《證券投資基金基礎(chǔ)知識》(五)

《證券投資基金基礎(chǔ)知識》（五）單選題（共100題,每小題1分，共100分）。以下備選項中只有一項最符合題目要求,不選、錯選均不得分。1.想要了解企業(yè)某段時期管理費用的信息，需要查看該企業(yè)的（）。［單選題］*A.利潤表（正確答案）B.現(xiàn)金流量表C.所有者權(quán)益變動表D.資產(chǎn)負(fù)債表答案解析：利潤表，也稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。2.某類上市公司共5家，上一年度的凈利潤分別為4100萬元、5200萬元、6100萬元、3300萬元、4800萬元。則該類公司上一年度凈利潤的平均值和中位數(shù)分貝為（）。［單選題］*A.4900萬元和4800萬元B.4700萬元和4100萬元C.4600萬元和4100萬元D.4700萬元和4800萬元（正確答案）答案解析：平均數(shù)二（4100+5200+6100+4800+3300）/5=4700（萬元），中位數(shù)為處于正中間位置的數(shù)值，中位數(shù)二4800（萬元）。3.已知某公司2015，2016年部分財務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示:［單選題］*項目2015年12月31日2016年12月310年銷售收入（萬元）160180年銷售成本（萬元）120140應(yīng)收賬款（萬元）4060A.2.33B.3.6（正確答案）C.2.8D.3答案解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/年均應(yīng)收賬款=180/［（40+60）/2］=3.6。.某人第一年年初將10000元存入銀行，銀行存款年利率為3%,按復(fù)利計算，第二年年底時本金和利息總額為（）元［單選題］*A.10600B.10606C.10603D.10609（正確答案）答案解析：4.按復(fù)利計算，第二年年底時本金和利息總額=10000x（1+3%）2=10609（元）。.無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為（）。［單選題］*A.0（正確答案）B.1C.0.5D.一1答案解析：無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0。.已知某公司的凈資產(chǎn)收益率是10%,銷售利潤率是10%,權(quán)益乘數(shù)是2,年均總資產(chǎn)是1000萬元，該公司的年銷售收入是（）萬元。［單選題］*A.1000B.2000C.500（正確答案）D.100答案解析：年銷售收入=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x年均總資產(chǎn)=（資產(chǎn)收益率；銷售利潤率）x年均總資產(chǎn)=（凈資產(chǎn)收益率:權(quán)益乘數(shù)H銷售利潤率X年均總資產(chǎn)=10%-2-10%xl000=500（萬元）。.以下屬于資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債項的會計科目的是（）。［單選題］*A.資本公積.應(yīng)收票據(jù)C,貨幣資金D.應(yīng)付債券（正確答案）答案解析：資本公積屬于所有者權(quán)益，應(yīng)收票據(jù)與貨幣資崟屬于資產(chǎn)，應(yīng)付債券屬于負(fù)債。8.關(guān)于遠(yuǎn)期利率，以下表述錯誤的是（）。［單選題］*A.現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用.遠(yuǎn)期利率是制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具C.成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠(yuǎn)期利率D.即期利率可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望（正確答案）答案解析：在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠(yuǎn)期利率。.關(guān)于股票價格，以下表述錯誤的是（）。［單選題］*A.股票價格完全由供求關(guān)系決定（正確答案）B.股票之所以有價格，是因為它能給它的持有者帶來股息紅利C.股票的理論價格，是以一定利率計算出來的未來收入的現(xiàn)值D.股票交易實際上是對未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣答案解析：股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。由于影響股票價格的因素復(fù)雜多變，所以股票的市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的波動性特征。10.根據(jù)下表數(shù)據(jù)，計算甲、乙公司當(dāng)前的市凈率和市銷率正確的是（）。［單選題］公司總資產(chǎn)（億總負(fù)債（億元［總營業(yè)收入（億元）總股本（億股|股價（元）甲503035540乙7515451025A.甲的市銷率3.71B.乙的市銷率5.56（正確答案）C.甲的市銷率8.62D.乙的市銷率2.15答案解析：市銷率=每股市價/每股銷售收入；市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)。甲公司市銷率=40/（35/5）=5.71,市凈率=40/［（50-30）/5］=10;乙公司市銷率=25/（45/10）=5.56,市凈率=25/［（75-15）/10］=4.17。11.股利貼現(xiàn)模型不包括（）。［單選題］*A.零增長模型B.多元增長模型C.負(fù)增長模型（正確答案）D.不變增長模型答案解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。.一般情況下，下列證券類型中有投票權(quán)的是（）。［單選題］*A.優(yōu)先股B.普通股（正確答案）C.可轉(zhuǎn)債D.公司債答案解析：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，包括收益權(quán)和表決權(quán)。其中，表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大會來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。.關(guān)于可轉(zhuǎn)債相關(guān)權(quán)利，一下表述正確的是（）。［單選題］*A,可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股權(quán)是指發(fā)行人可以將負(fù)債轉(zhuǎn)換為股份發(fā)行B.可轉(zhuǎn)債的回售權(quán)利是指持有者有權(quán)在約定條件觸發(fā)時將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行人正確答案）C.