全球光伏玻璃行業(yè)分析

最新全球光伏玻璃行業(yè)分析一、光伏玻璃產(chǎn)業(yè)鏈概述光伏玻璃位于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游。由于晶體硅電池片機械強度差，并且其電極很容易收到空氣中的水分和腐蝕性氣體的氧化和銹蝕，使得其在露天環(huán)境中的應(yīng)用受到極大限制，所以通常利用光伏玻璃與背板通過EVA膠膜將電池片密封在中間，這樣可以保護電池不受水分、氧氣等氣體的氧化和腐蝕。之后再安裝鋁邊框與接線盒，由此封裝成太陽能電池組件，其中根據(jù)組件背部材料的不同，分為單玻組件和雙玻組件。最后再與逆變器共同組成光伏發(fā)電系統(tǒng)。光伏玻璃的生產(chǎn)流程分為兩個階段。第一階段是原片生產(chǎn)階段。首先利用混料機將石英砂、純堿、石灰石、氧化鋁以及芒硝等原料稱重并按比例混合均勻。然后將上面混合好的原料加入窯爐并加熱至1500℃以上從而融化、澄清得到玻璃液。再將玻璃液壓延為成型的玻璃帶。之后在退火窯中將壓延成型后的熱態(tài)玻璃板通過保溫和緩慢冷卻使應(yīng)力達到裁切要求。最后使用縱切機、橫切機對玻璃進行按需裁切，使用橫掰機沿橫向應(yīng)力線進行掰斷。質(zhì)量監(jiān)控合格即完成第一階段。第二階段是深加工階段。首先使用磨邊機對玻璃原片進行磨邊和安全倒角處理。然后清洗過后使用輥筒鍍膜機將鍍膜液均勻涂覆到玻璃上，再將其放入在鋼化爐中，通過急熱急冷在玻璃表面形成壓應(yīng)力、在內(nèi)部形成張應(yīng)力，從而達到鋼化目的。最后進行清洗，質(zhì)量監(jiān)控并包裝為成品，即完成全部生產(chǎn)流程。光伏玻璃主要分為超白壓延玻璃和超白浮法玻璃。兩者的區(qū)別在于制作工藝和應(yīng)用對象不同。由于在全球光伏電池市場晶硅電池應(yīng)用更為廣泛并且超白壓延玻璃透光率更高，所以相較于超白浮法玻璃，超白壓延玻璃在市場中占據(jù)更大份額。光伏玻璃行業(yè)有一定的進入壁壘。技術(shù)方面，光伏玻璃對光伏透射率、機械強度、抗腐蝕、抗氧化、耐高溫等性能均有較高要求，對光伏玻璃生產(chǎn)制造各個環(huán)節(jié)的生產(chǎn)工藝技術(shù)都提出了較為嚴苛的要求以保證產(chǎn)品質(zhì)量及其穩(wěn)定性。同時光伏玻璃在料方、工藝、熔窯結(jié)構(gòu)以及操作控制制度等方面均比普通玻璃具有更高要求，因此無法輕易將普通玻璃的生產(chǎn)線轉(zhuǎn)換為光伏玻璃生產(chǎn)線，進而普通玻璃生產(chǎn)企業(yè)也很難輕易進入光伏玻璃市場。在規(guī)模方面，光伏玻璃行業(yè)規(guī)模效應(yīng)非常明顯。大型熔爐可以實現(xiàn)單噸材料和燃料消耗下降、生產(chǎn)效率的提升以及折舊和固定成本的分攤。一般而言，1000噸/日生產(chǎn)線單位成本較650噸/日低10%-20%。在資金方面，光伏玻璃行業(yè)的初始投資較大，一般每千噸產(chǎn)線需投資6-7億元。并且生產(chǎn)線建設(shè)周期較長需要1-2年。投資回收期在五年以上。薄片化和高透光率趨勢明顯。近年來光伏玻璃行業(yè)發(fā)展迅速，目前前蓋板玻璃厚度的規(guī)格大部分使用的是3.2mm的，根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會的預測，2019年3.2mm前蓋板玻璃的市場占有率為67.50%左右。