面向企業(yè)經營決策的財務分析研究

隨著經濟發(fā)展和市場競爭的日趨激烈，財務分析的重要性在企業(yè)的發(fā)展過程也日漸凸顯。財務分析不僅可以檢查企業(yè)各項目標的完成情況，也可以揭示企業(yè)存在的潛在風險點，還可以考核企業(yè)經營責任人的業(yè)績。一方面，由于目前的市場環(huán)境變化較快，企業(yè)經濟業(yè)務越來越復雜，從而導致會計報表的可理解性降低，因此對于企業(yè)而言，需要通過會計報表分析來幫助管理層和決策者解讀會計信息，使管理層和決策者明確企業(yè)自身經營存在的問題和所面臨的機遇，進而解決問題、抓住機遇。另一方面，由于會計報表是按照會計準則形成的信息，具有統(tǒng)一性特征，而會計信息使用者對會計信息的需求卻是多樣的。對于企業(yè)管理層而言，決策項目不同，需要的會計信息也不同，也需要通過會計報表分析為管理層提供個性化的信息，因此會計報表分析至關重要。然而目前，企業(yè)會計報表分析仍有一定的局限性，導致通過會計分析所提供的信息不具有有用性，會計報表分析的作用難以得到充分的發(fā)揮。因此，本文就目前財務分析在實際應用過程中存在的問題及對策展開研究。一、財務分析的內容及方法（一）財務分析的主要內容財務分析是以企業(yè)的財務數據及其他相關的會計資料為起點，運用科學的分析技術和方法把相關數據轉換為不同維度的財務指標，并結合企業(yè)業(yè)務層面的情況，對企業(yè)在生產發(fā)展過程中相關的投資活動、籌資活動、經營活動中對企業(yè)資產管理效率、在經營期內獲取凈利潤的能力和用其自有的資金去償還債務的能力等進行分析評價，不僅總結了企業(yè)過去的經營管理活動也為以后的財務預測提供良好的基礎，更是為決策者改善優(yōu)化企業(yè)管理活動提供重要的財務管理信息。1.對企業(yè)營運能力的分析營運活動是企業(yè)最主要的經濟活動，營運能力指標主要衡量一個企業(yè)對于其所擁有的資產整體的管理效率，體現企業(yè)資產在發(fā)展過程中的利用率高低。注重對營運能力的分析并將營運能力指標維持在一個相對合理健康的范圍內有助于提高資產使用效率，使資產得到更高效的運轉，形成一個良性循環(huán)。營運能力的指標主要有存貨周轉率、應收賬款周轉率、營業(yè)周期、流動資產周轉率和總資產周轉率等，通常情況下，周轉次數越多、天數越少，相應的企業(yè)資產的管理效率就越高。2.對企業(yè)盈利能力的分析盈利能力是最直觀反映企業(yè)經營狀況的指標，是企業(yè)利益相關者最關注的內容，體現了企業(yè)的資本增值能力，只有持續(xù)地盈利能力才能為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造價值提供有力保證，是企業(yè)存在的根本目的。盈利能力指標主要包括營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現金保障倍數、總資產報酬率、凈資產收益率和資本收益率，通過這些指標的分析可以更加了解企業(yè)的產品競爭力，更加清晰企業(yè)產品的定位，從而更好地為下一步經營做出規(guī)劃。3.對企業(yè)償債能力的分析償債能力是指企業(yè)用其資產償還長期債務和短期債務的能力，反映了企業(yè)的發(fā)展能力和可持續(xù)經營能力，通過對公司償債能力的分析，不僅可以清楚地了解到企業(yè)現有的貨幣資金數量和資產組成情況，還可以預測未來的融資策略。企業(yè)償債能力的強弱影響著整個企業(yè)后續(xù)的發(fā)展進程，不僅是投資者、債權人以及企業(yè)相關利益者十分看重的問題，更是企業(yè)長遠健康發(fā)展的前提。（二）財務分析的方法1.比率分析法在報表中找出相關聯(lián)的數據計算出比率，以此來分析評價企業(yè)的財務狀況和經營成果。不同的報告使用者所側重的問題各不相同，投資人注重分析企業(yè)的盈利能力和未來的發(fā)展空間，企業(yè)的債權人更關心企業(yè)償還債務的能力，而企業(yè)的管理層關心得更為全面。但是財務比率過于側重財務數據，對于企業(yè)的業(yè)務方向基本沒有涉及，有一定的局限性。2.因素分析法又稱敏感性分析法，因素分析法是根據分析指標與其他驅動因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標的影響程度。