期貨基礎(chǔ)知識(shí)押題-三

一、單項(xiàng)選擇題1、以下()不是期貨投機(jī)和股票投機(jī)的區(qū)別。A交易方向不同B保證金規(guī)定不同C結(jié)算制度不同D交易目的不同第193頁(yè) 參考答案：D 2、對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的期貨市場(chǎng)交易者，在期貨交易中()。A可以不制定交易方案B可以在交易中臨時(shí)制定方案C可以隨時(shí)改變方案也必須有明確的交易方案第195頁(yè) 參考答案：D 3、一般情況下，()是決定可接受的最低獲利水平和最大虧損限度的重要因素。A技術(shù)分析的水平B根本分析的水平C個(gè)人傾向D運(yùn)氣第195頁(yè) 參考答案：C 4、在確定投入的資金額度時(shí)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。A要分散資金投入，而不是集中用于一筆交易B集中資金用于某一品種和某一筆交易C持倉(cāng)應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)D為可能出現(xiàn)的新的交易時(shí)機(jī)留出一定數(shù)額的資金第196頁(yè) 參考答案：B 5、建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)該注意()。A應(yīng)在市場(chǎng)行情一出現(xiàn)上漲時(shí)就買(mǎi)入期貨合約B應(yīng)在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)才買(mǎi)入期貨合約C應(yīng)在市場(chǎng)行情下跌時(shí)就買(mǎi)入期貨合約D應(yīng)在市場(chǎng)反彈時(shí)就買(mǎi)入期貨合約第196頁(yè) 參考答案：B 6、判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是()。A周期分析法B根本分析法C個(gè)人感覺(jué)D技術(shù)分析法第196頁(yè) 參考答案：D 7、某投機(jī)者預(yù)測(cè)3月份玉米價(jià)格要上漲，于是他買(mǎi)入1手3月玉米合約。但此后價(jià)格不升反降，他進(jìn)一步買(mǎi)入1手3月玉米合約。此后市價(jià)反彈，該投資者賣(mài)出合約。此投機(jī)者的作法為()。A平均買(mǎi)低B平均賣(mài)高C金字塔式買(mǎi)入D金字塔式賣(mài)出第197頁(yè) 參考答案：A 8、1月1日，某套利者以2.58美元／蒲式耳賣(mài)出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時(shí)又以2.49美元／蒲式耳買(mǎi)入1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月和5月份玉米期貨合約的價(jià)格分別為2.45美元／蒲式耳，2.47美元／蒲式耳。于是該套利者以當(dāng)前價(jià)格同時(shí)將兩個(gè)期貨合約平倉(cāng)。以下說(shuō)法中正確的選項(xiàng)是()。A價(jià)差擴(kuò)大了11美分，盈利550美元B價(jià)差縮小了11美分，盈利550美元C價(jià)差擴(kuò)大了11美分，虧損550美元D價(jià)差縮小了11美分，虧損550美元第206、208頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)航▊}(cāng)時(shí)的價(jià)差為2.58-2.49=0.09美元/蒲式耳,平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為2.45-2.47=-0.02美元/蒲式耳,所以?xún)r(jià)差縮小了11每分,這屬于賣(mài)出套利，在賣(mài)出套利的情況下，價(jià)差縮小會(huì)盈利 9、某投資者在LME銅期貨市場(chǎng)進(jìn)行蝶式套利，他應(yīng)該買(mǎi)入5手3月LME銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出8手5月LME銅期貨合約，再()。A在第二天買(mǎi)入3手7月LME銅期貨合約B同時(shí)賣(mài)出3手1月LME銅期貨合約C同時(shí)買(mǎi)入3手7月LME銅期貨合約D在第二天買(mǎi)入3手1月LME銅期貨合約第211頁(yè) 參考答案：C 。 10、某投資者欲通過(guò)蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買(mǎi)入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣(mài)出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再()。A同時(shí)買(mǎi)入3手5月份玉米期貨合約B在一天后買(mǎi)入3手5月份玉米期貨合約C同時(shí)買(mǎi)入1手5月份玉米期貨合約D一天后賣(mài)出3手5月份玉米期貨合約第211頁(yè) 參考答案：A 答案解釋?zhuān)捍祟}考查對(duì)蝶式套利的理解。 11、下面屬于跨期套利的是()。A小麥／玉米套利B大豆提油套利C蝶式套利D原油與燃料油套利第208頁(yè) 參考答案：C 答案解釋?zhuān)嚎缙谔桌梢苑譃榕Ｊ刑桌?、熊市套利、蝶式套利三種。 12、蝶式套利與普通的跨期套利相比()。A風(fēng)險(xiǎn)小利潤(rùn)大B風(fēng)險(xiǎn)大利潤(rùn)小C風(fēng)險(xiǎn)大利潤(rùn)大D風(fēng)險(xiǎn)小利潤(rùn)小第212頁(yè) 參考答案：D 。 13、某套利者在芝加哥期貨交易所買(mǎi)入5手芝加哥期貨交易所3月份小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出5手9月份小麥期貨合約。此做法為()。A牛市套利B跨期套利C投機(jī)交易D套期保值第202頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)阂?jiàn)跨期套利的定義。 14、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是()。A買(mǎi)汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣(mài)原油期貨合約B購(gòu)置大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約C買(mǎi)入小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出玉米期貨合約D賣(mài)出LME銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入上海期貨交易所銅期貨合約第212頁(yè) 參考答案：C 。 15、買(mǎi)汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣(mài)原油期貨合約，屬于()。A蝶式套利B熊市套利C相關(guān)商品間的套利D原料與成品間的套利第213頁(yè) 參考答案：D 答案解釋?zhuān)涸褪瞧秃腿剂嫌偷脑稀?16、大豆提油套利的做法是()。A購(gòu)置大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約B購(gòu)置大豆期貨合約C賣(mài)出大豆期貨合約的同時(shí)買(mǎi)入豆油和豆粕的期貨合約D賣(mài)出大豆期貨合約第214頁(yè) 參考答案：A 。 17、反大豆提油套利的做法是()。A購(gòu)置豆油和豆粕期貨合約B賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約C賣(mài)出大豆期貨合約的同時(shí)買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約D購(gòu)置大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約第214頁(yè) 參考答案：C 。 18、以下操作中屬于跨市套利的是()。A買(mǎi)入1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約B買(mǎi)入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約C賣(mài)出1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手CBOT5月份大豆期貨合約D賣(mài)出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約第214頁(yè) 參考答案：A 答案解釋?zhuān)嚎缡刑桌侵冈谀硞€(gè)交易所買(mǎi)入〔或賣(mài)出〕某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣(mài)出〔或買(mǎi)入〕同一交割月份的同種商品合約。 