金融學(xué)期末試卷

金融學(xué)期末試卷（A卷）

-、l'=20'）x判斷題（20

（錯）1、貨幣與財富是同一個概念。

（對）2、金融資產(chǎn)的流動性越強，交易成本就越低，貨幣性就越強。

（錯）3、證券對于購買者來說是負債，對于發(fā)行者來說是資產(chǎn)。

（對）4、一個只進行短期債務(wù)工具交易的金融市場被稱為貨幣市場。

（對）5、有價證券的價格與預(yù)期收益正相關(guān)，與市場利率負相關(guān)。

（錯）6、名義利率比實際利率能夠更準確地反映借款的實際成本。

（錯）7、超額存款準備金對銀行來說是無用的閑置資金，因而越少越好。

（對）8、當你向某銀行存入100元現(xiàn)金時，銀行的負債增加100元。

（錯）9、中央銀行的產(chǎn)生早于商業(yè)銀行。

（錯）10、由于中央銀行也經(jīng)營存放匯等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，所以它從根本上說與商業(yè)銀行

沒有太大區(qū)別。

（錯）11、西方央行常采用調(diào)整法定準備金率來控制貨幣供應(yīng)量。

（對）12、非借入性基礎(chǔ)貨幣來源于公開市場操作，因此央行可以完全控制。

（對）13、假設(shè)其他條件不變，當一家銀行從中央銀行購買政府債券時，銀行體系的準

備金減少，基礎(chǔ)貨幣減少。

（錯）14、貨幣供給與貼現(xiàn)貸款水平、非借入基礎(chǔ)貨幣負相關(guān)。

（錯）15、貨幣政策諸目標之間總是和諧統(tǒng)一的。

（錯）16、失業(yè)是壞事情，政府應(yīng)盡量使失業(yè)率保持為零。

（對）17、貨幣政策中介指標的相關(guān)性是強調(diào)它與政策目標而非政策工具之間的聯(lián)系。

（錯）18、在任何時期央行可以同時選擇貨幣供給和利率作為中介指標。

（錯）19、費雪方程式強調(diào)了人們對貨幣的主觀需求因素。

（錯）20、弗里德曼與凱恩斯的貨幣需求理論的一個主要差異就在于前者認為利率是決

定貨幣需求的重要因素。

二、單項選擇題1'=20'）x（20

（）1、由于貨幣是一種計量單位，所以貨幣（B）。

A增加了交易成本

B減少了需要制定的價格的數(shù)量

C沒有利息

D限制專業(yè)化

（）2、良好運作的金融市場會產(chǎn)生下列結(jié)果（D）

A引起通貨膨脹

B消除對間接融資的需求

C引起金融危機

D使資本得到有效配置

（）3、下列關(guān)于債務(wù)和股權(quán)工具的特征的表述哪一個是錯誤的？（B）

A它們都是直接融資工具

B它們都是短期融資工具

C它們都涉及到對發(fā)行者收入的一種要求權(quán)

D它們都能夠為企業(yè)籌集資金

（）4、如果你懷疑某公司1年后將破產(chǎn)，相比之下你對該公司發(fā)行金融工具的選擇

次序是（D）

A普通股、公司債券、優(yōu)先股

B公司債券、普通股、優(yōu)先股

C優(yōu)先股、公司債券、普通股

D公司債券、優(yōu)先股、普通股

()5、在下列哪種情況下你更愿意成為一個貸款人而非借款人？(B)

A利率為9%而預(yù)期通貨膨脹為7%

B利率為4%而預(yù)期通貨膨脹為1%

C利率為13%而預(yù)期通貨膨脹為15%

D利率為25%而預(yù)期通貨膨脹為50%

()6、在貨幣供給增加對利率影響的四個效應(yīng)中，一般來說最初的效應(yīng)是(B)。

A收入效應(yīng)

B流動性效應(yīng)

C價格水平效應(yīng)

D預(yù)期通貨膨脹效應(yīng)

()7、假設(shè)其他條件不變，如果公司債券的違約風險增加，會使公司債券的需求曲線向

移動，而國債的需求曲線向移動。(C)

A右；右

B右；左

C左；右

D左；左

()8、如下圖所示的U形收益曲線表明預(yù)期未來的短期利率(B)o

A近期上升然后下降

B近期急劇下降然后上升

C近期輕微下降然后上升

D近期保持不變?nèi)缓笊仙?/p>

()9、規(guī)模經(jīng)濟使得金融機構(gòu)能夠(A)。

A減少交易成本

B避免非對稱信息問題

C避免逆向選擇問題

D減少道德風險

()10、下列流動性最強的銀行資產(chǎn)是(c)