首先確定分析對象，其次確定該指標的驅動因素和替代順序，最后根據順序計算出各驅動因素脫離標準的差異對財務指標所產生的影響。3.比較分析法運用基數與實際數字做對比，計算出差異并分析其原因，所選的基數既可以是上年的同期數，也可以是計劃數字，與同行業(yè)的數字做對比也可以，主要是數據要具有可比性，同質化的因素越多，對比出來的數據越可靠。反之就沒有參考性，比如冰淇淋行業(yè)，季節(jié)性比較強，夏天是旺季，產量大、銷量大，而冬天是淡季，分析時把冬天和夏天的數據做對比就沒有可比性，沒有意義。二、面向經營決策的企業(yè)財務分析存在的問題（一）企業(yè)對財務分析工作不夠重視財務分析對于企業(yè)的經營管理來說是核心環(huán)節(jié)，但是很多企業(yè)的管理層一味地追求利潤最大化，對銷售部門的業(yè)務擴展更為關注，把重心放在關心企業(yè)的市場份額、營收和現金流狀況，而忽略了財務分析在企業(yè)的經營決策、長期健康的穩(wěn)步發(fā)展中都可以為其提供有力的數據支撐，再加上部分管理層缺乏基本的財務知識，還停留在傳統(tǒng)的思維模式下，認為財務部只是一個記賬的部門，財務工作就是進行簡單核算，沒有讓財務人員參與企業(yè)的重要決策，進行經營決策時很少依靠財務信息，對財務分析缺乏重視，導致企業(yè)經營決策缺乏科學依據。（二）財務分析人員水平有限財務人員是數據的第一接觸人，但目前大部分財務人員自身水平有限，只是機械地按照固定化的公式計算各項財務指標，缺乏敏銳的觀察力，在進行企業(yè)的財務數據分析時，往往很容易陷入指標的對比中而無法深層次了解數據背后的含義，缺乏對企業(yè)業(yè)務的洞察力，分析數據多趨于數據表面，無法為業(yè)務部門提供有針對性和指導性作用的意見和建議。大部分財務分析缺乏從高層次的角度思考問題，沒有深入了解企業(yè)運營的商業(yè)模式，沒有與業(yè)務部門進行有效溝通，只從財務角度單純地看問題，沒有達到實際的業(yè)財融合，多局限于短期的發(fā)展，無法脫離會計層面，無法為企業(yè)核心管理制定相關發(fā)展戰(zhàn)略，意識不到市場危機對企業(yè)經營帶來的負面影響，進而影響企業(yè)更加長遠的規(guī)劃和發(fā)展。（三）數據分析滯后企業(yè)財務數據往往具有偏滯后性。財務提供的信息往往是過去式，而經營管理者需要的是支撐未來戰(zhàn)略規(guī)劃決策的數據。目前，國內外市場競爭激烈，業(yè)務決策受市場政策多方面影響，而無論是市場還是政策瞬息萬變，滯后的財務數據無法及時給予決策者一手信息做支撐，這也是大多數企業(yè)都會存在的痛點和難以解決的難點。財務核算和報表編制的滯后性根本無法滿足信息的時效性需求，對于許多對信息化要求非常強的高科技高技術型公司而言，當新業(yè)務的開拓和新技術開始推廣實施時，財務分析無法及時客觀、靈活有效地進行分析，就會存在財務分析與業(yè)務嚴重脫節(jié)的現象，無法及時趕上業(yè)務的步伐。（四）財務指標局限性強、分析體系不健全目前財務分析主要參考的財務指標除償債、營運和盈利能力指標外，其他基礎指標較多的還有毛利率、凈利率等。首先，往往財務指標比較好理解，但是脫離了業(yè)務本身的財務數據，無法對標企業(yè)的所在行業(yè)、業(yè)務板塊以及產品本身的分析，無法真實的反映企業(yè)的成長情況，缺乏一定的科學性。其次，財務指標反映的主要是過去的經濟活動情況，是靜態(tài)的指標，無法反映企業(yè)未來的、動態(tài)的經營活動信息。再次，財務分析缺乏深度，無法滿足企業(yè)橫向和縱向的深度剖析，受限于多方面因素影響。最后，許多企業(yè)尚未建立健全財務管理體制和財務分析制度，沒有結合本企業(yè)的經營業(yè)務特點和經營目標建立科學系統(tǒng)的財務分析體系，不能保證各類財務分析數據的精準性、及時性和完整性，也無法有效地規(guī)范和管理財務分析人員的工作和行為，因而財務數據獲取工作和財務分析工作出現了諸多問題且不能及時更正，導致財務分析的工作質量不能得到有效保障，對各業(yè)務各層級的分析缺乏前因后果的追溯和完善。三、面向經營決策提高企業(yè)財務分析的對策（一）提高企業(yè)對財務分析的重視程度管理層是具體實施企業(yè)戰(zhàn)略，實現企業(yè)經營目標的關鍵和核心，因此，必須加強管理層對財務分析的重視。