煤炭周報：港口供給短缺持續(xù)基本面支撐煤價上行

本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告1維持評級維持評級相關(guān)研究啟動-2023/09/03/08/273.煤炭周報：港口現(xiàn)貨出清疊加非電需求啟動，看好煤價后續(xù)企穩(wěn)-2023/08/19報業(yè)績表現(xiàn)-2023/08/12樞依舊平穩(wěn)-2023/08/06煤炭周報港口供給短缺持續(xù)，基本面支撐煤價上行港口供給短缺持續(xù)，基本面支撐煤價上行。本周供需偏緊格局下煤價延續(xù)上步加強礦山安全生產(chǎn)工作的意見》，進一步嚴格礦山安全生產(chǎn)準入，停止新建產(chǎn)能低于90萬噸/年的煤與瓦斯突出、沖擊地壓、水文地質(zhì)類型極復(fù)雜的煤礦，并規(guī)范安全生產(chǎn)行政許可，未來煤炭供給彈性降低或是長期趨勢。而近期產(chǎn)地煤礦安全檢查也依舊嚴格，供給收縮趨勢有望持續(xù)。進口方面，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年8月，我國進口煤及褐煤4433.3萬噸，同比增長50.5%，環(huán)比增長12.9%。由于8月正值迎峰度夏頂點時期，電廠日耗高位，對進口煤的需求相對內(nèi)電煤需求轉(zhuǎn)弱，國際需求拉動下海外煤價高位，暫無明顯價格優(yōu)勢，后續(xù)進口或?qū)②叿€(wěn)下行。2）庫存和需求端：由于產(chǎn)地價格漲勢較強，發(fā)運倒掛現(xiàn)象持續(xù)，8月份，大秦鐵路運量同比下降3.06%、環(huán)比下降3.24%，而以現(xiàn)貨煤發(fā)運為主的唐呼線鐵路運量同比下降45.73%、環(huán)比下降14.12%，發(fā)運持續(xù)低位導(dǎo)致港口現(xiàn)貨貨源緊缺，當前環(huán)渤海九港庫存已基本去化至去年同期水平。近期非電需求表現(xiàn)較好，但因貨源多集中在產(chǎn)地消化，港口供給短缺將對現(xiàn)貨價格形成支撐。我們認為，短期市場煤供需緊平衡格局難有改善，煤價在900元/噸的位置有較強支撐，后續(xù)在旺季行情驅(qū)動下或?qū)⒄鹗幭蛏线\行。煤炭板塊估值較低，業(yè)績穩(wěn)健和高分紅屬性彰顯投資價值，建議加強配置。焦煤市場偏強運行。本周港口和產(chǎn)地焦煤價格普漲，供應(yīng)端前期停產(chǎn)煤礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)但尚未完全恢復(fù)，維持偏緊格局；需求端因鋼廠日耗高位，焦企庫存較低，疊加后續(xù)原料上漲預(yù)期較強，采購需求有所增加。進口方面，澳煤價格維持高位暫無優(yōu)勢，蒙煤受國內(nèi)市場情緒影響價格上漲，交投氛圍活躍。短期焦煤偏強運行。焦炭市場穩(wěn)中向好。本周焦炭價格平穩(wěn)運行，因原料煤價格漲勢較強，部分焦企出現(xiàn)虧損有減產(chǎn)現(xiàn)象，供應(yīng)端小幅下降。鋼廠方面，雖然成材價格小幅回調(diào)，但鋼廠盈利尚可，且在旺季需求預(yù)期下高爐開工率持續(xù)上升，鐵水產(chǎn)量維持高位，剛需旺盛。焦炭成本端支撐作用明顯，供給穩(wěn)中略降疊加需求持續(xù)向好，短期基本面或穩(wěn)中向好，后續(xù)關(guān)注原料煤及成材價格。投資建議：標的方面，我們推薦以下投資主線：1）盈利穩(wěn)定、高現(xiàn)金流、高股息率公司投資價值進一步凸顯，建議關(guān)注山煤國際、陜西煤業(yè)、晉控煤業(yè)和兗礦能源。2）“中特估值”體系引入下有望迎來價值重估，建議關(guān)注中煤能源和中國神華。3）尿素市場強預(yù)期，有望釋放業(yè)績彈性，建議關(guān)注蘭花科創(chuàng)。4）煤風(fēng)險提示：1）經(jīng)濟增速放緩；2）煤價大幅下跌；3）政策變化風(fēng)險。重點公司盈利預(yù)測、估值與評級666兗礦能源5594新集能源5行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告21本周觀點 32本周市場行情回顧 52.1本周煤炭板塊表現(xiàn) 52.2本周煤炭行業(yè)上市公司表現(xiàn) 63本周行業(yè)動態(tài) 74上市公司動態(tài) 115煤炭數(shù)據(jù)追蹤 145.1產(chǎn)地煤炭價格 145.2中轉(zhuǎn)地煤價 185.3國際煤價 185.4庫存監(jiān)控 195.5下游需求追蹤 205.6運輸行情追蹤 206風(fēng)險提示 21插圖目錄 22表格目錄 22行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告31本周觀點港口供給短缺持續(xù)，基本面支撐煤價上行。