中電電機公司2021年財務(wù)分析研究報告

中電電機公司2021年財務(wù)分析研究報告1 1 3(一)、公司利潤總額分析 3(二)、主營業(yè)務(wù)的盈利能力 3 4(四)、利潤總結(jié)分析 4 5(一)、成本構(gòu)成情況 5(二)、銷售費用變化及合理化評判 6(三)、管理費用變化及合理化評判 6(四)、財務(wù)費用的合理化評判 6 7(一)、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況 7 8(三)、資產(chǎn)增減變化 (四)、總資產(chǎn)增減變化原因 (五)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判 (六)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況 (一)、負債及權(quán)益構(gòu)成基本情況 (二)、流動負債構(gòu)成情況 (三)、負債的增減變化 2(四)、負債增減變化原因 (五)、權(quán)益的增減變化 (六)、權(quán)益變化原因 (一)、支付能力 (二)、流動比率 (三)、速動比率 (四)、短期償債能力變化情況 (五)、短期付息能力 (六)、長期付息能力 (七)、負債經(jīng)營可行性 (一)、盈利能力基本情況 (二)、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力 (三)、對外投資盈利能力 (五)、凈資產(chǎn)收益率變化情況 (六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因 (七)、資產(chǎn)報酬率變化情況 (八)、資產(chǎn)報酬率變化原因 (十)、成本費用利潤率變化原因 (一)、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) (三)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) (四)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因 3(五)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) (六)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因 (七)、現(xiàn)金周期 (十)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十一)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (二)、挖潛發(fā)展能力 (一)、投融資活動的協(xié)調(diào)情況 (二)、營運資本變化情況 (三)、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 (四)、營運資金需求的變化 (五)、現(xiàn)金支付情況 (六)、整體協(xié)調(diào)情況 (一)、經(jīng)營風(fēng)險 (二)、財務(wù)風(fēng)險 (一)、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 4(二)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 (三)、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價 (四)、現(xiàn)金流動的充足性評價 (五)、現(xiàn)金流動的有效性評價 (一)、資產(chǎn)凈利率變化原因分析 (二)、權(quán)益乘數(shù)變化原因分析 1中電電機公司2021年營業(yè)收入為81,935.81萬元，與2020年的85,640.57萬元相比有較大幅度下降，下降了4.33%。2021年凈利潤為3,993.81萬元，與2020年的17,121.43萬元相比大幅下降，下降了76.67%。公司2021年營業(yè)成本為60,278.76萬元，與2020年的60,681.29萬元相比有較大幅度下降，下降了0.66%。2021年銷售費用為5,617.55萬元，與2020年的5,313.13萬元相比大幅增長，增長了5.73%。2021年管理費用為6,318.37萬元與2020年的4,242.91萬元相比大幅增長，增長了48.92%。2021年財務(wù)費用為711.91萬元，與2020年的131.20萬元相比成倍增長，增長了4.43倍。公司2021年總資產(chǎn)為120,764.37萬元,與2020年的126,554.57萬元相比有較大幅度下降，下降了4.58%。2021年流動資產(chǎn)為104,515.04萬元，與2020年公司2021年負債總額為61,590.96萬元，與2020年的50,886.17萬元相比大幅增長，增長了21.04%。2021年所有者權(quán)益為59,173.41萬元，與2020年的75,668.40萬元相比大幅下降，下降了21.8%。公司2021年流動比率為1.8011,與2020年的2.2748相比大幅下降，下降了0.4737。2021年速動比率為1.204,與2020年的1.6566相比大幅下降，下降2公司2021年營業(yè)利潤率為5.86%,與2020年的23.16%相比大幅下降，下降了17.3個百分比。2021年資產(chǎn)報酬率為4.39%,與2020年的17.22%相比大幅下降，下降了12.83個百分比。2021年凈資產(chǎn)收益率為5.92%,與2020年的公司2021年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為550.8667天，2020年為495.6277天，2021年比2020年增長55.239天。2021年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為476.5384天，2020年為425.1782天，2021年比2020年增長51.3602天。2021年營業(yè)周期為304.97天，2020年為236.56天，2021年比2020年增長68.41天。公司2021年營運資本為46,486.05公司2021年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負1,071.39萬元，投資現(xiàn)金凈流量為公司資產(chǎn)凈利率為3.23%,與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為3一、中電電機公司實現(xiàn)利潤分析中電電機2021年實現(xiàn)利潤為4,721.50萬元，與2020年的19,835.96萬元相比大幅下降，下降了76.2%。