【小微企業(yè)融資困境成因及完善對(duì)策研究14000字（論文）】

小微企業(yè)融資困境成因及完善對(duì)策研究摘要近年來(lái)，我國(guó)小微企業(yè)融資難已從個(gè)別問(wèn)題上升為整個(gè)社會(huì)發(fā)展亟待解決的任務(wù)，小微企業(yè)融資雙方供需矛盾逐漸突出，缺口大，市場(chǎng)失效加劇，銀行信貸利率不斷上漲，融資渠道不暢通，融資擔(dān)保困難大，導(dǎo)致小微企業(yè)融資難，并進(jìn)一步從融資難上升為融資貴。本文采用理論分析和比較分析的研究方法，在對(duì)國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者對(duì)小微企業(yè)融資困境研究成果的分析總結(jié)基礎(chǔ)上，就我國(guó)小、微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及深層原因展開(kāi)研究，通過(guò)提煉出小微企業(yè)融資難的成因，并借鑒近年來(lái)國(guó)內(nèi)外在解決這一問(wèn)題上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和方法，再加上將國(guó)外一些緩解小微企業(yè)融資難問(wèn)題的成功作法代入我國(guó)實(shí)際大環(huán)境進(jìn)行對(duì)比分析，結(jié)合我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)及現(xiàn)狀，從政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)三個(gè)方面各施其責(zé)，嘗試性地找出一些現(xiàn)實(shí)對(duì)策，提出能降低小微企業(yè)融資難度的對(duì)策和建議。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)融資困境對(duì)策建議目錄第一章引言 5一、研究背景 5二、研究意義 5第二章小微企業(yè)界定與融資問(wèn)題分析 6一、小微企業(yè)的界定 6二、小微企業(yè)融資基本理論 7（一）信貸配給理論 8（二）企業(yè)生命周期理論 8（三）金融結(jié)構(gòu)理論 8三、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 9（一）小微企業(yè)融資渠道閉塞 9（二）小微企業(yè)信用觀念落后 10（三）政府扶持政策效果不明顯 10第三章小微企業(yè)融資困境成因分析 11一、企業(yè)內(nèi)部原因 11（一）小微企業(yè)管理觀念落后 11（二）企業(yè)資本薄弱 12（三）小微企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力 12二、企業(yè)外部原因 12（一）金融機(jī)構(gòu)體系和小微企業(yè)發(fā)展相脫離 12（二）信用擔(dān)保體系不完善 13（三）政府政策落實(shí)不到位 14（四）宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣 14第四章化解小微企業(yè)融資困境的對(duì)策建議 15一、企業(yè)內(nèi)部 15（一）建立良好的公司治理制度 15（二）提升理財(cái)修養(yǎng)，増強(qiáng)融資能力 15（三）促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，提高競(jìng)爭(zhēng)力 16二、企業(yè)外部 17（一）建立和諧銀企關(guān)系 17（二）健全信用擔(dān)保體系 17（三）切實(shí)執(zhí)行政府政策 18（四）政府要為小微企業(yè)融資營(yíng)造有利環(huán)境 19參考文獻(xiàn) 21第一章引言一、研究背景進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，小微企業(yè)已經(jīng)跨越式發(fā)展。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局“十二五”調(diào)查，小微企業(yè)占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的90％以上，對(duì)財(cái)政稅收的貢獻(xiàn)達(dá)到了50%以上，創(chuàng)造的最終價(jià)值對(duì)GDP的貢獻(xiàn)達(dá)到了65%，出口總值占到了68%，吸收了75%以上的就業(yè)。于此同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示小微企業(yè)中有83%從事高新技術(shù)創(chuàng)新行業(yè)，而在當(dāng)今的中國(guó)，技術(shù)創(chuàng)新是國(guó)家生產(chǎn)力發(fā)展的第一推力，這也符合當(dāng)下“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的時(shí)代要求。放眼世界發(fā)達(dá)國(guó)家，小微企業(yè)吸收了95%的就業(yè)劉杰.我國(guó)小微企業(yè)融資困境與對(duì)策研究[D].天津師范大學(xué)，2016?？梢哉f(shuō)小微企業(yè)對(duì)于不僅是對(duì)中國(guó)，甚至是對(duì)全世界都有著舉足輕重的作用，不僅是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，更是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。劉杰.我國(guó)小微企業(yè)融資困境與對(duì)策研究[D].天津師范大學(xué)，2016然而小微企業(yè)當(dāng)下正遭遇的困境和其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作出的貢獻(xiàn)十分不匹配，一方面，小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的頂梁柱；另一方面，小微企業(yè)遇到的融資難題正在嚴(yán)重影響著大量小型微型企業(yè)日常生產(chǎn)和管理。所幸隨著小微企業(yè)重要性的凸顯，越來(lái)越多的專家學(xué)者注意到了這一矛盾，積極舉措，為小微企業(yè)融資難的問(wèn)題出謀劃策；政府還出臺(tái)了各種政策，積極支持，全面指導(dǎo)，為小企業(yè)健康發(fā)展鋪平道路。但是，盡管做出了如此多的努力，小微企業(yè)還是沒(méi)有更加有效的融資方式和融資渠道來(lái)滿足自身發(fā)展的資金需求。二、研究意義小微企業(yè)憑借其數(shù)量的優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)體系的嶄露頭角。促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展，從根本上促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。確保小微企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，確保社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，深化社會(huì)發(fā)展?jié)摿?，加快?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。而要推動(dòng)小微企業(yè)發(fā)展的最為關(guān)鍵的一環(huán)，就是要從實(shí)際出發(fā)，具體情況具體分析，審時(shí)度勢(shì)，因地制宜，深入實(shí)踐，找到病灶，解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。另外，為解決小微企業(yè)融資問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新也有很大的效益。適應(yīng)小微企業(yè)的需求也就是適應(yīng)未來(lái)發(fā)展的需求，這對(duì)金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)市場(chǎng)的變化，進(jìn)行業(yè)務(wù)重組，重新尋找到更加合適的盈利點(diǎn)助益明顯。