19、下面選項(xiàng)中不屬于套利分析方法的是()。A圖表分析法B季節(jié)性分析法C相同期間供求分析法D經(jīng)濟(jì)周期分析法第216頁(yè) 參考答案：D 20、某套利者以63200元／噸的價(jià)格買(mǎi)入1手(1手=5噸)10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元／噸的價(jià)格賣(mài)出12月1手銅期貨合約。過(guò)了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資()。A價(jià)差擴(kuò)大了100元／噸，盈利500元B價(jià)差擴(kuò)大了200元／噸，盈利1000元C價(jià)差縮小了100元／噸，虧損500元D價(jià)差縮小了200元／噸，虧損1000元第211頁(yè) 參考答案：A 答案解釋?zhuān)阂婚_(kāi)始的價(jià)差為：200元，過(guò)了一段時(shí)間后的價(jià)差為：300元，因此價(jià)差擴(kuò)大了100元，盈利100*5=500元。 21、假設(shè)某賬戶(hù)的總資本金額是10萬(wàn)元，那么投資者一般動(dòng)用的最大資金額應(yīng)是()萬(wàn)元。A5B10第201頁(yè) 參考答案：A 答案解釋?zhuān)和顿Y額應(yīng)限定在全部資本的1/3至1/2以?xún)?nèi)為宜。這就是說(shuō)，交易者投入市場(chǎng)的資金不宜超過(guò)其總資本的一半，剩下的一半做備用，以應(yīng)付交易中的虧損或臨時(shí)性的支用。 22、假設(shè)某賬戶(hù)的總資本金額是10萬(wàn)元，為了躲避投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，該投資者的以下操作，不正確的選項(xiàng)是()。A每份黃金期貨合約的保證金要求為2000元，該投資者持有5份黃金合約頭寸B每份鋅期貨合約的保證金是5000元，該投資者持有2份鋅期貨合約頭寸C每份黃金期貨合約的保證金要求為2500元，該投資者持有10份黃金合約頭寸D每份鋅期貨合約的保證金是4000元，該投資者持有1份鋅期貨合約頭寸第201頁(yè) 參考答案：C 答案解釋?zhuān)阂话銇?lái)說(shuō)，可掌握這樣的原那么，即按總資本的10%來(lái)確定投入該品種上每筆交易的資金。題目中總資本金額是10萬(wàn)元，按照10%的比例，可以投入每筆交易的資金為1萬(wàn)元，那么每份黃金期貨合約的保證金要求為2000元，該投資者持有5份黃金合約頭寸；每份鋅期貨合約的保證金是5000元，該投資者持有2份鋅期貨合約頭寸；每份黃金期貨合約的保證金要求為2500元，該投資者持有4份黃金合約頭寸；每份鋅期貨合約的保證金是4000元，該投資者持有2.5份鋅期貨合約頭寸。第三個(gè)選項(xiàng)有投機(jī)的可能，第四個(gè)選項(xiàng)非常保守，題目中說(shuō)明為了躲避投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，因此答案為第三個(gè)選項(xiàng)。 23、以下關(guān)于期貨投機(jī)者分散投資的說(shuō)法，不正確的選項(xiàng)是()。A期貨交易中分散投資可以有效地限制風(fēng)險(xiǎn)B期貨投機(jī)一般集中在少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種的不同階段C期貨投機(jī)主張縱向投資分散化D期貨投機(jī)主張橫向投資多元化第201，202頁(yè) 參考答案：D 。 24、以下關(guān)于投機(jī)交易者的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是()。A空頭投機(jī)者預(yù)計(jì)未來(lái)期貨合約價(jià)格將會(huì)下降，那么買(mǎi)進(jìn)期貨合約B多頭投機(jī)者預(yù)計(jì)未來(lái)期貨合約價(jià)格將會(huì)上升，那么買(mǎi)進(jìn)期貨合約C多頭投機(jī)者預(yù)計(jì)未來(lái)期貨合約價(jià)格將會(huì)下降，那么賣(mài)出期貨合約D空頭投機(jī)者預(yù)計(jì)未來(lái)期貨合約價(jià)格將會(huì)上升，那么賣(mài)出期貨合約第194頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)嘿I(mǎi)進(jìn)期貨合約投機(jī)者，擁有多頭頭寸，被稱(chēng)為多頭投機(jī)者；賣(mài)出期貨合約，持有空頭頭寸，被稱(chēng)為空頭投機(jī)者。多頭投機(jī)者預(yù)計(jì)未來(lái)期貨合約價(jià)格將會(huì)上升，那么買(mǎi)進(jìn)期貨合約；空頭投機(jī)者預(yù)計(jì)未來(lái)期貨合約價(jià)格將會(huì)下降，那么賣(mài)出期貨合約。 25、以下關(guān)于投機(jī)者與套期保值者關(guān)系的說(shuō)法，不正確的選項(xiàng)是()。A投機(jī)者承當(dāng)了套期保值者希望轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險(xiǎn)B投機(jī)者的參與，增加了市場(chǎng)交易量，從而增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性C投機(jī)者和套期保值者都會(huì)促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)D投機(jī)者的參與，總是會(huì)使價(jià)格的波動(dòng)增大第193，194頁(yè) 參考答案：D 答案解釋?zhuān)哼m度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)。 26、以下關(guān)于期貨套利的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是()。A利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)差進(jìn)行的套利稱(chēng)為價(jià)差交易B套利是與投機(jī)不同的交易方式C套利交易中關(guān)注的是合約的絕對(duì)價(jià)格水平D套利者在一段時(shí)間內(nèi)只做買(mǎi)或賣(mài)第202，203頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)豪闷谪浭袌?chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)差進(jìn)行的套利稱(chēng)為期現(xiàn)套利；套利是從相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的相對(duì)價(jià)格差異套取利潤(rùn)，其關(guān)心和研究的是價(jià)差的變化；期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買(mǎi)或賣(mài)，套利那么是在同一時(shí)間在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買(mǎi)入和賣(mài)出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。 27、以下關(guān)于套利交易指令的說(shuō)法，不正確的選項(xiàng)是()。A買(mǎi)入和賣(mài)出指令同時(shí)下達(dá)B套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等C套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格D限價(jià)指令不能保證立刻成交第206頁(yè) 參考答案：C 答案解釋?zhuān)禾桌噶钔ǔ２恍枰獦?biāo)明買(mǎi)賣(mài)各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，而是標(biāo)注兩個(gè)合約價(jià)差即可。 28、以下關(guān)于買(mǎi)進(jìn)套利的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是()。