可轉債：從行業(yè)看轉債紙制品

可轉債周報可轉債周報愛建證券有限責任公司研究所分析師:余前廣TEL32211E-mail:yuqianguang@執(zhí)業(yè)編號:S0820522020001請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明

證券研究報告●周報●可轉債 2024年4月22日星期一從行業(yè)看轉債：紙制品投資要點一周市場回顧過去一周，中證可轉債及可交換債券指數(shù)下跌0.15%，上證綜指上漲1.52%，深證指數(shù)上漲0.56%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.39%，滬深300上漲1.89%。投資分析造紙行業(yè)具有較強的周期性，當前處于需求復蘇、產(chǎn)量增長階段。根據(jù)數(shù)據(jù)，至4月19日收盤，紙制品行業(yè)尚處于可交易期的可轉債有6只。從收盤價看，1只轉債價格跌破面值（鷹19轉債為99.74元）；5只轉債價格均高于面值（100元），100-110元區(qū)間的有2只，110-120元區(qū)間的有2只，120-130元區(qū)間的有1只（特紙轉債為122.96元）。從純債到期收益率看，山鷹轉債到期收益率為8.20%，鷹19轉債到期收益率為7.94%，景興轉債到期收益率為2.15%，榮23轉債到期收益率為0.48%，鶴21轉債到期收益率為-0.24%，特紙轉債到期收益率為-1.55%。從債項評級看，AA-級有1只，AA級有3只，AA+級有2只。從0.595.335.76億元22.46億元不等。從轉股溢價率看，山鷹轉債為42.01%，景興轉債為36.3021轉債為34.2919轉債為31.3223轉債為30.24%，特紙轉債為19.82%。從紙制品行業(yè)基本面看：根據(jù)中國造紙協(xié)會、上市公司年報等披露：2023年，造紙工業(yè)遭遇市場需求減弱、原材料成本上升等挑戰(zhàn)，疊加外部環(huán)境變化，整體運行困難增多，從全年看呈前低后高、逐漸向好態(tài)勢。國際市場對中國造紙行業(yè)的需求不斷增加。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年，全國機制紙及紙板產(chǎn)量14,405.506.6%；規(guī)模以上造紙和紙制品業(yè)企業(yè)營業(yè)收入13,926.20億元，同比下降2.40%；實現(xiàn)利潤總額508.40億元，同比增長4.40%。中國造紙協(xié)會預計，2024年造紙工業(yè)生產(chǎn)、消費、整體運行將企穩(wěn)回升。從工信部有關文件看，“十四五”期間，造紙行業(yè)政策重點在于深化產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，推進節(jié)能環(huán)保、綠色生產(chǎn)，向低碳環(huán)?？沙掷m(xù)發(fā)展?？傮w看，造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間逐步擴大，林漿紙一體化產(chǎn)業(yè)格局有序形成；行業(yè)集中度持續(xù)上升，頭部企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈、規(guī)?；⑸a(chǎn)管理效率等方面的競爭優(yōu)勢逐步凸顯。1從可轉債對應正股基本面看：根據(jù)上市公司定期報告、公告，山鷹國際是以綠色資源綜合利用、工業(yè)及特種紙制造、包裝產(chǎn)品定制、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等為一體的國際化企業(yè)，致力于成為全球包裝一體化解決方案服務商。公司通過自建及并購不斷完善國內(nèi)區(qū)域布局，目前在安徽馬鞍山、浙江嘉興、福建漳州、湖北荊州、廣東肇慶建有五大造紙基地，輻19178%750萬噸，位列中國第二；包裝板塊布局于沿江沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，貼近行業(yè)頭部121億平方米，位居中國第二。