正如王君在《中國(guó)小微企業(yè)融資進(jìn)展與前景》中提到的一樣，銀行向大企業(yè)的貸款利差已經(jīng)下降到了特別小的程度。而對(duì)于小微企業(yè)融資這個(gè)未涉及的領(lǐng)域，有很多方面沒(méi)有探索。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的進(jìn)一步發(fā)展，資本市場(chǎng)必將越來(lái)越完善，到時(shí)大中型企業(yè)將不再需要金融中介的幫助，憑借自己強(qiáng)大的實(shí)力進(jìn)行直接融資，這些商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)也必然會(huì)被拋棄。這時(shí)小微企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中數(shù)量最多的參與者，必將是各商業(yè)銀行目標(biāo)客戶群。在適應(yīng)小企業(yè)需求的時(shí)候，也是商業(yè)銀行的發(fā)展需要。第二章小微企業(yè)界定與融資問(wèn)題分析一、小微企業(yè)的界定2011年6月18日，工業(yè)部《發(fā)布中小企業(yè)指定標(biāo)準(zhǔn)通知》，開(kāi)發(fā)了中小企業(yè)分道揚(yáng)，，原中小企業(yè)細(xì)分，具體分為中，小和微三類(lèi)業(yè)務(wù)具體分工行業(yè)背景，按照行業(yè)特點(diǎn)，按營(yíng)業(yè)收入，總資產(chǎn)和員工人數(shù)等具體指標(biāo)細(xì)分，涵蓋主要行業(yè)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)。具體見(jiàn)下表：行業(yè)指標(biāo)小型微型農(nóng)、林、牧、漁業(yè)營(yíng)業(yè)收入＜500萬(wàn)，≥50萬(wàn)＜50萬(wàn)工業(yè)營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)＜，≥300萬(wàn)＜300萬(wàn)從業(yè)人員300人＜，≥20人＜20人建筑業(yè)營(yíng)業(yè)收入6000萬(wàn)＜，≥300萬(wàn)＜300萬(wàn)資產(chǎn)總額5000萬(wàn)＜，≥300萬(wàn)＜300萬(wàn)批發(fā)業(yè)營(yíng)業(yè)收入5000萬(wàn)＜，≥100萬(wàn)＜100萬(wàn)從業(yè)人員20人＜，≥5人＜5人零售業(yè)營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)＜，≥100萬(wàn)＜100萬(wàn)從業(yè)人員50人＜，≥10人＜10人交通運(yùn)輸業(yè)營(yíng)業(yè)收入3000萬(wàn)＜，≥200萬(wàn)＜200萬(wàn)從業(yè)人員300人＜，≥20人＜20人倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)＜，≥100萬(wàn)＜100萬(wàn)從業(yè)人員100人＜，≥20人＜20人郵政業(yè)營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)＜，≥100萬(wàn)＜100萬(wàn)從業(yè)人員300人＜，≥20人＜20人住宿業(yè)營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)＜，≥100萬(wàn)＜100萬(wàn)從業(yè)人員100人＜，≥10人＜10人餐飲業(yè)營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)＜，≥100萬(wàn)＜100萬(wàn)從業(yè)人員100人＜，≥10人＜10人信息傳輸業(yè)營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)＜，≥100萬(wàn)＜100萬(wàn)從業(yè)人員100人＜，≥10人＜10人軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)＜，≥50萬(wàn)＜50萬(wàn)從業(yè)人員100人＜，≥10人＜10人房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)＜，≥100萬(wàn)＜100萬(wàn)資產(chǎn)總額5000萬(wàn)＜，≥2000萬(wàn)＜2000萬(wàn)物業(yè)管理營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)＜，≥500萬(wàn)＜500萬(wàn)從業(yè)人員300人＜，≥100萬(wàn)＜100人租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)資產(chǎn)總額8000萬(wàn)＜，≥100萬(wàn)＜100萬(wàn)從業(yè)人員100人＜，≥10人＜10人未列明行業(yè)從業(yè)人員100人＜，≥10人＜10人二、小微企業(yè)融資基本理論小微企業(yè)融資是指小微企業(yè)根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和資金使用情況，通過(guò)一定渠道和方式，利用內(nèi)部或企業(yè)投資者和債權(quán)人籌集資金用于生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的運(yùn)作。中小企業(yè)融資這個(gè)世界問(wèn)題，其相關(guān)研究的理論相當(dāng)多，從信息科學(xué)研究的角度出發(fā)，也從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度探索，并在許多理論研究中更多理論小額信貸融資包括信貸配給理論，企業(yè)成長(zhǎng)周期理論，金融結(jié)構(gòu)理論等。（一）信貸配給理論信用配給理論到目前為止，已經(jīng)經(jīng)歷了萌芽，啟動(dòng)，成熟的三個(gè)階段。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨和魏斯提出了信貸配給理論。理論認(rèn)為，信貸配給最重要的原因是信息不對(duì)稱使得商業(yè)信貸活動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn)與銀行和企業(yè)廣泛存在。解決小企業(yè)融資小問(wèn)題，拉出這種“癌癥”的融資，減少甚至消除銀行與小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱是關(guān)鍵。對(duì)于信息不對(duì)稱引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，可以通過(guò)抵押，擔(dān)保，供應(yīng)鏈融資，縮短借款的距離來(lái)避免。（二）企業(yè)生命周期理論企業(yè)成長(zhǎng)周期理論由美國(guó)管理科學(xué)家伊查克愛(ài)迪思創(chuàng)立。該理論將企業(yè)的增長(zhǎng)周期分為幾個(gè)階段：建立期，增長(zhǎng)期，到期階段和衰退期。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)將處于不同階段的動(dòng)態(tài)變化。在創(chuàng)立期，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小、信息透明度不高，難以通過(guò)外源性融資渠道獲取所需資金，這一時(shí)期，企業(yè)生存發(fā)展所需資金主要依靠所有者自身。在成長(zhǎng)期，隨著企業(yè)逐步壯大、可提供的抵押資產(chǎn)逐漸增加，并且商業(yè)信用度也有一定提升，企業(yè)財(cái)務(wù)透明度方面也有所增強(qiáng)，在這一生命周期，企業(yè)可以通過(guò)銀行和非銀行等金融機(jī)構(gòu)以及其他非正規(guī)的金融形式進(jìn)行融資，這一階段的資金來(lái)源主要是貸款和風(fēng)險(xiǎn)資本。