香港銀行業(yè)發(fā)展研究綜述-以東亞銀行為中心

香港自1842年開埠以來，逐漸從一個小漁村發(fā)展成一個興盛繁榮的航運和貿(mào)易港口城市。由其北接深圳，南望南海的特殊政治環(huán)境和地理位置優(yōu)勢，香港不僅在文化上溝通中西，在經(jīng)濟上也成為繼紐約、倫敦之后的世界第三大國際金融中心。香港能從一個小漁村發(fā)展成為國際金融中心的重要原因就是金融業(yè)發(fā)達(dá)，尤其銀行行業(yè)發(fā)達(dá)。香港第一家以現(xiàn)代銀行模式經(jīng)營的銀行是1845年在香港開設(shè)分行的日本東藩匯理銀行。及后，香港陸續(xù)有不少銀行開業(yè)，不過都是其他國家銀行在香港設(shè)立的分行。1912年，香港第一間由華人創(chuàng)辦的銀行，廣東銀行在香港成立。1918年，簡東浦、李冠春、周壽臣和馮平山等華商在香港注冊成立東亞銀行，1920年進(jìn)入內(nèi)地，至今也有百年發(fā)展歷史。隨后，恒生銀行、交通銀行才逐漸成立?？梢哉f，東亞銀行百年發(fā)展的歷史，也是香港華資銀行的發(fā)展史，更是香港從一個小漁村發(fā)展成為國際金融中心地位的見證者和參與者。本文將分別回顧東亞銀行發(fā)展史、香港銀行業(yè)研究成果，以此評述香港銀行業(yè)發(fā)展的一個側(cè)面。一、東亞銀行的研究東亞銀行創(chuàng)立至今已有百年歷史，香港大學(xué)的冼玉儀對東亞銀行的發(fā)展有深入研究。她曾撰寫了兩部東亞銀行的發(fā)展史：《與香港并肩邁進(jìn)：東亞銀行1919-1994》《東亞銀行：百年成就成就百年1919-2019》。兩書不僅揭示了東亞銀行上市之初的秘辛，早年參與控股航餐飲公司的緣由，折射出東亞銀行創(chuàng)始人始終貫徹如初的“為祖國策富強”的初心，又能將東亞銀行百年發(fā)展源流，與香港歷史演變軌跡互相印證。書中所寫，既是東亞銀行的發(fā)展史，又是本地學(xué)者透過機構(gòu)成長，探索和書寫香港歷史的又一嘗試。《與香港并肩邁進(jìn)》成于1994年，梳理了東亞銀行在香港回歸之前的發(fā)展歷史，及其應(yīng)對由于香港政治、經(jīng)濟環(huán)境變化而帶來的風(fēng)云變幻的國際形勢。全書共十二章，分別講述了東亞銀行的創(chuàng)立；創(chuàng)立之初如何成為華南地區(qū)實力最強、效率最高的華資銀行；隨后十年的發(fā)展；在暗無天日的淪陷時期發(fā)展；隨后的鞏固和發(fā)展；在銀行業(yè)的興旺時期如何發(fā)展；主理東亞銀行45年的簡東浦先生逝世后，高層如何更迭；擴大業(yè)務(wù)網(wǎng)：分行和計算機帶來的新機遇；銀行業(yè)務(wù)如何拓展新領(lǐng)域；東亞銀行新大廈建成后的大發(fā)展，以及銀行如何應(yīng)對“九七”問題造成的經(jīng)濟危機和市場變動；最后兩章則突出了東亞銀行向大陸市場全面挺進(jìn)和開辟海外市場的過程?！稏|亞銀行：百年成就成就百年1919-2019》作為續(xù)集，則更多地記錄了東亞銀行在香港回歸前夕至今的發(fā)展，即1994——2018。從二十世紀(jì)二十年代開創(chuàng)香港先河，提供保險箱服務(wù)，寫到七十年代發(fā)行香港首張信用卡，以及在分行推行全面電腦化，再寫到現(xiàn)今積極發(fā)展金融科技，說明東亞銀行一直走在香港金融業(yè)的最前線。據(jù)作者回憶，此書歷時3年多才最終完成，全書共有五個部分十八個章節(jié)，第一部分評述了東亞銀行在2018年以前的綜合資產(chǎn)總額達(dá)到港幣8，268億元的現(xiàn)狀，稱頌了該行以“同心同行”為口號的發(fā)展計劃。第二部分聚焦75年的創(chuàng)建歷程，分為三章簡述了1919-1945、1946-1978、1979-1993年的發(fā)展歷史。第三至第五部分則詳細(xì)勾畫了該行自1994-2000、2001-2006、2007-2017三個時段的發(fā)展。