本周供需偏緊格局下煤價延續(xù)上漲加強礦山安全生產(chǎn)工作的意見》，進一步嚴格礦山安全生產(chǎn)準入，停止新建產(chǎn)能低于90萬噸/年的煤與瓦斯突出、沖擊地壓、水文地質(zhì)類型極復(fù)雜的煤礦，并規(guī)范安全生產(chǎn)行政許可，未來煤炭供給彈性降低或是長期趨勢。而近期產(chǎn)地煤礦安全檢8月，我國進口煤及褐煤4433.3萬噸，同比增長50.5%，環(huán)比增長12.9%。由于8月正值迎峰度夏頂點時期，電廠日耗高位，對進口煤的需求相對較大，且當時進口煤尚有價格優(yōu)勢，導(dǎo)致8月進口量環(huán)比提升。而當前時點，國內(nèi)電煤需求轉(zhuǎn)弱，國際需求拉動下海外煤價高位，暫無明顯價格優(yōu)勢，后續(xù)進口或?qū)②叿€(wěn)下行。2）庫存和需求端：由于產(chǎn)地價格漲勢較強，發(fā)運倒掛現(xiàn)象持續(xù)，8月份，大秦鐵路運量同比下降3.06%、環(huán)比下降3.24%，而以現(xiàn)貨煤發(fā)運為主的唐呼線鐵路運量同比下降45.73%、環(huán)比下降14.12%，發(fā)運持續(xù)低位導(dǎo)致港口現(xiàn)貨貨源緊缺，當前環(huán)渤海九港庫存已基本去化至去年同期水平。近期非電需求表現(xiàn)較好，但因貨源多集中在產(chǎn)地消化，港口供給短缺將對現(xiàn)貨價格形成支撐。我們認為，短期市場煤供需緊平衡格局難有改善，煤價在900元/噸的位置有較強支撐，后續(xù)在旺季行情驅(qū)動下或?qū)⒄鹗幭蛏线\行。煤炭板塊估值較低，業(yè)績穩(wěn)健和高分紅屬性彰顯投資價值，建議加強配置。港口及產(chǎn)地煤價延續(xù)上漲。煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月8日，秦皇島港Q5500動力煤市場價報收于870元/噸，周環(huán)比上漲25元/噸。產(chǎn)地方面，據(jù)煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)，山西大同地區(qū)Q5500報收于735元/噸，周環(huán)比上漲35元/噸；陜西榆林地區(qū)Q5800指數(shù)報收于779元/噸，周環(huán)比上漲38元/噸；內(nèi)蒙古鄂爾多斯Q5500報收于685元/噸，周環(huán)比上漲29元/噸。重點港口（國投京唐港、秦皇島港、曹妃甸港）庫存為1058萬噸，周環(huán)比下降1升32.0萬噸/天；可用天數(shù)為20.8天，周環(huán)比下降1.2天。焦煤市場偏強運行。本周港口和產(chǎn)地焦煤價格普漲，供應(yīng)端前期停產(chǎn)煤礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)但尚未完全恢復(fù)，維持偏緊格局；需求端因鋼廠日耗高位，焦企庫存較低，疊加后續(xù)原料上漲預(yù)期較強，采購需求有所增加。進口方面，澳煤價格維持高位暫無優(yōu)勢，蒙煤受國內(nèi)市場情緒影響價格上漲，交投氛圍活躍。短期焦煤偏強運行。港口焦煤價格上漲，產(chǎn)地焦煤價格上漲。據(jù)煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至9月8日，京唐港主焦煤價格為2200元/噸，周環(huán)比上漲100元/噸。截至9月7日，澳洲峰景礦硬焦煤現(xiàn)貨指數(shù)為285.85美元/噸，周環(huán)比上漲4.05美元/噸。產(chǎn)地方面，山西低硫周環(huán)比上漲130元/噸，山西高硫周環(huán)比上漲170元/噸，柳林低硫周環(huán)行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告4比上漲100元/噸，靈石肥煤周環(huán)比上漲100元/噸，濟寧氣煤、長治噴吹煤周環(huán)比持平。焦炭市場穩(wěn)中向好。本周焦炭價格平穩(wěn)運行，因原料煤價格漲勢較強，部分焦企出現(xiàn)虧損有減產(chǎn)現(xiàn)象，供應(yīng)端小幅下降。鋼廠方面，雖然成材價格小幅回調(diào)，但鋼廠盈利尚可，且在旺季需求預(yù)期下高爐開工率持續(xù)上升，鐵水產(chǎn)量維持高位，剛需旺盛。焦炭成本端支撐作用明顯，供給穩(wěn)中略降疊加需求持續(xù)向好，短期基本面或穩(wěn)中向好，后續(xù)關(guān)注原料煤及成材價格。焦炭價格平穩(wěn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至9月8日，唐山二級冶金焦市場價報收于2050元/噸，周環(huán)比持平；臨汾二級冶金焦市場價報收于2880元/噸，周環(huán)比持平。