2023年輪胎行業(yè)分析報告

2023

報告2023年10月目錄\l“_TOC_250012“一、全球輪胎行業(yè)：格局較穩(wěn)定，集中度高 3\l“_TOC_250011“二、我國輪胎行業(yè)進呈現(xiàn)狀和進展趨勢 4\l“_TOC_250010“1、我國輪胎行業(yè)進展快速，行業(yè)集中度較低 4\l“_TOC_250009“2、子午化率不斷提高 6\l“_TOC_250008“3、輪胎產(chǎn)業(yè)鏈整合連續(xù)深入，橫向并購帶來飛躍式進展 8\l“_TOC_250007“三、原材料價格低迷，有利于輪胎行業(yè)盈利上升 9\l“_TOC_250006“1、自然橡膠供給增加，價格位于低位 10全球自然橡膠產(chǎn)地主要集中在東南亞 .0\l“_TOC_250005“我國自然橡膠的進口依存度 .1\l“_TOC_250004“將來三年自然橡膠供給增加，價格將位于低位 .2\l“_TOC_250003“2、我國合成橡膠產(chǎn)能擴張快速，價格大幅下降 14\l“_TOC_250002“3、我國炭黑產(chǎn)能過剩，價格低迷 17\l“_TOC_250001“四、我國輪胎出口形勢有望好轉(zhuǎn) 20\l“_TOC_250000“五、2023年汽車產(chǎn)銷量增速回暖，拉動輪胎需求 23一、全球輪胎行業(yè)：格局較穩(wěn)定，集中度高經(jīng)過100時期，2023年，全球輪胎行業(yè)銷售額為685億美元，2023年，全球輪胎行業(yè)銷售額為1875億美元，這十年間，輪胎行業(yè)銷售額的年均復(fù)合增長率為10.6%。全球輪胎行業(yè)的競爭格局較穩(wěn)定，行業(yè)集中度較高。近十年來，全球輪胎企業(yè)前75強的市場份額為97%左右。普利司通、米其林、固特異長期占據(jù)行業(yè)前三的位子，地位穩(wěn)定。隨著其他輪胎企業(yè)的進展，三巨頭的市場占比近年來呈下降趨勢。2023388.45億美年，它們的銷售額合計為763.54億美元，市場份額占比為40.7%，十年來市場占比下降了約16個百分點。同時，全球排名第4-30名的輪胎企業(yè)不斷崛起，其合計市場份額從2023年的34.29%上升至2023年的44.73%，上升了約10.5個百分點。這顯示出全球輪胎市場的競爭格外猛烈。二、我國輪胎行業(yè)進呈現(xiàn)狀和進展趨勢1、我國輪胎行業(yè)進展快速，行業(yè)集中度較低我國輪胎產(chǎn)業(yè)進展快速。2023-2023年，在汽車下鄉(xiāng)以及巨額大路19%左右。2023年以來，進入了平穩(wěn)進展時期，2023年，我國輪胎產(chǎn)量的同比增速為4.252023年1-76.69%，顯示我國輪胎行業(yè)有所回暖。力也在不斷提高。2023年，世界輪胎企業(yè)75強中，我國大陸企業(yè)有16家入圍，202375強的大陸輪胎企業(yè)到達(dá)26家；2023年，入圍世界輪胎企業(yè)75強的中國大陸企業(yè)合計銷售額為25億美元，占世界輪胎銷售額的比例為3.63%，而2023年，入圍75強的中國大陸輪胎企業(yè)合計銷售額為232億美元，占世界輪胎銷售額的比例為12.39%。目前我國大陸在世界排名最前的輪胎企業(yè)是杭州中策，2023年銷售額為33.34億美元，排名第10位，全球市場份額占比為1.8%。其優(yōu)勢在于高端的轎車、輕卡車子午胎市場；其次梯隊是杭州中策、玲瓏橡膠、風(fēng)神股份、雙錢股份等國內(nèi)外鄉(xiāng)知名輪胎企業(yè)，其優(yōu)勢在目前，跨國大型輪胎企業(yè)憑借資金、技術(shù)等的優(yōu)勢，占據(jù)了我國場，外資企業(yè)占有70%的市場份額，中國外鄉(xiāng)輪胎企業(yè)僅占30%，而且主要集中在替換胎市場，我國外鄉(xiāng)企業(yè)在原配輪胎市場中很少進入。