公司財務(wù)報表分析與評價

緒論1.1研究背景全球經(jīng)濟正在迅猛發(fā)展，市場的資本化也在加速進行,會計這門商業(yè)語言!越來越彰顯它的重要性。無論在資源配置、經(jīng)營管理、融資投資等各個方面財務(wù)會計報表分析都發(fā)揮著廣泛的作用。財務(wù)報表作為一個企業(yè)財務(wù)信息的主要載體，是對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合、系統(tǒng)、連續(xù)、完整的反映，越來越受到人們的重視，逐漸成為了經(jīng)營管理者、股權(quán)投資者、債券投資者、社會中介機構(gòu)、政府職能部門等了解企業(yè)的重要依據(jù)。因此，恰當(dāng)?shù)呢攧?wù)報表分析可以幫助決策者掌握企業(yè)財務(wù)信息中所反映的相關(guān)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，迅速準確地抓住與自身決策密切相關(guān)的問題。因此財務(wù)報表是社會金融體制構(gòu)建重要的“晴雨表”，對于財務(wù)報表的認真研讀、分析和評價，有助于企業(yè)和投資者掌握企業(yè)發(fā)展動向，北軒裝飾工程有限公司是本地較為知名的裝飾工程類企業(yè)，其財務(wù)狀況好壞對于企業(yè)的未來發(fā)展有很大的力幫助，也能給企業(yè)分析自身經(jīng)營問題提供一定的參考，因此針對北軒裝飾工程有限公司財務(wù)報表分析與評價的研究具有較高的學(xué)術(shù)價值和意義。1.2研究意義1.2.1理論意義本文綜合國內(nèi)外對于財務(wù)分析與評價的研究現(xiàn)狀，在理論研究的基礎(chǔ)上對財務(wù)分析方案進行梳理，完善財務(wù)分析與評價體系，并結(jié)合北軒裝飾工程有限公司案例來應(yīng)用，通過理論與實踐相結(jié)合的方式，不僅更明晰的認識了財務(wù)分析與評價，還能擴展該理論在行業(yè)中的運用范圍。1.2.2現(xiàn)實意義以北軒裝飾工程有限公司為案例，對其財務(wù)報表進行分析,了解公司財務(wù)狀況和經(jīng)營現(xiàn)狀;第二，通過對北軒裝飾工程有限公司財務(wù)與經(jīng)營狀況的分析與評價，為管理者提供改善現(xiàn)狀、提升經(jīng)營業(yè)績的建議和方法，為其他報表使用者提供有價值的參考;第三，為今后行業(yè)內(nèi)相關(guān)研究者進行分析與評價提供資料。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國外研究現(xiàn)狀國外對于財務(wù)報表分析的研究起步相對較早，研究方向也很多。HestiYunita（2023）在研究中以印尼一家企業(yè)為例，分析了北軒裝飾工程有限公司的財務(wù)報表，認為財務(wù)報表是反映企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的關(guān)鍵，因此，應(yīng)重視財務(wù)報表分析。AlhosbanAtallah（2022）認為比率分析法是分析財務(wù)報表的工具，財務(wù)報表也可以也可反映企業(yè)業(yè)績。Nie?nerTobias（2022）介紹了如何分析資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表，并列舉了一些比較有用的財務(wù)指標(biāo)比率。1.3.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀我國對于財務(wù)報表的分析與研究起步相對較晚，且研究要點各不相同，如黃繡娟（2022）在《基于CDIO理念的財務(wù)報表分析課程教學(xué)質(zhì)量評價指標(biāo)體系的構(gòu)成》一文中對CDIO理念引入財務(wù)報表分析課程教學(xué)的可行性進行了分析，她認為CDIO理念的引入能夠提升財務(wù)報表分析教學(xué)質(zhì)量，便于學(xué)生對財務(wù)報表的理解。黃芳（2021）等人在《上市公司財務(wù)報表分析》一文中以某上市公司為例，對該公司的財務(wù)報表進行了分析，她指出分析財務(wù)報表應(yīng)從北軒裝飾工程有限公司的資本結(jié)構(gòu)、償債能力、獲利能力以及資金運用效率等方面著手，只有這樣才能了解企業(yè)實際發(fā)展?fàn)顩r。丁少芬在《公司財務(wù)報表的分析與評價》一文中，指出在分析財務(wù)報表時應(yīng)采用比率分析、比較分析、趨勢分析以及因素分析等方法，只有這樣才能對公司財務(wù)報表做出科學(xué)分析【1】。