《投資估算方法舉例》

項目工程建設投資估算2021/10/10星期日1

（一）擴大指標估算法

1.單位生產能力投資估算法

單位生產能力投資是指擬建項目的建設投資額與該項目的年生產力能力的比值。如鋼鐵廠每噸鋼能力的投資額，發(fā)電廠每千瓦能力的投資額。根據(jù)同類型項目的單位生產能力投資和擬建投資項目的綜合生產力能力，可以估算投資項目的建設投資額，其計算公式為：

式中：X1——同類項目的生產能力；X2——擬建項目的生產能力；

Sa1——同類項目建設時期的主要產出物市場價格；

Sa2——擬建項目建設時期的主要產出物市場價格；

y1——同類項目的投資額；y2——擬建項目的投資額；2021/10/10星期日2

例如，某工業(yè)投資項目為年產量80萬噸的煤礦，已知國內1980年建設的同類煤礦的噸煤礦投資為130元，目前主要物資價格比1980年上升了10%，則擬建煤礦的投資額：建設投資=800.000×130×(1+10%)=114,400,000(元)

2021/10/10星期日3

單位生產能力投資估算法是把建設項目的生產能力和建設投資額看作簡單的線性關系。因此，一般適用于擬建項目與同類項目的生產能力（規(guī)模）比較接近的情況。否則，誤差較大。另外，要根據(jù)擬建項目與同類項目在地點、時間裝備水平的差異進行調整，不能簡單套用。因為單位生產能力投資要受到勞動生產率和市場物價變動的影響，因此不同地點、不同時間、不同裝備水平也會對投資產生很大影響。2021/10/10星期日4

2.指數(shù)估算法指數(shù)估算法是目前國外常用的投資估算方法之一，其特點是利用與擬建項目類型相同、工藝路線相同，但規(guī)模不同的已建項目的投資額，估算擬建項目投資額。其理論依據(jù)是：生產規(guī)模不同的兩個同類項目的投資額與這兩個項目的規(guī)模（生產能力）之比的指數(shù)冪成正比，即：

式中：n——指數(shù)（按主管部門規(guī)定計算）；其它字母含義同前。

2021/10/10星期日5

例如，某企業(yè)原有自動生產線是3年前建設的，年生產能力為3000噸，投資300,000元，今年為了擴大生產能力，擬建設年生產能力5000噸的自動生產線。目前主要設備、材料價格比3年前增長5%，取指數(shù)n=1，則擬建自動生產線項目的投資為：建設投資=3000,000×(5000/3000)1×(1+5%)=525,000(元)

2021/10/10星期日6

指數(shù)估算法比單位生產能力投資法精確得多，因為它是根據(jù)同類項目的實際資料求得的指數(shù)關系，而不是簡單的線性關系。例如n取值0.6時，生產能力翻一番，投資并不是翻一番，而是增加到1.5倍(20.6=1.5)。在實際應用中，n的具體數(shù)值應根據(jù)不同項目的情況確定。例如化工工業(yè)的變化范圍大致為：①主要靠提高設備規(guī)格或裝機容量來擴大生產規(guī)模時，n=0.6－0.7；②用增加相同設備或裝機數(shù)量來擴大生產規(guī)模時，n=0.8－1.0；③高溫、高壓的工業(yè)性生產項目，n=0.3－0.5。一般n平均值在0.6左右，因此，又稱為“0.6指數(shù)法”。另外，使用該方法時，還應注意生產規(guī)模的變動幅度不宜太大，一般認為，擬建項目的生產能力增加的幅度不應超過50倍。2021/10/10星期日7

比例估算法要求事先對已建的同類項目進行調查分析，找出主要設備投資或主要生產車間投資占整個項目建設總投資的比例，作為投資估算的基礎，然后比較細致地計算擬建項目中主要設備或主要生產車間的投資數(shù)，來推算擬建項目的總投資額，其計算公式為：