目前我國的輪胎生產(chǎn)企業(yè)有550家左右，平均生產(chǎn)輪胎160萬條/2023年我國前三大輪胎企業(yè)的市場份額為15.3%，前十大輪胎企業(yè)的市場份額為33.9%，遠(yuǎn)低于全球輪胎企業(yè)的集中度。2023年工信部印發(fā)的《輪胎產(chǎn)業(yè)政策》，在輪胎行業(yè)準(zhǔn)入條件方面提出：“建、改擴建載重汽車子午線輪胎工程，一次形成生產(chǎn)力氣應(yīng)到達(dá)年產(chǎn)120600萬條以退出，我國輪胎行業(yè)的集中度將不斷提升。2、子午化率不斷提高1948年，米其林輪胎公司試制生產(chǎn)了世界第一條子午線輪胎，50年月子午線輪胎進入西歐，60年月流入日本和前蘇聯(lián)，70年月命，成為輪胎進展的方向。外胎斷面接近平行，像地球子午線一樣排列。與斜交胎相比，子午線輪胎滾動阻力低、節(jié)約油耗、耐磨耐刺、緩沖力強、行駛時變形小、生熱低、高速行駛更加安全，子午線輪胎的制造技術(shù)也相對簡潔，本錢相對較高。我國子午線輪胎的進展格外快速，產(chǎn)量逐年增加。2023年，我國子午胎產(chǎn)量為2.47億條，2023年到達(dá)4.61億條，幾年間子午胎產(chǎn)長率3.35個百分點。2023年的32%提高到了2023年的88%。上，工程機械輪胎子午化率約為70%。2023年，工信部印發(fā)的《輪胎產(chǎn)業(yè)政策》提出，2023年，我國100%，輕型載重車胎子午化率要到達(dá)85%，載重車胎子午化率要到達(dá)90%。隨著子午化技術(shù)對斜交胎的替代，以及國家政策的扶植，估量我國輪胎子午化率還將連續(xù)提高。3、輪胎產(chǎn)業(yè)鏈整合連續(xù)深入，橫向并購帶來飛躍式進展2023年71.2億元收購沈陽和平子午線輪胎制造100%股權(quán)；擬不超過2億元收購山東金宇實業(yè)49%的股權(quán)。此舉開創(chuàng)了我國輪胎企業(yè)并購的先2023年5月斥資3200萬元收購泰國泰華羅勇橡膠51%的股份。合，都將大幅提升行業(yè)競爭力，賽輪股份的一系列收購動作，或?qū)⒗_我國輪胎行業(yè)整合重組的大幕。政策方面看，2023年8月，工信部公布了《輪胎翻行業(yè)準(zhǔn)入條件》和《廢輪胎綜合利用行業(yè)準(zhǔn)入條件》，文件的出臺，將有利于境問題的重視，環(huán)保和節(jié)能或?qū)⒊蔀檩喬バ袠I(yè)整合的政策催化劑。長期看，輪胎行業(yè)面臨整合，行業(yè)集中度將進一步提升，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)將受益于輪胎行業(yè)進展秩序的調(diào)整，建議關(guān)注：S佳通。三、原材料價格低迷，有利于輪胎行業(yè)盈利上升及炭黑、橡膠助劑等，原材料本錢占了輪胎生產(chǎn)本錢的70%左右，其中自然橡膠占比最大，占原材料本錢的30%-40%，其次為合成橡膠，約占原材料本錢的20%-30%，因此自然橡膠和合成橡膠的供給狀況和價格波動，對輪胎企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有較大的影響。1、自然橡膠供給增加，價格位于低位全球自然橡膠產(chǎn)地主要集中在東南亞自然橡膠樹屬熱帶雨林喬木，其種植地域主要分布在赤道四周。界的90三國的產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的66%左右，且生產(chǎn)的自然橡膠的大局部〔80%以上〕用于出口。從下游需求看，全球自然橡膠有68%用于輪胎的生產(chǎn)和制造，其〔12%〕、工業(yè)制品〔12%〕、鞋制品〔5%〕及粘結(jié)劑〔3%〕等。全球自然橡膠的消費地主要集中在東亞、南亞、美國和西歐，其計消費量占世界消費總量的50%左右。我國自然橡膠的進口依存度高我國的自然橡膠產(chǎn)區(qū)有海南、云南、廣東、廣西、福建等地，目前形成了海南橡膠、中化國際、云南農(nóng)墾、廣東農(nóng)墾等幾大主要的自然橡膠種植和生產(chǎn)供給企業(yè)。