證券分析第10章

證券分析第10章本章導(dǎo)讀技術(shù)指標(biāo)法是技術(shù)分析中極為重要的分支。通過本章的學(xué)習(xí)，理解技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)，熟悉應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)必須考慮的六個(gè)方面，掌握移動(dòng)平均線分析的特點(diǎn)，以及趨向類指標(biāo)、概率類指標(biāo)、能量類指標(biāo)的主要研判技巧，學(xué)會(huì)在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用中指標(biāo)之間的互相參考，將它們進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，以便對(duì)行情作出較準(zhǔn)確的判斷。第一節(jié)技術(shù)指標(biāo)概述一、技術(shù)指標(biāo)的定義二、產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)的方法三、應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的六個(gè)方面四、技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)五、技術(shù)指標(biāo)法同其他技術(shù)分析方法的關(guān)系六、應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的幾點(diǎn)說明一、技術(shù)指標(biāo)的定義一般認(rèn)為：用事先確定好的方式對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算處理，得到的數(shù)值就技術(shù)指標(biāo)。這是比較簡(jiǎn)單的說法，如果用復(fù)雜的語(yǔ)言來(lái)講，可以這么描述：按照事先規(guī)定好的固定方法對(duì)證券市場(chǎng)的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，處理后的結(jié)果是某個(gè)具體的“數(shù)字”。這個(gè)數(shù)字就是“技術(shù)指標(biāo)值”。將連續(xù)不斷得到的技木指標(biāo)值制成圖表，并根據(jù)所制成的圖表對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行行情研制。這樣的方法就是技術(shù)指標(biāo)法。二、產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)的方法1、數(shù)學(xué)模型法。2、敘述法。三、應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的六個(gè)方面1、技術(shù)指標(biāo)的背離。2、技術(shù)指標(biāo)的交叉（cross）。3、技術(shù)指標(biāo)的極端值。4、技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)。5、技術(shù)指標(biāo)的趨勢(shì)。6、技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折。六、應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的幾點(diǎn)說明1、多數(shù)技術(shù)指標(biāo)只能作為戰(zhàn)術(shù)手段不能作為戰(zhàn)略手段。2、關(guān)于技術(shù)指標(biāo)背離的補(bǔ)充說明。3、關(guān)于黃金交叉和死亡交叉4、主觀因素在技術(shù)指標(biāo)使用中有很重要的作用5、技術(shù)指標(biāo)的盲點(diǎn)和失效6、技術(shù)指標(biāo)之間的結(jié)合和調(diào)整第二節(jié)移動(dòng)平均線一、移動(dòng)平均線的計(jì)算方法和參數(shù)二、MA的特點(diǎn)三、參數(shù)選擇對(duì)MA特性的影響四、MA的使用法則五、MA的盲點(diǎn)和不足六、居中移動(dòng)平均線CMA一、移動(dòng)平均線的計(jì)算方法和參數(shù)

移動(dòng)平均數(shù)=∑Pi（i=1）/N式中Pi為第i天的股票收盤價(jià)，N為計(jì)算的日期數(shù)，∑為收盤價(jià)之和。二、MA的特點(diǎn)1、追蹤趨勢(shì)。2、滯后性。3、穩(wěn)定性。4、助漲助跌性。5、支撐壓力性。四、MA的使用法則

1、格蘭維爾法則(Granvillerule)。2、兩條MA曲線的聯(lián)合使用。3、黃金交叉和死亡交叉。格蘭維爾八大買賣法則

MA黃金交叉和死亡交叉

五、MA的盲點(diǎn)和不足盲點(diǎn)主要體現(xiàn)在兩方面。第一，信號(hào)頻繁。第二，支撐壓力結(jié)論的不確定。第三節(jié)趨向類指標(biāo)趨向類指標(biāo)顧名思義是指此類指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理及作用是用來(lái)輔助判斷股票價(jià)格趨勢(shì)的。其中大部分指標(biāo)都是將股價(jià)與均線的關(guān)系以及均線與均線之間的關(guān)系進(jìn)行數(shù)字化、曲線化。屬于這類的指標(biāo)主要有：BIAS、MACD、DMI、OSC、EXPMA、BOLL、XS和SAR一、BIAS（乖離率）

1、乖離率（BIAS）的原理與計(jì)算2、乖離指標(biāo)特性3、乖離率買賣信號(hào)4、影響乖離率研判的因素1、乖離率（BIAS）的原理與計(jì)算公式如下：（當(dāng)日指數(shù)或收盤價(jià)-N日平均指數(shù)或收盤價(jià)）/N日平均指數(shù)或收盤價(jià)×100%如用C表示當(dāng)日收盤價(jià)；MAn表示N日移動(dòng)平均線，則公式為：BIASn=（C-MAn）/MAn×100%5日乖離率=（當(dāng)日收盤價(jià)-5日內(nèi)移動(dòng)平均價(jià)）/5日內(nèi)移動(dòng)平均價(jià)×100%式中的N，是按照選定的移動(dòng)平均線參數(shù)確定，如果5、10，就分別研究的是股價(jià)與5日和10日均線的關(guān)系。3、乖離率買賣信號(hào)（1）位置信號(hào)：（2）圖形信號(hào)：（3）與整體趨勢(shì)的結(jié)合運(yùn)用：乖離率位置信號(hào)

乖離率圖形信號(hào)

多頭市場(chǎng)下乖離買點(diǎn)

空頭市場(chǎng)下乖離賣點(diǎn)

