2019基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題及答案

試卷科目：基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基金基礎(chǔ)知識2019基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題及答案PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages2019基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題及答案第1部分：單項選擇題，共84題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.下列指標(biāo)可以用來分析企業(yè)盈利能力的是（）。A)資產(chǎn)收益率B)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C)資產(chǎn)負債率D)利息保障倍數(shù)答案:A解析:盈利能力分析：計算公司各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等，分析公司各年度盈利能力及其變動情況，分析和判斷公司盈利能力的持續(xù)性。資產(chǎn)負債率和利息保障倍數(shù)用來分析企業(yè)償債能力，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用來分析企業(yè)運營能力。[單選題]2.2015年甲創(chuàng)業(yè)投資基金投資X生物科技500萬元投資前估值4500萬元，2016年乙創(chuàng)業(yè)投資基金投資X生物科技2000萬元，投資后估值1億元，2017年甲創(chuàng)業(yè)投資基金欲按照X生物科技股權(quán)價值1.5億元出售其持有的全部股權(quán)，假設(shè)X生物科技無其他股權(quán)變動，如乙基金行使第一拒絕權(quán)，則下列表述正確的是（）A)應(yīng)以1500萬元總價與其他新投資人一起按比例購買甲基金欲出售的股權(quán)B)應(yīng)以1200萬元總價與其他新投資人一起按比例購買甲基金欲出售的股權(quán)C)可以以1500萬元優(yōu)先購買甲基金欲出售的全部股權(quán)D)可以以1200萬元優(yōu)先購買甲基金欲出售的全部股權(quán)答案:D解析:2015年甲基金投后X生物科技估值為4500+500=5000萬元，甲基金占比為500/5000=10%；2016年投前估值為10000萬元-2000萬元=8000萬元，甲基金估值為8000*10%=800萬元，投后甲基金占比為800/10000=8%；2017年X生物科甲基金股權(quán)價值為1.5*8%=1200萬元?目標(biāo)公司創(chuàng)始股東、董事、監(jiān)事和高管欲向第三人出售部分或全部股權(quán)（因公司利益需要向管理團隊成員轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情形除外），投資人有權(quán)按相同的條件購買該股權(quán)。[單選題]3.股份有限公司申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，必須符合的條件不包括（）A)有主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)B)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力，公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營C)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年D)為國家認定的高新技術(shù)企業(yè)答案:D解析:股份有限公司申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，需依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年，業(yè)務(wù)明確具有持續(xù)經(jīng)營能力，公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營，通過有主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。[單選題]4.股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常不會采?。ǎ┓绞?。A)跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況B)委托第三方機構(gòu)C)監(jiān)控被投資企業(yè)財務(wù)狀況D)參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營決策答案:B解析:股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常采取跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況、監(jiān)控被投資企業(yè)財務(wù)狀況、參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營決策三種方式。[單選題]5.股權(quán)投資基金募集過程中，表述正確的是（）。A)通過講座、報告會向不特定對象宣傳推介B)向投資者承諾投資本金有保障C)通過微信、手機短信向不特定對象宣傳推介D)要求投資者以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)答案:D解析:股權(quán)投資基金的募集不得通過講座、報告會向不特定對象宣傳推介；不得向投資者承諾投資本金有保障；不得通過微信、手機短信向不特定對象宣傳推介；要求投資者以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。[單選題]6.關(guān)于從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)的私募基金管理人，下列說法錯誤的是（）。A)私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請成為會員B)私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)C)私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后通過私募基金登記備案系統(tǒng)對基金進行備案D)私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請牌照答案:D解析:私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請登記。[單選題]7.關(guān)于股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)，描述錯誤的是（）A)一級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者B)業(yè)務(wù)主要包括一級投資、二級投資和三級投資C)二級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集完成后對存續(xù)基金或其投資組合公司進行投資D)直接投資是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進行投資答案:B解析:股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級投資、二級投資和直接投資。[單選題]8.