式中：z1——已建成同類項目的主要設備或主要生產車間投資額；

z2——擬建項目的主要設備或主要生產車間投資額；

y1，y2含義同前。

3.比例估算法2021/10/10星期日8

例如，已知同類已建項目的主要生產設備投資占建總投資的60%，擬建項目的主要生產設備投資為800,000元，則擬建項目投資額為：

建設投資=800,000÷60%=1,333,000（元）2021/10/10星期日9

系數(shù)法是以投資項目方案已確定的設備投資為基礎，對相應的建筑費、安裝費、主要材料費及其它費用等用一個系數(shù)計算，其計算公式為：y=[z(1+R1+R2+R3)]×1.15

式中：z——擬建投資項目的設備費用總額；

R1——同類項目建筑費系數(shù)，即同類項目建筑費用占設備費用的比值

R2——同類項目安裝及主要材料費系數(shù)；

R3——同類項目其它費用系數(shù)；

1.15——綜合系數(shù)。

工業(yè)投資項目的設備費用總額的計算方法是用項目中確定的主要設備數(shù)量，乘以設備現(xiàn)行出廠價格，再乘以1.2（次要設備及運雜費系數(shù)）求得的。

4.系數(shù)法2021/10/10星期日10

例如，某工業(yè)投資項目中確定的主要設備，按現(xiàn)行出廠價格計算的設備為470萬元。根據(jù)同類項目施工預算分析，所選定的建筑費系數(shù)為0.7，安裝費及主要材料費系數(shù)為0.45，其它費用系數(shù)為0.4。設備投資=470×1.2=564(萬元)。

項目建設投資=564×（1+0.7+0.45+0.4）×1.15=1,654(萬元)2021/10/10星期日11

單項工程投資估算法，是將一個綜合項目劃分為多個單項工程，分別計算出各單項工程的各種建設費用，最后將各單項工程的建設投資相加所得總額就是該項目建設投資總額。項目單項工程建設投資，一般包括以下幾個方面的內容：

1．建筑工程投資。它是指項目單項工程建造中所必須的各種建筑物和購筑物，如房屋、水電、道路、通訊等土建工程設施所需要的費用投資。

2．設備、工具、儀器等購置費用投資。如加工機械、運輸機械、測量儀器等所需的費用投資。

3．設備安裝費用。是指安裝各種設備、儀器、機械所需的費用投資。

4．其它基建投資。主要包括土地征用和補償費用，勘察設計、籌建管理、生產準備、項目區(qū)域綠化、人員培訓，技術轉讓和專利購置等費用投資。（二）單項工程投資估算法2021/10/10星期日125．不可預見費用。不可預見費用是指由于在估算時對某些工程內容、費用開支以及項目執(zhí)行期物價上漲事先很難估計到，而隨著項目的進展和某些情況的變化，需要增加一定數(shù)量的投資。因此，應必須在估算時留出一定比例的費用余地。不可預見費用一般可分為實際不可預見費用和漲價不可預見費用。實際不可預見費用主要是指工程遺漏、自然因素影響的費用開支；而價格不可預見費用主要指通貨膨脹問題所造成的費用開支。

根據(jù)以上投資內容，可編制建設項目投資估算表，然后通過表格計算項目工程建設投資需要量。如果不可預見費用未列入表中，可根據(jù)如下公式計算：C=（C1+C2+C3+……Cn）·（1+M%）

式中：m——為可預見費用系數(shù)；

C——項目工程建設投資。2021/10/10星期日13項目單項工程建設投資估算表

單位：萬元

費用工程

土建工程費設備購置費建筑工設備安裝費其它基建費預備費

合計A工程C1B工程C2C工程C2…………N工程CN

總計

C2021/10/10星期日141.什么是傳統(tǒng)機械按鍵設計？傳統(tǒng)的機械按鍵設計是需要手動按壓按鍵觸動PCBA上的開關按鍵來實現(xiàn)功能的一種設計方式。傳統(tǒng)機械按鍵設計要點：1.合理的選擇按鍵的類型，盡量選擇平頭類的按鍵，以防按鍵下陷。2.開關按鍵和塑膠按鍵設計間隙建議留0.05~0.1mm，以防按鍵死鍵。3.要考慮成型工藝，合理計算累積公差，以防按鍵手感不良。傳統(tǒng)機械按鍵結構層圖：按鍵開關鍵PCBA2021/10/10星期日15序號工程或費用名稱投資價值估算占固定資產投資的比例建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1固定資產投資