港口方面，9月8日天津港山西、河北產(chǎn)一級冶金焦價格為2210元/噸，周環(huán)比持平。投資建議：標的方面，我們推薦以下投資主線：1）盈利穩(wěn)定、高現(xiàn)金流、高股息率公司投資價值進一步凸顯，建議關(guān)注山煤國際、陜西煤業(yè)、晉控煤業(yè)和兗礦能源。2）“中特估值”體系引入下有望迎來價值重估，建議關(guān)注中煤能源和中國業(yè)績穩(wěn)增長，建議關(guān)注新集能源。行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告5 2本周市場行情回顧截至9月8日，本周中信煤炭板塊跑贏大盤（上證指數(shù)），周漲幅為2.2%，同期上證指數(shù)周跌幅為0.5%、深證成指周跌幅為1.7%、滬深300周跌幅為1.4%。圖1：本周煤炭板塊跑贏大盤（%）4.02.00.00.00.00.0-0.2-0.4-0.5-0.7-0.8-0.8-0.9-1.0-1.0-1.1-1.2-1.3-1.4截至9月8日，中信煤炭板塊周漲幅為2.2%，滬深300周跌幅為1.4%。各子板塊中，動力煤子板塊周漲幅最大，為2.7%；無煙煤子板塊周漲幅最小，為-0.2%。圖2：動力煤子板塊漲幅最大（%）行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告6本周云維股份漲幅最大。截至9月8日，煤炭行業(yè)中，公司周漲跌幅前5位分別為：云維股份上漲7.30%，潞安環(huán)能上漲6.36%，山煤國際上漲5.87%，云煤能源上漲5.42%，平煤股份上漲5.21%。本周陜西黑貓跌幅最大。截至9月8日，煤炭行業(yè)中，公司周漲跌幅后5位分別為：陜西黑貓下跌3.66%，華陽股份下跌1.34%，蘇能股份下跌1.19%，美錦能源下跌1.10%，鄭州煤電下跌0.68%。圖3：本周云維股份漲幅最大（%）圖4：本周陜西黑貓跌幅最大（%）行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告73本周行業(yè)動態(tài)9月4日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，財政部稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于延續(xù)對充填開采置換出來的煤炭減征資源稅優(yōu)惠政策的公告，為了鼓勵煤炭資源集約開采利用，自2023年9月1日至2027年12月31日，對充填開采置換出來的煤炭，資源稅減征50%。9月4日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，位于新疆維吾爾自治區(qū)昌吉回族自治州和哈密市的將淖鐵路項目建設(shè)已完成98%以上，預(yù)計將于9月19日正式通車。在新疆全力推動煤炭長距離運輸“公轉(zhuǎn)鐵、散轉(zhuǎn)集”背景下，中交集團主導(dǎo)投資建設(shè)了集團首條BOO（建設(shè)—擁有—經(jīng)營）模式鐵路——新建淖毛湖至將軍廟鐵路（簡稱將淖鐵路并聯(lián)合中國鐵路烏魯木齊局集團有限公司等多家政企單位組建將淖鐵路公司，實現(xiàn)自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束，可以強化“疆煤外運”運能保障體系、服務(wù)國家能源安全保供大局。西蘭花集團莒山煤礦有限公司“1·27”較大水害事故調(diào)查報告》。經(jīng)調(diào)查認定，本起事故是一起生產(chǎn)安全責(zé)任事故。11人被建議移交司法機關(guān)依法處理，29人被建議給予黨紀政務(wù)處分、行政處罰或其他處理。2023年1月27日4時38分，山西蘭花集團莒山煤礦有限公司ZF1212掘進工作面迎頭發(fā)生一起較大水害事故，造成4人死亡，事故直接經(jīng)濟損失876.12萬元。事故發(fā)生后，礦方遲報。份，印度國營港口煤炭進口量環(huán)比小幅增長，但較上年同期明顯下降，降幅接近15%。數(shù)據(jù)顯示，8月份，印度12個大型國營港口共進口煤炭1414.7萬噸，同比下降14.73%，環(huán)比增加2.63%。份，俄羅斯煤炭產(chǎn)量為3388.07萬噸，環(huán)比增1.50%，同比增產(chǎn)量來自西伯利亞聯(lián)邦區(qū)，產(chǎn)量在2456.92萬噸，環(huán)比降0.15%，同比增3.91%。伏出力屢創(chuàng)新高。8月31日12時11分，山西電網(wǎng)全省光伏出力1493萬千瓦，創(chuàng)歷史新高，占當時山西省用電負荷的47.6%，較8月16日的37.9%增長近10個百分點。