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行人可以隨時行使贖回權(quán)利D,可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)利是指投資者可以提前要求發(fā)行人還本付息答案解析：可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券;對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回。贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。.采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）是一項非常重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)，當(dāng)PMI顯著大于50時，表明經(jīng)濟(jì)在（）。［單選題］*A.發(fā)展（正確答案）B.衰退C.持平D.不確定答案解析：購經(jīng)理指數(shù)是衡量制造業(yè)在生產(chǎn)、新訂單、商品價格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進(jìn)口八個方面狀況的指數(shù)，是經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)中一項非常重要的指標(biāo)。當(dāng)PMI大于50時，說明經(jīng)濟(jì)在發(fā)展;當(dāng)PMI小于50時，說明經(jīng)濟(jì)在衰退。.根據(jù)“相對強度”理論體系，對于走勢（）的股票，則應(yīng)盡可能地采取回避的態(tài)度。［單選題］*A,波動較小B.強于大盤C.波動較大D.弱于大盤（正確答案）答案解析：根據(jù)“相對強度”理論體系，對于走勢弱于大盤的股票，則應(yīng)盡可能地采取回避的態(tài)度。.某投資者按面值購買了一只附息債券，一個月后市場利率上升，如果此時該投資者想將該債券出售，則該債券將以（）出售，該投資者所面臨的是（）。［單選題］*A.折價;在投資風(fēng)險B.溢價;流動性風(fēng)險C.折價;利率風(fēng)險（正確答案）D.溢價;通脹風(fēng)險答案解析：利率風(fēng)險是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險。債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系:利率上升時，債券價格下降;而當(dāng)利率下降時,債券價格上升。.有關(guān)債券違約時的受償順序,按照由先至后的順序，下列排位確的是（）。［單選題］*.優(yōu)先次級債券.優(yōu)先無保證債券.劣后次級債券A.I、II、IIIB.II、III、IC.II、I、III（正確答案）D.I、III、II答案解析：在企業(yè)破產(chǎn)時，債務(wù)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償。不同種類債券違約時的受償順序，按優(yōu)先程度依次排列為:有保證債券、優(yōu)先無保證債券、優(yōu)先次級債券、次級債券、劣后次級債券。.浮動利率債券通常是在一個基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加上（）以反映不同債券發(fā)行人的信用。［單選題］*A.利率B.利差（正確答案）C.基點D.利息答案解析：浮動利率債券通常是在一個基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上利差以反映不同債券發(fā)行人的信用。.債券的預(yù)期到期收益率與具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險債券的到期收益率之間的差額，稱為（）［單選題］*A.信用利差B.期限結(jié)構(gòu)C.風(fēng)險溢價（正確答案）D.信用評級答案解析：某一風(fēng)險債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險債券的到期收益率之間的差額，稱為風(fēng)險溢價。20.債券面值為500元,每年支付利息30元,期限為2年，市場價格為482.17元，則該債券的到期收益率為（）。［單選題］*A.7%B.9%C.6%D.8%（正確答案）答案解析：假設(shè)到期收益率為y,則482.17=30/（1+y）+530/（1+y）2,到期收益率=8%。.關(guān)于債券的發(fā)行主體，以下表述錯誤的是（）。［單選題］*A,我國中央財政可以代理地方政府發(fā)行地方政府債B.特種金融債券需經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，且所募集的資金只能用于償還不規(guī)范證券回購債務(wù)的有價證券C.無論在哪個國家，非股份制企業(yè)都是不允許發(fā)行債券的（正確答案）D.證券公司短期融資券也可歸類于金融債券答案解析：公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有的國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券。.在其他條件都相同的情況下，以下債券中當(dāng)期收益率與到期收益率最為接近的是（）。［單選題］*A.10年期債券A,市場價格108，債券面值100B.5年期債券A,市場價格92,債券面值100C.5年期債券A,市場價格98,債券面值100D.10年期債券A,市場價格102，債券面值100（正確答案）答案解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下:（1）債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。（2）債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。.有兩條關(guān)于期貨市場功能的論述:［單選題］*I.期貨市場最基本的功能就是風(fēng)險管理,期貨市場可以消除金融風(fēng)險，增強了整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性II.期貨市場提高了供求信息的利用效率，標(biāo)準(zhǔn)合約又增加了市場流動性，為現(xiàn)貨市場提供了參考價格,起到了價格發(fā)現(xiàn)的功能對這兩條論述判斷正確的是（）。A.I正確;II錯誤B.I錯誤;II錯誤C.I錯誤;II正確（正確答案）D.I正確;II正確答案解析：期貨市場的最基本的功能就是風(fēng)險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風(fēng)險、利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險、利用利率期貨管理利率風(fēng)險以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險。期貨市場上來自各個地方的交易者帶來了大量的供求信息，標(biāo)準(zhǔn)化合約的轉(zhuǎn)讓又增加了市場流動性，期貨市場中形成的價格能真實地反映供求狀況，同時又為現(xiàn)貨市場提供了參考價格，起到了“價格發(fā)現(xiàn)”的功能。24.2008年在美國爆發(fā)的金融危機(jī)，隨后蔓延至全球，導(dǎo)致這場危機(jī)的重要衍生金融工具是（）。［單選題］*A.信用違約互換（正確答案）B.期權(quán)合約C.外匯期貨D.