關(guān)于投資機構(gòu)投資后管理階段獲取信息的通常方式，以下表述錯誤的是（）A)向被投資企業(yè)委派高管，直接參與被投資企業(yè)的日常運營B)日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作C)參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會D)關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況答案:A解析:1）參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會；2）關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況,.3）日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作。[單選題]9.關(guān)于優(yōu)先認購權(quán)條款，以下說法錯誤的是（）。A)優(yōu)先認購權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時，保護其股權(quán)比例不被稀釋B)優(yōu)先認購權(quán)適用于為上市而進行的首次公開發(fā)行（P0）C)優(yōu)先認購權(quán)不適用于為建立員工持股計劃而増加的股份發(fā)行D)優(yōu)先認購權(quán)對股權(quán)投資基金的股東權(quán)利提供了相對完整的保護答案:B解析:通常，投資協(xié)議會額外約定，優(yōu)先認購權(quán)不適用于一些特殊情況，包括為上市而進行的首次公開發(fā)行（IP0）、為建立員工持股計劃而増加的股份發(fā)行、為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而増加的股份發(fā)行等。[單選題]10.廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定，利用廣告為非法集資活動相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，違法所得數(shù)額在（）萬元以上的，依照《刑法》規(guī)定，以虛假廣告罪定罪處罰。A)1B)2C)5D)10答案:D解析:廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定，利用廣告為非法集資活動相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，具有下列情形之一的，依照《刑法》第222條的規(guī)定，以虛假廣告罪定罪處罰：①違法所得數(shù)額在10萬元以上的；②造成嚴重危害后果或者惡劣社會影響的；③2年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰2次以上的；④其他情節(jié)嚴重的情形。[單選題]11.基金管理人可以委托基金服務(wù)機構(gòu)為基金產(chǎn)品提供資金募集，投資顧問等服務(wù)業(yè)務(wù)，服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個年底結(jié)束之日起3個月內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送運營情況報告，且向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送審計報告的時間應(yīng)在每個年底結(jié)束之日的（）。A)4個月內(nèi)B)5個月內(nèi)C)6個月內(nèi)D)3個月內(nèi)答案:A解析:服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送服務(wù)業(yè)務(wù)情況表,每個年度結(jié)束之日起三個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送運營情況報告。服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送審計報告。[單選題]12.某股權(quán)投資基金未按信息披露規(guī)定向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告重大事項，以下說法錯誤的是（）。A)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對主要負責(zé)人采取書面警示B)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可要求其限期改正C)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會直接撤銷其基金管理人登記D)投資者可向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會投訴或舉報答案:C解析:股權(quán)投資基金未按信息披露規(guī)定向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告重大事項，投資者可向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會投訴或舉報；中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對主要負責(zé)人采取書面警示;中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可要求其限期改正。[單選題]13.設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)至少擁有一個"必備投資者"。下列不屬于?必備投資者?應(yīng)滿足的條件的是（）。A)以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務(wù)B)在申請前3年其管理的資本累計不低于2億元人民幣C)擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)管理人員D)必備投資者未被所在國司法機關(guān)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)答案:B解析:必備投資者?應(yīng)同時滿足以下條件：（1）以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務(wù)；（2）在申請前三年其管理的資本累計不低于1億美元，且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進行創(chuàng)業(yè)投資（3）擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)管理人員；（4）如果某一投資者的關(guān)聯(lián)實體滿足上述條件，則該投資者可以申請成為必備投資者（5）必備投資者及其上述關(guān)聯(lián)實體均應(yīng)未被所在國司法機關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進行處罰；（6）非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的1%，且應(yīng)對創(chuàng)投企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；[單選題]14.投資機構(gòu)對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常采取的方式，以下錯誤的是（）A)跟蹤辦議條款執(zhí)行情況B)參與被投資企業(yè)的公司治理C)聘請專業(yè)的第三方機構(gòu)開展盡職調(diào)查D)監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況答案:C解析:（一）跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況（二）監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況（三）參與被投資企業(yè)的公司治理[單選題]15.