金融創(chuàng)新與業(yè)務(wù)發(fā)展

金融創(chuàng)新與銀行業(yè)務(wù)發(fā)展

1編輯ppt金融創(chuàng)新與銀行業(yè)務(wù)發(fā)展金融創(chuàng)新概念金融創(chuàng)新的背景金融創(chuàng)新的理論銀行主要的金融創(chuàng)新品種金融產(chǎn)品創(chuàng)新策略2編輯ppt金融創(chuàng)新概念金融創(chuàng)新是指金融業(yè)各種要素的重新組合是指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對(duì)微觀利益和宏觀效益的考慮而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的金融業(yè)創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)3編輯ppt金融創(chuàng)新的特征主體是金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局目的是盈利和提高金融業(yè)宏觀效率本質(zhì)是金融要素的重新組合表現(xiàn)形式是金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融工具和金融制度的創(chuàng)新4編輯ppt我國(guó)銀行金融創(chuàng)新的背景宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性增加國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型國(guó)際金融動(dòng)蕩：流動(dòng)性過剩、次貸危機(jī)產(chǎn)權(quán)改革：利潤(rùn)目標(biāo)制度約束：資本充足率、信貸風(fēng)險(xiǎn)追責(zé)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和環(huán)境變化利潤(rùn)空間下降：存款準(zhǔn)備金提高、企業(yè)發(fā)行融資券銀行同業(yè)、銀行與非銀行機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)加劇客戶需求多元化利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)加劇5編輯ppt

主要貨幣1年期LIBOR利率6編輯ppt主要貨幣對(duì)美元匯率變化7編輯ppt技術(shù)推進(jìn)論熊彼特、韓農(nóng)和麥道威經(jīng)過實(shí)證性研究，提出了新技術(shù)的采用是導(dǎo)致金融創(chuàng)新主要原因的理論技術(shù)進(jìn)步的加快，特別是電腦和電訊設(shè)備的新發(fā)明在金融業(yè)的應(yīng)用，成為金融創(chuàng)新的基本保障實(shí)踐：衍生品、電子銀行8編輯ppt貨幣促成論代表人物是貨幣學(xué)派的弗里德曼金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，主要是貨幣方面因素的變化所引致20世紀(jì)70年代的通貨膨脹和匯率、利率反復(fù)無常的波動(dòng)，是金融創(chuàng)新的重要成因金融創(chuàng)新是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物實(shí)踐：保險(xiǎn)產(chǎn)品、可變利率產(chǎn)品、外幣衍生產(chǎn)品9編輯ppt財(cái)富增長(zhǎng)論格林包姆和海沃德在研究美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷史時(shí)，提出財(cái)富的增長(zhǎng)是決定金融創(chuàng)新的主要因素理論隨著財(cái)富的增加，人們要求財(cái)富保值與增值，金融資產(chǎn)增加促進(jìn)了金融創(chuàng)新需要新的避險(xiǎn)和投資工具實(shí)踐：風(fēng)險(xiǎn)投資、基金、個(gè)人理財(cái)、私人銀行10編輯ppt約束誘導(dǎo)論代表人物是西爾柏金融業(yè)回避或擺脫內(nèi)部和外部的制約是金融創(chuàng)新的根本原因內(nèi)部制約是指?jìng)鹘y(tǒng)的增長(zhǎng)率、流動(dòng)資產(chǎn)比率、資本率等管理指標(biāo)外部制約是指金融當(dāng)局的各種管制和制約，以及金融市場(chǎng)上的一些約束實(shí)踐：表外業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化、貨幣市場(chǎng)基金、退休金計(jì)劃11編輯ppt制度改革論以諾斯、戴維斯等人為代表金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)制度相互影響、互為因果的制度改革，金融體系的任何因制度改革而引起的變動(dòng)都可以視為金融創(chuàng)新當(dāng)政府的干預(yù)阻礙了金融活動(dòng)時(shí)，市場(chǎng)上就會(huì)出現(xiàn)為規(guī)避管制而進(jìn)行的金融創(chuàng)新；由此產(chǎn)生的金融創(chuàng)新行為對(duì)貨幣當(dāng)局實(shí)施貨幣政策構(gòu)成威脅時(shí)，政府會(huì)采取相應(yīng)的制度創(chuàng)新實(shí)踐：銀行上市、QFFI、QDII、監(jiān)管變化12編輯ppt規(guī)避管制論主要代表人物是凱恩各種形式的政府管制與控制，性質(zhì)上等于隱含的稅收，阻礙了金融機(jī)構(gòu)獲得盈利的機(jī)會(huì)金融創(chuàng)新主要是由于金融機(jī)構(gòu)為了獲取利潤(rùn)而回避政府的管制而引起當(dāng)金融創(chuàng)新危及金融穩(wěn)定與貨幣政策時(shí)，金融當(dāng)局會(huì)加強(qiáng)管制，新的管制又會(huì)導(dǎo)致新的創(chuàng)新，兩者不斷交替，形成一個(gè)相互推動(dòng)的過程實(shí)踐：跨國(guó)并購(gòu)、表外業(yè)務(wù)13編輯ppt交易成本論代表人物是?？怂古c尼漢斯金融創(chuàng)新是降低交易成本引起的，降低交易成本是金融創(chuàng)新的首要?jiǎng)訖C(jī)交易成本降低的發(fā)展趨勢(shì)使貨幣向更高級(jí)的形式演變和發(fā)展，產(chǎn)的新的交換媒介、新的金融工具。不斷地降低交易成本就會(huì)刺激金融創(chuàng)新，改善金融服務(wù)電話銀行、網(wǎng)上銀行、ATM14編輯ppt金融創(chuàng)新分類價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新：為市場(chǎng)參與者提供更有效率的處理價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)的方式信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新：重新分配違約風(fēng)險(xiǎn)增加流動(dòng)性創(chuàng)新：增加市場(chǎng)流動(dòng)性；創(chuàng)新籌資渠道；規(guī)避法律對(duì)資金的約束增加信用工具創(chuàng)新：增加借款人借款數(shù)額增加股權(quán)工具創(chuàng)新：增加金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)的資本基數(shù)15編輯ppt負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的目的增加核心存款居民存款與企業(yè)存款的差異增加存款品種降低負(fù)債的成本短期負(fù)債主動(dòng)負(fù)債改善銀行的流動(dòng)性16編輯ppt銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新——負(fù)債儲(chǔ)蓄國(guó)債定活兩便存款自動(dòng)轉(zhuǎn)帳中信推出的理財(cái)寶交通銀行推出的雙利賬戶貨幣市場(chǎng)基金打新股基金協(xié)定帳戶個(gè)人退休金帳戶通知存款貨幣市場(chǎng)回購(gòu)17編輯ppt負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的作用打破了傳統(tǒng)活期存款與定期存款的界限，客戶既能方便地進(jìn)行交易支付，又能獲得較高的利息收入打破了商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限突破了利率管制，金融產(chǎn)品的收益率更多地取決于市場(chǎng)供求推動(dòng)商業(yè)銀行從資產(chǎn)管理發(fā)展到負(fù)債管理18編輯ppt銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的目的增加資產(chǎn)的流動(dòng)性避免流動(dòng)性危機(jī)分散風(fēng)險(xiǎn)減少風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)提高資產(chǎn)的回報(bào)率新的信貸產(chǎn)品19編輯ppt銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新——