私募股權(quán)答案解析：在2008年發(fā)生的全球性金融危機(jī)當(dāng)中，導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的最重要的衍生金融工具正是信用違約互換。25.下列關(guān)于期貨合約的論述中，錯誤的是（）。［單選題］*A.期貨合約的買方需要按其買入期貨合約價值的一定比例交納保證金，賣方則不需要交納保證金（正確答案）B.期貨交易者可以在期貨合約到期之前，以對沖平倉的方式了結(jié)交易C.有些期貨合約是實物交割，也有些期貨合約是現(xiàn)金交割D.期貨交易執(zhí)行盯市制度,又稱為“逐日結(jié)算”答案解析：期貨交易實行保證金制度。保證金制度就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，作為履行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。26.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約是最常見的衍生工具,關(guān)于它們的區(qū)別,可以通過（）角度來分析。［單選題］*.合約標(biāo)準(zhǔn)化程度.收益高低程度.杠桿.執(zhí)行方式A.II、III、IVB.I、II、IVC.I、II、IIID.I、III、IV（正確答案）答案解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約是四種最常見的衍生工具。我們可以從合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度、交易場所、損益特性、信用風(fēng)險、交割方式、執(zhí)行方式、杠桿等角度來分析這四種主要衍生工具的區(qū)別。27.10年期國債期貨合約最低交易保證金是合約價值的2%，則最多可以控制（）倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。［單選題］*A.50（正確答案）B.100C.2D.20答案解析：衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金額的5%，則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實現(xiàn)小資金撬動大資金,這也在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險性。.以下不屬于期權(quán)合約要素的是（）。［單選題］*A,標(biāo)的資產(chǎn)B.期權(quán)費C.執(zhí)行價格D.交易日（正確答案）

答案解析：期權(quán)合約要素主要有:標(biāo)的資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價格、期權(quán)費、通知日、到期日。.關(guān)于風(fēng)險投資，以下表述正確的是（）。［單選題］*A.風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資中處于低風(fēng)險領(lǐng)域的投資B.風(fēng)險投資通過資本的退出，從股權(quán)增值中獲取高回報（正確答案）C.風(fēng)險投資的主要收益來自企業(yè)本身的分紅D.風(fēng)險資本的主要目的是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)答案解析：風(fēng)險資本的投資目的并不是取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而是通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報。.關(guān)于另類投資的優(yōu)勢和局限，以下表述正確的是（）。［單選題］*A.另類投資屬于高風(fēng)險投資，只會增加投資組合的風(fēng)險B.另類投資屬于長期投資，投資期限都要在5年以上C.另類投資涵蓋范圍廣，發(fā)展速度快，監(jiān)管難度大（正確答案）D.另類投資屬于創(chuàng)新投資，房地產(chǎn)投資歷史悠久，不屬于另類投資答案解析：在多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動性。房地產(chǎn)投資屬于另類投資。另類也并不意味著都是創(chuàng)新，房地產(chǎn)和大宗商品投資都有著悠久的歷史。31.下列（）類大宗商品通常被認(rèn)為是個人資產(chǎn)投資和保值的工具之一。［單選題］*A?農(nóng)產(chǎn)品B.能源C.基礎(chǔ)原材料D.貴金屬（正確答案）答案解析：貴金屬類大宗商品被認(rèn)為是個人資產(chǎn)投資和保值的工具之一。32.價格最容易受到氣候影響的大宗商品類型是（）［單選題］*A.農(nóng)產(chǎn)品（正確答案）B.貴金屬C.基礎(chǔ)原材料大宗商品D.能源類大宗商品答案解析：由于農(nóng)產(chǎn)品本身的特性，所以容易受到天氣、自然災(zāi)害等自然條件的影響。.下列關(guān)于大宗商品的說法中，錯誤的是（）。［單選題］*A.大宗商品可以進(jìn)入流通領(lǐng)域，但不包括零售環(huán)節(jié)B.在金融投資市場，大宗商品具有異質(zhì)化、可交易等特征（正確答案）C.大宗商品具有商品屬性，可用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費的使用D.大宗商品的期貨及現(xiàn)貨的價格變動會直接影響整個經(jīng)濟(jì)體系答案解析：大宗商品是指具有實體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。.關(guān)于藝術(shù)品投資和收藏品投資以下表述錯誤的是（）。［單選題］*A.交易主要以市場拍賣為主B.不存在質(zhì)量和特征方面的差別，投資價值評估簡單（正確答案）C.屬于另類投資D.投資價值建立在藝術(shù)家聲望、銷售紀(jì)錄等基礎(chǔ)之上答案解析：藝術(shù)品和收藏品投資，也是另類投資的一種形式。藝術(shù)品與收藏品市場主要以拍賣為主，其投資價值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀(jì)錄的條件之上。對于各類藝術(shù)品和收藏品，存在特征和質(zhì)量方面難以描繪的差別，因此，對其投資價值的評估較為困難。.投資政策說明書的制定，主要依據(jù)投資者的（）。［單選題］*.投資需求.財務(wù)狀況.投資限制.投資偏好A.I、II、III、IV（正確答案）B.I、II、IVC.I、III、IVD.I、II、III答案解析：投資管理人應(yīng)基于投資者的需求、財務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說明書。36.關(guān)于房地產(chǎn)投資信托基金，以下表述正確的是（）。［單選題］*A.風(fēng)險大，收益高B.不能在二級市場進(jìn)行交易，變現(xiàn)能力差C.信息不對稱程度相對于其他房地產(chǎn)投資工具低得多（正確答案）D,收益波動幅度大,抗通脹能力差答案解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：（1）流動性強。（2）抵補通貨膨脹效應(yīng)。（3）風(fēng)險較低。（4）信息不對稱程度低。37.關(guān)于基金投資運作過程中的集中交易制度，下列理解正確的是（）。