2023年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬卷1

1.［單選］［0.5分］指數(shù)型策略（）。

【答案】D

【解析】采取指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價值

被高估或低估的股票，也不試圖預(yù)測股票市場的未來變化，而是力圖模擬市場

構(gòu)造投資組合，以取得與市場組合相一致的風(fēng)險收益結(jié)果。

A.試圖預(yù)測股票市場的未來變化

B.重點是進行風(fēng)險控制

C.是一種以實現(xiàn)市場投資組合業(yè)績?yōu)楣芾砟繕?biāo)的投資組合

D.不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價值高估或低估的股票

2.［單選］［0.5分］關(guān)于VaR值的計量方法，下列論述正確的是（）。

【答案】C

【解析】A項，方差一協(xié)方差法不能預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險；B項，方差一協(xié)方差

法易低估實際的風(fēng)險值；D項，蒙特卡洛模擬法需要依賴歷史數(shù)據(jù)，方差一協(xié)

方差法、歷史模擬法也需要依賴歷史數(shù)據(jù)。

A.方差一協(xié)方差法能預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險

B.方差一協(xié)方差法易高估實際的風(fēng)險值

C.歷史模擬法可計量非線性金融工具的風(fēng)險

D.蒙特卡洛模擬法不需依賴歷史數(shù)據(jù)

3.［單選］［0.5分］填寫開戶資料時，理財師可獲得的客戶的基本信息不包括

（）

【答案】D

【解析】填寫開戶資料時，理財師可獲得的客戶的基本信息包括：姓名、性

別、證件信息、出生日期、聯(lián)系地址、通訊方式等。

A.證件信息

B.聯(lián)系地址

C.通訊方式

D.興趣愛好

4.［單選］［0.5分］如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收

益率,那么投資者選擇期望收益率高的組合;如果兩種證券組合具有相同的期望

收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合，這種選擇原

則，叫做（）。

【答案】B

【解析】大量的事實表明，投資者喜好收益而厭惡風(fēng)險，因而人們在投資決策時

希望收益越大越好,風(fēng)險越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在

收益相同的情況下，選擇風(fēng)險小的組合，在風(fēng)險相同的情況下，選擇收益大的

組合，這一規(guī)則就叫做共同偏好規(guī)則。

A.有效組合規(guī)則

B.共同偏好規(guī)則

C.風(fēng)險厭惡規(guī)則

D.有效投資組合規(guī)則

5.［單選］［0.5分］從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員由于禁止性行為給投資者造成損

失的，應(yīng)當(dāng)依法（）。

【答案】C

【解析】從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的禁止性行為（1）代理委托人從事證券投資；（2）

與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；（3）買賣本咨詢機構(gòu)

提供服務(wù)的上市公司股票；（4）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳傳播

虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；（5）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有以上所

列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

A.責(zé)令改正

B.監(jiān)管談話

C.承擔(dān)賠償責(zé)任

D.出具警示函

6.［單選］［0.5分］證券價格的運動方向由（）決定。

【答案】B

【解析】證券價格的運動方向由供求關(guān)系決定。

A.市場價值

B.供求關(guān)系

C.預(yù)期收益

D.證券價格

7.［單選］［0.5分］當(dāng)股票市場處于牛市時（）。

【答案】A

【解析】（1）牛市時，應(yīng)選擇高B系數(shù)的證券或組合，成倍放大市場收益率，

帶來較高的收益。（2）熊市時，應(yīng)選擇低B系數(shù)的證券或組合，以減少因市場

下跌而造成的損失。

A.應(yīng)選擇高B系數(shù)的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。

B.應(yīng)選擇低B系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

C.應(yīng)選擇高B系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

D.應(yīng)選擇低B系數(shù)的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。

8.［單選］［0.5分］下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是

（）。

【答案】C

【解析】A項，取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由協(xié)會注銷其

執(zhí)業(yè)證書；B項，從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后，辭職或者不為原聘用機構(gòu)所聘用

的，或者其他原因與原聘用機構(gòu)解除勞動合同的，原聘用機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上述情形

發(fā)生后十日內(nèi)向協(xié)會報告，由協(xié)會變更該人員執(zhí)業(yè)注冊登記；D項，協(xié)會、機

構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的職業(yè)

道德和專業(yè)素質(zhì)。

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會

振告

C.機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會、機構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

9.［單選］［0.5分］張先生擬在國內(nèi)某高校數(shù)學(xué)系成立一項永久性助學(xué)金。計

劃每年末頒發(fā)5000元資金。若銀行年利率恒為5%,則現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）

元。（不考慮利息稅）

【答案】C

【解析】永續(xù)年金是期限趨于無窮的普通年金，PV=C/r=5000/5%=100000

（元）。

A.100006

B.500000

C.100000

D.無法計算

10.［單選］［0.5分］最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是（）個月，能維持（）個月

的失業(yè)保障較為妥當(dāng)。

【答案】B

【解析】最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個月，能維持六個月的失業(yè)保障較為妥

當(dāng)。

A.1；3

B.3；6

C.1；6

D.3；5

11.［單選］［0.5分］基金經(jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲

?。ǎ?。

【答案】C

【解析】同一行業(yè)內(nèi)的股票往往表現(xiàn)出類似的特性與價格走勢。以某一特定行

業(yè)或板塊為投資對象的基金就是行業(yè)股票基金。不同行業(yè)在不同經(jīng)濟周期中的

表現(xiàn)不同，為追求較好的回報，還可以選擇行業(yè)輪換型基金。行業(yè)輪換型基金

集中于行業(yè)投資，投資風(fēng)險相對較高。

A.股票選擇決策的超額報酬

B.擇時決策的超額報酬

C.行業(yè)輪動決策的超額報酬

D.資產(chǎn)配置決策的超額報酬

12.［單選］［0.5分］下列選項中不屬于人身保險的是（）。

【答案】A

【解析】人身保險是以人的壽命和身體作為保險標(biāo)的的保險。人身保險包括人

壽保險、健康保險和意外傷害保險。A項，屬于財產(chǎn)保險。

A.責(zé)任保險

B.健康保險

C.意外傷害保險

D.人壽保險

13.［單選］［0.5分］下列選項中，不屬于影響貨幣時間價值的主要因素的是

（）O

【答案】D

【解析】貨幣時間價值的影響因表：（1）時間。時間越長，貨幣時間價值越

大。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來増值程度的關(guān)鍵因

素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素。（3）單利與復(fù)利。復(fù)利

會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍増效應(yīng)。

A.時間

B.通貨膨脹率

C.單利和復(fù)利

D.自身價值

14.［單選］［0.5分］資本資產(chǎn)定價理論認(rèn)為。當(dāng)引入無風(fēng)險證券后，有效邊界

為（）。

【答案】B

【解析】在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市

場組合M的射線FM,這條射線被稱為資本市場線.