A商業(yè)貸款B證券C準備金D實物資產(chǎn)

()11、下列哪一種說法是錯誤的？(D)

A銀行的資產(chǎn)是其資金的使用

B銀行發(fā)行負債來籌集資金

C銀行的資產(chǎn)為銀行提供了收入

D銀行的資本是作為一項資產(chǎn)記錄在銀行資產(chǎn)負債表中

()12、銀行準備金包括(C)o

A在中央銀行的存款和短期國庫券

B庫存現(xiàn)金和短期國庫券

C庫存現(xiàn)金和在中央銀行的存款

D在同業(yè)存款和在中央銀行存款

()13、當一個新的存款者在一家銀行開立一個支票帳戶時，該銀行的資產(chǎn),負債

o(A)

A增加；增加

B增加；減少

C減少；增加

D減少；減少

（）14、銀行資本列在資產(chǎn)負債表的一方，因為它代表了一種資金______。（B）

A負債；運用

B負債；來源

C資產(chǎn)；運用

D資產(chǎn)；來源

（）15、長期客戶關(guān)系—信息搜集成本并且更易于____信用風險。（A）

A減少；避免

B增加；避免

C減少；增加

D增加；增加

（）16、經(jīng)濟危機期間，通貨存款比率會大幅上升，則貨幣供應(yīng)將（C）

A不變B上升C下降D不確定

（）17、美聯(lián)儲采用何種貨幣政策工具時，聯(lián)邦基金利率會上升（D）

A公開市場購買

B降低貼現(xiàn)率

C降低法定存款準備金

D公開市場出售

（）18、以下貨幣需求理論中，反對將貨幣流通速度視為常數(shù)的理論為（C）

A費雪方程式

B劍橋方程式

C流動性偏好理論

D弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量論

（）19、凱恩斯認為貨幣需求的動機有三個，以下錯誤的是（A）

A流動性動機B交易動機C預(yù)防動機D投機動機

（）20、持有貨幣的投機動機是與貨幣的______功能緊密相關(guān)的。（A）

A財富貯藏

B計算單位

C交易媒介

D延期支付的標準

三、名詞解釋（53=15、）

1、票據(jù)貼現(xiàn)一指商業(yè)票據(jù)的持有人將其未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除貼息后