A套利者預(yù)期不同交割月期貨合約的價(jià)差將減小B套利者買(mǎi)入價(jià)格較低合約，同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較高合約C假設(shè)不同交割月的期貨價(jià)格均下降且價(jià)差減小，那么獲利D假設(shè)不同交割月的期貨價(jià)格均上升且價(jià)差變大，那么獲利第207頁(yè) 參考答案：D 答案解釋?zhuān)喝绻桌哳A(yù)期不同交割月的期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，那么套利者將買(mǎi)入其中價(jià)格較高的一“腿”同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較低的一“腿”，我們稱(chēng)這種套利為買(mǎi)進(jìn)套利。 29、以下關(guān)于跨期套利的說(shuō)法，不正確的選項(xiàng)是()。A利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易B可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C正向市場(chǎng)上的套利稱(chēng)為牛市套利D假設(shè)不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒(méi)有意義的第209頁(yè) 參考答案：C 答案解釋?zhuān)寒?dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供應(yīng)缺乏、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買(mǎi)入較近月份的合約同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比擬大，我們稱(chēng)這種套利為牛市套利。 30、以下關(guān)于投機(jī)交易的說(shuō)法，不正確的選項(xiàng)是()。A投機(jī)者在期貨市場(chǎng)上起著承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的作用B投機(jī)交易增強(qiáng)了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性C投機(jī)交易促進(jìn)了期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)現(xiàn)D期貨投機(jī)行為一定能夠減緩價(jià)格波動(dòng)第193，194頁(yè) 參考答案：D 答案解釋?zhuān)哼m度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)；操縱市場(chǎng)等過(guò)度投機(jī)行為不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì)人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 31、某套利者在1月25日買(mǎi)入5手3月份玉米期貨合約、10手7月份玉米期貨合約，賣(mài)出15手5月份玉米期貨合約，價(jià)格分別為2500元／噸、2600元／噸、2550元／噸。2月15日以2350元／噸、2500元／噸、2380元／噸的價(jià)格進(jìn)行平倉(cāng)，玉米期貨1手為10噸。那么該套利者的盈虧情況是()。A凈盈利2000元B凈盈利8000元C凈虧損2000元D凈虧損8000元第212頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)骸?350-2500〕×5+〔2500-2600〕×10+〔2550-2380〕×15=800,800×10=8000 32、某套利者在2月1日同時(shí)買(mǎi)入1手5月份并賣(mài)出1手8月份玉米期貨合約，價(jià)格分別為516美分／蒲式耳和536美分／蒲式耳。假設(shè)到了3月1日，5月份和8月份合約價(jià)格變?yōu)?08美分／蒲式耳和525美分／蒲式耳，該套利者當(dāng)時(shí)平倉(cāng)后的盈虧狀況是1手()。A虧損11美分／蒲式耳B盈利11美分／蒲式耳C盈利3美分／蒲式耳D虧損3美分／蒲式耳第213頁(yè) 參考答案：C 答案解釋?zhuān)骸?08-516〕+〔536-525〕=3 33、交易者根據(jù)供求狀況分析判斷，將來(lái)一段時(shí)間PTA期貨近月合約下降幅度小于遠(yuǎn)月合約下降幅度，該交易者最有可能獲利的操作是〔〕。A在正向市場(chǎng)上，賣(mài)出較近月份的合約同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期月份的合約B在正向市場(chǎng)上，買(mǎi)入較近月份的合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份的合約C在反向市場(chǎng)上，買(mǎi)入較近月份的合約同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期月份的合約D在反向市場(chǎng)上，賣(mài)出較近月份的合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份的合約第209頁(yè) 參考答案：C 答案解釋?zhuān)嚎疾僚Ｊ刑桌?。?dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供應(yīng)缺乏、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買(mǎi)入較近月份的合約同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比擬大，我們稱(chēng)這種套利為牛市套利。 34、我國(guó)棕櫚油期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是〔〕。A1元/噸B2元/噸C4元/噸D5元/噸第77頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)鹤貦坝推谪浐霞s在大連商品交易所交易，其最小變動(dòng)價(jià)位為2元/噸。 35、交易者以33500元/噸賣(mài)出2手銅期貨合約，并欲將最大損失額限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為〔〕元/噸。A33400B33500第200頁(yè) 參考答案：C 答案解釋?zhuān)航灰渍呤紫荣u(mài)出了期貨合約，作為空頭；當(dāng)合約價(jià)格上漲〔高于33500元/噸〕時(shí)，該交易者損失，設(shè)定的最大損失額限制為100元/噸，因此達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為33600元/噸。 36、基差交易之所以使用期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)根底，是因?yàn)椤病?。A期貨價(jià)格等于現(xiàn)貨價(jià)格B期貨價(jià)格是確定的C期貨價(jià)格是反映現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)供求的權(quán)威價(jià)格D以上說(shuō)法都不正確第186頁(yè) 參考答案：C 答案解釋?zhuān)河捎谄谪泝r(jià)格現(xiàn)在已被視為反映現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)供求的權(quán)威價(jià)格，現(xiàn)貨商更愿意運(yùn)用期貨價(jià)格加減基差作為遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的定價(jià)依據(jù)。 37、在考慮交易本錢(qián)后，將期貨指數(shù)理論價(jià)格〔〕所形成的區(qū)間，叫無(wú)套利區(qū)間。A上移B下移C分別上移和下移D保持不變第261頁(yè) 參考答案：C 答案解釋?zhuān)涸诳紤]交易本錢(qián)后，將期貨指數(shù)理論價(jià)格分別上移和下移所形成的區(qū)間，叫無(wú)套利區(qū)間。 38、我國(guó)豆粕期貨合約的最后交割日是〔〕。A最后交易日后第3個(gè)交易日B最后交易日后第4個(gè)交易日C最后交易日后第5個(gè)交易日D最后交易日后第6個(gè)交易日第74頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)何覈?guó)豆粕期貨合約的最后交割日是最后交易日后第4個(gè)交易日。 39、會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議,一般情況下，應(yīng)在〔〕以書(shū)面形式通知交易所。