)偏差而又沒及時(shí)的糾正時(shí)，財(cái)務(wù)危機(jī)就會(huì)發(fā)生。以此來看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)危機(jī)控制中預(yù)控環(huán)節(jié)的控制對(duì)象，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是財(cái)務(wù)危機(jī)的事前管理過程。（3）財(cái)務(wù)危機(jī)使中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，使中小企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不可控制程度加深，導(dǎo)致中小企業(yè)由于沒法控制經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主觀和客觀的不確定性加強(qiáng)，結(jié)果與預(yù)期的偏差增大，中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就隨之?dāng)U大。第三章中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及成因剖析3.1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)是最具有活力的一部分,其生產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)模式較靈活,生產(chǎn)成本較低、效率高。但同樣的,經(jīng)濟(jì)、法律和社會(huì)上諸多因素也在制約著中小企業(yè)的發(fā)展,比如政策的制約,技術(shù)管理人員的缺乏,生產(chǎn)設(shè)備的落后,以及由于經(jīng)濟(jì)體制不健全等因素而導(dǎo)致的融資困難等等。從目前的經(jīng)營(yíng)狀況來看,資金缺乏是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。不少中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者缺乏系統(tǒng)全面的管理知識(shí),過于重視短暫的利潤(rùn)收入,忽略長(zhǎng)期目標(biāo)，導(dǎo)致其單純追求銷量,忽視了財(cái)務(wù)管理的重要性，中小企業(yè)就無法充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的作用。在融資方面,中小企業(yè)的資金來源大多是通過銀行貸款取得的主營(yíng)產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)不占優(yōu)勢(shì),在市場(chǎng)供不應(yīng)求的時(shí),這些中小企業(yè)尚可生存,一旦市場(chǎng)蕭條,進(jìn)入衰退期,中小企業(yè)就會(huì)陷入收入來源斷層的境地。由于受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理尤其是在融資管理方面遇到了不少問題。比如政策的“歧視”使中小企業(yè)不能公平的和大型中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng);由于資本市場(chǎng)不規(guī)范導(dǎo)致中小企業(yè)對(duì)新型融資方式敬而遠(yuǎn)之;地方管理部門的強(qiáng)制干涉,使中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)短期化等等。3.2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因剖析中小企業(yè)的籌資、投資、經(jīng)營(yíng)行為是影響中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最直接最重要的因素，因此，本文研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，將中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。3.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)形成原因項(xiàng)目的市場(chǎng)前景和中小企業(yè)的償債能力是銀行在貸款時(shí)主要考慮的兩個(gè)因素。由于市場(chǎng)的不穩(wěn)定性,盈利能力描寫的內(nèi)容比較模糊，因此，銀行更看中中小企業(yè)的償債能力，也就是中小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保物。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的規(guī)模小,抵押物的價(jià)值有限,而且擔(dān)保公司擔(dān)保條件也比較苛刻，銀行由于怕承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn),對(duì)中小企業(yè)通常持有歧視的態(tài)度。3.2.2投資風(fēng)險(xiǎn)形成(1)投資決策和管理水平相對(duì)滯后中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和所有者是同一個(gè)人，這個(gè)人就是企業(yè)的投資者，在我國(guó)，企業(yè)中規(guī)定經(jīng)營(yíng)者和所有者不能是同一個(gè)人，因?yàn)楫?dāng)一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和所有者是一個(gè)人進(jìn)行操作的時(shí)候，就會(huì)讓員工對(duì)企業(yè)沒有信任，這樣一來，A企業(yè)如果想要與同企業(yè)一起發(fā)展，那么就要付出很多的努力。中小企業(yè)還存在一種非常不好的現(xiàn)象就是家族式的經(jīng)營(yíng)模式，這樣的經(jīng)營(yíng)方式會(huì)使企業(yè)的管理很困難，因?yàn)闆]有嚴(yán)格的管理制度，每個(gè)人都是靠著關(guān)系在工作，可想而知這樣的工作效率會(huì)有多低。這樣的企業(yè)想要發(fā)展真是難上加難。(2)企業(yè)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高中小企業(yè)在發(fā)展的最初階段，沒有完善的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)都是利用中介公司或者代理記賬公司進(jìn)行記賬，沒有自己企業(yè)的工作人員進(jìn)行監(jiān)督，這樣的財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性是很低的。有些中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)狀況不好的情況下，有時(shí)也會(huì)想出各種手段來進(jìn)行融資，他們會(huì)把不好的經(jīng)營(yíng)狀況隱藏起來，提供不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表信息，從而得到銀行的信任，這樣就可以進(jìn)行外部融資。由于中小企業(yè)是家族性的管理模式，這樣就會(huì)讓企業(yè)的會(huì)計(jì)人員起不到監(jiān)督的作用，就算知道企業(yè)的老板有違法亂紀(jì)的行為也會(huì)視而不見，這樣的財(cái)務(wù)人員已經(jīng)失去了工作的意義。3.2.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)形成中小企業(yè)因?yàn)樘幵诎l(fā)展的初期階段，在經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)資金使用以及結(jié)構(gòu)都有很多需要去改進(jìn)的地方。