“雙碳”下的電力行業(yè)市場(chǎng)分析

(一)火電投資增速放緩，基荷電源重要性彰顯源新增裝機(jī)量為1.86億千瓦，其中火電新增裝機(jī)僅占比18.8%;而火電裝機(jī)同比增速僅為3%,火電在整體電源結(jié)構(gòu)占比不斷下滑，■火電■水電■核電■風(fēng)電■太陽能發(fā)電提出2022-2023年火電將新開工1.月這一比例將增加至70%,7-9月將增加至80%。而厄爾尼諾現(xiàn)象最小出力熱態(tài)啟動(dòng)時(shí)間h冷態(tài)啟動(dòng)時(shí)間h年年底我國在運(yùn)煤電機(jī)組一般最小出力為50%～60%,冬季供熱期僅能低至75%～85%,而經(jīng)過靈活性改造的試點(diǎn)出力可低至30%～35%額定容量，部分機(jī)組最低可至20%～25%,技術(shù)等，試點(diǎn)機(jī)組在靈活性改造后最小技術(shù)出力可達(dá)到40%～50%(一)風(fēng)光并網(wǎng)規(guī)模較大，而電網(wǎng)投資相對(duì)滯后基地建設(shè)項(xiàng)目清單，其中第1批風(fēng)光大基地項(xiàng)目總體建設(shè)規(guī)模為97.05GW,截至2023年1季度已全部開工，部分建成投產(chǎn)。2022風(fēng)光大基地項(xiàng)目多位于用電裕度較大的西部地區(qū)，對(duì)電力系統(tǒng)的消納能力提出更高的要求，尤其是第2批風(fēng)光大基地項(xiàng)目規(guī)劃了315GW的外送規(guī)模，加大了電網(wǎng)的外送壓力。當(dāng)前我國總體風(fēng)光利用率尚可，但部分省份存在明顯棄風(fēng)或棄光問題。根據(jù)全國新能源消納檢測(cè)預(yù)警中心數(shù)據(jù)，2022年我國風(fēng)電利用率為96.8%,光伏利用率為98.3%,整體的風(fēng)光利用率雖保持在較高的水平，但諸如內(nèi)蒙古、青海、甘肅等風(fēng)電大省仍存在明顯的棄風(fēng)及棄光問題，部分地區(qū)風(fēng)電/光伏利用率僅有90%的水平。隨著風(fēng)光大基地項(xiàng)目的新增裝機(jī)在未來幾年逐漸兌現(xiàn)，上述地區(qū)棄風(fēng)棄光問題或?qū)⑷战┠陙黼娋W(wǎng)建設(shè)滯后于電源建設(shè)，或?qū)︼L(fēng)光消納能力形成制約。2019年以來，風(fēng)光裝機(jī)需求加大帶動(dòng)電源基本建設(shè)投資額快速增長，家電網(wǎng)規(guī)劃投資2.4萬億元，南方電網(wǎng)規(guī)劃投資0.67萬億元，相較(二)電網(wǎng)建設(shè)或?qū)⑻崴?，特高壓及配電網(wǎng)投資有待加強(qiáng) 2)加強(qiáng)配電網(wǎng)(尤其是農(nóng)網(wǎng))投資改善風(fēng)光并網(wǎng)消納問題。投資主線1:特高壓建設(shè)或是解決西北風(fēng)光消納問題的重要途徑。特高壓輸電是指交流1000千伏、直流±800千伏及以上的輸電技術(shù)。相較于傳統(tǒng)高壓傳輸，特高壓輸電具有輸送容量大、覆蓋范圍廣遠(yuǎn)、線路損耗低等特性，更能支撐跨區(qū)輸電需求加大下的供電壓力。直流總投資預(yù)計(jì)達(dá)3002億元，新增特高壓直流線路1.72萬公里，2025年，中國特高壓產(chǎn)業(yè)與其帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)整體投資規(guī)模將達(dá)5870億元，相較于2020年復(fù)合增速將達(dá)13.2%。投資主線2:加強(qiáng)配電網(wǎng)(尤其是農(nóng)網(wǎng))建設(shè)改善風(fēng)光并網(wǎng)消納問題。另一方面，風(fēng)光并網(wǎng)消納致電網(wǎng)承載壓力加大，或?qū)﹄娋W(wǎng)智能化轉(zhuǎn)型形成催化。分布式電源大量接入配電網(wǎng)絡(luò)后，電力系統(tǒng)波動(dòng)及不穩(wěn)定性加大，節(jié)點(diǎn)電壓、電能質(zhì)量及潮流分布的變化帶動(dòng)配電網(wǎng)監(jiān)測(cè)控制需求提升，從而對(duì)電網(wǎng)智能化轉(zhuǎn)型形成催化。配電網(wǎng)智能化即對(duì)配電網(wǎng)進(jìn)行各種狀態(tài)下的監(jiān)測(cè)控制，利用電力生產(chǎn)及服務(wù)過程中產(chǎn)生的大量信息，對(duì)電網(wǎng)實(shí)施智能化管理，維系電力系統(tǒng)的安全穩(wěn)定。在配電FTU、TTU等設(shè)備的形態(tài)和功能。根據(jù)國家電網(wǎng)發(fā)布的《國家電網(wǎng)智能化規(guī)劃總報(bào)告》,“十三五”末我國電網(wǎng)投資中配電智能化投資占智能化投資比重達(dá)26%,占電網(wǎng)總投資比重占3.3%,且總體呈上升趨型催化因素的影響下，配電網(wǎng)智能化轉(zhuǎn)型空間廣闊。三、荷：用電需求波動(dòng)加劇，需求側(cè)響應(yīng)或待完善(一)用電側(cè)波動(dòng)加大，系統(tǒng)靈活性需求提升三產(chǎn)/城鄉(xiāng)居民生活用電占比持續(xù)提升，負(fù)荷在時(shí)間尺度的波動(dòng)性或不斷擴(kuò)大。