A第二天開(kāi)市前30分鐘B第二天開(kāi)市前40分鐘C第二天開(kāi)市前50分鐘D第二天開(kāi)市前60分鐘第109頁(yè) 參考答案：A 答案解釋?zhuān)簳?huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議,一般情況下，應(yīng)在第二天開(kāi)市前30分鐘以書(shū)面形式通知交易所。 40、8月1日，張家港豆油現(xiàn)貨價(jià)格為2500元/噸，9月份豆油期貨價(jià)格為2450元/噸，那么豆油的基差為〔〕元/噸。A+450B-450第174頁(yè) 參考答案：D 答案解釋?zhuān)夯?現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格 41、〔〕時(shí)，投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行多頭套期保值。A投資者在未來(lái)方案持有股票組合B投資者目前持有股票組合C投資者目前準(zhǔn)備賣(mài)出股票D以上都不對(duì)第255頁(yè) 參考答案：A 答案解釋?zhuān)哼M(jìn)行多頭套期保值的情形主要是：投資者在未來(lái)方案持有股票組合，擔(dān)憂股市大盤(pán)上漲而使購(gòu)置股票組合本錢(qián)上升。 42、目前我國(guó)期貨交易所開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日開(kāi)市前〔〕分鐘內(nèi)進(jìn)行。A3B4第107頁(yè) 參考答案：C 。 43、期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行〔〕。A自律管理B期貨協(xié)會(huì)管理C證監(jiān)會(huì)管理D銀監(jiān)會(huì)管理第32頁(yè) 參考答案：A 。 44、計(jì)算機(jī)撮合成交方式中，計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買(mǎi)賣(mài)申報(bào)單以〔〕的原那么進(jìn)行排序。A時(shí)間優(yōu)先客戶(hù)優(yōu)先B客戶(hù)優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先C價(jià)格優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先D價(jià)格優(yōu)先客戶(hù)優(yōu)先第106頁(yè) 參考答案：C 。 45、移動(dòng)平均線〔MA〕的使用，最常見(jiàn)的是葛蘭威爾法那么。依據(jù)該法那么，當(dāng)價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升，為〔〕信號(hào)。A平倉(cāng)B建倉(cāng)C賣(mài)出D買(mǎi)入第163頁(yè) 參考答案：D 。 46、在我國(guó)，期貨公司在接受客戶(hù)開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)時(shí)，須向客戶(hù)提供〔〕。A期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)B(niǎo)期貨經(jīng)紀(jì)合同C保證金三方存管D風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)說(shuō)明書(shū)第101頁(yè) 參考答案：A 。 47、交割月份不同于其他三個(gè)期貨品種的是〔〕。A大連商品交易所棕櫚油期貨合約B大連商品交易所黃大豆1號(hào)期貨合約C大連商品交易所黃大豆2號(hào)期貨合約D大連商品交易所玉米期貨合約第73，76，77頁(yè) 參考答案：A 答案解釋?zhuān)浩渌?xiàng)交割月份為1、3、5、7、9、11 49、〔〕是最早設(shè)立的外匯期貨交易的場(chǎng)所。A日本期貨交易所B倫敦金屬交易所C芝加哥商業(yè)交易所D紐約商業(yè)交易所第228頁(yè) 參考答案：C 。 50、某交易者以9150元/噸買(mǎi)入5月LLDPE期貨合約1手，同時(shí)以9250元/噸賣(mài)出7月LLDPE期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)差為〔〕元/噸時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，以下選項(xiàng)該交易者盈利最大。A0B-50第208頁(yè) 參考答案：D 答案解釋?zhuān)哼@屬于賣(mài)出套利，賣(mài)出套利只有當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)會(huì)盈利，因此當(dāng)價(jià)差為-150時(shí)，價(jià)差縮小得最小〔開(kāi)始時(shí)價(jià)差為100元/噸〕，所以此時(shí)盈利最大。 51、關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行，說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔〕。A期貨業(yè)協(xié)會(huì)以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求B超過(guò)會(huì)員自行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余局部下一交易日自行平倉(cāng)C開(kāi)市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至到達(dá)平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核D強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔第96頁(yè) 參考答案：C 52、1000000美元面值的1年期國(guó)債，按照8％的年貼現(xiàn)率發(fā)行，其發(fā)行價(jià)為920000，到期兌付1000000美元。那么這筆投資的實(shí)際收益率〔〕。A8%B8.70%C9%D10%第236頁(yè) 參考答案：B答案解釋?zhuān)嘿N現(xiàn)率為8%的國(guó)債的實(shí)際收益率應(yīng)該為8%/(1-8%)=8.70%. 53、結(jié)算是根據(jù)期貨交易所公布的〔〕對(duì)交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。A結(jié)算價(jià)格B合約數(shù)量C清算價(jià)格D成交記錄第108頁(yè) 參考答案：A 。 54、假設(shè)某投資者持有A、B、C三種股票，三只股票的β系數(shù)分別是0.9、1.2和1.5，其資金分配平均在這三只股票上，那么該股票組合的β系數(shù)為()。A3.6B1.5第253頁(yè) 參考答案：C 答案解釋?zhuān)骸?.9+1.2+1.5〕／3=1.2 55、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單充抵保證金的，期貨交易所以〔〕該標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單對(duì)應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值。A次日B前一交易日C當(dāng)日D下一交易日第88頁(yè) 參考答案：B 。 56、在期權(quán)交易中，期權(quán)的買(mǎi)方為獲得相應(yīng)權(quán)利，必須將〔〕付給期權(quán)賣(mài)方。A相應(yīng)的證券B權(quán)利金C保證金D標(biāo)的物第267頁(yè) 參考答案：B 。 57、現(xiàn)代意義上的期貨交易產(chǎn)生于〔〕。A芝加哥B日本C倫敦D紐約第1頁(yè) 參考答案：A 58、客戶(hù)對(duì)交易結(jié)算單記載事項(xiàng)有異議的，應(yīng)當(dāng)在〔〕開(kāi)市前向期貨公司提出書(shū)面異議A當(dāng)日B下一交易日C第三個(gè)交易日D結(jié)算日第107頁(yè) 參考答案：B 。 59、美國(guó)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，可以獨(dú)立開(kāi)發(fā)客戶(hù)和接受指令的是〔〕。A介紹經(jīng)紀(jì)商B場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人C助理中介人D期貨傭金商第44頁(yè) 參考答案：D 。 60、我國(guó)銅期貨合約的交易代碼是〔〕。