業(yè)電煤中長期合同年累計履約率超過100%，較去年同期提高了2.07個百分點。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告8據(jù)了解，今年以來，山東能監(jiān)辦督促省內(nèi)煤炭企業(yè)按照國家發(fā)改委相關(guān)要求，與省內(nèi)各電力企業(yè)簽訂電煤長協(xié)合同量1600萬噸，同比增加160萬噸。9月6日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，北方港煤炭庫存正在不斷刷新今年最低值。近期，北方港煤炭庫存幾乎呈直線下降，截止目前已經(jīng)創(chuàng)下了2022年11月下旬以來的新低，即將跌破2100萬噸?？梢哉f自5月末以來，北方港庫存一直在持續(xù)不斷的刷新今年最低值。9月6日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，7月南非煤炭出口創(chuàng)五個月新出口量環(huán)比繼續(xù)下降，已是連續(xù)第三個月環(huán)比下降，出口量創(chuàng)五個月以來新低。當月南非向歐洲地區(qū)煤炭出口量同環(huán)比均大減。南非海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年7月份，南非煤炭出口總量為540.39萬噸，較上年同期的548.88萬噸減少1.55%。9月6日，哥倫比亞國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年7月份，哥倫比亞煤炭出口量為500.15萬噸，同比減少30.18%，環(huán)比下降3.43%，連續(xù)第二個月環(huán)比下降。2022年7月，哥倫比亞煤炭出口量為716萬噸，而今年6月煤炭出口量為518萬噸。今年7月份，哥倫比亞煤炭出口額為6.79億美元，同環(huán)比分別下降62.47%和12.65%。由此推算當月哥倫比亞煤炭出口均價為135美元/噸，同比下降46.25%，環(huán)比下降9.55%。1-7月份，哥倫比亞累計出口煤炭3305.21萬噸，較上年同期的3701萬噸下降10.71%；累計出口額為57.7億美元，同比下降19.17%。9月6日，經(jīng)濟日報消息，中國物流與采購聯(lián)合會能源供應(yīng)鏈分會、全國煤炭交易中心日前在北京組織召開全國煤炭需求走勢分析研討會。會上，全國煤炭交易中心通報了2023年上半年煤炭供需形勢監(jiān)測分析。數(shù)據(jù)顯示，上半年全國煤炭供需形勢總體平穩(wěn)，各主要用煤區(qū)域供需形勢略有差異。據(jù)了解，今年上半年，全國煤炭供應(yīng)與需求都呈增長態(tài)勢。供應(yīng)端不論是產(chǎn)量還是進口量增量都十分明顯，主6月連續(xù)在全國煤炭交易中心報送履約數(shù)據(jù)的合同，供需雙方履約率在80%上下。9月6日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，為滿足夜間電力需求，印度政府近日要求國內(nèi)電企將進口煤在其用煤需求中的占比維持在4%，直至2024年3月份。同時，印度政府還在近日召開的一次會議中商議恢復(fù)閑置的國營和私營天然氣電廠。據(jù)了解，今年8月份，印度降雨量較往年同期下降36%。上周晚些時候，受當?shù)靥鞖庋谉帷⒐?jié)日前工業(yè)活動增加以及雨水減少農(nóng)業(yè)用電增加帶動，印度電力需求峰值一度達到24萬兆瓦。同時，印度電網(wǎng)監(jiān)管機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，截止8月31日，印度用電高峰期電力缺口達1.07萬兆瓦。數(shù)據(jù)顯示，印度電力總裝機容量為42.3萬兆瓦，其中20.6萬兆瓦為燃煤發(fā)電。13.1萬兆瓦來自可再生能源，2.5萬兆瓦為天然氣發(fā)電。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告9月份進口煤炭4433.3萬噸，較去年同期的2945.6萬噸增加1487.7萬噸，增長50.51%。8月份進口量較7月份的3926萬噸增加507.3萬噸，增長12.92%，2023年1-8月份，全國共進口煤炭30551.3萬噸，同比增長82%。9月7日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，據(jù)外媒報道，澳大利亞新南威爾士州政府近日表示，明年7月1日起，該州露天煤礦、井工礦和深井礦的采礦權(quán)稅將普遍上調(diào)2.6個百分點。