煤炭行業(yè)從納稅和分紅視角分析：立足“資源財(cái)政”煤炭行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展符合產(chǎn)煤大省地方政府訴求

——從納稅和分紅視角分析證券分析師：閆海A0230519010004研究支持：閆海A0230519010004聯(lián)系人：閆海yanhai@《投資要點(diǎn)煤炭開采和洗選業(yè)稅收貢獻(xiàn)在我國采礦業(yè)稅收總量中占比最高，其中，增值稅、資源稅、內(nèi)資企業(yè)所得稅為最主要的稅種。主要產(chǎn)煤省份煤炭行業(yè)納稅對(duì)地方財(cái)政貢獻(xiàn)突出，根據(jù)2021年全國稅收數(shù)據(jù)，山西省煤炭開采和洗選業(yè)稅收對(duì)當(dāng)?shù)囟愂帐杖胴暙I(xiàn)占比達(dá)到40.5%，“資源財(cái)政”屬性凸顯。結(jié)合近幾年國內(nèi)煤炭行業(yè)上市公司分紅派息數(shù)據(jù)，整體呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，且煤炭行業(yè)國資占比較高。投資分析意見：我們認(rèn)為，考慮到煤炭開采和洗選業(yè)對(duì)于主要產(chǎn)煤省份財(cái)政可持續(xù)的重要性，當(dāng)?shù)卣龊谩鞍脖O(jiān)”和“保供”的平衡，促進(jìn)煤炭行業(yè)的良性發(fā)展和煤炭企業(yè)盈利水平的穩(wěn)健符合當(dāng)?shù)卣那猩砝妗Ｃ禾科髽I(yè)業(yè)績(jī)具有高確定性，現(xiàn)金流充裕，兼具高股息避險(xiǎn)屬性，看好“長(zhǎng)協(xié)煤占比高”和“高股息率”煤炭標(biāo)的。建議關(guān)注：穩(wěn)定經(jīng)營高分紅高股息標(biāo)的中國神華、陜西煤業(yè)，“疆煤外運(yùn)”高成長(zhǎng)賽道關(guān)注廣匯能源、廣匯物流。風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源供給增量超預(yù)期，儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展高于預(yù)期；國際煤炭?jī)r(jià)格下跌；煤炭和天然氣需求低于預(yù)期。31.煤炭開采和洗選業(yè)稅收在我國采礦2.主要產(chǎn)煤省份“資源財(cái)政”屬性明顯3.煤炭采掘行業(yè)上市公司分紅派息持續(xù)4.投資分析意見與風(fēng)險(xiǎn)提示資料來源：中國稅務(wù)年鑒2022，申萬宏源研究4《1.1煤炭采掘行業(yè)主要稅種主要稅種：包括增值稅、資源稅、企業(yè)所得稅、環(huán)境保護(hù)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、印花稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、車船使用稅等。?增值稅：一般納稅人現(xiàn)階段銷售居民用煤炭制品適用稅率為9%，除此以外的煤炭制品適用稅率為13%。?企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅是一種直接稅，直接反映企業(yè)的經(jīng)營成果，根據(jù)企業(yè)的利潤情況和納稅調(diào)整項(xiàng)目征稅。?附加稅：1）城建稅=實(shí)際繳納的增值稅*稅率（市區(qū)7%、縣城和鎮(zhèn)5%、其他地區(qū)1%）2）教育費(fèi)附加=實(shí)際繳納的增值稅*3%，3）地方教育費(fèi)附加=實(shí)際繳納的增值稅*2%。原油天然氣、頁巖氣和天然氣水合物煤煤成(層)氣鈾、釷油頁巖、油砂、天然瀝青和石煤地?zé)?%6%2%至10%4%1%至4%1%至20%或者每立方米1元至30元原礦原礦原礦或者選礦原礦原礦原礦或者選礦原礦一、能源礦產(chǎn)黑色金屬原礦或者選礦1%至9%鐵、錳、鉻、釩和鈦鋁土礦鎢鉬二、金屬礦產(chǎn)8%2%至6%7%至12%鉑、鈀、釕、鋨、銥和銠輕稀土中重稀土錸、鎘、硒和碲20%3%至8%3%至12%三、非金礦物原油天然氣、頁巖氣和天然氣水合物煤煤成(層)氣鈾、釷油頁巖、油砂、天然瀝青和石煤地?zé)?