在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，屬于增值稅征稅范圍的是（）。A)項目股息B)分紅收入C)通過二級市場退出獲得的項目退出收入D)通過并購方式退出獲得的項目退出收入答案:C解析:在股權(quán)投資業(yè)務(wù)中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務(wù)機關(guān)的要求.計繳增值稅。[單選題]16.整個基金資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于（），A)低風(fēng)險、低期望收益B)低風(fēng)險、高期望收益C)高風(fēng)險、低期望收益D)高風(fēng)險、高期望收益答案:D解析:整個基金資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險、高期望收益。[單選題]17.根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，股權(quán)投資基金的合格投資者應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于（）萬元。A)60B)80C)100D)120答案:C解析:根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，股權(quán)投資基金的合格投資者應(yīng)具備相應(yīng)風(fēng)臉i只別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力,投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于100萬元。[單選題]18.股權(quán)投資基金募集機構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)，下列表述錯誤的是（）。A)募集機構(gòu)應(yīng)建立制度以保障基金財產(chǎn)和客戶資金安全B)募集機構(gòu)應(yīng)恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉、防范利益沖突C)募集機構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對個人信息進行嚴密保管D)募集階段需指導(dǎo)投資者自行判斷基金產(chǎn)品的風(fēng)險類型并與自身風(fēng)險承受能力進行適當(dāng)性匹配答案:D解析:募集機構(gòu)應(yīng)建立制度以保障基金財產(chǎn)和客戶資金安全，應(yīng)恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉、防范利益沖突，應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對個人信息進行嚴密保管。[單選題]19.關(guān)于大宗交易，以下說法正確的是（）。A)沒有規(guī)定最低限額B)交易費用相對集中競價交易要高C)定價由交易雙方確定，沒有競價交易靈活D)不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩(wěn)定答案:D解析:大宗交易不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩(wěn)定。[單選題]20.關(guān)于股權(quán)投資基金財產(chǎn)保管機構(gòu)，說法正確的是（）。A)基金財產(chǎn)保管機構(gòu)對基金財產(chǎn)進行保管，可以免除基金管理人對投資者的受托責(zé)任B)基金財產(chǎn)保管機構(gòu)承擔(dān)對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督的責(zé)任C)基金管理人必須聘請基金財產(chǎn)保管機構(gòu)對基金財產(chǎn)進行保管D)基金財產(chǎn)保管機構(gòu)是基金管理人的代理人答案:D解析:基金財產(chǎn)保管機構(gòu)對基金財產(chǎn)進行保管，不得免除基金管理人對投資者的受托責(zé)任。基金托管公司承擔(dān)對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督的責(zé)任，而非保管機構(gòu)?；鹭敭a(chǎn)保管機構(gòu)是基金管理人的代理人。[單選題]21.關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的回售權(quán)條款，描述錯誤的是（）A)股權(quán)投資基金通過行使回售權(quán)達到估值調(diào)整的目的B)體現(xiàn)了對股權(quán)投資方利益的保護C)體現(xiàn)了目標(biāo)企業(yè)要求投資方保護商業(yè)機密的權(quán)利D)體現(xiàn)了投資方對目標(biāo)企業(yè)或大股東回售股權(quán)的權(quán)利答案:C解析:回售權(quán)，是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。對股權(quán)投資基金來說，回售權(quán)條款主要具有兩個功能，一是通過行使回售權(quán)達到估值調(diào)整的目的；二是回售權(quán)條款也是在約定的觸發(fā)條件發(fā)生時，保障股權(quán)投資基金的投資具有一定流動性，并得以萩得暢通的退出渠道的重要手段。[單選題]22.國內(nèi)股權(quán)投資交易中，估值調(diào)整的一般原因包括（）。A)擔(dān)心投資后，目標(biāo)公司的團隊未能好好運營達到設(shè)定的業(yè)績目標(biāo)B)擔(dān)心投資后，目標(biāo)公司的組織架構(gòu)根據(jù)需要進行變動C)擔(dān)心投資后，目標(biāo)公司的董事會成員進行換屆變動D)擔(dān)心投資后，目標(biāo)公司的辦公地址進行變遷答案:A解析:在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標(biāo)，投資者會獲得一定補償，以彌補其由于企業(yè)的實際價值降低所受的損失。[單選題]23.某股權(quán)投資基金于2011年1月1日成立，募集規(guī)模15億元，截止2016年12月31日的凈資產(chǎn)凈值為10億元,各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示：2011年投資者繳款5億元投資者分配0億元，2012年投資者繳款5億元投資者分配0億元,2013年投資者繳款3億元投資者分配0億元，2014年投資者繳款1億元投資者分配8億元，2015年投資者繳款0.5億元投資者分配5億元，2016年投資者繳款0.5億元投資者分配7億元，則基金已分配收益倍數(shù)為（）。A)0.75B)1.33C)2D)1.25答案:B解析:已分配收益倍數(shù)==（8+5+7）/（5+5+3+1+1）=1.33[單選題]24.下列機構(gòu)中，不符合股權(quán)投資基金管理人的組織形式規(guī)范的是（）A)創(chuàng)業(yè)投資管理股份有限公司B)股權(quán)投資管理有限公司C)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）D)個人獨資企業(yè)答案:D解析:股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)為依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，名稱和經(jīng)營范圍中應(yīng)當(dāng)包含"基金管理或者"投資管理"資產(chǎn)管理"。股權(quán)投資"n創(chuàng)業(yè)投資"等相關(guān)字樣，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。[單選題]25.以下關(guān)于公司型基金基本稅負描述錯誤的是（）。