調(diào)整后露天煤礦采礦權(quán)稅將達到10.8%，而當前為8.2%；井工礦為9.8%，當前為7.2%；深井礦采礦權(quán)稅也由當前的6.2%上調(diào)至8.8%。9月7日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，據(jù)新疆發(fā)改委同履約率創(chuàng)今年新高。今年1-7月，疆內(nèi)電煤中長期合同履約率達到95.2%，其中，7月疆內(nèi)電煤中長期合同履約率達到121%，較6月提高42個百分點，創(chuàng)今年以來新高。9月7日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，據(jù)中國寶武消息，西芒杜鐵礦北部區(qū)投資合作協(xié)議簽署，西芒杜鐵礦北部區(qū)塊項目合作協(xié)議的簽署是幾內(nèi)亞政府與西芒杜項目投資伙伴又一個里程碑事件，標志著寶武攜手合作伙伴共同致力于西芒杜鐵礦北部區(qū)塊的開發(fā)，將為下一步項目獲得融資和中幾兩國政府部門對投資方案的審批創(chuàng)造條件。9月8日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，Kpler船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，2023年8澳大利亞煤炭出口量達2830.0萬噸，環(huán)比降10.07%，同比降6.26%。其中，向日本出口煤炭841.3萬噸，環(huán)比降2.43%，同比降31.38%；向中國大陸出口554.72023年1-8月，澳大利亞煤炭出口量累計2.4億噸，同比增2.05%。9月8日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，蒙古國海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年1-8月，蒙古國煤炭累計出口總量40.89百萬噸，同比增加26.04百萬噸，增長175.21%。出口額為57.35億美元，同比增長47.68%。2023年8月，蒙古國煤炭出口量為6.89百萬噸，同比增加3.08百萬噸，增長80.98%；環(huán)比增加1.23百萬噸，增長21.84%。2023年1-8月，蒙古國向中國出口煤炭40.58百萬噸，同比增200.11%，占蒙古國煤炭出口總量的99%。2023年8月，蒙古國向中國出口煤炭6.86百萬噸，同比增88.13%，環(huán)比增21.41%。9月8日，中國煤炭資源網(wǎng)報道，中鋼協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年8月下旬，中國鋼材社會庫存962萬噸，環(huán)比減少1萬噸，下降0.1%，庫存小幅下降；比7月下旬增加21萬噸，上升2.2%；比年初增加210萬噸，上升27.9%；比上年同本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告10出口均價為1012.7美元/噸，同比降30.8%。2023年8月，中國出口鋼材828.2萬噸，環(huán)比增13.3%，同比增34.6%；出口額為67.1億美元，環(huán)比增6.0%，同比降30.6%；出口均價為810.7美元/噸，環(huán)比降6.5%，同比降48.4%。行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告114上市公司動態(tài)平煤股份：9月4日，平頂山天安煤業(yè)股份有限公司發(fā)布關(guān)于控股股東高級管理人員增持公司股份計劃的公告。平頂山天安煤業(yè)股份有限公司（以下簡稱公司）控股股東中國平煤神馬控股集團有限公司高級管理人員董事長李毛先生，紀委書記蔡志剛先生，副總經(jīng)理劉信業(yè)先生、江俊富先生，共4人計劃自2023年9月4日起6個月內(nèi)，以其自有資金通過上海證券交易所系統(tǒng)以集中競價交易方式增持公司股份，合計增持股份數(shù)量不低于10萬股，不超過20萬股（其中，李毛先生、江俊富先生每人增持不低于3萬股，蔡志剛先生、劉信業(yè)先生每人增持不低于2萬股）。本次增持計劃不設(shè)價格區(qū)間，將根據(jù)公司股票價格波動情況及資本市場整體趨勢實施增持計劃。寶泰?。?月4日，寶泰隆新材料股份有限公司發(fā)布了關(guān)于控股股東股份解除質(zhì)押的公告。寶泰隆新材料股份有限公司（以下簡稱“公司”）于2023年9月4日收到控股股東寶泰隆集團有限公司（以下簡稱“寶泰隆集團”）關(guān)于股份解除質(zhì)押的通知，寶泰隆集團為公司在龍江銀行股份有限公司七臺河分行的項目借款合計人民幣48711.18萬元提供股票質(zhì)押擔(dān)保的無限售流通股12752萬股，在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理了質(zhì)押登記解除手續(xù)。