隨著組件輕量化及新技術(shù)的不斷產(chǎn)生，蓋板玻璃厚度會向薄片化發(fā)展，3.2mm厚度的前蓋板玻璃市占率將不斷被壓縮，預計到2025年，2.5mm前蓋板玻璃將成為市占率第一。其他（2.0mm以下的前蓋板玻璃）厚度的前蓋板玻璃市占率也將快速提升。同時，由于太陽能電池的光電轉(zhuǎn)換效率每提升1%，發(fā)電成本就會降低7%。而要想提升光電轉(zhuǎn)換效率，在光伏玻璃方面，重點在于提升透光率，目前行業(yè)內(nèi)光伏玻璃原片平均透光率約為91.6%，未來還有較大的提升。二、國內(nèi)廠商成為全球供給主力，寡頭壟斷格局形成（一）國內(nèi)廠商異軍突起光伏發(fā)電蓬勃發(fā)展，光伏玻璃景氣度回升。光伏玻璃是光伏組件的必要組成部分，其市場需求量和光伏裝機量密切相關(guān)。在全球都在致力于發(fā)展清潔能源的大背景下，光伏發(fā)電正在蓬勃發(fā)展。光伏玻璃發(fā)源于歐洲，2006年后我國的廠商進入光伏玻璃行業(yè)。無論是從國際和國內(nèi)看，光伏玻璃行業(yè)市場集中度都很高。全球來看，國際上約80%的光伏電池組件采用中國生產(chǎn)的光伏玻璃。其中信義光能和福萊特處于第一梯隊，彩虹、金信、南玻處于第二梯隊，公司產(chǎn)能與規(guī)模較小。國內(nèi)廠商引領(lǐng)全球。隨著國內(nèi)廠商不斷進行技術(shù)引進和研發(fā)，逐漸打破國外企業(yè)在光伏玻璃行業(yè)的壟斷，同時國內(nèi)廠商充分利用國內(nèi)成本優(yōu)勢，扭轉(zhuǎn)了光伏玻璃依賴進口的局面，實現(xiàn)了從依賴進口到替代進口的轉(zhuǎn)變，國內(nèi)大型企業(yè)也開始在國外建廠。截止2019年，中國已經(jīng)成為光伏玻璃的最大出口國，產(chǎn)量占比達到全球90%以上。（二）寡頭壟斷行業(yè)格局日趨明朗行業(yè)呈寡頭壟斷局面。目前光伏玻璃行業(yè)的主要參與者有信義光能、福萊特、彩虹、金信太陽能、南玻、中建材等企業(yè)，而龍頭主要是信義光能與福萊特。由于規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)資金壁壘、客戶黏性等因素的存在，使得大企業(yè)具有明顯的競爭優(yōu)勢，行業(yè)龍頭優(yōu)勢更為顯著，近年來行業(yè)CR2集中度不斷增加，未來仍有望持續(xù)提升。按目前擴張計劃，2019年達51%，2020年將達60%以上。相較之下，其它公司無明顯的新增產(chǎn)能，行業(yè)集中度不斷提高，未來勢頭發(fā)展良好，對市場的支配和議價能力也會提高。信義光能產(chǎn)能擴張計劃。信義現(xiàn)有產(chǎn)能主要分布在天津、蕪湖以及馬來西亞，目前產(chǎn)能分別為500T/D、5400T/D以及1900T/D。2020年公司預計將在廣西、蕪湖各擴建2條1000T/D產(chǎn)線，屆時公司產(chǎn)能將達到11800T/D。福萊特產(chǎn)能擴張計劃。福萊特現(xiàn)有產(chǎn)能主要分布在嘉興、鳳陽以及越南，目前產(chǎn)能分別為2290T/D、3000T/D以及1000T/D。2020年公司預計將在越南擴建1條1000T/D產(chǎn)線，2021年將在安徽鳳陽擴建2條1200T/D產(chǎn)線，屆時2020年公司產(chǎn)能預計為7290T/D，2021年將達到9690T/D。