4042.2

1.1工程費用1169.51628162.85203479.384.8%1.1.1種植基地351080108

1223

1.1.2紫蘇雞養(yǎng)殖場166.531531.5

513

1.1.3輔助生產車間4212412.4

178.4

1.1.4共用工程92510910.95201564.9

1.2其他費用

195.3195.34.8%1.2.1無形資產

112112

1.2.2開辦費

83.383.3

1.3預備費用

367.6367.68.9%1.3.1基本預備費

183.8183.8

1.3.2漲價預備費

183.8183.8

2投資方向調節(jié)稅

3建設期利息

61.261.21.5%4工程建設投資總額(=1+2+3)

4103.4

上海種養(yǎng)加項目單項工程建設投資估算表

單位：萬元2021/10/10星期日16三、項目運營流動資金估算

流動資金指在項目建成投產后為維持正常生產運營，墊支在勞動對象、勞動報酬和其他生產費用等方面的資金。在供應、生產、銷售過程中，供應生產資料、支付工資和其他生產經營費用所占用的全部周轉資金。按流動資金表現(xiàn)形式和分配作用，可分為貨幣資金、結算資金、儲備資金、生產資金和成品資金；根據(jù)對流動資金數(shù)額確定和管理難易，又可分為定額流動資金和非定額流動資金，前者包括儲備資金、生產資金和成品資金，后者包括貨幣資金和結算資金。儲備資金指從購入原材料、燃料、輔助材料開始到投入生產使用為止的整個供應過程中所占用流動資金最低需要量；生產資金指從投入物使用于生產開始到成品入庫為止的整個生產過程中占用流動資金最低額；成品資金指從產品入庫開始到發(fā)出商品收回貨幣為止的銷售過程中占用流動資金最低額；貨幣資金與結算資金指在生產經營活動中分配在各個階段的現(xiàn)金、存款、應付款、應付短期借款、預收款等。

(一)流動資金的概念及構成2021/10/10星期日17

原料及主要材料輔助材料燃料與動力儲備資金

生產資金

外購半成品包裝材料修理用備品低值易耗品

在產品自制半成品

待攤費用

流動資金構成

定額流動資金成品資金

產成品

外購商品

結算資金應收及預付帳款發(fā)出商品貨幣資金

備用金證券貨幣資金銀行存款庫存現(xiàn)金非定額流動資金生產領域流動資金流通領域流動資金2021/10/10星期日181．擴大指標估算法。該方法是參照同類項目在產值（或營業(yè)收入）、經營成本（或總成本）、單位成品產量或固定資產價值中流動資金占有率指標粗略估算流動資金需要量。如果已知擬建項目年產值（年營業(yè)收入）、年經營成本（年總成本）、年產量與固定資產價值，以及類似項目的相應資金率，就可以求出擬建項目的流動資金額。用不同資金率估算流動資金額的計算式為：（1）流動資金額=年產值（或營業(yè)收入）×產值（營業(yè)收入）資金率（2）流動資金額=年經營成本（總成本）×經營成本（總成本）資金率（3）流動資金額=年總產量×單位產量資金率（4）流動資金額=工程建設投資×單位建設投資資金率（同類項目固流資金比例25%）（5）流動資金額=年經營成本×年資金周轉率（年資金周轉率是項目單位年資金周轉次數(shù)的倒數(shù)）（二）流動資金的估算方法2021/10/10星期日19

2．分項詳細估算法。該方法是按照流動資金組成，分項進行詳細估算。在流動資金周而復始的周轉使用中，既形成流動資產，又存在流動負債。分項詳細估算法的計算公式為：

流動資金=流動資產—流動負債流動資產=應收賬款+存貨+現(xiàn)金流動負債=應付賬款流動資金本年增加額=本年流動資金—上年流動資金周轉次數(shù)=360/最低周轉天數(shù)

應收賬款=年經營成本/周轉次數(shù)；存貨=外購原材料、燃料+在產品+產成品外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費/周轉次數(shù)在產品=（年外購原材料、燃料及動力費+年工資及福利費+年修理費+其他制造費用）/周轉次數(shù)產成品=經營成本（銷售收入）/周轉次數(shù)現(xiàn)金=（年工資及福利費+其他費用）/周轉次數(shù)其他費用=（制造費+管理費+財務費+銷售費）-（工資福利費+折舊+攤銷+修理）應付賬款=（年外購原材料、燃料與動力費用）/周轉次數(shù)2021/10/10星期日20