1.4研究方法1.4.1文獻研究法在對北軒裝飾工程有限公司財務(wù)分析與評價研究的過程中，通過對國外相關(guān)文獻進行研究，在借鑒西方先進理論經(jīng)驗的同時，充分考慮到我國的實際情況，力求符合我國國情，因此本文還參考了我國關(guān)于財務(wù)分析與評價研究的相關(guān)文獻，在運用圖書館、知網(wǎng)以及網(wǎng)絡(luò)資料的基礎(chǔ)上去其糟粕取其精華，形成論文的理論基礎(chǔ)。1.4.2歸納總結(jié)法對于財務(wù)分析與評價體系來說，在論文的研究中，運用波特五力模型、比較分析、趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析、比率分析、因素分析以及綜合財務(wù)分析等多種方法,對北軒裝飾工程有限公司進行全面的財務(wù)分析與評價，最終在歸納總結(jié)的基礎(chǔ)上形成論文的主體，使論文的研究更具有針對性。2財務(wù)報表分析概述2.1財務(wù)報表含義《企業(yè)會計準則》指出：財務(wù)報告是指企業(yè)對外提供的反應(yīng)企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件，主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表或財務(wù)狀況變動表、附表和附注。財務(wù)報表不僅可以反映企業(yè)財務(wù)狀況，還能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等信息。透過財務(wù)報表不僅可以幫助使用者做出科學(xué)決策，還能了解企業(yè)管理者經(jīng)營管理狀況，同時也能為國家經(jīng)濟管理部門做出宏觀調(diào)控與監(jiān)督奠定基礎(chǔ)。2.2財務(wù)報表分析目的分析財務(wù)報表就是提取財務(wù)報表信息，從財務(wù)報表中了解企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r，并借助外部信息，從中獲取對財務(wù)信息使用者有價值的內(nèi)容并實現(xiàn)綜合評價。通過分析財務(wù)報表，不僅可以對企業(yè)經(jīng)營狀況進行評估，還能及時發(fā)現(xiàn)隱藏在企業(yè)內(nèi)部的虛假信息，以及預(yù)言企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r。一般來講，企業(yè)財務(wù)報表使用者主要有以下幾大人群，他們對財務(wù)報表分析的目的也各不相同：企業(yè)管理者。企業(yè)管理者分析財務(wù)報表可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題，同時也能通過財務(wù)報表找出有無解決問題的辦法，以及解決辦法的可行性。投資者及潛在投資者。投資者及潛在投資者分析財務(wù)報表可以了解企業(yè)發(fā)展前景，其原因在于財務(wù)報表中不僅包含了企業(yè)負債情況，還包括企業(yè)還債能力與獲利能力，借助這些財務(wù)信息能夠幫助投資者與潛在投資者決定是否投資等。企業(yè)債權(quán)者。債權(quán)者可以借助財務(wù)報表了解企業(yè)長短期的償債能力，這也是債權(quán)者決定是否繼續(xù)擔(dān)保與抵押等行為的基礎(chǔ)。公司雇員與供應(yīng)商。他們分析財務(wù)報表可以了解企業(yè)經(jīng)營能力與發(fā)展趨勢，并從中了解自己能否在北軒裝飾工程有限公司獲得相應(yīng)報酬?？偟膩碚f，分析財務(wù)報表可以幫助分析者了解企業(yè)真實發(fā)展?fàn)顩r，同時也能對企業(yè)未來發(fā)展做出預(yù)測。3北軒裝飾工程有限公司財務(wù)報表分析現(xiàn)狀3.1北軒裝飾工程有限公司簡介北軒裝飾工程有限公司坐落于遼寧省沈陽市，一家從事住宅室內(nèi)裝飾裝修,建筑裝飾材料銷售，家用電器銷售等業(yè)務(wù)的公司，成立于2007年08月09日。企業(yè)的經(jīng)營范圍為：許可項目：住宅室內(nèi)裝飾裝修（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準后方可開展經(jīng)營活動，具體經(jīng)營項目以審批結(jié)果為準）。一般項目：建筑裝飾材料銷售，家用電器銷售，家具銷售，工藝美術(shù)品及收藏品零售（象牙及其制品除外）（除依法須經(jīng)批準的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動）。據(jù)北軒裝飾工程有限公司2022年4月26日填報的公開年度報告顯示，北軒裝飾工程有限公司現(xiàn)有參保人員25人。