企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控策略探析

摘要：在一個(gè)企業(yè)規(guī)模漸次增大，營(yíng)運(yùn)范圍持續(xù)擴(kuò)充的過(guò)程中，其現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)也亦漸次升級(jí)，甚至演變?yōu)槠滹L(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源。然而現(xiàn)金流不是僵化的，其大量細(xì)密的數(shù)據(jù)背后，對(duì)應(yīng)的是企業(yè)的多種形式經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。而凡是因人，因利益而發(fā)起的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，必然常伴風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)管理者沒(méi)有理由對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)視而不見(jiàn)，相反的，還要將其資金流轉(zhuǎn)全程作為觀測(cè)對(duì)象，組織對(duì)應(yīng)的預(yù)測(cè)、研究以及管理活動(dòng)，將風(fēng)險(xiǎn)盡攬于自己的組織框架內(nèi)，并通過(guò)施策來(lái)把控?？梢哉f(shuō)，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)踐既能驗(yàn)證企業(yè)的管理層次，又能促其價(jià)值提升。為此，本文就現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的意義作了分析，列舉了現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容，而后對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控現(xiàn)遭遇的問(wèn)題進(jìn)行探討，提出了對(duì)應(yīng)的管控建議，以期為提升企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控水平發(fā)揮作用。關(guān)鍵詞：企業(yè)；現(xiàn)金流；風(fēng)險(xiǎn)管控一、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的意義企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量不確定性，即現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理層樂(lè)于把資金管理擺在顯要位置，圍繞著現(xiàn)金流核心來(lái)定目標(biāo)、建流程、嚴(yán)把控。企業(yè)需要倚仗現(xiàn)金流所帶來(lái)的信心進(jìn)行持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造。其現(xiàn)金流管控實(shí)踐，都需要先厘清現(xiàn)金量管理目標(biāo)，繼而逐漸抽絲剝繭，探及其根本目的，即利用現(xiàn)金流控制來(lái)實(shí)現(xiàn)持續(xù)的盈利運(yùn)作。因此，現(xiàn)金量管理目標(biāo)還需細(xì)分，包括劃定出操作、業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略這幾個(gè)層次目標(biāo)。這樣，相關(guān)實(shí)踐中針對(duì)各自管控所在的目標(biāo)層次，管控行為就會(huì)有不同的表現(xiàn)。因?yàn)槠髽I(yè)在自己的由弱小到強(qiáng)大的歷程中，時(shí)刻受內(nèi)外部因素干擾，其極有可能在管理松懈時(shí)出現(xiàn)資金鏈方面的問(wèn)題，例如因現(xiàn)金流不暢而不得不丟棄很好的市場(chǎng)合作機(jī)會(huì)，亦或在信用、人才競(jìng)爭(zhēng)等方面處于弱勢(shì)。如果一個(gè)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中出現(xiàn)現(xiàn)金流問(wèn)題，就會(huì)阻礙正常運(yùn)行。所以，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控下，企業(yè)看到的其實(shí)是生死存亡的角逐，其意義是言之不盡的。以下概括地?cái)⑹鰞蓚€(gè)方面意義：其一，執(zhí)行現(xiàn)金流管控，根本上是在執(zhí)行一定的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，能夠讓管理層對(duì)其供職企業(yè)的支付現(xiàn)金能力有實(shí)時(shí)的、清楚的認(rèn)知，而后能把握在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的決策尺度。其中，企業(yè)究竟持有多少數(shù)量的現(xiàn)金量、其現(xiàn)金流動(dòng)趨勢(shì)與速度等，均能夠部分程度地體現(xiàn)其可能遭遇風(fēng)險(xiǎn)的程度以及可能獲取正收益的能力。