二、MACD平滑異同移動(dòng)平均線1、MACD指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理2、MACD的計(jì)算方法3、MACD的特性4、MACD買賣信號(hào)5、應(yīng)用小技巧6、缺陷1、MACD指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理MACD指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對(duì)股票價(jià)格的收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進(jìn)行計(jì)算，是一種典型的趨向類指標(biāo)。2、MACD的計(jì)算方法（1）計(jì)算移動(dòng)平均值（EMA）12日EMA的計(jì)算：EMA12=（前一日EMA12×11/13+今日收盤價(jià)×2/13）。26日EMA的計(jì)算：EMA26=（前一日EMA26×25/27+今日收盤價(jià)×2/27）。（2）計(jì)算差離值（DIF）：DIF=EMA12-EMA26（3）計(jì)算DIF的9日EMA根據(jù)差離值計(jì)算其9日的EMA，即差離平均值，是所求的MACD值。為了不與指標(biāo)原名相混淆，此值又名DEA或DEM。今日DEA（MACD）=前一日DEA8/10+今日DIF×2/104、MACD買賣信號(hào)

（1）位置信號(hào)（2）柱狀線的研判（3）背離信號(hào)及交叉信號(hào)MACD位置信號(hào)

MACD背離信號(hào)

MACD交叉信號(hào)

三、DMI趨向指標(biāo)1、DMI的計(jì)算2、DMI的研判技巧1、DMI的計(jì)算

第一步：先求的±DM（趨向變動(dòng)值）。“＋－”項(xiàng)代表上升下降不代表正負(fù)值，一日中的趨向變動(dòng)值，只能在兩者之間取其最大的數(shù)值，而不能并取。+DM=今日最高價(jià)-昨日最高價(jià)（取正值，否則為0）-DM=今日最低價(jià)-昨日最低價(jià)（取正值，否則為0）第二步：求取TR，真正波幅，取最大的變動(dòng)值（三選一）。（1）H-L（當(dāng)日最高價(jià)-當(dāng)日最低值）；（2）H-PC（當(dāng)日最高價(jià)-昨日收盤價(jià)）；（3）L-PC（當(dāng)日最低價(jià)-昨日收盤價(jià)）。。第三步：計(jì)算方向線（DI）。DI為探測(cè)價(jià)格上漲或下跌的指標(biāo)，以+DI表示上升方向，-DI表示下跌方向線。以14天為周期：分別將14天內(nèi)的+DM，-DM及TR之和計(jì)算出來(lái)。往后計(jì)算第十五天的±DM14或TR14，只要利用平滑移動(dòng)平均線的運(yùn)算方法計(jì)算：當(dāng)日的+DM14=（前一日的+DM14×13）/14+當(dāng)日的+DM1當(dāng)日的-DM14=（前一日的-DM14×13）/14+當(dāng)日的-DM1當(dāng)日的TR14=（前一日的+DM14×13）/14+當(dāng)日的+DM1趨向值（DX）的計(jì)算：DIDIF=上升方向線與下跌方向線的差DISUM=上升方向線與下跌方向線的和由于趨向值的變動(dòng)性大，因此以14天平滑運(yùn)算，即得到所要的趨向平均值（ADX）。ADXR是ADX的評(píng)估數(shù)值，它的計(jì)算方法是將當(dāng)日的ADX與14天前的ADX相加除以2得到的四、BOLL布林線1、計(jì)算公式2、研判技巧BOLL布林線

五、XS薛斯通道1、薛斯通道的設(shè)計(jì)原理2、薛斯通道的運(yùn)用法則薛斯通道向上情況

薛斯通道向下內(nèi)下軌觸及或靠近外下軌情況

第四節(jié)概率類指標(biāo)

（一）KDJ隨機(jī)指標(biāo)（二）RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（三）WR威廉指標(biāo)（四）PSY心理線KDJ的位置信號(hào)

RSI的曲線形態(tài)分析WR的超買超賣現(xiàn)象

PSY進(jìn)入超賣區(qū)情況

（一）KDJ隨機(jī)指標(biāo)

1、KDJ原理與計(jì)算2、KDJ的周期3、KDJ的數(shù)值范圍和作圖4、KDJ的買賣信號(hào)（二）RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)

1、RSI的計(jì)算2、RSI的應(yīng)用法則3、應(yīng)用RSI時(shí)極易出錯(cuò)的地方（三）WR威廉指標(biāo)

1、公式:2、買賣信號(hào)第五節(jié)能量類指標(biāo)（一）OBV累計(jì)能量線（二）VR容量比率指標(biāo)OBV價(jià)量背離

（一）OBV累計(jì)能量線1、原理2、計(jì)算公式:累積能量線（OBV）=前一天的OBV±當(dāng)日成交量3、研判技巧4、OBV線的優(yōu)點(diǎn)5、OBV線的缺點(diǎn)（二）VR容量比率指標(biāo)1、計(jì)算公式容量比率VR=A/B×100%A=N日內(nèi)上漲日成交值總和+（N日內(nèi)平盤日成交值總和）/2B=N日內(nèi)下跌日成交值總和+（N日內(nèi)平盤日成交值總和）/2其中N為時(shí)間參數(shù)，一般采用14日或26日為基準(zhǔn)。2、研判技巧第六節(jié)指標(biāo)疊加一、指標(biāo)疊加的功能二、指標(biāo)疊加的評(píng)價(jià)VR和BIAS指標(biāo)結(jié)合運(yùn)用

VR中交易金額突然增加情況

VR和RSI結(jié)合運(yùn)用

一、指標(biāo)疊加的功能1、防止莊家騙線2、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，延伸指