在成熟期，企業(yè)財(cái)務(wù)制度相對(duì)健全、信息披露機(jī)制逐步完善，可上市直接融資，降低債權(quán)融資比重。在經(jīng)濟(jì)衰退期間，企業(yè)開(kāi)始深入人心，找到新的發(fā)展機(jī)遇。（三）金融結(jié)構(gòu)理論耶魯大學(xué)教授雷蒙德戈德史密斯的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)理論提出，微型企業(yè)融資成本與難度水平與金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的理論。大量實(shí)證研究表明，金融結(jié)構(gòu)的改善，金融市場(chǎng)整體競(jìng)爭(zhēng)力的提高和小額信貸機(jī)構(gòu)數(shù)量的適當(dāng)增加，有利于小企業(yè)和小企業(yè)融資。上述理論對(duì)中國(guó)小企業(yè)融資具有一定的解釋力。但是，由于國(guó)情的差異，中國(guó)小微企業(yè)融資難，外資小微企業(yè)不一樣。因此，解決小微企業(yè)融資難題，應(yīng)建立在對(duì)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的準(zhǔn)確分析和融資難的誘因詳加探討的基礎(chǔ)上，從而使相關(guān)扶持政策更具針對(duì)性。三、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析（一）小微企業(yè)融資渠道閉塞如上文所述，處于發(fā)展初期的小微企業(yè)，自身發(fā)展水平較弱，還能憑借自身的原始積累獲得滿意的收入，但隨著企業(yè)的發(fā)展，很難有足夠的資金來(lái)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，以保證發(fā)展的步伐，更不用說(shuō)投資于大型研發(fā)創(chuàng)新。所以發(fā)展到一定程度上，企業(yè)的內(nèi)部融資非常薄弱。這時(shí)企業(yè)非常迫切需要外部融資。企業(yè)可以使用的外部融合路徑包括直接融資和間接融資。對(duì)于間接融資，最主要的途徑就是通過(guò)銀行借貸，但是銀行對(duì)于小微企業(yè)放貸的動(dòng)力不足，據(jù)全國(guó)工商聯(lián)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，90％以下的小企業(yè)規(guī)模以下金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有貸款關(guān)系，其中中小企業(yè)95％與金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有任何貸款關(guān)系。一方面，小微企業(yè)本身的缺點(diǎn)，小微企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，信息不透明等特點(diǎn)的壞帳，壞帳使銀行必須少于。與大企業(yè)相比，商業(yè)銀行必須投入更多的成本，才能最小化對(duì)中小企業(yè)貸款條件的了解，提高貸款成本，放貸風(fēng)險(xiǎn)，使銀行在小型企業(yè)微型企業(yè)形成了“心理學(xué)”。另一方面，小微企業(yè)的貸款總體呈現(xiàn)出貸款數(shù)額小、時(shí)間急的特點(diǎn)，銀行出于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的考慮，在能力范圍內(nèi)，總是希望能將貸款投放于大中型企業(yè)。直接融資可分為債券融資和股權(quán)融資。債券融資對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以產(chǎn)生良好的抵稅效應(yīng)，而且不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的控制權(quán)被分散。但是我國(guó)的資本市場(chǎng)中的債券市場(chǎng)總體處于低迷的狀態(tài)，一方面企業(yè)缺少發(fā)行債券所必需的擔(dān)保，另一方面?zhèn)l(fā)行規(guī)定了最低的發(fā)行數(shù)額，對(duì)于天生就缺少擔(dān)保物的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，原本就只需要適當(dāng)、緊急的融資數(shù)額，債券融資無(wú)疑是小微型企業(yè)融資的好方法。股權(quán)融資是一種小型微型企業(yè)直接融資的另一種方式，目前小企業(yè)上市的小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市要求過(guò)高，對(duì)小微企業(yè)的資本存量規(guī)模、不間斷經(jīng)營(yíng)時(shí)間、業(yè)績(jī)記錄都有著十分嚴(yán)苛的要求，小微企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的時(shí)間本來(lái)就不長(zhǎng)，再加上不健全的財(cái)務(wù)記錄，很難滿足上市進(jìn)行股權(quán)融資的要求。當(dāng)下小微企業(yè)股權(quán)融資有著新的出路，就是現(xiàn)今十分火爆的“新三板”融資?！靶氯濉笔轻槍?duì)中小企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ黾淤Y本和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的新平臺(tái)?！靶氯濉笔加?006年，最初只面向北京中關(guān)村的少數(shù)高新技術(shù)企業(yè)，2013年開(kāi)始擴(kuò)展到全國(guó)區(qū)域范圍，上市數(shù)量也開(kāi)始跨越式，截至2016年底，新三板上市的小企業(yè)數(shù)量突破萬(wàn)元，總股本達(dá)574.5萬(wàn)股，總市值達(dá)390446.94億元曾瑞華.新三板掛牌企業(yè)融資功能實(shí)證研究[D].山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2016曾瑞華.新三板掛牌企業(yè)融資功能實(shí)證研究[D].山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2016總而言之，小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，不僅因?yàn)樽陨韱?wèn)題造成融資困難現(xiàn)象，外部融資渠道也導(dǎo)致小企業(yè)融資小費(fèi)無(wú)法投票。（二）小微企業(yè)信用觀念落后據(jù)調(diào)查，只有78.6％的小微企業(yè)可以按時(shí)償還；而10.3%的企業(yè)表示只能“部分還款”，甚至“未能還款”。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)表示，截至2016年第一季度，小微企業(yè)信貸額度24.3萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)13.56％，小微企業(yè)不良貸款率達(dá)到2.7％，同比增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)?！缎∥⑵髽I(yè)融資發(fā)展報(bào)告：企業(yè)發(fā)展與融資狀況篇》《小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告：企業(yè)發(fā)展與融資狀況篇》中國(guó)的信貸體系正在建設(shè)小微企業(yè)，法律意識(shí)背后的信貸觀念薄弱，今年要生產(chǎn)，庫(kù)存化，利用小微企業(yè)的政策有很大的影響，一些雙創(chuàng)企業(yè)的核心資產(chǎn)在技術(shù)快速更新的大背景下不斷貶值，風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)遇到經(jīng)濟(jì)形式的波動(dòng)而影響的時(shí)候，企業(yè)主便更名改姓，甚至人間蒸發(fā)。給銀行帶來(lái)了大量的損失，以至于小微企業(yè)整體形象在金融機(jī)構(gòu)的心中大打折扣。