將余款支付給持票人的票據(jù)行為。

2、實際利率——是指物價不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。即剔除了名義利率

內(nèi)所含物價變動因素或貨幣本身價值變動因素后的利率。i=r-p

3、費雪效應(yīng)——可貸資金理論表明，通貨膨脹預(yù)期的提高將導(dǎo)致利率上升。因此貨幣供給

增加的通貨膨脹預(yù)期效應(yīng)，是指利率因通貨膨脹預(yù)期的上升而上升。這個發(fā)現(xiàn)以第一個指出

通脹率預(yù)期和利率之間關(guān)系的經(jīng)濟學(xué)家艾爾文.費雪的名字命名為費雪效應(yīng)。

4、貨幣乘數(shù)——是指在貨幣供給過程中，中央銀行的初始貨幣提供量與社會貨幣最終形成

量之間的擴張倍數(shù)。

5、貨幣政策的中介目標一包括操作目標（近期）和中間目標（遠期）它是相對于貨幣政

策的最終目標而言的。中央銀行實際上不可能通過貨幣政策的實施而直接地達到其最終目

標，而只能通過觀測和控制它所能控制的一些具體的指標來影響實際的經(jīng)濟活動，從而間接

地達到其最終目標。這些能為中央銀行所直接控制和觀測的指標,就是貨幣政策的中介目標。

四、計算題（2題，共15'）

1、已知法定存款準備金率為10%,流通中通貨為200億元，支票存款為800億元，超額存

款準備金為4億元，①請計算通貨存款比率、超額準備金率和貨幣乘數(shù)；②如果流通中通貨

為400億元時，則貨幣乘數(shù)又是多少？③若超額存款準備金為40億元時，則貨幣乘數(shù)又是

多少？（m均保留小數(shù)點后1位）（10分）

解：?C/D=200/800=0.25；ER/D=4/800=0.005

m=（l+0.25）/（0.1+0.005+0.25）=1.25/0.355=3.5

@m=（l+0.5）/（0.1+0.005+0.5）=1.5/0.605=2.5

③m=（1+0.25）/（0.1+0.05+0.25）=1.25/=3.1

2、如果預(yù)期今后5年每年的1年期利率分別為4%、2%、5%、4%和5%,而且3年期和

5年期的期限升水分別是0.7%和1%,請計算：①按照預(yù)期理論，3年期和5年期債券的利

率將分別是多少？②按照流動性和期限升水理論，3年期和5年期債券的利率將分別是多

少？（5分）

答：①根據(jù)預(yù)期理論，3年期債券的利率應(yīng)為（4%+2%+5%）/3=3.67%

5年期債券的利率應(yīng)為（4%+2%+5%+4%+5%）/5=4%

②加上期限升水0.7%,則3年期債券的利率=3.67%+0.7%=4.37%

加上期限升水1%,則5年期債券的利率=4%+1%=5%

五、問答題（5題選做3題，共30分）

1、在證券市場中，企業(yè)是直接在一級市場上籌集資金，那為何還必須有二級市場存在和發(fā)

展？（10分）

答：1.一級市場、二級市場的含義（2分）

證券發(fā)行市場也稱一級市場，是票據(jù)和證券等金融工具進行首次交易的市場。證券流通市場

也稱二級市場，是為已發(fā)行的票據(jù)和證券等金融工具轉(zhuǎn)讓買賣服務(wù)的市場。流通市場的主要

場所是證券交易所。

2.二級市場功能不同。

二級市場可使一級市場發(fā)行的證券更具有流動性，從而更有利于證券發(fā)行；二級市場決定了

一級市場證券的價格，從而決定發(fā)行企業(yè)再融資的數(shù)量和價格。（4分）

3.發(fā)行市場與流通市場各有獨立的市場業(yè)務(wù)和市場功能，也有緊密的相互依存關(guān)系。

（1）發(fā)行市場是流通市場的前提。沒有證券發(fā)行，就不會有證券的流通轉(zhuǎn)讓。同時，發(fā)行

市場的規(guī)模、結(jié)構(gòu)直接制約著流通市場的范圍和構(gòu)成。發(fā)行市場越發(fā)達，對流通市場要求越

高。（2分）

（2）流通市場是發(fā)行市場的必要保證。沒有流通市場，各種證券缺乏流動性，新證券的發(fā)