公司結(jié)構(gòu)如下所示：設(shè)計部銷售部業(yè)務(wù)部其他部門財務(wù)部管理層北軒裝飾工程有限公司設(shè)計部銷售部業(yè)務(wù)部其他部門財務(wù)部管理層北軒裝飾工程有限公司圖3.1北軒裝飾工程有限公司組織結(jié)構(gòu)圖3.2北軒裝飾工程有限公司財務(wù)報表分析3.2.1盈利能力分析盈利能力是一定時期內(nèi)企業(yè)獲取現(xiàn)金收益的能力，它所反映的是企業(yè)收益質(zhì)量，關(guān)系到企業(yè)價值，盈利能力越強，企業(yè)價值越高。通過分析下表3.1可以發(fā)現(xiàn)，北軒裝飾工程有限公司的銷售毛利率在2019-2020年三年間相對穩(wěn)定，總體差異不大，平均銷售毛利率維持在26.9%左右，銷售凈利率亦然，平均數(shù)值在12.4%左右，這意味著北軒裝飾工程有限公司的成本費用控制相對較好，市場競爭能力較強，獲利水平較高。然而，值得注意的是北軒裝飾工程有限公司銷售凈利率相對偏低，若企業(yè)要向提升自身盈利能力，除了要調(diào)整自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以外，還需要開發(fā)新產(chǎn)品，只有這樣才能不斷提升企業(yè)的社會地位，從而增強企業(yè)經(jīng)濟實力。而成本費用利潤率則能反映企業(yè)經(jīng)營耗費所產(chǎn)生的經(jīng)營業(yè)績，成本費用利潤越高，企業(yè)所投入的成本越小，所獲利潤則越高。通過分析下表3.1可以看出，北軒裝飾工程有限公司各年的成本利潤率波動幅度較小，2020年與2021年基本持平，只有2019年份的成本費用利潤率相對較低，僅為14.6%，分析發(fā)現(xiàn)這與該行業(yè)在2019年的市場環(huán)境較差有關(guān)，并非僅有北軒裝飾工程有限公司如此。由此可見，北軒裝飾工程有限公司管理水平相對較高，十分注重成本費用控制。表3.1北軒裝飾工程有限公司2019-2021年盈利能力指標(biāo)項目名稱201920202021銷售毛利率/%26.227.926.8銷售凈利率/%11.112.613.6成本費用利潤率/%14.618.417.9總資產(chǎn)凈利潤率/%10.312.412.4權(quán)益凈利率/%23.433.522.6再者，總資產(chǎn)凈利潤率所反映的是企業(yè)資產(chǎn)利用效率指標(biāo)，由此可以反映出企業(yè)投入產(chǎn)出狀況與獲利能力。該指標(biāo)越高，意味著企業(yè)投入產(chǎn)出越高，獲利能力越強，企業(yè)資產(chǎn)利用率也就越高，通過分析北軒裝飾工程有限公司的總資產(chǎn)凈利潤率可以發(fā)現(xiàn)，這三年的差異并不大，基本處于穩(wěn)定狀態(tài)。此外，北軒裝飾工程有限公司的權(quán)益凈利率總的來說相對穩(wěn)定，只有2020年略高于其他兩年，但差異并不大。由此可見，北軒裝飾工程有限公司資產(chǎn)運營效率相對穩(wěn)定，但同時也能反映出還有很大的提升空間?？偟膩碚f，北軒裝飾工程有限公司盈利能力有待提升。3.2.2償債能力分析償債能力是反映企業(yè)用自身資產(chǎn)償還債務(wù)的能力，是企業(yè)能否實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。要了解企業(yè)的短期償債能力如何，需要通過流動比率與速動比率進行分析，其中速動比率是直接反映企業(yè)短期償債能力的要點。通過對北軒裝飾工程有限公司2019-2021年財務(wù)報表中流動比率的分析與研究可以發(fā)現(xiàn)，北軒裝飾工程有限公司的流動比率相對較低，甚至呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，其中2020年的流動比率僅為1.06，由此可見，北軒裝飾工程有限公司的資產(chǎn)利用率相對較高，意味著北軒裝飾工程有限公司的短期償債能力逐年下降，因此，北軒裝飾工程有限公司管理者應(yīng)加大對自身短期償債能力的關(guān)注。表3.2北軒裝飾工程有限公司償債能力指標(biāo)項目名稱201920202021流動比率/%1.761.061.29速動比率/%1.380.781長期負債比率/%6.211.890.46資產(chǎn)負債比率/%38.748.247.9長期負債比率指的是長期負債占資產(chǎn)總額的比率，當(dāng)長期負債比率在20%以下則意味著北軒裝飾工程有限公司的償債能力具有一定的保障性。通過分析北軒裝飾工程有限公司的長期負債比率可以發(fā)現(xiàn)，呈現(xiàn)下降趨勢，由此可見，北軒裝飾工程有限公司的長期償債能力較強。隨著時間的推移，長期負債會轉(zhuǎn)化為短期負債，這樣一來便會影響到企業(yè)的流動比率，導(dǎo)致流動比率逐漸下降，這就需要企業(yè)在進行債務(wù)規(guī)劃的過程中，既要考慮利用負債所取得的超額收益，還要考慮企業(yè)自身的短期償債能力。