%6%2%至10%4%1%至4%1%至20%或者每立方米1元至30元原礦原礦原礦或者選礦原礦原礦原礦或者選礦原礦一、能源礦產(chǎn)黑色金屬原礦或者選礦1%至9%鐵、錳、鉻、釩和鈦鋁土礦鎢鉬二、金屬礦產(chǎn)8%2%至6%7%至12%鉑、鈀、釕、鋨、銥和銠輕稀土中重稀土錸、鎘、硒和碲20%3%至8%3%至12%三、非金礦物屬礦產(chǎn)類天然石英砂、脈石英、粉石英、水晶、工業(yè)用金剛石、冰洲石、藍(lán)晶石、硅線石(矽線石)、長(zhǎng)石、滑石、剛玉、菱鎂礦、顏料礦物、天然堿、芒硝、鈉硝石、明礬石、砷、硼、碘、溴、膨潤土、硅藻土、陶瓷土、耐火粘土、鐵礬土、凹凸棒石粘土、海泡石粘土、伊利石粘土和累托石粘土原礦或者選礦表資源稅稅目、稅率稅稅目征稅對(duì)象稅率（原礦或選礦）2%-10%；煤成（層）氣（原礦）1%-2%?全國各省煤炭資源稅稅率有區(qū)別，如內(nèi)蒙古為9%，山西省為8%，陜西省為6%，新疆為6%。?計(jì)稅依據(jù)：應(yīng)稅產(chǎn)品銷售額。納稅額按照應(yīng)稅資源產(chǎn)品（以下稱應(yīng)稅產(chǎn)品）的銷售額乘以具體適用稅率計(jì)算。（從價(jià)計(jì)征）原礦或者選礦原礦或者選礦選礦選礦原礦或者選礦原礦或者選礦選礦選礦原礦或者選礦原礦或者選礦選礦選礦原礦或者選礦2%至10%2%至9%6.5%有色金屬有色金屬2%至10%2%至10%高嶺土高嶺土原礦或者選礦石灰?guī)r磷石墨螢石、硫鐵礦和自然硫原礦或者選礦石灰?guī)r磷石墨螢石、硫鐵礦和自然硫原礦或者選礦原礦或者選礦原礦或者選礦原礦或者選礦資料來源：中國稅務(wù)年鑒2022，申萬宏源研究5《1.2煤炭開采和洗選業(yè)稅收在我國采礦業(yè)稅收總量中?煤炭開采和洗選業(yè)稅收在我國采礦業(yè)稅收總量中占比為62%，在我國整體稅收中占比為2.2%。2021年，我國煤炭開采和洗選業(yè)納稅總額達(dá)到4165.9億元。?分稅種看，煤炭開采和洗選業(yè)主力稅種為國內(nèi)增值稅（42.7%）、資源稅（28.8%）、內(nèi)資企業(yè)所得稅（19.3%）。圖：煤炭開采和洗選業(yè)稅收占我國采礦業(yè)稅收總量比重%圖：煤炭開采和洗選業(yè)主要稅種稅收貢獻(xiàn)占比%資料來源：中國稅務(wù)年鑒2022，申萬宏源研究671.煤炭開采和洗選業(yè)稅收在我國采礦2.我國主要產(chǎn)煤省份“資源財(cái)政”屬性明顯3.煤炭采掘行業(yè)上市公司分紅派息持續(xù)改善4.投資分析意見與風(fēng)險(xiǎn)提示?全國范圍內(nèi)，晉陜蒙新四省為全國主要產(chǎn)煤省份，2021年，以上四省煤炭產(chǎn)量占全國煤炭產(chǎn)量比重達(dá)到80%；2023年，以上四省煤炭產(chǎn)量占全國煤炭產(chǎn)量比重達(dá)到81.3%。?2023年，煤炭產(chǎn)量突破億噸的省份包括山西、陜西、內(nèi)蒙、安徽、河南、貴州、新疆。?2021年，煤炭產(chǎn)量突破億噸的省份包括山西、陜西、內(nèi)蒙、安徽、貴州、新疆。圖：主要產(chǎn)煤省份2018年至2023年煤炭產(chǎn)量累計(jì)值(萬噸)20182019累計(jì)值(萬噸)201820192020202120222023產(chǎn)量占全國比重%（21年為例）產(chǎn)量占全國比重%（23年為例）全國354591375000384374407136449584465838-- 北京市893409710900000%0%天津市9259810352400000%0% 河北省3376329249754641470646111%1%山西省1518121710630711931613071513565829%29% 內(nèi)蒙古區(qū)5792519510009110389611741012109926%26%遼寧省0030923088315828621%1% 吉林省1246110310028759489120%0%黑龍江省0052065975695268141%1% 上海市115291099000000%0%江蘇省91883210229349648140%0% 浙江省53144100000%0%安徽省1216911876110841127411177112073%2% 福建省11367108736465414434020%0%江西省82392812131952190%0% 山東省16931375109229312875387062%2%河南省176361049193369773102152%2% 湖北省00403073770%0%湖南省5505507510537238009450%0% 廣西區(qū)4713572422802922660%0% 重慶市118711519390000%0% 四川省3516329621581907222420320%0%貴州省1391712970119351312012814131223%3% 云南省4535478052665796665974181%2% 陜西省62325634126794369994746057613717%16%甘肅省3575366338484151535259901%1% 青海省7731007109211099377730%0%寧夏區(qū)7416716881528633935598892%2% 新疆區(qū)1903723773265873199241282456738%10%?2021年，從全國各省煤炭開采和洗選業(yè)稅收貢獻(xiàn)占各省全部稅收收入的比重來看，占比較高的省份包括山西、內(nèi)蒙古、陜西、寧夏、新疆、貴州等。?