［單選題］*A.基金的投資決策職能與交易執(zhí)行職能分別是由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)的（正確答案）B.基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令C.基金經(jīng)理直接進(jìn)行交易D.交易指令應(yīng)包含確切的交易價格，交易員嚴(yán)格按照該價格水平進(jìn)行證券交易答案解析：為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。.以下選項中，不屬于投資組合管理中規(guī)劃步驟內(nèi)容的是（）。［單選題］*A.確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制B.監(jiān)控和再平衡（正確答案）C.制定投資政策說明書D.建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置答案解析：規(guī)劃階段完成的工作包括:確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制；制定投資政策說明書;形成資本市場預(yù)期;建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。.下列選項可以說明證券市場未達(dá)到弱有效市場的是（）。［單選題］*A.投資者通過分析財務(wù)報表，往往可以獲得超額收益B.投資者研究股價走勢，往往可以獲得超額收益（正確答案）C.投資者通過內(nèi)部消息，往往可以獲得超額收益D.投資低市盈率的股票有可能獲得超額收益答案解析：在一個弱有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價格走勢而對以往價格、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的。選項B間接地表明了在這個市場中技術(shù)分析是有效的，說明證券市場未達(dá)到弱有效市場。.當(dāng)遇到異常價格和無價情況時，中證全債指數(shù)對此的處理方式是（）。［單選題］*A.使用過去30天平均價格B.使用最近一期有效價格C.剔除D.使用模型價（正確答案）答案解析：中證全債指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券組成，中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布中證全債的收盤指數(shù)及相應(yīng)的債券屬性指標(biāo)，為債券投資者提供投資分析工具和業(yè)績評價基準(zhǔn)。該指數(shù)的一個重要特點在于對異常價格和無價情況下使用了模型價,能更為真實地反映債券的實際價值和收益率特征。41.關(guān)于采用自下而上策略的股票型基金，以下說法錯誤的是（）。［單選題］*A.基金經(jīng)理可不考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置，只是選擇個股B.基金資產(chǎn)中股票的配置比例不低于80%C.股票投資比例主要取決于基金經(jīng)理對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)測（正確答案）D.個股的選擇與權(quán)重受到基金契約、基金合規(guī)等方面的限制答案解析：自下而上是依賴個股篩選的投資策略，關(guān)注的是各家公司的表現(xiàn)，而非經(jīng)濟(jì)或市場的整體趨勢，因此自下而上并不重視行業(yè)配置。市場組合預(yù)期收益率為10%,10年期國債利率為3%,股票A、B、C、D的貝塔值見下表。根據(jù)以下材料，回答42?44題［單選題］*股票貝塔A0.5B0.8C1.1D1.242.根據(jù)CAPM,股票D的期望收益率為（）。A.11.4%（正確答案）B.13%C.8.4%D.15%E（rD）=rf+「D［E（rm）-rf］=3%+1.2x（10%-3%）=11.4%。.如果投資者估計股票D的收益率為10%,則其阿爾法（a）值為（）。［單選題］*A.1.2%B.1.4%C.0D.-1.4%（正確答案）答案解析：其阿爾法（。）值=投資者估計股票D的收益率-依據(jù)證券市場線計算的期望收益率=10%-11.4%=-1.4%。.以上四只股票中，在市場波動的時候收益的波動率最低的股票是（）。［單選題］*A.股票BB.股票C（正確答案）D.股票D答案解析：B系數(shù)表示資產(chǎn)對市場收益變動的敏感性。P系數(shù)越小，在市場波動的時候收益的波動率越低。45.被動投資是基于（）假設(shè)［單選題］*A.無效市場B.半強有效市場C.強有效市場（正確答案）D.弱有效市場答案解析：在市場定價有效的前提下，想要提高收益，最佳的選擇是被動投資策略任何主動投資策略都將導(dǎo)致不必要的交易成本。因此，被動投資是基于強有效市場假設(shè)。46.預(yù)期央行可能降息，在基金合同允許范圍內(nèi)，為提高債券基金的收益率，基金經(jīng)理可能進(jìn)行的操作有（）。［單選題］*.提高杠桿率.降低杠桿率.提高組合久期.降低組合久期A.II、IIIB.I、IVD.I、III（正確答案）答案解析：預(yù)期央行可能降息，借貸成本將會下降，基金經(jīng)理可能提高杠桿率；另一方面，降息會使得債券價格上升，基金經(jīng)理可能會提高組合久期，增加債券基金對利率變化的敏感度，博取較高收益。.某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為（）。［單選題］*A.賣空交易B.買空交易（正確答案）C.期貨交易D.現(xiàn)貨交易答案解析：在我國，保證金交易被稱為“融資融券”。融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。.下列關(guān)于印花稅的說法中，錯誤的是（）。［單選題］*A.印花稅是根據(jù)國家法律規(guī)定，在股票成交后買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金B(yǎng).目前，我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時征收），稅率為1%。C.印花稅率為固定稅率，相關(guān)部門不可調(diào)節(jié)印花稅率和征收方向（正確答案）D.證券交易所代政府的稅務(wù)機(jī)關(guān)向投資者征收印花稅答案解析：相關(guān)部門可以通過調(diào)節(jié)印花稅稅率和征收方向等來調(diào)節(jié)交易費用，進(jìn)而調(diào)控市場活躍度。.基金公司投資交易流程包含的環(huán)節(jié)有（）。［單選題］*.形成投資策略.構(gòu)建投資組合和執(zhí)行交易指令.風(fēng)險控制.績效評估與組合調(diào)整A.IIB.I、II、III、IV（正確答案）C.I、IID.I、II、IV答案解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)。50.在某些特定商品的交易中，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，因此產(chǎn)生了（）。［單選題］*A.保證金交易市場B.指令驅(qū)動市場C.經(jīng)紀(jì)人市場（正確答案）D.