寶泰?。?月5日，寶泰隆新材料股份有限公司發(fā)布關(guān)于提前歸還臨時補充流動資金的募集資金公告。公告宣稱公司于2023年2月28日召開了第五屆董事會第三十八次會議和第五屆監(jiān)事會第二十七次會議，審議通過了《公司用部分暫時閑置的募集資金人民幣5000萬元臨時補充流動資金》的議案，同意公司在確保募集資金項目建設(shè)的資金需求以及募集資金使用計劃正常進行的前提下，使用部分閑置募集資金人民幣5,000萬元臨時補充公司流動資金，使用期限為自公司董事會審議通過之日起12個月內(nèi)。2023年9月5日，公司將上述暫時用于補充流動資金中的募集資金1,000萬元提前歸還至募集資金專戶，并將募集資金歸還情況通知了公司保薦機構(gòu)及保薦代表人，剩余暫時補充流動資金的募集資金將在使用期限到期之前及時歸還至募集資金專用賬戶并及時履行信息披露義務(wù)。平煤股份：9月5日，平頂山天安煤業(yè)股份有限公司發(fā)布關(guān)于監(jiān)事會主席增持公司股份計劃的公告。公告宣稱平頂山天安煤業(yè)股份有限公司監(jiān)事會主席張金常先生計劃自2023年9月5日起6個月內(nèi)，以其自有資金通過上海證券交易所系統(tǒng)以集中競價交易方式增持公司股份，合計增持股份數(shù)量不低于20000股，不超過40000股。行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告12淮北礦業(yè)：淮北礦業(yè)控股股份有限公司發(fā)布關(guān)于“淮22轉(zhuǎn)債”2023年付息公告?！盎?2轉(zhuǎn)債”于2022年10月20日上市，發(fā)行總額為30億元，債券期限為2022年9月14日至2023年9月13日，票面利率為第一年為0.2%、第二年為0.5%、第三年為1.0%、第四年為1.5%、第五年為1.8%、第六年為2.0%。2023年，“淮22轉(zhuǎn)債”的付息債權(quán)登記日為9月13日，除息日為9月14日，兌息日為9月14日。開灤股份：開灤能源化工股份有限公司本次通過發(fā)放委托貸款的方式為唐山中陽新能源有限公司提供財務(wù)資助。2023年9月5日，公司與開灤集團財務(wù)有限責(zé)任公司、唐山中陽公司在開灤財務(wù)公司簽署編號為“WTDK2023064號”的《委托貸款合同》，公司通過開灤財務(wù)公司向唐山中陽公司提供3000萬元的委托貸款。公司向唐山中陽公司提供委托貸款，有利于保證其公司正常的資金需求。該筆貸款期限自2023年9月5日至2024年9月4日止，貸款利率為3.53%，貸款期限為一年。公司本次提供的財務(wù)資助資金為公司自有資金。本次提供財務(wù)資助后，公司提供財務(wù)資助總余額為6.89億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的比例為4.90%；公司及控股子公司對合并報表外單位提供財務(wù)資助總余額為3.90億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的比例2.77%；公司未向其他關(guān)聯(lián)方提供委托貸款，也不存在違規(guī)發(fā)放委托貸款和逾期未收回委托貸款的情形。金能科技：9月7日，金能科技股份有限公司發(fā)布了關(guān)于注銷回購股份減少注冊資本暨通知債權(quán)人的公告。本次注銷回購股份后，公司股份總數(shù)將由8.55億股變更為8.48億股，注銷全部回購股份714.19萬股，并相應(yīng)減少公司注冊資本。并通知債權(quán)人，債權(quán)人自本公告披露之日起45日內(nèi)，均有權(quán)憑有效債權(quán)證明文件及相關(guān)憑證向公司申報債權(quán)，并可要求清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。平煤股份：9月7日，平頂山天安煤業(yè)股份有限公司發(fā)布了以集中競價交易方式回購股份方案的公告，公告稱：本次回購股份擬用于股權(quán)激勵，回購的資金總額不低于2億元（含）且不超過3億元，擬回購價格不超過人民幣12.78元/股，公司通過自有資金或發(fā)行債券資金等自籌資金方式來回購，回購期限為自董事會審議通過本次回購方案之日起12個月內(nèi)，并且公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股5%以上的股東在未來3個月和6個月暫無股份減持陜西煤業(yè)：9月8日，陜西煤業(yè)股份有限公司發(fā)布2023年8月主要運營數(shù)據(jù)公告。