通過分析與研究北軒裝飾工程有限公司的資產(chǎn)負債比率可以發(fā)現(xiàn)，2019-2021年三年間，只有2020年的資產(chǎn)負債比相對較高，達到48.2%，在2021年時有所下降，但下降幅度不大。根據(jù)發(fā)達國家給出的經(jīng)驗數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)負債率處于40%-50%之間最適宜。而北軒裝飾工程有限公司2020年和2021年的資產(chǎn)負債率正處于該范圍內(nèi)，可見，北軒裝飾工程有限公司2020年和2021年資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)基本處于合理范圍內(nèi)?？偟膩碚f，北軒裝飾工程有限公司的短期償債能力相對較差，但資產(chǎn)負債率相對較好。3.2.3營運能力分析營運能力指的是企業(yè)各項資產(chǎn)利用效率能力，所反映的是企業(yè)對各項資產(chǎn)管理水平，企業(yè)的營運能力越強，意味著企業(yè)可獲得的利潤越高。通過分析下表3.3可以發(fā)現(xiàn)，北軒裝飾工程有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)下降趨勢，同時，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也在不斷變長，由此可見，北軒裝飾工程有限公司應(yīng)重視應(yīng)收賬款管理，盡可能減少因呆賬、壞賬等問題的出現(xiàn)造成風(fēng)險，從而威脅到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。表3.3北軒裝飾工程有限公司運營能力指標(biāo)項目名稱201920202021應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率/%6.246.145.00應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)/天56.8072.479.10存貨周轉(zhuǎn)率/%8.578.009.40存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)/天43.5045.9039.70總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/次0.900.701.04同時，北軒裝飾工程有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率也在呈現(xiàn)上升趨勢，雖然存貨周轉(zhuǎn)率曾在2020年出現(xiàn)了下降的趨勢，但在2021年存貨周轉(zhuǎn)率則明顯提升，由2020年的8%提升到2021年的9.4%，總的來說，北軒裝飾工程有限公司的存貨管理水平正在不斷提升。隨著存貨周轉(zhuǎn)率的提升不僅會改善企業(yè)流動比，還會強化企業(yè)盈利能力，但由于北軒裝飾工程有限公司屬于裝飾行業(yè)，盈利能力會受到原材料價格的影響，如果存貨量過大，很可能會影響企業(yè)利潤。此外，北軒裝飾工程有限公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也發(fā)生了一定變化，如在2019年，北軒裝飾工程有限公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為43.5天，到了2020年則增長為45.9天，而到了2021年則下降為39.7天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，意味著企業(yè)存貨轉(zhuǎn)出能力越強，可見，北軒裝飾工程有限公司的整體運營能力相對較好。然而，通過進一步分析北軒裝飾工程有限公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以發(fā)現(xiàn)，2019年北軒裝飾工程有限公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.9次，到了2020年則降為0.7次，到了2021年則上升到1.04次，可見北軒裝飾工程有限公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率缺乏穩(wěn)定性?？偟膩碚f，北軒裝飾工程有限公司的收賬速度在降低，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不夠穩(wěn)定。