報價驅(qū)動市場答案解析：在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，經(jīng)紀(jì)人市場便出現(xiàn)了。.以下交易成本中，屬于隱性成本的是（）。［單選題］*A.沖擊成本（正確答案）B.印花稅C.結(jié)算所規(guī)費D.經(jīng)紀(jì)商傭金答案解析：隱性成本又被稱為間接成本或價內(nèi)成本，包含買賣價差、沖擊成本、機(jī)會成本、對沖費用等。.假定投資組合收益與市場收益的協(xié)方差為正且保持不變，當(dāng)時市場收益的標(biāo)準(zhǔn)差增加時，根據(jù)貝塔系數(shù)的計算公式，該投資組合的貝塔系數(shù)將（）。［單選題］*A.先增后減B.不變C.增加D.減?。ㄕ_答案）答案解析：貝塔系數(shù)=投資組合的收益與市場收益的協(xié)方差/市場收益的方差，當(dāng)市場收益的標(biāo)準(zhǔn)差增加時，市場收益的方差就會增加，則該投資組合的貝塔系數(shù)將減小。.投資風(fēng)險不包括（）。［單選題］*A.操作風(fēng)險（正確答案）B.流動性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.市場風(fēng)險答案解析：投資風(fēng)險的主要因素包括:市場價格（市場風(fēng)險），在規(guī)定時間和價格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動性風(fēng)險），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險）。54.關(guān)于股票型基金，以下表述錯誤的是（）。［單選題］*A.若服從正態(tài)分布，則基金收益率落入平均值左右2個標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率為95%（正確答案）B.通常按月計算基金收益率的波動程度，衡量標(biāo)準(zhǔn)可以選擇標(biāo)準(zhǔn)差C.基金收益率波動程度越小，基金的風(fēng)險越低D,分散投資不能降低投資的系統(tǒng)性風(fēng)險答案解析：基金凈值增長率的波動程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來計量，并通常按月計算。在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望2/3（約67%）的情況下，凈值增長率會落入平均值正負(fù)1個標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)，95%的情況下基金凈值增長率會落在正負(fù)2個標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。.如果基于月度收益計算得到的下行標(biāo)準(zhǔn)差為8%，那么年化標(biāo)準(zhǔn)差為（）。［單選題］*A.96%B.3.32%C.2.31%D.27.71%（正確答案）答案解析：對下行標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行年化處理時，如果收益率采用每月收益，則乘以12的開方。年化標(biāo)準(zhǔn)差=8%x=27.71%。.某投資組合在持有期為一周、置信水平為98%的情況下，計算的風(fēng)險價值為－0.5%，下列說法中正確的有（）。［單選題］*.該組合在一周中的損失，有98%的可能性會超過-0.5%.該組合在一周中的損失，有98%的可能性不會超過-0.5%。.若未來一周市場震蕩加劇，損失超過-0.5%的可能性將小于2%.若未來一周市場震蕩加劇，損失超過-0.5%的可能性將大于98%A.I、IVB.I、IIIC.II、III（正確答案）D.II、IV答案解析：某投資組合在持有期為一周、置信水平為98%的情況下，計算的風(fēng)險價值為-0.5%,表明該資產(chǎn)組合在一周中的損失有98%的可能性不會超過-0.5%。57.下列關(guān)于事前風(fēng)險測度的說法中，錯誤的是（）。［單選題］*A.事前風(fēng)險測度的基礎(chǔ)工作是測量風(fēng)險B.事前風(fēng)險測度屬于預(yù)測指標(biāo)C.基金經(jīng)理可以選擇任何事前風(fēng)險指標(biāo),但一旦選擇之后就不能更改（正確答案）D.事前風(fēng)險測度通常用來衡量目前組合在將來的表現(xiàn)答案解析：事前風(fēng)險測度是在風(fēng)險發(fā)生前，衡量投資組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況。58.以下關(guān)于最大回撤的說法，正確的是（）。［單選題］*A.最大回撤衡量投資管理人對上行風(fēng)險以及下行風(fēng)險的控制能力B.最大回撤可以衡量損失發(fā)生的可能頻率C.最大回撤無法衡量損失的大小D.比較不同基金的最大回撤指標(biāo)時，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間（正確答案）答案解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險的控制能力。最大回撤的缺點是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。.某投資組合的主動比重指標(biāo)為30%,以下說法中正確的是（）。［單選題］*A.該投資組合的持倉與基準(zhǔn)指數(shù)有30%的差別（正確答案）B.該投資組合的業(yè)績表現(xiàn)肯定會與業(yè)績比較基準(zhǔn)有顯著區(qū)別C.該投資組合一定會跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)D.該投資組合一定會跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)答案解析：主動比重是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分。主動比重是一個相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的風(fēng)險指標(biāo)，用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的偏離程度。較高的主動比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會與基準(zhǔn)差別較大。主動比重與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合一定會跑贏或跑輸基準(zhǔn)。投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)。.信用風(fēng)險管理的措施不包括（）。［單選題］*A.建立債券投資組合久期管理體系（正確答案）B.建立交易對手信用評級制度C.建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系D.建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度答案解析：信用風(fēng)險管理的主要措施包括：（1）建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級,進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險管理。