家用電器行業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)：引領(lǐng)家電智造升級(jí)釋放數(shù)字消費(fèi)活力

目錄一、數(shù)字經(jīng)濟(jì)之家電：賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，助力消費(fèi)活力釋放 3（一）政策端：引領(lǐng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，大力推進(jìn)家電行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 3（二）供給端：數(shù)字化變革是家電行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展的重要機(jī)遇 6（三）消費(fèi)端：數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)推動(dòng)消費(fèi)潛力釋放，助力行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化 7二、產(chǎn)品與生態(tài)：5G+AIOT全面賦能家電智能化升級(jí)與創(chuàng)新，打造智慧空間終極形態(tài) 8（一）智能家電：AI賦能傳統(tǒng)品類(lèi)智能化升級(jí) 8（二）類(lèi)機(jī)器人：品類(lèi)拓展與產(chǎn)品創(chuàng)新共振 12（三）智慧空間：萬(wàn)物物聯(lián)打破原有割據(jù)，5G+AIOT賦能智慧空間發(fā)展 14三、營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)：數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)與個(gè)性化服務(wù)，數(shù)字價(jià)值化形成閉環(huán) 19四、制造與供應(yīng)鏈：智能智造提升生產(chǎn)效率，數(shù)字化供應(yīng)鏈保障安全 22（一）研發(fā)：大數(shù)據(jù)賦能家電產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 22（二）制造：智慧工廠的建設(shè)對(duì)家電企業(yè)制造效率和產(chǎn)品質(zhì)量的提升有重要意義 23（三）供應(yīng)鏈：搭建數(shù)字化協(xié)同平臺(tái)，提升供應(yīng)鏈管理質(zhì)效 24五、投資建議 26六、風(fēng)險(xiǎn)提示 26一、數(shù)字經(jīng)濟(jì)之家電：賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，助力消費(fèi)活力釋放政策引領(lǐng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展，助力家電智能制造和數(shù)字化消費(fèi)實(shí)現(xiàn)躍遷。自十八大以來(lái)，國(guó)家對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重視度不斷提升，政策支持力度持續(xù)加大。20243月政府工作報(bào)告明確要“大力推進(jìn)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展政策”、“深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應(yīng)用，開(kāi)展‘人工智能+’行動(dòng)”、“實(shí)施制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型行動(dòng)，推進(jìn)服務(wù)業(yè)數(shù)字化”等在內(nèi)的一系列要求，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展已上升到新的戰(zhàn)略高度，數(shù)字經(jīng)濟(jì)將成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要抓手。對(duì)于家電行業(yè)而言，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化將為家電行業(yè)升級(jí)提供新的路徑。數(shù)字技術(shù)革新及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快將為新質(zhì)生產(chǎn)力的形成提供堅(jiān)實(shí)支撐，數(shù)據(jù)作為新生產(chǎn)要素可以更好地賦能家電智造升級(jí)，5G+AIoT技術(shù)融合帶動(dòng)家電產(chǎn)品創(chuàng)新，數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)將助力消費(fèi)活力釋放。隨著家電行業(yè)智能化滲透和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)，家電行業(yè)產(chǎn)品、生態(tài)、營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)、制造與供應(yīng)鏈六個(gè)維度將迎來(lái)深層次、可持續(xù)的變革。（一）政策端：引領(lǐng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，大力推進(jìn)家電行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型數(shù)字經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵持續(xù)豐富，引領(lǐng)制造和消費(fèi)升級(jí)。以大范圍視角追溯，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的相關(guān)政策發(fā)展進(jìn)程可以分為三個(gè)階段：信息化建設(shè)起步階段、電子商務(wù)發(fā)展與信息化建設(shè)深入階段和數(shù)字經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展新階段。早期的數(shù)字經(jīng)濟(jì)探索集中在信息化建設(shè)和電子商務(wù)發(fā)展領(lǐng)域，2015年習(xí)近平總書(shū)記在世界范圍內(nèi)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)表重要論述，自此數(shù)字經(jīng)濟(jì)逐步上升到國(guó)家戰(zhàn)略層面。進(jìn)入信息化建設(shè)起步階段，政策主要集中在對(duì)移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)、空間信息基礎(chǔ)設(shè)施、軟件產(chǎn)業(yè)等信息化基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)和行業(yè)的構(gòu)建和扶持，隨著政策實(shí)施建設(shè)深化，國(guó)家在深入完善基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)上，對(duì)信息資源共享和政府信息公開(kāi)也做出了重要規(guī)劃?，F(xiàn)階段，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的政策范圍逐步拓寬，覆蓋范圍由信息產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大至制造、消費(fèi)等多個(gè)領(lǐng)域，傳統(tǒng)行業(yè)也迎來(lái)了數(shù)字化升級(jí)的關(guān)鍵機(jī)遇。表1：數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要政策梳理時(shí)間重大事件/政策重要內(nèi)容201512習(xí)近平總書(shū)記第二屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)主旨演講推進(jìn)“數(shù)字中國(guó)”建設(shè)，推動(dòng)全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展20165《國(guó)務(wù)院關(guān)于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展，加快制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)2016.9《G20數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作倡議》促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)包容性增長(zhǎng)和發(fā)展201610中共中央政治局第三十六次集體學(xué)習(xí)加快推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)自主創(chuàng)新，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)建設(shè)201612《“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》加快發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)兩部門(mén)關(guān)于印發(fā)智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）年的通知加快發(fā)展智能制造，推動(dòng)我國(guó)制造業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃的通知》加快信息化發(fā)展，讓信息化更好地造福國(guó)家和人民20171《工業(yè)和信息化部關(guān)干印發(fā)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)的通知》促進(jìn)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快建設(shè)數(shù)據(jù)強(qiáng)國(guó)2017.3《云計(jì)算發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃(2017-2019年)》推動(dòng)云計(jì)算健康快速發(fā)展，打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能2017.7《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》發(fā)展智能經(jīng)濟(jì)，建設(shè)智能社會(huì)201712習(xí)近平總書(shū)記在中共中央政治局第二次集體學(xué)習(xí)時(shí)的講話實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，加快建設(shè)數(shù)字中國(guó)《促進(jìn)新一代人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020)》加快人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合20185《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》突破核心技術(shù)，促進(jìn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用20187《推動(dòng)企業(yè)上云實(shí)施指南(2018-2020年)》推動(dòng)企業(yè)加快數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型20187《擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年》優(yōu)化信息消費(fèi)環(huán)境，深化信息技術(shù)融合創(chuàng)新應(yīng)用，打造信息消費(fèi)升級(jí)版20195《數(shù)字鄉(xiāng)村發(fā)展戰(zhàn)略綱要》加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化，繁榮發(fā)展鄉(xiāng)村網(wǎng)絡(luò)文化，構(gòu)建鄉(xiāng)村數(shù)字治理新體系20198《關(guān)于促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》推動(dòng)建立健全適應(yīng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)的新型監(jiān)管機(jī)制，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境20199《禁止壟斷協(xié)議暫行規(guī)定》《禁止濫用市場(chǎng)支配地位行為暫行規(guī)定》《制止濫用行政權(quán)力排除、限制競(jìng)爭(zhēng)行為暫行規(guī)定》實(shí)現(xiàn)我國(guó)反壟斷法律制度的統(tǒng)一、細(xì)化和優(yōu)化，加強(qiáng)我國(guó)新形勢(shì)下的反壟斷執(zhí)法201910《國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)實(shí)施方案》創(chuàng)建國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)，進(jìn)一步發(fā)揮示范引領(lǐng)和輻射帶動(dòng)作用20203《關(guān)于推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展的通知》推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在更廣范圍、更深程度、更高水平上融合創(chuàng)新，支撐實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展《中小企業(yè)數(shù)字化賦能專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》以數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化智能化賦能中小企業(yè)，助力中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)與提升專(zhuān)業(yè)化能力2020.4《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見(jiàn)》數(shù)據(jù)是一種新型生產(chǎn)要素，要加快培育數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)大力培育數(shù)字經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)，深入推進(jìn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型2020.7《關(guān)于支持新業(yè)態(tài)新模式健康發(fā)展，激活消費(fèi)市場(chǎng)帶動(dòng)擴(kuò)大就業(yè)的意見(jiàn)》培育產(chǎn)業(yè)平臺(tái)化發(fā)展生態(tài)，打造“虛擬”產(chǎn)業(yè)園和產(chǎn)業(yè)集群20216《數(shù)字經(jīng)濟(jì)及其核心產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)分類(lèi)(2021)》數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)范圍確定為：數(shù)字產(chǎn)品制造業(yè)、數(shù)字產(chǎn)品服務(wù)業(yè)、數(shù)字技術(shù)應(yīng)用業(yè)、數(shù)字要素驅(qū)動(dòng)業(yè)與數(shù)字化效率提升業(yè)，前四類(lèi)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)20217《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年）》用三年時(shí)間，基本形成布局合理、技術(shù)先進(jìn)、綠色低碳、算力規(guī)模與數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相適應(yīng)的新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展格局20218《法治政府建設(shè)實(shí)施綱要(2021-2025年）》跟進(jìn)研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)金融、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等相關(guān)法律制度，以良法善治保障新業(yè)態(tài)新模式健康發(fā)展202111亞太經(jīng)合組織第二十八次領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議全面平衡落實(shí)《互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)路線圖》，構(gòu)建開(kāi)放、公平、公正、非歧視的環(huán)境。20221《"十四五“數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重達(dá)到10%，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)體系初步建立，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型邁上新臺(tái)階，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化水平顯著提升，數(shù)字化公共服務(wù)更加普惠均等，數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系更加完善202212《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見(jiàn)》構(gòu)建適應(yīng)數(shù)據(jù)特征、符合數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、保障國(guó)家數(shù)據(jù)安全、彰顯創(chuàng)新引領(lǐng)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度20234《數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)分類(lèi)與國(guó)際專(zhuān)利分類(lèi)參照關(guān)系表(2023)》將國(guó)際專(zhuān)利分類(lèi)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)分類(lèi)進(jìn)行對(duì)照，為開(kāi)展專(zhuān)利統(tǒng)計(jì)國(guó)際比較奠定基礎(chǔ)202310《數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色發(fā)展國(guó)際經(jīng)貿(mào)合作框架倡議》加強(qiáng)貿(mào)易合作促進(jìn)綠色和可持續(xù)發(fā)展，彌合數(shù)字鴻溝202312《數(shù)字經(jīng)濟(jì)促進(jìn)共同富裕實(shí)施方案》優(yōu)化社會(huì)分配機(jī)制，完善數(shù)字治理方式20241《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動(dòng)計(jì)劃（2024—2026年）》充分發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應(yīng)，賦能經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展資料來(lái)源：政府公告，家電行業(yè)利好政策密集發(fā)布，助力消費(fèi)需求釋放，推動(dòng)綠色智能家電發(fā)展。作為重要的消費(fèi)領(lǐng)域，推動(dòng)家電消費(fèi)需求穩(wěn)健釋放和加快智能綠電滲透是近年來(lái)的主要政策方向。20227月，商務(wù)部等多部門(mén)發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)的若干措施》，鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)發(fā)適應(yīng)農(nóng)村、老人消費(fèi)需求的綠色衣機(jī)空調(diào)、超高清電視、手機(jī)以及智慧廚衛(wèi)、智能安防、智能辦公、智慧康養(yǎng)等綠色智能家電消費(fèi)，又于2023年6月發(fā)布《關(guān)于做好2023年存進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)工作的通知》，支持企業(yè)針對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)特點(diǎn)和消費(fèi)需求，加快研發(fā)操作簡(jiǎn)便、性?xún)r(jià)比高的綠色智能家電產(chǎn)品。近期，推動(dòng)家電“以舊換新”相關(guān)政策也密集發(fā)布：2月23日中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第四次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，加快產(chǎn)品更新?lián)Q代是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，推動(dòng)新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新；3月1日國(guó)常會(huì)審議通過(guò)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》。表2：2022年以來(lái)發(fā)布的鼓勵(lì)綠色智能家電消費(fèi)的相關(guān)政策時(shí)間 發(fā)布單位 政策名稱(chēng) 主要內(nèi)容《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛20224202272022年12月202322023620237