以理性分析為準(zhǔn)備條件，管理者能夠借由正確的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)決策的展開(kāi)來(lái)持續(xù)創(chuàng)收，使企業(yè)能較好地收支互抵，甚至達(dá)到有更多現(xiàn)金盈余的程度。那么這即是對(duì)其后續(xù)業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)模，如生產(chǎn)規(guī)模、用人規(guī)模、投資規(guī)模等的擴(kuò)大而積蓄力量，自然就抵消了相應(yīng)的資金后繼無(wú)力的風(fēng)險(xiǎn)。而且，執(zhí)行現(xiàn)金流管控，能夠幫助企業(yè)梳理其不同經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的可預(yù)測(cè)收益情況，繼而在對(duì)比分析下，對(duì)業(yè)務(wù)以及業(yè)務(wù)合作伙伴劃分出主次，以便于分類管理，充分考量其中的機(jī)會(huì)成本，創(chuàng)造最大化效益。其二，執(zhí)行現(xiàn)金流管控，相當(dāng)于讓企業(yè)用透視鏡去觀測(cè)其資金鏈條，幫其甄別、監(jiān)測(cè)可能潛在的未知風(fēng)險(xiǎn)，該過(guò)程中，管控行為就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源信息“探測(cè)器”。顯然，企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)不是突如其來(lái)的，其發(fā)生往往早有端倪，而依托于現(xiàn)金流管控，例如分析某具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)下的現(xiàn)金流量，就會(huì)讓管理者順勢(shì)找到風(fēng)險(xiǎn)信息依據(jù)，繼而立即施策進(jìn)行糾正，扭轉(zhuǎn)資金流量配置有誤、應(yīng)收賬款過(guò)分拖延等易于出現(xiàn)的問(wèn)題局面?？偟膩?lái)說(shuō)，執(zhí)行現(xiàn)金流管控，于企業(yè)管理者而言，是使其洞明經(jīng)營(yíng)管理之道的途徑之一；于企業(yè)而言，是使其健康經(jīng)營(yíng)、持續(xù)躍進(jìn)的推手之一。二、企業(yè)現(xiàn)金流存在的主要風(fēng)險(xiǎn)（一）以資金所在流程為標(biāo)準(zhǔn)劃分出的風(fēng)險(xiǎn)1.采購(gòu)中潛藏的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。任何企業(yè)都不能避開(kāi)采購(gòu)物資活動(dòng)。其是對(duì)生產(chǎn)或管理等活動(dòng)展開(kāi)的準(zhǔn)備性活動(dòng)。該流程下的風(fēng)險(xiǎn)因子包括：采購(gòu)品定價(jià)不夠公開(kāi)、供應(yīng)商家多而不穩(wěn)定、采購(gòu)員易受利誘等。這可能會(huì)使企業(yè)莫名地增成本、損利益，其本就珍貴的現(xiàn)金流供應(yīng)不足，而舞弊現(xiàn)象也會(huì)帶壞整個(gè)企業(yè)風(fēng)氣，消耗企業(yè)元?dú)狻?.生產(chǎn)中潛藏的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。任何一個(gè)業(yè)務(wù)下的生產(chǎn)制造，必將伴隨著企業(yè)不同程度的資金消耗，即成本，而且還能細(xì)分出若干成本種類，它們共同成為生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制的各個(gè)節(jié)點(diǎn)，也組成了生產(chǎn)管理的核心框架。在生產(chǎn)中涉及大的企業(yè)投入的時(shí)候，降本增效其實(shí)就是成為了對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流控制的一個(gè)目標(biāo)指引，而風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的表征，就是降本增效失敗，即成本不降反增、效率不增反減。一般的，當(dāng)投產(chǎn)與銷售未能做到高度協(xié)同，而后企業(yè)貨存積壓，致使生產(chǎn)活動(dòng)沒(méi)有等量或超量?jī)陡稙榭捎觅Y金時(shí)，即是風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)。3.銷售中潛藏的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。普通的銷售本應(yīng)是一個(gè)錢(qián)貨即時(shí)結(jié)清的活動(dòng)。但是現(xiàn)代社會(huì)的金融機(jī)制、營(yíng)商模式下，企業(yè)有很大一部分銷售所產(chǎn)生的收入是不能即時(shí)進(jìn)賬的，例如，有的客戶要求分期支付，有的客戶要賒銷。那么這部分資金的回收期限就是不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)因素，期限的拖延長(zhǎng)度與風(fēng)險(xiǎn)的大小呈正相關(guān)，一旦壞賬，損失避無(wú)可避。