《投資學(xué)》課程教學(xué)大綱

《投資學(xué)》課程教學(xué)大綱一、課程基本信息課程編號(hào)：09030100課程中文名稱：投資學(xué)課程英文名稱：Investment課程性質(zhì)：專業(yè)主干課考核方式：考試開課專業(yè)：金融學(xué)，工商管理開課學(xué)期：6總學(xué)時(shí)：40（其中理論32學(xué)時(shí)，實(shí)驗(yàn)8學(xué)時(shí)）總學(xué)分：2.5二、課程目的和任務(wù)本課程的教學(xué)目的是提供投資學(xué)的基本知識(shí)，使學(xué)生理解：投資的機(jī)會(huì)是什么，如何確定投資的最佳組合，以及在投資出現(xiàn)問題時(shí)怎樣來處理。該課程旨在使學(xué)生系統(tǒng)了解和掌握投資學(xué)的基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能，認(rèn)識(shí)投資過程、投資環(huán)境、掌握有效市場(chǎng)、資本資產(chǎn)定價(jià)等理論以及投資決策的分析方法，了解國(guó)內(nèi)外最新研究成果。三、教學(xué)基本要求（含素質(zhì)教育與創(chuàng)新能力培養(yǎng)的要求）1．理解各種理論的基本假設(shè)、優(yōu)缺點(diǎn)和相互關(guān)系。2．熟練掌握資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型、有效市場(chǎng)假說。3．熟練掌握投資組合收益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、有效集、最優(yōu)投資組合、分離定理、市場(chǎng)組合、資本市場(chǎng)線、證券市場(chǎng)線、無套利定價(jià)原理。4．了解主要的隨機(jī)過程模型。5．掌握投資的一般原理，效用函數(shù)、確定性等價(jià)，效用函數(shù)與均值－方差準(zhǔn)則，線性定價(jià)，對(duì)數(shù)最優(yōu)定價(jià)，狀態(tài)價(jià)格，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)，Var。6．掌握投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法。四、教學(xué)內(nèi)容與學(xué)時(shí)分配第一章投資的收益、風(fēng)險(xiǎn)與效用函數(shù)（4學(xué)時(shí)）單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益的衡量，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的衡量，風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，效用函數(shù)、確定性等價(jià)，效用函數(shù)與均值－方差準(zhǔn)則，無差異曲線。實(shí)驗(yàn)一風(fēng)險(xiǎn)與收益（2學(xué)時(shí)）第二章固定收益證券（4學(xué)時(shí)）固定收益證券的種類，利率期限結(jié)構(gòu)，久期、凸度、免疫。第三章投資組合理論（4學(xué)時(shí)）基本假設(shè)，證券組合的方差、協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)，證券組合的預(yù)期回報(bào)，分散原理，投資者的效用函數(shù)與無差異曲線，可行集、有效集和有效組合，最優(yōu)投資組合的確定，無風(fēng)險(xiǎn)借貸對(duì)有效集的影響。第四章資本資產(chǎn)定價(jià)模型（4學(xué)時(shí)）基本假設(shè)，資本配置線，分離定理、市場(chǎng)組合、資本市場(chǎng)線、證券市場(chǎng)線、資本市場(chǎng)線與證券市場(chǎng)線的關(guān)系，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一般表現(xiàn)形式，CAPM的應(yīng)用。實(shí)驗(yàn)二資本資產(chǎn)定價(jià)模型（2學(xué)時(shí)）第五章套利定價(jià)理論（2學(xué)時(shí)）基本假設(shè)，套利組合，市場(chǎng)模型與單因素模型、多因素模型，套利定價(jià)模型，APT與CAPM的關(guān)系，套利定價(jià)理論的應(yīng)用。第六章有效市場(chǎng)理論（2學(xué)時(shí)）有效市場(chǎng)假設(shè)，弱式有效市場(chǎng)假設(shè)的檢驗(yàn)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)的檢驗(yàn)、強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)的檢驗(yàn)。第七章投資的基本原理（4學(xué)時(shí)）線性定價(jià)，對(duì)數(shù)最優(yōu)定價(jià)，狀態(tài)價(jià)格，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)。第八章衍生金融工具（6學(xué)時(shí)）遠(yuǎn)期，期貨，互換，期權(quán)，隨機(jī)過程。實(shí)驗(yàn)三風(fēng)險(xiǎn)決策軟件的學(xué)習(xí)（2學(xué)時(shí)）第九章投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)（2學(xué)時(shí)）投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，實(shí)證研究。實(shí)驗(yàn)四投資組合（2學(xué)時(shí)）五、教學(xué)方法及手段（含現(xiàn)代化教學(xué)手段）采用多媒體教學(xué)，以講授為主、同時(shí)結(jié)合上機(jī)實(shí)驗(yàn)。六、上機(jī)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容實(shí)驗(yàn)一：風(fēng)險(xiǎn)與收益（概率及其分布、風(fēng)險(xiǎn)與收益）。實(shí)驗(yàn)二：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益、優(yōu)化投資組合、資本資產(chǎn)定價(jià)模型）。實(shí)驗(yàn)三：風(fēng)險(xiǎn)決策軟件的學(xué)習(xí)。實(shí)驗(yàn)四：投資組合。七、前修課程、后續(xù)課程前修課程：金融市場(chǎng)學(xué)、證券投資學(xué)后續(xù)課程：期貨理論與實(shí)務(wù)、金融工程、金融風(fēng)險(xiǎn)管理八、教材及主要參考資料教材[1]劉紅忠．投資學(xué)[M]．北京：高等教育出版社，2003．參考資料[1]胡昌生．證券投資學(xué)[M]．武漢：武漢大學(xué)出版社，2003．