AMBCUCALDWT第59頁(yè) 參考答案：B 61、改革開(kāi)放以來(lái)，標(biāo)志著我國(guó)期貨市場(chǎng)起步的是〔〕。A中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司開(kāi)業(yè)B上海金屬交易所成立C深圳有色金屬交易所開(kāi)業(yè)D鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)開(kāi)業(yè)第24頁(yè) 參考答案：D 二、多項(xiàng)選擇題62、按交易頭寸區(qū)分，投機(jī)者可分為()。A多頭投機(jī)者B空頭投機(jī)者C短線交易者D長(zhǎng)線交易者第194頁(yè) 參考答案：AB 63、從持倉(cāng)時(shí)間看，投機(jī)者類(lèi)型分為()幾類(lèi)。A長(zhǎng)線交易者B短線交易者C當(dāng)日交易者D搶帽子者第195頁(yè) 參考答案：ABCD 64、期貨投機(jī)交易應(yīng)遵循的原那么是()。A充分了解期貨合約B制定交易方案C確定獲利和虧損限度D確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本第196頁(yè) 參考答案：ABCD 65、在決定買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約之前，應(yīng)對(duì)合約的()作全面、準(zhǔn)確和謹(jǐn)慎的研究。A種類(lèi)B數(shù)量C價(jià)格D質(zhì)量第195頁(yè) 參考答案：ABC 66、期貨交易者制定交易方案的好處是()。A可以使交易者被迫考慮一些可能被遺漏或考慮不周或沒(méi)有給予足夠重視的問(wèn)題B可以使交易者明確自己正處于何種市場(chǎng)環(huán)境，將要采取什么樣的交易方向C可以使交易者選取適合自身特點(diǎn)的交易方法D可以保證交易者的交易方法永遠(yuǎn)正確第195頁(yè) 參考答案：ABC 67、適合進(jìn)行牛市套利的商品是()。A大豆B小麥C銅D糖第209頁(yè) 參考答案：ABCD 68、不適合進(jìn)行牛市套利的商品是()。A活牛B糖C銅D生豬第209頁(yè) 參考答案：AD 答案解釋?zhuān)簩?duì)于不可儲(chǔ)存的商品進(jìn)行牛市套利沒(méi)有意義 69、牛市套利能夠獲利的情況有()。A正向市場(chǎng)時(shí)近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大B正向市場(chǎng)時(shí)近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小C反向市場(chǎng)時(shí)近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大D反向市場(chǎng)時(shí)近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小第210頁(yè) 參考答案：BC 答案解釋?zhuān)号Ｊ刑桌?，正向市?chǎng)價(jià)差縮小盈利，反向市場(chǎng)價(jià)差擴(kuò)大盈利 70、熊市套利可以獲利的情況有()。A近期合約大幅上升，遠(yuǎn)期合約小幅上升B近期合約小幅上升，遠(yuǎn)期合約大幅上升C近期合約大幅下跌，遠(yuǎn)期合約小幅下跌D近期合約小幅下跌，遠(yuǎn)期合約大幅下跌第210頁(yè) 參考答案：BC 答案解釋?zhuān)嚎疾煨苁刑桌母咎卣?71、大豆提油套利的目的在于()。A防止大豆價(jià)格突然上漲引起的損失B防止豆油、豆粕價(jià)格突然下跌引起的損失C防止大豆價(jià)格突然下跌引起的損失D防止豆油、豆粕價(jià)格突然上漲引起的損失第214頁(yè) 參考答案：AB 72、下面對(duì)反向大豆提油套利做法正確的選項(xiàng)是()。A買(mǎi)入大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約B賣(mài)出大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約C增加豆粕和豆油供應(yīng)量D減少豆粕和豆油供應(yīng)量第214頁(yè) 參考答案：BD 73、跨市套利時(shí)，應(yīng)()。A買(mǎi)入相對(duì)價(jià)格較低的合約B賣(mài)出相對(duì)價(jià)格較低的合約C買(mǎi)入相對(duì)價(jià)格較高的合約D賣(mài)出相對(duì)價(jià)格較高的合約第214頁(yè) 參考答案：AD 74、跨市套利者應(yīng)注意的因素有()。A運(yùn)輸本錢(qián)B交割品級(jí)的差異C交易單位與匯率波動(dòng)D保證金和傭金本錢(qián)第215頁(yè) 參考答案：ABCD 75、套利分析的主要方法有()。A圖標(biāo)分析法B經(jīng)濟(jì)周期分析法C季節(jié)性分析法D相同期間供求分析法第216頁(yè) 參考答案：ACD 76、以下關(guān)于期貨投機(jī)的說(shuō)法，正確的有()。A投機(jī)者可分為趨勢(shì)分析派和技術(shù)分析派B投機(jī)者為套期保值者提供了更多的交易時(shí)機(jī)C一定會(huì)增加價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D期貨投機(jī)者承當(dāng)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)第193，194頁(yè) 參考答案：BD 答案解釋?zhuān)和稒C(jī)者可分為根本分析派和技術(shù)分析派；適度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)。 77、以下關(guān)于投機(jī)交易原那么的說(shuō)法，正確的有()。A投機(jī)者應(yīng)在交易前對(duì)期貨合約有足夠的認(rèn)識(shí)B制訂有效的交易方案能夠使交易者明確自己應(yīng)該在什么時(shí)候改變交易方案C分散投資有利于減少風(fēng)險(xiǎn)性D應(yīng)同時(shí)交易不少于10個(gè)品種，以充分分散風(fēng)險(xiǎn)第195，196頁(yè) 參考答案：ABC 答案解釋?zhuān)浩谪浲稒C(jī)的原那么：充分了解期貨合約；制定交易方案；確定獲利和虧損限度；確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本。 78、期貨投機(jī)者應(yīng)當(dāng)掌握限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的原那么，這一原那么要求投機(jī)者()。A在損失到達(dá)事先確定數(shù)額時(shí)，立即對(duì)沖了結(jié)，認(rèn)輸離場(chǎng)B在發(fā)生大額損失時(shí)繼續(xù)等待有利時(shí)機(jī)，等獲取利潤(rùn)后再離場(chǎng)C在行情變動(dòng)有利時(shí)，立即平倉(cāng)獲利D在行情變動(dòng)有利時(shí)，盡量延長(zhǎng)擁有持倉(cāng)的時(shí)間，充分獲取市場(chǎng)有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)第199頁(yè) 參考答案：AD 。 79、以下關(guān)于投機(jī)交易的說(shuō)法，正確的有()。A違背市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行操作的投機(jī)不能減緩價(jià)格波動(dòng)B當(dāng)期貨市場(chǎng)供過(guò)于求時(shí)，投機(jī)者低價(jià)買(mǎi)進(jìn)合約使得期貨價(jià)格上漲，供求趨于平衡C當(dāng)期貨市場(chǎng)供過(guò)于求時(shí)，投機(jī)者高價(jià)賣(mài)出合約使得期貨價(jià)格下跌，供求趨于平衡D操縱市場(chǎng)的投機(jī)行為能減緩價(jià)格波動(dòng)第194頁(yè) 參考答案：AB 答案解釋?zhuān)哼m度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)；操縱市場(chǎng)等過(guò)度投機(jī)行為不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì)認(rèn)為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 80、賣(mài)出套期保值是為了〔〕。