A.證券市場線

B.資本市場線

C.特征線

D.無差異曲線

15.［單選］［0.5分］技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（）。

【答案】A

【解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道式理論

B.預(yù)期效用理論

C.美林投資時鐘

D.超預(yù)期理論

16.［單選］［0.5分］如果張某家庭核心資產(chǎn)配置是股票60臨債券30臨貨幣

10%,那么從家庭理財角度看，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)符合（）家庭的理財特性。

【答案】A

【解析】股票資產(chǎn)配置較高，符合成長期家庭理財特點.從子女出生到完成學(xué)業(yè)

為止，這一段時間屬于家庭成長期，家庭成長期收入逐漸增加，支出隨成員固定

而趨于穩(wěn)定，可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此,可以承受的投資風(fēng)險較高，用于投

資股票控制資產(chǎn)的比例較高但是，隨著年齡的增長，要開始控制投資風(fēng)險，增

加債券的配置。

A.成長期

B.形成期

C.衰老期

D.成熟期

17.［單選］［0.5分］利用行業(yè)的年度或月度指標(biāo)來預(yù)測未來一期或若干期指標(biāo)

的分析方法是（）。

【答案】C

【解析】這是時間數(shù)列分析的定義。

A.線性回歸分析

B.數(shù)理統(tǒng)計分析

C.時間數(shù)列分析

D.相關(guān)分析

18.［單選］［0.5分］根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合是（）的代

表。

【答案】D

【解析】主動型策略的假設(shè)前提是市場有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機

會。它要求投資者根據(jù)市場情況變動對投資組合進行積極調(diào)整，并通過靈活的

投資操作獲取超額收益，通常將戰(zhàn)勝市場作為基本目標(biāo)。根據(jù)板塊輪動、市場

風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見的主動型投資策略。

A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略

B.戰(zhàn)略性投資策略

C.被動型投資策略

D.主動型投資策略

19.［單選］［0.5分］若不能匹配到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的到期日和規(guī)模，即形成

資產(chǎn)負(fù)債的期限錯配，于是（）造成流動性風(fēng)險。

【答案】C

【解析】若不能匹配到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的到期日和規(guī)模，即形成資產(chǎn)負(fù)債的

期限錯配，于是可能造成流動性風(fēng)險。

A.一定

B.不一定

C.可能

D.不可能

20.［單選］［0.5分］永續(xù)年金可以看作是（）的特殊形式

【答案】A

【解析】永續(xù)年金是在普通年金的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。是期末發(fā)生的，永續(xù)年

金可以看作是普通年金的特殊形式

A.普通年金

B.償債基金

C.預(yù)付年金

D.遞延年金

21.［單選］［0.5分］證券組合的（）是描述一項投資組合的風(fēng)險與回報之間

的關(guān)系。在以風(fēng)險為橫軸，預(yù)期回報率為縱軸的坐標(biāo)上顯示為一條曲線所有落

在這條曲線上的風(fēng)險回報組合都是在一定風(fēng)險或最低風(fēng)險下可以獲得的最大回

報

【答案】B

【解析】證券組合的有效邊界是描述一項投資組合的風(fēng)險與回報之間的關(guān)系.在

以風(fēng)險為橫軸。預(yù)期回報率為縱軸的坐標(biāo)上顯示為一條曲線所有落在這條曲線

上的風(fēng)險回報組合都是在一定風(fēng)險或最低風(fēng)險下可以獲得的最大回報.

A.可行域

B.有效邊界

C.區(qū)間

D.集合

22.［單選］［0.5分］（）是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨

合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個

不同月份的期貨合約價差出現(xiàn)有利變化時以對沖平倉獲利

【答案】B

【解析】跨期套利是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同

時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約。以期在兩個不同月份

的欺貨合約價差出現(xiàn)有利變化時以對沖平倉獲利

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨商品套利

D.跨市場套利

23.［單選］［0.5分］道氏理論認(rèn)為，最重要的價格是（）。

【答案】C

【解析】市場水平價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論

對證券市場的重理論認(rèn)為收盤價是最重要的價格，并利用收盤價計算平均價格

指數(shù)。

A.最高價

B.最低價

C.收盤價

D.開盤價

24.［單選］［0.5分］下列（）屬于家庭收支預(yù)算中日常生活支出預(yù)算項目的

內(nèi)容

【答案】D

【解析】家庭收支預(yù)算的重點是支出預(yù)算，因為控制支出是理財規(guī)劃的重要內(nèi)

容.制定預(yù)算，并且嚴(yán)格按照預(yù)算的額度進行支配。是控制家庭支出最重要的手

段之一.支出預(yù)算項目通常包括但不限于以下幾個方面的內(nèi)容：日常生活支出預(yù)

算項目，包括在衣、食、住、行、家政服務(wù)、普通娛樂休閑、醫(yī)療等方面的支

出預(yù)算

A.家居裝修支出預(yù)算

B.贍養(yǎng)支出預(yù)算

C.保費支出預(yù)算

D.家政服務(wù)

25.［單選］［0.5分］因債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù).影響金

融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險屬于（）。

【答案】C

【解析】信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)

量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損

失的風(fēng)險。

A.系統(tǒng)風(fēng)險

B.非系統(tǒng)風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.市場風(fēng)險

26.［單選］［0.5分］()是指人們在心里無意識地把財富劃歸不同的賬戶進

行管理，運用不同的記賬方式和心理運算規(guī)則。

【答案】B

【解析】心理賬戶是指人們在心里無意把財富劃歸不同的賬戶進行管理，運用

不同的記賬方式和心理運算規(guī)則。

A.過度自信

B.心理賬戶

C.預(yù)期效用理論

D.前景理論

27.［單選］［0.5分］人們越不喜歡現(xiàn)在。時間偏好就()。

【答案】A

【解析】人們越不喜歡現(xiàn)在，時間偏好就越低。

A.越低

B.越高

C.不確定

D.不變

28.［單選］［0.5分］2010年10月12日.中國證監(jiān)會頒布了《發(fā)布證券研究報

告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，兩個規(guī)定旨在進一步規(guī)范

()業(yè)務(wù)