（2）建立交易對手信用評級制度,根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進(jìn)行信用評級,并定期更新。（3）建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理。基金公司可對其管理的所有投資組合與同一交易對手的交易集中度進(jìn)行限制和監(jiān)控。.關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）中收益率的具體計算，下列表述正確的是（）。［單選題］*A.自2010年1月1日起，必須至少每季度一次計算組合群收益B,自2005年1月1日起，必須采取經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的資金加權(quán)收益率來計算總收益率C.GIPS要求計算總收益率（正確答案）D.投資組合的收益必須以期末資產(chǎn)值加權(quán)計算答案解析：全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）中收益率計算必須采用總收益率。.關(guān)于基金的平均收益率，以下表述錯誤的是（）。［單選題］*A.幾何平均收益率考慮了貨幣的時間價值B.與算術(shù)平均收益率相比，幾何平均收益率可以反映真實的收益情況C.幾何平均收益率克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向D.一般來說，幾何平均收益率要大于算術(shù)平均收益率（正確答案）答案解析：一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。.信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的（）。［單選題］*A.相對收益B.超額收益（正確答案）C.絕對收益D.部分收益答案解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的超額收益.假設(shè)基金在2012年12月3日的單位凈值為1.5151元?2013年9月1日的單位凈值為1.8382元，期間該基金曾于2013年2月28日每份額派發(fā)紅利0.315元,該基金2013年2月27日（除息日前一天）的單位凈值為1.9014元。則該基金2012年12月3日至2013年9月1日期間的時間加權(quán)收益率為（）。［單選題］*A.50.41%B.40.51%C.40.87%D.45.42%（正確答案）答案解析：根據(jù)題意可知該基金2012年12月3日至2013年9月1日期間的時間加權(quán)收益率R=［1.9014/1.5151x1.8382/（1.9014-0.315）-1］x100%=45.42%。.夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均（）除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。［單選題］*A.相對收益B.超額收益（正確答案）C.絕對收益D.部分收益答案解析：夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。.以下產(chǎn)品中，使用凈額結(jié)算方式的是（）。［單選題］*A.私募債券轉(zhuǎn)讓B.深市權(quán)證行權(quán)C,貨幣ETF申購D.中小板股票（正確答案）答案解析：一般情況下通過證券交易所達(dá)成的交易需要采用凈額結(jié)算方式。私募債券轉(zhuǎn)讓、深市權(quán)證行權(quán)、貨幣ETF申購都采用全額結(jié)算方式。.關(guān)于投資者的風(fēng)險承受能力和意愿，下列表述正確的是（）。［單選題］*A.風(fēng)險承受能力取決于投資者對風(fēng)險的厭惡程度B.風(fēng)險承受能力與投資者的資產(chǎn)負(fù)債情況和投資期限等因素有關(guān)（正確答案）C.風(fēng)險承擔(dān)意愿通常來說對機(jī)構(gòu)投資者比對個人投資者更為重要D.風(fēng)險承受能力也可以被理解成風(fēng)險承擔(dān)意愿答案解析：投資者的風(fēng)險容忍度取決于其承擔(dān)風(fēng)險的能力和意愿。承擔(dān)風(fēng)險的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負(fù)債狀況等客觀因素決定。風(fēng)險承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。通常認(rèn)為風(fēng)險承擔(dān)意愿對個人投資者更為重要。.關(guān)于基金風(fēng)險調(diào)整后的超額收益，以下說法錯誤的是（）。［單選題］*A.風(fēng)險調(diào)整后的超額收益可以為正也可以為負(fù)B.在計算基金風(fēng)險調(diào)整后的超額收益時，需要考慮所選擇的時間區(qū)間C.獲取正的風(fēng)險調(diào)整后超額收益的能力是反映基金投資管理能力的重要指標(biāo)D.主動管理型基金不需要關(guān)注風(fēng)險調(diào)整后的超額收益（正確答案）答案解析：風(fēng)險調(diào)整后的超額收益有正負(fù)之分，基金產(chǎn)生正的風(fēng)險調(diào)整后超額收益的能力是反映基金投資管理能力的最重要的指標(biāo)，正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益也是主動管理型基金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的終極體現(xiàn)。69.下列關(guān)于傭金的說法中，錯誤的是（）。［單選題］*A.傭金的收費標(biāo)準(zhǔn)因交易品種、交易場所的不同而有所差異B.證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3%。，但不設(shè)最低下限（正確答案）C.A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取D.目前我國股票和基金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度答案解析：證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得高于證券交易金額的3%。,也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。70.在整個銀行間債券市場體系中，履行監(jiān)督管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)是（）。［單選題］*A,中國人民銀行（正確答案）B.中國銀保監(jiān)會C.全國銀行間同業(yè)拆借中心D.中央結(jié)算公司答案解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。.以下（）不屬于銀行間債券市場全額結(jié)算的優(yōu)點。［單選題］*A.每個市場參與者都可以監(jiān)控自己參與的每一筆交易結(jié)算進(jìn)展情況，從而評估自身對不同對手方的風(fēng)險暴露B.降低市場參與者結(jié)算成本和相關(guān)風(fēng)險（正確答案）C.降低結(jié)算本金風(fēng)險D.