A)基金的自然人投資者以股息紅利形成取得的分配需承擔(dān)雙重征稅B)基金的公司投資者以股息紅利形式取得的分配需承擔(dān)雙重征稅C)基金所投項目若通過并購和回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出，不屬于增值稅征稅范圍D)基金所投項目上市后通過二級市場退出時需按照稅務(wù)機關(guān)的要求繳納增值稅答案:B解析:投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時可按照規(guī)定免稅。[單選題]26.有限合伙型股權(quán)投資基金是指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》成立的有限合伙企業(yè)，以下關(guān)于其中組成主體表述正確的是（）。A)至少有2名普通合伙人和1名有限合伙人組成B)至少有1名普通合伙人和2名有限合伙人組成C)至少有1名普通合伙人和1名有限合伙人組成D)至少有2名普通合伙人和2名有限合伙人組成答案:C解析:有限合伙型股權(quán)投資基金是指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》成立的有限合伙企業(yè)，有限合伙企業(yè)由2個以上50個一下合伙人設(shè)立，但是法律法規(guī)另有規(guī)定的除外，有限合伙企業(yè)至少應(yīng)有1個普通合伙人。[單選題]27.政府引導(dǎo)基金會克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于（）的企業(yè)。A)種子期、起步期B)成長期C)成熟期D)以上都不是答案:A解析:政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會資本投入，増加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題，特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長期、成熟期和重建期企業(yè)的不足。[單選題]28.股權(quán)投資基金服務(wù)機構(gòu)直接提供服務(wù)和業(yè)務(wù)的對象是（）。A)基金管理人B)個人或機構(gòu)投資者C)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會D)被投資方答案:A解析:市場服務(wù)機構(gòu)為基金管理人提供專業(yè)服務(wù)。[單選題]29.關(guān)于第一拒絕權(quán)條款，下列表述正確的是（）。A)第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司的其它股東欲對外出售時，作為老股東的股權(quán)投資基金可以在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)B)第一拒絕權(quán)是指作為老股東的股權(quán)投資基金在出售目標(biāo)公司股權(quán)時有權(quán)拒絕公司管理層的回購，而自主選擇股權(quán)的買家C)第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司的其它股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金有權(quán)拒絕該股東對外出售D)第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司引入新股東時，作為老股東的股權(quán)投資基金有權(quán)審批并拒絕新股東的加入答案:A解析:第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司的其它股東欲對外出售時，作為老股東的股權(quán)投資基金可以在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。[單選題]30.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人未按要求披露信，急或出現(xiàn)違法違規(guī)行為，以下有關(guān)自律管理措施說法錯誤的是（）。A)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對其采取公開譴責(zé)、取消會員資格等紀律處分B)情節(jié)嚴重的，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會成立專案小組進行處理C)對直接負責(zé)的主管人員，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可酌情采取暫停或取消基金從業(yè)資格等紀律處分D)對其他直接責(zé)任人員，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可酌情采取加入黑名單等紀律處分并記入誠信檔案答案:B解析:情節(jié)嚴重的，移交中國證監(jiān)會處理[單選題]31.被投資企業(yè)境內(nèi)IPO市場包括（）Ⅰ.主板;Ⅱ.中小企業(yè)版;Ⅲ.創(chuàng)業(yè)板;Ⅳ.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:A解析:境內(nèi)IPO市場包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板。[單選題]32.根據(jù)基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理相關(guān)要求，基金服務(wù)機構(gòu)有義務(wù)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送該機構(gòu)的相關(guān)信息，需要報送的內(nèi)容包括（）Ⅰ.運營情況報告;Ⅱ.審計報告;Ⅲ.服務(wù)業(yè)務(wù)情況表;Ⅳ.股權(quán)變更且變更股東持股比例為10%A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送服務(wù)業(yè)務(wù)情況表,每個年度結(jié)束之日起三個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送運營情況報告。服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送審計報告；獨立第三方服務(wù)機構(gòu)通過一次或多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股5%以上股東或變更股東持股比例超過5%的，應(yīng)當(dāng)及時向基金業(yè)協(xié)會報告。[單選題]33.股權(quán)投資基金投后管理的作用包括（）Ⅰ.及時了解被投資企業(yè)運營情況；Ⅱ.保證投資基金安全；Ⅲ.提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資收益；Ⅳ.保證項目獲得預(yù)期收益A)Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:投資后的項目跟蹤與監(jiān)控有利于及時了解被投資企經(jīng)營運作情況，并根據(jù)不同情況及時采取必要措施保證資金安全并醒投資收益；投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資的收益。[單選題]34.關(guān)于并購基金，說法正確的的是（）。Ⅰ.通常投資于價值被低估的對象;Ⅱ.通過對被投企業(yè)進行重整而實現(xiàn)股權(quán)增值；Ⅲ.通常需要取得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)；Ⅳ.通常采用較低的杠桿率A)Ⅰ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:B解析:收購中通常采取更高的杠桿率[單選題]35.關(guān)于股權(quán)投資基金清算退出的流程，正確的跟蹤是（）Ⅰ.清算公司財產(chǎn),制定清算方案；Ⅱ.分配公司剩余財產(chǎn)；Ⅲ.了結(jié)公司債券、債務(wù)A)Ⅱ.Ⅰ.ⅢB)Ⅲ.