【答案】A

【解析】2010年10月12日，中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行

規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研

究報告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式，這兩個規(guī)定自2011年1月1

日起施行.這是規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問、發(fā)布證券

研究報告業(yè)務(wù)行為，保護投資者合法權(quán)益，維護證券市場秩序的又一次重要措

施。

A.投資咨詢

B.投資顧問

C.證券經(jīng)紀(jì)

D.財務(wù)顧問

29.［單選］［0.5分］以下（）為買賣證券產(chǎn)品時機的一般原則

【答案】B

【解析】買賣證券產(chǎn)品時機的一般原則；（1）注意掌握先機，明白選股不如選

時；（2）抓住買進時機與賣出時機.牢記挫落是獲利的契機。逢低買進、逢高

賣出

A.明白選時不如選股

B.抓住買進時機與賣出時機

C.逢高買進、逢低賣出

D.不用注意掌握先機

30.［單選］［0.5分］信用評分模型是分析借款人信用風(fēng)險的主要方法之一.下

列各模型不屬于信用評分模型的是（）。

【答案】A

【解析】目前，應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有:線性概率模型（Linear

ProbabilityModel）、Logit模型、Probitif型和線性辨別模型（Linear

DiscriminantModel）0A項，死亡率模型屬于違約概率模型。

A.死亡率模型

B.Logit模型

C.線性概率模型

D.線性辨別模型

31.［單選］［0.5分］某一期權(quán)標(biāo)的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格

為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期

權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一競跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點為（）。

【答案】B

【解析】該投資策略為買入寬跨式套利。高平衡點=髙執(zhí)行價格+總權(quán)利金；低

平衡點=低執(zhí)行價格-總權(quán)利金。最大虧損為：2+1=3（元）；看漲期權(quán)盈虧平衡

點=60+3=63（元）；看跌期權(quán)盈虧平衡點2=55-3=52（元）

A.63元,58元

B.63元，52元

C.52元，58元

D.63元，66元

32.［單選］［0.5分］老張是下崗工人。兒子正在上大學(xué)。且上有父母贍養(yǎng)。收

入來源是妻子的工資收入2000元。他今年購買了財產(chǎn)保險.由于保險金額較

高，且期限較長，其需支付的保險費高達每月1000元。老張的保險規(guī)劃主要違

背了（）。

【答案】B

【解析】客戶購買保險時，其作為投保人必須支付一定的費用，即以保險費來

獲得保險保障。客戶設(shè)計保險規(guī)劃時要根據(jù)客戶的經(jīng)濟實力量力而行。老張的

經(jīng)濟實力不允許他每月支付高達1000元的保險費。

A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險原則

B.量力而行原則

C.適應(yīng)性原則

D.合理避稅原則

33.［單選］［0.5分］某投資者將5000元投資于年息10%、為期5年的債券（按

年復(fù)利計息），則5年后投資者能獲得的投資本金與利息和為（）元。

【答案】C

【解析】FV=PV（1+r）At=5000（1+10%）A5=8052.55（元）

A.7500

B.7052.55

C.8052.55

D.8500

34.［單選］［0.5分］下列不屬于行業(yè)分析的是（）。

【答案】D

【解析】行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)濟分析與公司分析之間的中間層次的分

析。行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行

業(yè)的業(yè)績對證券價格的影響；區(qū)域分析主要分析區(qū)域經(jīng)濟因素或?qū)ψC券價格的影

響

A.分析行業(yè)的業(yè)績對證券價格的影響

B.分析行業(yè)所處的不同生命周期對證券價格的影響

C.分析行業(yè)所屬的不同市場類型對證券價格的影響

D.分析區(qū)域經(jīng)濟因素對證券價格的影響

35.［單選］［0.5分］道氏理論所認(rèn)為的主要趨勢的持續(xù)時間一般在（）。

【答案】A

【解析】道氏理論認(rèn)為，價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分

為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。其中，主要趨勢是那些持續(xù)1年或1年以

上的趨勢，看起來像大潮。

A.1年或1年以上

B.3~6個月

C.3周~3個月

D.不超過3周

36.［單選］［0.5分］客戶（）的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點控制項目。

【答案】D

【解析】客戶消費支出較高的部分應(yīng)作為節(jié)約支出的重點控制項目。

A.投資收入較低

B.投資收入較高

C.消費支出較低

D.消費支出較高

37.［單選］［0.5分］稅收規(guī)劃最有特色的原則是（），該原則是由作為稅收

基本原則的社會政策原則所引發(fā)的。

【答案】C

【解析】稅收規(guī)劃是指通過一種具有事先性的計劃、設(shè)計和安排，在進行籌

資、投資等活動前，把這些行為所承擔(dān)的相應(yīng)稅負(fù)作為影響最終財務(wù)成果的重

要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式。所以說，規(guī)劃性原則是稅

收規(guī)劃最有特色的原則。

A.合法性原則

B.綜合性原則

C.規(guī)劃性原則

D.目的性原則

38.［單選］［0.5分］某投資者期望獲得較高的收益，但又對于高風(fēng)險望而生

畏，則他是屬于（）。

【答案】D

【解析】這是屬于風(fēng)險中立型的特點。

A.風(fēng)險偏好型

B.風(fēng)險畏懼型

C.風(fēng)險厭惡型

D.風(fēng)險中立型

39.［單選］［0.5分］理財師開展業(yè)務(wù)時，（）是了解客戶，收集信息的最好

時機。

【答案】A

【解析】開戶，通常是理財師與客戶的首次接觸，也是了解客戶、收集信息的

最好時機.在填寫開戶資料時，理財師可以獲得客戶姓名、性別，

證件信息、出生日期、聯(lián)系地址、電話號碼等最基礎(chǔ)的信息，還可以協(xié)助客戶

填寫一份類似《客戶信息采集表》，在內(nèi)容設(shè)計上:可以涵蓋學(xué)歷、就業(yè)情況、

個人興趣愛好，以及婚姻狀況、子女情等，輔助收集客戶信息.