公司通過回收纖維資源獲取、優(yōu)勢市場及高端紙種的部署推動國際戰(zhàn)略布局，持續(xù)在美布局再生漿，保證上游原材料的優(yōu)質供應。公司擁有回收纖維原料采購、包裝原紙生產(chǎn)、紙板、紙箱生產(chǎn)制造的完整產(chǎn)業(yè)鏈，上下游協(xié)同效應構筑了較強的成本控制能力、原料供應能力。公司主要以回收纖維為原料生產(chǎn)原紙（90%以上），在國內(nèi)外建立了較完善的回收纖維采購網(wǎng)絡，實現(xiàn)了資源—生產(chǎn)—消費—資源再生的EATNS碳管理體系評審并成為全國領先獲得相應認證的企業(yè)，五大造紙基地均入選國家級綠色工廠。公司持續(xù)加大產(chǎn)品技術研發(fā)力度，已擁有國家級博士后科研工作站、回收纖維造紙工程技術研究中心等各級研發(fā)平臺，截至2023上半年，已獲專利1132項（其100項）8家子公司均被認定為國家高新技術企業(yè)。山鷹國際連續(xù)五年榮獲由德勤中國發(fā)布的“中國卓越管理公司”獎項，連續(xù)八年榮獲《財富》中國5002023工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)500275位、中國紙包裝行業(yè)40年發(fā)展數(shù)智化建設先進企業(yè)。預計20230.95億元—1.425億元，與上年同期相比，將實現(xiàn)扭虧為盈。景興紙業(yè)主要從事工業(yè)包裝原紙、紙箱紙板和各類生活用紙的生產(chǎn)及銷售。公司所處的長三角地區(qū)為中國經(jīng)濟最發(fā)達地區(qū)之一，區(qū)域內(nèi)工業(yè)包裝用紙、生活用紙的需求量旺盛，同時廢紙產(chǎn)生量大、也是良好的原料市場。公司引進了國外一流造紙設備和技術，裝備優(yōu)良、自動化程度高，噸紙消耗水平低、產(chǎn)品質量穩(wěn)定性居行業(yè)前列；與浙江大學、華南理工大學等國內(nèi)知名的院校、科研機構深入開展技術合作，確保技術裝備與生產(chǎn)工藝在行業(yè)內(nèi)處于先進水平。公19家企業(yè)之一，在環(huán)保裝備、技術及標準執(zhí)行方面具備明顯優(yōu)勢；平均噸紙污水排放量遠低于行業(yè)標準。公司生產(chǎn)綠色環(huán)保紙品，以再生利用的廢紙為主要原料，林木資源消耗少，符合國家產(chǎn)業(yè)政策導向。公司自成立以來一直從事箱板紙的生產(chǎn)經(jīng)營，是華東地區(qū)最主要的牛皮箱板紙和白面牛皮卡紙的專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)之一，具有一定的行業(yè)影響力。公司為“中國包裝紙板開發(fā)生產(chǎn)基地”，“景興”牌牛皮箱板紙產(chǎn)品被授予中國馳名品牌稱號。2023年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入40.7911.34%；歸母凈利5028.1957.50%1766.69萬元，同比下降83.49%1.2482.90%；榮晟環(huán)保主要從事牛皮箱板紙、瓦楞原紙等再生包裝紙產(chǎn)品以及瓦楞紙板的生產(chǎn)制造，處于造紙產(chǎn)業(yè)鏈中游。公司集熱電聯(lián)產(chǎn)、廢紙回收、再生環(huán)保紙生產(chǎn)、紙板制造于一體，產(chǎn)業(yè)鏈完善有利于防范上下游波動風險，促進經(jīng)濟效益平穩(wěn)上升。公司深入把握市場需求，強化研發(fā)能力，為顧客提供差異化產(chǎn)品，尤其在低克重再生紙領域，率先開發(fā)并量產(chǎn)了AA級低克重高強瓦楞紙?zhí)厣a(chǎn)品，滿足顧客要求，提升了行業(yè)影響力。公司位于上海、杭州、蘇州三地地域范圍的中心，鏈接著廣闊的產(chǎn)品銷售市場和充足的原材料（廢紙）供應市場。公司引進了一流造紙設備和技術，機器設備自動化程度高，噸紙平均綜合能耗、平均取水量較低，2023年末，公司及子公司擁有授權專154項（38項），積極打造榮晟環(huán)保紙基新材料工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。