Ⅰ.ⅡC)Ⅰ.Ⅲ.ⅡD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:C解析:關(guān)于股權(quán)投資基金清算退出的流程，正確的順序：1清算公司財產(chǎn)，制定清算方案；2結(jié)公司債券、債務(wù)處理未了結(jié)的業(yè)務(wù)；3分配公司剩余財產(chǎn)。[單選題]36.基金管理人在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請登記的，必須提交的材料或信息包括（）Ⅰ.公司章程或合伙協(xié)議Ⅱ.基金委托管理協(xié)議Ⅲ.基金管理人基本制度Ⅳ.法律意見書V.基金業(yè)協(xié)會要求提交的其他材料A)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:基金管理人申請基金管理人登記的，通常應(yīng)提交以下材料或信息：（1）工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；（2）公司章程或者合伙協(xié)議；（3）主要股東或者合伙人名單；（4）高級管理人員的基本信息；（5）基金管理人的基本制度；（6）法律意見書；（7）基金業(yè)協(xié)會要求提交的其他材料。[單選題]37.某股權(quán)投資基金正在對某目標(biāo)公司進行財務(wù)盡職調(diào)查，進行償債能力分析時，以下內(nèi)容屬于參考財務(wù)指標(biāo)或數(shù)據(jù)得是（）Ⅰ.流動比率;Ⅱ.或有負債;Ⅲ.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;Ⅳ.銀行可用授信額度;Ⅴ凈資產(chǎn)收益率A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:償債能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負債、表外融資及或有負債等情況，分析公司各年度償債能力及其變動情況，判斷公司的償債能力和償債風(fēng)險。[單選題]38.下列關(guān)于股權(quán)投資基金的收益，說法正確的是（）。Ⅰ.通常情況下，管理人因為其管理可以獲得相當(dāng)于基金利潤一定比例的業(yè)績報酬；Ⅱ.全部投資者獲利本金返還之后，剩余部分即為基金利潤；Ⅲ.基金的收入扣除基金承擔(dān)的各項費用和稅收之后，首先用于返還基金投資者的投資本金；Ⅳ.股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)項目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)項目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。基金的收入扣除基金承擔(dān)的各項費用和稅收之后，首先用于返還基金投資者的投資本金。全部投資者獲利本金返還之后，剩余部分即為基金利潤。通常情況下，管理人因為其管理可以獲得相當(dāng)于基金利潤一定比例的業(yè)績報酬。[單選題]39.創(chuàng)業(yè)投資基金的運作特點，說法正確的是（）Ⅰ.投資對象主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè);Ⅱ.投資方式以參股性投資為主;Ⅲ.經(jīng)常借用杠桿進行投資;Ⅳ.投資收益來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值A(chǔ))Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:創(chuàng)業(yè)投資基金的運作還具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)^第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。第四，從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)。[單選題]40.公司制股權(quán)投資基金章程必備條款包括（）Ⅰ.股東出資；Ⅱ.投資事項；Ⅲ.利潤分配及虧損分擔(dān)；Ⅳ.財務(wù)會計制度A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:公司章程的必備條款包括：基本情況；股東出資；股東的權(quán)利義務(wù)；入股、退股及裝讓；股東大會（股東會）；高級管理人員；投資事項；管理方式；托管事項；利潤分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費用和支出；財務(wù)會計制度；信息披露制度；終止、解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報送披露信息；等等。[單選題]41.股權(quán)投資基金管理人違反法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對其采取的行政監(jiān)管措施有（）。Ⅰ.公開譴責(zé)；Ⅱ.監(jiān)管談話Ⅲ.出具警示函；Ⅳ.沒收違法所得；Ⅴ.撤銷基金從業(yè)資格A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ答案:C解析:股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對其采取以下行政監(jiān)管措施：①責(zé)令改正；②監(jiān)管談話；③出具警示函；④公開譴責(zé)。[單選題]42.股權(quán)投資基金選擇第三方基金銷售機構(gòu)（代銷機構(gòu)）進行委托募集，合格代銷機構(gòu)應(yīng)具備的條件是（）Ⅰ.代銷機構(gòu)需要具有代銷意愿的基金管理人；Ⅱ.代銷機構(gòu)需遵守募集行為管理辦法的規(guī)定；Ⅲ.代銷機構(gòu)應(yīng)具有基金銷售資質(zhì)；Ⅳ.代銷機構(gòu)需成為中國證卷投資基金業(yè)協(xié)會會員A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:B解析:委托第三方機構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團隊的機構(gòu)代為募集，并與代銷機構(gòu)簽署書面協(xié)議，要求其嚴格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對投資者的評估和投資者風(fēng)險確認程序。目前，我國要求代銷機構(gòu)應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。[單選題]43.以下估值方法中，估值結(jié)果與未來價值通常無必然聯(lián)系的是（）。A)股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法B)公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法C)重置成本法D)前瞻市盈率法答案:C解析:重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系，因此，成本法主要作為一種輔助方法。[單選題]44.賬面價值法是指公司（）的凈值。A)總資產(chǎn)減去總負債B)收入成本C)現(xiàn)金流D)利潤答案:A解析:公司總資產(chǎn)減去總負債后的凈值即為公司的賬面價值。但是若要評估目標(biāo)公司的真正價值，還必須對資產(chǎn)負債表的各個項目作出必要的調(diào)整。[單選題]45.出具警示函是（）對股權(quán)投資基金行業(yè)違法違規(guī)者的處罰措施。A)行業(yè)自律組織B)政府監(jiān)管機構(gòu)C)社會監(jiān)督機構(gòu)D)機構(gòu)內(nèi)控部門答案:B解析:政府監(jiān)管機構(gòu)可以對違法違規(guī)的市場主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施和行政處罰；而行業(yè)自律組織對其成員的處罰較輕，一般為公開譴責(zé)、暫停會員資格、取消會員資格等。