（三）政府扶持政策效果不明顯由于小微企業(yè)的重要性，小微企業(yè)也吸引了越來(lái)越多的關(guān)注，中央出臺(tái)《中小企業(yè)促進(jìn)法》作為扶持小企業(yè)發(fā)展的根本基準(zhǔn)點(diǎn)。各行政部門(mén)也積極響應(yīng)配合。地方政府響應(yīng)號(hào)召，興辦了各種社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)例如技術(shù)培訓(xùn)、信用擔(dān)保和融資中介；稅務(wù)部門(mén)也積極推出一系列減稅免稅的政策，為降低小微企業(yè)的生產(chǎn)成本；地方金融機(jī)構(gòu)也著力開(kāi)始設(shè)計(jì)符合地方特色的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，因地制宜力，求滿足各地區(qū)不同的融資需求。盡管?chē)L試了各種方法，小微企業(yè)主仍然感到融資困難。首先，地方政府響應(yīng)中央的號(hào)召做出的努力很大程度上會(huì)因?yàn)榈胤降木唧w情況不同而落實(shí)不到位，造成地方政府認(rèn)為已經(jīng)完成了上級(jí)的指示，但是實(shí)際效果卻相差甚遠(yuǎn)，政策的實(shí)行缺乏有力的監(jiān)管。其次，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)雖然做出了應(yīng)有的努力，但是對(duì)于資本薄弱的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資成本還是過(guò)高，除了小微企業(yè)支付的利息，除了資金成本以外的股息，還要同時(shí)獲得資金一次性支付，如擔(dān)保費(fèi)，管理費(fèi)，公證費(fèi)等花費(fèi)，這些費(fèi)用得對(duì)于缺少規(guī)模經(jīng)濟(jì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)是無(wú)法承受的；對(duì)于稅務(wù)部門(mén)來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)賬目不清的情形時(shí)有發(fā)生，一方面稅務(wù)部門(mén)想幫助小微企業(yè)減稅抵稅，他們卻東掩西藏造成稅目不清的情況，適得其反只能從重計(jì)稅。另一方面，小微企業(yè)一般都要征稅兩倍，造成中小企業(yè)稅負(fù)過(guò)重。第三章小微企業(yè)融資困境成因分析造成小微企業(yè)融資困境的成因，不僅僅是小微企業(yè)自身的問(wèn)題，也涉及到許多小微企業(yè)無(wú)法控制的外部動(dòng)因，包括政府，金融機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境。一、企業(yè)內(nèi)部原因（一）小微企業(yè)管理觀念落后小微企業(yè)會(huì)遭遇現(xiàn)在的融資困境，從最根本的角度來(lái)看，還是要?dú)w結(jié)于小微企業(yè)自身管理不善，造成在銀行等金融機(jī)構(gòu)心目中形成了小微企業(yè)壞賬率高的印象。管理不善不僅表現(xiàn)在貸款前小微企業(yè)的財(cái)務(wù)記錄、經(jīng)營(yíng)記錄不完善導(dǎo)致銀行無(wú)處下手，只能放棄這項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)；而且在小微企業(yè)也要獲得貸款，貸款管理不科學(xué)，小微企業(yè)一般都是家庭管理模式，所有的決策記錄都由自己的親信來(lái)完成，銀行的監(jiān)管無(wú)法滴水不漏，在獲得貸款后，為了追求高收入，易于改變貸款的用途，從事銀行規(guī)定用途之外的高風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，導(dǎo)致銀行貸款貶值，最終一旦投資失敗，企業(yè)主就“跑路”，大部分的損失只能由銀行承擔(dān)。就算是投資，企業(yè)主也趨向于拖欠貸款，造成呆賬。（二）企業(yè)資本薄弱小微企業(yè)，無(wú)論傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)還是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，企業(yè)資產(chǎn)實(shí)力相對(duì)較小。特別是傳統(tǒng)行業(yè)，一般屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，存在資產(chǎn)少規(guī)模小，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力差等特點(diǎn)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力薄弱，破產(chǎn)率高。更是由于資產(chǎn)薄弱的原因，無(wú)法提供合格的抵押品，更使得銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法放心放貸。（三）小微企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力總的來(lái)說(shuō)，銀行等金融機(jī)構(gòu)，甚至是政府的政策扶持，都更加青睞于具有科技創(chuàng)新能力的小微企業(yè)，因?yàn)榭萍夹托∥⑾鄬?duì)來(lái)說(shuō)更有機(jī)會(huì)創(chuàng)造更大的商業(yè)價(jià)值，各種天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資更加喜歡對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)進(jìn)行投資就是因?yàn)檫@個(gè)原因。高興技術(shù)型的小微企業(yè)有著自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，面對(duì)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)也能勞守自己的專業(yè)領(lǐng)域，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，很容易獲得超額利潤(rùn)。然而雖然我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量眾多，但是大多是勞動(dòng)力密集型的企業(yè)，具備自己核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)卻不甚很多。缺乏創(chuàng)新能力，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力也是小額融資的重要原因。二、企業(yè)外部原因（一）金融機(jī)構(gòu)體系和小微企業(yè)發(fā)展相脫離未來(lái)幾年，為響應(yīng)國(guó)家的呼聲，制度機(jī)構(gòu)也加快了金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，努力滿足小微企業(yè)貸款需求。但是相應(yīng)制度改革的滯后和小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中需要資金需求形成差距。中國(guó)銀行業(yè)，商業(yè)銀行主要向五大商業(yè)銀行，金融市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)，形成壟斷市場(chǎng)地位。對(duì)于放貸企業(yè)的選擇，肯定是國(guó)企優(yōu)先，因?yàn)閲?guó)企在所有制上和他們是一致的，相對(duì)于隨時(shí)可能破產(chǎn)“跑路”的小微私企來(lái)說(shuō)，國(guó)有企業(yè)背后有國(guó)家、政府支持，風(fēng)險(xiǎn)明顯小得多。商業(yè)銀行的本質(zhì)決定了其要追求利潤(rùn)最大化，越大規(guī)模的貸款，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效果也就越明顯，其分?jǐn)偟墓潭ǔ稍缴?，銀行的盈利也就也多。