3.2.4成長能力分析成長能力能夠體現(xiàn)出企業(yè)的發(fā)展趨勢，企業(yè)成長能力越強，市場發(fā)展前景就越好，資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴張速度也會提升。主營業(yè)務(wù)收入增長率所反映的是報告期主營業(yè)務(wù)收入增長額與基期銷售收入總額之間的比率，主營業(yè)務(wù)收入增長率越大，意味著企業(yè)增長速度越快，同時也意味著北軒裝飾工程有限公司具有良好發(fā)展前景。通過分析下表3.4可以發(fā)現(xiàn)，北軒裝飾工程有限公司2019年主營業(yè)務(wù)收入增長率相對較低，僅為22.5%，2019年以后主營收入逐漸恢復(fù)且呈現(xiàn)逐年增長趨勢，如2020年的主營業(yè)務(wù)收入增長率為58.4%，2021年的主營業(yè)務(wù)收入增長率為79.8%。由此可見，北軒裝飾工程有限公司的產(chǎn)品市場需求逐漸增加，擴張能力有所增強。表3.4北軒裝飾工程有限公司成長能力指標(biāo)項目名稱201920202021主營業(yè)務(wù)收入增長率/%22.558.479.8凈利潤增長率/%172.088.466.1凈資產(chǎn)增長率/%82.727.8147.0總資產(chǎn)增長率/%80.168.768.9凈利潤增長率所體現(xiàn)的是報告期內(nèi)凈利潤增長總額與凈利潤之間的比率，凈利潤增長率越大意味著企業(yè)經(jīng)營效果越好，市場前景越廣闊，通過分析上表3.4可以發(fā)現(xiàn)，北軒裝飾工程有限公司這三年的凈利潤增長率存在較大的波動性，且呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，2019年的凈利率增長率為172%，而到了2020年北軒裝飾工程有限公司的凈利率增長率則下降到88.4%，2021年依然呈現(xiàn)下降趨勢，凈利率增長率僅為66.1%，分析可能與這三年疫情有關(guān)，導(dǎo)致北軒裝飾工程有限公司凈利率增長速度放緩。同時，凈資產(chǎn)增長率所反映的是報告期初與期末所有權(quán)增加額之間的比值，凈資產(chǎn)增長率越高，意味著企業(yè)的成長能力越強，因此，可以得知北軒裝飾工程有限公司的凈資產(chǎn)增長率呈現(xiàn)逐年波動趨勢，尤其是在2020-2021年北軒裝飾工程有限公司的凈資產(chǎn)增長率上浮較大，2019年時北軒裝飾工程有限公司的凈資產(chǎn)增長率為82.7%，但進入2020年以后，企業(yè)凈資產(chǎn)增長率則下降到27.8%，而到了2021年則突然增長到147%，由此可見北軒裝飾工程有限公司的凈資產(chǎn)增長率浮動較大。然而，盡管北軒裝飾工程有限公司的凈利潤增長率與凈資產(chǎn)增長率浮動較大，但依然不能影響北軒裝飾工程有限公司的主營業(yè)務(wù)收入增長率。此外，總資產(chǎn)增長率所反映的是企業(yè)本年總資產(chǎn)額與上一年度總資產(chǎn)之間的比率，總資產(chǎn)增加率越高，意味著北軒裝飾工程有限公司在既定時間內(nèi)的資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張速度越快，通過分析上表4.3可以發(fā)現(xiàn)，北軒裝飾工程有限公司2019年的總資產(chǎn)增長率相對較高，但進入2020年以后則出現(xiàn)了下降的情況，且2021年的總資產(chǎn)增長率相對上一年來說較為平穩(wěn)，總的來說，北軒裝飾工程有限公司的主營業(yè)務(wù)收入增長率相對較高，這也反映了北軒裝飾工程有限公司的成長能力較強。4北軒裝飾工程有限公司財務(wù)評價4.1應(yīng)收賬款管理重視不足通過分析北軒裝飾工程有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率可以發(fā)現(xiàn)呈現(xiàn)波動上升勢態(tài)，尤其是2021年的存貨管理狀況較好，由此可見北軒裝飾工程有限公司的存貨流動性較強，也意味著企業(yè)流動比率有待改善，盈利能力較強。同時發(fā)現(xiàn)北軒裝飾工程有限公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率較高，意味著北軒裝飾工程有限公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度較快。但通過分析北軒裝飾工程有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以發(fā)現(xiàn)呈現(xiàn)下降趨勢，從2019年的6.24%下降到2021年的5%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也在不斷延長，由2019年的56.8天延長到2021年的79.1天?？