有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性答案解析：全額結(jié)算的優(yōu)點在于油于買賣雙方是一一對應(yīng)的，每個市場參與者都可監(jiān)控自己參與的每一筆交易結(jié)算進(jìn)展情況，從而評估自身對不同對手方的風(fēng)險暴露;而且由于逐筆全額進(jìn)行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性，降低結(jié)算本金風(fēng)險。缺點是結(jié)算成本較高。.以下屬于全國銀行間同業(yè)拆借中心主要功能的是（）。［單選題］*A.登記托管交割清算C.提供報價平臺（正確答案）D.發(fā)行債券答案解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務(wù),并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)測。.某日，A投資者在場內(nèi)申購了B貨幣ETF,則該筆交易適用的交收規(guī)則是（）。［單選題］*A.T+0逐筆非擔(dān)保交收B.T+0貨銀對付擔(dān)保交收C.T+1逐筆非擔(dān)保交收D.T+1貨銀對付擔(dān)保交收（正確答案）答案解析：我國證券市場中，在多邊凈額結(jié)算方式下，已實現(xiàn)對貨幣ETF申購與贖回業(yè)務(wù)進(jìn)行T+1貨銀對付擔(dān)保交收。.在分銷業(yè)務(wù)中，承銷商過戶給分銷認(rèn)購人的是（）。［單選題］*A,承銷的資格承銷債券的手續(xù)費C.承銷的債券D.承銷債券的額度（正確答案）答案解析：分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷債券向其他結(jié)算成員（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷額度的過戶。75.某公司按每股0.5元送現(xiàn)金紅利，配股價格為5元，股東按每股0.1的比例實行配股,3月24日為權(quán)益登記日，3月23日該股票收盤價為11元，股票除權(quán)（息）參考價為（）元。［單選題］*A.12B.9C.10（正確答案）D.11答案解析：除權(quán)（息）參考價=（前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格x股份變動比例）/（1+股份變動比例）=（11-0.5+5x0.1）/（1+0.1）=10（元）。76.下列關(guān)于銀行間債券市場買斷式回購業(yè)務(wù)的說法中，錯誤的是（）。［單選題］*A.在買斷式回購期內(nèi)，債券歸逆回購方所有B.市場參與者進(jìn)行買斷式回購前應(yīng)簽訂買斷式回購主協(xié)議C.買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回D.買斷式回購的擔(dān)保債券可以為單一券種或多個券種（正確答案）答案解析：買斷式回購的結(jié)算債券及用于擔(dān)保的債券均應(yīng)為單一券種，可選擇的債券券種范圍與現(xiàn)券買賣相同。.關(guān)于銀行間債券市場見券付款的結(jié)算方式，以下說法錯誤的是（）。［單選題］*A.付券方有一個風(fēng)險敞口B.等到日終券仍不足時，生成失敗交割單C.通常收券方信用比收款方好D.券足等款到日終仍無付款指令，生成失敗交割單，下一交易日解凍債款正確答案）答案解析：券足等款到日終仍無付款指令，生成失敗交割單并解凍債券。.除貨幣市場基金以外的證券投資基金，其損益結(jié)轉(zhuǎn)的時點通常為（）。［單選題］*A.每月末（正確答案）B.每年末C.每日日結(jié)D.每季末答案解析：證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。.關(guān)于基金資產(chǎn)估值責(zé)任,以下表述正確的是（）。［單選題］*A.基金管理人只要參與中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的估值指引，即可免除估值相關(guān)責(zé)任B.基金管理人應(yīng)充分理解基金相關(guān)估值原則及技術(shù)，在與托管人充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎確定公允價值（正確答案）C.基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人和基金托管人D.基金管理人選擇估值業(yè)務(wù)外包給服務(wù)機(jī)構(gòu)，可以免除基金管理人的估值相關(guān)責(zé)任答案解析：選項A、D,基金管理人和托管人在進(jìn)行基金估值、計算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時，可參考基金業(yè)協(xié)會的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。即使基金管理人選擇服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行估值，也不能免除管理人的相關(guān)責(zé)任。選項C,我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人,基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。.基金管理公司和托管人因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害，關(guān)于賠償責(zé)任，以下表述正確的是（）。［單選題］*A.基金管理公司承擔(dān)賠償責(zé)任B.兩者承擔(dān)按份賠償責(zé)任C.基金托管人承擔(dān)賠償責(zé)任D.兩者承擔(dān)連帶賠償責(zé)任（正確答案）答案解析：基金管理公司和托管人因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。81.關(guān)于基金利潤來源，以下表述正確的是（）。［單選題］*A.股票分配股息獲得的收入屬于利息收入B.買賣債券獲得的價差收益屬于利息收入C.買入返售金融資產(chǎn)收入屬于投資收益D,買賣可轉(zhuǎn)換債券獲得的價差收益屬于投資收益（正確答案）答案解析：利息收入具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。投資收益具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。82.目前我國交易所上市交易的以下品種，通常不采用市價估值的是（）。［單選題］*A.權(quán)證B.股票C.企業(yè)債D.可轉(zhuǎn)債（正確答案）答案解析：對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價。83.某基金管理公司募集了三只公募基金，其中兩只是貨幣市場基金，一只是股票型基金，以下表述正確的是（D）。［單選題］*A.該基金管理公司及三只基金為同一會計主體B.該基金管理公司為一個會計主體，兩只貨幣基金為一個會計主體，股票型基金為一個會計主體C.該基金管理公司為一個會計主體，三只基金為一個會計主體D.該基金管理公司及三只基金各自作為會計主體（正確答案）答案解析：企業(yè)會計核算以企業(yè)為會計核算主體，基金會計則以證券投資基金為會計核算主體?；饡嫷呢?zé)任主體是對基金進(jìn)行會計核算的基金管理公司和基金托管人,其中前者承擔(dān)主會計責(zé)任。.