在大中小企業(yè)和小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)的情況下，利潤(rùn)差異很大，商業(yè)銀行自然會(huì)以大型企業(yè)為對(duì)象，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)人員也就更將產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的重點(diǎn)放在大中型企業(yè)身上。對(duì)于小微企業(yè)開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品不僅少，而且指向日期，不能滿足小企業(yè)融資深層次需求。小微企業(yè)所擁有的經(jīng)營(yíng)信息十分有限，即便充足，質(zhì)量也不能滿足銀行貸款的標(biāo)準(zhǔn)。所以小微企業(yè)融資大多依靠關(guān)系型融資，即依靠“軟信息”得到商業(yè)銀行的信任從而獲得貸款。然而“軟信息”在組織層級(jí)較多，規(guī)模較大的大型商業(yè)銀行中傳遞的受到多重的阻礙，只適用于在組織結(jié)構(gòu)扁平化的小微金融服務(wù)機(jī)構(gòu)中。近年來(lái)，機(jī)構(gòu)一直受到國(guó)家宏觀調(diào)控的制約，采取各種措施，加快內(nèi)部控制制度建設(shè)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，落實(shí)貸款審查責(zé)任制，不良貸款，所以。這些機(jī)構(gòu)使銀行靠近大中城市，減少了縣，市的分行數(shù)量，進(jìn)一步加大了小企業(yè)融資的難度。而小微企業(yè)要配合少數(shù)中小金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)有限，資金實(shí)力薄弱，小微企業(yè)也無(wú)能為力。（二）信用擔(dān)保體系不完善據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)小微企業(yè)因?yàn)檎也坏綋?dān)保機(jī)構(gòu)而受到銀行拒絕貸款的比例達(dá)到了25%左右。因?yàn)槿鄙傧鄳?yīng)的抵押物而被拒絕貸款的比例達(dá)到了30%。截至2012年底，余額21704億元，占GDP的4.18％，而韓國(guó)，日本，2009年這一數(shù)據(jù)分別為6.4％，6％。中小微型企業(yè)貸款融資擔(dān)保依然偏低。2012年中小企業(yè)融資擔(dān)保貸款余額11445億元;2012年，銀行部門(mén)對(duì)小微企業(yè)貸款余額14.8萬(wàn)億元，不考慮中小企業(yè)和小企業(yè)的差異，融資小企業(yè)貸款占銀行業(yè)的7.73％。2009年，韓國(guó)中小企業(yè)貸款由信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)確保比例達(dá)到24.3％，在中國(guó)是三倍以上。近年來(lái)，為緩解小企業(yè)融資難的困難，成立了多家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是連接小微企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)橋梁的紐帶。但在現(xiàn)階段由政府信貸擔(dān)保制度橋梁不完善的情況下，后續(xù)業(yè)務(wù)流程中的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)法得到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，再加上安全機(jī)構(gòu)承擔(dān)的寬容政策，綠色補(bǔ)償沒(méi)有必要依靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)的性質(zhì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的制度也十分混亂，比如說(shuō)本來(lái)是由擔(dān)保公司承擔(dān)的貸款20%的擔(dān)?；?，擔(dān)保公司卻讓貸款的企業(yè)自行從貸款額中分出一部分來(lái)自行承擔(dān)；另外擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)慫恿貸款企業(yè)貸入多于企業(yè)原本需求好幾倍的資金，將多余的資金從企業(yè)手上再套回來(lái)，再向民間以最高50%的利率貸放出去，賺取其中的利差，而受損的確是銀行的貸款價(jià)值。再加上民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，缺乏分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，也沒(méi)有政策性的資金來(lái)補(bǔ)充其擔(dān)?；?，民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展如履薄冰。信用擔(dān)保行業(yè)滯后的法律制度讓信用擔(dān)保公司的規(guī)范發(fā)展受到了嚴(yán)重的影響，由于信用擔(dān)保行業(yè)總總不規(guī)范的行為，使得其信用程度越來(lái)越低，各金融機(jī)構(gòu)形成了不信任擔(dān)保機(jī)構(gòu)的心理，從而形成了惡性循環(huán)，小微企業(yè)融資困境的解決遲遲得不到落實(shí)。于此同時(shí)，現(xiàn)行的征信系統(tǒng)也正處于起步的階段，大量缺乏有用的信息來(lái)供商業(yè)金融機(jī)構(gòu)篩選使用。例如，中央銀行業(yè)務(wù)信用制度目前對(duì)國(guó)家小微企業(yè)的覆蓋范圍非常有限，據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)道，截至2015年底，中央銀行業(yè)務(wù)信貸體系包括企業(yè)等組織2120萬(wàn)戶，其中只有577萬(wàn)的信用記錄，許多小額信貸通常不包括在信貸系統(tǒng)中。這也導(dǎo)致信息不對(duì)稱程度進(jìn)一步深化。（三）政府政策落實(shí)不到位 為促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，政府主要引入“中小企業(yè)推廣法”，該法專門(mén)幫助小微企業(yè)發(fā)展。然而在一項(xiàng)對(duì)小微企業(yè)主的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，許多企業(yè)主對(duì)相關(guān)的規(guī)定一無(wú)所知。相比于實(shí)際的落實(shí)，很多的政策都像是宣傳性的口號(hào)，沒(méi)有落實(shí)到實(shí)處，使得很多小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了政策要求的具體標(biāo)準(zhǔn)，但銀行拒絕借款，相比之下，銀行仍然偏向大企業(yè)貸款。2012年4月，隨著小微企業(yè)的興起，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》，要求加大對(duì)小微企業(yè)的支持，總計(jì)共29條具體措施，但是從后來(lái)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，實(shí)際實(shí)施的不超過(guò)十分之一。另外一方面，中央政府提出的要求，在地方政府的實(shí)際實(shí)施過(guò)程中，常常出現(xiàn)偏差，例如對(duì)小微企業(yè)的融資提出下限，地方上沒(méi)有成立對(duì)應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)，存在著偷換概念的現(xiàn)象，將原本屬于小微企業(yè)的融資額度，轉(zhuǎn)移給在某一條標(biāo)準(zhǔn)上符合小微企業(yè)定位，實(shí)際上是大中型企業(yè)“偽”小企業(yè)。具體實(shí)施情況由地方自己記錄自己審核，就使得原本屬于小微企業(yè)的福利被生生剝奪去了。（四）宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣到2016年底，小企業(yè)氣候指數(shù)仍處于低迷狀態(tài)。