財務(wù)管理實驗指導(dǎo)書(杜)簡版

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重慶工商高校

《財務(wù)管理試驗》試驗指導(dǎo)書

會計學(xué)院專業(yè)財務(wù)教研室

2022年4月

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試驗一資金需要量的猜測

一、試驗名稱

重慶YTB公司和YA*公司資金需要量的猜測

二、試驗?zāi)康?/p>

資金是企業(yè)的“血液”，猜測資金需要量是企業(yè)財務(wù)管理的重要工作。本試驗旨在使同學(xué)利用E*cel，掌控資金需要量猜測的銷售百分比法，并進一步鞏固和掌控財務(wù)與會計中有關(guān)籌資及財務(wù)猜測等知識。

三、試驗材料

資料一：

公司2022年的營業(yè)收入為10000，營業(yè)凈利率為10%，2022安排的股利額為800，假設(shè)該公司2022年的營業(yè)收入增長率為20%，營業(yè)凈利率不變，公司采納固定股利政策。

資料二：

重慶YA*公司2022年至2022年的銷售量和資金需要量的歷史資料如下表所示。假定

四、試驗要求

１依據(jù)資料一，運用營業(yè)百分比法計算重慶YTB公司2022年的外部融資額

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２依據(jù)資料二，運用回來分析法計算重慶YA*公司2022年的資金需要量

3依據(jù)資料一和資料二，自行調(diào)整其中一項或多項參數(shù)，觀測其結(jié)果的改變狀況

五、試驗原理

本試驗主要涉及籌資渠道、銷售百分比法和回來分析法的理論和方法。六、試驗步驟

１猜測重慶YTB公司2022年的外部融資額的試驗步驟⑴

⑵用E*cel

繪制下表并計算需要從公司內(nèi)部取得的資金

⑶用E*cel繪制下表并計算需要的營運資金〔或繪制估計資產(chǎn)負債表〕

⑷用E*cel繪制下表并計算公司2022年的外部融資額

２計算重慶YA*公司2022年的資金需要量的試驗步驟⑴

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⑵在上表中計算Σｘ、Σｙ、Σｘｙ、Σｘ２

⑶建立資金需要量模型

⑷計算2022年的資金需要量

七、試驗思索題

相關(guān)因素發(fā)生改變時，如何調(diào)整已猜測的資金需要量？

試驗二資本成本和資金結(jié)構(gòu)決策

一、試驗名稱

S股份有限公司資本成本計算和最正確資本結(jié)構(gòu)的確定

二、試驗?zāi)康?/p>

利用E*cel電子表格軟件，熟識資本成本計算、公司價值計算和最正確資本結(jié)構(gòu)的確定方法。

三、試驗材料

１、基本狀況

S股份有限公司于1997年發(fā)行股票并上市，一般股6000萬股，每股面值1元，發(fā)行價格為每股5．4元，籌資費率為2．3％。2022年實現(xiàn)凈利8480萬元，每股安排股利O．8元，股利估計以后每年增長5％。公司股票當(dāng)前市價為11．38元。長期借款利率為8％，公司因享受所得稅特惠，稅率為18％。

２、資產(chǎn)負債表

2022年末公司資產(chǎn)負債表(部分)如下表所示。

3、估計該公司不同債務(wù)水平的債務(wù)利率和β系數(shù)如下表所示。

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4、當(dāng)前無風(fēng)險酬勞率為10％，股票平均酬勞率為15％

四、試驗要求

１、按賬面價值和市場價值分別計算加權(quán)平均資本成本。

２、分別按股利增長模型和資本資產(chǎn)定價模型計算一般股和留用利潤的成本。

３、計算不同債務(wù)水平下的公司價值，并確定公司最正確資本結(jié)構(gòu)?！策x做〕

五、試驗原理

本試驗主要涉及長期借款成本、一般股成本、留用利潤成本計算；加權(quán)平均資本成本計算和公司價值計算等方法。

六、操作步驟

１、按賬面價值計算加權(quán)平均資本成本

⑴填列長期借款、一般股(包括股本和資本公積)、留用利潤(包括盈余公積和未安排利潤)的賬面價值。求出賬面價值的合計。

⑵計算各種資金來源的比重。

⑶計算個別資金成本。

⑷計算綜合資金成本。

２、在下表中按市場價值分別計算加權(quán)平均資本成本

⑴輸入長期借款、一般股和留用利潤的市場價值。長期借款的市場價值以它的賬面價值計算。

⑵計算各種資金來源的比重。

⑶輸人個別資金成本。

⑷

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試驗一資金需要量的猜測

一、試驗名稱

重慶YTB公司和YA*公司資金需要量的猜測

二、試驗?zāi)康?/p>

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三、試驗材料

資料一：

公司2022年的營業(yè)收入為10000，營業(yè)凈利率為10%，2022安排的股利額為800，假設(shè)該公司2022年的營業(yè)收入增長率為20%，營業(yè)凈利率不變，公司采納固定股利政策。

資料二：

重慶YA*公司2022年至2022年的銷售量和資金需要量的歷史資料如下表所示。假定

四、試驗要求

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２依據(jù)資料二，運用回來分析法計算重慶YA*公司2022年的資金需要量

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五、試驗原理

本試驗主要涉及籌資渠道、銷售百分比法和回來分析法的理論和方法。六、試驗步驟

１猜測重慶YTB公司2022年的外部融資額的試驗步驟⑴

⑵用E*cel

繪制下表并計算需要從公司內(nèi)部取得的資金

⑶用E*cel繪制下表并計算需要的營運資金〔或繪制估計資產(chǎn)負債表〕

⑷用E*cel繪制下表并計算公司2022年的外部融資額

２計算重慶YA*公司2022年的資金需要量的試驗步驟⑴

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⑵在上表中計算Σｘ、Σｙ、Σｘｙ、Σｘ２

⑶建立資金需要量模型

⑷計算2022年的資金需要量

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一、試驗名稱

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二、試驗?zāi)康?/p>

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三、試驗材料

１、基本狀況

S股份有限公司于1997年發(fā)行股票并上市，一般股6000萬股，每股面值1元，發(fā)行價格為每股5．4元，籌資費率為2．3％。2022年實現(xiàn)凈利8480萬元，每股安排股利O．8元，股利估計以后每年增長5％。公司股票當(dāng)前市價為11．38元。長期借款利率為8％，公司因享受所得稅特惠，稅率為18％。

２、資產(chǎn)負債表

2022年末公司資產(chǎn)負債表(部分)如下表所示。

3、估計該公司不同債務(wù)水平的債務(wù)利率和β系數(shù)如下表所示。

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4、當(dāng)前無風(fēng)險酬勞率為10％，股票平均酬勞率為15％

四、試驗要求

１、按賬面價值和市場價值分別計算加權(quán)平均資本成本。

２、分別按股利增長模型和資本資產(chǎn)定價模型計算一般股和留用利潤的成本。

３、計算不同債務(wù)水平下的公司價值，并確定公司最正確資本結(jié)構(gòu)?！策x做〕

五、試驗原理

本試驗主要涉及長期借款成本、一般股成本、留用利潤成本計算；加權(quán)平均資本成本計算和公司價值計算等方法。

六、操作步驟

１、按賬面價值計算加權(quán)平均資本成本

⑴填列長期借款、一般股(包括股本和資本公積)、