A.開戶

B.調(diào)查問卷

C.面談溝通

D.電話溝通

40.［單選］［0.5分］指數(shù)化的方法不包括（）。

【答案】B

【解析】指數(shù)化的方法可分為分層抽樣法、優(yōu)化法、方差最小化法。

A.分層抽樣法

B.樣本法

C.優(yōu)化法

D.方差最小化法

41.［多選］［1分］有效市場的支持者極力主張（）。

【答案】BD

【解析】1965年，尤金？法瑪（EugeneFama）在FinancialAnalystsJoumal上發(fā)

表文章RandomWalksinStockMarketPrices,在這篇文章中第一次提到了有效市

場的概念：有效市場是這樣一個市場，在這個市場中，存在著大量理性的、追

求利益最大化的投資者，他們積極參與競爭，每一個人都試圖預(yù)測單個股票未

來的市場價格，每一個人都有易獲得當(dāng)前的重要信息。有效市場中，因為價格

反映了市場信息，所以，獲取超額利潤是不可能的，指數(shù)組合就是合理的投資

方法。因此，信奉證券市場是有效市場的機構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)型證券組

合，以求獲得市場平均的收益水平。市場效率的信仰者擁護被動型投資策略，而

投資于指數(shù)基金是最實際的被動型投資策略，對于小投資者來說更是如此。

A.主動型的投資策略

B.被動型的投資策略

C.價值投資

D.投資于指數(shù)基金

42.［多選］［1分］從客戶對理財規(guī)劃需求的角度看，客戶信息包括（）。

【答案】ABCD

【解析】根據(jù)理財規(guī)劃的需求，一般把客戶信息分為：基本信息、財務(wù)信息、

個人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)三方面。

A.基本信息

B.財務(wù)信息

C.個人興趣

D.人生規(guī)劃

43.［多選］［1分］在有效市場假說中，證券市場被分為（）和強式有效市

場。

【答案】BC

【解析】法瑪根據(jù)市場對信息反應(yīng)的強弱將有效市場分為弱式有效市場、半強

式有效市場和強式有效市場。

A.半弱式有效市場

B.弱式有效市場

C.半強式有效市場

D.無效市場

44.［多選］［1分］以下屬于財務(wù)目標(biāo)內(nèi)容的有（）。

【答案】BC

【解析】理財規(guī)劃方案中的理財規(guī)劃目標(biāo)是一個復(fù)雜的集合體，既包括客戶不

同方向的財務(wù)目標(biāo)（投資規(guī)劃、保險規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃等），也包括客戶的時間

目標(biāo)（短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長期目標(biāo)）。A、D兩項屬于客戶信息中的非財務(wù)

信息。

A.個人興趣愛好

B.保險規(guī)劃

C.現(xiàn)金規(guī)劃

D.職業(yè)生涯發(fā)展

45.［多選］［1分］客戶的常規(guī)性收入包括（）。

【答案】ABCD

【解析】在預(yù)測客戶的未來收入時，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時性收入

兩類。常規(guī)性收入一般可以在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測其變化率，如工資、獎

金和津貼、股票和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入等。

A.租金收入

B.獎金

C.股票投資收益

D.津貼

46.［多選］［1分］下列對于評估客戶投資風(fēng)險承受能力的表述正確的是

（）。

【答案】AD

【解析】一般而言，客戶年齡越大，所能夠承受的投資風(fēng)險越低，B錯誤；客

戶理財目標(biāo)的彈性越大，其可承受的風(fēng)險也越高，C錯誤。

A.已退休客戶，應(yīng)該建議其投資保守型產(chǎn)品

B.年齡與投資風(fēng)險承受能力完全無關(guān)

C.理財目標(biāo)的彈性越大，越無法承擔(dān)高風(fēng)險

D.資金需動用的時間離現(xiàn)在越近，越不能承擔(dān)風(fēng)險

47.［多選］［1分］在均值一方差模型中，如果不允許賣空，由兩種風(fēng)險證券構(gòu)

建的證券組合的可行域（）。

【答案】BCD

【解析】當(dāng)這兩種風(fēng)險證券完全正相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值

標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條直線段；當(dāng)這兩種風(fēng)險證券完全負(fù)相關(guān)時，其構(gòu)建的證券

組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個三角形區(qū)域；當(dāng)這兩種風(fēng)險證券完全

不相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條光滑的曲線

段。

A.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個無限區(qū)域

B.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的兩條直線段

C.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條直線段

D.可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條光滑的曲線段

48.［多選］［1分］在弱式有效市場條件下，下列說法正確的有（）。

【答案】AD

【解析】B項中描述的市場屬于半強式有效市場。C項描述的是強式有效市場

A.證券價格反映了全部歷史信息

B.證券價格反映了全部公開信息

C.證券價格反映了全部信息，包括內(nèi)幕信息

D.對證券進行技術(shù)分析無效

49.［多選］［1分］下列客戶信息屬于定量信息的有（）。

【答案】AB

【解析】客戶信息可以分為定量信息和定性信息，客戶財務(wù)方面的信息基本屬

于定量信息；非財務(wù)信息，即客戶基本信息和個人興趣愛好、職業(yè)生涯發(fā)展和

預(yù)期目標(biāo)等屬于定性信息。

A.雇員福利

B.養(yǎng)老金

C.金錢觀

D.理財知識水平

50.［多選］［1分］家庭收支預(yù)算中的日常生活支出預(yù)算項目包括在（）的支

出預(yù)算。

【答案】ABD

【解析】家庭收支預(yù)算的重點是支出預(yù)算，因為控制支出是理財規(guī)劃的重要內(nèi)

容。制定預(yù)算，并且嚴(yán)格按照預(yù)算的額度進行支配，是控制家庭支出最重要的

手段之一。支出預(yù)算項目通常包括但不限于以下幾個方面的內(nèi)容：

（1）日常生活支出預(yù)算項目，包括在衣、食、住、行、家政服務(wù)、普通娛樂休

閑、醫(yī)療等方面的支出預(yù)算。（2）專項支出預(yù)算，包括：①子女教育或財務(wù)支

持支出預(yù)算；②贍養(yǎng)支出預(yù)算；③旅游支出；④其他愛好支出預(yù)算；⑤保費支

出預(yù)算；⑥本息還貸支出預(yù)算；⑦私家車換購或保養(yǎng)支出預(yù)算；⑧家居裝修支

出預(yù)算；⑨與其他短期理財目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算等。C項屬于專項支出

預(yù)算。

A.衣、食、住、行

B.家政服務(wù)

C.旅游支出

D.醫(yī)療

51.［多選］［1分］進行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有（）。

【答案】BCD

【解析】制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來有一個自立、尊嚴(yán)、高品

質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和注意事項之一就是根據(jù)客戶的財務(wù)資源

對客戶未來可以獲得的退休生活進行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括理想退休后生活設(shè)