2023年國內(nèi)橡膠種植面積到達(dá)1621萬畝，增長5.9%。其中，海南省752萬畝，云南省795萬畝，廣東省69萬畝，廣西和福建5萬畝。2023年我國自然橡膠產(chǎn)量為79.5萬噸，同比增長了9.35%。我國自然橡膠的消費量增長快速，從2023年起，我國的自然橡橡膠的需求持續(xù)增加。2023年，我國自然橡膠消費量為269萬噸，2023年為383.4萬噸，2023-2023年的年均復(fù)合增長率為7.34%。長期依靠進口，進口依存度在80%左右。將來三年自然橡膠供給增加，價格將位于低位2023年至2023年，自然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會〔ANRPC〕大舉增加天然橡膠的種植面積，4年間增面積到達(dá)139萬公頃?？紤]自然橡膠的成熟期因素，在2023年至2023年，這些種植的自然橡膠將相繼進入開割期，將來三年自然橡膠的供給量將逐步增加。從自然橡膠的開割面積看，2023ANRPC成員國的自然橡膠開割面積合計為619萬公頃，2023年開割面積合計為744萬公頃，年均復(fù)合增長率為2.0%，估量隨著2023年至2023年種植膠樹的漸漸成熟，2023-2023年自然橡膠的開割面積將增長更快，年均復(fù)合增長率將在4%-5%左右。自2023年起高位回落，進入下降通道。2023年以來，自然橡膠的價格從年初的2.48萬元/噸，下降到9月份的1.97萬元/噸，下降幅度為212023難以大幅上漲。歷史數(shù)據(jù)看，輪胎生產(chǎn)企業(yè)的毛利率和自然橡膠價格呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，2023年自然橡膠價格處于低位時，輪胎企業(yè)的毛利率到達(dá)了歷史高20232023-2023年，毛利率仍將保持在較高水平。2、我國合成橡膠產(chǎn)能擴張快速，價格大幅下降橡膠工業(yè)進展快速，產(chǎn)量不斷提高。2023-2023年，我國合成橡膠產(chǎn)增長率為11.13%。2023年，我國合成橡膠產(chǎn)量284萬噸，表觀消費量404萬噸，進口量為144萬噸，2023年，我國合成橡膠進口量占表觀消費量的35.57%。產(chǎn)業(yè)持續(xù)每年增裝置力氣30-50萬噸。依據(jù)中國合成橡膠工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2023年我國有10套合成橡膠裝置建成投產(chǎn)，其中6套為建裝置，4套為擴建，增生產(chǎn)力氣61萬噸。截至2023年底，我國主要合成橡膠的產(chǎn)能為400萬噸/年，同比增長了18%，相比2023年增長了1倍。量增速明顯低于產(chǎn)能增速，合成橡膠裝置的整體產(chǎn)能利用率從2023年的84%下降至2023年的71%。性較高。2023年年初以來，自然橡膠價格進入下降通道，受自然橡膠價格聯(lián)動，及產(chǎn)能過剩影響，合成橡膠價格也從2023年下半年起開頭下滑。截至2023年9月，丁苯橡膠和順丁橡膠的價格相比2023年年初時分別下降了24%和28%。202398萬噸，其中主要為順丁橡膠，產(chǎn)能增加60萬噸。目前，從我國在建和打算在建或規(guī)劃的合成橡膠裝置力氣看，2023年我國合成橡膠產(chǎn)能將到達(dá)622萬噸，相比2023年底增加了55.5%。依據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會公布的《橡膠行業(yè)“”進展規(guī)2023年我國合成橡膠需求量為469.5萬噸。需求量明顯小于2023年的622萬噸產(chǎn)能，產(chǎn)能過?，F(xiàn)象將更加嚴(yán)峻，估量將來兩年合成橡膠價格仍將維持在較低水平。3、我國炭黑產(chǎn)能過剩，價格低迷塑料、油漆油墨、涂料、印染等方面。