微型企業(yè)融資難問(wèn)題，主要是由于宏觀經(jīng)濟(jì)下滑。宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣使得貨幣政策從穩(wěn)健轉(zhuǎn)為了緊縮。為此，銀行的銀根縮緊，貸款的利率上升。在低利率的水平下，市場(chǎng)上的貸款需求旺盛，銀行可以通過(guò)略微提高貸款利率來(lái)實(shí)現(xiàn)收入的增加，而在高利率的水平下，面對(duì)高利率的貸款需求，銀行反而會(huì)因?yàn)槟嫦蜻x擇抱著謹(jǐn)慎放貸的態(tài)度，因?yàn)楦呃蕩?lái)收益可能會(huì)被高風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失所抵消。于此同時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)的不景氣，還會(huì)加大小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，原本經(jīng)營(yíng)狀況就十分不穩(wěn)定的小微企業(yè)，加上不可抗拒的市場(chǎng)低迷，增加小微企業(yè)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大銀行的不信任，加劇了小微企業(yè)融資形勢(shì)的發(fā)生。可以看出，微型企業(yè)融資困難導(dǎo)致小企業(yè)最根本的原因，除了企業(yè)的實(shí)力外，還有微觀經(jīng)濟(jì)下滑微小企業(yè)帶來(lái)各種負(fù)面影響。第四章化解小微企業(yè)融資困境的對(duì)策建議一、企業(yè)內(nèi)部（一）建立良好的公司治理制度新的融資標(biāo)準(zhǔn)對(duì)小微企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表提出了更高的要求。銀行和其他金融機(jī)構(gòu)或其他投資者都非常關(guān)心企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表。但是，微型企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表存在很多問(wèn)題，不僅存在信息失真，資產(chǎn)負(fù)債率高的問(wèn)題，而且參考的問(wèn)題也較差。因此，加強(qiáng)小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理需要完善會(huì)計(jì)工作，實(shí)行分工，相互監(jiān)督，遏制內(nèi)部約束機(jī)制，盡可能減少差錯(cuò)和無(wú)比，真實(shí)完整透明的會(huì)計(jì)信息是小微企業(yè)獲得外源性融資的有力保障。此外，還要建立規(guī)范的信息披露機(jī)制，充分利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和銀企對(duì)接平臺(tái)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的披露。中國(guó)小微型企業(yè)融資的主要原因之一是信息不對(duì)稱，信息不對(duì)稱造成的小額信貸融資小企業(yè)建立了規(guī)范的財(cái)務(wù)信息披露制度提出了現(xiàn)實(shí)的要求。財(cái)務(wù)信息的開(kāi)放性和透明度可以有效降低外部投資者獲取信息的成本，使小微企業(yè)融資成本相應(yīng)減少，微企業(yè)融資更有利。（二）提升理財(cái)修養(yǎng)，増強(qiáng)融資能力近年來(lái)，銀行業(yè)逐步增加小微企業(yè)信貸規(guī)模，但金融機(jī)構(gòu)往往優(yōu)先考慮財(cái)務(wù)管理好的公司。此外，他們有更好的企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力，具有較強(qiáng)的內(nèi)生融資能力。因此小微企業(yè)應(yīng)努力提升自身理財(cái)修養(yǎng)、穩(wěn)健理財(cái)，以增強(qiáng)內(nèi)外性融資能力。（1）小微企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)已有資金的管理。一方面，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的管理。確定最佳現(xiàn)金持有量的大小，以確保中小企業(yè)滿足發(fā)展資金需求同時(shí)不會(huì)有大量閑置資金，減少現(xiàn)金管理成本。同時(shí)，運(yùn)用閑置資金進(jìn)行適當(dāng)投資，努力發(fā)掘其增值收益能力。另一方面，加強(qiáng)對(duì)存貨資金的管理。確定合理的與企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)的材料采購(gòu)量和產(chǎn)品銷(xiāo)量，避免不必要的浪費(fèi)。另外，對(duì)應(yīng)收贓款的管理要加強(qiáng)。加大資金使用效率，盡量避免不必要的融資。（2）小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中應(yīng)注意資本債務(wù)協(xié)調(diào)的比例。小微企業(yè)自身資本實(shí)力有限，在創(chuàng)立和發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)自身資本實(shí)力，量體裁衣確定科學(xué)合理的發(fā)展規(guī)模，避免好高鴦遠(yuǎn)，罔顧資本負(fù)債比例，債臺(tái)高筑必然增大風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)信用能力增強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)效益良好的前提下，可以適度舉債，通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿的作用促進(jìn)自身發(fā)展。企業(yè)自身負(fù)債率低、經(jīng)濟(jì)效益好、信用能力強(qiáng)，融資能力自然能到得到提升。（三）促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，提高競(jìng)爭(zhēng)力在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，特別是小微企業(yè)大部分都集中于競(jìng)爭(zhēng)激烈的傳統(tǒng)行業(yè)，小微企業(yè)要想生存和發(fā)展，要保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，還要通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前，中國(guó)的小微企業(yè)普遍技術(shù)落后、貧窮的生存，生命周期短，只有2.5年的平均壽命，導(dǎo)致小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)與信貸資金安全性產(chǎn)生了矛盾沖突。銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)從自身利益角度出發(fā)，限制向小微企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)和擔(dān)保業(yè)務(wù)也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下必然的選擇。因此，為促進(jìn)小微企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展信心成為吸引外部資金的關(guān)鍵，也是小額上市的微型企業(yè)融資的必要的方式。推動(dòng)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新做好以下幾個(gè)方面的工作：一是小微企業(yè)要加深對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)，要意識(shí)到技術(shù)創(chuàng)新是關(guān)系到企業(yè)生死存亡的大事，也是促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的不二選擇。