計、退休養(yǎng)老成本計算、退休后的收入來源估計和相應(yīng)的儲蓄、投資計劃。

A.工作生涯設(shè)計

B.理想退休后生活設(shè)計

C.退休養(yǎng)老成本計算

D.退休后的收入來源估計

52.［多選］［1分］關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下論述正確的有（）。

【答案】AD

【解析】無差異曲線位置越靠下，投資者的滿意程度越低，B項錯誤；最優(yōu)證

券組合相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高，C項錯

誤。

A.最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個人的偏好得出的結(jié)果

B.投資者的偏好通過其無差異曲線來反映，無差異曲線位置越靠下，其滿意程

度越高

C.最優(yōu)證券組合就是相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最

低

D.最優(yōu)證券組合恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合

53.［多選］［1分］在客戶信息收集的方法中，屬于初級信息收集方法的有

()。

【答案】BC

【解析】由于客戶的個人和財務(wù)材料只能通過與客戶溝通獲得，所以又稱為初

級信息。從業(yè)人員和客戶初次見面時，通過交談的方式收集信息是不夠的，通

常還要采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來幫助收集定量信息。A、D兩項，建立數(shù)據(jù)庫，平時多

注意收集和積累，收集政府部門公布的信息是次級信息的收集方法。

A.建立數(shù)據(jù)庫，平時多注意收集和積累

B.和客戶交談

C.采用數(shù)據(jù)調(diào)查表

D.收集政府部門公布的信息

54.［多選］［1分］家庭收支預(yù)算中的專項支出預(yù)算包括()。

【答案】ACD

【解析】該題考查家庭收支預(yù)算的專項支出。家庭收支預(yù)算的重點是支出預(yù)

算，因為控制支出是理財規(guī)劃的重要內(nèi)容。制定預(yù)算，并且嚴(yán)格按照預(yù)算的額

度進行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。

家庭收支預(yù)算的專項支出預(yù)算包括：

①子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算；

②贍養(yǎng)支出預(yù)算；

③旅游支出；

④其他愛好支出預(yù)算；

⑤保費支出預(yù)算；

⑥本息還貸支出預(yù)算；

⑦私家車換購或保養(yǎng)支出預(yù)算；

⑧家居裝修支出預(yù)算；

⑨與其他短期理財目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算。

A.子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算

B.衣、食、住、行

C.其他愛好支出預(yù)算

D.與其他短期理財目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算

B項屬于日常生活支出預(yù)算項目。

55.［多選］［1分］在實際理財業(yè)務(wù)過程中，投資顧問往往按照人們的主觀風(fēng)險

偏好類型和程度將投資者的理財風(fēng)格分為五種類型，其中屬于這五種類型的有

（）。

【答案】AD

【解析】在實際理財業(yè)務(wù)過程中，投資顧問往往按照人們的主觀風(fēng)險偏好類型

和程度將投資者的理財風(fēng)格分為五種類型：①進取型；②成長型；③平衡型；

④穩(wěn)健型；⑤保守型。

A.保守型

B.風(fēng)險淡漠型

C.風(fēng)險偏好型

D.穩(wěn)健型

56.［多選］［1分］有效證券組合的特征包括（）。

【答案】BD

【解析】該題考查有效證券組合的特征。其內(nèi)容包括：

（1）在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標(biāo)準(zhǔn)差）是最小的；

（2）在方差（從而給定了標(biāo)準(zhǔn)差）水平相同的組合中，其期望收益率是最高

的。

A.在方差（從而給定了標(biāo)準(zhǔn)差）水平相同的組合中，其風(fēng)險收益率是最低的

B.在方差（從而給定了標(biāo)準(zhǔn)差）水平相同的組合中，其期望收益率是最高的

C.在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標(biāo)準(zhǔn)差）是最大的

D.在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標(biāo)準(zhǔn)差）是最小的

57.［多選］［1分］客戶常規(guī)性收入包括（）。

【答案】AD

【解析】在預(yù)測客戶的未來收入時，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時性收入

兩類。常規(guī)性收入一般在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測其變化率即可，如工資、獎

金和津貼、股票和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入等。

A.工資、獎金和補貼

B.他人贈送

C.彩票中獎

D.股票和債券投資收益

58.［多選］［1分］在計息期一定的情況下，下列關(guān)于利率與現(xiàn)值、終值系數(shù)的

說法正確的有（）。

【答案】CD

【解析】計算多期中終值的公式為FV=PVX（1+r）to其中，PV是期初的價

值，r是利率，t是投資時間，（1+r）t是復(fù)利終值系數(shù)；計算多期中現(xiàn)值的

公式為PV=FV/（1+r）t=其中，r是利率，t是投資時間，F(xiàn)V是期末的價值，1

/（1+r）t是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。

A.當(dāng)利率大于零，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)一定都大于1

B.當(dāng)利率大于零，復(fù)利終值系數(shù)一定都小于1

C.當(dāng)利率大于零，復(fù)利終值系數(shù)一定都大于1

D.當(dāng)利率大于零，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)一定都小于1

59.［多選］［1分］下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的選擇原理正確的是（）。

【答案】ABC

【解析】該題考查最優(yōu)證券組合的選擇原理。其內(nèi)容包括：投資者需要在有效

邊界（根據(jù)共同偏好規(guī)則確定）上找到一個具有下述特征的有效組合：相對于

其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高（投資者滿意程度最高）。

即無差異曲線簇（表示投資者的偏好）與有效邊界的切點所表示的組合。

A.在有效邊界上找到的一個有效組合

B.該組合所在的無差異曲線位置最高

C.該組合投資者滿意程度最高

D.該組合的投資收益最高

60.［多選］［1分］以下屬于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的投資策略有（）。

【答案】BCD

【解析】該題考查戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和動態(tài)資產(chǎn)配置。

A.買入持有策略

B.交易型策略

C.事件驅(qū)動型策略

D.多一空組合策略

61.［多選］［1分］指數(shù)化型證券組合的特點是（）。

【答案】AC

【解析】該題考查證券組合的含義。

A.獲得市場平均收益水平

B.投資風(fēng)險較大

C.模擬某種市場指數(shù)

D.投資于海外國家

62.［多選］［1分］按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為（）。

【答案】BC

【解析】證券投資策略按照不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類：①根據(jù)投資決策的靈活

性不同，分為主動型策略與被動型策略；②按照策略適用期限的不同，分為戰(zhàn)