公司始終以再生利用的廢紙為主要原料，在廢水、廢料、廢氣處理方面處于行業(yè)前列。公司蒸汽除滿足自身造紙、發(fā)電等生產(chǎn)需求外，還由平湖經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)統(tǒng)籌規(guī)劃，有償供應給園區(qū)內(nèi)眾多500強企業(yè)，達成了長期的戰(zhàn)略合作關系。公司2023年度實現(xiàn)營業(yè)22.9億元，同比下降10.60%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.760.99%。仙鶴股份是國內(nèi)最大的專業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)高性能紙基功能材料的企業(yè)之一，具備林地、化工、制漿、能源、物流、原2023年三季度末，擁有特種紙及16060多個品種。多項產(chǎn)品在國內(nèi)細分行業(yè)中具備龍頭地位，其中：煙草行業(yè)配套系列產(chǎn)品（包括煙用接裝紙原紙、煙用內(nèi)襯原紙、濾嘴棒成型紙等），在同類產(chǎn)45%25%；低定量出版印刷材料系列（包括圣經(jīng)紙、字典紙）90%，被國內(nèi)外眾多印刷巨頭指定為專用紙；合營企業(yè)夏王紙業(yè)為全球裝飾原紙行業(yè)公認的高端領導品牌，市場占有率超20%，在中高端市場具有強大影響力；屬國內(nèi)為數(shù)不多的同時具備食品與醫(yī)療包裝材料產(chǎn)品的上市公司，具有較高的市場份額和較大的發(fā)展空間；屬國內(nèi)最大的轉印用紙生產(chǎn)企業(yè)之一。公司是我國產(chǎn)品種類最多、布局最廣的高性能紙基功能材料生產(chǎn)企業(yè)之一，在總體規(guī)模和多個產(chǎn)品細分市場具備龍頭地位，在市場競爭中具有一定的話語權，抗風險能力較強。公司獲評國家高新技術企202353項發(fā)明專利、95項實用新型專利，牽頭或參與制定了多個國家標準；引進和研發(fā)了國內(nèi)外一流造紙設備和技術，機器設備自動化程度進一步提高，產(chǎn)品質量穩(wěn)定性居行業(yè)前列，核心技術達到國際先進水平。公司憑借品牌優(yōu)勢，與大量優(yōu)質客戶（包括眾多國際知名跨國公司、國內(nèi)各行業(yè)的龍頭企業(yè)）建立了穩(wěn)定的長期合作關系。2023季度，公司實現(xiàn)營收62.1億元，同比+12.8%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.8億元，同比-32.7%。五洲特紙是國內(nèi)大型特種紙研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)之一。食品包裝紙系優(yōu)勢拳頭產(chǎn)品，市場份額處于領先地位，下游客戶囊括國內(nèi)重要的容器包裝廠家（如：康師傅、統(tǒng)一），是國內(nèi)食品包裝紙的頭部企業(yè)；日用消費材料的主要客戶有艾利丹尼森、冠豪高新等國內(nèi)外知名企業(yè)，系列產(chǎn)品具有很強的市場領導力；格拉辛紙、數(shù)碼轉印紙、描圖紙、工業(yè)襯紙皆在細分市場擁有一定的話語權。公司堅決貫徹漿紙一體化戰(zhàn)略，打造原料自供布局，逐步擺脫原材料來源和價格受制于外部供30萬噸化機漿生產(chǎn)線，既為現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)提供更好的降本空間，也可為未來產(chǎn)品結構優(yōu)化提供堅實的原料保障。202365.29.35%；歸屬于上市公2.732.97%。從資產(chǎn)負債率看，根據(jù)定202371.86%，有息負債率為56.69%；仙鶴股份資產(chǎn)負債率為59.70%，有息負債率為40.05%；景興紙業(yè)資產(chǎn)負債率為33.60%21.25%。