這具體體現(xiàn)在負(fù)債資金所占全部資金的比例較高。資金結(jié)構(gòu)的不合理使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比較嚴(yán)重，中小企業(yè)償債能力有待提高，由此造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。第四章中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的控制及防范4.1籌資風(fēng)險(xiǎn)控制（1）深化金融體制改革，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的問題。推動(dòng)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，切實(shí)開展中小企業(yè)的金融服務(wù)活動(dòng)，進(jìn)一步提高它們對(duì)小中小企業(yè)貸款比例，更多的發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，村社區(qū)的銀行，農(nóng)村資金互助區(qū)，小額的貸款公司，等區(qū)域性的金融機(jī)構(gòu)；制定微型、小型的中小企業(yè)資信評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)鍵微型、小型的中小企業(yè)資信評(píng)估機(jī)制，在我國(guó)范圍之內(nèi)初步形成科學(xué)的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體制，實(shí)行在我國(guó)范圍內(nèi)中小企業(yè)信用的資源共享。（2）適度負(fù)債保證資金結(jié)構(gòu)的合理。負(fù)債經(jīng)營(yíng)指在充分考慮償債能力的前提之下，籌集建設(shè)資金、防止盲目舉債、急功近利、加強(qiáng)籌措資金的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)該建立資金投入效益的保證機(jī)制，考慮風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和資金時(shí)間價(jià)值，分析項(xiàng)目投資的回報(bào)率，把好項(xiàng)目的財(cái)務(wù)預(yù)算關(guān)；妥善的處理好發(fā)展和消費(fèi)的關(guān)系，控制好資金分流，防止過多的資金分流到非生產(chǎn)性的投資領(lǐng)域。4.2投資風(fēng)險(xiǎn)控制運(yùn)用營(yíng)運(yùn)杠桿提高公司投資收益。杠桿所指的工具就是四兩撥千斤、以小搏大。阿基米得曾說過:"給我一個(gè)支點(diǎn),我可以將整個(gè)地球撬起。"如果把這句話運(yùn)用到財(cái)務(wù)杠桿上,可也可以這樣說:"借我足夠的錢,我就可獲取巨大的財(cái)富。"對(duì),財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行具體的分析，就可以說在企業(yè)運(yùn)用銀行借款、發(fā)行債券、優(yōu)先股時(shí)所產(chǎn)生的普通股每股收益變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象。因?yàn)槔①M(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用具有固定性，所以想要將財(cái)務(wù)費(fèi)用減少就要將息稅前利潤(rùn)增加，這樣就會(huì)給投資者帶來更多的好處。4.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制降低中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率就是合理調(diào)整中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，使其保持在最佳負(fù)債點(diǎn)上降低中小企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)和收益的替換比例構(gòu)成，而最佳負(fù)債點(diǎn)就是中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益有效平衡點(diǎn)，就是從這一點(diǎn)開始能夠保證中小企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)凈盈利。我國(guó)中小企業(yè)大多數(shù)難以壟斷控制市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，因此應(yīng)將它的負(fù)債比例控制在較低的范圍之內(nèi)，來降低中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)可以通過多元化籌資方式以及與其他中小企業(yè)進(jìn)行合資方式來分散相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，以降低自身負(fù)債率，避免相應(yīng)的危機(jī)。4.4構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中小企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)，制定與其相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范制度；用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)評(píng)估出來的資料和指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，當(dāng)出現(xiàn)超出或者低于警界區(qū)間時(shí)，這就代表該中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有不健全的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，預(yù)警系統(tǒng)就會(huì)發(fā)出警示，提醒管理人員注意，通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)征兆形成和發(fā)展的形式狀態(tài)來進(jìn)行監(jiān)測(cè)，及時(shí)的對(duì)可能發(fā)生或著已經(jīng)發(fā)生的與預(yù)期不相符的變化進(jìn)行反映，適時(shí)報(bào)警，找出產(chǎn)生該財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源，及時(shí)發(fā)出警報(bào)并且建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的排除系統(tǒng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排除系統(tǒng)指在對(duì)預(yù)警系統(tǒng)報(bào)告出來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)警源形成原因和過程，確定應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最小的范圍之內(nèi)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，中小企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因有很多方面，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的排除方法應(yīng)該根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因，采用與之相對(duì)應(yīng)的方法，通常有：風(fēng)險(xiǎn)回避法、風(fēng)險(xiǎn)控制法、風(fēng)險(xiǎn)降低法、風(fēng)險(xiǎn)分散法、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法、風(fēng)險(xiǎn)自保法和債務(wù)重組法等諸多策略，中小企業(yè)應(yīng)該靈活使用這些方法盡可能的減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給中小企業(yè)造成的損失。