三、短期疫情導致需求滯后，長期依然繁榮（一）國內(nèi)光伏裝機需求穩(wěn)步提升重回旺年補貼逐步退出。我國的光伏政策在2018年可謂是跌宕起伏，531新政給了光伏行業(yè)不小的打擊，但是政策底也隨之被驗證。能源局在去年年底召開的太陽能發(fā)展“十三五”中期評估成果座談會中，釋放了一系列的積極信號，對于531新政進行了糾偏。2019年光伏政策經(jīng)過近半年的醞釀和調(diào)整終于在530落地，光伏的政策環(huán)境趨于明朗化。與以往政策不同的是，競價補貼和平價并行是19年到20年的主旋律，光伏已經(jīng)逐步邁向平價新時代，2021年及以后，光伏補貼將退出歷史的舞臺。2020年新增裝機重回旺年。根據(jù)中電聯(lián)的統(tǒng)計，2019年我國新增光伏裝機30.1GW，同比下降超過32%，主要原因一方面是因為光伏新政出臺時間較晚，一方面是因為根據(jù)政策，平價項目和競價項目在19年底并沒有強制并網(wǎng)要求，產(chǎn)業(yè)界對組件價格的降價預期處于觀望的狀態(tài)，試圖找尋可獲最佳收益的并網(wǎng)時間。由于國內(nèi)對疫情的有效控制，復工復產(chǎn)及時，供給層面影響不大，需求層面，今年的補貼政策出臺較早，項目有充足的并網(wǎng)時間，再加上19年遺留的競價項目，預計今年光伏新增裝機全年無憂新增35-45GW，將重回旺年。（二）海外裝機需求短期受阻長期樂觀可期2019年光伏產(chǎn)品出口快速增長，海外需求升溫。2019年光伏產(chǎn)品出口總額207.8億美元，同比增長29%，出口額創(chuàng)歷史第二高。其中硅片、電池片、組件的出口額分別為20億元、14.7億元和173.1億元，同時出口量均超過2018年創(chuàng)歷史新高，單晶硅片出口量占比超過70%。這反映出由于成本的不斷降低，全球內(nèi)生性需求逐步顯現(xiàn)，不斷升溫。出口國家遍地開花。2019年我國組件出口額超過億美元的國家或地區(qū)有28個（2018年22個），超過十億美元的市場有6個（2018年4個），出口量超過1GW的國家或地區(qū)15個（2018年4個）。在前十大出口市場中，亞洲國家3個，歐洲國家4個，拉美國家2個，大洋洲1個。市場呈現(xiàn)多元化發(fā)展，趨于分散。海外市場2020年受疫情影響較大，但中期前景樂觀。由于2020年突如其來的疫情，海外國家的許多項目處于較大的風險中，二季度面臨著停工停產(chǎn)。但是這些擱置項目大部分只是推遲建設(shè)，不會直接取消。因此我們預計海外旺盛的需求預期依然存在，將會延遲兌現(xiàn)，加之由于階段性供給過剩導致產(chǎn)品價格超跌，疫情過后或?qū)⒂瓉韴髲托孕枨?，中期前景依舊樂觀。隨著全球?qū)稍偕茉吹闹匾?，?yīng)對氣候變化是全世界的呼聲和共識，目前已經(jīng)有178個國家簽訂了巴黎協(xié)定，146個國家設(shè)定了可再生能源目標，丹麥甚至已經(jīng)設(shè)定了實現(xiàn)100%可再生能源供應(yīng)的目標。英國工黨計劃將當前光伏發(fā)電能力（約13GW）提升約三倍，達到2030年的約35GW。此外，國際能源署提出2030年全球可再生能源30%的發(fā)展目標，歐洲提出2050年的實現(xiàn)100%可再生能源方案，清潔能源替代傳統(tǒng)能源已是大勢所趨。2019年全球裝機120GW，