梢姳避幯b飾工程有限公司在應(yīng)收賬款管理上存在不足，收賬速度在不斷降低，若不及時加以管理，很可能產(chǎn)生呆賬或壞賬。分析可能與疫情因素有關(guān)，受疫情影響很多企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r欠佳，所以只能拖欠北軒裝飾工作賬款，導(dǎo)致北軒裝飾公司應(yīng)收賬款在2019-2021年周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷延長。由此可見，北軒裝飾工程有限公司的營運能力有待提升，在未來發(fā)展建設(shè)中應(yīng)采取措施，提升資產(chǎn)運營效果，以此強化企業(yè)自身的管理能力與管理水平。4.2財務(wù)風(fēng)險較高通過分析北軒裝飾工程有限公司財務(wù)報表可以發(fā)現(xiàn)，北軒裝飾工程有限公司的負債構(gòu)成中流動負債比重呈現(xiàn)逐年增加趨勢，而長期負債則呈現(xiàn)逐年下降趨勢。一般來講，在企業(yè)不存在償債風(fēng)險的狀態(tài)下，可多利用流動負債籌資，當(dāng)流動負債資金成本低于非流動負債的時候，公司償債能力風(fēng)險也會變小。通過分析北軒裝飾工程有限公司流動比率可以發(fā)現(xiàn)，始終處于低水平，且呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，這意味著北軒裝飾工程有限公司的短期償債能力逐漸下降，公司資產(chǎn)利用率相對較高，意味著企業(yè)雖然具有償還短期借款的能力，但短期償債能力不足，具有較高的財務(wù)風(fēng)險，一旦出現(xiàn)缺乏償債的情況，勢必會影響企業(yè)在行業(yè)中的形象與地位，甚至?xí)绊懭蘸笕谫Y，因此，北軒裝飾工程有限公司管理層應(yīng)加大重視。4.3貨幣資金管理較差通過分析北軒裝飾工程有限公司2019-2021年的財務(wù)報表可以發(fā)現(xiàn)，北軒裝飾工程有限公司近年來的毛利率與凈利潤率均呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，經(jīng)過進一步分析可以發(fā)現(xiàn)，可能與該行業(yè)的盈利能力均處于下降趨勢有關(guān)。但北軒裝飾工程有限公司的成本費用利潤率波動并不大，意味著北軒裝飾工程有限公司的成本費用控制較好，具有較強的市場競爭能力，這也為企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤率的提升奠定了基礎(chǔ)。然而，由于近年來裝飾行業(yè)競爭越來越大，北軒裝飾工程有限公司可獲得的銷售毛利率也在逐漸降低，企業(yè)為實現(xiàn)進一步發(fā)展，增強自身盈利能力，應(yīng)在裝飾工作中創(chuàng)新，為企業(yè)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)?？偟膩碚f，北軒裝飾工程有限公司為提升盈利能力，應(yīng)加強貨幣資金管理，重視應(yīng)收票據(jù)監(jiān)督，并不斷提升銷售毛利率等指標(biāo)，只有這樣才能實現(xiàn)目標(biāo)。4.4融資渠道有限通過對北軒裝飾工程有限公司的主營業(yè)務(wù)收入增長率進行分析可以發(fā)現(xiàn)，只有2019年主營業(yè)務(wù)收入相對較低，隨后則出現(xiàn)了增長的情況，可見該行業(yè)的市場發(fā)展?fàn)顩r相對良好。但隨著人們審美能力的提升，裝飾行業(yè)之間的競爭壓力也在不斷增加，北軒裝飾工程有限公司雖然在發(fā)展中采用客戶戰(zhàn)略與垂直一體化戰(zhàn)略相結(jié)合的發(fā)展模式，逐漸擴大了業(yè)務(wù)范圍，但企業(yè)效益增長速度較慢，企業(yè)價值無法實現(xiàn)最大化?？梢?，北軒裝飾工程有限公司的成長能力相對較差，若想改變現(xiàn)狀，在激烈的市場競爭中獲得一席之地，應(yīng)拓寬融資渠道，吸引更多資金注入企業(yè)，為企業(yè)進一步成長發(fā)展奠定資金基礎(chǔ)。5北軒裝飾工程有限公司發(fā)展建議5.1重視應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款是企業(yè)為了擴大市場，贏得客戶信任，用于銷售企業(yè)產(chǎn)品而采取的先銷售后付款的行為，但由于多種因素的影響，北軒裝飾工程有限公司對應(yīng)收賬款的管理并不到位，導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長，很容易增加企業(yè)經(jīng)濟負擔(dān)。