股票專(zhuān)業(yè)知識(shí)培訓(xùn)系列(三)

關(guān)于股票專(zhuān)業(yè)知識(shí)培訓(xùn)系列(三)主題：如何依據(jù)基本面尋找投資機(jī)會(huì)如何依據(jù)市場(chǎng)面尋找投資機(jī)會(huì)如何依據(jù)心理面尋找投資機(jī)會(huì)如何依據(jù)技術(shù)面尋找投資機(jī)會(huì)短中長(zhǎng)線(xiàn)黑馬的識(shí)別與把握第2頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天一、如何依據(jù)基本面尋找投資機(jī)會(huì)基本面分析是股票投資分析的基礎(chǔ)。世界股神沃倫.巴菲特是基本面分析應(yīng)用的最成功人士?；久娣治霭ǖ膬?nèi)容：國(guó)內(nèi)和國(guó)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策分析、行業(yè)發(fā)展前景分析、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況分析等?；久嬷邪臋C(jī)會(huì)不比技術(shù)面帶給我們的機(jī)會(huì)少。越成熟的股市，基本面運(yùn)用得越有效。目前中國(guó)股市的基本面參考意義已經(jīng)比10年前的混亂市場(chǎng)有效得多！第3頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天1、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)股市的影響股票市場(chǎng)是宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”；宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)影響股票市場(chǎng)的漲跌；全球經(jīng)濟(jì)一體化使得我們必須了解全球各個(gè)經(jīng)濟(jì)體的運(yùn)轉(zhuǎn)和他們與我們之間的互動(dòng)；股票市場(chǎng)的好壞又對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的起到極其重要的影響；研究宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)對(duì)于我們掌握股票市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，行業(yè)發(fā)展的方向有著非常重要的意義。第4頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天2、國(guó)家政策變化影響投資決策和投資方向政府根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段出臺(tái)不同的經(jīng)濟(jì)政策，而這些政策也同時(shí)影響著我們的股票投資決策和投資方向的改變；一項(xiàng)大的經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)將使得一個(gè)行業(yè)甚至整個(gè)證券市場(chǎng)出現(xiàn)重大的變化，關(guān)注經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向是我們每天的功課；時(shí)刻關(guān)注政策變動(dòng)趨向，了解政策出臺(tái)政策的習(xí)慣策略，能夠減少我們對(duì)政策預(yù)判不足而出現(xiàn)意外的損失。第5頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天3、行業(yè)發(fā)展前景分析絕大多數(shù)行業(yè)都有自己的景氣周期，因此，在不同時(shí)期關(guān)注不同的行業(yè)；政府的行業(yè)政策將決定該行業(yè)在一定階段內(nèi)的發(fā)展格局；研究行業(yè)內(nèi)的重點(diǎn)龍頭企業(yè)的發(fā)展是研究行業(yè)發(fā)展前景的捷徑；重點(diǎn)關(guān)注處于成長(zhǎng)初期和中期的行業(yè)，成熟的行業(yè)多關(guān)注寡頭和壟斷企業(yè)，衰退期的行業(yè)盡量不要關(guān)注；一些傳統(tǒng)的觀(guān)點(diǎn)需要改變，某些原本進(jìn)入衰退的行業(yè)，隨著諸多外部因素的變化而又重新進(jìn)入發(fā)展期。第6頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天某位著名股票投資人士的熱門(mén)行業(yè)的投資觀(guān)點(diǎn)熱門(mén)行業(yè)的股票只有投機(jī)價(jià)值，沒(méi)有投資價(jià)值；熱門(mén)行業(yè)的股票只能短線(xiàn)炒作，不能長(zhǎng)期投資；熱門(mén)行業(yè)的股票被炒高之后，輿論一片看好之時(shí)，高風(fēng)險(xiǎn)隨之而來(lái)，這時(shí)應(yīng)該逢高派發(fā)；選熱門(mén)行業(yè)的股票不要看基本面，而看技術(shù)形態(tài)，特別是均線(xiàn)走勢(shì)，一旦走壞立刻離場(chǎng)；快進(jìn)快出，寧可錯(cuò)過(guò)，不要做錯(cuò)。