[單選題]46.對于股權(quán)投資基金的信息披露，下列做法符合《私募投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定的是（）。A)描述該私募投資基金產(chǎn)品屬于高風(fēng)險產(chǎn)品，可能會因相關(guān)風(fēng)險導(dǎo)致投資者獲得不理想收益并損失本金B(yǎng))將該基金信息及認購文件登載至其官網(wǎng)中C)在過往歷史業(yè)績中未披露虧損的投資項目D)在基金推介材料中附有同業(yè)機構(gòu)的祝賀詞答案:A解析:信息披露義務(wù)人披露基金信息,不得存以下行為?1）公開披露或者變相公開披露,.（2）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（3）對投資業(yè)績進行預(yù)測；（4）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；⑸詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基銷售機構(gòu)；⑹登載可自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；（7）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用"業(yè)績最佳"規(guī)模最大〃等相關(guān)措辭；（8）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。[單選題]47.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿2年的，其法人合伙人可按照投資額的（）抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額。A)0.6B)0.05C)0.8D)0.7答案:D解析:國家稅務(wù)總局《關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國稅發(fā)[2009]87號）規(guī)定：創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年（24個月）以上，符合條件的，可以按照其對中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%,在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。[單選題]48.股權(quán)投資基金組織形式中，具有獨立法人實體地位的是（）。A)有限責(zé)任公司型基金和股份有限公司型基金B(yǎng))有限合伙型基金^信托（契約）型基金C)信托（契約）型基金和股份有限公司型基金D)有限責(zé)任公司型基金和有限合伙型基金答案:A解析:股權(quán)投資基金組織形式可以分為公司型基金、合伙型基金、信托型基金。公司型基金是企業(yè)法人實體，在我國，公司型基金可采取有限責(zé)任公司和股份有限公司的形式。因此，具有獨立法人實體地位的是有限責(zé)任公司型基金和股份有限公司型基金。[單選題]49.關(guān)于股權(quán)投資基金、說法正確的是（）A)通常具有低風(fēng)險、高預(yù)期收益的特點B)主要投資于上市公司股票C)在我國職能非公開募集D)投資期限較短答案:C解析:股權(quán)投資基金具有以下特點：1.投資期限長、流動性較差2.投資后管理投入資源較多3.專業(yè)性較強4.收益波動性較高[單選題]50.關(guān)于股權(quán)投資基金的組織形式不包括（）A)有限合伙型B)公司型C)契約（信托）型D)公私合營型答案:D解析:根據(jù)組織形式不同，股權(quán)投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金。[單選題]51.關(guān)于基金業(yè)績評價，以下表述正確的是（）。A)已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者所投資金的時間價值B)總收益倍數(shù)越高，說明基金業(yè)績越好C)基金在不同時點計算的總收益倍數(shù)可能會有不同的結(jié)果D)已分配收益倍數(shù)越高，說明基金業(yè)績越好答案:C解析:內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資者所投資金的時間價值，內(nèi)部收益率說明基金業(yè)績越好，基金在不同時點計算的總收益倍數(shù)可能會有不同的結(jié)果。[單選題]52.關(guān)于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的要求，以下表述正確的是（）。A)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年，.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體改制為股份有限公司的，存續(xù)時間從改制時間起計算B)公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營C)具有持續(xù)經(jīng)營和盈利的能力D)業(yè)務(wù)明確，主營業(yè)務(wù)突出，最近兩年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化答案:B解析:依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年;有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體改制為股份有限公司的，存續(xù)時間從有限責(zé)任公司成立之日起計算，公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營，具有持續(xù)經(jīng)營能力（未說盈利能力）。[單選題]53.甲基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的資質(zhì)條件是（）。A)在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員B)在中國證監(jiān)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無需成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員C)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員D)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無需成為中國證卷投資基金業(yè)協(xié)會會員答案:A解析:可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金;第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（基金銷售機構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。[單選題]54.某股權(quán)投資基金采用按照單一項目的收益分配方式，并設(shè)置了追趕機制與回撥機制，下列關(guān)于該基金分配順序正確的是（）。A)投資人本金、門檻收益、管理人與投資人按比例分配、基于回撥機制的收益、基于追趕機制的收益B)投資人本金、門檻收益、基于追趕機制的收益、基于回撥機制的收益、管理人與投資人按比例分配C)門檻收益、投資人本金、管理人與投資人按比例分配、基于追趕機制的收益、基于回撥機制的收益D)投資人本金、門檻收益、基于追趕機制的收益、管理人與投資人按比例分配、基于回撥機制的收益答案:D解析:分配順序：投資人本金、門檻收益、基于追趕機制的收益、管理人與投資人按比例分配、基于回撥機制的收益。[單選題]55.目標(biāo)企業(yè)在進行涉及公司知識產(chǎn)權(quán)的交易前,應(yīng)事先獲得投資人的同意，否則可能違背了投資協(xié)議中的（）。