這三個部分的每一章節(jié)都會先概述香港與世界的政治、經(jīng)濟局勢，再詳細(xì)講述東亞銀行如何因應(yīng)當(dāng)時的政局、經(jīng)濟形勢做出創(chuàng)新和突破，而非僅僅孤立地敘述該行的發(fā)展歷程。兩書雖然都以東亞銀行的發(fā)展歷史為主軸，但是其中也穿插了香港在這100年間的政治風(fēng)云和幾次經(jīng)濟上的轉(zhuǎn)危為安。悠悠百年，東亞銀行經(jīng)歷了第二次世界大戰(zhàn)、擠提及股災(zāi)等幾番風(fēng)浪，但在領(lǐng)導(dǎo)者的英明指揮和果斷決策下，銀行迎難而上，終能化險為夷，充分體現(xiàn)堅毅不屈、逆境自強的精神。譬如，1922年震動香港的海員大罷工給香港社會和政治史帶來的轉(zhuǎn)折。又例如1925年省港大罷工不僅造成約三分之一的人口離開香港，也造成市場上銀根緊縮，東亞銀行與其他華資銀行頗受重創(chuàng)。但是在這種情況下，除了東亞銀行董事聯(lián)合救市，“李冠春先生一向?qū)⒑桶l(fā)成的錢存入外國銀行以減低風(fēng)險，這次擠提期間李先生把大量外國銀行之存款提出，再存入東亞銀行以示支持?！痹跂|亞銀行創(chuàng)立早期，香港銀行業(yè)發(fā)展的困局就是被外國銀行排擠，自身發(fā)展又在起步階段，根基不穩(wěn)。同時，香港境內(nèi)又處在一個政局不穩(wěn)的情形之下?！皷|亞銀行憑自己穩(wěn)健的發(fā)展、精明的經(jīng)營和良好的信譽，充分表明了中國人一樣可以辦好銀行?！边@不僅是東亞銀行的成功，也是華商銀行的成功。冼玉儀也認(rèn)為，從這一點來看，“東亞銀行對本港華商銀行史做出了比其他任何方面更偉大的貢獻(xiàn)。”不僅如此，東亞銀行在內(nèi)地的發(fā)展同樣活躍，早在1920年就于上海開設(shè)首家內(nèi)地分行，并很快在上海建設(shè)了專屬的銀行大廈，上海也成為東亞銀行在內(nèi)地發(fā)展的起點。1980年，與中國銀行合作，在內(nèi)地推出外幣信用卡結(jié)算服務(wù)；1986年與中國銀行深圳分行、野村國際（香港）有限公司、住友銀行及美國太平洋銀行合作成立中國第一間商人銀行——中國國際財務(wù)有限公司（深圳）；1988年率先在內(nèi)地開展房地產(chǎn)按揭貸款業(yè)務(wù)，在建設(shè)質(zhì)量、發(fā)展商信譽、文件記錄和法律合規(guī)要求方面建立了公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)；1997年，上海分行遷往浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)；2003年，東亞銀行北京分行正式開業(yè)，是中國加入世界貿(mào)易組織后，首間獲準(zhǔn)在首都北京設(shè)立分行的外資銀行；至2007年成為首批在內(nèi)地注冊成立的外資法人銀行，并于翌年成為首家發(fā)行人民幣借記卡和人民幣信用卡的外資銀行。如今，該銀行在內(nèi)地約44個城市設(shè)有分行，位居全國網(wǎng)絡(luò)最龐大的外資銀行之列。2017年，東亞前海證券有限責(zé)任公司正式開業(yè)，并收購柬埔寨PRASACMicrofinance之21%股權(quán)，借此掌握“一帶一路”倡議帶來的機遇。近年，東亞銀行（中國）也借助廣泛的海內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)、豐富的市場經(jīng)驗，發(fā)揮境內(nèi)外聯(lián)動優(yōu)勢，配合市場需求，為“一帶一路”建設(shè)提供金融支持。二、有關(guān)香港銀行及金融業(yè)的研究十九世紀(jì)中葉外國資本侵入中國市場，作為帝國主義實行經(jīng)濟侵略的最重要工具——“在華外國銀行，隨著商品輸出轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本輸出，亦逐漸形成各國在華經(jīng)濟勢力的中心和一切投資的總樞紐?！