公司實現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一(二)主營業(yè)務(wù)的盈利能力從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，中電電機2021年主營業(yè)務(wù)收入凈額為81,935.81萬元，與2020年的85,640.57萬元相比有較大幅度下降，下降了4.33%。2021年主營業(yè)務(wù)成本為60,278.76萬元，與2020年的60,681.29萬元相項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤補貼收入000(三)、利潤真實性判斷從報表數(shù)據(jù)來看，中電電機2021年的銷售收入中，有12,222.31萬元來自于應(yīng)收賬款，占銷售收入的14.92%,表明在公司當期的銷售收入中，應(yīng)收賬款占有不小比重，公司2021年的主營業(yè)務(wù)利潤含有一定水分?？鄢略鰬?yīng)收賬款影(四)、利潤總結(jié)分析在主營業(yè)務(wù)收入下降的同時利潤也出現(xiàn)了大幅度下降,經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得很不5二、中電電機公司成本費用分析60,278.76萬元，占成本總額的82.66%;銷售費用為5,617.55萬元，占成本總額的7.70%;管理費用為6,318.37萬元，占成本總額的8.66%;財務(wù)費用為711.91項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費用總額主營業(yè)務(wù)成本銷售費用管理費用財務(wù)費用主營業(yè)務(wù)稅金及附加其他00006(二)、銷售費用變化及合理化評判中電電機2021年銷售費用為5,617.55萬元與2020年的5,313.13萬元相比，大幅增長，增長了5.73%。2021年盡管銷售費用大幅度增長，但銷售收入?yún)s有下(三)、管理費用變化及合理化評判中電電機2021年管理費用為6,318.37萬元與2020年的4,242.91萬元相比，大幅增長，增長了48.92%。2021年管理費用占銷售收入的比例為7.71%,與2020年的4.95%相比，提高了2.76個百分點。但經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力水平不但沒有提(四)、財務(wù)費用的合理化評判中電電機2021年財務(wù)費用為711.91萬元，與2020年的131.20萬元相比成倍增長，增長了4.43倍。7三、中電電機公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析合計的32.19%、30.92%和16.49%。非流動資產(chǎn)為16,249.33萬元，主要分布在固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，分別占公司非流動資產(chǎn)的73.73%和26.27%。項目名稱流動資產(chǎn)長期投資0固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)8數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資0000固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)(二)、流動資產(chǎn)構(gòu)成特點公司用于生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的32.19%,說明市場經(jīng)營形勢的變化會對公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價值產(chǎn)生較大的影響,要緊密關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。公司流動資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的31.20%,應(yīng)當加強應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，減少壞賬的發(fā)生。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動資產(chǎn)所占比例較高，流動資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況擁有決定性的作用。項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)9流動資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資00應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動資產(chǎn)項目名稱存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動資產(chǎn)(三)、資產(chǎn)增減變化2021年資產(chǎn)總額為120,764.37萬元，與2020年的126,554.57萬元相比有較大幅度下降，下降了4.58%。(四)、總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：其他資產(chǎn)增加71.47萬元；存貨增加5,106.61萬元；應(yīng)收賬款增加12,222.31萬元；應(yīng)收票據(jù)增加184萬元；其他應(yīng)收款減少104.35萬元；貨幣資金減少7,180.17萬元；其他流動資(五)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2021年應(yīng)收賬款占比較高。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時間較短。2021年公司資金(六)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2021年與2020年相比，2021年存貨出現(xiàn)不合理的增長，應(yīng)收賬款出現(xiàn)過快增長，其他應(yīng)收款占收入的比例下降。