二是積極引進(jìn)外部資金和技術(shù)實(shí)力。小微企業(yè)在自身?xiàng)l件下，缺乏創(chuàng)新所需的積累資金，技術(shù)和人才，可以加入其他企業(yè)或研究機(jī)構(gòu)，搭建技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)或委托實(shí)現(xiàn)技術(shù)開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，分享結(jié)果三是小微企業(yè)積極吸納培養(yǎng)人才，建立小微企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，營(yíng)造良好的創(chuàng)新氛圍，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力。第四，政府應(yīng)為小微企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提供必要的支持。首先加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，打擊侵權(quán)行為，防止大企業(yè)濫用知識(shí)產(chǎn)權(quán)壟斷市場(chǎng)，把技術(shù)推廣到小微企業(yè)的擴(kuò)散轉(zhuǎn)移。二要加強(qiáng)政府對(duì)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資金支持等方式籌集資金，增加稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)和扶持小微企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。最后，建立小型微型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新支撐平臺(tái)，在信息化，技術(shù)等方面對(duì)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供服務(wù)。二、企業(yè)外部（一）建立和諧銀企關(guān)系現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，信用經(jīng)濟(jì)，信用是企業(yè)發(fā)展重要無(wú)形資產(chǎn)的過(guò)程，也是企業(yè)獲得間接融資的關(guān)鍵因素。但小微企業(yè)的生命周期短，廉價(jià)成本不誠(chéng)實(shí)，許多小微企業(yè)采用各種方式逃避銀行債務(wù)，從而減少整體小額信貸業(yè)務(wù)，也嚴(yán)重挫傷了金融機(jī)構(gòu)小微-提供金融服務(wù)舉措因此，小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成信用理念，守法守信，誠(chéng)信守信，及時(shí)還款，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，提升企業(yè)信用評(píng)級(jí)。同時(shí)，也與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，向銀行提供真實(shí)準(zhǔn)確的信息，并及時(shí)使用資金向銀行采取行動(dòng)取銀行。政府可以借鑒西方國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，建立個(gè)人和企業(yè)信用記錄和信息傳播平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)個(gè)人和企業(yè)信用信息社會(huì)的共享，同時(shí)增加違反合同的個(gè)人和企業(yè)處罰，提高違約成本“誠(chéng)實(shí)守信是企業(yè)的生存和發(fā)展，特別是在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善的同時(shí)，合作精神日益深植于小微企業(yè)樹(shù)立信用感的情況下，實(shí)現(xiàn)自我嚴(yán)格限制，只有在銀行和社會(huì)上建立良好的信譽(yù)才能長(zhǎng)期發(fā)展。（二）健全信用擔(dān)保體系美國(guó)、日本和歐盟建立健全信用擔(dān)保和對(duì)提高中國(guó)的信用擔(dān)保體系發(fā)展的方向，中國(guó)的信用擔(dān)保制度的成功經(jīng)驗(yàn)再擔(dān)保制度，從以下幾個(gè)方面：一是建立有效的擔(dān)保資金補(bǔ)償機(jī)制，完善小微企業(yè)貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金規(guī)模。在這方面，我們可以借鑒美國(guó)的做法。政府可考慮每年從預(yù)算中撥款，用于擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以彌補(bǔ)后續(xù)補(bǔ)償機(jī)制的不足。財(cái)稅政策的運(yùn)用重點(diǎn)放在小微企業(yè)貸款擔(dān)保的突出表現(xiàn)，規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。二是建立安全風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移機(jī)制。你可以嘗試以下方法：借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，分散風(fēng)險(xiǎn)的再擔(dān)保體系的建立，保證兩小微企業(yè)實(shí)施；學(xué)習(xí)美國(guó)，擔(dān)保公司和議付的銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的建立，和共同風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保公司；加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)；鼓勵(lì)安全產(chǎn)品的創(chuàng)新，同時(shí)在同一時(shí)間，財(cái)務(wù)顧問(wèn)，發(fā)展投資咨詢、資產(chǎn)評(píng)估等中介業(yè)務(wù)，為小微企業(yè)提供全面的、多方位的服務(wù)；更安全的介紹，如所有權(quán)，為EST權(quán)利質(zhì)押，擔(dān)保通過(guò)擔(dān)保方式，多渠道解決高安全成本問(wèn)題。第三、開(kāi)放多種渠道資金來(lái)源渠道。為擔(dān)保公司注資政府、小微企業(yè)互助擔(dān)?；鸬慕⒑桶l(fā)展，擔(dān)保公司發(fā)行的公司債券，鼓勵(lì)商業(yè)銀行資金用于擔(dān)保公司，國(guó)內(nèi)外捐款的動(dòng)員，引導(dǎo)社會(huì)資金流向銀行信用擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。第四，建立多層次多元化的小微企業(yè)信用擔(dān)保體系。在同時(shí)，政府擔(dān)保基金的發(fā)展壯大，支持商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，逐步建立政府擔(dān)保和私人安全，政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保共存、合作，相互補(bǔ)充，相得益彰，小微企業(yè)的信用擔(dān)保體系。此外，鼓勵(lì)小微企業(yè)發(fā)展互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。同時(shí)，提高中國(guó)的安全系統(tǒng)的運(yùn)行環(huán)境。包括完善相關(guān)法律法規(guī)，強(qiáng)化監(jiān)管體制，加大政府支持力度，防止擔(dān)保公司功能異化。