略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略；③根據(jù)投資品種的不同，分為股票投資策

略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略等。

A.主動型策略

B.戰(zhàn)略性投資策略

C.戰(zhàn)術(shù)性投資策略

D.股票投資策略

63.［多選］［1分］下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有（）。

【答案】BCD

【解析】戰(zhàn)略性投資策略也稱長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追

求收益與風(fēng)險最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括：①買入持有策

略；②固定比例策略；③投資組合保險策略。

A.事件驅(qū)動型策略

B.買入持有策略

C.投資組合保險策略

D.固定比例策略

64.［多選］［1分］對于貨幣時間價值概念的理解，下列表述正確的有（）。

【答案】ABC

【解析】貨幣時間價值一般按照復(fù)利進行計算，D項錯誤。

A.貨幣只有經(jīng)過投資和再投資才會增值，不投入生產(chǎn)經(jīng)營過程的貨幣不會增值

B.一般情況下，貨幣的時間價值應(yīng)按復(fù)利方式來計算

C.貨幣在使用過程中由于時間因素而形成的增值

D.一般情況下，貨幣的時間價值應(yīng)按單利方式來計算

65.［多選］［1分］影響貨幣時間價值的主要因素包括（）。

【答案】ABC

【解析】貨幣的時間價值是指貨幣在無風(fēng)險的條件下，經(jīng)歷一定時間的投資和

再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過程中由于時間因素而形成的增值，

也被稱為資金時間價值。影響貨幣時間價值的主要因素包括：①時間；②收益

率或通貨膨脹率；③單利與復(fù)利。

A.單利或復(fù)利

B.通貨膨脹率

C.收益率

D.投資風(fēng)險

66.［多選］［1分］證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過舉辦（）等形式，進行

證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報

備。

【答案】ABC

【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投

資咨詢機構(gòu)通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進行證券投資顧問業(yè)務(wù)推

廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。

A.講座

B.報告會

C.分析會

D.網(wǎng)上推介會

67.［多選］［1分］根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資

咨詢機構(gòu)的人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)（）。

【答案】ABC

【解析】D項錯誤，證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實客戶

利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問人員

及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利

益。

A.忠實客戶利益，切實維護客戶合法權(quán)益

B.遵守法律、行政法規(guī)的規(guī)定

C.遵循誠實信用原則，勤勉、審慎的為客戶提供證券投資顧問服務(wù)

D.優(yōu)先維護公司利益，特殊情形下可以犧牲小客戶利益

68.［多選］［1分］根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項中，（）屬于證

券公司從事證券投資顧問的禁止行為。

【答案】ABD

【解析】證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為：①接受客戶

的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格；②

以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；③為謀

取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣；④代理買賣法律規(guī)定不得買賣

的證券。

A.誘導(dǎo)客戶進行不必要的證券買賣

B.向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失

C.拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令

D.接受客戶的全權(quán)委托

69.［多選］［1分］證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問的業(yè)務(wù)推

廣、（）等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

【答案】ACD

【解析】本題考查對證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的要求。根據(jù)《證券投

資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第28條的規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證

券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行

留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息應(yīng)當(dāng)以書面

或者電子文件形式予以記錄留存。

考P占八、、

對證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的要求

A.客戶回訪

B.注冊登記

C.投訴處理

D.協(xié)議簽訂

70.［多選］［1分］證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用原則，（）為客戶提

供證券投資顧問服務(wù)。

【答案】CD

【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第四條規(guī)定：證券公司、證券投

資咨詢機構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投

資顧問服務(wù)。

考點

證券投資顧問業(yè)務(wù)的原則

A.公平

B.快速

C.勤勉

D.審慎

71.［多選］［1分］證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服

務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息（）。

【答案】ABCD

【解析】該題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度。證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)

向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息：（1）公司名稱、

地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；（2）證券投資顧問的

姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；（3）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；

（4）投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)；（5）證券投資顧問不得代

客戶作出投資決策。

考點

證券投資顧問業(yè)務(wù)的要求

A.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等

B.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式

C.投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)

D.證券投資顧問不得代客戶作出投資決策

72.［多選］［1分］證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程不包括（）。

【答案】CD

【解析】該題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程。證券投資顧問的流程包括以下內(nèi)

容：服務(wù)模式的選擇和設(shè)計；客戶簽約；形成服務(wù)產(chǎn)品；服務(wù)提供。

考P占八、、

證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程

A.服務(wù)模式的選擇和設(shè)計

B.形成服務(wù)產(chǎn)品

C.客戶回訪

D.客戶續(xù)費

73.［多選］［1分］以下關(guān)于風(fēng)險揭示書還應(yīng)以醒目文字載明內(nèi)容說法正確的是

()O

【答案】ABD

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書的要求。風(fēng)險揭示書還應(yīng)以醒

目文字載明以下內(nèi)容：

①本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資

顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素。

②投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券

投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險揭示書的全部內(nèi)容。

③接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險，證券公司不以任何方

式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾。

④特別提示：投資者應(yīng)簽署本風(fēng)險揭示書，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承

擔(dān)接受證券投資顧問服務(wù)的風(fēng)險和損失。

考點

證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書的要求

A.本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者接受證券投資

顧問服務(wù)所面臨的全部風(fēng)險和可能導(dǎo)致投資者投資損失的所有因素

B.投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、證券

投資顧問服務(wù)協(xié)議及本風(fēng)險揭示書的全部內(nèi)容

C.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，證券公司幫忙承擔(dān)投資風(fēng)險

D.接受證券投資顧問服務(wù)的投資者，自行承擔(dān)投資風(fēng)險，證券公司不以任何方

式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾

74.［多選］［1分］按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問

應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況在評估客戶()的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建

議服務(wù)。

【答案】AC

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性管理的要求。根據(jù)《證券投

資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十五條的規(guī)定：證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情

況，在評估客戶風(fēng)險承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建

議服務(wù)。

考點

證滲投資顧問業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性管理的要求

A.服務(wù)需求I

B.健康狀況

C.風(fēng)險承受能力

D.投資經(jīng)驗

75.［多選］［1分］下列關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程說法，正確的有（）。

【答案】ABCD

【解析】證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程包括：①服務(wù)模式的選擇和設(shè)計，根據(jù)客戶

的需求和特征，選擇和設(shè)計個性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式；②客戶簽約，

了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或

產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費以及風(fēng)險情況，由客戶自主選擇是否簽

約；③形成服務(wù)產(chǎn)品，公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團隊根據(jù)證券研究

報告以及其他公開證券信息，分析證券投資品種、理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征，形成

具體的投資建議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提供給直接面對客戶的投資顧問服

務(wù)人員；④服務(wù)提供，投資顧問服務(wù)通過面對面交流、電話、短信、電子郵件

等方式向客戶提供投資建議服務(wù)，證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督

投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實現(xiàn)過程留痕。

考占.