在輪胎生產(chǎn)中，炭黑主要通過91%的炭黑用于橡膠制品，而輪胎制造消耗了約67%的炭黑。近年來，我國炭黑行業(yè)進展快速。2023年，我國炭黑產(chǎn)量為376萬噸，同比增長5.3%，相比2023的產(chǎn)量101萬噸，十年來炭黑產(chǎn)量的年均復(fù)合增長率為15.7%。2023年的2.7萬噸增長至2023年的65.8萬噸，出口量的年均復(fù)合增年對這三個國家的出口量占炭黑總出口量的46%。我國炭黑的進口量近幾年則穩(wěn)定在865%。我國已成為世界第一大炭黑生產(chǎn)國。2023年我國炭黑的成產(chǎn)力氣約550萬噸，約占全球總產(chǎn)能的38%，行業(yè)平均開工率為68%，其中中用率較高。也處于較低水平。2023年3月，印度對我國炭黑產(chǎn)品征收反傾銷稅，除黑貓股份等5家企業(yè)按0.121美元/業(yè)統(tǒng)一按0.423美元/水平。四、我國輪胎出口形勢有望好轉(zhuǎn)2023202320234.144.08%。保案的不利影響，我國輪胎出口率較前幾年下降了約11個百分點。2023年我國轎車胎出口數(shù)量為150.68233.41萬噸，這兩類輪胎的出口數(shù)量的同比增速分別為6.1％和13.1％。7〔荷蘭、比利時、意大利、西班牙和法國〕。2023年，美國占我國轎車胎出口市場的25％，歐盟7國約占我國轎車胎出口市場的22％。7國的出口比例在逐年下降，從2023年的6l％下降為2023年的47％，但美國和歐盟的市場總需求比較穩(wěn)定，每年需求在69萬噸左右。18%。其次名則是阿聯(lián)2％左右，但出口數(shù)量格外穩(wěn)定。依據(jù)美國RMA〔輪胎制造商協(xié)會〕數(shù)據(jù)，2023年美國輪胎需求量為2.84需求小幅下降。原配胎中轎車胎需求同比增長12.1%，輕卡胎需求同比增長1.5%，卡車和公交車胎同比增長2.4%。2023年，隨著美國經(jīng)濟的復(fù)蘇，個人平均行駛距離增加，估量輪胎需求將到達(dá)2.9億條，同比增長2.1%。美國輪胎特保案于2023年9月到期，估量今年起我國輪胎的出口形勢將有所轉(zhuǎn)好。從全球范圍看，2023-202321.03億條增長至25.85億條，年均增長率為4.2%，隨著金融危機后全球經(jīng)濟的復(fù)蘇，對輪胎的需求有所反彈，估量2023-2023年，全球輪胎需求的年均增速將上升至4.7%，到2023年，輪胎需求量將到達(dá)32.60億條。其中，亞太地區(qū)已成為全球最大的輪胎市場，2023-2023年，亞太地區(qū)輪胎需求量占全球的比例從43%上升到51%，2023年，將上升至56%。目前我國輪胎出口開頭漸漸向亞洲、非洲等地轉(zhuǎn)移，這些地區(qū)的需求增長也將長期拉動我國輪胎的出口向好。五、2023大國。尤其是2023年、2023年，受國家擴內(nèi)需、保增長等一系列政策的促進，我國汽車產(chǎn)銷量同比增速分別在45%和30%以上。自2023業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2023年，我國生產(chǎn)汽車1927.18萬輛，同比增長4.6％，銷售汽車1930.64萬輛，同比增長4.3％。2023年我國汽車產(chǎn)銷量增速有所上升，1-7月汽車產(chǎn)銷量分別為1233.50萬輛和1229.8612.5%和12.0產(chǎn)銷量分別為996.33萬輛和990.28萬輛，同比均增長13.4%；商用車產(chǎn)銷量分別為237.17萬輛和239.588.6%和6.82023、2023年我國汽車產(chǎn)量增幅有望上升至8-13%，汽車年產(chǎn)量為2100-2400萬輛左右，對配套胎的年需求量約為1.05-1.2億條。汽車保有量也快速增長。19905512023年為1609萬輛，2023年到達(dá)4358萬輛，2023年增長至1.09億輛。2023年-2023年間，