山西：煤炭開采和洗選業(yè)稅收對(duì)當(dāng)?shù)囟愂帐杖胝急葹?0.5%。?內(nèi)蒙古：煤炭開采和洗選業(yè)稅收對(duì)當(dāng)?shù)囟愂帐杖胝急葹?9.1%。?陜西：煤炭開采和洗選業(yè)稅收對(duì)當(dāng)?shù)囟愂帐杖胝急葹?1.7%。?寧夏：煤炭開采和洗選業(yè)稅收對(duì)當(dāng)?shù)囟愂帐杖胝急葹?.8%。?新疆：煤炭開采和洗選業(yè)稅收對(duì)當(dāng)?shù)囟愂帐杖胝急葹?.4%。圖：各省煤炭開采和洗選業(yè)稅收貢獻(xiàn)（萬元）地區(qū)稅收合計(jì)采礦業(yè)稅收占比%煤炭開采和洗選業(yè)稅收合計(jì)188737609967682406416585822.2%北京1453245012174120.1%700320.0%天津45635561263038700.0%河北5538321420772803.8%4405020.8%山西364739841554584942.6%1475832940.5%內(nèi)蒙古302380251018967633.7%879346429.1%遼寧3434387924840727.2%2127180.6%大連1533557291810.1%00.0%吉林182484103679572.0%333070.2%黑龍江18458165197133110.7%5206962.8%上海187036868674770.0%0.0%江蘇1720794763242610.2%1105600.1%浙江1129993532929060.3%2310.0%寧波37412244442340.1%450.0%安徽489575021570580818985福建391509673778681.0%791030.2%1509151712490.0%0.0%江西382790826116881.6%557100.1%山東9383544734245821599575青島26365006110520.0%130.0%河南56127234190196912053662.1%湖北531321225644281.1%45360.0%湖南459920454234030.9%902990.2%廣東16566475914751050.9%2150.0%深圳99238471493960.0%420.0%廣西286545983048391.1%136620.0%海南14619552829750.6%0.0%重慶304263012423390.8%84840.0%四川6494688915543212.4%1302020.2%貴州2626086112133284.6%9605223.7%云南364685941200855387620西藏36163742371826.6%00.0%428155351079013025.2%930276421.7%甘肅1513710010512546.9%3581052.4%青海435876055465568637寧夏625465967789310.8%6142129.8%新疆23013472313929210199254.4%資料來源：中國稅務(wù)年鑒2022，申萬宏源研究9《2.3煤炭產(chǎn)量集中驅(qū)動(dòng)我國煤炭開采和洗選業(yè)稅收貢?2021年，從主要省份煤炭開采和洗選業(yè)納稅額占全國煤炭開采和洗選業(yè)納稅額比重來看，晉陜蒙新四省納稅額占全國總納稅額比重為81%。同期，以上四省煤炭產(chǎn)量約為80%。?分省份來看，2021年，山西省煤炭產(chǎn)量占全國煤炭產(chǎn)量比重為29.3%，山西省煤炭開采和洗選業(yè)納稅額占全國煤炭開采和洗選業(yè)納稅額比重達(dá)到35.4%；內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)量占全國煤炭產(chǎn)量比重為25.5%，內(nèi)蒙古煤炭開采和洗選業(yè)納稅額占全國煤炭開采和洗選業(yè)納稅額比重為21.1%。山西省資源要素稟賦的比較優(yōu)勢(shì)一定程度上可轉(zhuǎn)化為稅收貢獻(xiàn)方面的優(yōu)勢(shì)。