國(guó)務(wù)院辦公廳中共中院中共中院商務(wù)部等多個(gè)部門(mén)國(guó)務(wù)院辦公廳

力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見(jiàn)》《關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)的若干措施》《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035年）》2023《關(guān)于做好2023年促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)工作的通知》《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知》《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和

以汽車(chē)、家電為重點(diǎn)，引導(dǎo)企業(yè)面向農(nóng)村開(kāi)展促銷(xiāo)，鼓勵(lì)有條件的地區(qū)開(kāi)展新能源汽車(chē)和綠色智能家電下鄉(xiāng)。鼓勵(lì)家電生產(chǎn)和流通企業(yè)開(kāi)發(fā)適應(yīng)農(nóng)村市場(chǎng)特點(diǎn)和老年人消費(fèi)需求的綠色智能家電產(chǎn)品，鼓勵(lì)有條件的地方對(duì)購(gòu)買(mǎi)綠色智能家電產(chǎn)品給予相關(guān)政策支持。推進(jìn)無(wú)障礙設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)家庭裝修消費(fèi)，增加智能家電消費(fèi)，推動(dòng)數(shù)字家庭共發(fā)展。推廣智能家電、集成家電、功能化家居等產(chǎn)品，提升家居智能化綠色化水平。開(kāi)展家電產(chǎn)品以舊換新，支持家電銷(xiāo)售企業(yè)聯(lián)合生產(chǎn)企業(yè)、回收企業(yè)開(kāi)展以舊換新促銷(xiāo)活2024年3月 國(guó)務(wù)院

消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》

動(dòng)，開(kāi)設(shè)線上線下家電以舊換新專(zhuān)區(qū)，對(duì)以舊家電換購(gòu)節(jié)能家電的消費(fèi)者給予優(yōu)惠。鼓勵(lì)有條件的地方對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)綠色智能家電給予補(bǔ)貼。加快實(shí)施家電售后服務(wù)提升行動(dòng)。資料來(lái)源：國(guó)務(wù)院辦公廳，商務(wù)部，數(shù)字化升級(jí)變革符合家電行業(yè)發(fā)展的客觀要求，有望推動(dòng)家電供需兩端共同變革，為家電行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇。隨著家電行業(yè)趨向成熟，競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，消費(fèi)需求碎片化、多元化化與理性化共存，倒逼家電企業(yè)創(chuàng)新、提質(zhì)、降本、增效。從生產(chǎn)環(huán)節(jié)來(lái)看，家電產(chǎn)品更新?lián)Q代快，庫(kù)存品種較多，專(zhuān)業(yè)化、自動(dòng)化的數(shù)字技術(shù)應(yīng)用可以為家電智能制造提供強(qiáng)大的助力：從產(chǎn)品研發(fā)規(guī)劃環(huán)節(jié)消除供需錯(cuò)配，優(yōu)化產(chǎn)能分配；制造端將AI、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)與生產(chǎn)結(jié)合，提升工廠自動(dòng)化和生產(chǎn)智能化水平；通過(guò)設(shè)備全面聯(lián)網(wǎng)并在線監(jiān)測(cè)、推進(jìn)無(wú)紙化管理實(shí)施、提高信息化管理水平、充分挖掘供應(yīng)鏈數(shù)字化價(jià)值等方面提升企業(yè)管理質(zhì)效。從消費(fèi)端來(lái)看，隨著買(mǎi)方市場(chǎng)的構(gòu)建，市場(chǎng)需求從消費(fèi)端向生產(chǎn)端進(jìn)行逆向傳導(dǎo)，客戶(hù)個(gè)性化、定制化的需求需要得到重視和滿(mǎn)足，而同時(shí)，我國(guó)作為最大、最具潛力的消費(fèi)市場(chǎng)，海量的消費(fèi)數(shù)據(jù)具備巨大價(jià)值，也將成為數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)最好的試煉場(chǎng)和兵家必爭(zhēng)之地。（二）供給端：數(shù)字化變革是家電行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展的重要機(jī)遇家電行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模龐大，企業(yè)發(fā)展國(guó)際領(lǐng)先，具備良好的智能化基礎(chǔ)。根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)三大白電空調(diào)、冰箱和洗衣機(jī)的產(chǎn)量分別占全球的81%、59%和45%；白電核心部件轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)、活塞壓縮機(jī)和洗衣機(jī)電機(jī)產(chǎn)量占比為93%、83%和69%，我國(guó)家電產(chǎn)業(yè)已處于全球領(lǐng)先水平，具備良好的智能化改造基礎(chǔ)和廣泛的升級(jí)需求。2022年，我國(guó)家電企業(yè)美的、海爾以及格力超越美國(guó)惠而浦、德國(guó)博西，收入躋身全球家電品牌第一梯隊(duì)。這一成果的取得離不開(kāi)數(shù)字化帶來(lái)的核心技術(shù)投入與生產(chǎn)制造能力提升，也只有持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化將提高中國(guó)家電的核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能持續(xù)提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。圖1：國(guó)際企業(yè)營(yíng)收（億美元）對(duì)比美的 海爾 LG 惠而浦 格力 博西80060040020002021

2022

2023E資料來(lái)源：iFind，《財(cái)富》榜單，研發(fā)投入穩(wěn)步增長(zhǎng)，數(shù)字化催生研發(fā)占比增加。A股家電行業(yè)上市公司研發(fā)投入規(guī)模從2018年的333.33億增至2022年的511.74億，復(fù)合增長(zhǎng)率為11.31%，研發(fā)投入穩(wěn)步增長(zhǎng)，增速相對(duì)較快。研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入份額從2018年的2.98%持續(xù)增至2022年的3.66%。我們預(yù)計(jì)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，家電研發(fā)投入將持續(xù)向節(jié)能環(huán)保、供應(yīng)鏈改造、物聯(lián)網(wǎng)、AI融合和大數(shù)據(jù)等方向傾斜。圖2：家電行業(yè)上市公司研發(fā)投入規(guī)模（億元）及增速 圖3：家電行業(yè)上市公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比重6005004002001000