總而言之，與2020年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動資產(chǎn)長期投資0000固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金四、中電電機公司負債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析為59,173.41萬元，資產(chǎn)負債率為51%。在負債總額中，流動負債為58,028.99萬元，占負債和權(quán)益總額的48.05%;付息負債合計占資金來源總額的2.95%。項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動負債長期負債少數(shù)股東權(quán)益0000稅金占1.21%,其中其他流動負債占最大的比例。2020年中電電機公司流動負債各項增量表項目名稱短期借款0應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)0其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款0其他流動負債中電電機2021年負債總額為61,590.96萬元,與2020年的50,886.17萬元相比大幅增長，增長了21.04%。公司負債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負債壓力2020-2021年中電電機公司負債變化情況表項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負債總額短期借款0000應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長期負債其他負債(四)、負債增減變化原因應(yīng)付款增加103.81萬元；應(yīng)交稅金增加285.62萬元；長期負債增加781.55萬元；其他流動負債增加7,839.60萬元；合計增加10,704.80萬元。使負債總額減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共增長(五)、權(quán)益的增減變化中電電機2021年所有者權(quán)益為59,173.41萬元,與2020年的75,668.40萬元相比大幅下降，下降了21.8%。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權(quán)益資本金0000資本公積00盈余公積未分配利潤具體來說，使所有者權(quán)益增加的項目包括：盈余公積增加583.96萬元；合計增加583.96萬元。使所有者權(quán)益減少的項目包括：未分配利潤減少17,287.75萬元；合計減少17,287.75萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權(quán)益共減電電機2021年流動比率為1.8011,與2020年的2.2748相比大幅下降，下降了率為1.204,與2020年的1.6566相比大幅下降，下降了0.4526。2021年速動比率比2020年大幅下降的主要原因是：2021年速動資產(chǎn)為69,864.93萬元與2020年的79,694.19萬元相比有較大幅度下降，下降了12.33%。2021年流動負債為58,028.99萬元與2020年的48,105.74萬元相比有較大幅度增長增長了20.63%。(四)、短期償債能力變化情況(五)、短期付息能力項目名稱流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負債率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為7.6322倍。從實現(xiàn)利潤六、中電電機公司盈利能力分析中電電機2021年的營業(yè)利潤率為5.86%,資產(chǎn)報酬率為4.39%,凈資產(chǎn)收益率為5.92%,成本費用利潤率為6.47%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為110,733.93萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是4.34%,對外投資的收益率是-100%。2019-2021年中電電機公司盈利能力指標表(%)項目名稱主營業(yè)務(wù)利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率中電電機2021年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為4.34%,與2020年的19.03%相比大(三)、對外投資盈利能力(四)、內(nèi)外部盈利能力比較(五)、凈資產(chǎn)收益率變化情況2021年凈資產(chǎn)收益率為5.92%,與2020年的23.59%相比大幅下降，下降了(六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因2021年凈資產(chǎn)收益率比2020年下降的主要原因是：2021年凈利潤為(七)、資產(chǎn)報酬率變化情況2021年資產(chǎn)報酬率為4.39%,與2020年的17.22%相比大幅下降，下降了(八)、資產(chǎn)報酬率變化原因2021年資產(chǎn)報酬率比2020年下降的主要原因是：2021年息稅前利潤為5,433.41萬元，與2020年的19,967.16萬元相比大幅下降，下降了72.79%。2021年平均總資產(chǎn)為123,659.47萬元，與2020年的115,972.23萬元相比大幅增長，增長了6.63%。息稅前利潤下降而平均總資產(chǎn)增長，致使資產(chǎn)報酬率下降。(九)、成本費用利潤率變化情況2021年成本費用利潤率為6.47%,與2020年的28.19%相比大幅下降，下降了21.72個百分比。2021年期間費用經(jīng)濟效益為37.33%,與2020年的204.76%相比大幅下降，下降了167.43個百分比。(十)、成本費用利潤率變化原因2021年成本費用利潤率比2020年下降的主要原因是：2021年實現(xiàn)利潤為4,721.50萬元，與2020年的19,835.96萬元相比大幅下降，下降了76.2%。2021年成本費用總額為72,926.59萬元，與2020年的70,368.53萬元相比有較大幅度增長，增長了3.64%。實現(xiàn)利潤下降而成本費用總額增長，致使成本費用利潤率年比2020年增長29.9901天。中電電機2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為116.7208天，2020年為78.3022天，2021年比2020年增長38.4186天。