A)保密條款B)回購條款C)保護性條款D)優(yōu)先認購權(quán)條款答案:C解析:保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。[單選題]56.我國滬深證券交易所每個交易日開市價格的形成機制是（）。A)集合競價B)大宗交易C)協(xié)議轉(zhuǎn)讓D)連續(xù)競價答案:A解析:我國滬深證券交易所每個交易日開市價格的形成機制是集合競價。[單選題]57.下列關(guān)于資金募集過程中投資者行為的表述，正確的是（）。A)投資者可以針對股權(quán)投資資金風(fēng)險評級要求，調(diào)整所填寫的風(fēng)險識能力和風(fēng)險承擔(dān)能力問卷B)合格投資者可以通過多人拼湊等方式滿足投資者的最低投資限額要求C)投資者需要承諾提供信息的真實性，但無需向基金銷售機構(gòu)告知具體資產(chǎn)和收入情況D)投資者填寫虛假信息或者提供虛假承諾文件的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任答案:D解析:投資者應(yīng)當(dāng)如實填寫風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力問卷，如實承諾告知資產(chǎn)或者收入情況，并對其真實性、準(zhǔn)確性和完整注負責(zé)。填寫虛假信息或者提供虛假承諾文彳牛的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資股權(quán)投資基金。[單選題]58.創(chuàng)業(yè)投資的投資對象不包括（）A)早期的未上市成長性企業(yè)B)中期的未上市成長性企業(yè)C)后期的未上市成長性企業(yè)D)上市成長性企業(yè)答案:D解析:創(chuàng)業(yè)投資的投資對象包括早期、中期、后期各個發(fā)展階段的未上市成長性企業(yè)，并不僅指對早期、中期企業(yè)的投資。[單選題]59.股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資決議，必須經(jīng)（）通過。A)代表1/2以上表決權(quán)的股東B)代表2/3以上表決權(quán)的股東C)出席股東大會（股東會）的股東所持表決權(quán)的1/2以上D)出席股東大會（股東會）的股東所持表決權(quán)的2/3以上答案:D解析:公司型股權(quán)投資基金的增資或減資，應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部的決策程序，包括董事會決議及股東大會（股東會）決議，簽訂相應(yīng)的決議文件。有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過；股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股東大會（股東會）的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。[單選題]60.股權(quán)投資基金對目標(biāo)企業(yè)的盡職調(diào)查內(nèi)容不包括（）A)業(yè)務(wù)盡調(diào)B)項目估值C)財務(wù)盡調(diào)D)法律盡調(diào)答案:B解析:盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、財務(wù)與法律三部分[單選題]61.股權(quán)投資母基金甲，投資了股權(quán)投資資金乙，后甲又從乙的投資人丙處購買了乙的基金份額，說法正確的是（）。A)母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的二級投資業(yè)務(wù)B)母基金甲投資乙屬于一級投資，購買丙的份額屬于二級投資C)母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的一級投資業(yè)務(wù)D)母基金甲投資乙屬于二級投資，購買丙的份額屬于一級投資答案:B解析:母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者，被視為一級投資母基金碰又投資基金募集設(shè)立完成后，購買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額或購買基金持有的投資組合公司的股權(quán),被視為二級投資[單選題]62.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人，說法錯誤的是（）。A)基金管理人可以按照基金合同的約定，負責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作B)基金份額的銷售可以由基金管理人自行承擔(dān)C)基金管理人在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為自身爭取最大的投資收益D)基金產(chǎn)品的設(shè)計可以由基金管理人自行承擔(dān)答案:C解析:基金管理人可以按照基金合同的約定，負責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作；基金份額的銷售可以由基金管理人自行承擔(dān)；基金產(chǎn)品的設(shè)計可以由基金管理人自行承擔(dān)；基金管理人在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為基金投資者（而不是基金管理人）爭取最大的投資收益。[單選題]63.關(guān)于基金資產(chǎn)保管與基金托管，下列表述錯誤的是（）。A)在選擇托管時，管理人應(yīng)承擔(dān)受托責(zé)任B)在選擇托管時，管理人和托管人對投資者同時承擔(dān)雙重受托責(zé)任C)僅選擇保管時，基金資產(chǎn)保管機構(gòu)對基金資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任D)僅選擇保管時，基金資產(chǎn)保管機構(gòu)是基金托管人的代理人答案:D解析:基金資產(chǎn)保管不同于基金托管。在選擇托管的情況下，管理人和托管人對投資者同時承擔(dān)雙重受托責(zé)任。在不選擇托管而僅選擇保管的情況下，基金資產(chǎn)保管機構(gòu)作為基金管理人的代理人，對基金資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任。故D項錯誤。[單選題]64.關(guān)于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程中的反饋審核階段，表述錯誤的是（）。A)申請人應(yīng)當(dāng)在反饋意見要求的時間內(nèi)回復(fù)反饋意見B)反饋審核階段的主要工作是配合中國證監(jiān)會擬申請企業(yè)進行審核C)申請材料受理機構(gòu)對材料的齊備性，完整，注進行調(diào)查D)申請材料應(yīng)當(dāng)符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請文件內(nèi)容與格式指引（試行）》的要求答案:B解析:反饋審核階段的主要工作是配合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核，對全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核意見進行反饋。[單選題]65.關(guān)于有限合伙型股權(quán)投資基金清算，表述錯誤的是（）A)合伙企業(yè)解散，應(yīng)當(dāng)由清算人進行清算B)清算期間，合伙企業(yè)存續(xù)，且可以繼續(xù)開展新的投資經(jīng)營活動C)合伙企業(yè)財產(chǎn)在支付清算費用和職工工資、社會保險費用、法定補償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，向合伙人進行分配D)清算結(jié)束，清算人應(yīng)當(dāng)編制清算報告，并向等級機關(guān)進行報送答案:B解析:清算期間，合伙型股權(quán)投資基金繼續(xù)存續(xù)，但不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動。