資產(chǎn)消費(fèi)信用住宅貸款浮動(dòng)利率貸款資產(chǎn)證券化銀團(tuán)貸款循環(huán)貸款分享股權(quán)貸款組合性融資中小企業(yè)貸款并購(gòu)貸款保理農(nóng)戶聯(lián)保貸款20編輯ppt銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新——中間業(yè)務(wù)巴塞爾委員會(huì)將表外業(yè)務(wù)分為兩類或有債權(quán)/債務(wù)類表外業(yè)務(wù)金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)：證券投資信托、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)信托、公益信托等租賃業(yè)務(wù)：融資性租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、杠桿性租賃等風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)：期貨、期權(quán)、掉期、遠(yuǎn)期工具21編輯ppt主要的銀行中間業(yè)務(wù)結(jié)算清算業(yè)務(wù)及現(xiàn)金管理個(gè)人理財(cái)及私人銀行投資銀行（顧問與咨詢、承銷）銀行卡對(duì)公理財(cái)資產(chǎn)托管擔(dān)保及承諾代理收付及委托外匯買賣22編輯ppt2008年中間業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r國(guó)有控股銀行中間業(yè)務(wù)占中資銀行市場(chǎng)的半壁江山14家上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入平均增幅67.5%，其中7家增幅超過100%，興業(yè)銀行增長(zhǎng)達(dá)到250%大型銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比超過15%小型銀行不具優(yōu)勢(shì)，中間業(yè)務(wù)占比在5%左右收入項(xiàng)目收入金額增長(zhǎng)比例非利息收入1120.37億67.48%其中：手續(xù)費(fèi)及傭金1154.35億115.54%其中：國(guó)有控股1003.73億112.39%股份制銀行145.29億144.14%23編輯ppt24編輯ppt國(guó)有控股銀行中建設(shè)銀行中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最快，工行其次25編輯ppt中國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)占比最高，超過20%北京銀行最低，僅為5.1%26編輯ppt中間業(yè)務(wù)效率建行最高，工行其次，北京銀行最差大銀行開展中間業(yè)務(wù)具有規(guī)模效應(yīng)27編輯ppt六家銀行前三位中間業(yè)務(wù)第一位第二位第三位招商銀行卡32%托管及其他受托業(yè)務(wù)27%代理業(yè)務(wù)22%中國(guó)銀行代理業(yè)務(wù)23%外匯買賣20%結(jié)算與清算18%建行代理業(yè)務(wù)30%顧問與咨詢17%銀行卡16%民生融資顧問47%結(jié)算14%銀行卡13%工行結(jié)算與清算26%個(gè)人理財(cái)及私人銀行24%投資銀行19%北京銀行代理業(yè)務(wù)45%銀行卡/債券業(yè)務(wù)13%清算結(jié)算11%28編輯ppt中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新狀況主要利用銀行網(wǎng)絡(luò)提供衍生服務(wù)，例如清算結(jié)算業(yè)務(wù)，代理業(yè)務(wù)，托管業(yè)務(wù)無風(fēng)險(xiǎn)，收入較低市場(chǎng)大，可擴(kuò)展的空間較多同質(zhì)性強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈大銀行有明顯的優(yōu)勢(shì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速種類繁多涉及市場(chǎng)廣泛偏好高風(fēng)險(xiǎn)-高收益產(chǎn)品投行、咨詢與顧問成為大銀行創(chuàng)新的熱點(diǎn)技術(shù)含量高個(gè)性化高收入29編輯ppt個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新法律依據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2005年9月發(fā)布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》創(chuàng)新熱點(diǎn)固定收益類理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性存款類理財(cái)產(chǎn)品股權(quán)產(chǎn)品投資類產(chǎn)品30編輯ppt固定收益產(chǎn)品投資類理財(cái)債券投資型理財(cái)信托計(jì)劃型理財(cái)委托貸款型理財(cái)31編輯ppt結(jié)構(gòu)性存款類理財(cái)利率掛鉤型理財(cái)匯率掛鉤型理財(cái)信用掛鉤型理財(cái)貨幣掛鉤型理財(cái)32編輯ppt股權(quán)產(chǎn)品投資類理財(cái)