A為資產(chǎn)的交易進(jìn)行保值B為現(xiàn)貨商品的交易進(jìn)行保值C回避價(jià)格上升的風(fēng)險(xiǎn)D回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)第183頁(yè) 參考答案：ABD 81、我國(guó)能源化工期貨品種包括〔〕期貨。ALLDPEB原油CPTAD燃料油第84頁(yè) 參考答案：ACD 82、一個(gè)期權(quán)交易指令包括〔〕等。A市價(jià)或限價(jià)B買(mǎi)入或賣(mài)出C開(kāi)倉(cāng)或平倉(cāng)D執(zhí)行價(jià)格第281頁(yè) 參考答案：ABCD 83、以下關(guān)于期貨公司職能的說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔〕。A辦理結(jié)算和交割手續(xù)B指定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)那么C從事期貨交易自營(yíng)業(yè)務(wù)D組織和監(jiān)督期貨交易第45頁(yè) 參考答案：AC 答案解釋?zhuān)浩渌麅身?xiàng)為期貨交易所的職能。 84、我國(guó)交易單位為10噸/手的期貨品種包括〔〕期貨合約。A鄭州商品交易所菜籽油B大連商品交易所黃大豆1號(hào)C大連商品交易所豆油期貨D上海期貨交易所天然橡膠第72頁(yè) 參考答案：BC 答案解釋?zhuān)浩渌麅身?xiàng)交易單位為5噸/手。 85、屬于跨商品套利的是〔〕。A大豆和豆粕之間的套利B小麥與玉米間的套利C大豆提油套利D反向大豆提油套利第214頁(yè) 參考答案：ABCD 。 86、單邊市一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)〔〕的情況。A只有停板價(jià)位的買(mǎi)入申報(bào)B沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出申報(bào)C一有賣(mài)出申報(bào)就成交但未翻開(kāi)停板價(jià)位D會(huì)員自行平倉(cāng)第96頁(yè) 參考答案：ABC 。 87、以下關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)的矩形，說(shuō)法正確的有〔〕。A如果原來(lái)的趨勢(shì)是上升的，經(jīng)過(guò)一段矩形整理之后，空方會(huì)占優(yōu)勢(shì)B如果原來(lái)的趨勢(shì)是上升的，經(jīng)過(guò)一段矩形整理之后，會(huì)繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)C矩形在形成之初，多空雙方全力投入D如果原來(lái)的趨勢(shì)是上升的，經(jīng)過(guò)一段矩形整理之后，會(huì)原來(lái)改變的趨勢(shì)第160頁(yè) 參考答案：BC 。 88、形成反向市場(chǎng)的原因包括〔〕。A基差走強(qiáng)B持倉(cāng)費(fèi)為零C市場(chǎng)預(yù)期將來(lái)該商品的供應(yīng)會(huì)大幅增加D近期對(duì)該商品的需求非常迫切第176頁(yè) 參考答案：CD 89、關(guān)于套利指令，說(shuō)法正確的有〔〕。A包括現(xiàn)價(jià)指令和市價(jià)指令B是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩種或兩種以上期貨合約的指令C包括跨商品(品種)套利指令、跨期套利指令和跨市場(chǎng)套利指令等D包括限時(shí)指令和雙向指令第102頁(yè) 參考答案：BC 90、關(guān)于賣(mài)出看跌期權(quán)的損益〔不計(jì)交易費(fèi)用〕，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔〕。A最大收益為所收取的權(quán)利金B(yǎng)不用交保證金C買(mǎi)方的盈利即為賣(mài)方的虧損D收益包括平倉(cāng)收益和行權(quán)收益第290頁(yè) 參考答案：AC 答案解釋?zhuān)嘿I(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)收益包括平倉(cāng)收益和行權(quán)收益。 91、大連商品交易所上市的品種包括〔〕。A優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥B黃大豆1號(hào)C豆粕D 硬白小麥第73頁(yè) 參考答案：BC 答案解釋?zhuān)浩渌麅身?xiàng)為鄭州商品交易所上市的品種。 92、商品基金行業(yè)中的參與者包括〔〕。A商品交易參謀B合伙人C商品基金經(jīng)理D期貨傭金商第52頁(yè) 參考答案：ACD 93、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)提供〔〕效勞。A提供期貨行情信息效勞B提供交易設(shè)施C協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)D收取保證金第46頁(yè) 參考答案：ABC 。 94、中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算會(huì)員分為〔〕。A非結(jié)算會(huì)員B交易結(jié)算會(huì)員C全面結(jié)算會(huì)員D特別結(jié)算會(huì)員第42頁(yè) 參考答案：BCD 。 95、套期保值的根本原理是〔〕。A同一品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致B現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致C現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者出現(xiàn)較大差異D不同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致第172頁(yè) 參考答案：AB 96、發(fā)生〔〕情形的，交易所有權(quán)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示公告，向全體會(huì)員和客戶(hù)警示風(fēng)險(xiǎn)。A多數(shù)客戶(hù)同時(shí)建倉(cāng)B客戶(hù)交納保證金C期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距D期貨價(jià)格出現(xiàn)異常第99頁(yè) 參考答案：CD 97、關(guān)于附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)的說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔〕。A這種形式可保持交易和結(jié)算的相對(duì)獨(dú)立性B兩者都是獨(dú)立法C交易所的結(jié)算業(yè)務(wù)全部由該結(jié)算公司負(fù)責(zé)D我國(guó)期貨交易所采取這種形式第41頁(yè) 參考答案：ABC 期貨投機(jī)交易的作用包括〔〕。A承當(dāng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C提高市場(chǎng)流動(dòng)性D減緩價(jià)格波動(dòng)第194頁(yè) 參考答案：ABCD 。 98、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所注冊(cè)后生效，可用于〔〕。A提貨B交割C轉(zhuǎn)讓D質(zhì)押第115頁(yè) 參考答案：ABCD 99、在實(shí)物交割違約的處理中，當(dāng)期貨交易的賣(mài)方違約時(shí),買(mǎi)方可作出的選擇有〔〕。A終止交割B繼續(xù)交割C現(xiàn)金交割D以上都不是第116頁(yè) 參考答案：AB 100、《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，客戶(hù)可以通過(guò)〔〕方式向期貨公司下達(dá)交易指令。A書(shū)面BCD網(wǎng)上第103頁(yè) 參考答案：ACD 101、以下對(duì)影響需求的因素中的說(shuō)法中，正確的有〔〕。A商品的價(jià)格越低人們對(duì)它的需求量越小B消費(fèi)者收入提高增加對(duì)商品的需求量C消費(fèi)者預(yù)期也會(huì)影響商品的需求量D相關(guān)商品價(jià)格變化也會(huì)對(duì)該商品的需求量產(chǎn)生變化第141頁(yè) 參考答案：BCD 。 102、以下法律規(guī)章和自律性規(guī)那么中，由中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)的是〔〕。