行就難以推動，發(fā)行市場就會萎縮，導(dǎo)致無法存在。同時，流通市場上形成的證券市場價格，

又制約著發(fā)行市場上新發(fā)行有價證券的價格及發(fā)行情況。（2分）

2、運用資產(chǎn)需求理論來說明，在下列情況發(fā)生時，你購買房產(chǎn)的愿望是更強還是更弱？為

什么？（10分）

（1）剛得到50萬元的遺產(chǎn)強

（2）房地產(chǎn)傭金從售價的6%下降到5%強

（3）股票交易的印花稅從1%提高到3%強

（4）股票市場價格波動變大強

（5）預(yù)計房產(chǎn)價格將會下降弱

答案要點：（1）增加，因為財富增加

（2）增加，因為該資產(chǎn)本身交易成本下降，流動性增加

（3）增加，因為替代性資產(chǎn)的交易成本上升，流動性降低

（4）增加，因為替代性資產(chǎn)的風險加大

（5）減少，因為該資產(chǎn)的預(yù)期收益率下降

3、知名度較高的大公司和知名度較低的小公司，哪類公司更有可能通過銀行融資？哪類公

司更有可能通過發(fā)行股票或債券來融資？請說明理由。（10分）

答案要點：知名度較低的小公司更有可能通過銀行融資，因為投資者很難獲取他們的信息,

而專門收集小公司信息的銀行是唯一融資渠道;知名度較高的大公司更有可能通過發(fā)行股票

或債券來融資，因為公司越大越成熟，投資者就有更多信息，大公司就愈能獲得直接融資。

4、如果你所擁有的銀行已經(jīng)沒有超額準備金，一位信譽良好的客戶來到銀行要求貸款，你

應(yīng)不應(yīng)該給他提供貸款？為什么？如果打算提供貸款，有哪些方法可供選擇？（10分）

答案：應(yīng)該貸款；方法有向同業(yè)或企業(yè)借款、向央行借款、出售證券、.收回或出售貸款

5、如果央行出售20萬元債券給投資者甲，他全部使用通貨支付，則存款準備金和基礎(chǔ)貨幣

將會發(fā)生何種變化？試用T型賬戶解釋。（10分）

如果某人用現(xiàn)金購買，則銀行的準備金不變，流通中現(xiàn)金減少了20萬，則基礎(chǔ)貨幣減少20

萬兀。

金融學(xué)期末試卷（B卷）

一、1'=20'）判斷題（20

（錯）1、貨幣和收入之間的差別是貨幣是流量而收入是存量。

（錯）2、我國貨幣供給中的M0包括現(xiàn)金和活期存款。

（錯）3、金融市場中的初級市場即流通市場。

（錯）4、債券的回報率一定不等于該債券的到期收益率。

（對）5、當收益曲線向上傾斜時，說明長期利率高于短期利率。

（對）6、政府對金融市場的管理，要求公司披露其真實信息，有助于解決逆向選擇問

題。

（對）7、如果一個人存入某銀行其支票帳戶1000元現(xiàn)金而另一個人從他的支票帳戶中

提取了750元現(xiàn)金，該銀行的準備金會增加250元。

（錯）8、銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)存在各種風險，但其中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)卻不存在風險，反而

能帶來額外收益。

（錯）9、中央銀行的產(chǎn)生早于商業(yè)銀行。

（錯）10、在社會主義國家，中央銀行與政府之間的關(guān)系十分密切，所以不需

要保持相對獨立性。

(對)11、受央行貼現(xiàn)貸款影響的基礎(chǔ)貨幣不能被央行完全控制。

(錯)12、公開市場操作對存款準備金的影響要比對基礎(chǔ)貨幣的影響更有效。

(對)13、貨幣供給與法定存款準備金率、通貨存款比率、超額存款準備金率負相關(guān)。

(對)14、物價穩(wěn)定與充分就業(yè)目標是相互沖突的。

(對)15、中央銀行對貼現(xiàn)率的調(diào)整具有信號作用。

錯)16、利率的可測性優(yōu)于貨幣供給，因此應(yīng)選擇利率作為中介指標。

(錯)17、交易方程式強調(diào)了人們對貨幣的主觀需求因素。

(對)18、如果人們預(yù)期未來的名義利率將下降，則債券的預(yù)期收益將增加，貨幣的需

求將減少。

（對）19、流動性偏好理論認為貨幣需求與利率水平負相關(guān)。

(對)20、存款保險制度雖然有利于減少銀行遭到擠兌的風險，但卻產(chǎn)生了道德風險問

題。

二、單項選擇題1'=20')(20

()1、以下哪種貨幣制度的產(chǎn)生為通貨膨脹的發(fā)生提供了條件(D)

A虛金本位制B生金本位制

C平行本位制D不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

()2、下列哪一種行為是直接融資(B)

A你從當?shù)劂y行得到一筆抵押貸款

B你向朋友借了3000元

C你在二級市場上購買5000股普通股股票

D你從基金公司購買5000份基金份額

()3、二級市場的證券價格越高，公司通過—市場出售證券所籌集的資金就_0(A)

A初級市場；越多B二級市場；越多

C初級市場；越少D二級市場；越少

()4、息票債券的價格和到期收益率是_______的，即，當?shù)狡谑找媛蔩____時，債券

的價格。(D)

A正相關(guān)的；上升；上升B負相關(guān)的；下降；下降

C正相關(guān)的；上升；下降D負相關(guān)的；上升；下降

()5、持有貨幣的機會成本是。(C)

A收入水平B價格水平

C利率D貼現(xiàn)率

()6、哪種效應(yīng)表明貨幣供給增加將導(dǎo)致利率下降(A)

A流動性效應(yīng)B收入效應(yīng)

C價格水平效應(yīng)D通貨膨脹預(yù)期效應(yīng)

()7、三個月期的國庫券、長期政府債券、Baa級公司債券的利率il、i2、i3存在的一

般聯(lián)系是(C)

Ail>i2>i3Bil<i3<i2

Cil<i2<i3D三者沒有必然聯(lián)系

()8、陡峭向下的回報率曲線表明未來短期利率預(yù)期(D)

A上升B不變C輕微下降D大幅下降

()9、下列哪一項不是金融監(jiān)管的目標？(D)

A保證金融體系的健康運行B減少道德風險

C減少逆向選擇D保證投資者永不遭受損失

()10、由于非對稱信息，一家銀行的倒閉可能導(dǎo)致其他銀行遭到擠兌。這是(D)。

A太大而不能倒效應(yīng)B道德風險問題

C逆向選擇問題D傳染效應(yīng)

()11、最早的現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行是1694年成立的(B)

A瑞典銀行B英格蘭銀行

C法蘭西銀行D美國第一花旗銀行

()12、在銀行資產(chǎn)負債表，下列哪一項是負債？(B)

A準備金B(yǎng)支票存款

C貸款D在其他銀行的存款

()13、商業(yè)銀行的主要資金來源是(D)