第7頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天4、企業(yè)狀況是股票投資的根本要素上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況是基本面研究的基礎(chǔ)；充分利用自己的各種渠道獲取更多的更真實(shí)的企業(yè)信息，養(yǎng)成閱讀企業(yè)年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)和日常公開(kāi)信息的習(xí)慣，知己知彼，方可百戰(zhàn)不殆！不要僅僅關(guān)注企業(yè)的一些簡(jiǎn)單財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，更應(yīng)注重企業(yè)深層次的業(yè)績(jī)和發(fā)展方略的研究；一個(gè)企業(yè)的好與壞必須放到同行業(yè)之中進(jìn)行橫向比較，才能辨別其中的優(yōu)劣。第8頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天5、研究企業(yè)基本面的幾個(gè)主要方面一個(gè)能夠不斷穩(wěn)定而高速成長(zhǎng)的公司，其股價(jià)也將不斷高漲。（如巴菲特的伯克希爾.哈撒威，從62年的8美元漲到現(xiàn)在的11萬(wàn)美元。）成長(zhǎng)性好的公司比成熟的公司更值得投資（年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)30%）；主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的公司更值得信賴(lài)，減少對(duì)“不務(wù)正業(yè)”和“一味多元化”企業(yè)的關(guān)注；現(xiàn)金流是企業(yè)發(fā)展的命脈，關(guān)注企業(yè)每年的現(xiàn)金流和負(fù)債變化；公司的管理層、股東變化、股東人數(shù)的變動(dòng)、大小非情況等都是我們平時(shí)應(yīng)該多關(guān)注的情況。第9頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天示例：貴州茅臺(tái)招商銀行中信證券大同煤業(yè)雙環(huán)科技南天信息第10頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天二、如何依據(jù)市場(chǎng)面尋找投資機(jī)會(huì)1、從市場(chǎng)炒作題材中尋找機(jī)會(huì)業(yè)績(jī)改善題材企業(yè)成長(zhǎng)題材國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持題材資產(chǎn)重組、資產(chǎn)注入題材增發(fā)配股、高送轉(zhuǎn)題材2、題材股投資應(yīng)注意的問(wèn)題題材應(yīng)發(fā)現(xiàn)得更早，在題材明朗之時(shí)應(yīng)注意退出題材炒作方向不重要，重要的是市場(chǎng)參與熱情炒作過(guò)度的概念不要輕易參與，不貪戀舊題材注重題材的真實(shí)性，虛假題材要警惕第11頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天2、從市場(chǎng)熱點(diǎn)中尋找投資機(jī)會(huì)熱點(diǎn)是市場(chǎng)活躍的基礎(chǔ)，熱點(diǎn)越多市場(chǎng)越活躍，缺少熱點(diǎn)的市場(chǎng)一定是熊氣十足；大的上升行情必有重大主流熱點(diǎn)，且熱點(diǎn)輪轉(zhuǎn)有序，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)久，而熱點(diǎn)散亂只能是弱勢(shì)反彈；市場(chǎng)的熱點(diǎn)從誕生到消亡一般經(jīng)歷三個(gè)階段：醞釀階段（主力吸籌），拉升階段（主力坐轎），轉(zhuǎn)移和消退階段（主力出貨）主流熱點(diǎn)板塊一般是大板塊，如金融、地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等，可以持股一段時(shí)間，小板塊往往是短期反彈；盯住熱點(diǎn)中的領(lǐng)頭羊，關(guān)注其中率先拉板或最早見(jiàn)底反彈的個(gè)股。策略：買(mǎi)進(jìn)要早，退出要狠！絕不戀戰(zhàn)！