證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程

A.根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計個性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式

B.了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)

或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費以及風(fēng)險情況，由客戶自主選擇是否

簽約

C.公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團隊根據(jù)證券研究報告以及其他公開證

券信息，分析證券投資品種、理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征，形成具體的投資建議或者

標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提供給直接面對客戶的投資顧問服務(wù)人員

D.投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提

供投資建議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人

員與客戶的溝通過程，實現(xiàn)過程留痕

76.［多選］［1分］證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)

保證證券投資顧問（）與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

【答案】ABC

【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨

詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、

合規(guī)管理和風(fēng)險控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

A.人員數(shù)量

B.業(yè)務(wù)能力

C.合規(guī)管理

D.風(fēng)險規(guī)避

77.［多選］［1分］證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)

與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括（）。

【答案】ABCD

【解析】證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽

訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對協(xié)議實行編號管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

①當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；②證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；③證券投資顧問的

職責(zé)和禁止行為；④收費標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；⑤爭議或者糾紛解決方式；⑥終止

或者解除協(xié)議的條件和方式。

A.當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)

B.收費標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

C.糾紛解決方式

D.解除協(xié)議的方式

78.［多選］［1分］證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問（）等

環(huán)節(jié)實行留痕管理。

【答案】ABCD

【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投

資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、

投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依

據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

A.業(yè)務(wù)推廣

B.協(xié)議簽訂

C.服務(wù)提供

D.投訴處理

79.［多選］［1分］證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要有哪幾個環(huán)

節(jié)？（）

【答案】ABCD

【解析】證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要有四個環(huán)節(jié)：①服務(wù)

模式的選擇和設(shè)計。根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計個性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的

顧問服務(wù)模式。②客戶簽約。了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客

戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品。③形成服務(wù)產(chǎn)品。公司總部或者證券營業(yè)

部的投資顧問團隊根據(jù)證券研究報告以及其他公開證券信息，分析證券投資品

種、理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征。④服務(wù)提供。投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、

電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。

A.服務(wù)模式的選擇和設(shè)計

B.客戶簽約

C.形成服務(wù)產(chǎn)品

D.服務(wù)提供

80.［多選］［1分］按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以證券咨詢軟件為載

體向客戶提供咨詢服務(wù)的機構(gòu)，規(guī)范的執(zhí)業(yè)行為有（）。

【答案】ABCD

【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十七條的規(guī)定，以軟件、終

端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)

定，并符合下列要求：（1）客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對其功

能進行虛假、不實、誤導(dǎo)性宣傳。（2）揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和

使用風(fēng)險，不得隱瞞或者有重大遺漏。（3）說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的

數(shù)據(jù)信息來源。（4）表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示

買賣時機功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限。

A.揭示軟件工具固有缺陷和使用風(fēng)險，不得隱瞞或有重大遺漏

B.客觀說明軟件工具的功能，不得對其功能進行誤導(dǎo)性宣傳

C.說明軟件工具所使用的數(shù)據(jù)信息來源

D.表示軟件工具有選擇證券投資品種或提示買賣時機功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法

和局限

81.［判斷］［1分］風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求由證監(jiān)會制定。（）

【答案】錯

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求由中國

證券業(yè)協(xié)會制定。故本題表述錯誤。

82.［判斷］［1分］根據(jù)購買力平價理論，反映貨幣購買力的物價水平變動是決

定匯率短期變動的根本因素。（）

【答案】錯

【解析】本題考查匯率理論。根據(jù)購買力平價理論，反映貨幣購買力的物價水

平變動是決定匯率長期變動的根本因素。故本題表述錯誤。

83.［判斷］［1分］根據(jù)市場預(yù)期理論，長期債券的利率包括兩部分，一部分是

長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值，另一部分是流動性溢價。（）

【答案】錯

【解析】本題考查利率理論。根據(jù)流動性溢價理論，長期債券的利率包括兩部

分，一部分是長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值，另一部分是流動性溢

價。故本題表述錯誤。

84.［判斷］［1分］市場預(yù)期理論的局限在于不能解釋收益率曲線通常是向下傾

斜的。（）

【答案】錯

【解析】本題考查利率理論。市場預(yù)期理論的局限在于不能解釋收益率曲線通

常是向上傾斜的。故本題表述錯誤。

85.［判斷］［1分］投顧服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起7個工作日內(nèi)，

客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。（）

【答案】錯

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。投顧服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)

議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。故本題表述錯

誤。

86.［判斷］［1分］證券經(jīng)營機構(gòu)對投資者提出的適當(dāng)性匹配意見代表其對產(chǎn)品

或服務(wù)的風(fēng)險和收益作出實質(zhì)性判斷或保證。（）

【答案】錯

【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。證券經(jīng)營機構(gòu)對投資者提出的適當(dāng)性匹配意見

不代表其對產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險和收益作出實質(zhì)性判斷或保證。故本題表述錯

誤。

87.［判斷］［1分］”了解你的客戶'‘是投資者適當(dāng)性管理工作的核心內(nèi)容之一。

（）

【答案】對

【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。〃了解你的客戶''是投資者適當(dāng)性管理工作的核

心內(nèi)容之一。

88.［判斷］［1分］官方儲備資產(chǎn)包括央行持有的外匯儲備、黃金儲備、特別提

款權(quán)（SDR）、在國際貨幣基金組織（IMF）的儲備頭寸等。（）

【答案】對

【解析】本題考查匯率理論。官方儲備資產(chǎn)包括央行持有的外匯儲備、黃金儲

備、特別提款權(quán)（SDR）、在國際貨幣基金組織（IMF）的儲備頭寸等。

89.［判斷］［1分］匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保

存期限不得少于20年。（）

【答案】對

【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自

查報告等的保存期限不得少于20年。

90.［判斷］［1分］執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)誠實守信，高度珍惜證券投資顧問的職業(yè)信譽；

在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)堅持獨立判斷原則，不因上級、客戶或其他投資者的不當(dāng)要

求而放棄自己的獨立立場。（）

【答案】對

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。執(zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)誠實守信，高度珍惜證

券投資顧問的職業(yè)信譽;在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)堅持獨立判斷原則，不因上級、客戶

或其他投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨立立場。

91.［判斷］［1分］經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險產(chǎn)品或提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)

當(dāng)履行特別的注意義務(wù)，包括制定專門的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知