至202368.29%45.69%；榮晟38.44%27.74%。從正股市凈率看，五PB2.66PB1.81PB1.41，山鷹國PB0.62PB0.59。從股息率看，榮晟環(huán)保為4.14%，1.79%1.06%。從紙制品行業(yè)可轉債有關條款、公告等情況看，暫未出現(xiàn)提前贖回、向下修正轉股價格、回售等情形。投資建議在當前宏觀、政策等背景下，重點關注到期收益率為正、有息負債率偏低的可轉債品種（剔除轉債信用風險、正股退市風險）?？紤]到當請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 3前轉股溢價率絕對水平，同時關注常態(tài)化現(xiàn)金分紅、高股息率正股的配置價值。風險提示經(jīng)濟復蘇不及預期，權益/固收市場寬幅調(diào)整，正股波動劇烈，轉債估值壓縮，監(jiān)管政策變化。目錄1、市場回顧 72、可轉債動態(tài)及數(shù)據(jù)跟蹤 8到期收益率 8轉股溢價率 8可轉債公告（贖回、下修、回售等） 9可轉債發(fā)行 102.5其他 113、風險提示 12圖表目錄圖表1:可轉債表現(xiàn)（中證轉債指數(shù)） 7圖表2:中證轉債等指數(shù)表現(xiàn)(2024/4/15-2024/4/19) 7圖表3:中證轉債轉股溢價率（%） 8圖表4:轉債到期收益率前五 8圖表5:轉股溢價率排序 9圖表6:轉債發(fā)行進展 101、市場回顧過去一周，中證可轉債及可交換債券指數(shù)下跌0.15%，上證綜指上漲1.52%，深證指數(shù)上漲0.56%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.39%，滬深300上漲1.89%。中證轉債周度成交額2424.84億元。圖表1:可轉債表現(xiàn)（中證轉債指數(shù)）數(shù)據(jù)來源:，愛建證券研究所圖表2:中證轉債等指數(shù)表現(xiàn)(2024/4/15-2024/4/19)數(shù)據(jù)來源:，愛建證券研究所過去一周，中證轉債轉股溢價率在71.82%左右。圖表3:中證轉債轉股溢價率（%）數(shù)據(jù)來源:，愛建證券研究所2、可轉債動態(tài)及數(shù)據(jù)跟蹤到期收益率根據(jù)數(shù)據(jù)，至今仍可交易、純債到期收益率為正的可轉債有352只。純債到期收益率大于3的可轉債有123只；大于5的有44只，其中：位居前五的分別是嶺南轉債（54.98）、中裝轉2（24.09）、帝歐轉債轉債簡稱收盤價純債到期收益率（）最新評級剩余年限嶺南轉債92.9854.98BBB-0.32中裝轉261.1024.09A轉債簡稱收盤價純債到期收益率（）最新評級剩余年限嶺南轉債92.9854.98BBB-0.32中裝轉261.1024.09A2.99帝歐轉債70.0516.84A+3.52思創(chuàng)轉債92.0010.92BB2.77維爾轉債98.6010.77A+1.98數(shù)據(jù)來源:，愛建證券研究所轉股溢價率根據(jù)數(shù)據(jù)，至今仍可交易、轉股溢價率為負的可轉債有7只。其中：從潛在套利視角值得關注的可轉債有：商洛轉債（-3.33）、耐普轉債（-0.67）、正丹轉債（-0.58）、合力轉債（-0.52）。圖表5:轉股溢價率排序轉債簡稱收盤價轉股溢價率（）正股簡稱正股市凈率商絡轉債149.70-3.33商絡電子3.63耐普轉債157.67-0.67耐普礦機3.18正丹轉債176.00-0.58正丹股份4.28合力轉債182.68-0.52安徽合力2.50數(shù)據(jù)來源:，愛建證券研究所可轉債公告（贖回、下修、回售等）翔港科技：關于“翔港轉債”贖回結果暨股份變動公告。上海翔港包裝科技股份有限公司（以下簡稱“本公司”）202422920243203015技股份有限公司可轉換公司債券”（以下簡稱“翔港轉債”）當期轉股價格的120（含120），即12.888元/股，根據(jù)《上海翔港包裝科技股份有限公司公A（以下簡稱“《募集說明書》”）的約定，已觸發(fā)“翔港轉債”的有條件贖回條款。1320,000元（3,200）。2336,905.60（含當期利息）。