圖：2021年主要省份煤炭開采和洗選業(yè)納稅額占全國煤炭開采和洗選業(yè)納稅額比重圖：2021年主要省份煤炭產(chǎn)量占全國煤炭總產(chǎn)量比重資料來源：中國稅務(wù)年鑒2022，申萬宏源研究102.4煤炭采掘行業(yè)潛在分紅對(duì)中央及地方核心假設(shè)：?假設(shè)國資比例為75.3%。根據(jù)國家有控股工業(yè)企業(yè)在煤炭開采和洗選業(yè)資產(chǎn)總計(jì)中占比75.3%。?假設(shè)所得稅占煤炭開采和洗選業(yè)納稅總額比重為19.3%。?凈利潤根據(jù)所得稅推算；?國資分紅金額與稅收收入相比，約為稅收收入的29%。?假如分紅比例由50%提升至60%，則國資分紅金額與稅收收入相比，約為稅收收入的35%.圖：煤炭采掘行業(yè)潛在分紅對(duì)中央及地方的財(cái)政貢獻(xiàn)試算地區(qū)稅收合計(jì)（萬元）煤炭開采和洗選業(yè)（萬元）占比%所得稅E（萬元，占比19.3%）凈利潤E（萬元）國資比例E分紅比例%國資分紅金額E（萬元）國資分紅/稅收收入合計(jì)1887376099416585822.2%80401063216042575.30%50%1210840029.1%北京145324501700320.0%135165406575.30%50%2035529.1%天津4563556100.0%0075.30%50%0河北553832144405020.8%8501734006875.30%50%12803529.1%山西364739841475832940.5%28483571139343075.30%50%428962629.1%內(nèi)蒙古30238025879346429.1%1697139678855475.30%50%255589129.1%遼寧343438792127180.6%4105516421875.30%50%6182829.1%大連1533557200.0%0075.30%50%0吉林18248410333070.2%64282571375.30%50%968129.1%黑龍江184581655206962.8%10049440197775.30%50%15134429.1%上海1870368685050.0%9739075.30%50%14729.1%江蘇1720794761105600.1%213388535275.30%50%3213529.1%浙江1129993532310.0%4517875.30%50%6729.1%寧波37412244450.0%93575.30%50%1329.1%安徽489575028189851.7%15806463225675.30%50%23804529.1%福建39150967791030.2%152676106875.30%50%2299229.1%廈門150915171230.0%249575.30%50%3629.1%江西38279082557100.1%107524300875.30%50%1619329.1%山東9383544715995751.7%308718123487275.30%50%46492929.1%青島26365006130.0%31075.30%50%429.1%河南5612723412053662.1%23263693054375.30%50%35034929.1%湖北5313212245360.0%875350275.30%50%131829.1%湖南45992045902990.2%174286971175.30%50%2624629.1%廣東1656647592150.0%4116675.30%50%6229.1%深圳99238471420.0%83275.30%50%1229.1%廣西28654598136620.0%26371054775.30%50%397129.1%海0%187275.30%50%2729.1%重慶3042630184840.0%1637655075.30%50%246629.1%四川649468891302020.2%2512910051675.30%50%3784429.1%貴州262608619605223.7%18538174152375.30%50%27918329.1%云南364685943876201.1%7481129924375.30%50%11266529.1%西藏361637400.0%0075.30%50%0陜西42815535930276421.7%1795433718173475.30%50%270392329.1%甘肅151371003581052.4%6911427645775.30%50%10408629.1%青海4358760686371.6%132475298875.30%50%1995029.1%寧夏62546596142129.8%11854347417275.30%50%17852629.1%新疆2301347210199254.4%19684678738275.30%50%29644929.1%資料來源：中國稅務(wù)年鑒2022，申萬宏源研究111.