2021年營業(yè)收入為81,935.81萬元，與2020年的85(五)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)中電電機2021年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為111.9774天，2020年為96.6246天，2021年比2020年增長15.3528天。(六)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因15.44%。2021年主營業(yè)務(wù)成本為(七)、現(xiàn)金周期中電電機2021年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為64.1494天，2020年為82.1701天，2021年比2020年縮短18.0207天。(八)、營業(yè)周期中電電機2021年營業(yè)周期為304.97天，2020年為236.56天,2021年比20202019-2021年中電電機公司營運能力指標表(天)項目名稱存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期(九)營業(yè)周期結(jié)論(十)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中電電機2021年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為476.5384天，2020年為425.1782天，2021年比2020年增長51.3602天。(十一)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年增長的主要原因是：2021年平均流動資產(chǎn)為106,974.13萬元，與2020年的99,487.72萬元相比有較大幅度增長，增長了7.52%。2021年營業(yè)收入為81,935.81萬元，與2020年的85,640.57萬元相比有較大幅度下降，下降了4.33%。平均流動資產(chǎn)增長了而營業(yè)收入下降了，致使流(十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中電電機2021年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為550.8667天，2020年為495.6277天，2021年比2020年增長55.239天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒2019-2021年中電電機公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)項目名稱2021年2020年2019年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2020年增長的主要原因是：2021年平均總資產(chǎn)為123,659.47萬元，與2020年的115,972.23萬元相比有較大幅度增長，增長了6.63%。2021年營業(yè)收入凈額為81,935.81萬元，與2020年的85,640.57萬元相比有較大幅度下降，下降了4.33%。(十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中電電機2021年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為55.4701天，2020年為49.4074天，2021年比2020年增長6.0627天。(十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因長了7.71%。2021年營業(yè)收入為81,935.81萬元，與2020年的85,640.57萬元相九、中電電機公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，中電電機長期投、融資活動能給企業(yè)帶來2020-2021年中電電機公司營運資本增減變化表項目名稱數(shù)值(萬萬元)增長率(%)數(shù)值(萬萬元)增長率(%)營運資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益0000長期負債固定資產(chǎn)長期投資0000其它長期資產(chǎn)0000(二)、營運資本變化情況中電電機2021年營運資本為46,486.05萬元,與2020年的61,327.47萬元相比，下降了14,841.42萬元。盡管營運資本下降并沒有導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，但卻(三)、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力企業(yè)提供25,456.55萬元的流動資金。公司投融資活動為經(jīng)營活動提供了充足的(四)、營運資金需求的變化2021年營運資金需求為25,456.55萬元，與2020年的21,001.22萬元相比有較大幅度增長，增長了21.21%。經(jīng)營環(huán)節(jié)占用的資金上升，而銷售收入?yún)s下降，(五)、現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要25,456.55萬元的十、中電電機公司經(jīng)營風(fēng)險分析中電電機2021年盈虧平衡點的主營業(yè)務(wù)收入為48,783.88萬元,表示當公司安全水平為40.46%,表示公司主營業(yè)務(wù)收入下降只要不超過33,151.93萬元，公項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點營業(yè)安全水平經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)財務(wù)風(fēng)險系數(shù)十一、中電電機公司現(xiàn)金流量分析中電電機2021年現(xiàn)金流入總額為78,121.32萬元，與2020年的104,249.85萬元相比有較大幅度下降，下降了25.06%。公司公司當期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為49,469.31萬元，約占公司當期現(xiàn)金流入總額的63.32%。但是，由于公司當期經(jīng)營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支出大于現(xiàn)當期現(xiàn)金流入總額的34.20%。說明公司正在進行投資結(jié)構(gòu)的大調(diào)整。但公司的2020-2021年中電電機公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