因此，作為企業(yè)管理者應(yīng)重視應(yīng)收賬款管理，結(jié)合客戶實際情況確定是否采取賒賬等行為，若在評估中發(fā)現(xiàn)客戶信用度較低，應(yīng)拒絕賒賬，否則很容易產(chǎn)生呆賬、壞賬，影響企業(yè)未來發(fā)展。而這一目標(biāo)的實現(xiàn)就需要企業(yè)積極學(xué)習(xí)與借鑒同行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)的應(yīng)收賬款管理辦法，不僅要構(gòu)建完善的信用管理機制，還要分析客戶信用，且做好信用等級評估，結(jié)合實際情況采用不同的信用政策。此外，為做好應(yīng)收賬款管理，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建完善的應(yīng)收賬款跟蹤制度，即定期與合作企業(yè)財務(wù)部門進行應(yīng)收賬款對接，防止應(yīng)收賬款到期日才發(fā)現(xiàn)雙方記賬存在差異，同時以此了解對方企業(yè)發(fā)展情況，在約定時間內(nèi)將資金收回，避免增加應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。同時，針對即將到期的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)提前一周安排相關(guān)工作人員進行催收與提醒，并在還款前三天做進一步提醒，以確保資金能夠按時回收。若在到期日依然未能及時接到應(yīng)收賬款，應(yīng)安排相關(guān)工作人員進行實地走訪，了解對方真實情況，盡可能將資金收回。若超期還款，可與之約定最晚還款期限，若在北軒裝飾工程有限公司內(nèi)依然無法按時還款，可在提醒對方后向相關(guān)部門提起訴訟，盡可能減少應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)榇糍~或壞賬的幾率，這也是保障企業(yè)經(jīng)濟利益不受嚴重損害的有效方式。5.2降低財務(wù)風(fēng)險企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，使財務(wù)狀況具有不確定性，或存在使企業(yè)資產(chǎn)損失的可能性。為提升北軒裝飾工程有限公司的短期償債能力，應(yīng)建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，制定現(xiàn)金流量預(yù)算計劃，同時確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，構(gòu)建長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，為提升長期償債能力奠定基礎(chǔ)，再者，還需要樹立科學(xué)且良好的風(fēng)險意識，健全內(nèi)控程序，降低或有負債的潛在風(fēng)險，并結(jié)合企業(yè)實際財務(wù)狀況做好投資決策，只有這樣才能增強企業(yè)的市場競爭能力，讓企業(yè)在激烈的市場競爭中脫穎而出。此外，為進一步降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)采用垂直一體化發(fā)展模式，加大產(chǎn)品研發(fā)力度，分別從上中下游進行產(chǎn)品研發(fā)深度拓展，由于北軒裝飾工程有限公司是一家裝飾公司，面對的客戶各不相同，為了滿足不同客戶的不同需求，應(yīng)推出不同級別的產(chǎn)品，并設(shè)計不同的財務(wù)回收機制，如針對實力雄厚的高端客戶，他們的經(jīng)濟實力較強，為贏得他們的信任，在掌握客戶基本情況的基礎(chǔ)上可推出高端裝飾產(chǎn)品，從文化底蘊、審美價值等方面做出研究；針對經(jīng)濟實力相對較好的中端客戶，可在了解其真實需求基礎(chǔ)上推出分期付款的方式，減輕客戶壓力，并結(jié)合該層次客戶的經(jīng)濟實力推出審美價值相對較高的產(chǎn)品；針對經(jīng)濟實力一般的低端客戶，可推出經(jīng)濟實惠型產(chǎn)品，但為保證資金能夠及時回收，盡可能采用先付款后裝飾的策略，避免企業(yè)陷入經(jīng)濟困難。5.3加強貨幣資金管理對于貨幣資金管理來說，是控制現(xiàn)金流入和流出的關(guān)鍵，也是實現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)最優(yōu)配置的基礎(chǔ)，對提升企業(yè)資金效率大有裨益。因此，北軒裝飾工程有限公司在未來發(fā)展建設(shè)中應(yīng)加大對現(xiàn)金貨幣的管理，提升現(xiàn)金持有量，強化貨幣資金管理水平。