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，消費(fèi)及服務(wù)業(yè)在社會(huì)生活中扮演的角色愈加重要，第三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電在全社會(huì)用電結(jié)構(gòu)的占比逐年提升。相較于工業(yè)用電，第三產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民生活用電在用電需求明顯，這導(dǎo)致日內(nèi)尺度峰谷差擴(kuò)大；另一方面夏季制冷和冬季取暖需求明顯，這導(dǎo)致用電負(fù)荷在季節(jié)尺度波動(dòng)性加大。■第三產(chǎn)業(yè)用電量—第三產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民生活用電占比(右)重要的電氣化手段，電動(dòng)汽車集中充電時(shí)刻為19:00-21:00,這也(二)需求響應(yīng)可調(diào)動(dòng)荷端靈活性，響應(yīng)策略日益豐富和經(jīng)濟(jì)合理性。尖峰電價(jià)根據(jù)各地前兩年電力系統(tǒng)最高負(fù)荷95%及動(dòng)的頻率低于實(shí)時(shí)電價(jià)，通過將一天24小時(shí)按照負(fù)荷曲線的高峰低技術(shù)。同時(shí)，抽水蓄能也有一定不足：1)電站選址難，抽水蓄能電2)建設(shè)周期長，初期投資大，投資回報(bào)周期通常30年以上。成本由全壽命周期成本(投資成本和運(yùn)維成本)和電站年發(fā)電量共同決定。而電站發(fā)電量為儲(chǔ)能電站裝機(jī)容量、利用小時(shí)數(shù)、轉(zhuǎn)換效率的乘積。依據(jù)《基于全壽命周期成本的儲(chǔ)能成本分析》中的測(cè)算，假定以目前較為成熟的抽水蓄能電站為基準(zhǔn)，儲(chǔ)能裝機(jī)按1200MW,儲(chǔ)能時(shí)長循環(huán)300次，液流電池循環(huán)次數(shù)12000次，以20年計(jì)算。我們可以利用各種儲(chǔ)能電站參數(shù)和成本數(shù)據(jù)測(cè)算得到抽水蓄能及電化學(xué)儲(chǔ)能電站在不同利用小時(shí)數(shù)下的年發(fā)電量和度電成本。抽水蓄能經(jīng)濟(jì)性最優(yōu)，其次是鋰電子電池。抽水蓄能度電成本顯著低于電化學(xué)儲(chǔ)能度電成本，其中電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)中，鋰離子電池、液流電池、鈉硫電池、鉛酸電池度電成本依次增長。若電站儲(chǔ)能利用小時(shí)數(shù)實(shí)現(xiàn)1000h,抽水蓄能電站度電成本僅需0.93元/kWh,不足鋰離子電池度電成本的一半。隨著利用小時(shí)數(shù)的提高，電化學(xué)儲(chǔ)能降本空間巨大?？傮w來看，抽水蓄能電站的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)突出，當(dāng)前在儲(chǔ)能市場(chǎng)裝機(jī)占比最高。技術(shù)和利用小時(shí)數(shù)的改善有望推進(jìn)電化學(xué)儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，鋰電子電池將是接棒抽水蓄能電站的有力候補(bǔ)。政策疊加技術(shù)驅(qū)動(dòng)，電化學(xué)儲(chǔ)能有望迎來快速增長。2021年7月，了新型儲(chǔ)能示范項(xiàng)目清單，規(guī)?？傆?jì)22.2GW,大部分電站并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議(示范文本)(征求意見稿)》,電化學(xué)儲(chǔ)能或?qū)?年我國新型儲(chǔ)能累計(jì)投運(yùn)裝機(jī)規(guī)模復(fù)合增速可達(dá)49.30%,在理想省(市、區(qū))和區(qū)域緊密配合、有序銜接、規(guī)范運(yùn)行、協(xié)調(diào)發(fā)展、高月，國家發(fā)改委印發(fā)關(guān)于向社會(huì)公開征求《電力需求側(cè)管理辦法(征求意見稿)》提出，到2025年各省需求響應(yīng)能力達(dá)到最大用電負(fù)荷的3%-5%,其中年度最大用電峰谷差率超40%的省份達(dá)到5%及以的在于提高發(fā)用電效率。2)進(jìn)入1980年后電力供應(yīng)無法滿足社會(huì)發(fā)展需求，政府為發(fā)展電力行業(yè)放松電價(jià)管通常為1.5元/kWh(大致為基準(zhǔn)電價(jià)的3倍)。當(dāng)前現(xiàn)貨交易占比標(biāo)桿電衡：標(biāo)桿電衡：千意地》:達(dá)求*還本行息電價(jià)：“兩段制”電價(jià)：競(jìng)價(jià)上網(wǎng)：結(jié)構(gòu)風(fēng)電、光伏：平價(jià)上網(wǎng)年國家發(fā)改委先后完成了兩輪監(jiān)管周期的價(jià)格核定。2023年5月，發(fā)改委正式印發(fā)了《關(guān)于