第12頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天3、從板塊運(yùn)動(dòng)中尋找投資機(jī)會(huì)低價(jià)中價(jià)和高價(jià)股之間存在著比較固定的價(jià)格差，高價(jià)股的上行也將帶動(dòng)中低價(jià)股票的向上；學(xué)會(huì)從板塊中尋找其中的領(lǐng)頭羊，一般頭羊一到兩只，強(qiáng)勢(shì)股5，6只，其余都是跟風(fēng)股；研究漲幅榜和成交量的趨勢(shì)，容易發(fā)現(xiàn)一些板塊運(yùn)動(dòng)的規(guī)律；研究上漲板塊的平均上升空間，一般超過(guò)50%的空間就進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資區(qū)，超過(guò)80%高風(fēng)險(xiǎn)；第13頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天4、從主力進(jìn)出和資金流向中尋找投資機(jī)會(huì)主力進(jìn)倉(cāng)的一些信號(hào)：股價(jià)大幅下跌進(jìn)入橫向整理時(shí)，間斷性出現(xiàn)寬幅震蕩；低位區(qū)域多次出現(xiàn)大手筆買(mǎi)單，而股價(jià)沒(méi)有明顯上漲；成交量逐步放大，換手率明顯高于前期階段；股價(jià)經(jīng)常尾盤(pán)跳水，且第二天低開(kāi)高走；利空打擊，不跌反漲，或出現(xiàn)無(wú)量回調(diào)又迅速拉起；大盤(pán)急跌他盤(pán)跌，大盤(pán)下跌他橫盤(pán)，大盤(pán)橫盤(pán)他盤(pán)升；大盤(pán)反彈時(shí)，他的力度明顯超過(guò)大盤(pán)且成交增加明顯；大盤(pán)逐波探底，他卻一個(gè)底比一個(gè)底高；股價(jià)比同類(lèi)股堅(jiān)挺很多！基金重倉(cāng)股一般不是莊股！警惕第14頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天如何與莊共舞？莊家炒作四部曲：建倉(cāng)、洗盤(pán)、拉高、出貨發(fā)現(xiàn)主力痕跡后不要急于進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)橹髁ξI需要較長(zhǎng)時(shí)間，且盤(pán)中時(shí)常刻意打壓，反復(fù)深幅震倉(cāng)，普通投資者難以承受；初次買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)應(yīng)該是股價(jià)向上有效突破時(shí)，但往往突破后有反抽確認(rèn)的過(guò)程，穩(wěn)健型投資人可在突破回抽確認(rèn)后再向上突破時(shí)殺進(jìn)！跟莊股要注意大盤(pán)環(huán)境，大盤(pán)處于絕對(duì)弱勢(shì)時(shí)，主力失敗的例子也很多，他們也會(huì)利用投資人跟莊心理而故意吸引投資人接貨自己逃命。第15頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天如何與莊共舞？頭部的特征：成交量大，振幅大，除非趕上大盤(pán)做頭，個(gè)股的頭部時(shí)間一般都在1個(gè)月以上；主力一般是邊拉邊出，一旦進(jìn)入快速砸盤(pán)，就說(shuō)明主力出貨已基本完畢，剩余籌碼已可以不計(jì)成本了；拉高過(guò)程中，放量往往不是好事，巨量往往預(yù)示見(jiàn)頂；主力往往只需要30%左右的籌碼就可以對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生重大影響，如果控籌在50%以上，則可以任意操縱市場(chǎng)了！不排除某些莊股可以拉高洗盤(pán)再拉高，但再拉高的目的還是為了出貨！第16頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天如何辨別洗盤(pán)與出貨？洗盤(pán)特征出貨特征打壓下快速走低，但下方能主力抬拉走高，但高位出現(xiàn)獲得強(qiáng)支撐明顯滯漲下跌縮量，上漲能放大量上漲縮量，下跌能放大量10日均線(xiàn)支撐強(qiáng)烈，跌破跌破10日均線(xiàn)后無(wú)法再向也能夠快速拉回上運(yùn)行成交量遞減成交量一直保持高水平股價(jià)整理后最終向上突破股價(jià)整理后向下突破沒(méi)有利好，甚至有利空沒(méi)有利空，好消息不斷投資者猶豫不決，信心不足投資者極度興奮，信心十足第17頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天示例：北京旅游隆平高科冠農(nóng)股份廣州冷機(jī)西藏旅游第18頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天三、如何從心理面尋找投資機(jī)會(huì)爭(zhēng)做第一：做市場(chǎng)中第一個(gè)意識(shí)到機(jī)會(huì)在哪里的人，而不是去跟風(fēng)！比價(jià)效應(yīng)：人們心理總是對(duì)各個(gè)板塊和業(yè)績(jī)水準(zhǔn)的股票有個(gè)心理比價(jià)，某個(gè)板塊打破這個(gè)平衡也必然會(huì)帶動(dòng)其他板塊的股票上漲；從死亡板塊中尋找機(jī)會(huì)：超跌嚴(yán)重的個(gè)股機(jī)會(huì)也很大，但往往是短線(xiàn)機(jī)會(huì)，切忌過(guò)貪！市場(chǎng)不同，投資心理也不一樣：牛市除權(quán)，火上澆油；熊市除權(quán)，雪上加霜！