根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定要求、新建、擴建和技術改造性項目，必須將項目建成投產后所需的30%鋪底流動資金列入投資計劃。如果鋪底流動資金不落實，則國家不予審批建設項目立項，銀行也不予建設項目貸款。

鋪底流動資金=項目流動資金年需用量×30%

鋪底流動資金是計算項目資本金（總投資）的重要依據(jù)，也是國家控制項目投資規(guī)模的重要指標。根據(jù)國家現(xiàn)行規(guī)定，國家控制投資規(guī)模的項目總投資包括固定資產投資和鋪底流動資金，并以此作為基數(shù)計算項目資金比例。

（三）鋪底流動資金的估算2021/10/10星期日21項目總投資（控制規(guī)模的總投資）

=固定資產總投資+鋪底流動資金固定資產總投資=固定資產投資靜態(tài)部分+動態(tài)部分固定資產靜態(tài)部分=建筑工程費+設備費+安裝工程費+工程建設其他費+預備費固資動態(tài)部分=漲價預備費+固定資產調節(jié)稅+建設期借款利息2021/10/10星期日22

序

號

年份

項目

周轉天數(shù)

周轉次數(shù)

生產運營期

備注

345。。。。全年量周轉量全年量周轉量全年量周轉量生產負荷60%80%100%1流動資產1.1應收賬款1.2存貨1.2.1原材料1.2.2動力燃料1.2.3輔助材料1.2.4包裝材料1.2.5在產品1.2.6產成品1.2.7其他1.3現(xiàn)金2流動負債2.1應付賬款3流動資金需要量4流動資金本年增加額5

鋪底流動資金項目運營流動資金估算表

單位：萬元

2021/10/10星期日23

（四）項目流動資金估算舉例

某農業(yè)企業(yè)計劃新建成的年產200萬只肉雞項目，由孵化、種雞場、肉雞場、屠宰廠、飼料加工五部分組成，其正常年份的成本費用估算情況和根據(jù)同類企業(yè)實際情況確定的各項最低周轉天數(shù)、周轉次數(shù)如表，試計算該項目需要多少流動資金并編制項目流動資金估算表。2021/10/10星期日24編號項目名稱金額編號項目名稱金額1.原材料1844.95修理費601.1雛雞69.56其他費用801.2飼料1505.6

其中，其他制造251.3包裝材料124.27推銷費1551.4其他材料145.68利息支出7662.燃料與動力468.69總成本4395.53.工資及福利費12710經營成本2580.54.折舊費894

項目正常生產年總成本費用表

單位：萬元2021/10/10星期日25編號項目名稱最低周轉天數(shù)（天）周轉次數(shù)（次）1雛雞15422飼料6063包裝材料6064其他材料6065燃料與動力6066在產品7557產成品15248應收賬款4099應付賬款40910現(xiàn)金2018最低周轉天數(shù)與周轉次數(shù)

2021/10/10星期日26

根據(jù)表中數(shù)據(jù)和項目運營流動資金估算的依據(jù)及公式計算如下：⑴應收款=2580.5/9=278.72(萬元)

⑵存貨=①+②+③=1021.37(萬元)

①外購原材料、燃料=(69.5/2)+(1505.6/6)+(269.8/6)+(468.6/6)=408.75(萬元)②在產品=(2313.5+127+60+25)/5=505.1(萬元)③產成品=2580.5/24=107.52(萬元)⑶現(xiàn)金=（127+80）/18=11.5(萬元)⑷應付賬款=(69.5+1505.6+269.8+468.6)/9=257.06(萬元)⑸流動資產=⑴+⑵+⑶=278.72+1021.37+11.5=1311.59(萬元)⑹流動資金額=1311.59—257.06=1054.53(萬元)⑺鋪底流動資金=1054.3×30%=316.36(萬元)⑻流動資金利息=（1054.53—316.36）×6.03%=44.51(萬元)解：2021/10/10星期日27序號

年份項目周轉天數(shù)周轉次數(shù)

生產運營期

備注3