家電行業(yè)上市公司研發(fā)入規(guī)模 YoY 4%30%3%20% 2%10% 1%0% 0% 資料來(lái)源：iFind， 資料來(lái)源：iFind，數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)家電行業(yè)供給端的影響主要是數(shù)據(jù)要素的使用和新技術(shù)與家電生產(chǎn)的結(jié)合。通過(guò)收集數(shù)據(jù)要素，并借助數(shù)字技術(shù)改善管理與生產(chǎn)方式，把5G、人工智能、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)應(yīng)用于產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等過(guò)程，達(dá)到優(yōu)化資源配置、提升經(jīng)營(yíng)效率與效益、減少資源浪費(fèi)、增強(qiáng)綠色技術(shù)家電產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新。利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算以及人工智能等先進(jìn)技術(shù)建設(shè)的智慧工廠能夠優(yōu)化升級(jí)家電制造業(yè)的生產(chǎn)流程，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)制造過(guò)程的數(shù)字化、自動(dòng)化和智能化，從而提升生產(chǎn)效率、提升產(chǎn)品質(zhì)量。數(shù)字化協(xié)同平臺(tái)可以提升家電企業(yè)供應(yīng)鏈管理質(zhì)效，實(shí)現(xiàn)排產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、物流智能化，并借助共享平臺(tái)打通供應(yīng)鏈上下游各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)跨部門(mén)，跨企業(yè)，跨地域間的數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，能夠促進(jìn)資源的優(yōu)化配置以及信息開(kāi)放共享。（三）消費(fèi)端：數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)推動(dòng)消費(fèi)潛力釋放，助力行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化智能家電空間廣闊，滲透率有較大提升空間。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年商品房住宅銷(xiāo)售面積同比下降8.2%，房地產(chǎn)景氣下行對(duì)家電消費(fèi)場(chǎng)景造成一定壓力，2023年家用電器和音像器材類(lèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額8718.70億元，同比基本持平。但與家電消費(fèi)整體增速放緩的趨勢(shì)形成對(duì)比的是，智能家電需求旺盛，滲透率持續(xù)提升。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2017-2022年我國(guó)智能家電市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率為18.30%，市場(chǎng)滲透率由42%上升到50%，發(fā)展空間廣闊。人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)與家電產(chǎn)業(yè)融求提升，對(duì)智能產(chǎn)品的需求持續(xù)增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，2023年-2027年智能家電市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率約為10.78%，對(duì)應(yīng)萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)空間；智能家電滲透率（含部分消費(fèi)電子將由2022年的50%提升至2027年的57%。圖4：商品房住宅現(xiàn)房、期房銷(xiāo)售面積同比增長(zhǎng)率% 圖5：家用電器和音像器材類(lèi)社會(huì)消費(fèi)品零售（億元及同比%40200

商品房住宅現(xiàn)房銷(xiāo)售面積 商品房住宅期房銷(xiāo)售面商品房住宅銷(xiāo)售面積資料來(lái)源：iFind、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、 資料來(lái)源：iFind、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、圖6：中國(guó)智能家電市場(chǎng)規(guī)模（億元） 圖7：智能家電滲透率（銷(xiāo)售額口徑）智能家電市場(chǎng)規(guī)模智能家電滲透率12000 60%智能家電市場(chǎng)規(guī)模智能家電滲透率10000 50%8000 40%6000 30%4000 20%2000 10%02017201820192020202120222023E2025E2027E

0%2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院， 資料來(lái)源：《2022中國(guó)智能家電市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》，GFK，中怡康，中國(guó)銀河證券研究院主動(dòng)應(yīng)對(duì)海外需求增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)際間轉(zhuǎn)移，智能改造賦能制造升級(jí)大有“用武之地”。從傳統(tǒng)大家電銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)來(lái)看，冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)、彩電的出口占比持續(xù)上升至2024年1月的50.10%、47.79%55.12%和66.81%，隨著海外家電需求改善，出口貢獻(xiàn)度已超越內(nèi)銷(xiāo)。未來(lái)，全球中低端制造業(yè)或向生產(chǎn)資料和勞動(dòng)要素性?xún)r(jià)比更高的東南亞國(guó)家遷移，本土家電產(chǎn)業(yè)智能化改造是提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和生產(chǎn)效率的必經(jīng)之路。圖8：空調(diào)內(nèi)外銷(xiāo)占比及變化同比 圖9：冰箱內(nèi)外銷(xiāo)占比及變化同比80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%

內(nèi)銷(xiāo)占比 出口占內(nèi)銷(xiāo)同比 出口同

40%20%0%-20%-40%

80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%

內(nèi)銷(xiāo)占比 出口占內(nèi)銷(xiāo)同比 出口同

20%10%0%-10%-20% 資料來(lái)源：蘿卜投資數(shù)據(jù)庫(kù)， 資料來(lái)源：蘿卜投資數(shù)據(jù)庫(kù)，圖10：洗衣機(jī)內(nèi)外銷(xiāo)占比及變化同比 圖11：彩電內(nèi)外銷(xiāo)占比及變化同比內(nèi)銷(xiāo)占比 出口占比

內(nèi)銷(xiāo)占比 出口占比內(nèi)銷(xiāo)同比 出口同比 內(nèi)銷(xiāo)同比 出口同比80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%

30%20%10%0%-10%-20%

80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%

20%10%0%-10%-20%資料來(lái)源：蘿卜投資數(shù)據(jù)庫(kù)， 資料來(lái)源：蘿卜投資數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和應(yīng)用促進(jìn)家電營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)優(yōu)化，有望豐富消費(fèi)者觸達(dá)，提升家電消費(fèi)活力。家電線上化、多元化消費(fèi)趨勢(shì)下，社交媒體營(yíng)銷(xiāo)迅猛發(fā)展，抖音、快手等短視頻渠道快速擴(kuò)張，同時(shí)涌現(xiàn)出VR實(shí)感場(chǎng)景體驗(yàn)、AI銷(xiāo)售客服、虛擬IP代言等眾多新穎有效的營(yíng)銷(xiāo)工具，豐富了品牌和消費(fèi)者之間的觸達(dá)。遠(yuǎn)程診斷、智能售后、AR等新型服務(wù)方式也應(yīng)運(yùn)而生，智能售后服務(wù)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，服務(wù)質(zhì)效持續(xù)提升。數(shù)據(jù)價(jià)值化理念推動(dòng)企業(yè)收集數(shù)據(jù)進(jìn)行高效的用戶(hù)分析，展開(kāi)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)和增值服務(wù)，不斷提高客戶(hù)滿(mǎn)意度和客戶(hù)粘性。未來(lái)，隨著更多的智能技術(shù)與家電消費(fèi)融合，新的營(yíng)銷(xiāo)手段拓展豐富，家電消費(fèi)活力有望釋放?；劭臻g終極形態(tài)（一）智能家電：AI賦能傳統(tǒng)品類(lèi)智能化升級(jí)家電智能化滲透率穩(wěn)步提升，行業(yè)規(guī)模不斷壯大。隨著人工智能技術(shù)相繼落地和智能家居生態(tài)的進(jìn)步，傳統(tǒng)家電逐步向智能化轉(zhuǎn)型。根據(jù)奧維云網(wǎng)，國(guó)內(nèi)智能家電市場(chǎng)不斷壯大，市場(chǎng)規(guī)模由20162240億元增長(zhǎng)兩倍至2021年的5760億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到8.1%，表現(xiàn)強(qiáng)于市場(chǎng)。根據(jù)Gfk2021年和2022年國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)整體智能化率分別為45.9%和46.5%，其中彩電、空調(diào)智能化滲透率已超過(guò)80%左右，冰洗智能化滲透率相對(duì)較低。未來(lái)，隨著智能家電與傳統(tǒng)家電間均價(jià)差距縮小，消費(fèi)者選擇智能家電產(chǎn)品的門(mén)檻逐步降低，智能家電銷(xiāo)量和滲透率也將進(jìn)一步提升。圖12：2023H1部分家電品類(lèi)智能化滲透率情況線上 線下100%線上 線下80%60%40%20%0%掃彩空凈地電調(diào)化機(jī) 器器人

燃電嵌冰洗油氣儲(chǔ)入箱衣煙熱水式 機(jī)機(jī)水熱整器水體器

電 洗 電飯 地 壓煲 機(jī) 力鍋資料來(lái)源：奧維云網(wǎng)，圖13：國(guó)內(nèi)智能家電市場(chǎng)份額占比 圖14：國(guó)內(nèi)智能家電細(xì)分產(chǎn)品銷(xiāo)量（萬(wàn)臺(tái)）智能彩電 智能空調(diào) 智能洗衣機(jī) 智能冰箱 其

智能凈化器智能廚小電智能吸塵器智能廚電智能冰箱智能洗衣機(jī)智能熱水器智能彩電智能空調(diào)