煤炭開采和洗選業(yè)稅收在我國采礦2.我國主要產(chǎn)煤省份“資源財(cái)政”屬性明顯3.煤炭采掘行業(yè)上市公司分紅派息持續(xù)改善4.投資分析意見與風(fēng)險(xiǎn)提示A股主要煤炭企業(yè)平均分紅比例從24.69%A股主要煤炭企業(yè)平均分紅比例從24.69%增長(zhǎng)到31.96%。A股主要煤炭企業(yè)平均分紅比例增長(zhǎng)至40%以上。表：A股主要煤炭企業(yè)分紅比例代碼分紅比例2019代碼分紅比例201920172018202020212022201620172018202020212022601088.SH260.09%39.90%57.94%91.81%72.74%601225.SH39.93%40.00%29.10%29.98%52.19%61.10%60.17%601898.SH25.38%31.61%30.85%29.92%29.99%29.05%29.99%000983.SZ8.03%52.45%20.94%64.24%63.54%601699.SH潞安環(huán)能31.41%30.86%34.17%30.06%29.83%29.91%60.17%600740.SH0.00%0.00%31.97%35.92%30.49%601666.SH平煤股份0.00%0.00%0.00%60.09%60.07%60.21%35.10%000937.SZ33.20%40.52%45.13%79.27%600123.SH32.16%31.71%34.47%30.49%36.29%35.44%61.93%600348.SH0.00%30.13%34.16%39.60%39.95%34.05%30.02%600188.SH27.27%34.82%33.54%77.95%68.43%60.87%69.15%601001.SH0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%34，64%600997.SH開灤股份36.78%36.89%30.28%30.38%41.22%37.92%49.75%600395.SH盤江股份202.64%66.03%70.06%54.63%76.40%73.24%40.11%601918.SH0.00%0.00%9.91%8.99%6.81%600546.SH0.00%0.00%0.00%62.91%63.89%600508.SH上海能源30.64%30.60%30.07%30.06%29.97%30.32%600157.SH0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%000968.SZ藍(lán)焰控股0.00%0.00%0.00%38.74%002128.SZ露天煤業(yè)59.51%27.94%0.00%62.33%37.12%26.82%28.11%600971.SH0.00%32.59%33.62%37.23%51.38%43.25%47.76%000723.SZ美錦能源33.56%0.00%46.08%0.00%0.00%33.61%0.00%600985.SH淮北礦業(yè)33.33%1.25%30.50%35.90%42.85%35.39%37.16%算術(shù)平均41.34%24.69%26.09%31.96%43.03%44.14%41.05%2017-2019年，A股主要煤2017-2019年，A股主要煤炭企業(yè)平均股息率從2.26%增長(zhǎng)到3.84%。2020-2022年，A股主要煤炭企業(yè)平均股息率持續(xù)增長(zhǎng)，2022年達(dá)到7.66%。說明：股息率測(cè)算對(duì)應(yīng)的基準(zhǔn)股價(jià)為每年最后表：A股主要煤炭企業(yè)股息率代碼股息率2019代碼股息率201920172018202020212022201620172018202020212022601088.SH2.84%4.90%6.90%9.23%601225.SH2.27%5.12%4.44%4.00%8.57%601898.SH0.67%0.96%2.53%3.01%4.79%4.79%000983.SZ0.13%0.39%5.46%9.67%601699.SH潞安環(huán)能2.52%4.02%3.29%2.98%5.95%600740.SH0.00%0.00%2.50%3.40%2.42%3.70%601666.SH平煤股份0.00%0.00%0.00%7.51%6.07%9.08%8.05%000937.SZ冀中能源2.65%