（二）以資金狀態(tài)為標(biāo)準(zhǔn)劃分出的風(fēng)險(xiǎn)1.投資失當(dāng)。當(dāng)資金以投資角色存在時(shí)，其承擔(dān)的任務(wù)是以金易金，即在投資活動(dòng)中換取預(yù)期回報(bào)。然而投資有適當(dāng)、失當(dāng)之分，后一情況意味著活動(dòng)的回報(bào)率低，甚至可能折損本金。而企業(yè)分配在投資上的現(xiàn)金，有的是基于負(fù)債融資獲取的，其失當(dāng)?shù)耐顿Y行為最終會(huì)令企業(yè)陷入負(fù)債的囹圄，且其后續(xù)融資也將信用不再。2.營(yíng)運(yùn)資金儲(chǔ)備偏少。所謂營(yíng)運(yùn)資金儲(chǔ)備，其得出的計(jì)算公式應(yīng)為：應(yīng)收賬款+現(xiàn)貨可兌現(xiàn)金-應(yīng)付賬款。該儲(chǔ)備是企業(yè)常規(guī)經(jīng)營(yíng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，儲(chǔ)備量多或少，和其現(xiàn)金流管控的尺度緊密相關(guān)。該儲(chǔ)備明顯偏少時(shí)，現(xiàn)金流管控的壓力增大，企業(yè)資金流轉(zhuǎn)會(huì)漸趨困難，也就有極大的可能使得其常規(guī)經(jīng)營(yíng)不可持續(xù)。3.流動(dòng)性差。除了用作投資、儲(chǔ)備的資金，企業(yè)現(xiàn)實(shí)中還有一定量的流動(dòng)資產(chǎn)。它是企業(yè)能夠在一定時(shí)間內(nèi)快速籌集到的資金數(shù)量和其用于償付債務(wù)的資金數(shù)量之和。其中，該風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生會(huì)和企業(yè)的罔顧高負(fù)債率而投資的行為，以及擅自挪用流動(dòng)資產(chǎn)去封堵?tīng)I(yíng)運(yùn)儲(chǔ)備金缺口的行為有較密切的聯(lián)系，這些行為均會(huì)拉低企業(yè)的償債能力，使其在債務(wù)到期不付的路上越走越遠(yuǎn)，最后以破產(chǎn)終結(jié)。4.資金被客戶方占用。鑒于資金的重要性，誰(shuí)的手持現(xiàn)金量越多，誰(shuí)就在市場(chǎng)角逐中相對(duì)更有制勝把握。所以市場(chǎng)行為中的賒賬、分期支付等屢見(jiàn)不鮮。而企業(yè)往往為迅速爭(zhēng)得競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)地會(huì)放寬銷售支付限制，允許賒賬、分期支付等的存在。這就為資金大幅被客戶方占用留下了機(jī)會(huì)，自然也為資金回收風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留了空間。該風(fēng)險(xiǎn)與上述的銷售流程風(fēng)險(xiǎn)是一致的，只是切入角度有差別。三、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理遇到的問(wèn)題（一）欠缺現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的意識(shí)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的起始點(diǎn)，一定是意識(shí)層面的進(jìn)步，以超前意識(shí)來(lái)指導(dǎo)、推動(dòng)管控實(shí)踐。然而，不少企業(yè)管理者的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)超前性不突出，甚至有的還存在意識(shí)滯后問(wèn)題。他們?cè)诠芾砩巷@出意識(shí)短板，例如，導(dǎo)致不能?chē)@現(xiàn)今市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的新情況進(jìn)行內(nèi)部現(xiàn)金流風(fēng)控制度的建設(shè)與補(bǔ)充；不能在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避角度上理性施策；不能慮及假借于信息技術(shù)，進(jìn)行運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)報(bào)表的適時(shí)公開(kāi)、時(shí)時(shí)調(diào)用與分析等。而且，企業(yè)的管理者即是某種意義上的企業(yè)發(fā)展風(fēng)向標(biāo)，若他們不能帶頭重視現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控，就更難以探及全員性的對(duì)相關(guān)風(fēng)控的重視了，于是就要使企業(yè)整體的風(fēng)控意識(shí)處于尷尬的低水平。（二）現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系不健全由上述的不同角度現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容可清楚地作出判斷，即現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的各層面各環(huán)節(jié)中是“?？