對于裝飾行業(yè)來說，雖然收益較高，但投入較大，尤其是設(shè)計成本較高，很可能在裝飾的過程中因各種因素引發(fā)風(fēng)險，這就需要適當(dāng)增加資金周轉(zhuǎn)速度，強化企業(yè)自身的抗風(fēng)險能力，在保證企業(yè)自身收益的基礎(chǔ)上，提升企業(yè)盈利能力與競爭能力。再者，在企業(yè)發(fā)展中還需要重視資金持有成本，這對企業(yè)現(xiàn)金管理有著較高需求。此外，北軒裝飾工程有限公司在裝飾行業(yè)具有一定優(yōu)勢和地位，但受疫情等因素影響，使得北軒裝飾工程有限公司在2019-2021年間的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r欠佳，使得北軒裝飾工程有限公司的毛利率也受到了一定影響，企業(yè)盈利能力也受到了影響。為實現(xiàn)進一步發(fā)展，北軒裝飾工程有限公司在未來發(fā)展中應(yīng)及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從裝飾設(shè)計、裝修等多個環(huán)節(jié)進行深度拓展，同時充分挖掘客戶市場，利用客戶口碑?dāng)U大企業(yè)知名度與影響力，為打開市場奠定基礎(chǔ)。北軒裝飾工程有限公司在開發(fā)新客戶的過程中，也要重視老客戶的維護，經(jīng)常對合作過的老客戶做必要的回訪，了解他們對本企業(yè)的意見和建議，并認真采納老客戶的合理意見，以此提升老客戶對企業(yè)的信任，這也是打開市場，增強企業(yè)市場競爭能力的一種有效方法。5.4拓寬融資渠道近年來，北軒裝飾工程有限公司逐漸加大了客戶挖掘力度，企業(yè)規(guī)模也在不斷擴大，北軒裝飾工程有限公司的主要產(chǎn)品為裝飾設(shè)計、裝飾材料開發(fā)等，隨著客戶市場的不斷挖掘，企業(yè)在沈陽范圍內(nèi)的市場占有率也在提升，然而，盡管北軒裝飾工程有限公司的流動比率相對較低，且呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，公司資產(chǎn)負債比率處于合理范圍內(nèi)，但依然存在一定的財務(wù)風(fēng)險，為進一步促進企業(yè)發(fā)展，北軒裝飾工程有限公司應(yīng)適當(dāng)擴大非流動負債規(guī)模，不斷改善企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道，增加企業(yè)發(fā)展所需流動資金，以此強化企業(yè)的短期償債能力，并重視財務(wù)杠桿的利用，只有這樣才能有效提升企業(yè)整體盈利水平，為企業(yè)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。為拓寬融資渠道，讓更多資金注入企業(yè)，北軒裝飾工程有限公司應(yīng)積極主動公開企業(yè)財務(wù)報表，將真實財務(wù)報表提交到信息使用者面前，獲得信息使用者信任，只有這樣才能讓更多對企業(yè)感興趣的人員或企業(yè)了解企業(yè)，并愿意將資金注入，這也是提升企業(yè)自身競爭能力的有效措施。此外，為進一步增強企業(yè)的融資能力，拓寬融資渠道，企業(yè)可經(jīng)常開展公益活動，并將企業(yè)公益活動以文字、短視頻等形式呈現(xiàn)在大眾面前，并積極主動介紹本企業(yè)真實情況，吸引更多投資者的注意力。同時，積極主動將企業(yè)的發(fā)展理念分享出來，讓投資者看到企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，增強投資者的投資意愿。結(jié)論本文主要分析與研究了北軒裝飾工程有限公司2019-2021年度財務(wù)報表，并通過圖表分析法與比率分析法進行了深度分析，提出了財務(wù)管理意見。通過分析財務(wù)報表發(fā)現(xiàn)北軒裝飾工程有限公司的短期償債能力較差、長期償債能力也在降低，盈利能力有待提升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較差，但成長能力較好，同時發(fā)現(xiàn)北軒裝飾工程有限公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)健，財務(wù)風(fēng)險較小，公司運營能力有待加強，公司盈利能力降低，成長能力相對較好。但其中也存在一些問題，為改善這些問題，應(yīng)加強應(yīng)收賬款管理、提升貨幣資金管理水平、適當(dāng)拓寬融資渠道等，只有這樣才能增強企業(yè)發(fā)展動力。

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