3、贖回款發(fā)放日：20244154、可轉債摘牌日：2024415（公司公告）利群股份：關于董事會提議向下修正“利群轉債”轉股價格的公告。截至2024416（以下簡稱“公司”）股價已201085的情形，觸及“利群轉債”轉股價格向下修正條款。經(jīng)公司第九屆董事會第十七次會議審議通過，公司董事會決議提議向下修正“利群轉債”的轉股價格，并提交股東大會審議表決。修正后的轉股價格應不低于該次股東大會召開日前201大會召開時，上述指標高于調(diào)整前“利群轉債”的轉股價格（6.80/股），則“利群轉債”轉股價格無需調(diào)整。（公司公告）盟升電子：關于向下修正和調(diào)整“盟升轉債”轉股價格暨轉股停牌的公告。202442收盤價格低于當期轉股價格的85（即36.31元/股）的情形。已觸發(fā)“盟升轉2024二次臨時股東大會授權，公司董事會同意將“盟升轉債”的轉股價格由42.72元/35.02/202442220244192024422日起恢復轉股。（公司公告）世運電路：關于“世運轉債”轉股價格調(diào)整的公告。因廣東世運電路科技股份有限公司（以下簡稱“世運電路”或“本公司”或“公司”）向特定對象發(fā)行股票，引起世運轉債轉股價格調(diào)整。1、調(diào)整前世運轉債轉股價格：18.72元/股。2、調(diào)整后世運轉債轉股價格：18.09元/股。3、本次轉股價格調(diào)整實施日期：2024年4月17日。（公司公告）奇精機械：關于“奇精轉債”轉股價格調(diào)整的提示性公告。根據(jù)《奇精機械股份有限公司公開發(fā)行可轉換公司債券募集說明書》相關條款規(guī)定，在奇精轉債發(fā)行之后，若公司發(fā)生派送紅股、轉增股本、增發(fā)新股（不包括因本次發(fā)行的可轉換公司債券轉股而增加的股本）、配股以及派發(fā)現(xiàn)金股利等情況，則轉股價格相應調(diào)整。1、“奇精轉債”調(diào)整前轉股價格：13.53/股。2、“奇精轉債”調(diào)整后轉股價格：13.33/股。3、“奇精轉債”轉股價格調(diào)整實施日期：2024425（公司公告）可轉債發(fā)行嘉益股份：向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券募集說明書。根據(jù)有關法律法規(guī)及公司目前情況，本次擬發(fā)行可轉債募集資金總額不超過人民幣39,793.84萬元（含39,793.84萬元），具體募集資金數(shù)額提請公司股東大會授權董事會（或其授權人士）在上述額度范圍內(nèi)確定。根據(jù)相關法律法規(guī)和募集資金擬投資項目的實施進度安排，結合本次發(fā)行可轉債的發(fā)行規(guī)模及公司未來的經(jīng)營和財務等情況，本次發(fā)行可轉債期限為自發(fā)行之日起六年。（公司公告）瑞豐銀行：向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券募集說明書。本次擬發(fā)行可轉50（50），具體發(fā)行規(guī)模由本行董事會及董事會授權人士根據(jù)股東大會的授權在上述額度范圍內(nèi)確定。本次發(fā)行的可轉6（公司公告）南京醫(yī)藥：向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券募集說明書。根據(jù)相關法律法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，并結合公司的經(jīng)營狀況、財務狀況和投資計劃，本次可轉債募集資金總額不超過108,149.11萬元（含本數(shù)）。具體募集資金數(shù)額由公司股東大會授權董事會在上述額度范圍內(nèi)確定。根據(jù)相關法律法規(guī)和公司可轉債募集資金擬投資項目的實施進度安排，結合本次可轉債的發(fā)行規(guī)模及公司未來的經(jīng)營和財務等情況，本次發(fā)行的可轉債的期限為自發(fā)行之日起六年。