汀?。企業(yè)就如同一個(gè)自動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)器，而現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)即是其隨處可能出現(xiàn)的故障?，F(xiàn)實(shí)中，不少企業(yè)都能給予現(xiàn)金管理以一定的地位，并對(duì)其施予壓力，以確保自身營(yíng)運(yùn)的物質(zhì)供應(yīng)流暢。然而，其現(xiàn)金管理有單一化、孤立化的嫌疑，沒(méi)有將“風(fēng)險(xiǎn)”界定為一個(gè)大的核心，繼而也就沒(méi)有形成關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的和諧體系。這屬于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的機(jī)制基礎(chǔ)建造不牢靠。此外，也有的企業(yè)其實(shí)做到了關(guān)于現(xiàn)金流風(fēng)控的預(yù)警機(jī)制保障，但是尚存在風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有缺失、指標(biāo)內(nèi)容不合理等問(wèn)題，這會(huì)拉低相關(guān)機(jī)制運(yùn)作時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別準(zhǔn)確率；有的企業(yè)整體的內(nèi)控機(jī)制并不嚴(yán)密，部門(mén)間協(xié)同效率堪憂，因而不能在對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流風(fēng)控預(yù)警機(jī)制中因各級(jí)部門(mén)的通力配合而受益，其相關(guān)風(fēng)控體系依然是有必要進(jìn)一步改革發(fā)展的。（三）信息化風(fēng)險(xiǎn)工具利用不充分顯然，現(xiàn)金流的監(jiān)測(cè)、對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)發(fā)覺(jué)，都需要在企業(yè)整體的現(xiàn)金管理的大脈絡(luò)下進(jìn)行。而很多企業(yè)也順時(shí)代勢(shì)頭，選擇了借助于信息化工具來(lái)做企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)控之“眼”，這既是明智的，也是稍帶挑戰(zhàn)的。許多企業(yè)在挑戰(zhàn)面前表現(xiàn)并不優(yōu)秀，這表現(xiàn)在：企業(yè)基于一定的投入引入自動(dòng)化信息系統(tǒng)，以期進(jìn)行業(yè)財(cái)大融合，從而也借此完成現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的框架建設(shè)、機(jī)制內(nèi)嵌，但其實(shí)際的效果并不能盡如人意，原因是相關(guān)信息化風(fēng)險(xiǎn)工具的利用過(guò)于淺表化，使得許多系統(tǒng)的先進(jìn)功能未被發(fā)掘，而此時(shí)還不得不半依賴于人工管控，例如財(cái)務(wù)人員要摻雜進(jìn)一定程度的人工化數(shù)據(jù)核算與分析，亦或較多調(diào)用主觀的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。由此，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控不但前瞻性不足，還可能使一些風(fēng)險(xiǎn)處理不斷拖延，進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響。四、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的策略分析（一）提升現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)如果現(xiàn)金流出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，企業(yè)的生存也成問(wèn)題。任何晉升為企業(yè)管理者的人員都需不間斷地提高自我的現(xiàn)金流認(rèn)識(shí)水平。其需要有意識(shí)地圍繞管理崗位要求，學(xué)習(xí)、改進(jìn)知識(shí)素養(yǎng)、技能素養(yǎng)、意識(shí)素養(yǎng)。多方面素養(yǎng)是互為促進(jìn)的關(guān)系，而就意識(shí)而言，管理者要是使自己同時(shí)具備現(xiàn)金流風(fēng)控意識(shí)、制度動(dòng)態(tài)改進(jìn)意識(shí)、人才吸收與培養(yǎng)意識(shí)等，從而組合形成更高水平的經(jīng)營(yíng)意識(shí)。其中，現(xiàn)金流風(fēng)控意識(shí)要在行動(dòng)上得以突顯。