提高管理者對財務分析的理解，認識到財務分析的重要性，企業(yè)應該利用財務分析的科學數據處理和相關的評估進行經營決策，以保證管理層對企業(yè)的經營管理和各項經營決策更科學合理。此外，企業(yè)的管理層和決策者應該意識到財務分析工作在整個企業(yè)的發(fā)展過程中所體現的重要性，在財務管理過程中充分利用財務分析的價值，大力支持財務分析的建設工作以及專業(yè)崗位設置，組織號召其他相關部門主動參與配合財務分析工作，以此為財務分析工作提供良好的工作環(huán)境。（二）提高財務人員綜合素質財務分析的主導者是財務人員，好的財務分析需要由具備專業(yè)知識和技能的人員采用科學信息化手段進行，以確保財務分析工作的質量和結果能夠達到企業(yè)的要求。為應對變幻莫測的準則變更和稅務的更新，財務人員應該不斷加深和提高自身的知識儲備，增強自身的專業(yè)性，積極參與公司的日常經營，企業(yè)也應重視對財務分析人才的培養(yǎng)，建立制定合理可執(zhí)行的制度來選取綜合素質和專業(yè)技能都達標的人才，結合財務專業(yè)能力為企業(yè)的各種決策提供相關依據。財務管理人員需要集合公司的實際經營進行分析，了解經營者對數據需求背后的真實意圖，明白財務分析受眾的對象，不是千篇一律的財務指標。通過財務分析，能夠更好地了解到公司各部門、各業(yè)務線真實的業(yè)務情況，充分了解公司運營的同時也是提升眼界和學識的好機會，對應的財務分析才更有相應的含金量。未來的財務人員除了具備專業(yè)知識水平和相關的財務工作經驗外，更需要擁有一系列數據整合能力（包括數據的收集、挖掘、分析、創(chuàng)新等等），好的數據分析對企業(yè)內部各個業(yè)務環(huán)節(jié)的經營決策進行支撐。在一個流變的時空和未來里，財務人員要突破認知的界限，不斷地汲取新的技能以駕馭和應對企業(yè)業(yè)務未知的變化，通過深度學習，快速地迭代自我，尋找到能隨著業(yè)務的不確定性及時發(fā)現問題并解決問題的重要能力。（三）運用科學化和信息化手段加強數據分析預測現有的分析基于財務結賬后數據的呈現，時間上比較滯后。企業(yè)應充分利用大數據技術實時更新企業(yè)的經營數據，便于為企業(yè)管理層的決策做及時的支撐。時代發(fā)展飛速，大數據、產業(yè)互聯(lián)網、人工智能、工業(yè)迭代發(fā)展，新的財務核算信息化已發(fā)生突飛猛進的變革，隨著技術的普及和日漸成熟，相關軟件已經可以在不同維度和需求上快速地完成企業(yè)的定位，隨時根據企業(yè)想要的方向實現數據的匹配、調整和聯(lián)動等，完成多個圖表的切換和智能分析，很多數據在經過縝密的邏輯測算和計算機的幫助已能實現提前預測和分析。新的財務管理和分析已逐漸能滿足企業(yè)更深層次的訴求。財務數據已經能通過技術的調整實現事后向事前的轉變，加強事前監(jiān)管和控制，財務人員既要關注業(yè)務發(fā)展背后的數據，更要實現利用成熟的技術參與業(yè)務的發(fā)展和決策的制定，推動業(yè)務更加快速穩(wěn)定地前進。大數據平臺可以為企業(yè)進行很多關鍵性數據的挖掘，提前有計劃、有方向地為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造價值，及時地提供一手數據支撐業(yè)務強有力地開展和推進，更好地滿足企業(yè)全面發(fā)展的需要。（四）全面多方位地反映企業(yè)真實的經營企業(yè)的經營分析參考財務分析的相關指標進行，而指標的有效性取決于財務核算的真實性，及時性及正確性，財務分析人員應跳出財務數據的視野站在更高的角度看數據，多從整個市場，企業(yè)所處的行業(yè)去思考，充分理解財務數據背后的局限性和隱藏的真實含義，快速感知企業(yè)未來的走勢，為企業(yè)的發(fā)展提前做好相應的準備和具有前瞻性的判斷和可行性建議。企業(yè)應提高業(yè)務學習能力，結合非財務指標深入地了解企業(yè)財務狀況，及時發(fā)現相關問題，充分挖掘財務分析的價值，從大方向上構建統(tǒng)一的全面的分析體系，從多維度拓展財務分析的廣度、深度。隨著企業(yè)發(fā)展形態(tài)的多樣化，財務分析應逐步融入投融資資本、經營風險、企業(yè)經營未來規(guī)劃等多方面分析，針對不同維度還需進行客戶、供應商渠道等深入的分