边@不僅是中國銀行發(fā)展的背景，也是香港銀行及現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的背景。有關(guān)香港金融業(yè)及銀行業(yè)發(fā)展的歷史，我們可以從馮彥邦的《香港金融史——1841-2017》和許鼎銘的《香港銀行概覽——香港銀行業(yè)與銀行制度》來了解。（一）香港金融通史馮彥邦的《香港金融史——1841-2017》共分為九章，此書開篇介紹了香港金融業(yè)的崛起和早期發(fā)展情況，包括銀行業(yè)從外資銀行進(jìn)入香港、華商銀行的發(fā)展、香港保險業(yè)的早期發(fā)展、早期黃金市場的發(fā)展、早期的貨幣制度的發(fā)展。其次是二戰(zhàn)以后，香港金融業(yè)訂立《銀行業(yè)條例》、50-60年代銀行業(yè)的拓展、危機、保險業(yè)的重建與“汽車險”“勞工保險”等意外保險業(yè)務(wù)的發(fā)展。70-80年代香港證券市場的發(fā)展與改革：包括香港早期的股票市場、70-80年代香港股市的急速漲跌、1987年“黑色星期一”的重大股災(zāi)。再次是香港金融業(yè)的多元化與國際化發(fā)展，這一章包括“金融三級制”的形成和確立，外匯、香港本地倫敦金融市場的崛起，1991年“國商事件”風(fēng)波的始末，1970年代以后保險業(yè)的多元化和《保險公司條例》的確定，香港保險業(yè)聯(lián)會的成立。在過渡時期，香港建立港元聯(lián)系匯率制度，匯豐銀行逐漸退出“準(zhǔn)央行”角色，中國銀行則參與發(fā)鈔。金融制度進(jìn)一步改革，外匯基金功能也逐漸擴大，香港式的“貼現(xiàn)窗”、實時支付結(jié)算系統(tǒng)慢慢在香港整個金融系統(tǒng)中建立，更重要的是香港金融管理局也成立了，意味著香港金融管理體系的進(jìn)一步完善。在亞洲金融危機的沖擊下，香港自官方到個人開展了一系列自救。亞洲金融危機對港元聯(lián)系匯率的沖擊，造成香港經(jīng)濟陷入戰(zhàn)后以來最嚴(yán)重的衰退，也導(dǎo)致百富勤集團清盤、廣信集團破產(chǎn)和紅籌風(fēng)暴、粵海集團的債權(quán)重組。與此同時，香港特區(qū)政府采取一系列“救市行動”，成功捍衛(wèi)聯(lián)系匯率，更將其優(yōu)化與完善?；貧w以后，香港銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，離岸人民幣業(yè)務(wù)也適時發(fā)展起來，紅籌股崛起、“滬港通”“深港通”開啟，強制性公積金制度形成，銀行保險業(yè)興起。在新的階段，香港特區(qū)政府也制定了新的金融政策。在銀行業(yè)，建立以“風(fēng)險為本”的監(jiān)管制度，撤銷《利率協(xié)議》和“一間分行”的政策，提高銀行安全和穩(wěn)健性，實施《巴塞爾協(xié)定二》和《巴塞爾協(xié)定三》。在證券市場，全面改革證券及期貨市場的規(guī)管制度、改善金融市場基礎(chǔ)設(shè)施。建立基金管理業(yè)監(jiān)督制度、發(fā)展具有寬度及深度的優(yōu)質(zhì)市場。在保險業(yè)，檢討和改革保險中介人規(guī)管制度、設(shè)立保單持有人保障基金、推動成立獨立的保險業(yè)監(jiān)管局。最后，馮氏分析了香港國際金融中心的發(fā)展演變，香港國際金融中心的比較優(yōu)勢與差距，并為香港邁向全球性國際金融中心的發(fā)展趨勢做出了戰(zhàn)略性的建議。其一，打造香港成為中國企業(yè)首要境外上市中心與“走出去”的平臺；其二，推動香港成為亞太地區(qū)首要的國際資產(chǎn)管理中心；其三，促進(jìn)香港成為全球主要的人民幣離岸業(yè)務(wù)中心。馮彥邦指出，香港金融業(yè)的發(fā)展，首先是從銀行業(yè)開始的?！