具體的，對(duì)外，管理者要保持穩(wěn)定頻次與關(guān)注強(qiáng)度的針對(duì)合作企業(yè)的監(jiān)測(cè)行動(dòng)，通過(guò)現(xiàn)金流數(shù)據(jù)來(lái)了解其財(cái)務(wù)穩(wěn)定情況、經(jīng)營(yíng)狀態(tài)等；對(duì)內(nèi)，管理者要能夠自行梳理、分類分析經(jīng)營(yíng)與投資的各項(xiàng)活動(dòng)，掌握現(xiàn)金流向的實(shí)情，要結(jié)合當(dāng)前戰(zhàn)略指向，為現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控配置更為合理、透明化、易操作的制度、機(jī)制，也要為全體員工帶好頭，多發(fā)出積極、辯證的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控倡導(dǎo)。（二）健全現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系企業(yè)管理作為一個(gè)宏觀概念，管理工作的具體內(nèi)容結(jié)構(gòu)上有非常典型的豐富性。企業(yè)不能任憑其現(xiàn)金管理的單一化、孤立化，而要基于現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控這一施策對(duì)象進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和體系建設(shè)。其中，企業(yè)要先全局化分析自身的管理機(jī)制、環(huán)節(jié)特點(diǎn)，繼而圍繞現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題做控制點(diǎn)位的確定，再結(jié)合各個(gè)具體的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)位得出科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)內(nèi)容。由此，企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警實(shí)踐中的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有缺失、指標(biāo)內(nèi)容不合理等問(wèn)題，就會(huì)被消除或弱化，其對(duì)應(yīng)的管理機(jī)制在運(yùn)作時(shí)也能更快、更準(zhǔn)地識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)某一新項(xiàng)目想要落地，其前期要做關(guān)于現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警相關(guān)的準(zhǔn)備，包括合作對(duì)象考察（資金周轉(zhuǎn)歷史狀態(tài)、產(chǎn)品市場(chǎng)反響、信譽(yù)度等）、合作的現(xiàn)金支付方式選擇（分期付款、即時(shí)付款、賒賬等）、自身負(fù)債情況分析等，由此來(lái)評(píng)估自身在此次項(xiàng)目中的陷入現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的概率、獲取收益的尺度等。那么其中的幾類考察分析要素，就可以為接下來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)確定提供參考。此外，在對(duì)應(yīng)的預(yù)警體系建設(shè)健全過(guò)程中，不能把行動(dòng)主體僅僅定位在財(cái)務(wù)人員身上，還要要求非財(cái)務(wù)部門(mén)通力配合，以體現(xiàn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的高協(xié)同性。對(duì)此，企業(yè)依托于相關(guān)風(fēng)控體系的進(jìn)一步改革發(fā)展，要注意做管理制度、文化建設(shè)上的一致性努力。（三）借助信息化系統(tǒng)進(jìn)行管理企業(yè)管理在逐漸朝著現(xiàn)代化方向發(fā)展。企業(yè)要尊重現(xiàn)金管理的大的脈絡(luò)規(guī)律，深度應(yīng)用信息化管理系統(tǒng)，在其系統(tǒng)內(nèi)部嵌入現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的正確機(jī)制，使現(xiàn)金流的監(jiān)測(cè)、對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)覺(jué)都實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)化。而面對(duì)高新技術(shù)應(yīng)用挑戰(zhàn)時(shí)，企業(yè)無(wú)需帶有心理負(fù)擔(dān)，應(yīng)做到：其一，高度肯定業(yè)財(cái)大融合的趨勢(shì)，并向著融合目標(biāo)努力，為其配套制定標(biāo)準(zhǔn)化的制度，以及做好信息系統(tǒng)的高交互性框架建設(shè)，促進(jìn)和諧現(xiàn)金流風(fēng)控機(jī)制的形成。其二，落實(shí)有遠(yuǎn)見(jiàn)的培訓(xùn)，基礎(chǔ)培訓(xùn)目標(biāo)主要是使業(yè)財(cái)人員均能夠應(yīng)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控需要而掌握信息