（公司公告）圖表6:轉債發(fā)行進展公告日期公司名稱發(fā)行規(guī)模（億元）期限（年）方案進度2024-04-19嘉益股份3.986證監(jiān)會核準2024-04-19瑞豐銀行50.006股東大會通過2024-04-18南京醫(yī)藥10.816股東大會通過數(shù)據(jù)來源:，愛建證券研究所其他藍天燃氣：關于債券持有人持有可轉換公司債券變動比例達到10的公告。近日，河南藍天燃氣股份有限公司（以下簡稱“公司”）收到公司控股股東河南藍天集團股份有限公司（以下簡稱“藍天集團”）20244102024415張，占發(fā)行總量的11.91。（公司公告）安徽合力：關于控股股東持股比例因公司可轉債轉股被動稀釋的權益變動公告。本次權益變動系安徽合力股份有限公司（以下簡稱“公司”）可轉換公司債券“合力轉債”轉股導致公司總股本增加，從而使得控股股東安徽叉車集團有限責任公司（以下簡稱“叉車集團”）持股比例被動稀釋超過1，不觸及要約收購。本次權益變動不會導致公司控股股東及實際控制人發(fā)生變化。本次權益變動后，公司控股股東持有公司股份的比例從37.91減少至36.85（以公司2024年4月17日總股本即782,752,019股計算）,被動稀釋1.06。（公司公告）廣匯汽車：關于“廣匯轉債”變更轉股來源的公告。廣匯汽車服務集團股份公司（以下簡稱“公司”）擬將“廣匯轉債”的轉股來源由“新增股份”變更為“優(yōu)先使用回購股份轉股，不足部分使用新增股份”。當前轉股價格：4.03元/股。轉股期起止日期：20212242026817為轉股來源生效日期：2024年4月17日。（公司公告）禾豐股份：關于“禾豐轉債”2024年付息公告。禾豐食品股份有限公司（以下簡稱“本公司”或“公司”）2022422日發(fā)行的可轉換公司債202442220234222024421間的利息。本期債券票面利率為0.5（含稅），即每張面值人民幣100元可0.50（含稅）。1、可轉債付息債權登記日：202419（星期五）。2、可轉債除息日：2024422（星期一）。3、可轉債兌息日：2024年4月22日（星期一）。（公司公告）2024南京健友生化制藥股份有限公司（以下簡稱“發(fā)行人”或者“本公司”）20204232020年南京健友生化制藥股份有限公司可轉換公司債券（以下簡稱“本期債券”或“本次可轉債”），20244232023423日至2024年4月22日期間的利息。本計息年度票面利率為1.5（含稅），即每張面值100元人民幣可轉債兌息金額為1.50元人民幣（含稅）。1、可轉債付息債權登記日：20244222、可轉債除息日：20244233、可轉債付息日：2024年4月23日。（公司公告）精工鋼構：關于“精工轉債”付息公告。長江精工鋼結構（集團）股份有限公司（以下簡稱“本公司”）20224月22日公開發(fā)行的可轉換公司債券（以下簡稱“精工轉債”、“可轉債”）將于202442220234222024421日期間的利息。本計息年度可轉債的票面利率為0.5（含稅），即每張面值人民幣100元的可轉債兌息金額為人民幣0.5（含稅）。1、可轉債付息債權登記日：20244192、可轉債除息日：20244223、可轉債兌息日：2024422（公司公告）晶科科技：關于“晶科轉債”2024晶科電力科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）2021423券（以下簡稱“晶科轉債”），20244232023423日至2024年4月22日的利息。本計息年度票面利率為1.00（含稅），即每1001.00（含稅）。1、可轉債付息債權登記日：2024年4月22日。2、可轉債除息日：2024年4月23日。3、可轉債付息日：2024年4月23日。（公司公告）巨星農(nóng)牧：關于“巨星轉債”付息公告。樂山巨星農(nóng)牧股份有限公司(以下簡稱“本公司”、“公司”)于2022425202442520234252024424息。本計息年度票面利率為0.60（含稅），即每張面值100元人民幣可轉換公司債券兌息金額為0.60（含稅）。1、可轉債付息債權登記日：20244242、可轉債除息日：20244253、可轉債兌息日:2024年4月25日。（公司公告）正川股份：關于“正川轉債”2024重慶正川醫(yī)藥包裝材料股份有限公司（以下簡稱“公司”）2021428(以下簡稱“本期債券”)將于2024429202342