特別的風(fēng)險點，給予普通投資者更多的考慮時間，或者減少回訪頻次等。（）

【答案】錯

【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險產(chǎn)品或提供

相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行特別的注意義務(wù)，包括制定專門的工作程序，追加了解相

關(guān)信息，告知特別的風(fēng)險點，給予普通投資者更多的考慮時間，或者增加回訪

頻次等。故本題表述錯誤。

92.［判斷］［1分］客戶購買金融產(chǎn)品的資金，必須通過證券公司支付。（）

【答案】錯

【解析】本題考查適當(dāng)性匹配?？蛻糍徺I金融產(chǎn)品的資金，既可以由客戶直接

向委托人支付，也可通過證券公司支付。故本題表述錯誤。

93.［判斷］［1分］如果一國與其他國家相比，物價水平相對上漲，則會限制出

口，刺激進口；國民收入相對增長，則會擴大進口；利率水平相對下降，則會刺

激資本流出，阻礙資本流入。這些都是導(dǎo)致該國國際收支出現(xiàn)順差，從而造成

外匯供過于求、外匯匯率下降的原因。（）

【答案】錯

【解析】本題考查匯率理論。如果一國與其他國家相比，物價水平相對上漲，

則會限制出口，刺激進口；國民收入相對增長，則會擴大進口；利率水平相對下

降，則會刺激資本流出，阻礙資本流入。這些都是導(dǎo)致該國國際收支出現(xiàn)逆

差，從而造成外匯供不應(yīng)求、外匯匯率上升的原因。故本題表述錯誤。

94.［判斷］［1分］市場預(yù)期變化是導(dǎo)致市場匯率長期變動的主要因素。（）

【答案】錯

【解析】本題考查匯率理論。市場預(yù)期變化是導(dǎo)致市場匯率短期變動的主要因

素如果人們預(yù)期未來本幣貶值，就會在外匯市場上拋售本幣，導(dǎo)致本幣現(xiàn)在的

實際貶值;如果人們預(yù)期未來本幣升值，就會在外匯市場上搶購本幣，導(dǎo)致本幣

現(xiàn)在的實際升值。故本題表述錯誤。

95.［判斷］［1分］《投資者基本信息表》《投資者風(fēng)險承受能力評估問卷》必

須由投資者本人填寫，經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)人員不得以任何方式誘導(dǎo)、誤導(dǎo)或欺騙投

資者，從而影響填寫結(jié)果。（）

【答案】錯

【解析】本題考查適當(dāng)性匹配?！锻顿Y者基本信息表》《投資者風(fēng)險承受能力

評估問卷》應(yīng)當(dāng)由投資者本人或合法授權(quán)人填寫，經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)人員不得以任

何方式誘導(dǎo)、誤導(dǎo)或欺騙投資者，從而影響填寫結(jié)果。故本題表述錯誤。

96.［判斷］［1分］當(dāng)利率上升到某一水平時，市場就會產(chǎn)生未來利率上升的預(yù)

期。這樣，貨幣的投機需求就會達到無窮大，這時，無論中央銀行供應(yīng)多少貨

幣，都會被相應(yīng)的投機需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定"在這一

水平。這就是所謂的〃流動性陷阱”問題。（）

【答案】錯

【解析】本題考查利率理論。當(dāng)利率下降到某一水平時，市場就會產(chǎn)生未來利

率上升的預(yù)期。這樣，貨幣的投機需求就會達到無窮大，這時，無論中央銀行

供應(yīng)多少貨幣，都會被相應(yīng)的投機需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖

定〃在這一水平。這就是所謂的〃流動性陷阱〃問題。故本題表述錯誤。

97.［判斷］［1分］通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)

務(wù)進行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)

規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情

形。（）

【答案】對

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公

眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告

法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導(dǎo)性

信息以及其他違法違規(guī)情形。

98.［判斷］［1分］在市場分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求

狀況與長期資金市場供求狀況的比較，或取決于短期資金市場供需曲線交叉點

的利率與長期資金市場供需曲線交叉點的利率對比。（）

【答案】對

【解析】本題考查利率理論。在市場分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資

金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較，或取決于短期資金市場供需

曲線交叉點的利率與長期資金市場供需曲線交叉點的利率對比。

99.［判斷］［1分］證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)

險，禁止以任何方式向客戶承諾或保證投資收益。（）

【答案】對

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)監(jiān)管。證券投資顧問向客戶提供投資建

議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險，禁止以任何方式向客戶承諾或保證投資收益。

藏糾95.（判斷題）

100.［判斷］［1分］可貸資金理論是新古典學(xué)派的利率理論，是為修正凱恩斯

的流動性偏好理論而提出的。實際上可看成古典利率理論和流動性偏好理論的

綜合。（）

【答案】對

【解析】本題考查利率理論。可貸資金理論是新古典學(xué)派的利率理論，是為修

正凱恩斯的流動性偏好理論而提出的。實際上可看成古典利率理論和流動性偏

好理論的綜合。

101.［多選］［1分］某人現(xiàn)年45歲，己工作20年，其法定退休年齡為60

歲，假設(shè)該人工作以來每年稅后收入為15萬元，支出為10萬元，若合理的理

財收入為凈值的5%,則收入應(yīng)有的財務(wù)自由度為()。

【答案】A

【解析】本題考查財務(wù)自由度的計算。財務(wù)自由度=理財收入/生活支出=資產(chǎn)凈

值義理財收益率/生活支出。該人的資產(chǎn)凈值為：(15-10)X20=100(萬元)。

則該人收入應(yīng)有的財務(wù)自由度=100義5%/10=0.5。

故本題選A選項。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.2.5

102.［多選］［1分］已知無風(fēng)險回報率為6肌市場要求的回報率為12隊某公

司股票的貝塔值為1.5,如果預(yù)計該公司去年的每股股息為2.5元，股息增長

率為5%,則該公司的股票估值為()元。

【答案】B

【解析】本題考察股息增長模型的相關(guān)計算。(1)根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，股

票的期望收益率E(ri)=rf+(E(rM)-rf)XBi其中，rf表示無風(fēng)險收益

率，E(rM)表示市場要求的回報率，Bi表示該股票的B值，本題中，

rf=6%,E(rM)=12%,Pi=l.5,則該股票的期望收益率E(ri)=6%+(12%-

6%)X1.5=15%0(2)股息不變增長模型的計算公式為:V=D0(1+g)/(k-

g),其中，V表示股票的內(nèi)在價值，k表示必要收益率，g表示股利增長率，

D0表示上一年股利，D1表示第一年預(yù)