公告中宣稱：2023年8月，公司實現(xiàn)煤炭產(chǎn)量13.45百萬噸，同比下降行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告131.63%；自產(chǎn)煤銷量13.20百萬噸，同比下降7.33%。新大洲A：9月8日，新大洲控股股份有限公司發(fā)布關(guān)于收到中國證券監(jiān)督管理委員會海南監(jiān)管局《行政監(jiān)管措施決定書》的公告。公告中宣稱：公司于2023年1月31日披露《2022年度業(yè)績預(yù)告》,預(yù)計2022年歸屬于上市公司股東凈利潤區(qū)間為盈利800萬元至1200萬元。2023年4月27日，公司披露《2022年度業(yè)績預(yù)告修正公告》，修正后預(yù)計2022年度凈利潤區(qū)間為虧損3200萬元至4500萬元。由于公司業(yè)績預(yù)告信息披露不準確。違反了《上市公司信息披露管理辦法》第三條的規(guī)定。公司董事長韓東豐、總裁馬鴻瀚、董事會秘書任春雨、財務(wù)負責(zé)人王曉寧未能勤勉盡責(zé)，違反了《辦法》第四條的規(guī)定，對上述行為負有主要責(zé)任。根據(jù)《辦法》第五十一條、五十二條的規(guī)定，海南證監(jiān)局決定對新大洲控股股份有限公司、韓東豐、馬鴻瀚、任春雨、王曉寧采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并將相關(guān)違規(guī)行為記入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。公司及上述人員要認真汲取教訓(xùn)，加強相關(guān)法律法規(guī)學(xué)習(xí)，提高規(guī)范運作水平，保證信息披露的真實、準確、完整、及時、公平，并于收到本決定書之日起30天內(nèi)向海南證監(jiān)局提交書面報告。安泰集團：9月8日，山西安泰集團股份有限公司發(fā)布2023年度向特定對象發(fā)行股票募集說明書（修訂稿）。公告中宣稱：公司向不超過三十五名符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的特定對象發(fā)行境內(nèi)上市人民幣普通股，每股面值為人民幣1.00元。本次向特定對象發(fā)行股票的數(shù)量按照募集資金總額除以發(fā)行價格確定，且不超過本次向特定對象發(fā)行前公司總股本的30%，即本次向特定對象發(fā)行數(shù)量不超過302.04百萬股。本次向特定對象發(fā)行的募集資金總額不超過673.56百萬元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于山西宏安焦化科技有限公司150t/h干熄焦及配套余熱綜合利用項目，投資金額225.51百萬元，擬使用募集資金金額225.51百萬元；以及山西安泰集團股份有限公司30000m3/h焦爐煤氣制氫項目，投資金額645.29百萬元，擬使用募集資金金額448.05百萬元。行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告145煤炭數(shù)據(jù)追蹤據(jù)煤炭資源網(wǎng)，山西動力煤均價本周報收787元/噸，較上周上漲2.62%。山西煉焦煤均價本周報收于1861元/噸，較上周上漲4.31%。表1：山西動力煤產(chǎn)地價格較上周上漲 指標名稱單位本期上周較上周上月較上月上年較上年發(fā)熱量/規(guī)格大同動力煤元/噸 朔州動力煤＞4800元/噸 表2：山西煉焦煤產(chǎn)地價格較上周上漲 指標名稱單位本期上周較上周上月較上月上年 古縣焦精煤元/噸 圖5：山西動力煤均價較上周上漲元/噸圖6：山西煉焦精煤均價較上周上漲元/噸行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告15據(jù)煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)，山西無煙煤均價本周報收1120元/噸，與上周持平。山西噴吹煤均價本周報收1205元/噸，與上周持平。表3：山西無煙煤產(chǎn)地均價與上周持平 指標名稱單位本期上周較 表4：山西噴吹煤產(chǎn)地價格與上周持平 指標名稱單位本期上周較 圖7：山西無煙煤產(chǎn)地均價與上周持平圖8：山西噴吹煤均價與上周持平元/噸元/噸元/噸據(jù)煤炭資源網(wǎng)，陜西動力煤均價本周報收于813元/噸，較上周上漲0.62%。陜西煉焦精煤均價本周報收1600元/噸，較上周上漲3.23%。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告16表5：陜西動力煤產(chǎn)地價格較上周上漲 指標名稱單位本期上周較 表6：陜西煉焦精煤產(chǎn)地價格較上周上漲 指標名稱單位本期 圖9：陜西動力煤均價較上周上漲元/噸圖10：陜西煉焦精煤均價較上周上漲元/噸據(jù)煤炭資源網(wǎng)，內(nèi)蒙動力煤均價本周報收625元/噸，較上周上漲2.80%。