（三）切實(shí)執(zhí)行政府政策小、微企業(yè)缺乏大企業(yè)的雄厚物質(zhì)基礎(chǔ)和政策背景，勢(shì)單力薄，與大企業(yè)完全不在同一競(jìng)爭(zhēng)起跑線上，要想其健康的發(fā)展必須得到政府的特別支持。當(dāng)前小、微企業(yè)融資難的問(wèn)題異常突出，政府必須采取更加積極有效的政策措施，改善小、微企業(yè)經(jīng)營(yíng)融資環(huán)境，幫助小、微企業(yè)走出困境，發(fā)展新的企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式，促進(jìn)企業(yè)又好又快發(fā)展。小微企業(yè)的建立和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，離不開(kāi)法律的支持和政策的支持。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府可以通過(guò)法律手段來(lái)管理和控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，保證企業(yè)的健康發(fā)展，在制定規(guī)章制度的指導(dǎo)下，積極支持企業(yè)的快速發(fā)展。一是制定幫助小、微企業(yè)發(fā)展的法律。如《反壟斷法》、《公平交易法》等，立法的關(guān)鍵在于給小、微企業(yè)提供一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序，它可以禁止企業(yè)之間的不公平貿(mào)易，防止大型企業(yè)的壟斷，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)?！缎庞梅ā罚荚诮⒄\(chéng)信社會(huì)，禁止失信行為無(wú)法可依、執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)象，將征信記錄提高法律層面。二是完善小微企業(yè)發(fā)展規(guī)律和配套制度。中國(guó)的中小企業(yè)促進(jìn)法的實(shí)施，這是制定支持和促進(jìn)在中國(guó)的第一個(gè)特殊法中小企業(yè)發(fā)展。在其鼓勵(lì)推動(dòng)和支持下，中小企業(yè)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)，但制定時(shí)間較早，且具體操作上還缺乏一系列配套法規(guī)。因此，我國(guó)應(yīng)修改完善《中小企業(yè)促進(jìn)法》，增加對(duì)“微”型企業(yè)的扶持和促進(jìn)措施，使其在未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更大的法律效應(yīng)和作用。加快小微企業(yè)信用體系建設(shè)，如《小微企業(yè)信用擔(dān)保法》、《小微企業(yè)信用保險(xiǎn)法》、《小微企業(yè)信用管理辦法》等。（四）政府要為小微企業(yè)融資營(yíng)造有利環(huán)境小微企業(yè)走出融資困境，離不開(kāi)政府的支持。通過(guò)地方政府等部門(mén)的共同努力，打造一個(gè)有利于小微企業(yè)、健康生態(tài)的融資環(huán)境，幫助小微企業(yè)成功。（1）健全支持小微企業(yè)融資的相關(guān)法律從國(guó)外來(lái)看，小微企業(yè)融資成功不難看出，要解決小微企業(yè)融資難，必須建立健全相關(guān)法律制度。至于小微企業(yè)在安全方面的法律，小微企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)融資相關(guān)法律政策、政策和金融支持等相應(yīng)的法律法規(guī)，引導(dǎo)民間資本法的規(guī)范化。通過(guò)健全的法律體系支持小微企業(yè)融資，為小微企業(yè)融資提供良好的法制環(huán)境。（2）建立政策性金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)融資政策性金融具有針對(duì)性、靈活性、方便性等特點(diǎn)。要從根本上解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，就必須深化金融支持體系的政策。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)融資服務(wù)的政策，無(wú)論是在間接融資還是直接融資占主導(dǎo)地位的國(guó)家都占據(jù)著重要地位。例如，韓德日和其他國(guó)家，小微企業(yè)融資，是政府出面，通過(guò)政策性銀行支持。然而，到目前為止，在中國(guó)沒(méi)有一個(gè)如中小企業(yè)銀行、德國(guó)復(fù)興信貸銀行余額和韓國(guó)、日本的中小企業(yè)融資這類(lèi)政策性銀行。中國(guó)應(yīng)該從發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐學(xué)習(xí)，對(duì)小微企業(yè)的銀行的國(guó)家政策的制定，專門(mén)為小微企業(yè)發(fā)展及融資服務(wù)?？梢栽O(shè)立新的政策性金融機(jī)構(gòu)，面向小微企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)也將考慮重建現(xiàn)有的覆蓋范圍廣、網(wǎng)點(diǎn)眾多的政策性金融機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)提供融資服務(wù)。政策性銀行在小微企業(yè)融資的實(shí)踐中，貸款業(yè)務(wù)與貿(mào)易融資、保理、擔(dān)保等金融服務(wù)應(yīng)結(jié)合使用工具。通過(guò)組合不同的金融工具，實(shí)現(xiàn)綜合服務(wù)和優(yōu)化流程，降低經(jīng)營(yíng)難度。（3）充分發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融體系互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融中介，支付和信息中介業(yè)務(wù)等新興金融模式。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融正在成為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)不可忽視的新形式的金融金融體系，具有獨(dú)特的商業(yè)模式和價(jià)值創(chuàng)造。利用互聯(lián)網(wǎng)融資有效地提高了小微企業(yè)的融資難度。小企業(yè)信息不透明，信用狀況難以量化評(píng)估，加上抵押品抵押品不足，銀企信息不對(duì)稱，信息不對(duì)稱可能發(fā)生在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的情況下，導(dǎo)致實(shí)施小額信貸配給，導(dǎo)致小微企業(yè)融資困難?？梢?jiàn)信息不對(duì)稱是小微企業(yè)融資的根本難點(diǎn)。而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)商業(yè)模式無(wú)法解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)融資利用數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，這個(gè)問(wèn)題很可能會(huì)減輕。1.借助大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，多維采集與深度運(yùn)用信息互聯(lián)網(wǎng)金融主要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，通過(guò)搜索引擎對(duì)信息進(jìn)行組織、整理和處理信息的檢索，通過(guò)云計(jì)算，以滿足在信息挖掘和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的用戶需要在地面上，大大降低了交易成本。依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，可以了解客戶的多樣化需求，測(cè)量客戶的信用狀況，信息不對(duì)稱問(wèn)題，有助于