255

511595601620649

918

300633036%5%10%55%6%5%10%55%24%資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院， 資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，AI+物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)持續(xù)推進(jìn)，智能空調(diào)發(fā)展空間巨大?？照{(diào)作為調(diào)節(jié)室內(nèi)氣體環(huán)境的設(shè)備，功能實(shí)現(xiàn)相對(duì)簡(jiǎn)單，智能控制、交互具備良好的基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)智能空調(diào)歷經(jīng)高速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模由2017年的1276.04億元增長(zhǎng)至2022年的4734.23億元，年均增長(zhǎng)率達(dá)29.98%。在人工智能陸續(xù)落地，疊加物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及的背景下，空調(diào)智能化已具備堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，未來(lái)隨著AIOT的發(fā)展，我們期待智能空調(diào)將普及更適老的語(yǔ)音交互，根據(jù)不同用戶(hù)日程和吹風(fēng)習(xí)慣提前調(diào)節(jié)房間環(huán)境，依靠傳感器實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)室內(nèi)空氣，對(duì)空氣溫度、濕度智能調(diào)控，始終保持環(huán)境舒適。另外也將實(shí)現(xiàn)內(nèi)外機(jī)自清潔，解決困擾行業(yè)已久的清理難題，提升使用體驗(yàn)。預(yù)計(jì)到2027年，智能空調(diào)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)8358.31億元，市場(chǎng)前景廣闊。圖15：國(guó)內(nèi)智能空調(diào)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)（億元） 圖16：美的智能空調(diào)APP節(jié)能控制9000800070006000500040003000200010000資料來(lái)源：奧維云網(wǎng)， 資料來(lái)源：美的京東自營(yíng)官方旗艦店，國(guó)內(nèi)智能冰箱行業(yè)持續(xù)壯大。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，國(guó)內(nèi)智能冰箱市場(chǎng)規(guī)模由20182384元增至2022年的6427億元，年均增長(zhǎng)率達(dá)33.9%。預(yù)計(jì)到2027年，國(guó)內(nèi)智能冰箱市場(chǎng)規(guī)模有望突破1.6萬(wàn)億元，增量十分可觀。2022年行業(yè)市場(chǎng)份額占比前五品牌分別為海爾、美的、海信、美菱、奧馬，CR5高達(dá)68.6%，集中度較高，龍頭企業(yè)憑借高端化的產(chǎn)品和堅(jiān)實(shí)的客戶(hù)基礎(chǔ)，在智能化道路上搶占先機(jī)。圖17：國(guó)內(nèi)智能冰箱市場(chǎng)規(guī)模（億元） 圖18：2022年國(guó)內(nèi)智能冰箱行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局70006000500040003000200010000

國(guó)內(nèi)智能冰箱市場(chǎng)規(guī)模 2018 2019 2020 2021 2022

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海爾 美的 海信 美菱 奧馬 其他20.20%20.20%31.40%16.70%11.10%5.70%14.90%資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院， 資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，人工智能+5G加持智能冰箱更健康便捷。與傳統(tǒng)冰箱的差異在于，智能冰箱依托物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)，通過(guò)傳感器、攝像頭、顯示屏等設(shè)備，實(shí)現(xiàn)了冰箱智能化控制與食品智能化管理，包括箱智能溫濕度調(diào)節(jié)、智能食材識(shí)別保鮮、智能菜譜推薦、遠(yuǎn)程交互、快捷下單、娛樂(lè)影音等功能。如海爾智能冰箱已研發(fā)出AI慧眼識(shí)別和智能試管夾技術(shù)，通過(guò)食材感知，提供食材管理和智能保鮮，通過(guò)訓(xùn)練上億條語(yǔ)料和85萬(wàn)多條知識(shí)問(wèn)答，構(gòu)建了垂直領(lǐng)域文本分類(lèi)和知識(shí)圖譜模型，提供定制化健康飲食方案；海信AI交互冰箱通過(guò)食材動(dòng)態(tài)感知，實(shí)現(xiàn)保質(zhì)期和存取位置的精準(zhǔn)管理，AI算法還根據(jù)冰箱內(nèi)食材、節(jié)氣時(shí)令、溫度、家庭成員健康信息等多維度提供菜譜，針對(duì)特殊人群語(yǔ)音提醒飲食禁忌。我們期待伴隨AI相繼落地，智能冰箱將在未來(lái)推出主動(dòng)交互等更多智能健康節(jié)能的實(shí)用功能，智能化水平進(jìn)一步提升。圖19：智能冰箱邏輯構(gòu)成 圖20：智能冰箱的分類(lèi) 資料來(lái)源：頭豹研究院， 資料來(lái)源：頭豹研究院，圖21：海爾冰箱智能化功能 圖22：海信AI冰箱存儲(chǔ)管理資料來(lái)源：海爾京東自營(yíng)旗艦店， 資料來(lái)源：海信官網(wǎng)，無(wú)懼彩電市場(chǎng)下行周期，智能電視逆勢(shì)增長(zhǎng)。根據(jù)奧維云網(wǎng)，受到產(chǎn)品趨于飽和、更新周期拉長(zhǎng)等因素影響，自2017年開(kāi)始國(guó)內(nèi)電視銷(xiāo)售額進(jìn)入下降通道。但在大屏化、娛樂(lè)化和高端化趨勢(shì)下，智能電視需求仍在增長(zhǎng)，規(guī)模隨著滲透率提升而逆勢(shì)擴(kuò)張。中國(guó)智能電視市場(chǎng)規(guī)模由2017年的1322.96億元穩(wěn)步增至2021年的1524.01億元，表現(xiàn)強(qiáng)于行業(yè)整體，智能電視滲透率由2017年的17.4%快速提至90%左右。圖23：國(guó)內(nèi)智能電視市場(chǎng)規(guī)模（億元） 圖24：國(guó)內(nèi)智能電視滲透率1550150014501400130012501200

國(guó)內(nèi)智能電視市場(chǎng)規(guī)模 國(guó)內(nèi)智能電視市場(chǎng)規(guī)模增速0%2017 2018 2019 2020 2021

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2017 2018 2019 2020資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院， 資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，智能電視競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)分散，產(chǎn)品智能化功能開(kāi)發(fā)空間巨大。國(guó)內(nèi)智能電視市場(chǎng)占比前四分別為小米、海信、創(chuàng)維和TCL，共占約50%，集中度逐步提升?，F(xiàn)階段電視智能化主要覆蓋語(yǔ)音/手勢(shì)操作、多屏互動(dòng)、AI健身、AI體感游戲、坐姿+距離提醒等智能化功能。2024年3月15日海信發(fā)布電視行業(yè)“星?！敝形拇竽Ｐ?，利用大模型可實(shí)現(xiàn)陪伴練習(xí)英語(yǔ)口語(yǔ)、定制菜譜創(chuàng)作、生成AI壁紙、制定生活攻略等便捷功能。我們期待未來(lái)隨著場(chǎng)景大模型進(jìn)一步成熟，AI電視將成為人機(jī)交互重要的輸出端口，提供更為身臨其境的視覺(jué)享受和實(shí)用便捷的使用體驗(yàn)。圖25：智能電視市場(chǎng)份額占比 圖26：海信星海大模型小米海信創(chuàng)維TCL 索尼夏長(zhǎng)虹三星康佳海爾其他12%14%4%12%14%4%5%14%6%7%11%8%8%11%資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院， 資料來(lái)源：海信星海大模型發(fā)布會(huì)，（二）類(lèi)機(jī)器人：品類(lèi)拓展與產(chǎn)品創(chuàng)新共振類(lèi)機(jī)器人深入推進(jìn)，品類(lèi)拓展如燎原星火。家用型機(jī)器人多是為滿(mǎn)足使用者生活需求而提供家庭服務(wù)的產(chǎn)品，包括掃地機(jī)等清潔電器、AI陪伴/學(xué)習(xí)機(jī)器人、炒菜機(jī)、以及按摩護(hù)理機(jī)、可穿戴設(shè)備以及未來(lái)可能的家庭服務(wù)機(jī)器人等。目前多個(gè)家庭場(chǎng)景中的消費(fèi)級(jí)機(jī)器人已鋪展開(kāi)來(lái)，仍有眾多家庭機(jī)器人的研發(fā)落地正在推進(jìn)。對(duì)比人形機(jī)器人，類(lèi)機(jī)器人研發(fā)的場(chǎng)景和功能較為清晰，在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品制造工藝等領(lǐng)域更易實(shí)現(xiàn)和落地。在當(dāng)前AI科技發(fā)展尚未成熟時(shí)期，類(lèi)機(jī)器人實(shí)用性更高，普及速度也更快。推進(jìn)類(lèi)機(jī)器人發(fā)展，有助于家電企業(yè)快速占據(jù)新興領(lǐng)域，更能為未來(lái)人形機(jī)器人落地提供寶貴的應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)探索。掃地機(jī)器人智能化+清潔技術(shù)突破，已基本實(shí)現(xiàn)解放雙手。根據(jù)奧維云網(wǎng)，國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模由2016年的約40億元增至2022年的124億元，作為非剛需小家電，掃地機(jī)器人市場(chǎng)已初具規(guī)模，為將來(lái)其他的新興類(lèi)機(jī)器人產(chǎn)品確立了良好的范本。現(xiàn)階段，主流智能掃地機(jī)器人已具備避障和禁區(qū)感知、語(yǔ)音交互、手機(jī)APP控制、一鍵快捷指令、生成臟污檢測(cè)報(bào)告、等智能化功能。以追覓X30Pro為例，該產(chǎn)品可實(shí)現(xiàn)智能谷時(shí)充電、AR實(shí)景地圖、雙向視頻電話、查天氣、語(yǔ)音百科、AI識(shí)別房間類(lèi)型匹配清掃方案、AI算法下的視覺(jué)避障等多場(chǎng)景智慧功能。未來(lái)AI大模型在掃地機(jī)器人領(lǐng)域逐步落地，無(wú)人駕駛級(jí)純視覺(jué)導(dǎo)航、大模型算法自進(jìn)化、自主更新清掃策略等AI完全賦能下的高階掃地機(jī)器人產(chǎn)品將走向全球市場(chǎng)，掃地機(jī)器人滲透率有望進(jìn)一步提升。請(qǐng)務(wù)必讀正最后中國(guó)河券股份限公免責(zé)明。 12圖27：國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模（億元） 圖28：追覓X30Pro部分智能功能?chē)?guó)內(nèi)掃地機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模 增速140100806040200