[單選題]66.某股權(quán)投資基金到期擬進行清算，基金成立時，一次性全部實繳資金5億元，全部投資退出8億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費5,000萬元?；鸷贤s定，基金投資者按照出自比例進行分配。基金設(shè)置8%（單利）的門檻收益率。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績報亂無追趕機制。下列選項，不屬于股權(quán)投資基金清算與收益分配原則的一項是（）A)優(yōu)先向基金投資者返回投資本金B(yǎng))業(yè)績報酬屬于基金的費用，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先向管理人分配業(yè)績報酬，再向投資者返還本金C)向基金投資者分配門檻收益之后，基金管理人才可以參與業(yè)績報酬分配D)基金應(yīng)當(dāng)清理完所有債務(wù)和產(chǎn)生的費用后，才能向基金投資者和管理人進行分配答案:B解析:收益分配順序,返還投資者本金-向投資者分配門檻收益（若合同有約定）-向管理人和投資者分配[單選題]67.適于參加股權(quán)投資基金財產(chǎn)清算小組的是（）。A)基金管理人、基金托管人及相關(guān)中介結(jié)構(gòu)B)行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)和基金管理人C)基金托管人和被投資企業(yè)負責(zé)人D)基金管理人、基金外包服務(wù)機構(gòu)和基金注冊地工商局答案:A解析:基金清算小組由基金管理人負責(zé)組織，并由基金管理人、基金托管人及相關(guān)中介結(jié)構(gòu)組成。[單選題]68.我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向（）提出申請。A)境外證券監(jiān)管機構(gòu)B)境內(nèi)證券交易所C)境外證券交易所D)境內(nèi)證券監(jiān)管機構(gòu)答案:D解析:我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請。[單選題]69.下列關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的減資，說法錯誤的是（）。A)減資方式是減少出資總額，但不得改變股東出資比例B)應(yīng)簽訂股東大會（股東會）決議文件C)股份有限公司型股權(quán)投資基金作出減資決議須經(jīng)出席股東大會（股東會）的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過D)有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金作出減資決議須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過答案:A解析:公司型股權(quán)投資基金減資可以采用兩種方式：①減少出資總額，同時改變原出資比例；②以不改變出資比例為前提，減少各股東出資，減資完成后股東出資比例維持不變。故選項A錯誤。[單選題]70.下述選項中，不符合股權(quán)投資基金的合格投資者認定標(biāo)準(zhǔn)的是（）。A)持有價值500萬元房產(chǎn)的無收入的大學(xué)在校學(xué)生B)社會保障基金C)持有市值350萬元股票的某工廠流水線員工D)凈資產(chǎn)1800萬元的單位投資者答案:A解析:持有價值500萬元房產(chǎn)的無收入的大學(xué)在校學(xué)生，其中房產(chǎn)不屬于金融資產(chǎn)。[單選題]71.在股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型中，股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）除了需考慮凈利潤、折舊、攤銷、營運資金的變化，長期經(jīng)營性負債的變化、資本性支出、債務(wù)本金償還的因素外，還需考慮以下哪兩項因素（）。A)調(diào)整的所得稅、新增的付息債務(wù)B)長期經(jīng)營性資產(chǎn)的變化、新增的付息債務(wù)C)長期經(jīng)營性資產(chǎn)的變化、調(diào)整的所得稅D)短期經(jīng)營性資產(chǎn)的變化、調(diào)整的所得稅答案:B解析:股權(quán)自由現(xiàn)金流=凈利潤（E）+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)H責(zé)務(wù)本金的償還[單選題]72.2017年1月1日某股權(quán)投資基金管理人再對某項目公司進行盡職調(diào)查過程中，了解到該項目公司2016年的企業(yè)自由現(xiàn)金流為500萬元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為負債和權(quán)益比為0.25:1,現(xiàn)有負債的市場價值為1120萬元，股權(quán)要求收益率為16%,稅前債務(wù)成本為8%,所得稅稅率為25%,經(jīng)測算D公公司未來兩年的自有現(xiàn)金流增長率分別為10%和5%,且以后長期自由現(xiàn)金流增長率穩(wěn)定在5%。根據(jù)前述財務(wù)數(shù)據(jù)，計算可得項目公司的股權(quán)價值（）。A)4,436萬元B)6,111萬元C)5,556萬元D)4,991萬元答案:D解析:?根據(jù)所給財務(wù)數(shù)據(jù)可算出企業(yè)價值，再推出股權(quán)價值1、由題可得，2017年自由現(xiàn)金流為500x（1+10%）=550,2018自由現(xiàn)金流為550x（1+5%）=577.52、計算加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC=1120/（1120+4480）x8%x（1-25%）+4480/（1120+4480）x16%=14%2、計算TV=577.5x（1+5%）/（14%-5%）=6737.53、帶入企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)估值模型得企業(yè)價值=500/（1+0.14）+577.5/（1+0.14）A2+6737.5/（1+0.14）A2=6111.1114、計算股權(quán)價值=6111-1120=4991"[單選題]73.創(chuàng)業(yè)投資基金通常采用的投資工具不包括（）A)優(yōu)先股B)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股C)可轉(zhuǎn)換債D)普通股答案:A解析:估值條款通常同時會約定股權(quán)投資基金的投資方式。創(chuàng)業(yè)投資基金通常以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債或者是普通股為投資工具，以目標(biāo)公司増資方式進行投資。并購基金更多采用普通股工具，以受讓目標(biāo)公司原有股權(quán)方式進行投資。[單選題]74.股權(quán)投資基金X投資的Y企業(yè)已進入破產(chǎn)清算程序，X在Y企業(yè)中的持股比例為10%,Y的賬面資產(chǎn)總值9億元，負債、利息和相關(guān)清算費用合計7.5億元,經(jīng)法院拍賣資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為12億元，則X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值為（）。A)0.45億元B)0.9億元C)0.15億元D)0.75億元答案:A解析:（12-7.5）x10%=0.45億元[單選題]75.股權(quán)投資基金清算的原因不包括（）。A)基金存續(xù)期屆滿B)基金份額持有人大會決定進行清算C)全部投資項項目都已經(jīng)清算退出的D)基金份額已滿答案:D解析