內(nèi)蒙煉焦精煤均價本周報收1702元/噸，較上周上漲2.13%。表7：內(nèi)蒙動力煤產(chǎn)地價格較上周上漲 指標名稱單位本期上周較上周上月較上月上 赤峰煙煤元/噸435435 本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告17表8：內(nèi)蒙煉焦精煤產(chǎn)地價格較上周上漲 指標名稱單位本期 圖11：內(nèi)蒙古動力煤均價較上周上漲元/噸圖12：內(nèi)蒙古焦精煤均價較上周上漲元/噸據(jù)煤炭資源網(wǎng)，河南冶金精煤均價本周報收1631元/噸，與上周持平。表9：河南冶金煤產(chǎn)地價格與上周持平 指標名稱單位本期 圖13：河南冶金精煤產(chǎn)地價格與上周持平元/噸行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告18據(jù)Wind數(shù)據(jù)，京唐港山西產(chǎn)主焦煤本周報收2200元/噸，較上周上漲4.76%。秦皇島港Q5500動力末煤價格報收于870元/噸，較上周上漲2.96%。圖14：京唐港主焦煤價格較上周上漲表10：秦皇島港Q5500動力末煤價格較上周上漲 指標名稱單位本期 動力末煤(Q5000):山西產(chǎn)元/噸764 動力末煤(Q4500):山西產(chǎn)元/據(jù)Wind數(shù)據(jù)，紐卡斯爾NEWC動力煤9月1下降1.22%。理查德RB動力煤均價9月1洲ARA港動力煤均價9月1日報收113.50亞峰景礦硬焦煤現(xiàn)貨價報收286美元/噸，周環(huán)比上漲1.42%。圖15：紐卡斯爾NEWC動力煤現(xiàn)貨價周環(huán)比下降圖16：理查德RB動力煤現(xiàn)貨價周環(huán)比持平美元/噸0本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告19圖17：歐洲ARA港動力煤現(xiàn)貨價周環(huán)比持平0美元/噸圖18：澳大利亞峰景礦硬焦煤現(xiàn)貨價周環(huán)比上漲美元/噸0Wind數(shù)據(jù)顯示，庫存方面，秦皇島港本期庫存482萬噸，較上周上漲1.47%。廣州港本期庫存256萬噸，較上周下降0.27%。表11：秦皇島港口庫存較上周下降 指標名稱單位本期上周較上周上月較上月煤炭庫存:秦皇島港萬 圖19：秦皇島港場存量較上周上漲萬噸0圖20：廣州港場存量較上周下降萬噸0行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告20據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周焦炭價格持平。其中，臨汾一級冶金焦為2100元/噸，與上周持平；太原一級冶金焦價格為1900元/噸，與上周持平。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周螺紋鋼價格為3770元/噸，與上周持平；熱軋板卷價格為3920元/噸，較上周下降2.24%；高線價格為3960元/噸，與上周持平。圖21：臨汾一級冶金焦價格與上周持平圖22：上海螺紋鋼價格與上周持平元/噸元/噸據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至9月8日，煤炭運價指數(shù)為490，較上周下降0.92%；截至9月8日，BDI指數(shù)為1141，較上周上漲5.06%。 圖23：中國海運煤炭CBCFI指數(shù)較上周下降圖24：波羅的海干散貨指數(shù)BDI指數(shù)較上周上漲0行業(yè)定期報告/煤炭本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告216風(fēng)險提示1）經(jīng)濟增速放緩風(fēng)險。煤炭行業(yè)為周期性行業(yè)，其主要下游火電、鋼鐵、建材等行業(yè)均與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)，經(jīng)濟增速放緩將直接影響煤炭需求。2）煤價大幅下跌風(fēng)險。板塊上市公司主營業(yè)務(wù)多為煤炭開采以及煤炭銷售，煤價大幅下跌將直接影響上市公司利潤以及經(jīng)營情況。3）政策變化風(fēng)險。目前保障供給政策正在有序推進，若政策發(fā)生變化，或?qū)γ禾抗┙o產(chǎn)生影響，繼而進一步影響煤炭價格。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告