第19頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天四、如何從技術(shù)面中尋找投資機(jī)會(huì)從K線(xiàn)形態(tài)中尋找機(jī)會(huì)從技術(shù)分析指標(biāo)中尋找機(jī)會(huì)從均線(xiàn)、成交量中尋找機(jī)會(huì)從趨勢(shì)線(xiàn)中尋找機(jī)會(huì)第20頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天五、如何捕捉短中長(zhǎng)線(xiàn)的黑馬黑馬的定義：漲幅遠(yuǎn)超過(guò)大市的股票。黑馬分為短線(xiàn)黑馬、中線(xiàn)黑馬、長(zhǎng)線(xiàn)黑馬短線(xiàn)黑馬指只在一段時(shí)間遠(yuǎn)跑贏(yíng)大市，通常時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月，甚至幾個(gè)星期，幾天。中線(xiàn)黑馬指經(jīng)常能遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏(yíng)大市，股價(jià)漲跌呈周期性特點(diǎn)，壽命短的半年到一年，長(zhǎng)的1到3年，經(jīng)常有所表演。長(zhǎng)線(xiàn)黑馬是指很長(zhǎng)時(shí)間都不斷跑贏(yíng)大盤(pán)的股票，幾年甚至十幾年都不斷給投資人帶來(lái)豐厚收益的股票。第21頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天短線(xiàn)黑馬的捕捉一般質(zhì)地較差，初期價(jià)格較低；曾沉寂時(shí)間較長(zhǎng)，被視為冷門(mén)股；出現(xiàn)股權(quán)變動(dòng)、資產(chǎn)重組等新題材；技術(shù)形態(tài)上有足夠的上漲空間；朦朧題材下股價(jià)逐步走高，消息公布后股價(jià)開(kāi)始；題材常有嘩眾取寵之感，無(wú)實(shí)質(zhì)性?xún)?nèi)容；投資人如不是快進(jìn)快出，高價(jià)追進(jìn)很容易被套！一旦股價(jià)迅速回落則會(huì)沉寂很久重新淪落為冷門(mén)股；主力炒作短線(xiàn)基本規(guī)律：吸貨——連拉陽(yáng)線(xiàn)——派發(fā)——急拉——大量出貨——砸盤(pán)或釜底抽薪！第22頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天中線(xiàn)黑馬的捕捉股票質(zhì)地較好，向上發(fā)動(dòng)時(shí)，股價(jià)常處在整個(gè)股市的中價(jià)位置上；常會(huì)周期性跑贏(yíng)大市，直到潛在的題材用盡；因股本結(jié)構(gòu)、行業(yè)、地獄等特殊原因，其題材不斷地被主力利用；技術(shù)形態(tài)上有足夠上漲空間；受題材刺激股價(jià)不斷上升，而當(dāng)消息公布時(shí)，股價(jià)炒作往往到位；有實(shí)質(zhì)性題材，但多次被主力利用，有“舊瓶裝新酒”之嫌；高位追漲者經(jīng)常被套，但下輪啟動(dòng)依然可以解套；主力基本規(guī)律：吸貨—洗盤(pán)—拉高—派發(fā)—再拉高—再派發(fā)——股價(jià)較快回落第23頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天長(zhǎng)線(xiàn)黑馬的捕捉有鮮明的主營(yíng)業(yè)務(wù)和過(guò)硬的拳頭產(chǎn)品行業(yè)龍頭，市場(chǎng)占有率不斷提高股本高速擴(kuò)張能力，業(yè)績(jī)不會(huì)因此而過(guò)度攤薄凈資產(chǎn)收益率和每股收益都在上市公司前列隨著投資理性化，追逐它的人越來(lái)越多每當(dāng)大市發(fā)動(dòng)，都可能沖鋒在前，有可觀(guān)漲幅上漲成交量不大，籌碼鎖定高主力炒作不是圖一時(shí)之利，有長(zhǎng)期作戰(zhàn)的打算股價(jià)上去就不容易回落，跌時(shí)抗跌性強(qiáng)第24頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天莊股是否見(jiàn)頂?shù)挠^(guān)察對(duì)于強(qiáng)莊股和縮量上漲的個(gè)股，觀(guān)察它是否見(jiàn)頂有三個(gè)方法：一、看其原有的均線(xiàn)上升形態(tài)有沒(méi)有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性變化；二、成交量是否突然放大三、K線(xiàn)組合上有沒(méi)有長(zhǎng)的上影線(xiàn)與大幅高開(kāi)的中大陰線(xiàn)出現(xiàn)第25頁(yè),共28頁(yè)，2024年2月25日，星期天注意大盤(pán)股和小盤(pán)股上漲時(shí)的區(qū)別大勢(shì)方向向好時(shí)，小盤(pán)股在莊家控盤(pán)的情況下可以出現(xiàn)連續(xù)上漲的逼空行情，但大盤(pán)股尤其是超