2016201720182019202020212022

50%40%30%20%10%0%資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院， 資料來(lái)源：追覓京東自營(yíng)官方旗艦店，背靠懶人經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)健康便捷烹飪，炒菜機(jī)器人發(fā)展加快?？旃?jié)奏的都市生活背景下，炒菜機(jī)器時(shí)釋放廚房空間，改善烹飪境悶熱、油煙等環(huán)境?，F(xiàn)階段智能炒菜機(jī)器人覆蓋食譜推薦、語(yǔ)音交互、手機(jī)APP查看營(yíng)養(yǎng)數(shù)據(jù)、稱(chēng)重投料等智能化功能。當(dāng)前，炒菜機(jī)器人處于產(chǎn)品導(dǎo)入期，主流定價(jià)達(dá)4000~5000元，且清洗、備菜等環(huán)節(jié)仍需要用戶(hù)參與，痛點(diǎn)未完全解決。淘數(shù)據(jù)顯示，2021年線上炒菜機(jī)器人銷(xiāo)售額僅1.78億元，占廚小電整體銷(xiāo)售額的0.4%。參考掃地機(jī)器人的發(fā)展路徑，通過(guò)功能完善和規(guī)模下的價(jià)格下沉，滲透率有望提升，行業(yè)規(guī)模有較大增長(zhǎng)空間。國(guó)內(nèi)智能炒菜機(jī)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模圖29：國(guó)內(nèi)智能炒菜機(jī)市場(chǎng)規(guī)（按銷(xiāo)售額計(jì)及預(yù)（萬(wàn)元） 圖30：TOKIT廚幾AI炒菜機(jī)器人部分智能功能?chē)?guó)內(nèi)智能炒菜機(jī)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模80006000400020000

201420152016201720182019E2020E2021E

22%21%21%20%20%19%19%資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院， 資料來(lái)源：京東TOKIT旗艦店，AI大模型主導(dǎo)智能家電的服務(wù)框架和決策交互，智能算法的自我學(xué)習(xí)和進(jìn)化將帶領(lǐng)智能家電應(yīng)用的升級(jí)。根據(jù)《智能家電與生成式人工智能大模型：創(chuàng)新與發(fā)展白皮書(shū)》，智能家電以多層次的軟硬13件架構(gòu)模式為支撐，主要經(jīng)歷單機(jī)智能、協(xié)作智能、決策智能、高階智能以及泛在智能5個(gè)演進(jìn)階段。當(dāng)下智能家電處于決策智能向高階智能的轉(zhuǎn)化階段，在決策智能階段，多模態(tài)人機(jī)交互開(kāi)始出現(xiàn)，指令式的語(yǔ)音交互，大/小屏端的設(shè)備操控及信息呈現(xiàn)，指紋、人臉的身份識(shí)別等AI算法廣泛應(yīng)用在不同品類(lèi)的智能設(shè)備上，引入大模型后家電具備智能決策能力；高階智能階段，通用人工智能進(jìn)一步發(fā)展，智能家電具備更高級(jí)的主動(dòng)性和個(gè)性化服務(wù)，滿(mǎn)足用戶(hù)個(gè)性化需求；當(dāng)自我學(xué)習(xí)和進(jìn)化的智能算法融入各類(lèi)智能設(shè)備，智慧空間的連通便有了技術(shù)支撐。泛在智能的系統(tǒng)特征在于智能設(shè)備無(wú)處不在，跨設(shè)備、場(chǎng)景、地域?qū)崿F(xiàn)全方位智能融合，智能技術(shù)術(shù)嵌入各種設(shè)備和環(huán)境，實(shí)現(xiàn)無(wú)縫智能交互，提供全場(chǎng)智慧生活。13請(qǐng)務(wù)必閱讀正文最后的中國(guó)銀河證券股份有限公司免責(zé)聲明。圖31：主要類(lèi)機(jī)器人產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模（億元）及復(fù)合增速測(cè)算 圖32：應(yīng)用大模型的智能家電系統(tǒng)結(jié)構(gòu)框架圖700600500400300200100

掃地機(jī)器人+11.5% 智能炒菜機(jī)+31.5%智能按摩椅+19.4% 智能健身鏡+27.0%02023E

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2035E資料來(lái)源： 資料來(lái)源：《2023智能家電與生成式人工智能大模型-創(chuàng)新與發(fā)展白皮書(shū)》，國(guó)家高端智能化家用電器創(chuàng)新中心，國(guó)家智能家居質(zhì)量檢驗(yàn)檢測(cè)中心，綜合型家庭機(jī)器人逐步發(fā)售，AI加持實(shí)現(xiàn)全方位智慧服務(wù)。隨著AI與智能網(wǎng)聯(lián)發(fā)展，將獨(dú)立功能進(jìn)行融合、具備綜合服務(wù)能力的人形機(jī)器人產(chǎn)品將走入千家萬(wàn)戶(hù)。20226月美的發(fā)布家庭服務(wù)機(jī)器人品牌WISHUG，并推出第一代產(chǎn)品小惟家庭服務(wù)機(jī)器。該款綜合家庭服務(wù)機(jī)器人集AI管家、家庭助理、安全衛(wèi)士、科技玩伴于一體，科技感十足。國(guó)內(nèi)首款面向智慧家庭場(chǎng)景的開(kāi)源鴻蒙人形服務(wù)Kuavo（）2024中國(guó)家電及消費(fèi)電子博覽會(huì)（AWE）亮相。Kuavo12月發(fā)布時(shí)已具備全向行走、跳躍的能力，僅三個(gè)月后便基于人工智能神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和大模型學(xué)會(huì)洗衣、插花、澆花、晾衣服等家庭服務(wù)，迭代速度較快。Kuavo將基于三翼鳥(niǎo)豐富的場(chǎng)景應(yīng)用和海爾智家大腦的嵌入，讓人形機(jī)器人有機(jī)會(huì)進(jìn)入智慧家庭實(shí)現(xiàn)全屋家電互聯(lián)互通。我們預(yù)計(jì)，到2027年，中國(guó)家庭智能機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模達(dá)將由目前的800億左右增長(zhǎng)至將接近3000億元，商業(yè)化落地規(guī)模值得期待。圖33：綜合型家庭服務(wù)機(jī)器人小惟 圖34：人形機(jī)器人Kuavo家庭服務(wù)功能資料來(lái)源：美的官網(wǎng)， 資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，（三）智慧空間：萬(wàn)物物聯(lián)打破原有割據(jù)，5G+AIOT賦能智慧空間發(fā)展智能家居以住宅為平臺(tái)，以智能硬件為入口，綜合運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，結(jié)合自動(dòng)控制技術(shù)，將設(shè)備智能控制、環(huán)境感知、健康感知、安全感知以及信息交流、消費(fèi)服務(wù)等家居生活有效結(jié)合起來(lái)，提供家電控制、室內(nèi)外遙控、防盜報(bào)警、環(huán)境監(jiān)測(cè)、暖通控制、定時(shí)控制、全方位信息交互等多種功能，構(gòu)建多場(chǎng)景、多服務(wù)、智能聯(lián)動(dòng)的家庭生態(tài)。根據(jù)StatistaSmartHome請(qǐng)務(wù)必讀正最后中國(guó)河券股份限公免責(zé)明。 14Report2022，智能家居分為控制及連接設(shè)備、智能家電、智能安防、家庭娛樂(lè)設(shè)備、舒適與照明和能源管理六大品類(lèi)，其中智能家電占比最大，為382022年全球智能家居市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)1157億美元，預(yù)計(jì)到2027年將達(dá)2229億美元，年均增長(zhǎng)14.0%，成長(zhǎng)空間廣闊。圖35：2022年全球智能家居規(guī)模分品類(lèi)結(jié)構(gòu) 圖36：全球智能家居市場(chǎng)規(guī)模（億美元）及復(fù)合增速測(cè)算控制及連接設(shè)備 智能家電 智能安防家庭娛樂(lè)設(shè)備 舒適與照明 能源管理