A《期貨交易管理?xiàng)l例》B《期貨公司管理?xiàng)l例》C《期貨從業(yè)人員資格管理規(guī)那么》D《中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律懲戒程序》第303頁(yè) 參考答案：CD 103、我國(guó)期貨交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算時(shí)，將保證金分為〔〕。A結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng)交易保證金C利率保證金D本金保證金第87頁(yè) 參考答案：AB 答案解釋?zhuān)罕ＷC金的2種類(lèi)型。 104、按價(jià)格預(yù)測(cè)方法區(qū)分，期貨投機(jī)者可分為〔〕。A大投機(jī)商B技術(shù)分析派C根本分析派D小投機(jī)商第194頁(yè) 參考答案：BC 答案解釋?zhuān)浩渌麅身?xiàng)是根據(jù)交易量大小區(qū)分。 105、期貨投機(jī)與套期保值交易的正確說(shuō)法是〔〕。A大量套期保值者參與期貨市場(chǎng)交易，可以促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，使價(jià)格更具代表性B期貨投機(jī)有承當(dāng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的作用C期貨投機(jī)必須遵循種類(lèi)相同或相關(guān)原那么D期貨投機(jī)交易主要以現(xiàn)貨市場(chǎng)為對(duì)象第171，192頁(yè) 參考答案：AB 答案解釋?zhuān)篊項(xiàng)說(shuō)的是期貨保值，D項(xiàng)期貨投機(jī)交易主要以期貨市場(chǎng)為對(duì)象 106、期貨市場(chǎng)套利交易的作用有〔〕。A促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的理性化B有助于合理價(jià)差關(guān)系的形成C有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高D促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)第203頁(yè) 參考答案：ABC答案解釋?zhuān)篋項(xiàng)為期貨投機(jī)的作用。 107、在我國(guó)，交割結(jié)算價(jià)為期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)的期貨品種有〔〕期貨。A黃金B(yǎng)鋁C鋅D棉花第114頁(yè) 參考答案：BC 答案解釋?zhuān)荷虾Ｆ谪浗灰姿捎眉薪桓罘绞?，其交割結(jié)算價(jià)為期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)〔黃金期貨合約除外〕，在上海期貨交易所交易的期貨品種有陰極銅、鋁、鋅黃金等。 108、套期保值者的特點(diǎn)包括〔〕。A希望從價(jià)格波動(dòng)中獲取收益B避險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)，希望利用期貨市場(chǎng)躲避風(fēng)險(xiǎn)C生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)面臨較大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，直接影響其利潤(rùn)的穩(wěn)定性D利用自己的資金去冒險(xiǎn)第171頁(yè) 參考答案：BC 答案解釋?zhuān)浩渌麅身?xiàng)所述為期貨投機(jī)者的特點(diǎn)。 109、以下關(guān)于大豆提油套利操作正確的選項(xiàng)是〔〕。A賣(mài)出大豆期貨合約B購(gòu)置大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約C買(mǎi)進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約D在現(xiàn)貨市場(chǎng)上購(gòu)入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷(xiāo)售時(shí)再將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)第214頁(yè) 參考答案：BD 答案解釋?zhuān)浩溆鄡身?xiàng)為反向大豆提油套利。 110、7月1日，某交易者在買(mǎi)入9月白糖期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出11月白糖期貨合約，價(jià)格分別為3420元／噸和3520元／噸。持有一段時(shí)間后，價(jià)差縮小的情形是〔〕。A9月份合約價(jià)格上漲到3410元／噸，11月份合約價(jià)格下跌到3500元／噸B9月份和11月份的合約價(jià)格分別下跌到3410元／噸和3520元／噸C9月份和11月份的合約價(jià)格分別上漲到3430元／噸和3520元／噸D9月份合約價(jià)格上漲到3400元／噸，11月份合約價(jià)格下跌到3500元／噸第205頁(yè) 參考答案：AC 答案解釋?zhuān)嚎疾靸r(jià)差的計(jì)算，用價(jià)格較高的減去價(jià)格較低的。 111、某交易者賣(mài)出期貨合約后，符合金字塔式增倉(cāng)原那么的是〔〕。A如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買(mǎi)低的策略B如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買(mǎi)高的策略C只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)D持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減第197頁(yè) 參考答案：CD 答案解釋?zhuān)嚎疾旖鹱炙劫I(mǎi)入賣(mài)出增倉(cāng)原那么。 112、以下關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是〔〕。A美式期權(quán)和歐式期權(quán)并無(wú)地域上的區(qū)別B歐式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行權(quán)C美式期權(quán)是指在規(guī)定的有效期內(nèi)任何的時(shí)候都可以行權(quán)D按照行使期權(quán)權(quán)利的不同，期權(quán)主要包括美式期權(quán)和歐式期權(quán)兩類(lèi)第268頁(yè) 參考答案：ABC 答案解釋?zhuān)喊凑招惺蛊跈?quán)期限的不同，期權(quán)主要包括美式期權(quán)和歐式期權(quán)兩類(lèi)。 113、期貨投機(jī)交易遵循的原的那么包括〔〕等。A確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本B制定交易方案C充分了解期貨合約D確定獲利和虧損限度第195頁(yè) 參考答案：ABCD 。 114、以下關(guān)于交易量和持倉(cāng)量一般關(guān)系描述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是〔〕A當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量增加B當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量減少C當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量增加D只有當(dāng)新的買(mǎi)入者和賣(mài)出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)交易量增加第137頁(yè) 參考答案：AB 115、以下關(guān)于虛值期權(quán)與平值期權(quán)時(shí)間價(jià)值的比擬，正確的選項(xiàng)是〔〕。A當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值趨向于零B當(dāng)一種期權(quán)處于平值期權(quán)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值到達(dá)最大C一般而言，平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值大于虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值D一般而言，虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值大于平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值第279頁(yè) 參考答案：ABC 116、蝶式套利的正確描述有〔〕。A蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都大B蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利組成C蝶式套利需同時(shí)下達(dá)三個(gè)指令，并同時(shí)對(duì)沖D蝶式套利所涉及居中合約數(shù)量等于近期合約和遠(yuǎn)期合約之和第211，212頁(yè) 參考答案：BCD 答案解釋?zhuān)旱教桌碚撋媳绕胀ǖ目缙谔桌L(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都小。 117、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期對(duì)價(jià)格波動(dòng)的影響，以下描述正確的有〔〕。A危機(jī)階段價(jià)格猛烈下降B在蕭條階段價(jià)格下跌停止但價(jià)格仍處于低水平上C進(jìn)入復(fù)蘇階段促使價(jià)格逐漸上升D高漲階段刺激價(jià)格迅速上漲第144頁(yè) 參考答案：ABCD 118、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，〔〕。A使之具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性B便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)C極大的簡(jiǎn)化了交易過(guò)程D降低了交易本錢(qián)第55頁(yè) 參考答案：ABCD 119、下面對(duì)持倉(cāng)費(fèi)描述正確的有〔〕。A期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的局部與持倉(cāng)費(fèi)的大小有關(guān)B持倉(cāng)費(fèi)的上下與持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)C對(duì)金融資產(chǎn)來(lái)說(shuō)持倉(cāng)費(fèi)可能為零D持倉(cāng)費(fèi)表達(dá)的是期貨價(jià)格形成中的時(shí)間價(jià)值第175頁(yè) 參考答案：ABCD 120、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的職能包括〔〕。A制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)那么B配合期貨監(jiān)管部門(mén)處置保證金風(fēng)險(xiǎn)事件C及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告期貨保證金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)狀況D組織和監(jiān)督期貨交易第32頁(yè) 參考答案：BC 三、判斷題121、公司制期貨交易所設(shè)有專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，而會(huì)員制期貨交易所不設(shè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)。()第36頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)簳?huì)員制期貨交易所與公司制期貨交易所都設(shè)有專(zhuān)業(yè)委員會(huì)。 122、三權(quán)(所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和交易權(quán))分配與營(yíng)利性是區(qū)分會(huì)員制和公司制交易所的根本標(biāo)志。()第36頁(yè) 參考答案：A 123、公司制交易所對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易承當(dāng)擔(dān)保責(zé)任，即對(duì)交易中任何一方的違約行為所產(chǎn)生的損失負(fù)責(zé)賠償。()第36頁(yè) 參考答案：A 124、公司制交易所的會(huì)員是交易所的股東。()第37頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)汗局平灰姿臅?huì)員可以是交易所的股東，也可以不是交易所的股東。 125、公司制期貨交易所和會(huì)員制期貨交易所首先適用《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，只有在《中華人民共和國(guó)公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《中華人民共和國(guó)民法》的一般規(guī)定。第37頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)簳?huì)員制期貨交易所一般適用于《中華人民共和國(guó)民法》的有關(guān)規(guī)定，公司制期貨交易所首先適用《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，只有在《中華人民共和國(guó)公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《中華人民共和國(guó)民法》的一般規(guī)定。 126、公司制交易所的資金來(lái)源于股東，只要交易所有盈利，就可將其作為紅利在出資人中進(jìn)行分配。()第37頁(yè) 參考答案：A 答案解釋?zhuān)嘿Y金來(lái)源不同的內(nèi)容。 127、公司制交易所作為一種傳統(tǒng)的期貨交易所組織形式，已有一百六十年的歷史。()第37頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)簳?huì)員制交易所作為一種傳統(tǒng)的期貨交易所組織形式，已有一百六十年的歷史。 128、近年來(lái)，世界上許多大型的證券期貨交易所都由會(huì)員制改為公司制，公司化已經(jīng)成為全球證券期貨交易所的開(kāi)展趨勢(shì)。()第37，38頁(yè) 參考答案：A 129、上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所三家交易所采取公司制，中國(guó)金融期貨交易所采取會(huì)員制。()第39頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)哼@三家交易所采取會(huì)員制，中國(guó)金融期貨交易所采取公司制交易所。 130、我國(guó)期貨交易所不僅具有組織并監(jiān)督交易行為的職能，還兼有組織和監(jiān)督結(jié)算、交割行為，進(jìn)行期貨交易盈虧計(jì)算，保證期貨合約履行的職能。()第39頁(yè) 參考答案：A 答案解釋?zhuān)航灰姿嬗薪Y(jié)算職能的內(nèi)容。 131、交割環(huán)節(jié)作為聯(lián)系期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的紐帶，是期貨交易最重要的環(huán)節(jié)之一，它的標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作是期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮的重要保障。()第39頁(yè) 參考答案：A 132、1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了。()第39頁(yè) 參考答案：A 133、合約的標(biāo)準(zhǔn)化是期貨交易得以進(jìn)行的前提條件。()第32頁(yè) 參考答案：A 134、近年來(lái)，期貨交易所出現(xiàn)了由公司制向會(huì)員制改制的趨勢(shì)。()第37頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)汗净菄?guó)際期貨交易所的開(kāi)展趨勢(shì) 135、期貨公司接受客戶(hù)委托，按客戶(hù)指令進(jìn)行期貨交易，交易結(jié)果由期貨公司承當(dāng)。()第45頁(yè) 參考答案：B 答案解釋?zhuān)航灰捉Y(jié)果由客戶(hù)承當(dāng) 136、期貨套利交易者是指單向頭寸擁有者。()第48頁(yè)參考答案：B 答案解釋?zhuān)浩谪浲稒C(jī)者是指