跋愀坶_埠之初，隨著外資洋行進(jìn)入香港，它們的主要業(yè)務(wù)也轉(zhuǎn)移到香港，其中包括洋行的銀行業(yè)務(wù)部，當(dāng)時稱成代理店。這是香港最早的金融機構(gòu)。”也是在此基礎(chǔ)上，香港金融業(yè)經(jīng)過170多年的發(fā)展，才形成門類齊全而發(fā)達(dá)的市場體系，以及健全而完善的監(jiān)管制度?；貧w以后，盡管遭到1997年亞洲金融危機和2008年全球金融海嘯的嚴(yán)重沖擊，然后憑借著“中國因素”的影響，以及香港特區(qū)政府積極推進(jìn)金融業(yè)的改革，香港金融業(yè)獲得了長足發(fā)展，其國際金融中心的地位得到進(jìn)一步鞏固。通過馮彥邦的著作，我們可以發(fā)現(xiàn)，香港銀行業(yè)，尤其是華商銀行的發(fā)展是在外資銀行的擠壓中成長起來，這補充了東亞銀行建立的時代背景。但是這部通史性的香港金融史，雖然從宏觀層面講述了香港金融業(yè)170年以來，如何從早期的銀行業(yè)，逐步發(fā)展出證券、黃金、外匯、保險等幾個產(chǎn)業(yè)，以及相應(yīng)的管理、監(jiān)督制度和機構(gòu)，但是具體的企業(yè)如何應(yīng)對這些變化，則比較少提及。那么東亞銀行或者其他銀行的發(fā)展史，就能很好地補充出香港金融業(yè)變化發(fā)展的框架下的具體細(xì)節(jié)，二者結(jié)合起來，就能從宏觀和微觀兩個方面，更深入地把握香港金融業(yè)的歷史脈搏。這一方面，也有待學(xué)者進(jìn)一步深入研究。（二）香港銀行發(fā)展史許鼎銘的《香港銀行概覽——香港銀行業(yè)與銀行制度》，介紹了香港1994年以前的發(fā)展情況。整本書包括上中下三篇，上篇討論香港國際金融中心地位與香港銀行業(yè)的關(guān)系，介紹香港銀行的結(jié)構(gòu)、銀行的業(yè)務(wù)。中篇介紹香港的銀行管理制度，下篇講解了香港銀行法規(guī)。與香港金融業(yè)通史從宏觀層面論，述香港金融行業(yè)發(fā)展的節(jié)點事件不同，許著《香港銀行概覽》則簡單論述了銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)、發(fā)展、國際化歷程，更加側(cè)重評述香港銀行業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容和發(fā)展。首先、銀行最基本的業(yè)務(wù)自然是存放款，作者重點分析了香港銀行業(yè)整體存款、放款結(jié)構(gòu)在1981年實行金融業(yè)三級制以后的變化，以及為了提升服務(wù)，整個行業(yè)如何拓展業(yè)務(wù)范圍。1990年代以后，香港經(jīng)濟穩(wěn)定增長，第三產(chǎn)業(yè)興起以后，銀行要得到發(fā)展，必須擴大經(jīng)營范圍，提高服務(wù)層次。作者指出，從90年代起，香港銀行普遍參與外匯買賣、黃金買賣、股票、債券買賣外，積極發(fā)展多種金融服務(wù)，包括證券承兌、擔(dān)保品、使用證確認(rèn)、商業(yè)票據(jù)信用證承兌，資產(chǎn)銷售或轉(zhuǎn)讓的擔(dān)保、股票和證券預(yù)約繳款、簽約存款、票據(jù)的發(fā)行和周轉(zhuǎn)性包銷等等。隨后，更推出樓宇按揭貸款、信用卡、計算機化服務(wù)、投資性服務(wù)，最后出現(xiàn)銀行業(yè)的集團化經(jīng)營的模式。在業(yè)務(wù)之外，也概述了在香港的中資銀行15家、中銀集團的構(gòu)成及其下屬機構(gòu)、英資銀行（匯豐、渣打）、華資銀行（從1982年的31家減至1994年的13家，可惜并未介紹東亞銀行），以及日資銀行、美資銀行、臺灣銀行、廈門國際銀行概況?？梢姡髡咂鋵崒ο愀坫y行業(yè)的發(fā)展并不如香港本地學(xué)者研究深入。這本書的創(chuàng)作目的，是針對內(nèi)地金融業(yè)初學(xué)者的介紹性著作，并不能真正以此解讀香港