控制及連接設(shè)備148%2500

智能家電147%

智能安防141%

家庭娛樂(lè)設(shè)備90%

舒適與照明144%

能源管理140%8%8%8%8%20%11%15%38%15001000500020192020202120222023E2024E2025E2026E2027E資料來(lái)源：Statista， 資料來(lái)源：Statista，當(dāng)前家居場(chǎng)景傳輸技術(shù)不互通，一定程度阻礙行業(yè)發(fā)展。目前主流品牌智能家居主推基于無(wú)線傳輸技術(shù)的通信方案，如Zigbee、KNXRF、Z-Wave、WiFi、藍(lán)牙等，不同品牌和地區(qū)的智能家居產(chǎn)品往往采用不同的解決方案，屋內(nèi)外的智能家居無(wú)法充分聯(lián)通形成家庭智慧網(wǎng)絡(luò)，市面上不少家居產(chǎn)品功能僅限聯(lián)網(wǎng)使用，實(shí)際使用中用戶(hù)仍需通過(guò)移動(dòng)端控制，發(fā)出機(jī)械化程序化指令，影響用戶(hù)使用體驗(yàn)。15表3：智能家居行業(yè)的主流通訊協(xié)議對(duì)比15通信協(xié)議ZigbeeZ-WaveKNXRFWiFiBluetoothLoRa傳輸距離50-300m())100m100-300m2-30m5-10km傳輸速度MMG9.6kbp或40kbps16kbpsMG1Mbps-3Mbps節(jié)點(diǎn)65000個(gè)232個(gè)4000個(gè)16個(gè)7個(gè)萬(wàn)級(jí)，甚至百萬(wàn)級(jí)功耗5mA36mA0.333mA10-50mA20mA10mA+安全性中較低高低高高成本較低最高較高高低低行業(yè)適用性適用于智能家居應(yīng)用，但主要用于傳感和控制等功能專(zhuān)門(mén)針對(duì)智能家居應(yīng)用，但主要用于傳感和控制等功能專(zhuān)門(mén)針對(duì)智能家居應(yīng)用，可與KNXTP（雙絞線）主要用于傳感和控制等功能。不僅可用于傳感和控制，也可用于音視頻等功能不僅可用于傳感和控制，也可用于語(yǔ)音等功能運(yùn)用于智慧城市、智慧物流等方便靈活，易于維護(hù)優(yōu)點(diǎn)可自組網(wǎng)，節(jié)點(diǎn)量大穩(wěn)定性較高技術(shù)簡(jiǎn)單但實(shí)用，軟硬件開(kāi)發(fā)資源較少，抗擾性和穿透性較好搬遷延時(shí)低功耗低傳輸距離遠(yuǎn)抗干擾性強(qiáng)傳輸數(shù)據(jù)量大請(qǐng)務(wù)必閱讀正文最后的中國(guó)銀河證券股份有限公司免責(zé)聲明。樹(shù)狀網(wǎng)結(jié)構(gòu)，上端斷裂影樹(shù)狀網(wǎng)結(jié)構(gòu)，上端斷裂影技術(shù)復(fù)雜，研發(fā)成本高，不傳輸距離和穿透性限制，依賴(lài)專(zhuān)業(yè) 功耗高、安全性低、 傳輸距離有限，易受缺點(diǎn) 響所有下端設(shè)備；安全性 有效負(fù)載能直連手機(jī) 安裝和維護(hù)，成本較高 穩(wěn)定性弱 千擾，傳輸速率較低較低，易受攻擊資料來(lái)源：千峰物聯(lián)網(wǎng)，Matter協(xié)議落地統(tǒng)一物聯(lián)網(wǎng)通信標(biāo)準(zhǔn)，賦予智能家居普及加速度。針對(duì)無(wú)線傳輸不互通的阻礙，國(guó)際組織連接標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)盟（CSA）于2022年10月4日正式發(fā)布Matter1.0標(biāo)準(zhǔn)，目前它已支持以太網(wǎng)、WiFiThreadMatter1.0認(rèn)證的設(shè)備可兼容蘋(píng)果HomeKitAmazonAlexaSmartThing、Google等。Matter1.0打破了不同協(xié)議、品牌間的割裂，解決了物聯(lián)設(shè)備間的兼容問(wèn)題，有助于解決智能家居碎片化的痛點(diǎn)，智能家居也因此邁向萬(wàn)物互聯(lián)的新紀(jì)元。盡管當(dāng)前Matter協(xié)議仍存在1.0版本支持產(chǎn)品品類(lèi)過(guò)少、數(shù)據(jù)存放海外、會(huì)員費(fèi)和設(shè)備認(rèn)證費(fèi)高增加企業(yè)成本等限制，但隨著后續(xù)版本迭代完善，智能家居各品牌、產(chǎn)品將逐步互聯(lián)互通，數(shù)字化智能家居生態(tài)體系有望形成。圖37：加入Matter協(xié)議的各類(lèi)費(fèi)用 圖38：Matter發(fā)起人會(huì)員一覽準(zhǔn)成員 采納者成員 參與者/推動(dòng)者成員0

USD20000USD105000N/A USD3000 USD2000N/A USD2500 N/A N/A 0USD2500 USD2500 USD1500USD500peryear 0 0N/A USD8000 USD4000N/A USD1000 資料來(lái)源：涂鴉官網(wǎng)，CSA官網(wǎng)， 資料來(lái)源：GSA聯(lián)盟官網(wǎng)，AI賦能智能家居，產(chǎn)品智能化體驗(yàn)優(yōu)化。AIo（智能物聯(lián)網(wǎng)指物聯(lián)網(wǎng)融合了人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等多種技術(shù)，通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生、收集海量的數(shù)據(jù)，存儲(chǔ)于云端、邊緣端，再通過(guò)大數(shù)據(jù)分析、人工智能等上層應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)萬(wàn)物數(shù)據(jù)化、萬(wàn)物智聯(lián)化。從功能來(lái)看，深度學(xué)習(xí)的AI神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法讓智能家居產(chǎn)品收集、處理用戶(hù)習(xí)慣，提供定制化服務(wù)，如學(xué)習(xí)用戶(hù)照明習(xí)慣，自動(dòng)調(diào)整照明計(jì)劃，AI圖像處理技術(shù)讓智能攝像具備分析圖像的能力，自然語(yǔ)言處理技術(shù)增強(qiáng)智能音箱理解溝通能力，智能家居交互能力和功能體驗(yàn)感得到升級(jí)。垂直領(lǐng)域是AIGC技術(shù)主要發(fā)展方向，行業(yè)大模型與產(chǎn)業(yè)互通形成合力。人工智能的核心要素包括數(shù)據(jù)、算法、算力。大模型預(yù)訓(xùn)練需積累海量數(shù)據(jù)，投入大算力并根據(jù)算法提升能力。當(dāng)前，AIGC在垂直領(lǐng)域的應(yīng)用主要以拼接式生成為主導(dǎo)，尚未構(gòu)成核心場(chǎng)景，垂直領(lǐng)域仍然是AIGC技術(shù)主要落地方向。國(guó)內(nèi)在智能家居等垂直領(lǐng)域擁有更多數(shù)據(jù)來(lái)源和用戶(hù)需求，能極大滿(mǎn)足大模型的訓(xùn)練需求，同時(shí)AIGC在智能家居等垂直領(lǐng)域的落地刺激智能家居的消費(fèi)需求，從而產(chǎn)生更多用戶(hù)數(shù)據(jù)反哺大模型，進(jìn)一步催化AIGC技術(shù)進(jìn)步，形成正向反饋體系。AI賦能智能家居加速向智慧空間躍遷。智慧空間指利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)跨設(shè)備、場(chǎng)景、地域?qū)崿F(xiàn)全方位智能融合，形成全場(chǎng)景智慧網(wǎng)絡(luò)，囊括智慧生活、智慧樓宇、智慧校園、智慧城市、智慧園區(qū)等全場(chǎng)景及領(lǐng)域。智慧生活覆蓋智慧出行、智慧辦公、智能家居、運(yùn)動(dòng)健康、影音娛樂(lè)五大場(chǎng)景，以智能家居為例，從應(yīng)用AI3D人臉識(shí)別智能門(mén)鎖到激光雷達(dá)加持的AI算力掃地機(jī)器人，家庭各個(gè)設(shè)備互聯(lián)互通，5G+AIOT實(shí)現(xiàn)智能化家居生活。表4：智慧空間場(chǎng)景場(chǎng)景分類(lèi) 智能化設(shè)備 實(shí)現(xiàn)功能 公司案例 圖例車(chē)家互聯(lián)智慧校園智慧樓宇智慧園區(qū)智慧交通

智能車(chē)機(jī)攝像頭空調(diào)電視……攝像頭護(hù)眼燈煙霧報(bào)警器……電梯供暖系統(tǒng)新風(fēng)系統(tǒng)電力系統(tǒng)……攝像頭車(chē)閘閘機(jī)空調(diào)……紅綠燈智能閘機(jī)……

車(chē)機(jī)查看房間攝像頭車(chē)機(jī)語(yǔ)音提前打開(kāi)智能空調(diào)預(yù)冷/熱……教室無(wú)感考勤設(shè)備課表聯(lián)動(dòng)能耗監(jiān)測(cè)近視防控教務(wù)管理……熱能回收能效管理……能效管理智能安防訪客辦理應(yīng)急快速處置園區(qū)三維可視化建?！F路車(chē)輛故障圖像智能識(shí)別機(jī)車(chē)故障自動(dòng)識(shí)AI視頻分析……