新股申購(gòu)型理財(cái)境內(nèi)股票投資型理財(cái)境外股票投資型理財(cái)（QDII）基金投資型理財(cái)33編輯ppt銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新——清算在技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)下，金融機(jī)構(gòu)的清算業(yè)務(wù)取得了重要的創(chuàng)新成果信用卡電子計(jì)算機(jī)轉(zhuǎn)帳網(wǎng)絡(luò)化34編輯ppt如何評(píng)價(jià)金融產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)新的目標(biāo)是什么？創(chuàng)新的實(shí)際價(jià)值和潛在價(jià)值有多大？創(chuàng)新是否給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益？新產(chǎn)品包含哪幾種風(fēng)險(xiǎn)？這些風(fēng)險(xiǎn)如何含量？銀行能否接受？創(chuàng)新產(chǎn)品的營(yíng)銷渠道是什么？能否提高銀行的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)能力？35編輯ppt銀行的金融創(chuàng)新策略主動(dòng)型：基于自身的環(huán)境、條件和需求，根據(jù)金融產(chǎn)品和服務(wù)發(fā)展的規(guī)律進(jìn)行金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新利益：較大的市場(chǎng)份額、超額利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)：失敗、較大的沉沒成本跟隨型：模仿現(xiàn)有市場(chǎng)的產(chǎn)品，根據(jù)自身情況進(jìn)行微小的改變利益：技術(shù)溢出效應(yīng)、平均利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)：較小的市場(chǎng)分額、競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)36編輯ppt金融創(chuàng)新軌跡從資產(chǎn)負(fù)債的管理轉(zhuǎn)向客戶管理，以“客戶”為中心替代以“資金”為中心。服務(wù)方式的創(chuàng)新（理財(cái)、私人銀行）金融產(chǎn)品的創(chuàng)新（衍生工具）服務(wù)渠道的創(chuàng)新（電子銀行、信用卡）風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)的創(chuàng)新（CDO，CDS）交易市場(chǎng)的創(chuàng)新（OTC，ECNs）