中小企業(yè)還應(yīng)該通過構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)排除的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，令中小企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中形成了各種相互之間的依賴，相互之間的制約的預(yù)警職能組織，把風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制融合到中小企業(yè)的管理過程之中，讓董事會(huì)、管理者、員工共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的責(zé)任，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盡量控制在萌芽階段，對(duì)已出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠采取妥善措施，使中小企業(yè)能夠有效規(guī)避和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效率和效果。第五章案例分析5.1中小企業(yè)概況天津市盛達(dá)海超鋼管有限公司于2009年成立，中小企業(yè)注冊(cè)資金600萬，是華北地區(qū)專業(yè)生產(chǎn)和銷售方管、矩管的公司，是從事方矩形生產(chǎn)的工業(yè)中小企業(yè)，專業(yè)生產(chǎn)各種規(guī)格的薄壁、厚壁、超厚壁的大、中、小型焊接及無縫方矩鋼管，各種特殊規(guī)格縮徑鋼管并可根據(jù)用戶要求定做或來料加工特殊材質(zhì)或特殊規(guī)格的產(chǎn)品。在每筆訂單從開始訂貨到貨物提走的全過程中，不管客戶定什么規(guī)格需要多少，單位的每個(gè)員工都會(huì)對(duì)每筆訂單以嚴(yán)格，務(wù)實(shí)，誠(chéng)實(shí)，周到的服務(wù)心態(tài)來盈得客戶的滿意，公司始終嚴(yán)格遵守“信譽(yù)，服務(wù)，質(zhì)量就是中小企業(yè)生命”的自然原則。“誠(chéng)信質(zhì)優(yōu)薄利”贏得了廣大客戶的信賴，下面就以天津市盛達(dá)海超鋼管有限公司為案例進(jìn)行分析表1償債能力及資本結(jié)構(gòu)分析表償債及資本結(jié)構(gòu)期間2012/3/312011/12/312011/9/302011/6/30流動(dòng)比率0.55450.43210.42940.434速動(dòng)比率0.22680.14040.16110.1528現(xiàn)金比率(%)4.38313.13471.75232.7901資產(chǎn)負(fù)債率(%)63.540161.300859.854160.4367從盛達(dá)海超償債能力上分析，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率均小于1，反映出盛達(dá)海超的償債能力偏低；資產(chǎn)負(fù)債率大于50%，一半以上的資產(chǎn)由舉債得到；通過以上數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)當(dāng)下最主要的是由于負(fù)債造成中小企業(yè)虧損，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立起全面的回收政策，加強(qiáng)中小企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。因此，中小企業(yè)應(yīng)通過合理配置資產(chǎn)，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。根據(jù)中小企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)進(jìn)程中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，和文章以上中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因及對(duì)策的研究，為了提高盛達(dá)海超在經(jīng)營(yíng)過程中控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平和能力，應(yīng)該提高中小企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。5.2提高中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的措施5.2.1加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，什么事情都是有利有弊的，應(yīng)收賬款信用政策的實(shí)施也是如此，企業(yè)在接受銷售帶來利潤(rùn)的同時(shí)也要面對(duì)企業(yè)使用這種政策時(shí)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這就是說企業(yè)在運(yùn)用應(yīng)收賬款信用政策時(shí)也是有條件的，只有在成本低于利潤(rùn)的時(shí)候才可以運(yùn)用，所以為應(yīng)收賬款制定比較科學(xué)的信用政策才是應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)。應(yīng)收賬款要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況出發(fā)，如果企業(yè)的發(fā)展很好，就可以增加賒賬的情況，這樣就會(huì)獲得很大的利潤(rùn)，但是如國(guó)企業(yè)的發(fā)展前途不好，那么就要對(duì)信用政策進(jìn)行嚴(yán)格的要求，對(duì)于應(yīng)收賬款的客戶也要進(jìn)行改動(dòng)，在讓企業(yè)受到更多利潤(rùn)的同時(shí)把損失降低到更少。5.2.2加強(qiáng)存貨管理想要把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制好，就要建立一個(gè)完善的管理體系，也就是將存貨和應(yīng)收賬款管理有效的結(jié)合在一起，這就需要企業(yè)的各個(gè)部門配合好，從而在管理理念的制定和實(shí)施的過程進(jìn)行回饋。中小企業(yè)的存貨是有很多要求的，一般情況下中小企業(yè)的存貨數(shù)量是很多的，在確保原材料充足的情況下，還不能讓存貨積累的太多，如果中小企業(yè)的存貨太少也會(huì)對(duì)企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金造成不好的影響，所以說中小企業(yè)的存貨問題是非常重要的，存貨量過多會(huì)對(duì)貨物儲(chǔ)存產(chǎn)生大量的費(fèi)用，存貨量過少會(huì)讓企業(yè)供不應(yīng)求，會(huì)失去許多供應(yīng)商。想要讓中小企業(yè)有合理的庫存量，就需要工作