小鵬汽車(chē)+云米全屋智能寶馬汽車(chē)+天貓精靈華為汽車(chē)+全屋智能…………美的樓宇科技海爾智慧樓宇……IoT……華為智能鐵路商湯科技方舟交通開(kāi)放平臺(tái)鯤云科技智慧地鐵……資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，官方公眾號(hào)，AIGC場(chǎng)景化落地+IoT普及，合力打造智慧空間生態(tài)閉環(huán)。隨著AIGC近期的蓬勃發(fā)展以及百模同出的促進(jìn)，行業(yè)逐漸走向了相對(duì)健康、認(rèn)知較為統(tǒng)一的生態(tài)圈，即以通用大模型訓(xùn)練為主的基礎(chǔ)層、以垂直領(lǐng)域?yàn)橹鞯闹虚g層和行業(yè)具體應(yīng)用為主的應(yīng)用層。基于數(shù)據(jù)、算力和算法，AIGC行業(yè)大模型和場(chǎng)景大模型，納入細(xì)小應(yīng)用領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性落地應(yīng)用。基礎(chǔ)大模型最終落腳點(diǎn)在微調(diào)整合成通用細(xì)分小模型，才能真正實(shí)現(xiàn)AIGC產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化。我們認(rèn)為未來(lái)將有更多AIGC通過(guò)行業(yè)頭部企業(yè)在垂直領(lǐng)域的微調(diào)整合成為場(chǎng)景大模型和行業(yè)大模型，與通用細(xì)分產(chǎn)業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)場(chǎng)景多模態(tài)落地應(yīng)用。圖39：AIGC三層生態(tài)圈 圖40：AIGC落地應(yīng)用架構(gòu) 資料來(lái)源：《2023智能家電與生成式人工智能大模型-創(chuàng)新與發(fā)展白皮書(shū)》，國(guó)家高端智能化家用電器創(chuàng)新中心發(fā)起，國(guó)家智能家居質(zhì)量檢驗(yàn)檢測(cè)中心，

資料來(lái)源：《企業(yè)AIGC商業(yè)落地應(yīng)用研究報(bào)告》，億歐TE智庫(kù)，以海爾智家大腦HomeGPT為例，AI大模型服務(wù)全場(chǎng)景智慧家庭。2023世界物聯(lián)網(wǎng)大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，海爾智家展示了智慧家庭首個(gè)垂域模型智家大腦2.0HomeGPT。不同于一問(wèn)一答式的機(jī)械對(duì)話，海爾智家大腦HomeGPT讓人機(jī)交互更有“人情味兒”。1）基于HomeGPT深度語(yǔ)義理解技術(shù)，人機(jī)語(yǔ)音交互2）HomeGPT已進(jìn)行家庭知識(shí)增強(qiáng)訓(xùn)練，2萬(wàn)份說(shuō)明書(shū)在線自學(xué)習(xí)；根據(jù)用戶(hù)指令，如“每次洗完衣服后控制晾衣架下降，分鐘后自動(dòng)上升”，自動(dòng)指定場(chǎng)景。海爾智家將大模型技術(shù)融入智慧家庭，提升用戶(hù)智慧生活體驗(yàn)。HomeGPT獲得“可信AI”大模型標(biāo)準(zhǔn)符合性驗(yàn)證最高等級(jí)的“4+級(jí)”評(píng)價(jià)，成為首個(gè)獲得行業(yè)權(quán)威評(píng)估的智慧家庭領(lǐng)域?qū)I(yè)模型。此外，海爾智家還積極推動(dòng)行業(yè)協(xié)同發(fā)展，聯(lián)合國(guó)家智能家居質(zhì)量檢測(cè)檢測(cè)中心、中國(guó)家用電器研究院等30多家單位，牽頭成立行業(yè)首個(gè)智慧家庭大模型專(zhuān)委會(huì)，進(jìn)一步推動(dòng)大模型在智慧家庭垂直領(lǐng)域中的應(yīng)用落地。圖41：海爾智家HomeGPT場(chǎng)景應(yīng)用資料來(lái)源：海爾官網(wǎng)，三、營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)：數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)與個(gè)性化服務(wù)，數(shù)字價(jià)值化形成閉環(huán)作為家電品牌和消費(fèi)者觸及的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)和數(shù)智能服務(wù)將成為重中之重。由于傳統(tǒng)大家電價(jià)格不菲、功能繁多，當(dāng)消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)家電時(shí)，通常會(huì)投入時(shí)間和精力對(duì)家電品牌、型號(hào)等特征遴選并作出決策，因此家電屬于高介入度商品。根據(jù)萬(wàn)師傅《2022家居服務(wù)行業(yè)分析報(bào)告》中對(duì)2022年10月至12月對(duì)京東居家家電消費(fèi)者對(duì)主要評(píng)論維度、咨詢(xún)提及量的分析顯示，家居消費(fèi)者不僅關(guān)注家電產(chǎn)品外觀、質(zhì)量和豐富度，還在意產(chǎn)品的客服、物流配送和售后服務(wù)，營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)也是不可忽視的因素。數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，大數(shù)據(jù)浪潮推動(dòng)家電行業(yè)數(shù)字化，促進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新，遠(yuǎn)程診斷、智能售后等新型服務(wù)方式應(yīng)運(yùn)而生。圖42：家電消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)決策過(guò)程

圖43：2022Q3家居行業(yè)京東消費(fèi)者主要評(píng)論維度、咨詢(xún)提及量（單位：條）購(gòu)買(mǎi)決策方案評(píng)估信息收集購(gòu)買(mǎi)決策方案評(píng)估信息收集需求識(shí)別購(gòu)后行為0購(gòu)后行為

商外物售品觀流后質(zhì)做配服量工送務(wù)

商安營(yíng)商品裝銷(xiāo)品價(jià)服活豐格務(wù)動(dòng)富度

客購(gòu)平權(quán)服買(mǎi)臺(tái)益服流使資務(wù)程用產(chǎn)資料來(lái)源： 資料來(lái)源：京東居家、萬(wàn)師傅、消費(fèi)線上化、多元化趨勢(shì)不改，新興渠道將成為家電營(yíng)銷(xiāo)主戰(zhàn)場(chǎng)。2022年，我國(guó)家電線上市場(chǎng)零售額達(dá)4861億元，同比增長(zhǎng)4.24%，家電網(wǎng)購(gòu)占比升到58.2%，遠(yuǎn)高于我國(guó)消費(fèi)品整體網(wǎng)購(gòu)滲透率。線上渠道方面，抖音、快手、拼多多平臺(tái)持續(xù)擴(kuò)張，傳統(tǒng)電商用戶(hù)向社交電商轉(zhuǎn)移，新興渠道折扣引流、熱度傳播快、巧妙營(yíng)銷(xiāo)的優(yōu)勢(shì)，對(duì)獲客成本高、平臺(tái)內(nèi)容單一、消費(fèi)者信息過(guò)剩的傳統(tǒng)電商形成QuestMobile2022年11月至2023年1月期間抖音平臺(tái)聲量占家電所有平臺(tái)46.8%，小紅書(shū)/快手/微博占比19.5%/18.4%/15.0%。圖44：各品類(lèi)線上線下渠道占比 圖45：線上市場(chǎng)雙11促銷(xiāo)期間家電零售結(jié)構(gòu)100%80%60%40%20%0%