37編輯ppt金融創(chuàng)新的主體特征美國(guó)哈弗大學(xué)的JoshLerner：利潤(rùn)較低的小金融機(jī)構(gòu)更具有創(chuàng)新性金融創(chuàng)新機(jī)構(gòu)的贏利能力（EBITDA）明顯增加金融創(chuàng)新需要氛圍，創(chuàng)新密集區(qū)有較強(qiáng)的感染力申請(qǐng)專利的金融機(jī)構(gòu)溢出效應(yīng)較小稅收、監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)環(huán)境是重要的外部條件38編輯ppt39編輯ppt最具創(chuàng)新活力的是投行和基金40編輯ppt創(chuàng)新與專利申請(qǐng)的主體比較innovatorpatenteeCompanyNameNumberCompanyNameNumberMerrillLynch20Hitachi76Citigroup15InternationalBusinessMachines55AmericanExpress13NCR55Citicorp13Citigroup47McGraw-Hill13Fujitsu47CharlesSchwabCorp.11AT&T33DowJones10Diebold30MorganStanley10Toshiba23GoldmanSachs9MerrillLynch18BearStearns8FirstData1441編輯ppt金融創(chuàng)新對(duì)美國(guó)的溢出效應(yīng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和科技革命的領(lǐng)袖超乎尋常的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——新經(jīng)濟(jì)全球資金的配置中心牢牢掌握金融創(chuàng)新、金融制度的話語權(quán)金融成為超越軍事的核心國(guó)力金融市場(chǎng)的界限被打破監(jiān)管困難系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大42編輯ppt國(guó)際投資新特征貨幣市場(chǎng)以商業(yè)票據(jù)為主，2009年占66%43編輯ppt固定利率債券為主，占發(fā)行額的2/344編輯ppt浮動(dòng)利率債券以歐元和美元為主45編輯ppt固定利率債券的幣種結(jié)構(gòu)（2009）46編輯ppt85%的國(guó)際股票由發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)行，1/3由美國(guó)發(fā)行47編輯ppt跨境交易銀行頭寸超過40萬億美元48編輯ppt國(guó)際債券市場(chǎng)規(guī)模接近30萬億美元49編輯ppt衍生品市場(chǎng)面額達(dá)到600萬億美元50編輯ppt國(guó)際金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)51編輯ppt金融危機(jī)導(dǎo)致銀團(tuán)貸款大幅縮水52編輯ppt金融創(chuàng)新的溢出效應(yīng)正效應(yīng)增強(qiáng)金融功能提高社會(huì)福利為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理手段增加個(gè)人貸款可獲得性金融創(chuàng)新的溢出效應(yīng)負(fù)效應(yīng)制造泡沫，極少數(shù)人掠奪絕大多數(shù)人的社會(huì)福利高杠桿性放大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致金融危機(jī)53編輯ppt如何對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行價(jià)值評(píng)判路透社的經(jīng)濟(jì)評(píng)論家FelixSalmon的標(biāo)準(zhǔn)：是否增強(qiáng)了金融的基本功能與資金配置、清算結(jié)算相關(guān)的創(chuàng)新是好的，例如銀行卡、ATM、電子銀行、B2C、C2C、手機(jī)銀行部分純金融創(chuàng)新也是好的，例如分期付款、保理、股票、有限責(zé)任公司、可轉(zhuǎn)換債、股票指數(shù)基金

54編輯ppt金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?？最?5年來，金融創(chuàng)新的正面效應(yīng)在下降，而CDS、CDO一類創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)在迅速上升路透社的經(jīng)濟(jì)評(píng)論家JustinFox指出大約93%的金融創(chuàng)新的目的是欺詐消費(fèi)者或隱藏風(fēng)險(xiǎn)，像從消費(fèi)者身上“剪羊毛”幾乎每一次金融危機(jī)都由這類金融創(chuàng)新引起

55編輯ppt價(jià)值判斷的困難性金融創(chuàng)新效應(yīng)具有事先不確定性網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅與網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)改變?nèi)祟惿钕啾?，是否值得？次?jí)貸款、CDO是否真正改善了美國(guó)低收入者的住房條件？CDS是否真正分散、降低了風(fēng)險(xiǎn)？56編輯ppt如何對(duì)待金融創(chuàng)新？寬容，允許犯錯(cuò)和失敗小心謹(jǐn)慎，風(fēng)險(xiǎn)可控建立良好的糾錯(cuò)機(jī)制尹龍：若中資金融機(jī)構(gòu)不能夠鑒定、評(píng)估及控制新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)產(chǎn)品將無法投入市場(chǎng)57編輯ppt中國(guó)不可能獨(dú)善其身IMF高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家AlinaCarare和AshokaMody（2010）的研究表明，主要國(guó)家的GDP波動(dòng)性在加大其他國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)變化的外部溢出效應(yīng)足以沖銷掉本國(guó)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的努力基于供給鏈的縱向分工使得金融領(lǐng)域的溢出效應(yīng)不可避免中國(guó)的外部依賴性使得美國(guó)、歐洲、日