關(guān)于GIPS的特點，下列表述錯誤的是（）。［單選題］*A.除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績B.GIPS代表業(yè)績報告的最低標(biāo)準(zhǔn)C.投資管理機(jī)構(gòu)可以選擇部分可自由支配投資策略及收取管理費的組合，根據(jù)相同策略和投資目標(biāo)，納入至少一個以上的組合群（正確答案）D.如遇GIPS條款條約與當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)有沖突，以當(dāng)?shù)胤蔀闇?zhǔn)，但需將該情況進(jìn)行充分披露答案解析：為了防止機(jī)構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合,GIPS規(guī)定投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配于預(yù)期投資策略及收取管理費的組合，根據(jù)相同策略或投資目標(biāo)，納入至少一個以上的組合群。.關(guān)于基金份額分拆與合并，下列表述錯誤的是（）。［單選題］*A.當(dāng)基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆B(yǎng).基金份額的分拆可以降低投資者對價格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷C.基金份額分拆通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，并不影響基金已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得等D.當(dāng)基金的凈值過高時，通過基金份額的合并可以降低其凈（正確答案）答案解析：基金分拆行為是相對的，當(dāng)基金的凈值過高時,通過基金份額的分拆可以降低其凈值;當(dāng)基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為通常稱為逆向分拆。.下列關(guān)于個人投資者投資基金所得稅的說法中，錯誤的是（）。［單選題］*A.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅B.買賣基金份額獲得的差價收入暫不征收個人所得稅仁申購和贖回基金份額取得的差價收入由基金公司代扣代繳20%的個人所得稅（正確答案）D.從基金分配中獲得的國債利息暫不征收所得稅答案解析：個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前,暫不征收個人所得稅。.期初某基金資產(chǎn)凈值為1億元，股票市值7000萬元，現(xiàn)金3000萬元，由于期間市場波動，期末的股票市值變動為6000萬元（不考慮費用和份額等其他因素的變動），則期末股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為（）。［單選題］*A.70%B.60%C.67%（正確答案）D.65%答案解析：期末股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=6000/（6000+3000）=67%。88.2014年4月10日，中國證監(jiān)會正式批復(fù)（）和（）開展滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點。［單選題］*A.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司;香港金融管理局B.上海證券交易所;香港聯(lián)合交易所（正確答案）C.上海證券交易所;香港金融管理局D.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司;香港聯(lián)合交易所答案解析：2014年4月10日，中國證監(jiān)會正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點，簡稱滬港通。89.假設(shè)某基金的基金管理費率為0.73%，7月10日，該基金的基金資產(chǎn)凈值為50000萬元;7月11日，該基金的基金資產(chǎn)凈值為60000萬元。該年實際天數(shù)為365天，則該基金7月11日應(yīng)計提的管理費為（）萬元。［單選題］*A.1（正確答案）B.438C.365D.1.2答案解析：每日計提費用二前一日的基金資產(chǎn)凈值x年費率/當(dāng)年實際天數(shù)=50000x0.73%/365=1（萬元）。.投資者于2017年2月10日（周五）贖回了某貨幣市場基金（非T+0到賬），則該投資者享有（）的收益。［單選題］*A.2月11日、2月12日和2月13日B.2月11日和2月12日C.2月10日、2月11日和2月12日（正確答案）D.2月10日答案解析：貨幣市場基金每周五進(jìn)行分配時，將同時分配周六和周日的利潤每周一至周四進(jìn)行分配時，則僅對當(dāng)日利潤進(jìn)行分配。對于普通的貨幣市場基金品種，投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。.關(guān)于投資者投資基金涉及的增值稅，以下表述錯誤的是（）。［單選題］*A.香港市場投資者通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額取得的收入，免征增值稅B.個人買賣基金份額的行為免征增值稅C.機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額應(yīng)按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額計征增值稅，但如購入信托資產(chǎn)等資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，可免征增值稅

D.合格境外投資者委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)取得的收入，需繳納增值稅（正確答案）答案解析：合格境外投資者委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)、香港市場投資者通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額取得的收入免征增值稅。.下列不屬于QDII基金的投資范圍的是（）。［單選題］*A.房地產(chǎn)抵押按揭（正確答案）遠(yuǎn)期合約C.住房按揭支持證券D.可轉(zhuǎn)換債券答案解析：QDII基金不得有下列行為：（1）購買不動產(chǎn)。（2）購買房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）購買實物商品。（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外,借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%o（6）利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。（8）從事證券承銷業(yè)務(wù)。（9）中國證監(jiān)會禁止的其他行為。93.張大媽近期通過先買入基金A隨后賣出基金A的方式獲得了價差收入，