線上 線下

100%80%60%40%20%

線上 線下20152016201720182019202020212022資料來(lái)源：奧維云網(wǎng)， 資料來(lái)源：奧維云網(wǎng)，圖46：2022年11月-2023年1月小家電行業(yè)聲量分平臺(tái)占比 圖47：2023年1-11月抖音平臺(tái)分品類(lèi)家電零售額同比增速抖音 小紅書(shū) 快手 微博 其他 0%抖音 小紅書(shū) 快手 微博 其他 資料來(lái)源：QuestMobile， 資料來(lái)源：QuestMobile，消費(fèi)線上化為家電品牌刻畫(huà)用戶(hù)畫(huà)像、精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)提供了基礎(chǔ)。通過(guò)分析消費(fèi)者評(píng)論文本情緒、搜索瀏覽行為和消費(fèi)習(xí)慣，商家和平臺(tái)可以通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，劃分為不同消費(fèi)者群體，結(jié)合年齡、職業(yè)和文化身份等畫(huà)像，精準(zhǔn)推送最符合其利益訴求的產(chǎn)品。九陽(yáng)全域搭建觸點(diǎn)收集顧客信息，包括線上電商、社交平臺(tái)觸點(diǎn)和線下門(mén)店、柜臺(tái)觸點(diǎn)，構(gòu)建企業(yè)、消費(fèi)者和渠道三者觸點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)ONEID技的共振發(fā)展，消費(fèi)者數(shù)據(jù)顆粒度細(xì)化，將為企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)推廣貢獻(xiàn)更大價(jià)值。圖48：精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)因素資料來(lái)源：AR、VR等虛擬技術(shù)在營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)環(huán)節(jié)加快融合，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者虛擬場(chǎng)景預(yù)覽、私人訂制結(jié)果呈現(xiàn)，提高顧客感知度和滿(mǎn)意度。售前展示環(huán)節(jié)，通過(guò)VR結(jié)合個(gè)性化家具信息，在全景界面嵌入場(chǎng)景中各家居信息，并實(shí)現(xiàn)真人講解、燈飾開(kāi)關(guān)效果、家具門(mén)的抽拉、一鍵換膚、GIF圖展示、3D模型展示等功能，供消費(fèi)者進(jìn)一步了解、購(gòu)買(mǎi)。當(dāng)家電設(shè)備遇到裝配調(diào)試、售后運(yùn)維等難題時(shí)，通過(guò)AR+家電交互協(xié)同，掃描對(duì)應(yīng)設(shè)備疊加操作視頻，立體展示家電清洗、維修操作流程，AR標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)遠(yuǎn)程協(xié)同服務(wù)人員指導(dǎo)，降低操作門(mén)檻，且不受地域時(shí)間的限制，連線異地技術(shù)人員，大幅度降低產(chǎn)品運(yùn)維成本，提升服務(wù)響應(yīng)。我們認(rèn)為，虛擬技術(shù)應(yīng)用基本成熟，具備節(jié)約人力講解、提升線上流量轉(zhuǎn)化的優(yōu)勢(shì)，將加快向營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)環(huán)節(jié)中滲透圖49：宜家IKEAPlace3D圖像 圖50：宜家IKEAStudio虛擬場(chǎng)景資料來(lái)源：IKEAPlace， 資料來(lái)源：IKEAStudio，家電品牌相繼推出虛擬IP代言、合伙人，具象化品牌形象，拉近品牌與年輕消費(fèi)者距離。海爾集團(tuán)推出海爾兄弟數(shù)字虛擬人，打造“海爾星球”元宇宙空間；老板電器發(fā)布AI烹飪助理ROKI先生，儲(chǔ)存裝載4000多道數(shù)字菜譜，定制顧客專(zhuān)屬數(shù)字菜譜，記錄烹飪作品。根據(jù)華凌虛擬IP的設(shè)定，涼然擅長(zhǎng)研究交互技術(shù)與分布式計(jì)算技術(shù)，體驗(yàn)數(shù)字智能產(chǎn)品設(shè)定是否高效服務(wù)于年輕用戶(hù)日常與未來(lái)場(chǎng)景；暖沁則擅長(zhǎng)隨機(jī)應(yīng)變，具備時(shí)尚趨勢(shì)敏感度，指導(dǎo)產(chǎn)品外觀工業(yè)設(shè)計(jì)，產(chǎn)品包裝等日常工作，引領(lǐng)潮流審美趨勢(shì)。借助虛擬IP觸達(dá)目標(biāo)消費(fèi)群體，家電品牌可以豐富自身科技、時(shí)尚的品牌形象，并能在一定程度上規(guī)避代言人風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)在AI視頻生成和直播技術(shù)成熟后，虛擬IP將成為家電品牌高效率、控成本營(yíng)銷(xiāo)推廣的重要手段。圖51：海爾兄弟數(shù)字虛擬人 圖52：華凌品牌代言虛擬偶像凌魂少女資料來(lái)源：海爾兄弟， 資料來(lái)源：華凌，請(qǐng)務(wù)必讀正最后中國(guó)河券股份限公免責(zé)明。 21圖53：老板電器AI烹飪助理ROKI生 圖54：Leader空調(diào)數(shù)字合伙人Leadol 圖55：方太集團(tuán)高端廚電主理人方拾壹資料來(lái)源：老板電器，

資料來(lái)源：Leader，

資料來(lái)源：方太集團(tuán)，四、制造與供應(yīng)鏈：智能智造提升生產(chǎn)效率，數(shù)字化供應(yīng)鏈保障安全（一）研發(fā)：大數(shù)據(jù)賦能家電產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)新品牌不斷涌現(xiàn)加劇競(jìng)爭(zhēng)，廠商亟需擺脫同質(zhì)化。隨著我國(guó)家電市場(chǎng)步入成熟，市場(chǎng)空白逐漸減少，新品牌卻不斷涌現(xiàn)，京東數(shù)據(jù)顯示：2017年家電品類(lèi)品牌約5290個(gè)，三級(jí)類(lèi)目147個(gè)，而到2022年，家電品牌數(shù)增長(zhǎng)了2.8倍，品牌數(shù)量約為14570個(gè)，三級(jí)類(lèi)目數(shù)量增加140%。主流品類(lèi)在外觀設(shè)計(jì)、產(chǎn)品性能、價(jià)格定位等方面相似度較高，倒逼品牌借助精準(zhǔn)的營(yíng)銷(xiāo)推廣和清晰的產(chǎn)品定位提升其辨識(shí)度。圖56：2016-2023年中國(guó)家電市場(chǎng)零售額（億元）及增長(zhǎng)情況 圖57：2017與2022年家電品牌及品類(lèi)量，國(guó)產(chǎn)品牌占比數(shù)量對(duì)比家電市場(chǎng)零售額 同比增長(zhǎng)率100008000600040002000

20%15%10%5%0%-5%02016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

-10%資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、奧維云網(wǎng)、 資料來(lái)源：京東消費(fèi)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院、22AI+大數(shù)據(jù)的運(yùn)用或?qū)⒊蔀槠凭洲D(zhuǎn)型的關(guān)鍵。通過(guò)大數(shù)據(jù)賦能，企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研的效率大大提升，用于搜集用戶(hù)需求以及開(kāi)展技術(shù)研發(fā)工作的時(shí)間得以節(jié)省。廠商可利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)抓取不同用戶(hù)群體以及場(chǎng)景的獨(dú)特需求，研發(fā)出具有差異化的家電產(chǎn)品，打造自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造新的品牌盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。以美云智數(shù)的情報(bào)雷達(dá)和觀星臺(tái)為例，系統(tǒng)收集了大量互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)及社會(huì)輿情，以達(dá)到對(duì)行業(yè)熱點(diǎn)與動(dòng)態(tài)的全方位掌握，幫助美的洗衣機(jī)及時(shí)洞察行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)，快速定位產(chǎn)品并滿(mǎn)足“千人千面”的22請(qǐng)務(wù)必閱讀正文最后的中國(guó)銀河證券股份有限公司免責(zé)聲明。洗護(hù)需求，賦能產(chǎn)品的更新迭代。如今美的在此基礎(chǔ)上還搭建起了數(shù)字化決策支持平臺(tái)——美擎星謀云，為企業(yè)洞察市場(chǎng)提供支撐，實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)架子的“對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)化”和“向外賦能”的共振發(fā)展。圖58：美的開(kāi)普勒·觀星臺(tái)系統(tǒng)對(duì)用戶(hù)需求進(jìn)行分析 圖59：美擎星謀云應(yīng)用場(chǎng)景市場(chǎng)洞察 市場(chǎng)分析 用戶(hù)需求融合用戶(hù)新需求、市場(chǎng) 梳理企劃核心分析思路， 構(gòu)建客戶(hù)從需求產(chǎn)生市場(chǎng)洞察 市場(chǎng)分析 用戶(hù)需求融合用戶(hù)新需求、市場(chǎng) 梳理企劃核心分析思路， 構(gòu)建客戶(hù)從需求產(chǎn)生情報(bào)、行業(yè)最新技術(shù)和 圍繞品牌、品類(lèi)、價(jià)位 服務(wù)結(jié)束的體驗(yàn)地圖競(jìng)品創(chuàng)新咨詢(xún)，為企劃 等，逐層剖析市場(chǎng)規(guī)模 基于龐大的檢索、購(gòu)人員提供持續(xù)的市場(chǎng)機(jī) 與潛力，準(zhǔn)確定位市場(chǎng) 咨詢(xún)和電商用戶(hù)評(píng)論會(huì)建議 現(xiàn)狀和短板 饋、梳理客戶(hù)全生命周期歷程，幫助全方位了解客戶(hù)使用場(chǎng)景資料來(lái)源：美云智數(shù)、 資料來(lái)源：美云智數(shù)、（二家電企業(yè)智能制造發(fā)展領(lǐng)先，生產(chǎn)效率提升顯著。家電龍頭企業(yè)在智慧工廠方面深度布局，截止202312月，由達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇（WEF）公布的全球燈塔工廠共有15362占據(jù)將近半數(shù)份額。家電行業(yè)入選“燈塔工廠”的數(shù)量最多，占比達(dá)22%。海爾燈塔工廠通過(guò)應(yīng)用數(shù)字化平臺(tái)技術(shù)，人工智能與機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化和智能化生產(chǎn)，生產(chǎn)效率較傳統(tǒng)工廠提高將近30%，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期縮短了30%以上，一次開(kāi)發(fā)成功率提高20%以上，排產(chǎn)時(shí)間縮短了80%。未來(lái)，龍頭企業(yè)在智造升級(jí)和前沿技術(shù)領(lǐng)域的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)或?qū)?duì)行業(yè)內(nèi)外部企業(yè)進(jìn)行賦能，利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算以及人工智能等先進(jìn)技術(shù)手段，對(duì)制造業(yè)的生產(chǎn)流程優(yōu)化升級(jí)，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)制造過(guò)程的數(shù)字化和智能化。圖60：中國(guó)燈塔工廠數(shù)量 圖61：中國(guó)燈塔工廠行業(yè)屬性占比情況（%）706050403020100資料來(lái)源：數(shù)據(jù)寶、 備注：數(shù)據(jù)截止2023年1月資料來(lái)源：大東時(shí)代智庫(kù)、圖62：不同企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率與行業(yè)對(duì)比8642020