2.73%9.62%600123.SH蘭花科創(chuàng)2.40%4.60%3.12%8.00%7.50%6.79%600348.SH0.00%2.78%5.56%5.06%4.46%4.22%6.15%600188.SH兗州煤業(yè)3.31%6.15%9.93%8.50%601001.SH0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%4.16%5.27%600997.SH開灤股份4.59%4.04%4.88%6.46%8.55%600395.SH盤江股份2.97%5.09%7.98%6.55%5.08%5.50%6.10%601918.SH新集能源0.00%0.00%0.33%0.62%2.63%600546.SH0.00%0.00%0.00%0.86%0.78%600508.SH上海能源0.92%2.90%2.55%2.74%5.09%600157.SH永泰能源0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%000968.SZ藍(lán)焰控股0.00%0.00%0.00%0.97%0.62%0.53%0.69%002128.SZ露天煤業(yè)3.49%2.71%0.00%9.24%3.66%3.37%4.05%600971.SH恒源煤電0.00%3.45%7.28%5.85%5.25%7.74%000723.SZ美錦能源0.66%0.00%6.23%0.00%0.00%1.23%0.00%600985.SH淮北礦業(yè)0.67%0.92%5.38%6.01%5.81%6.26%8.20%算術(shù)平均0.96%2.26%3.27%3.84%4.25%6.52%7.66%1.煤炭開采和洗選業(yè)稅收在我國采礦2.我國主要產(chǎn)煤省份“資源財(cái)政”屬性明顯3.煤炭采掘行業(yè)上市公司分紅派息持續(xù)改善4.投資分析意見與風(fēng)險(xiǎn)提示《4.1投資分析意見?煤炭開采和洗選業(yè)稅收貢獻(xiàn)在我國采礦業(yè)稅收總量中占比最高，其中，增值稅、資源稅、內(nèi)資企業(yè)所得稅為最主要的稅種。?主要產(chǎn)煤省份煤炭行業(yè)納稅對(duì)地方財(cái)政貢獻(xiàn)突出，根據(jù)2021年全國稅收數(shù)據(jù)，山西省煤炭開采和洗選業(yè)稅收對(duì)當(dāng)?shù)囟愂帐杖胴暙I(xiàn)占比達(dá)到40.5%，“資源財(cái)政”屬性凸顯。?結(jié)合近幾年國內(nèi)煤炭行業(yè)上市公司分紅派息數(shù)據(jù)，整體呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，且煤炭行業(yè)國資占比較高。?投資分析意見：我們認(rèn)為，考慮到煤炭開采和洗選業(yè)對(duì)于主要產(chǎn)煤省份財(cái)政可持續(xù)的重要性，當(dāng)?shù)卣龊谩鞍脖O(jiān)”和“保供”的平衡，促進(jìn)煤炭行業(yè)的良性發(fā)展和煤炭企業(yè)盈利水平的穩(wěn)健符合當(dāng)?shù)卣那猩砝?。煤炭企業(yè)業(yè)績(jī)具有高確定性，現(xiàn)金流充裕，兼具高股息避險(xiǎn)屬性，看好“長(zhǎng)協(xié)煤占比高”和“高股息率”煤炭標(biāo)的。建議關(guān)注：穩(wěn)定經(jīng)營高分紅高股息標(biāo)的中國神華、陜西煤業(yè)，“疆煤外運(yùn)”高成長(zhǎng)賽道關(guān)注廣匯能源、廣匯物流。表：重點(diǎn)公司估值表（元/股，億元，倍）2024/3/262023E2024E2025E2023E2024E2025E601088.601088.SH中國神華38.0375563.003.133.18131212601225.SH陜西煤業(yè)25.2624492.382.602.6811109 600188.SH兗礦能源23.2517302.772.953.10888600256.SH廣匯能源7.484910.951.251.54865 600546.SH山煤國際16.793332.772.973.03666000937.SZ冀中能源7.542661.281.141.18676 000983.SZ山西焦煤10.215801.321.451.54877600395.SH盤江股份5.961280.470.630.731398 601666.SH平煤股份12.273021.871.992.06766600985.SH淮北礦業(yè)16.434252.652.863.01665 601699.SH潞安環(huán)能20.456123.163.263.366