A自有資本B貸款和投資

C發(fā)行金融債券D存款負債

（）14、如果一家銀行的超額準備金超過了存款外流的數(shù)量，那么存款的外流將導(dǎo)致

等額的減少。（A）

A存款和準備金B(yǎng)存款和貸款

C資本和準備金D資本和貸款

（）15、借款人一旦取得貸款，會更有可能投資高風險的項目，此時銀行面臨著①）。

A逆向選擇問題B檸檬問題

C逆向信用風險問題D道德風險問題

（）16、如果預(yù)期通貨膨脹率突然提高，則下列對貨幣供給產(chǎn)生影響表述正確的是

（A）

A預(yù)期通貨膨脹率1-i?->ER/DJTmf—Mf

B預(yù)期通貨膨脹率[一ij—ER/DT->

C預(yù)期通貨膨脹率1—if—>DLf—>m"|'—>Mj,

D預(yù)期通貨膨脹率T-i]TDL1-

（）17、經(jīng)濟危機期間，超額存款準備金比率會大幅上升，則貨幣供應(yīng)將（D）

A不變B上升C不確定D下降

（）18、基礎(chǔ)貨幣減去準備金等于（A）。

A流通中通貨B借入基礎(chǔ)貨幣

C非借入基礎(chǔ)貨幣D貼現(xiàn)貸款

（）19、貨幣政策中介目標的選擇標準不包括（A）

A兼顧性B可測性C可控性D相關(guān)性

（）20、假設(shè)某國某年的M2為20000億元，名義GDP為35000億元，則根據(jù)費雪方程

式計算其貨幣流通速度為（C）

A1.5B2C1.75D0.57

二、名詞解釋（53=15、）

1、“格雷欣法則”一亦稱“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”。指在復(fù)本位貨幣制度下，兩種實際價值不同

而名義價值相同的鑄幣同時流通吐必然出現(xiàn)實際價值較高的良幣被貯藏、融化或輸出國外,

而實際價值較低的劣幣充斥市場的現(xiàn)象。

2、利率的風險結(jié)構(gòu)一利率的風險結(jié)構(gòu)，即期限相同的各債券利率之間的關(guān)系，是指相同

期限的各債券因風險差異而產(chǎn)生的不同利率

3、普通股——普通股是隨著企業(yè)利潤變動而變動的一種股份，是股份公司資本構(gòu)成中最普

通、最基本的股份。普通股的基本特點是其投資收益不是在購買時約定，而是事后根據(jù)股票

發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績來確定。股東享有各種基本權(quán)利包括優(yōu)先認股權(quán)、發(fā)言權(quán)和表決權(quán)和剩

余財產(chǎn)分配等權(quán)利。

4、非借入基礎(chǔ)貨幣一基礎(chǔ)貨幣可分為兩部分：一部分中央銀行不能完全控制，即央行的

貼現(xiàn)貸款，其余部分則處于央行控制之中，稱為非借入基礎(chǔ)貨幣。從商業(yè)銀行角度來看就是

“非借入準備金”或稱“自有準備金”。

5、貨幣政策傳導(dǎo)機制——是指貨幣當局從運用一定的貨幣政策工具到達到其預(yù)期的最終目

標所經(jīng)過的途徑或具體的過程、目標。

四、計算題（2題，共15'）

1、某債券的息票利率為8%,面值為1000美元，距離到期日還有3年，到期收益率為7%,

在如下兩種情況下，分別求該債券的現(xiàn)值。

（1）每年支付一次利息；

（2）每半年支付一次利息。（10分）

答：（1）每年息票收入=1000x8%=80,年利率為7%

P=80/（1+7%）+80/（1+7%）2+80/（1+7%）3+1000/（1+7%）3

=1026.24美元

（2）每半年息票收入=1000x8%/2=40,半年利率為7/2%

P=40/（1+7/2%）+40/（1+7/2%）2+40/（1+7/2%）3+40/（1+7/2%）4

+40/（1+7/2%）5+40/（1+7/2%）6+1000/（1+7/2%）6

=1026.64美元

2、假定你在銀行有一筆3年期的10000元存款，年利率為10%,每年復(fù)利計息一次，3年

后你的賬上會有多少錢？假設(shè)政府征收20%利息稅，而今后5年中的平均物價上漲指數(shù)為

3%,你的這筆存款的稅后實際年利率為多少？（5分）

解：10000*（1+10%）3=13310元（5分）

r=10%（1—20%）—3%=5%（5分）

五、問答題（5題選做3題,3'10'=30'）

1、簡述貨幣